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金融市场学复习资料第一章金融市场的功能与构成要素1、金融市场的含义是什么？Answer：金融市场的涵义有广义和狭义之分。
广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动。
狭义的金融市场是指资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖和金融机构间的同业拆借等活动的总称。
2、什么是直接融资？什么是间接融资？Answer：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。
间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。
3、直接融资与间接融资的区别标准是什么？它们的关系是什么？Answer：直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式。
直接融资活动先于间接融资而出现、直接融资是间接融资的基础，而间接融资又大大的促进了直接融资的发展。
在现代市场经济中，直接融资与间接融资是并行发展，互相促进的。
4、直接融资的优缺点是什么？Answer：直接融资优点是（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
（2）筹资的成本较低而投资收益较大。
直接融资的缺点是（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
（3）直接融资的风险较大。
5、间接融资的优缺点是什么？Answer：间接融资的优点（1）灵活方便。
（2）安全性高。
（3）提高了金融的规模经济。
间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。
（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。
6、金融市场的功能是什么？Answer：（1）便利投资和筹资。
（2）促进资本集中。
（3）方便资金的灵活转换。
（4）合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。
（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。
1.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单具有哪些不同之处？（1）定期存款记名，不可转让；而大额可转让定期存单不记名，可以转让；（2）定期存款金额没有限制；而大额可转让定期存单，面额较大。
（3）定期存款的利率一般是固定的；而大额定期可转让存单既有固定利率，又有浮动利率。
（4）大额可转让定期存单是不能提前支取的，要想变现，必须在二级市场上进行转让。
2.金融市场具有哪些功能？（一）聚敛功能（二）配置功能（三）调节功能（四）反映功能简述同业拆借市场的功能（1）同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。
（2）同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平。
（3）同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体。
（4）同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。
简述同业拆借市场的特点（1）在市场准入方面一般有较严格的限制。
（2）融通资金期限短，流动性高。
（3）交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短。
（4）交易金额大，且一般不需要担保或抵押。
（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。
票据具有哪些特征？第一，票据是一种有价证券。
第二，票据是一种无因证券。
第三，票据是一种流通证券。
第四，票据是一种要式证券。
第五，票据是一种文义证券。
第六，票据是一种设权证券。
第七，票据是一种债权证券。
简述短期融资券的发行程序？（1）企业作出发行短期融资券的筹资决策（2）委托有关的信用评级机构进行信用评级（3）向有关审批机关提出发行短期融资券的申请（4）审批机关对企业的申请进行审核与批准银行承兑汇票的作用是什么？从借款人角度看:融资比银行贷款的利息成本和非利息成本低；比发行商业票据筹资有利，特别是中小企业；从银行角度看: 增加经营效益；提高其信用能力；出售银行承兑汇票不要求缴纳准备金；从投资者角度看:安全性高、流动性强和收益性好债券发行市场有哪些作用？（1）债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行。
金融市场学简答题金融市场学简答题1.简述金融市场的一般特征1）市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金，且交易对象单一；2）市场供求关系较复杂；3）市场价格机制一般在交易中形成，且表现形式较复杂；4）交易的电子化程度高，基本上是无形市场交易；5）交易方式多样化；6）对交易者的专业水平要求较高；7）高收益和高风险并存；8）交易自由化、全球化。
2.试从企业的角度谈谈金融市场的主要作用1）从筹资的角度：有利于降低筹资成本；有利于加强企业的资产管理（流动性管理；通过资产证券化盘活企业资产）；有利于加快企业规模经营的步伐；有利于提高企业的影响力与竞争力；有利于企业兼并与重组；有利于企业与国际经济交往。
2）从投资的角度：有利于机构投资者进行投资组合管理，稳定投资收益；有利于一般企业抓住投资机遇，提高投资收益；有利于机构投资者、一般企业进行套期保值和投机套利。
3.简述回购协议市场的优势与风险回购协议市场的优势1）对于筹资者（卖方或正回购方）的优势：增加短期资金来源；降低筹资成本；避免利率上升的风险；不受法定准备金制度的限制。
2）对于投资者（买方或逆回购方）的优势：避免利率下降的风险，取得较稳定的投资收益。
开放式回购不仅能帮助投资者实现流动性管理，而且通过做空机制帮投资者实现投机套利和套期保值。
3）对于央行的而言，回购协议提供了公开市场操作的工具，有利于实现货币政策的目标。
回购协议市场的风险：主要包括违约风险、流动性风险、价格风险、利率风险等。
4.如何理解买断式回购的基本功能1）融资与融券功能2）活跃市场交易、提高债券的流动性3）价格发现功能4）避险功能5）投机、套利与套期保值功能5.试从买方与卖方的角度谈谈你对银行承兑票据的融资功能的理解6、简述债券定价原理及其对投资者的启示7、你能为债券投资总结哪些规律？8.从发行公司与投资者角度阐述发行可转换公司债券的意义1）从发行公司角度，发行可转换债券是公司筹资的最理想的途径。
简答题一1、基金，股票，债券的区别与联系？答：一它们共同特征是：A对基金证券，股票，债券的投资均为证券投资；B基金证券从形式上看同股票债券有相似之处；C股票，债券是基金证券的投资对象。
二基金证券同股票，债券相比，存在如下区别：A投资地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
B风险程度不同。
在一般情况下，股票的风险大于基金证券。
债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
C收益情况不同。
基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。
在一般情况下，基金证券的收益比债券高。
D投资方式不同。
与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式，基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定，投资对象的选择。
E价值取向不同。
在宏观政治经济环境一致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。
F投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。
股票投资是无限期的，除非公司破产，进入清算，投资者不能从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。
基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
2、有效市场的三种形式?答：A弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到当前的价格之中，那么这个市场就称弱式有效市场。
B半强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中一切历史信息，同时还充分的反映了除历史信息之外的其他一切公开信息，如市场宏观信息，企业微观信息等，则这个市场称为半强式有效市场。
简答题什么是金融市场？金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
金融市场的构成要素及交易主体有哪些？金融市场的构成要素有交易主体，交易对象和交易机制。
交易主体包括资金需求者，资金供给者和金融中介。
结合实际，谈谈金融市场发展新趋势。
金融市场新趋势包括资产证券化，金融自由化，金融全球化和金融工程化。
金融市场有何功能？金融市场的功能包括聚敛功能，配置功能，调节功能与反映功能。
影响商业票据定价的因素有哪些？票据发行人的信用等级，同期的贷款利率，短期国库券收益率。
简述银行承兑汇票的特征与作用。
银行承兑汇票的特征有：安全性强，流动性大，灵活性好，有追索权。
其作用有：从借款人角度，利用银行承兑汇票进行融资的利息成本与非利息成本比较低。
从银行角度，银行可利用银行承兑汇票增加经营效益并增强其信用能力。
从投资者角度，银行承兑汇票能满足投资者对金融资产收益性安全性流动性的要求。
融资性票据与交易性票据有何区别？一，交易性票据对应的资金和商品流在空间上是并存的，在时间上是即时的。
而融资性票据对应的通常只有现金流，不一定存在商品流，即使有商品流，在时间上也不是即时的。
二，交易性票据的交易对象是一一对应的，当事人一般只有两方。
而融资性票据的交易对象是一对多的对应关系，投资者众多。
三，从对应资金额度来看，交易性票据是商品交易的支付，额度较小。
而融资性票据对应的资金总量很大。
同业拆借市场有何功能？一，同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性。
二，有利于提高金融机构的盈利水平。
三，是中央银行实施货币政策的重要载体。
四，同业拆借市场利率被视作基准利率，反应社会资金供求状况。
简述商业票据的特点与融资优势。
商业票据融资的特点及融资优势：发行成本低，足额运用资金，对利率变动反应灵敏，提高发行企事业信誉。
投资债券有哪些风险？一，信用风险。
因债券发行人不能按时足额地支付债券的利息本金从而给投资者还来的损失。
金融市场学简答和论述题参考1、列出学习过的金融工具？债券，股票，外汇凭证，期权，期货，远期合约2、列出所学过的金融机构，并知道他们的业务及在金融市场上的活动方式？（仅供参考）1.中央银行业务;具有发行货币，并且代理发行国库券，支持并监管其他金融机构活动方式：A.公开市场操作。
主要包括回购交易，现券交易和发行中央银行票据。
B.调节贴现利率以及法定准备金率2.商业银行业务：存款业务和贷款业务以及中介服务类（代理销售基金，提供担保，转账服务等）业务活动方式：A从资金来源角度来看，商业银行是向中央融通资金的通道，主要有中长期和短期借款，各类贷款和股本融资等。
B从资金运作角度看，是各类金融工具的投资者和销售者3.基金公司业务：投资股票，债券大额可转让存单等活动方式：将分散的资金集中起来，进行科学，统一的管理与投资。
4.证券公司业务：从事证券自营业务和证券资产管理业务活动方式：以只有资金进行证券的投资业务员，给个人投资者提供指导3、何为荷兰式招标发行？请举一个国库券发行的实际例子，说明它是如何确定发行中标者和中标贴现率的？荷兰式招标：是指按照投标人所报买价自高向低（或者利率、利差由低而高）的顺序中标，直至满足预定发行额为止，中标的承销机构以相同的价格来认购中标的国债数额。
例如201008期国债，共发行10000份国债，共有3个投标者参与投标，甲以5元价格认购5000份，乙以5.5认购5000份，丙以6元价格认购5000份。
若按照荷兰式招标的方式，则最终中标价格以统一的最低有效价格5.5元中标认购。
4、封闭型投资基金和开放型投资基金有哪些区别？1.交易场所：封闭式基金在深，沪证券交易所；开放式基金在基金管理公司或代销机构网点。
2.基金存续期限：封闭式基金有固定期限，开放式基金无固定期限3.基金规模：封闭式基金规模固定不能增发，开放式基金可以增发。
4.赎回期限：封闭式基金不能直接赎回，开放式基金可以随时赎回。
5.交易方式：封闭式基金上市交易，开放式基金在基金管理公司或代销机构网点交易。
----------------------------简答题（完整版）一．简述一下中国现在的货币总量是如何划分的。
①划分标准：流动性（资产的变现速度和变现收益的稳定性），流动性程度越高，形成购买力的能力就比较强。
③我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：M 0 =流通中现金M 1 =M 0 +企业单位活期存款+农村存款 +机关团体部队存款+ 个人持有的信用卡类存款M 2 =M 1 +城乡居民的储蓄存款+ 企业单位定期存款+信托类存款 +外币存款M 3 =M 2 +金融债券 + 商业票据 +大额可转让存单等M 4 =M 3 +其他短期流动资产二．请解释一下什么叫做劣币驱逐良币的现象。
劣币驱逐良币是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。
举例：例如金银法定比价为 1 ：15 ，而市场比价则为 1 ：16 ，此时黄金的市价较高，这时，金币的持有者将会熔化金币到市场上去兑换白银，一经熔化，即可赚回 1 两白银，这样市场上持有金币的人越来越少，而白银的流通越来越多，金币会退出流通领域。
三．在古希腊，人们认为黄金比酒更加适合作为货币，然而在19 世纪的美国人有时却更愿意接受支票而非黄金支付，尽管他们知道支票有可能会遭退票，这个现象说明了什么？在古希腊：①相较酒来说，黄金形式统一、质地均匀（酒的纯度不容易统一）②相较酒来说，黄金更加坚固耐用，便于携带③黄金更便于化整为零，价值相对更稳定，相同单位的酒和黄酒，黄金所代表的价值更大。
基于黄金以上的优点，所以古希腊人们更可能选择黄金当做货币。
在 19 世纪的美国：支票比黄金更易于携带且交易成本较低。
尽管有可能遭到退票，但使用支票的交易成本远低于携带黄金，所以有时更愿意接受支票支付。
四．简述名义利率与实际利率之间的关系。
名义利率：名义利率是名义货币表示的利率。
金融市场学重点梳理简答+名词解释+计算例题假设A 股票每股市价为10元，某投资者对该股票看涨，于是进行保证金购买。
假设该股票不支付现金红利。
假设初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。
保证金贷款的年利率为6%，其自有资金为10000元。
这样，他就可以借入10000元共购买2000股股票。
假设一年后股价升到14元，如果没有进行保证金购买，则投资收益率为40%。
而保证金购买的投资收益率为：相反假设一年后股价跌到7.5元，则投资者保证金比率（等于保证金账户的净值/股票市值）变为：假设你有9000元现金，并对B 股票看跌。
假设该股票不支付红利，目前市价为每股18元。
初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。
这样你就可以向经纪人借入1000股卖掉。
假设该股票跌到12元，你就可以按此价格买回股票还给经纪人，每股赚6元，共赚6000元。
投资收益率为66.67%。
假设该股票不跌反升，那么你就有可能收到追缴保证金通知。
到底股价升到什么价位（Y ）你才会收到追缴保证金通知呢？这可以从下式来求解：()%7410000/]10000%6110000200014[=-+?-?()()%33.3320005.7/1000020005.7=?-?可求出Y=20.77元。
即当股价升到20.77元时，你会收到追缴保证金通知。
假设股价升到26元，则投资收益率为：1、净价交易应计利息百元（面额）应计利息额＝票面利率÷365天×已计息天数①应计利息额，对于零息债券指发行起息日至交割日所含利息额；对附息债券指本付息期起息日至交割日所含利息额；②票面利率，对于固息债是指发行票面利率，对于浮息债是指本付息期计息利率。
③年天数及已计息天数，一年按365天计算，闰年2月29日不计息；已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。
④如果考虑债券半年付息等情况，应计利息计算公式为：百元（面额）应计利息额＝票面利率/年付息次数×已计息天数/该付息周期实际天数某7年期固息债券每年付息一次，票面利率3%，起息日7月1日，某投资者于10月1日买入该债券100手，问应计利息额？解：根据题意，0.03/365×92×100 ×1000=756.16（元）净价交易到期收益率（按全价计，单利）其中：Y 为到期收益率；PV 为债券全价（等于成交价格加应计利息）；D 为交易当日至债券兑付日的实际天数；FV 为到期本息和。
商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行2、金融市场的类型按标的物的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、衍生工具市场按中介机构特征：直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征：初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式：公开市场、议价市场按有无固定场所：有形市场、无形市场按作用的地域范围：国内金融市场、国际金融市场3、金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反应功能4、股息贴现模型：零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型、多元增长模型市盈率模型：零增长模型、多选增长模型、不变增长模型、市盈率的优点：可以直接应用于不同收益水平的股票价格之间的比较;对于那些在某段时间梅没有支付股息的股票，市盈率模型同样适用;所简单;缺点：市盈率模型的理论基础较为薄弱;在进行股票之间的比较时，市场盈利率模型职能决定不同股票市盈率的相对大小，不能决定股票绝对的市盈率水平。
5、金融衍生工具的特点：构造具有复杂性;交易成本较低;设计具有灵活性;工具具有虚拟性6、金融衍生工具市场的参与者：保值者、投机者、套利者、经纪人。
金融衍生工具市场交易方式：场内交易、场外交易、自动配对系统7、金融衍生工具的功能：转化功能、定价功能、避险功能、赢利功能、资源配置功能8、金融衍生工具在其他行业的新应用：气候衍生品、能源衍生品、实物期权商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行2、金融市场的类型按标的物的划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、衍生工具市场按中介机构特征：直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征：初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式：公开市场、议价市场按有无固定场所：有形市场、无形市场按作用的地域范围：国内金融市场、国际金融市场3、金融市场的功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反应功能4、股息贴现模型：零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型、多元增长模型市盈率模型：零增长模型、多选增长模型、不变增长模型、市盈率的优点：可以直接应用于不同收益水平的股票价格之间的比较;对于那些在某段时间梅没有支付股息的股票，市盈率模型同样适用;所简单;缺点：市盈率模型的理论基础较为薄弱;在进行股票之间的比较时，市场盈利率模型职能决定不同股票市盈率的相对大小，不能决定股票绝对的市盈率水平。
金融市场学简答题版 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】金融市场及其构成要素：金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。
金融市场的功能：（1）转化储蓄为投资。
（2）改善社会经济福利。
（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。
（4）提高金融体系竞争性和效率。
（5）引导资金流向。
金融市场监督管理的目标与原则：各国金融市场监督管理的目标十分相近。
从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。
从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。
金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。
（2）公平的原则。
（3）公开的原则。
（4）自愿的原则。
金融市场监督管理的主要机构：金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。
主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。
辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。
如证券管理委员会、外汇管理委员会等。
自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。
如证券同业公会、证券交易所等。
企业与金融市场的关系：在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。
从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。
独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。
企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。
企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。
现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。
这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
政府在金融市场上的双重身份：政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。
在货币市场和资本市场都是发行主体。
在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。
政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者双权响金融的的和者因构者向征接在一融一机式公之投影人股券地将交易完成。
它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长。
家庭在金融市场上的地位与作用：家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。
家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
票据的性质与特征：票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。
主要特征：（1）票据以无条件支付一定金额为目的。
（2）票据是一种无因债权证券。
（3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。
（5）票据是一种要式证券。
（6）票据是一种返还证券。
债券的性质与特征：债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
特征：（1）债券表示一种债权，因而可以据以收回本息。
（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。
（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。
（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。
（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。
经纪人的种类：（1）货币经纪人。
（2）证券经纪人。
（3）证券承销人。
（4）外汇经纪人。
证券经纪人的类型及其同客户之间的关系:类型：（1）佣金经纪人。
（2）两元经纪人。
（3）专家经纪人（4）证券自营商。
（5）零股经纪人。
在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：（1）委托代理关系。
（2）债权债务关系。
（3）信任关系。
（4）买卖关系。
证券公司的职能作用及主要业务:（1）充当证券市场中介人。
（2）充当证券市场重要的投资人。
（3）提高证券市场的运行效率。
证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
证券交易所的性质与职能:证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。
证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。
证券交易所具有以下基本特征：（1）证券交易所自身并格易所序交个（证（何同构点（必（（便（抵（市同从大(1)资金需求者；(2)资金供给者；(3)中介机构。
同业拆借市场是如何进行分类的:(1)同业拆借市场按其媒体形式，可分为有形拆借市场和无形拆借市场。
(2)同业拆借市场按资金拆借的担保方式可分为有担保拆借市场和无担保拆借市场。
试述同业拆借市场的基本运作模式:同业拆借市场的基本运作模式可分为以下几种：(1)通过中介机构的同城同业拆借；(2)通过中介机构的异地同业拆借；(3)不通过中介机构的同业拆借。
如何对同业拆借市场进行管理:对同业拆借市场进行管理主要集中在以下几个方面：(1)对市场准人的管理。
(2)对拆出、拆入数额的管理。
(3)对拆借期限的管理。
(4)对拆借抵押、担保的管理。
(5)对拆借市场利率的管理。
(6)对拆借市场供求及利率进行间接调节。
影响商业票据发行成本的主要因素有哪些:(1)按规定利率支付的利息.(2)承销费。
(3)签证费。
(4)保证费。
(5)评级费。
发行商业票据需要考虑哪些因素:(1)对各种借款方式进行成本比较，确定是否采取发行商业票据。
(2)发行数量。
(3)发行方式。
(4)发行时机。
(5)发行承销机构.(6)发行条件。
(7)到期偿还能力测算。
(8)评级。
如何确定商业票据的利率及价格:率发担等格面银（发票取（期定张承承行立兑可试银现（付给收款人的行为。
它包括两个行为，一是写成汇票，并在汇票正面签名；二是将汇票交付给收款人。
（2）承兑。
是指银行对远期汇票的付款人明确表示同意按出票人的指示，于到期日付款给持票人的行为。
（3）贴现。
是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行作的票据转让。
（4）再贴现。
是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。
大额可转让定期存单与定期存款有何区别:（1）定期存款是记名不可转让的，存单通常是不记名和可以转让的。
（2）定期存款金额不固定，大小不等，可能有零数，存单金额则都是整数，按标准单位发行。
（3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本息，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。
债券市场形成的原因是什么:债券市场形成主要有如下几个原因：（1）政府及企业需要通过债券市场筹集长期的、稳定的资金来源，以进行基础建设和扩大再生产。
（2）通过债券市场进行直接融通资金，债券的发行者可以取得长期、稳定性的资金，同时，债券的认购者或投资者可以实现盈利性与流动性的协调统一。
（3）通过债券市场进行融资，使资金借贷或供求双方的地位发生了变化。
债券的承销方式:（1）债券代销，是指中介机构只代理推销，发行者与中介机构是委托代理关系，中介机构未销售出的债券返还给发行者。
（2）债券余额包销，是指由中介机构买进代销未售出部分债券。
（3）债券全额包销，是指由中介机构全部认购发行机构的债券。
债券的交易形式:(1)现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金.(2)期货交易，在将来规定日期进行交割清算．(3)回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。
股（为（易（期（股（册量（发（额（的（于（于（（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损坏公众利益的记录。
股票的发行价格：(1)平价发行，是指股份公司按其票面金额出售新发行的股票的一种发行价格.(2)溢价发行，是指股份公司以高于其票面金额的价格在发行市场上销售的一种定价方式。
(3)折价发行，是指股份公司以低于票面金额的价格发行.(4)时价发行，以已经发行的流通中的股票现行价格为准来确定股票发行价格。
(5)中间价发行，是指发行价格取面值和市场价格的中间值而确定的发行价格。
股票价格指数的计算方法：(1)算术指数股价法；(2)算术平均法利用平均法计算，首先计算出每一只样本股票的个别股价指数，然后再加总其算术平均数。
(3)加权平均法是以样本股票的发行量或者交易量作为权重来计算指数的方法；(4)除数修正法；(5)基数修正法。
影响债券转让价格的主要因素：（1）市场利率；（2）经济发展情况；（3）物价水平；（4）中央银行公开市场操作；（5）新债券发行量；（6）投机操纵；（7）汇率。
定量分析主要包括几个方面：（1）财务比率的分析（变现能力比率、资产管理比率等）；（2）不同时期的分析；基本分析有哪些局限性：（1）要求有充分完备的各种信息，同时要求投资者把正确的信息用于所要研究的范围之内；（2）如果证券或证券组合的收益和风险仅存在很微小的差异，基本分析就显得力不从心了；（3）没有考虑投资者对未来经济前景的预测、投资者的心理状况等因素。
公司素质分析主要分析哪些指标：财务比率的分析主要包括：（1）变现能力；（2）资产管理比率；（3）负债比率；（4）盈利能力比率（在分析图主括（（（（常（（（（（（证证（（2）组合投资，分散风险；（3）专家理财，省心省事；（4）流动性高，变现性强；（5）种类繁多，任意选择。
股票基金的特点：（1）投资对象、投资目的具有多样性；（2）分散风险、费用较低的特点；（3）流动性高、变现快的特点；（4）经营稳定，收益可观；（5）还具有国内市场上融资的功能和特点。
外汇市场的功能：（1）便于不同货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现；（2）提供买卖双方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；（3）为保持外汇资金平衡，规避外汇风险及进行外汇投机提供了重要机制；（4）外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。
外汇管制的内容：（1）设立专门的外汇管制机构。
（2）外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等。
