创业板上市管理办法全文

上海证券交易所创业板股票上市规则一、上市条件1. 公司注册资本不得少于30万元人民币，且全体股东要求实缴至少20%的注册资本。

2. 公司经营期限不少于3年。

3. 公司实际经营活动及财务状况良好。

4. 公司最近一期财务报表经承销机构核查无误。

5. 公司发行的股票总数不得超过2.4亿股。

6. 公司拟上市时最近一年财务资料完整，并连续两年盈利，最近三年的平均净利润不得少于1000万元人民币。

7. 公司管理层诚实守信，无违法违规行为。

二、发行方式1. 发行方式：网上定价发行。

2. 发行数量：不超过2.4亿股。

3. 申购方式：受限申购，机构投资者须通过承销团购票。

4. 发行价格：发行价格应当以市场需求为基础，既考虑公司价值定位，也要重视市场参与者心理预期。

三、上市资格的取得1. 公司股票应当在上交所创业板挂牌交易。

2. 股票上市流程：申报上市→审核→发行→上市。

3. 上市期限公司股票上市后，应当在挂牌日起12个月内达到整整60个交易日，且在上市日起连续3个月日均成交金额不得少于200万元人民币。

四、上市规则1. 上市流程：申请挂牌→公告→审核→挂牌上市。

2. 上市条件：公司连续两年盈利，最近三年的平均净利润不少于1000万元人民币。

3. 上市前履行的职责和义务：（1）公开披露财务信息。

（2）定期披露公司业绩、财务状况等信息。

（3）及时公告公司事项。

（4）上市后需要定期报告公司情况。

五、退市规则1. 在挂牌后，股票交易未达到规定交易天数或未交易超过10个交易日。

2. 公司财务状况恶化、违法违规行为等。

3. 上市公司未按照规定及时披露重要信息，情节严重的。

退市标准达到其中任意一条即可进行退市处理。

首次公开发行股票并在创业板上市管理办法在当今的金融市场中，首次公开发行股票（IPO）并在创业板上市是许多企业发展的重要里程碑。

这一过程不仅为企业提供了广泛的融资渠道，也为投资者带来了新的投资机会。

然而，要成功实现这一目标，企业需要遵循一系列严格的管理办法和规定。

接下来，让我们详细了解一下首次公开发行股票并在创业板上市的管理办法。

一、创业板上市的基本要求企业要在创业板上市，首先需要满足一系列的基本条件。

这些条件包括但不限于：1、主体资格企业应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、财务状况企业需要具备一定的盈利能力和财务状况。

最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

3、股本要求发行后股本总额不少于三千万元。

4、股权清晰企业的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。

5、规范运作企业需要依法规范运作，具备健全的公司治理结构，内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

二、信息披露要求信息披露是创业板上市过程中的关键环节。

企业需要真实、准确、完整、及时地披露相关信息，包括但不限于：1、招股说明书招股说明书是企业向公众披露自身情况的重要文件，应当包括企业的基本情况、业务与技术、财务会计信息、募集资金运用等方面的内容。

2、定期报告上市后，企业需要按照规定披露年度报告、中期报告和季度报告，向投资者展示公司的经营成果、财务状况和重大事项。

3、临时报告对于可能对公司股票价格产生重大影响的临时事件，企业应当及时发布临时报告，如重大资产重组、关联交易、重大诉讼等。

三、审核与注册程序创业板上市的审核与注册程序主要包括以下几个步骤：1、申请受理企业向证券交易所提交上市申请文件，证券交易所对申请文件进行核对和受理。

创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）第一章总则第一条为了规范创业板上市公司（以下简称上市公司）证券发行行为，保护投资者合法权益和社会公共利益，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（以下简称《若干意见》）及相关法律法规，制定本办法。

第二条上市公司申请在境内发行证券，适用本办法。

本办法所称证券，指下列证券品种：（一）股票；（二）可转换公司债券（以下简称可转债）；（三）存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认可的其他品种。

前款所称可转债，是指上市公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

第三条上市公司发行证券，可以向不特定对象发行，也可以向特定对象发行。

向不特定对象发行证券包括上市公司向原股东配售股份（以下简称配股）、向不特定对象募集股份（以下简称增发）和向不特定对象发行可转债。

向特定对象发行证券包括上市公司向特定对象发行股票、向特定对象发行可转债。

第四条上市公司发行证券的，应当符合《证券法》和本办法规定的发行条件和相关信息披露要求，依法经深圳证券交易所（以下简称交易所）发行上市审核并报中国证监会注册，但因依法实行股权激励、公积金转为增加公司资本、分配股票股利的除外。

第五条上市公司应当诚实守信，依法充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露信息必须真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

上市公司应当按照保荐人、证券服务机构要求，依法向其提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作。

上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作，不得要求或者协助上市公司隐瞒应当提供的资料或者应当披露的信息。

创业板上市公司证券发行管理暂行办法（2020年修订）证监会令第164号现行有效2020年2月14日颁布证监会令第164号《关于修改〈创业板上市公司证券发行管理暂行办法〉的决定》已经2020年1月10日中国证券监督管理委员会2020年第1次委务会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：易会满2020年2月14日一、第九条修改为：“上市公司发行证券，应当符合《证券法》规定的条件，并且符合以下规定：“（一）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；但上市公司非公开发行股票的除外；“（二）会计基础工作规范，经营成果真实。

内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效果；“（三）最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；“（四）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；“（五）上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理。

上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。

”二、删除第十一条第（一）项。

三、第十五条修改为：“非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：“（一）特定对象符合股东大会决议规定的条件；“（二）发行对象不超过三十五名。

“发行对象为境外战略投资者的，应当遵守国家的相关规定。

”四、第十六条修改为：“上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：“（一）发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十；“（二）本次发行的股份自发行结束之日起，六个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，十八个月内不得转让；“（三）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法股票是一种具有所有权性质的有价证券，是一种重要的融资工具，也是公司治理的重要组成部分。

为规范首次公开发行股票并在创业板上市的管理，保护投资者的权益，我国出台了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，此文将对该办法的主要内容进行介绍和分析。

一、背景介绍首次公开发行股票并在创业板上市是公司募集资金的一种方式，旨在为企业提供资金支持，促进经济发展。

然而，由于融资渠道的不完善和投资风险的存在，需要相关法规进行规范管理，以确保市场秩序和投资者的权益。

二、管理原则《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》明确了一系列管理原则，包括公正、公平、透明、有序、信息披露等。

首先，公正和公平是市场运作的基本准则。

办法要求保证信息披露真实、准确、完整，不得虚假宣传，保护所有投资者平等参与的权益。

其次，透明是保护投资者的重要手段。

发行人需将重要信息及时公开，如公司治理结构、股东情况、盈利能力等，以便投资者准确评估风险和价值。

再次，有序是市场运作的基础。

市场参与者需遵守交易规则，保持市场交易的有序性和稳定性。

最后，强调信息披露的重要性。

发行人需按规定向社会公众、投资者提供信息，以便他们作出合理投资决策。

三、发行程序《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》明确了发行程序，主要包括以下几个环节。

首先，发行申请。

发行人需向证券监管机构递交发行申请材料，包括注册文件、招股说明书、发行公告等。

其次，审核与反馈。

证券监管机构将对发行申请材料进行审查，并在一定时限内给予明确反馈，要求发行人补充材料或提出修改。

再次，发行定价。

发行人需根据市场情况制定发行价格，并在规定范围内公开定价方案。

最后，发行结果公告。

发行人需在规定时间内发布发行结果公告，包括发行数量、发行价格等信息。

四、信息披露信息披露是保护投资者利益的重要环节，也是公司治理的核心要求。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》对信息披露作出了明确要求。

创业板上市管理办法创业板上市管理办法一、摘要《创业板上市管理办法》是国家证券监督管理委员会根据《中华人民共和国证券法》和相关法律法规制定的，旨在规范创业板市场的上市申请、审核、批准、发行和交易等全过程，保护投资者合法权益，维护市场秩序，促进创新创业活动。

本办法适用于申请在创业板上市的公司及其股东、承销商、证券服务机构、交易所和监管机构等所有相关方。

二、定义1. 创业板：是中国证券市场为支持和扶持高新技术和创新型企业而设立的交易板块。

参与创业板交易市场的公司普遍具有快速成长、高风险和高收益的特点，同时也面临资金、技术、人才等多方面的挑战。

2. 上市申请：是指企业首次在创业板申请公开发行股票并在交易所挂牌，成为公众公司的过程。

上市申请需要满足证监会和交易所制定的一系列标准和规定。

3. 承销商：是指担任企业公开发行股票的主承销商或副承销商的金融机构，负责发行前后的各项工作和监管义务。

4. 证券服务机构：是指提供证券发行、托管、清算、交易、信息披露等服务的金融机构，包括证券公司、基金管理公司、投资银行等。

5. 上市委员会：是交易所设立的独立审查机构，负责审核和决定企业的上市申请是否符合规定和标准，保证投资者的权益和市场的稳定发展。

三、上市条件1. 公司基本条件（1）公司注册地在中国境内；（2）公司股权结构合理，没有损害股东合法权益的问题；（3）公司实际控制人符合资格审查要求；（4）公司核心业务方向明确，有一定的市场竞争力和可持续性。

2. 财务条件（1）公司最近连续三年营业收入累计不少于5000万元；（2）公司最近年度净利润不少于1000万元，且最近三年累计净利润不少于2000万元；（3）公司最近三年现金流量净额为正，但最近一年度不低于5000万元。

3. 投资者条件（1）公司最少有200名股东，其中无限售条件股东不少于100人；（2）初步询价配售时，不超过10%的股份要向不多于35个投资者配售。

四、主承销商条件1. 持有证券业务资格证书；2. 具备丰富的证券承销和跟投经验；3. 具有稳定的财务实力和市场声誉；4. 无不良记录和违法违规行为的历史。

创业板上市管理办法一、前言创业板是中国证券市场的一种股票交易板块，旨在为国内的创业企业提供资本市场的支持和服务。

为了规范创业板的管理，维护市场稳定，中国证监会颁布了《创业板上市管理办法》。

本文将从创业板的定位和特点、上市条件、上市流程、上市公司义务和责任等方面，详细解读《创业板上市管理办法》。

二、创业板的定位和特点1. 定位创业板是中国证券市场的一种板块，旨在为国内的创业企业提供资本市场的支持和服务。

创业板挂牌上市的企业可能存在一定程度的经营风险、财务风险等问题，因此在创业板融资的过程中，需要重视风险管控。

2. 特点创业板与主板、中小板相比，具有以下特点：1.上市企业规模较小，初创期企业占比较大；2.融资门槛低，上市限制较少；3.开放的膝盖和审查机制，更加包容和灵活；4.灵活的股票发行方式，包括发行定价、发行方式等。

三、上市条件创业板的上市条件主要有以下五个方面：1.注册资本金不低于人民币50万元；2.过去两年的净利润累计不少于500万元；3.过去两年的净利润均为正数，且上年度净利润不低于200万元；4.在过去两年内，公司不存在任何重大会计差错，也未涉及到对经营业绩等重大会计政策的变更；5.董事会和监事会应设有独立的职业经理人，上市公司应该具备必要的信息披露能力和内部控制能力。

四、上市流程创业板上市流程分为以下几个阶段：1. 筹备期筹备期一般在3个月左右，公司需完成注册、实际操作等等工作。

在筹备期内，公司应向证监会提交所有申报材料并接受审核。

2. 企业家调研企业家调研阶段是公司与投资人之间的接触，企业家调研一般在1-2个月。

公司可以在调研中了解投资人的心理，为上市做好准备。

3. 问询函证监会对公司的所有材料进行问询，并要求公司解释相关问题。

问询函的内容应该是创业板上市申报的材料最重要的部分，提供证券投资者对于申报企业的了解和判断，创业板上市申报会直接影响公司的上市情况。

4. 发行定价发行定价阶段是公司确定股票发行价格的过程。

创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）第一章总则第一条为规范在深圳证券交易所创业板试点注册制首次公开发行股票相关活动，促进成长型创新创业企业的发展，保护投资者合法权益和社会公共利益，根据《中华人民共和国证券法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（以下简称《若干意见》）及相关法律法规，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行并在深圳证券交易所创业板（以下简称创业板）上市的股票的发行注册，适用本办法。

第三条发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合创业板定位。

创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

第四条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）加强对审核注册工作的统筹指导，统一审核理念，统一审核标准，定期检查深圳证券交易所（以下简称交易所）审核标准、制度的执行情况。

第五条首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求，依法经交易所发行上市审核，并报中国证监会注册。

第六条发行人应当诚实守信，依法充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露信息必须真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人应当按保荐人、证券服务机构要求，依法向其提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作。

发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作，不得要求或者协助发行人隐瞒应当提供的资料或者应当披露的信息。

第七条保荐人应当诚实守信，勤勉尽责，按照依法制定的业务规则和行业自律规范的要求，充分了解发行人经营情况和风险，对注册申请文件和信息披露资料进行全面核查验证，对发行人是否符合发行条件、上市条件独立作出专业判断，审慎作出推荐决定，并对招股说明书及其所出具的相关文件的真实性、准确性、完整性负责。

《证券交易所创业板股票上市规则》（全文）第一章总则１．１为规公司股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律、行政法规、部门规章、规性文件及《证券交易所章程》，制定本规则。

１．２在证券交易所（以下简称“本所”）创业板上市的股票及其衍生品种，适用本规则；中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）和本所对权证等衍生品种、境外公司的股票及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。

１．３发行人申请股票及其衍生品种在本所创业板上市，应经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

１．４创业板上市公司（以下简称“上市公司”）及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则和本所发布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定（以下简称“本所其他相关规定”），诚实守信，勤勉尽责。

１．５本所依据法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员等进行监管。

第二章信息披露的基本原则及一般规定２．１上市公司及相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、规性文件、本规则以及本所其他相关规定，及时、公平地披露所有对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息（以下简称“重大信息”），并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性述或者重大遗漏。