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资金循环与资金融通【1】通过企业内部自身的积累获得，将每期实现的利润留存下来追加生产而不是支付给股东的行为是（）。
•A、直接融资•B、内源融资•C、间接融资•D、外源融资答案:B提交资金融通与金融市场【1】一般政府筹集短期资金主要是通过（）等方式来实现。
•A、银行借款•B、对外签发商业票据•C、发行股票•D、发行短期国库券答案:AD提交金融市场的主体【1】存款性金融机构主要包括（）。
•A、商业银行•B、保险公司•C、储蓄机构•D、投资银行答案:AC流动性偏好利率理论【1】如果以Ｌ1表示为满足交易和预防而保有货币的货币需求，则Ｌ1（Ｙ）为收入Y的递减函数；以Ｌ2表示为满足投机而保有货币的货币需求，则Ｌ2（r）为利率的递增函数。
（）•正确•错误答案:错误提交同业拆借市场的形成与发展【1】美国同业拆借市场的主要操作工具是（）。
•A、大额定期可转让存单•B、短期国库券•C、联邦基金•D、回购协议答案:C商业票据市场【1】根据《1933年证券法》的条款规定，美国票据的期限一般不会超过（）。
•A、150天•B、200天•C、270天•D、360天答案:C大额定期可转让存单市场【1】对投资者而言，可转让存单的风险有（）。
•A、信用风险•B、会计风险•C、社会风险•D、市场风险答案:AD债券概述【1】债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有（）特征。
•A、偿还性•B、流通性•C、安全性•D、收益性答案:ABCD股票【1】股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于（）。
•A、资本证券•B、虚拟证券•C、证权证券•D、实物证券答案:A提交股票市场【1】股票市场形成的制度因素有（）。
•A、提供激励机制•B、降低交易成本。
《金融市场学》试题3一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1．目前上海期货交易所对黄金期货的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的（）A．±2% B．±5% C．±10% D．±12%2．目前上海期货交易所对黄金期货的最低交易保证金为合约价值的（）A．5% B．7% C．10% D．12%3．金融衍生工具产生的最基本原因是（）A．新技术革命B．金融自由化C．利润驱动D．避险4．金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（）A．套期保值功能B．价格发现功能C．投机功能D．套利功能5．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（）A．期货交易B．期权交易C．现货交易D．外汇交易6．金融期货与金融期权最根本的区别在于（）A．收费不同B．收益不同C．权利和义务的对称性不同D．交易方式不同7．两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）A．远期B．期货C．期权D．互换8．根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权和美式期权.A．选择权的性质B．合约所规定的履约时间的不同C．金融期权基础资产性质的不同D．协议价格与基础资产市场价格的关系9．下列说法错误的是（）A．买入期权又称看涨期权B．卖出期权又称看跌期权C．交易者买入看涨期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌D．交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内会下跌10．金融期货交易的对象是（）A．金融期货合约B．股票C．债券D．一定所有权或债权关系的其他金融工具11．下列有关金融期货的说法不正确的是（）A．期货交易具有标准化的合同，每份合同的金额、到期日都是标准化的B．期货合同的价格是在期货交易大厅由期货交易所以买价和卖价方式报出C．期货合同真正进行实际交割资产的现象很少，大多都在到期日之前采用对冲交易方式D．期货交易实行盯市制度12．根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（）A．发行价格B．流通价格C．贴现率D．内在价值13．某公司目前按每股2元支付股息，预计股利按每年4%增长，同类型风险的股票每年有12%的预期收益率，该公司股票的内在价值为（）A．23元B．24元C．25元D．26元14．一种5年到期、息票利率为10%、目前到期收益率为8%的债券，若利率不变，一年后债券价格会（）A．上升B．下降C．不变D．是1000元15．设名义利率为R，实际利率为r，通货膨胀率为p，则名义利率与实际利率二者的换算关系可近似表示为（）A．R=p-r B．r=p-R C．R=r-p D．R=r+p16．欧洲短期信贷市场业务中银行同业拆放业务大量使用的同业拆放利率是（）A．Shibor B．Hibor C．Sibor D．Libor17．一张面值为100元的股票，预期未来每年可获得15元的股利收益，若其必要收益率为5%，则股票的理论价值为（）A．150元B．200元C．250元D．300元18．在名义利率相同的情况下，复利债券的实际利息一般比单利债券（）A．低B．高C．相同D．不确定19．下列说法正确的是（）A．欧洲货币就是境外货币，即外币B．欧洲货币市场中的“欧洲”不是一个地理概念C．欧洲货币市场是居民与非居民之间的交易D．欧洲货币市场上的交易客体即为欧洲各国发行的金融工具20．根据市场效率假说，在弱式有效市场上，证券的价格反映了（）A．公开信息B．内幕信息C．历史信息D．所有信息二、名词解释（本大题共10小题，每小题2分，共20分）21．远期外汇交易22．金融期货合约23．利率期货24．金融期权合约25．看涨期权26．金融互换合约27．欧洲货币市场28．实际利率29．无差异曲线30．市盈率三、简答题（本大题共8小题，每小题5分，共40分）31．金融衍生品的作用有哪些？32．简述远期外汇交易的目的。
1.下列关于金融互换的说法，错误的是（）。
A.互换市场存在一定的交易成本和信用风险B.对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证C.由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的D.金融互换是一种场内交易【参考答案】: D2.衍生金融工具对金融业的正面影响有（）。
①满足市场规避风险和保值的需求，促进基础金融产品的发展②为金融机构带来了拓展业务的机会③加剧了金融业的竞争，提高了金融体系的效率④降低了筹资成本，促进了经济增长⑤阻碍了金融市场的证券化A.①②③④⑤B.①②③④C.②③④⑤D.①②③⑤【参考答案】: B3.从理论上来说，限制进口会使（）。
A.外汇贬值B.外汇贴水C.外汇升值D.外汇升水【参考答案】: A4.当企业利润和储蓄增加时，利率趋于（）。
A.下降B.上升C.都有可能D.不变【参考答案】: A5.（）是我们通常意义上的衍生工具。
A.本国公司与国外公司签订的远期外汇合同B.国库券C.股票D.公司债券【参考答案】: A6.（）的主要贡献在于总结了汇率现实的超调问题，并在理论上首次系统阐述。
A.凯恩斯B.戈逊C.多恩布什D.艾因齐格【参考答案】: C7.为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，是指金融市场的（）。
A.储蓄功能B.财富功能C.信贷功能D.流动性功能【参考答案】: B8.在证券发行后各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场称为（）。
A.公开市场B.二级市场C.现货市场D.一级市场【参考答案】: B9.（）是指金融市场为政府实现其充分就业、低通货膨胀和经济持续增长的社会目标提供政策实施的环境和渠道。
A.风险功能B.储蓄功能C.财富功能D.政策功能【参考答案】: D10.关于金融期权的特征，错误的是（）。
A.金融期权与金融期货的作用与效果是相同的B.金融期货交易双方只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割C.期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务D.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换【参考答案】: D11.理性预期理论的重要假设和结论有（）。
东财《金融学X》在线作业三（随机）试卷总分:100 得分:100一、单选题(共15 道试题,共60 分)1. 公开市场操作是中央银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币政策最终目标的一种政策措施。
A. 短期商业票据B. 政府债券C. 公司股票D. 长期企业债券满分：4 分正确答案:B2. 债券期限越长，其利率风险（）。
A. 越小B. 越大C. 为零D. 越无法确定满分：4 分正确答案:B3. 看涨期权的购买者拥有（）的权利。
A. 按约定价格购买标的资产B. 按约定价格出售标的资产C. 选择是否按合约价格购买标的资产D. 选择是否按合约价格出售标的资产满分：4 分正确答案:C4. 对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。
A. 未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性B. 未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性C. 未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性D. 未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性满分：4 分正确答案:B5. 某股票股利每年按8%增长，投资者准备长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（）。
A. 50元B. 54元C. 16.67元D. 25元满分：4 分正确答案:B6. 某股票在繁荣期（概率为30%）的情况下，可能的收益率为90%，在正常条件下（概率为40%），可能的收益率为15%，在经济衰退期（概率为30%），可能的收益率为-60%，该股票的标准差为（）。
A. 33.75%B. 58%C. 0.15%D. 3.87%满分：4 分正确答案:B7. 购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（）。
A. 相等B. 前者大于后者C. 后者大于前者D. 无法确定满分：4 分正确答案:A8. 现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（）。
东财《公司金融》在线作业三一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。
）1. 由一个人拥有的企业被称为（）A. 公司；B. 独资企业；C. 合伙企业；D. 有限责任公司-----------------选择：B2. 普通年金属于（）A. 永续年金；B. 预付年金；C. 每期期末等额支付的年金；D. 每期期初等额支付的年金-----------------选择：C3. 面值为1000元、在市场上以高于1000元的价格出售的债券称为（）A. 平价债券；B. 溢价债券；C. 贴现债券；D. 零息债券-----------------选择：B4. 面值为1000元、在市场上以低于1000元的价格出售的债券称为（）A. 平价债券；B. 溢价债券；C. 贴现债券；D. 零息债券-----------------选择：C5. 在复利终值和计息期确定的情况下，贴现率越高，则复利现值（）A. 越大；B. 越小；C. 不变；D. 不一定-----------------选择：B6. 面值为1000元、在市场上以1000元出售的债券称为（）A. 平价债券；B. 溢价债券；C. 贴现债券；D. 零息债券-----------------选择：A7. 永续年金是（）的特殊形式A. 普通年金；B. 即期年金；C. 递延年金；D. 永续年金-----------------选择：A8. 6年期分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为10%，该分期付款相当于现在一次现金支付的购买价格是（）A. 2395.50；B. 1895.50；C. 1934.50；D. 2177.50-----------------选择：A9. 根据我们所学过的关于股利政策的内容，哪项正确（）A. 可以用一个公式来确定最佳股利支付率；B. 可以用一个公式来确定最佳股利支付额；C. 可以用一个公式来确定最佳留存比率；D. 没有一个明确的公式可以用来确定最佳的股利支付比率-----------------选择：D10. 对于一个股票投资组合而言，其方差（）。
东财《金融市场学》在线作业1
同业拆借市场最早出现在（）。
A:中国
B:美国
C:香港
D:英国
答案：B
未上市流通股份的发起人股份包括（）。
A:境内法人持有股份
B:境内上市外资股
C:境外法人持有股份
D:国家持有股份
答案：B
金融衍生品市场包括（）。
①利率衍生工具市场②外汇衍生工具市场③股票衍生工具市场④商品衍生工具市场⑤新生衍生工具市场
A:①②③⑤
B:②③④⑤
C:①②③④⑤
D:①②③④
答案：C
下列关于金融互换的说法，错误的是（）。
A:互换市场存在一定的交易成本和信用风险
B:对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证
C:由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的
D:金融互换是一种场内交易
答案：D
股票最基本的特征是（）。
A:收益性
B:风险性
C:流动性
D:永久性
答案：A。
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东财《金融市场学》在线作业三
试卷总分:100 得分:100
一、单选题(共10 道试题,共30 分)
1.动态外汇是指（）。
A.外汇的转移
B.国际清算活动和行为
C.外汇的储备
D.外汇的产生
标准答案:B
2.关于金融期权的特征，错误的是（）。
A.金融期权与金融期货的作用与效果是相同的
B.金融期货交易双方只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割
C.期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务
D.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换
标准答案:D
3.未上市流通股份的发起人股份包括（）。
A.境内法人持有股份
B.境内上市外资股
C.境外法人持有股份
D.国家持有股份
标准答案:B
4.双方交换基于浮动利率指数的支付，但息票参照不同的参考利率决定，这是（）。
A.货币互换
B.抵押互换
C.息票互换
D.基差互换
标准答案:D
5.（）的主要贡献在于总结了汇率现实的超调问题，并在理论上首次系统阐述。
A.凯恩斯
B.戈逊
C.多恩布什
D.艾因齐格
标准答案:C
6.下列关于金融互换的说法，错误的是（）。
A.互换市场存在一定的交易成本和信用风险
B.对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证
C.由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改或终止的。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (单选题) 1: 以下说法错误的是（）A: 市场分割理论与预期理论假设是直接对立的B: 流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦C: 流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾D: 流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状正确答案:(单选题) 2: 只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。
A: 大于B: 小于C: 无法比较正确答案:(单选题) 3: 卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（）。
A: 利率上升和证券价格的降低B: 利率下降和证券的价格的上升C: 利率上升和证券价格的上升D: 利率下降和证券的价格的下降正确答案:(单选题) 4: 下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（）A: 证券交易所B: 店头市场C: 第三市场D: 第四市场正确答案:(单选题) 5: 同业拆借市场最早出现在（）A: 美国B: 英国C: 中国D: 香港正确答案:(单选题) 6: （）是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。
A: 金本位B: 金汇兑C: 银本位D: 金块本位正确答案:(单选题) 7: 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( )A: 175B: 149.31C: 100------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ D: 以上皆不对正确答案:(单选题) 8: 根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（）A: 单利法B: 比例利率法C: 贴现法D: 复利法正确答案:(单选题) 9: 在（）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。
A: 间接标价法B: 直接标价法C: 交叉标价法D: 以上皆不对正确答案:(单选题) 10: 双方交换基于浮动利率指数的支付，但息票参照不同的参考利率决定，这是（）A: 基差互换B: 息票互换C: 货币互换D: 抵押互换正确答案:(单选题) 11: 下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（）A: 财富效应B: 收入效应C: 折旧效应D: 税收效应正确答案:(单选题) 12: 银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以（）为付款人A: 承兑行B: 出票人C: 信用证申请人D: 通知行正确答案:(单选题) 13: 在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）A: 欧式期权B: 美式期权C: 英式期权D: 以上皆不对正确答案:(单选题) 14: 借款人通过银行或者其他金融机构，在债券面值货币所属国以外的国家发行并推销的债券，属于（）------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ A: 外国债券B: 欧洲债券C: 美洲债券D: 以上皆不是正确答案:(单选题) 15: （）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。
A: 住房产权贷款B: 信用卡C: 借记卡D: 住房抵押贷款正确答案:(多选题) 1: 关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（）A: 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债B: 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换C: 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的D: 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约E: 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价正确答案:(多选题) 2: 可转让存单的特点包括（）A: 通过发行可转让存单，商业银行便于实施主动负债管理B: 通过发行可转让存单方式增加负债可以调节商业银行的流动性C: 有最低面额要求D: 可以流通转让E: 可以提前支取正确答案:(多选题) 3: 下列涉及两方当事人的票据有（）A: 汇票B: 支票C: 本票D: 银行承兑票据正确答案:(多选题) 4: 中央银行的目标有（）A: 充分利用资源B: 所有商品和服务的一般价格水平合理稳定C: 可持续的经济增长D: 本国对世界其他国家的均衡的国际收支情况E: 扩大就业正确答案:(多选题) 5: 资本市场工具具有（）特征A: 长期性B: 收益、风险、流动以及税赋方面具有很大差异性C: 市场工具形式多样化------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ D: 工具基本都为债务凭证E: 高流动性正确答案:(多选题) 6: 证券信用评级的有利之处在于（）A: 为投资者进行证券投资决策提供依据B: 降低信用级别高的发行者的筹资成本C: 提高证券发行者的经济地位和社会知名度D: 能够在很大程度上清除信息不对称因素对投资者的影响，有利于投资者合理的选择投资对象E: 能够避免金融市场的“劣品驱良品”现象正确答案:(多选题) 7: 直接发行与间接发行相比，其特点在于（）A: 节省了中介承销费用，降低了发行成本B: 一般选择此种发行方式的都为信誉较高、知名度大、拥有众多分支机构且经常性发行债券或票据的大型公司和金融机构C: 目前大部分公募债券都采用间接方式发行D: 有中介机构介入E: 私募发行由于发行范围小，并不采用直接发行正确答案:(多选题) 8: 货币市场工具具有（）A: 短期性B: 同质性C: 高安全性D: 高流动性E: 高收益性正确答案:(多选题) 9: 同业拆解市场的特点有（）A: 资金借贷的期限很短B: 市场准入限制C: 交易数额大D: 基本以信用拆解为主E: 利率协定，交易迅速正确答案:(多选题) 10: 当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有（）A: 该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补B: 该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计C: 市场高估了该证券的实际违约风险水平D: 该证券的收益率太高，而价格过低E: 该投资者就会买入这支价格被高估的证券正确答案:(单选题) 1: 以下说法错误的是（）A: 市场分割理论与预期理论假设是直接对立的------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ B: 流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦C: 流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾D: 流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状正确答案:(单选题) 2: 只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。
A: 大于B: 小于C: 无法比较正确答案:(单选题) 3: 卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止（）。
A: 利率上升和证券价格的降低B: 利率下降和证券的价格的上升C: 利率上升和证券价格的上升D: 利率下降和证券的价格的下降正确答案:(单选题) 4: 下列证券流通市场中，与其他三个不同的是（）A: 证券交易所B: 店头市场C: 第三市场D: 第四市场正确答案:(单选题) 5: 同业拆借市场最早出现在（）A: 美国B: 英国C: 中国D: 香港正确答案:(单选题) 6: （）是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。
A: 金本位B: 金汇兑C: 银本位D: 金块本位正确答案:(单选题) 7: 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( )A: 175B: 149.31C: 100D: 以上皆不对正确答案:------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (单选题) 8: 根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（）A: 单利法B: 比例利率法C: 贴现法D: 复利法正确答案:(单选题) 9: 在（）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。
A: 间接标价法B: 直接标价法C: 交叉标价法D: 以上皆不对正确答案:(单选题) 10: 双方交换基于浮动利率指数的支付，但息票参照不同的参考利率决定，这是（）A: 基差互换B: 息票互换C: 货币互换D: 抵押互换正确答案:(单选题) 11: 下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（）A: 财富效应B: 收入效应C: 折旧效应D: 税收效应正确答案:(单选题) 12: 银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以（）为付款人A: 承兑行B: 出票人C: 信用证申请人D: 通知行正确答案:(单选题) 13: 在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是（）A: 欧式期权B: 美式期权C: 英式期权D: 以上皆不对正确答案:(单选题) 14: 借款人通过银行或者其他金融机构，在债券面值货币所属国以外的国家发行并推销的债券，属于（）A: 外国债券B: 欧洲债券------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ C: 美洲债券D: 以上皆不是正确答案:(单选题) 15: （）是以借款人的住宅为保证，确定一个周转信用额度，借款人在贷款限额内根据购买商品和劳务的需要调整贷款额。
