关联交易下大股东对中小股东的利益侵害

大股东掏空行为对中小股东的短期影响机理
大股东掏空行为指的是公司大股东在追求个人利益的情况下，通过滥用公司资源、侵吞公司财产或利用关联交易等手段将公司的价值转移至自己或与其关联的实体的行为。

这种行为对中小股东可能产生以下短期影响的机理：
1. 财务损失：大股东掏空行为可能导致公司资金被挪用，或者利润被虚增、虚减，使得中小股东的股权价值受到损害。

2. 公司经营困境：大股东掏空行为可能迫使公司陷入困境，例如债务违约、资金链断裂等，影响公司经营稳定性，从而影响中小股东的投资价值。

3. 股权流动性下降：大股东掏空行为可能导致公司治理结构不健全，股东权益得不到保障，中小股东的股权转让变得困难，流动性降低，限制了中小股东的投资退出渠道。

需要注意的是，大股东掏空行为对中小股东的影响是与具体情况相关的，尤其是短期影响机理。

在长期中，法律法规和监管机构的介入可能会帮助中小股东维护合法权益。

如果中小股东发现大股东存在掏空行为，可以依法维权，向相关部门举报，并积极参与公司治理，保护自身权益。

浅谈上市公司中小股东的权益问题及保护在当今的经济社会中，上市公司作为资本市场的重要组成部分，其发展和运作对整个经济体系有着深远的影响。

然而，在上市公司的治理结构中，中小股东的权益保护却常常成为一个被忽视的问题。

中小股东由于其持股比例较小，在公司决策中往往处于弱势地位，其权益容易受到侵害。

因此，探讨上市公司中小股东的权益问题及保护具有重要的现实意义。

一、上市公司中小股东权益受损的表现（一）信息不对称上市公司的经营管理信息通常由控股股东和管理层掌握，中小股东获取信息的渠道有限，且往往存在时间滞后和内容不完整的情况。

这使得中小股东在做出投资决策时缺乏充分的依据，容易受到误导。

（二）分红不公平部分上市公司在制定利润分配方案时，倾向于向控股股东或大股东倾斜，中小股东所能获得的分红比例较低。

甚至有些公司长期不分红，将利润用于再投资或其他用途，而中小股东却无法参与决策。

（三）关联交易损害控股股东或管理层可能通过关联交易，将上市公司的资源转移至自己控制的其他企业，从而损害中小股东的利益。

这种关联交易往往缺乏公平性和透明度，中小股东难以察觉和阻止。

（四）操纵股价一些不法分子通过操纵上市公司股价，获取非法利益，而中小股东则成为受害者。

股价的大幅波动使得中小股东的资产遭受损失，且难以通过正常的投资策略来规避风险。

（五）股东大会话语权弱在股东大会上，中小股东的表决权有限，难以对公司的重大决策产生实质性影响。

控股股东或大股东凭借其持股优势，能够轻易通过对自己有利的议案，而忽视中小股东的利益诉求。

二、上市公司中小股东权益受损的原因（一）股权结构不合理在许多上市公司中，股权高度集中，控股股东或大股东拥有绝对的控制权。

这种股权结构使得中小股东在公司治理中缺乏话语权，难以对控股股东的行为进行有效监督和制约。

（二）内部治理机制不完善上市公司的内部治理机制包括董事会、监事会等，但在实际运作中，这些机构可能未能充分发挥其应有的监督和制衡作用。

浅析上市公司控股股东侵害行为与中小股东利益保护[摘要]随着我国资本市场逐步走向成熟，上市公司的控股股东利用控制权获得利益的问题也受到了关注。

本文主要根据控制权产生的历史分析了侵害行为各种表现形式，并重点阐述了这种问题的防范性制度的缺陷及改良措施。

[关键词]上市公司；控股股东；侵害行为；中小股东；利益保护一、概述随着资本市场和经济的发展。

相对或绝对集中的股权结构已开始成为许多国家上市公司的主要特征。

我国资本市场也在走向成熟，加上国家在公司制企业发展方向上的主导思路，股权集中的上市公司也越来越多。

其中掌握公司经营控制权的股东不仅可以与其他股东一样依股权比例获得收益，还可以利用控制权侵害上市公司以及其他中小股东的利益，从而获得更多的利益。

研究此类现象的学者指出，在公众性的持股公司中，公司制中最主要的问题已经不再是股东与经理层之间的委托代理关系导致的冲突，而是控股股东与外部中小股东之间的利益之争。

这些争夺与冲突可能降低公司的效益，因此如何在公司治理中约束这些控股股东的行为，来保护中小股东及上市公司自身的利益已成为核心问题。

在我国，因各种因素的制约，上市公司中普遍存在着拥有控制权的大股东，且许多国有企业通过改制进入资本市场后，更是以国有股或国有法人股占绝对控股地位。

同时，由于我国资本市场还未完全建立起保护中小股东利益和约束大股东行为的机制，使控股股东利用其掌握的控制权实施侵害中小股东及上市公司利益，最突出的方式是关联股东占用上市公司大量资金，这种侵占上市公司资源的行为，极大地损害了上市公司的盈利能力，同时也破坏了证券市场的秩序，不利于资本市场的进一步发展。

因此寻找有效机制防范控股股东侵害行为的发生，应该是当前公司治理理论的首要课题。

二、控制权的产生公司治理理论最初的着眼点在于所有权与经营权分离所产生的委托代理制，因为所有者与委托代理人之间信息的不对称而由此产生的一系列委托代理问题，在进一步研究中。

出现了“控制权”这个公司治理概念，由控制权发现了由此产生的控制权利益，即拥有控制权的股东以其所持有的股权比例往往可以获得超出股权比例的更多收益。

中国上市公司大股东与中小股东利益关系分析作者：陈旭熊小舟来源：《经济研究导刊》2009年第21期摘要:首先分析上市公司大股东与中小股东利益冲突的表现,进一步分析产生冲突的原因,认为大股东与中小股东间的权利不对等,在监督上市公司时的成本与收益不对等,以及大股东具有对中小股东利益侵占的动机和可能性导致利益冲突的发生;然后阐明两者利益冲突所产生的后果,最后提出有效解决大股东与中小股东利益冲突的建议。

关键词:大股东;中小股东;利益关系;上市公司中图分类号:F831.5文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)21-0071-02对上市公司的许多研究表明,公司治理的主要矛盾并不是股东与经理之间的委托代理问题,而是居于控制地位的大股东与小股东之间的利益冲突问题。

一、大股东与中小股东利益冲突的表现由于大股东与中小股东间的权利不对等,导致大股东有侵占中小股东利益的条件和倾向,在上市公司的经营活动中表现出大股东与中小股东间利益的冲突。

首先,表现在选举董事会和监事会时的冲突。

具体而言是表现在股东对董监事职位的角逐上。

在资本多数决定原则下,控股股东选派的代表很容易占据董监事的多数。

上市公司董监事会成员的选任不但基本上被控股股东操纵,而且很多董监事完全就是控股股东的代表。

控股股东一旦控制了董监事成员的选任,实际上也就控制了公司的日常经营和股利的分配,中小股东没有委派代表担任公司董监事等高管职务,基本上被排斥在公司经营管理之外,而沦为一个单纯的出资人。

其次,表现在股利分配上的冲突。

上市公司股利分配的标准,应当遵循股份平等分配原则。

但是,在存在控股股东的公司中,控股股东往往采取有利于自己的分配方式和分配时机。

由于股东持股份额悬殊,加之中国证券市场IPO阶段同股不同价的特殊背景,坚持同股同权、同股同利的原则,但分配结果却未必公平。

上市公司现金分红的利益侵占问题,表现在控制性大股东热衷于通过派发现金股利的方式对中小股东进行掠夺。

同时由于股市不景气，定增发行压力较大。

上市公司转而寻找新的融资途径，可转债、配股等融资方式增加，近两年配股实施的数量有所上升。

通过WIND 的统计显示，上市公司选择配股方案的数量近年来有所上升。

（2）市场定价灵活。

发行价格定价灵活，定价空间较大，募集资金也有较大空间。

实务中采取的配股定价原则，一般是不低于公司最近一期的经审计的每股净资产，同时在参考公司股票交易均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。

（3）无锁定期。

股东所认购的配股股票无锁定期，流通性较好。

2.缺点（1）发行失败风险。

若原股东认购数量未达到拟配售数量的70%，配股失败。

如果公司股权分散，散户较多，不可控制的因素较多，会增加发行失败的风险。

配股方案中应该提前考虑各种因素，提高发行的成功率。

（2）股东资金压力。

为保证配股成功，控股股东必须承诺认购，资金压力较大。

控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认购股份的数量，面临较大的资金压力，需要控股股东有充实的资金。

控股股东必须严格履行承诺，承诺认购多少就必须认购多少。

当控股股东没有履行认购股份承诺时，即使原股东认购股票的数量达到或者超过拟配售数量的70%，也会视为发行失败。

（3）摊薄效应。

配股价格折扣大，对每股收益等盈利能力指标摊薄效应较大，在募集资金投资项目产生效益前，ROE、EPS 等盈利能力指标将被快速地摊薄。

实务中配股完成后，股价会出现一定程度的下跌。

ROE、EPS 等盈利能力指标的摊薄，会进一步对股价造成压力。

本文从五个方面介绍了配股这一方案，并对配股的优缺点进行了总结。

配股是上市公司公开融资的一种方式，对上市公司再融资具有重要的意义。

目前配股在资本市场中正处于逐步发展的阶段，配股方案有望发展为上市公司在资本市场的重要融资工具，成为上市公司重要的融资方式。

本文是对配股方案基本知识的介绍，本文将继续关注配股方案在资本市场的运用。

参考文献：[1]证监会[2006]证监会令第30号.上市公司证券发行管理办法[R].[2]证监会[2006]证监会令第100号.创业板上市公司证券发行管理办法[R].[3]证监会[2017]发行监管问答.关于引导规范上市公司融资行为的监管要求[R].[4]深交所[2018].深圳证券交易所股票上市规则[R].（作者单位：中泰证券股份有限公司投资银行业务委员会）关联交易下大股东对中小股东的利益侵害郝晓露摘要：本文以CVC 资本通过关联交易对珠海中富的掏空事件为例，分析了关联交易下大股东对中小股东利益的侵害。

上市公司控股股东侵占中小股东利益行为的分析上市公司控股股东侵占中小股东利益行为是指控股股东利用其掌握的控制权或权益，违反合法、合规的规定，将上市公司的资产、财富、权益转移给控股股东个人，从而损害了中小股东的利益。

一种常见的控股股东侵占中小股东利益的行为是非法转移资产和财富。

控股股东可以通过虚增成本、扩大负债、侵占账户余额等手段，将公司资产转移到自己的个人账户或其他企业，从而减少公司的净资产，使得中小股东的投资价值受到损失。

控股股东还可能通过违规关联交易等方式，将公司的利润转移到与其有利益关联的企业，使得中小股东无法享受到公司正常经营所带来的收益。

另一种常见的行为是控股股东的非法占用公司资源。

控股股东可以以公司名义租赁自己的房产或设备，或者使用公司的资源进行个人消费或经营其他业务，从而使得公司的资金流失，给中小股东带来利益损失。

控股股东往往可以通过控制公司的决策和流程，以自己的利益为重，导致公司投资决策不当，项目效益低下，给中小股东带来投资风险。

控股股东还可能通过违反法律法规、内幕交易、虚假陈述等手段，欺骗中小股东，使其投资误判，导致投资损失。

控股股东可以通过内部消息、敏感信息等非公开信息，提前获知公司的重要决策和消息，从而影响股价波动，使自己获利，而中小股东却在无知的情况下遭受损失。

控股股东还可以通过虚构公司业绩、发布虚假公告等手段误导市场，从而操纵股价，使中小股东在买入或卖出时错失良机。

针对上述行为，应加强监管力度，建立健全的公司治理机制，保护中小股东的合法权益。

在监管上，应规范控股股东的行为，制定相关法规和制度，加大对控股股东的监督力度，保证市场公平竞争和投资者的利益受到保护。

在公司治理方面，应加强独立董事、审计委员会等角色的监督力度，增加中小股东在公司决策中的参与度，保证公司的决策和经营行为公平合规。

应建立完善的信息披露机制，及时公布公司的详细财务信息和业绩数据，方便投资者进行投资决策，减少被做空或操纵的风险。

上市公司控股股东侵占中小股东利益行为的分析上市公司控股股东侵占中小股东利益行为是指控股股东利用其控制公司的地位，通过不正当手段侵占中小股东的合法权益，从而获得不公平的利益。

这种行为的存在对于中小股东来说是非常不公平的，因为他们在公司决策中的话语权较低，难以维护自己的权益。

控股股东侵占中小股东利益行为的表现形式多种多样，下面对一些常见的行为进行分析：1. 利用控股地位牟取私利：控股股东通常拥有对公司的控制权，可以通过控制董事会或管理层等手段来牟取自己的私利。

控股股东可以通过支配公司决策，将公司资源转移到自己的关联方企业中，从而获得额外的利益。

这样的行为会导致中小股东的权益被侵害，自身投资价值受到严重损害。

2. 掏空上市公司资产：控股股东可以通过控制公司决策，将公司的资产转移到自己的控制下，或者通过其他方式将公司的财产转移到自己的私人账户中，造成公司资产的流失。

这样的行为严重损害中小股东的利益，因为他们无法分享公司资产的增值收益。

3. 侵害中小股东的退出权利：控股股东可以通过操纵公司股价、大股东减持、非公开发行等手段，降低中小股东的退出渠道，迫使他们被迫持有公司股份。

这样的行为限制了中小股东的选择权，使其无法依靠自主意愿选择退出的时机和方式。

4. 不公正的交易和关联交易：控股股东可以通过与关联方企业之间的交易，将公司的利益转移给自己或者其它关联方企业，损害中小股东的利益。

这样的行为会导致公司的财务状况不真实，不利于中小股东对公司的准确评估，增加了投资风险。

控股股东侵占中小股东利益的行为给公司治理和资本市场的稳定发展带来了重要的威胁。

为了保护中小股东的合法权益，有必要加强监管和法律的保护力度，加强上市公司治理的规范性建设，提高中小股东的话语权和参与度。

还应加强投资者教育，提高中小股东的风险意识，引导他们合理投资，防范控股股东侵占利益的行为。

浅析控股股东侵占中小股东权益的手段以及防范措施1. 引言1.1 控股股东侵占中小股东权益的现状控股股东侵占中小股东权益的现状可以说是一个长期存在且严重的问题。

在股东结构中，控股股东往往持有大部分股权，拥有话语权和控制权，而中小股东的权益往往较为薄弱。

控股股东可能通过各种手段侵占中小股东的权益，例如通道交易、资产转移、利益输送等。

这种行为不仅损害了中小股东的合法权益，也影响了公司的经营和发展。

控股股东侵占中小股东权益的手段多样化，隐蔽性较强，给监管和维权带来一定困难。

加强对控股股东侵占行为的监管和防范显得尤为重要。

只有通过深入研究控股股东侵占中小股东权益的现状，才能找出有效的应对措施，维护中小股东的利益，促进公司经营的健康发展。

1.2 研究目的研究目的是针对当前控股股东侵占中小股东权益的现象，探讨其具体表现和影响，分析其背后的手段和原因。

通过对这一现象的深入分析，旨在提出有效的防范措施，保护中小股东的合法权益，促进公司治理的健康发展。

希望通过本文的研究，引起社会各界的关注和重视，加强监管部门的监督力度，构建和谐的股东关系，促进公司的可持续发展。

通过对控股股东侵占中小股东权益问题的研究，强调中小股东在公司治理中的重要地位和作用，推动企业的规范经营和良性发展，维护市场秩序和投资者权益的合法权益。

2. 正文2.1 控股股东侵占中小股东权益的手段分析1. 虚假信息披露：控股股东可能通过发布虚假或误导性信息，掩盖公司真实财务状况，迷惑中小股东，使其做出错误的投资决策。

2. 股权架构设计：控股股东可能通过精心设计公司的股权结构，控制公司的决策权，并采取利用自身优势地位削弱中小股东权益的方式。

3. 股权委托及质押：控股股东可能将其所持股权进行委托或质押，通过变相方式控制公司，进而损害中小股东的利益。

4. 资产侵占：控股股东可能利用公司资源为自己谋取私利，将公司资产挪为个人用途，损害公司及中小股东的利益。

5. 股票套现：控股股东可能通过不当手段将公司股票套现获取巨额利润，减少公司价值和股东权益。

大股东对中小股东的侵害，目前主要是来自两方面的侵害，一方面是公司管理层对中小股东的侵害，主要表现为1、违反法律或者规章故意拖延或者拒发股利；2、不合理向董事或者控股股东担任的高管支付高额报酬和福利；3、用公司的财产为控股股东提供优惠贷款或者高价租其财产；4、对于中小股东隐瞒企业的相关信息等等等等。

另一方面是大股东对中小股东的侵害，主要表现为1、大股东滥用其表决权；2、为中小股东出席股东大会设置不合理的条件；3、任意罢免或者阻挠中小股东担任高管职务；4、任意决策和实施公司的重大事项；5通过关联交易增加大股东的收益减少大股东的风险和损失等等等。

大股东是指在公司股权结构中，拥有半数以上的有表决权的股东，也称为绝对控股股东，随着公司股权的分散化，持股未达到半数以上的相对控股股东也能有效地控制公司董事会及公司的经营行为。

现在市场上所说的大股东也大多都是相对控股股东，即不再单纯强调比例，而是着重看对公司的控制权。

在资本市场上，股东（包括大股东和中小股东）是公司所有者，所有股东都关心公司的收益。

具体到股东内部来看，大股东投入资本较多，相对其他股东有更强的动机来保护自己的利益，更关心公司经营状况和回报。

从股东持股的目的来说，控制权是各股东追求的目标，大股东更是想控制公司的经营决策。

在我国，《公司法》将控制权赋予大股东，并实行一股一票和简单多数通过的原则，第一大股东，无论是绝对控股，还是相对控股，其在股东大会上对公司的重大决策及在选举董事上实质上都拥有绝对的控制权，这一现象也被实践所证实。

大股东控制并积极行使控制权来管理企业，对中小股东利益来说并非有害，中小股东可以用相对较低的成本获取收益，得到“搭便车”的好处。

但是，大股东往往会利用其垄断性的控制地位做出对自己有利而有损于中小股东利益的行为，这就是我们常说的大股东控制问题。

我这儿啰嗦一点儿。

大股东侵犯小股东的利益，是通过侵犯公司的利益。

但是公司也是大股东的公司，为什么他会想自己的财产伸出黑手呢？举个极端的例子，如果股东只有一个，那么他会不会侵犯公司的利益呢。

股东之间的利益冲突与小股东利益保护机制张光荣摘要：在股权集中的公司中，通常存在至少一个相对突出的大股东，甚至控制性股东。

控制性股东的存在使得公司治理需要解决的主要问题由股东和管理者之间的代理问题转变为控股股东与小股东之间的代理问题。

大股东为了实现自身利益的最大化常常通过隧道行为侵占小股东利益。

传统的内部公司治理机制在这种股权结构中难以发挥作用，小股东利益的保护有赖于有效的外部治理机制：股权制衡和法律制度。

关键词：公司治理；代理问题；隧道行为；股权制衡一、引言自伯利（Berle）和米恩斯（Means）于1932年发表著名的《现代公司和私有财产》以来，股权分散被认为是现代公司的一个基本特点。

在分散的股权结构下，由于所有权与经营权分离，股东与经理人之间存在代理成本，以董事会建设为核心内容的现代公司治理机制应运而生，其目的是降低股东与经理人之间的代理成本。

上世纪80年代以来，研究者逐渐发现，在世界上大多数的国家，股权结构都表现为相当程度的集中，伯利和米恩斯所描述的股权分散的状况实际上是仅适用于英美等少数普通法系发达国家的一个特例。

La Porta等（1999）首次对公司所有权结构进行了大范围的国别比较研究，他们从全球 27 个富裕国家中分别选取市值最大的 20 家上市公司，追溯公司的最终控制股东，并以单个股东拥有的投票权是否超过20%作为公司是否有最终控制股东的分界线，他们发现样本公司中约64%的公司有最终控制股东。

其中，占样本30%的公司被家族最终控制。

Claessens等（2000）对9个东亚国家（地区）2980家上市公司的研究及Faccio和Lang（2002）对13个西欧国家5232家公司的研究都发现，约60%的公司拥有一个最终控制股东，Berglof和Pajuste（2002）更发现在10个中东欧转轨经济国家的公司中，第一大股东的投票权平均高达51.2%。

在股权集中尤其是存在控制性股东的状态下，公司的控股大股东与小股东之间存在事实上的委托代理关系，代理成本由此产生。

⼤股东恶意侵犯⼩股东权益导致公司利益受损，⼩股东如何维权？随着公司注册制的实施，及国家推出“⼤众创业、万众创新”，企业如⾬后春笋，但围绕股东之间的纠纷越来越多，⼤股东侵犯⼩股东的情形越来越多，因为公司中⼤股东掌控着公司资源，具有强势地位，⼩股东很难通过协商撼动⼤股东。

如何运⽤现代企业管理制度及法律维护⼩股东的权益，结合司法实践，根据现有法律我们认为⼩股东只有运⽤“抽丝剥茧”的⽅式推倒⼤股东，维护⼩股东的权益。

⼀、⼤股东侵犯中⼩股东的权益，虽然⼿段多样，但究其本质，不外乎以下⼏种：（⼀）虚假出资：虚假出资主要指设⽴公司或者增资配股过程中，控制股东名义上向公司投⼊了资本，⽽实际上该资本并未履⾏产权转移⼿续，仍然保留在控制股东原来的名下。

或者⼤股东虽然名义上向公司现⾦转款，但出资后利⽤控制公司的便利，通过各种⼿段将资⾦转移的情形。

也就是说，控制股东通过开具虚假的出资证明，并未真实投⼊资产或现⾦，却拥有了公司的股权。

最典型的事件，莫过于：“港澳实业”原发起⼈海国投集团名义上以⼟地折价⼊股作为出资，成为控制股东。

⽽实际上，对这⽚⼟地，“海国投”未缴纳⼟地出让⾦，并不拥有产权。

在经营过程中，“海国投”挪⽤“港澳实业”资⾦数千万元，对⾃⾝虚假出资⾏为隐瞒不报达7年之久。

（⼆）操纵利润分配：控制股东为了⾃⼰的利益，常常操纵股东⼤会作出不分配或者只⽤股票红利进⾏分配的决议。

⽆疑，控制股东享有从公司的利润分配中获益的股东权。

问题是，这种权利的⾏为如果表现为危害公司长远利益、损害其他股东权益的⾏为，就应为法律所禁⽌。

（三）关联交易：关联交易主要是指控制股东与公司之间所进⾏的购买、销售、租赁、代理等⽅⾯的交易。

禁⽌控制股东与公司间交易的理论基础在于其具有兼任董事的公司交易的⾃我交易性质，如在美国，各州制定法并⽆控制股东与公司交易予以限制的禁⽌性规定，但美国判例法却⼏乎都对这种交易施加限制。

由于绝对禁⽌该种交易⾏为不切实际⽽⽆法执⾏，美国判例法对有控制和从属关系的公司间内部之交易，由早期的绝对禁⽌，演变为⽬前之重视交易⾏为实质之公正，以决定其效⼒。

上市公司大股东占款问题分析在当今的资本市场中，上市公司大股东占款问题屡见不鲜，严重损害了中小股东的利益，影响了公司的正常经营和市场的公平公正。

本文将对上市公司大股东占款问题进行深入分析，探讨其产生的原因、表现形式、危害以及应对策略。

一、上市公司大股东占款的定义与表现形式上市公司大股东占款，指的是上市公司的大股东及其关联方通过各种手段占用上市公司的资金、资产或资源，从而损害上市公司及其他股东的利益。

其表现形式多种多样，常见的有以下几种：1、直接占用资金大股东以借款、预付款等形式直接从上市公司获取资金，且长期不归还。

这种方式较为直接和明显，往往容易被发现。

2、关联交易通过与上市公司进行不公平的关联交易，如高价购买大股东的资产、低价向大股东出售资产等，从而实现资金的转移。

3、违规担保大股东要求上市公司为其自身或关联方的债务提供担保，一旦债务无法偿还，上市公司将承担连带责任，导致资金被占用。

4、资产侵占大股东将上市公司的优质资产以低价转让给自己或关联方，或者无偿占用上市公司的资产。

二、上市公司大股东占款的原因1、公司治理结构不完善一些上市公司股权结构过于集中，大股东拥有绝对的控制权，缺乏有效的制衡机制。

董事会、监事会等机构不能充分发挥监督作用，使得大股东能够轻易地占用公司资金。

2、利益驱动大股东为了自身利益的最大化，不惜牺牲上市公司和中小股东的利益。

通过占款，可以将上市公司的资金用于自身的投资、扩张或解决自身的资金困境。

3、监管不力监管部门对大股东占款问题的监管力度不够，处罚措施不够严厉，导致大股东违法违规成本较低，从而助长了这种行为。

4、财务造假部分上市公司为了掩盖大股东占款的事实，进行财务造假，虚增利润、资产等，使得问题更加隐蔽和复杂。

三、上市公司大股东占款的危害1、损害公司财务状况大股东占款会导致公司资金短缺，影响公司的正常生产经营和投资计划，降低公司的偿债能力和盈利能力。

2、破坏市场信心这种行为严重损害了投资者对上市公司的信任，打击了市场信心，导致股价下跌，影响资本市场的稳定和健康发展。

上市公司控股股东侵占中小股东利益行为的分析上市公司的控股股东侵占中小股东利益的行为，是指控股股东以不当手段或不合理方式，削减或侵占中小股东的合法权益。

这种行为对中小股东造成了不平等的地位和权益差异，严重损害了中小股东的权益保护。

控股股东侵占中小股东利益的行为可以表现为高位减持。

控股股东通过减持股份，使得中小股东持有的股份比例相对增加，从而降低了中小股东的发言权和影响力。

这种行为直接影响了中小股东的权益保护和投资收益。

控股股东可能通过不合理资产重组、资本运作等手段，将公司的发展战略更多地偏向自身利益，不顾及中小股东的利益。

控股股东可能通过虚高或低价出售资产，转移公司财富，使得中小股东损失巨大。

控股股东还可能通过操纵股价等手段，牟取不正当利益。

他们可能通过发布虚假信息、内幕交易等方式人为操纵股价，使中小股东在投资时受到误导，导致投资损失。

控股股东还可能通过非法关联交易等方式，损害中小股东的利益。

他们可能通过与自己关联的企业进行交易，获取不当利益，削弱上市公司的盈利能力；或者将上市公司的利益转移到自己的其他企业中，导致上市公司资金链断裂，直接影响中小股东的投资价值。

面对上市公司控股股东侵占中小股东利益的行为，监管和法律保护尤为重要。

监管机构应加强对上市公司的监管，加大对控股股东违规行为的处罚力度，确保中小股东的权益得到有效保护。

相关法律应完善，明确规定控股股东的责任和义务，加强对其行为的惩罚力度，为中小股东提供更大的法律保障。

加强信息披露的透明度也非常重要。

上市公司应按照相关规定，及时、全面地披露与控股股东相关的重大事件和交易，防止控股股东利用信息不对称的优势损害中小股东的利益。

加强中小股东的组织和维权能力也是重要的保护措施之一。

中小股东可以通过成立股东协会等途径，加强组织力量，提高维护自身权益的能力。

*****公司股东维权方案鉴于：*****公司法定代表人、大股东***,在公司治理过程中, 与其他股东沟通不畅,导致决策失灵,公司运转日渐趋于混乱. 为了保护公司利益以及各股东的权益,形成良好的公司治理机制, 现探讨公司股东维权方案.初步思路如下：一、公司情况〔一〕目前股权结构：注册资本****万元***57%***19%***19%***5%〔二〕公司目前的高管备案情况：法定代表人：***执行董事/经理：***监事：***〔三〕近期的重大变更事项1、2021年***月***日,投资人〔股权变更〕2、2021年***月***日,变更法定代表人3、2021年***月***日,变更高管备案〔执行董事、监事、经理等〕二、目前公司存在的问题1、2021年***月丑*日的重大变更,涉及股东转让股权、变更法定代表人、高管,相关事项须经过股东会决议.目前了解到, 公司没有召开正式股东会会议.召集程序违反了 ***公司章程第***条的规定.2、公司大股东***,利用公司治理中的不完善,损害公司和其他股东的利益,主要表现在：〔1〕利用法人治理结构不标准侵害中小股东的权益.公司大股东交叉任职,权力难以制衡,即使设立独立执行董事, 由于产权不明,造成公司决策缺乏公正性保证,给大股东侵害公司和中小股东权益提供了便利条件,大股东很可能利用公司进行有损中小股东权益的决策.〔2〕利用资本的多数决原那么侵害中小股东权益.大股东由于拥有较多的股份,而拥有较大的表决权,根据这一原那么,持股最多股东的意思就是公司的意思,在这种情况下,如果没有另外的一个权力对抗制约大股东的权力,那么这个权力极有可能通过公司而被滥用,其结果必然会侵害中小股东权益.〔3〕将公司资源、业务转移到与自己有关联的企业,从而侵害中小股东权益.大股东利用其在公司治理方面的经营权、人事权,将公司的利益转移到与自己有关联的企业,从而导致对其他股东利益的侵害.三、其他股东的维权方案〔一〕维权方案1、公司监事***行使监事权,提议召开股东会会议.〔步骤：书面提请执行董事***召开股东会会议,如执行董事***拒绝召开, 那么由公司监事***组织召开股东会会议.〕2、股东会行使股东会的职权.〔主要议题：决议通过诉讼撤销2021年***月***日的重大变更涉及的股东会决议,商定公司经营方针,重新选举公司执行董事等.〕〔二〕具体步骤1、行使监事权,提议召开股东会会议第1步：公司监事***签发?关于提请召开***公司股东会会议的函?,载明公司已连续多年未根据章程规定召开股东会会议, 要求公司执行董事***在收到通知后5日内召集公司全体股东在2021年—月_日之前召开股东会会议.该提议应当符合公司法及公司章程的规定.第2步：书面送达.注意查收执行董事***对是否召开股东会作出的回复.第3步：如果执行董事***不同意,可以认定其怠于召集股东会会议的行为已违反公司章程规定.第4步：公司监事***向公司所有股东发出?关于召集召开丑*公司股东会会议的通知?,通知公司全体股东于2021年_月_日一点在—召开股东会会议.该通知应当符合公司章程关于“执行董事不能履行或者不履行召集股东会会议责任的,由监事召集和主持的〞规定.且于会议召开十五日前通知全体股东.2、行使股东会职权,股东会会议议题：〔1〕决议通过诉讼,请求人民法院撤销2021年**月**日转让股权、变更法定代表人的股东会决议〔2021年**月**日的各项变更, 虽然股东签字,但股东会会议的召集程序违反章程,通过诉讼请求人民法院撤销〕〔2〕审议批准执行董事的工作报告；〔要求执行董事/经理**M乍工作报告,股东会审议批准〕〔3〕审议批准监事或者监事的工作报告〔监事**M作工作报告,股东会审议批准〕〔4〕商讨和决定公司的经营方针和投资方案；〔5〕选举和更换执行董事、监事,决定有关执行董事、监事的报酬事项；〔6〕公司监事***对执行董事、高级治理人员提出罢免建议.〔三〕法律依据第四条股东权利公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择治理者等权利.第二十条股东禁止行为公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程,依法行使股东权利,不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益.公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依法承当赔偿责任.公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承当连带责任.第二十一条禁止关联交易公司的控股股东、实际限制人、执行董事、监事、高级治理人员不得利用其关联关系损害公司利益.违反前款规定,给公司造成损失的,应当承当赔偿责任.公司股东会或者股东大会、执行董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效.股东会或者股东大会、执行董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程,或者决议内容违反公司章程的,股东可以自决议作出之日起六十日内,请求人民法院撤销.股东依照前款规定提起诉讼的,人民法院可以应公司的请求, 要求股东提供相应担保.公司根据股东会或者股东大会、执行董事会决议已办理变更登记的,人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后,公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记.第三十七条股东会职权股东会行使以下职权：〔一〕决定公司的经营方针和投资方案;〔二〕选举和更换非由职工代表担任的执行董事、监事,决定有关执行董事、监事的报酬事项；〔三〕审议批准执行董事会的报告；〔四〕审议批准监事会或者监事的报告；〔五〕审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；〔六〕审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；〔七〕对公司增加或者减少注册资本作出决议；〔八〕对发行公司债券作出决议；〔九〕对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；〔十〕修改公司章程；〔十一〕公司章程规定的其他职权.对前款所列事项股东以书面形式一致表示同意的,可以不召开股东会会议,直接作出决定,并由全体股东在决定文件上签名、盖章.第三十九条定期会议和临时会议股东会会议分为定期会议和临时会议.定期会议应当依照公司章程的规定按时召开.代表十分之一以上表决权的股东,三分之一以上的执行董事,监事会或者不设监事会的公司的监事提议召开临时会议的,应当召开临时会议.第五十三条监事会或监事的职权监事会、不设监事会的公司的监事行使以下职权：〔一〕检查公司财务；〔二〕对执行董事、高级治理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的执行董事、高级治理人员提出罢免的建议；〔三〕当执行董事、高级治理人员的行为损害公司的利益时,要求执行董事、高级治理人员予以纠正；〔四〕提议召开临时股东会会议,在执行董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议责任时召集和主持股东会会议；〔五〕向股东会会议提出提案；〔六〕依照本法第一百五十一条的规定,对执行董事、高级治理人员提起诉讼；〔七〕公司章程规定的其他职权.第五十四条监事会或监事的职权监事可以列席执行董事会会议,并对执行董事会决议事项提出质询或者建议.监事会、不设监事会的公司的监事发现公司经营情况异常,可以进行调查；必要时,可以聘请会计师事务所等协助其工作,费用由公司承当.。

中小股东权益遭受侵害的原因及防范措施分析中小股东在公司股权结构中所占比例较低，往往具有较少的话语权和控制权，因此中小股东的权益容易受到侵害。

以下是中小股东权益遭受侵害的一些原因及相应的防范措施。

1. 资本市场信息不对称：资本市场中的信息往往不对称，大股东和公司高管往往掌握着更多的信息，可以通过内幕交易等方式获得非公开信息从而获利，影响了中小股东的利益。

为了防范这种情况，监管部门应加强对公司信息的披露监管，大股东和高管应遵守信息披露的规定，确保信息公开透明。

2. 控制权集中：控制权集中在少数大股东手中可能导致中小股东利益受损，大股东可以通过操纵公司经营决策、提取公司利润等方式违法侵害中小股东的权益。

为了防范这种情况，监管部门应加强对公司治理的监管，促使公司建立健全的治理结构，保护中小股东的权益。

3. 财务诈骗：公司的财务报表可能存在虚增和失实的情况，从而误导中小股东做出错误的投资决策。

为了防范财务诈骗，监管部门应加强对上市公司的财务报表审计监管，并对财务报表披露的真实性进行严格监督。

4. 收购并购中的不公平对待：在公司被收购或并购时，中小股东往往容易受到不公平对待，例如被低价收购或者被排斥在交易之外。

为了保护中小股东的权益，监管部门应加强对并购交易的监管，确保交易公平、公正。

5. 不合理的股权结构：公司的股权结构可能存在不合理和不公正的情况，例如存在优先股和特权股等，这种情况下中小股东的权益容易受到侵害。

为了防范这种情况，监管部门应加强对公司股权结构的监管，确保股权结构的合理和公正，保护中小股东的权益。

中小股东权益容易受到侵害的原因很多，包括资本市场信息不对称、控制权集中、财务诈骗、收购并购中的不公平对待以及不合理的股权结构等。

为了保护中小股东的权益，监管部门应加强对公司信息披露、公司治理、财务报表审计、收购并购交易以及股权结构等方面的监管，确保权益的保护和维护。

中小股东自身也应加强对公司的了解和监督，提高自身的投资能力和风险意识，以避免自身的权益受损。

⼩股东权利受侵害的情形有哪些公司法规定，公司股东依法享有资产收益、参与重⼤决策和选择管理者等权利。

但事实上，⼩股东的权利经常被侵害殆尽。

那么，⼩股东权利受侵害的情形有哪些？以下，是由店铺⼩编整理的相关内容。

⼩股东权利受侵害的情形1、⼤股东控制股东会⼤股东在股东会上利⽤其优势股权⽐例，强⾏通过⾃⼰提出的决议案。

股东会形同虚设，⼩股东缺乏话语权和影响⼒。

甚⾄从未被通知参加股东会。

2、⼤股东控制经营权⼤股东利⽤资本多数决原则，把持股东会，进⽽操纵董事会，控制⾼层管理⼈的任免，控制了经营权。

⼩股东被排斥在公司经营管理之外，甚⾄连公司的基本经营状况都⽆法了解。

极端的情况下连公司的⼤门都进不去。

3、⼤股东限制红利分配⼤股东控制的实际经营者通过关联交易转移利润、转嫁经营风险，或通过⾼额年薪制等⼿段，变相⽠分红利，侵害⼩股东的投资收益权，使⼩股东投资公司获利的⽬的落空。

甚⾄在公司连年赢利的情况下也从不分配红利。

4、⼩股东苦难深重，退出⽆门在原有的法律体系下，⼩股东在失去对公司的经营管理和收益权甚⾄知情权的情况下，却⽆法转让出资退出公司;在公司经营连年亏损，发展⽆望，⽬的落空的情况下，却⽆法解散公司以停⽌损失的扩⼤。

以上是⼩股东利益受损的典型表现，究其原因，主要因为以前我国公司法规定了资本多数决原则，但对⼤股东滥⽤表决权侵害⼩股东的合法权益却缺乏相应的制约措施。

多数决原则使持有公司多数股份的⼤股东可以利⽤其优势控股地位，以投票权的简单多数即可控制公司董事会的组成、决定公司的管理者和公司的重⼤经营决策，将⾃⼰的意志直接体现为公司的意志。

同时公司法规定了严格的资本维持制度，却未赋予⼩股东在权益受损时请求公司回购股份或解散公司的权利，制约了⼩股东对出资⾃我保护的实现。

另外公司治理结构上存在缺陷，我国传统公司的治理结构分为三个层次，权⼒互相制衡。

但由于我国公司法对于监事会的规定并不完善，事实上监事会也没能有效地监督董事会和股东会，因⽽也⽆从保护中⼩股东的利益。