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2009年春北京大学中国经济研究中心双学位《中国经济专题》期中考试试题和优秀答案2009年5月注意事项：1、开卷笔试1小时，可以参考任何读物和笔记；请直接将选择和理由回答在本试卷上。
2、请选择一个选项，并在其括号内划勾；同时，请在“理由”处给出自己的解释，要求该解释符合经济学逻辑，概念理解和使用准确，可以使用实例，回答长度不要超过留白所限。
3、考试期间不得交谈、交换答案、参看或抄写其他同学答案，若当场发现，或事后发现答案雷同，将一律视为考试作弊，按学校规定要受到取消两个学位的严厉处罚。
4、试卷共一大张，双面印刷，共四小面；试卷共20题，每题1分，满分20分。
优秀答案说明以下所有优秀答案均未穷尽，还有许多其他答案都是假设符合现实、逻辑正确的优秀答案。
以下所有优秀答案均选自期中考试中各位同学的答案，并经过我们的加工整理。
其中：第1-4题的优秀答案由助教易声宇和黄志刚负责加工整理第5-8题的优秀答案由助教易声宇负责加工整理第9-12题的优秀答案由助教胡霄俊负责加工整理第13-16题的优秀答案由助教韩思怡负责加工整理第16-20题的优秀答案由助教黄跃协助助教黄跃加工整理最后由助教易声宇汇总，撰写成文，时间仓促，错误和不妥之处请批评指正！我们在给出优秀答案的同时，也给出了其他答案相比优秀答案的不足之处，敬请注意！欢迎向我们提供假设和结论符合现实、逻辑正确的更新颖更有趣的答案！试题和优秀答案1.中国经济不但创造了一个改革开放后的“高速增长奇迹”，而且还有一个“不增长的奇迹”，即由古代领先转向近代和现代化过程中的长期停滞、贫穷与封闭。
对（）错（）不确定（）理由：优秀答案一：对；中国古代科技和经济都领先于其他国家尤其是欧洲，不仅在总量水平上，在人均上也是，但自宋代后直到二十世纪中叶，人均水平趋于停滞，造成了“不增长奇迹”。
优秀答案二：错；由于科技进步方式没有转变，加之近现代的战乱，自宋代后直到建国前的经济停滞并不难理解，但建国后近三十年虽然经济总量提高较快，但人民生活不仅始终未达到小康水平，而且人均收入增长缓慢，这段时间的情况才是“不增长的奇迹”。
2010年秋季学期北京大学国家发展研究院经济学双学位课程《新制度经济学》期中考试试题说明和同学回答整理选录2010年12月考试说明1．开卷笔试，可以参考任何纸质资料；但请关闭一切电子设备。
请直接将选择和理由回答在本试卷上，无草稿纸。
2．考试时量为1小时。
本试卷一共25题，每题1分，全卷满分25分。
3．答题时，请在各题选项后相应括号内划勾，三个选项能且只能选择一个选项；划勾后，请在“理由”处给出解释。
4．答题要求：解释与选择一致，符合经济学逻辑；概念理解和使用准确，所举实例界定清楚，所持看法符合现实。
5．答题“理由”部分的长度不得超过试卷留白所限，字迹务必清楚。
6．考试期间不得交谈、交换答案、参看或抄写其他同学回答，若当场发现或事后答案雷同，将一律视为考试作弊。
7．考试作弊按学校规定要受到同时取消主修学位和双学位的严厉处罚，请大家自觉遵守考试纪律。
8．本试卷共一大张，双面印刷，共四小面；若有缺印、漏印、重印等印刷问题，请及时向监考助教请求调换试卷。
编写说明1．本考试没有标准答案，也没有参考答案。
2．本试题说明既非标准答案，也非参考答案，而全部是针对同学们考试答卷实际情况所编写的。
3．本试题说明旨在把每道试题的考查意图，所考查的概念、因果关系、知识结构，以及回答的可能要点加以说明。
4．与试题说明在一起的同学回答选录，也全部来自于同学们在本次考试中的实际回答。
5．同学回答选录，试图把有代表性、逻辑清楚、或者思维角度虽然特别但言之成理的同学回答尽可能选录出来。
6．同学回答选录没有、也不可能把同学们回答的所有实际情况都全部囊括进行加以枚举。
7．本试题说明由于编写仓促，其自身必定存在这样或那样的问题，欢迎同学们及时提出问题、批评、意见和建议。
8．欢迎同学们就期中考试试题的一切相关问题，在课间、课后和每周答疑课上，直接与我们交流讨论。
试题说明和同学回答整理选录1.稀缺、竞争、选择，这三个概念是一个意思。
北京大学CCER经济学考研历年真题回忆目录96年北京大学中国经济研究中心考研真题 (2)97年北京大学中国经济研究中心考研真题 (5)98年北京大学中国经济研究中心考研真题 (8)1999年北京大学研究生入学考试试题 (11)00年北京大学中国经济研究中心考研真题 (14)01年北京大学中国经济研究中心考研真题 (18)2002年北京大学中国经济研究中心考研真题 (21)2004年北京大学中国经济研究中心考研真题 (23)2005年北京大学中国经济研究中心考研真题 (26)2006年北京大学中国经济研究中心考研真题 (28)2007年北京大学中国经济研究中心考研真题 (29)2008年北京大学中国经济研究中心考研真题 (29)09年北京大学中国经济研究中心考研真题 (30)2010年年北京大学中国经济研究中心考研真题 (31)11年北京大学中国经济研究中心考研真题 (32)2012北京大学国家发展研究院经济学理论947 (33)2013北京大学国家发展研究院经济学理论947 (35)2014北京大学国家发展研究院经济学理论947 (36)96年北京大学中国经济研究中心考研真题97年北京大学中国经济研究中心考研真题98年北京大学中国经济研究中心考研真题1999年北京大学研究生入学考试试题(微观经济学及其应用)一.(本题25分,每题5分)请判断下列说法是正确,错误或者两可,并且简要解释你的答案,没有解释将不得分.1.“实际利率即名义利率减同期的通货膨胀率.即如果名义利率是20%,通货膨胀率是15%那么实际利率就是5%.”2.“如果一个行业属于自然垄断的行业,那么就应该由政府经营.”3.“如果一个社会中的每个消费者的偏好都是理性(ratiaonal)的,那么按照多数票原则决定的集体偏好也一定是理性的.”4.“在竞争型的市场中,如果一个厂商的生产技术具有规模报酬不变的特性,那么如果最大的利润存在,他一定为零.”5.“公共物品(public good)的提供,如果没有政府出钱或者出面组织,是不可能实现怕;帕累托最有的.”二.(本题27分,每题9分)简要回答下列问题:1.假定劳动力的供给和需求函数分别是工资的增函数和减函数,证明如果劳动力市场是买方垄断的,那么最低工资法有可能带来劳动就业的增加.2.收获后,农民决定是卖粮存钱还是存粮.假定农民预期一年后的粮价将涨20%(不考虑粮食质量的差异),而存粮一年期间老鼠将吃掉10%的粮食,银行存款的年利率是10%.计算当预期的通货膨胀率为5%时,农民将如何选择?通货膨胀率到什么水平时,农民将选择存钱?3.如果一个市场中的消费者都具有拟线性偏好(quasilinear utility),即其中I=1,…,n, n代表第I个消费者, 和分别代表第I个消费者对商品x和y的消费量,证明商品x的市场需求曲线一定不可能有正斜率.三.(本题20分)我国政府近年来实行了粮食价格保护政策,即制定了一个高于市场均衡价格之上的价格,要求国有粮食部门按此价格敞开收购粮食.假定市场需求与供给函数都是正常的单调函数.1.如果这个政策不折不扣地实行,抬高市场价格是可行的,如何实现?对政府(中央与地方之和)的负担如何衡量(画图说明)?在同样的图上衡量经济效率的改进或损失.2.由于部分负担由地方负责,或者中央政府的补贴与地方粮库的收购行为分离等因素,致使发生地方粮库拒绝收购的行为,在这种情形下为什么私营粮贩屡禁不绝(画图说明)?这个政策执行的结果为什么可能损害农民的利益?四.(本题28分,每题7分)假定平板玻璃市场有J个厂商,它们的成本函数都是,其中代表第j个厂商的产量,c为正常数.市场的反需求函数p(Y)是递减函数.1.如果这个市场是完全竞争的,那么市场价格,每个企业的销售量和利润额将是多少?2.这个行业里的厂商认为低价”倾销”使它们的利润受损失,于是成立行业协会规定最低限价,那么将由什么原则决定各自的产量定额和自律价标准?它们各自的利润较前有多少变化?3.这种合谋定价,如果没有政府支持,可能长久吗?为什么?(用数学表达)4.从社会经济效率的角度看,政府是否应该帮助此行业实行价格”自律”?为什么?(用图形或数学表达)(宏观经济学及其应用)一.“1994年中国通货膨胀率高达21.7%,此后逐年回落,1995年为14.8%,1996年为6.1%,到1997年10月,中国开始出现价格水平的负增长.与此同时,中国的经济增长率在下降,1996年为9.6%,1997年为8.8%,1998年提出的目标是8%;中国的失业率上升,下岗人员增加.另外,中国银行的不良资产比例已经高达24%,为了促进经济增长,中国人民银行1998年的一个重要手段是灵活调整利率.但在开放经济条件下,利率手段对经济的调节必须结合国际国内的实际情况.中国自1996年以来6次下调利率,最近一次是在1998年12月7日.”中国的现实经济可用宏观经济学理论作多种解释.读完上面的论述,请回答以下几个基本问题.(25分)1.菲利蒲斯曲线的含义,并说明这一理论对中国现实的解释力有多强.2.中国目前是否出现了通货紧缩?通货紧缩有哪些主要特征?试列出三次你所知道的通货紧缩案例(只需列出发生的时间和国家).3.中国金融的不良资产包括那几类?按国际通用做法(巴塞尔协议),银行的资产分哪几类?其中有哪几类属于不良资产?4.解释理性预期的含义.假定中国人民银行准备使货币供给增加10%,这一举动完全被人们预期到了,产量和价格水平将会有何变化.5.给出利率平价的定义,并解释其意义,指出其局限性.试用该理论分析中国降息考虑的因素.二.1956年,美国经济学家Solow对古典经济增长理论做出了非常有意义的修正,从而为新古典经济增长模型奠定了理论模型.假设生产函数为柯布-道格拉斯生产函数(20分)1.新古典增长模型的两个最重要的假设.并理解其假设有何现实意义.2.写出的新古典生产函数形式.3.计算函数的资本变化率,劳动力增长率,人均资本占有增长率.4.写出稳态均衡条件,并计算均衡增长状态下的人均产出.三.1994年中国汇率并轨后,我国外汇储备迅速上升,由1993年底的216亿上升到1998年的1400多亿美元,1994-1997年间,我国经常项和资本项下出现双顺差,在亚洲金融危机中,人民币承受住了贬值的压力,汇率保持了稳定,试分析以下几个问题.(25分)1.给出相对购买力平价的数学表达式.相对购买力平价能解释人民币的走势吗?2.给出实际汇率的数学表达式,并用它分析人民币的走势.3.写出国际收支平衡的基本关系(即经常项,资本项,官方储备之间的关系),并用来分析我国1994-1997年国际收支和外汇储备的情况.4.在固定汇率下,资本完全流动,分析内部均衡与外部均衡的关系.(用图说明)四.用IS-LM模型分析中国当前的政策.(30分)1.推导IS曲线(1). 用乘数表示投资方程(2). 净出口方程(3). 总产出等于总支出的基本关系式(提示:总产出和利率R之间的函数)(4). 写出IS曲线的表达式,并说明含义.2.推导LM曲线(1). 货币市场的均衡关系式.(2). 写出LM曲线的表达式(3). 谈谈你对LM曲线中利率与总产出关系的理解.3.解释”流动性陷阱”.(用数学公式或图说明)4.解释财政政策的挤出效应. (用数学公式或图说明)5.用IS-LM模型的基本原理分析货币政策在中国是否失效?如果认为失效,请说明理由;如果认为没有失效,请说明其发挥作用的条件.00年北京大学中国经济研究中心考研真题十、中国正处于由消费不足导致的经济不景气之中.问1.是否应用扩张政策?2.如果货币需求对收入弹性大,用何种政策(财政?货币?)?3.如果货币需求对利率弹性大,用何种政策?(财政政策还是货币政策?)01年北京大学中国经济研究中心考研真题k和q的函数，解释该函数的意义。
计量经济学中级教程习题参考答案计量经济学中级教程习题参考答案第一章绪论1.1 一般说来，计量经济分析按照以下步骤进行：（1）陈述理论（或假说）（2）建立计量经济模型（3）收集数据（4）估计参数（5）假设检验（6）预测和政策分析1.2 我们在计量经济模型中列出了影响因变量的解释变量，但它（它们）仅是影响因变量的主要因素，还有很多对因变量有影响的因素，它们相对而言不那么重要，因而未被包括在模型中。
为了使模型更现实，我们有必要在模型中引进扰动项u来代表所有影响因变量的其它因素，这些因素包括相对而言不重要因而未被引入模型的变量，以及纯粹的随机因素。
1.3 时间序列数据时间序列数据是按时间周期（即按固定的时间间隔）收集的数据，如年度或季度的国民生产总值、就业、货币供给、财政赤字或某人一生中每年的收入都是时间序列的例子。
横截面数据是在同一时点收集的不同个体（如个人、公司、国家等）的数据。
如人口普查数据、世界各国2000年国民生产总值、全班学生计量经济学成绩等都是横截面数据的例子。
1.4 估计量是指一个公式或方法，它告诉人们怎样用手中样本所提供的信息去估计总体参数。
在一项应用中，依据估计量算出的一个具体的数值，称为估计值。
如就是一个估计量，。
现有一样本，共4个数，100，104，96，130，则根据这个样本的数据运用均值估计量得出的均值估计值为(100+104+96+130)/4=107.5。
第二章经典线性回归模型2.1 判断题（说明对错；如果错误，则予以更正）（1）对（2）对（3）错只要线性回归模型满足假设条件（1）～（4），OLS估计量就是BLUE。
（4）错R2=ESS/TSS。
（5）错。
我们可以说的是，手头的数据不允许我们拒绝原假设。
（6）错。
因为Var() ，只有当保持恒定时，上述说法才正确。
2.2 应采用（1），因为由（2）和（3）的回归结果可知，除X1外，其余解释变量的系数均不显著。
（检验过程略） 2.3 (1) 斜率系数含义如下:0.273: 年净收益的土地投入弹性, 即土地投入每上升1%, 资金投入不变的情况下, 引起年净收益上升0.273%.733: 年净收益的资金投入弹性, 即资金投入每上升1%, 土地投入不变的情况下, 引起年净收益上升0.733%.拟合情况: ,表明模型拟合程度较高. (2) 原假设备择假设检验统计量查表，因为t=2.022 ,故拒绝原假设,即β显著异于0,表明资金投入变动对年净收益变动有显著的影响. （3）原假设备择假设 : 原假设不成立检验统计量查表，在5%显著水平下因为F=47>5.14，故拒绝原假设。
2010年北京大学经济学院真题二、知识点政治经济学，74分，资本主义部分：剩余价值的定义，生产价格的定义，级差地租的定义和形式。
社会主义部分：我国产业结构的变化，个人分配制度的变化的理论宏观经济学：索罗模型，储蓄率的变化对人均产值和其增长率的影响，财政政策和货币政策的组合类型。
需求拉动型通货膨胀的原因和对策。
微观经济学：规模报酬和规模经济的区别和联系，个人最有产量和社会最有产量的区别，帕累托改进，双寡头模型，三、考试特点今年的题目比较注重基础，总体不是很难，特别是政经资本主义部分，社会主义部分考得是经院院长刘伟的一本中国经济分析一书的内容，去年考过一次。
收入分配也是老题目了，要求学生对时政熟悉。
四、题目回忆政治经济学，74分，资本主义部分：1，剩余价值的定义，为什么说剩余价值不再流通过程产生，但是又离不开流通？2.生产价格的定义，为什么说价值转化为生产价格并不是对价值规律的否定？3，级差地租的定义和形式，并简述。
社会主义部分：1，简述改革开放后我国产业结构的变化对经济增长的影响。
2，试论改革开放后我国个人分配制度的变化的理论和实践。
宏观经济学：1，索罗模型，考察储蓄率的变化对人均产值和其增长率的影响，并求导数，作图。
2，凯恩斯主义的IS—LM模型中，财政政策和货币政策的组合有多少种类型，其对利率R和产量Y的直接影响、间接影响和合成影响。
并分别作图分析。
3，需求拉动型通货膨胀的原因和对策。
分析需求拉动型通胀如何转变为成本推动型，其短期、中期、长期影响是什么？并作图分析。
提出对策。
微观经济学：1，规模报酬和规模经济的区别和联系，并分别举例，分别分析形成的原因。
2，存在负外部性的情况下，个人最有产量和社会最有产量的区别。
原因是什么？并作图分析。
提出对策。
并说明对策为什么是帕累托改进？3，双寡头模型，单位成本为2，厂商1欲引进一项新技术，会使成本降为1，厂商2会发觉厂商一得举措。
给出了需求函数P=14-Q,Q=q1+q2。
1、一元线性回归模型与多元线性回归模型的基本假定是相同的。
（×）2、线性回归模型意味着因变量是自变量的线性函数。
（× ）3、一元线性回归模型中，对样本回归函数整体的显著性检验与斜率系数的显著性检验 是一致的。
（√ ）4、i i i i X Y μββ++=30系数不是线性关系。
（× ）5、回归分析中使用的最小二乘法是指，使2)(∑-Y Y i达到最小值 （×） 6、根据最小二乘估计，我们可以得到总体回归方程 （× ）1、已知三元线性回归模型估计的残差平方和为8002=∑ie，估计用样本容量为24=n ，则随机误差项i u 的方差估计量2σ 为( B )。
A 、33.33B 、 40C 、 38.09D 、36.362、在线性回归模型中，若解释变量1X 和2X 的观测值成比例，即i i kX X 12=i ，其中k 为常数，则表明模型中存在( B )A 、方差非齐性B 、多重共线性C 、序列相关D 、设定误差 3、对小样本回归系数进行检验时，所用统计量是( B )A.、正态统计量 B 、 t 统计量 C 、2χ统计量 D 、F 统计量 4、同一统计指标按时间顺序记录的数据列是( D )A 、时点数据B 、 截面数据C 、时期数据D 、时间序列数据 5、在二元线性回归模型i i i i u X X Y +++=22110βββ中，1β表示( A )A 当2X 不变时，1X 每变动一个单位Y 的平均变动。
B 当1X 不变时，2X 每变动一个单位Y 的平均变动。
C 当1X 和2X 都保持不变时，Y 的平均变动。
D 当1X 和2X 都变动一个单位时，Y 的平均变动。
6、对下列模型进行经济意义检验，哪一个模型通常被认为没有实际价值（ B ）7、对样本的相关系数γ，下面结论错误的是（A D ） A 、γ 越接近0，X 和Y 之间线性相关程度高 B 、γ 越接近1，X 和Y 之间线性相关程度高C 、11≤≤-γD 、0=γ，则X 和Y 相互独立8、在一元线性回归模型中，样本回归方程可表示为（ C ） 1、 （6分）已知应用计量经济分析软件对样本容量为18的数据进行普通最小二乘估计得到的模型为：（括号内数值为t 检验值，01.0=α）211985.04809.05286.540X X Y i ++=(6.38) (32.36) (5.70)计算21,ββ的置信区间 （95.2)15(005.0=t ）解：99.0]01486.0*95.24809.001486.0*95.24809.0[1=+≤≤-βP ]52474.0,43706.0[ 99.0]03482.0*95.21985.003482.0*95.21985.0[2=+≤≤-βP ]30122.0,09578.0[ 2、（12分）为了解美国工作妇女是否受到歧视，可以用美国统计局的“当前人口调查”中的截面数据，研究男女工资有没有差别。
研究生期末考试试题2009—2010 学年第1学期课程名称：中级计量经济B专业： 全校（非统计、数量经济） 考试方式： 闭卷 共 五 题，满分100 时间120分钟一、 单项选择题（每小题1分，共25分）（1）某模型估计结果如下：()2ˆ47.940.840.12( 2.652)(4.70) 3.230.8930 1.87t t tY X Z t R df DW =++=-===则该模型的F 统计量值为：（ ）A 80.91B 121.36C 100.02D 168.56（2）为了分析随着解释变量变动一个单位，因（应）变量的增长率变化情况，模型应该设定为（ ）A. lnY=1β+2βlnX +uB. u X Y ++=ln 10ββC. u X Y ++=10ln ααD. i Y =i X 21ββ+i u +（3）已知样本回归模型残差的一阶自相关系数接近于-1，则DW 统计量近似等于( )A. 0B. 1C. 2D. 4（4）已知模型的形式为u x y 21+β+β=,在用实际数据对模型的参数进行估计的时候,测得DW 统计量为0.52,则广义差分变量是( )A. 1,148.048.0----t t t t x x y yB. 117453.0,7453.0----t t t t x x y y C. 1152.0,52.0----t t t t x x y y D. 1174.0,74.0----t t t t x x y y（5）已知三元线性回归模型估计的残差平方和为8002=∑t e ，样本容量为44=n ，则随机误差项t u 的方差估计量2ˆο为( )。
A 、33.33B 、 40C 、 38.09D 、20（6） 对于一个含有截距项的计量经济模型，若某定性因素有m 个互斥的类型，为将其引入模型中，则需要引入虚拟变量个数为 （ ）A mB m-1C m+1D m-k（7） 回归模型中具有异方差性时，仍用OLS 估计模型，则以下说法正确的是（）A 参数估计量是无偏有效的B 参数估计量仍具有最小方差性C 常用T 检验和F 检验失效D 参数估计量仍然是无偏的（8） 在一元线性回归模型中，样本回归方程可表示为：（ ）A 、t t t u X Y ++=10ββB 、i t t X Y E Y μ+=)/(C 、t t X Y 10ˆˆˆββ+=D 、()t t t X X YE 10/ββ+= （其中n t ,,2,1 =）（9） 在经济发展发生转折时期，可以通过引入虚拟变量方法来表示这种变化。
Intermediate EconometricsMidterm Exam,Spring2010The following terminology and assumptions are used throughout the exam.SST:total sum of squares;SSE:explained sum of squares;SSR:Residual sum of squares.se(β):standard error ofβ.sd(β):standard deviation ofβ.Simple linear regression model:y i=β0+β1x i+u,i=1,2,...,n.Multiple linear regression model:y i=β0+β1x i1+...+βk x ik+u,i=1,2,...,n.MLR.1:The model in population is linear.MLR.2:Random Sampling.MLR.3:Zero conditional mean.MLR.4:No perfect collinearity.The error term is homoskedasitic(MLR.5)and normally distributed(MLR.6).1True or FalseJudge whether the following statements are true(T)or false(F)and briefly explain.1.If MLR.3holds,we must have Ni=1(x2i−¯x2)u i=0for all i=1,...,N,where¯x arethe mean of x i.2.In the simple linear regression model,y is also called regressor and x the regressand.3.Significance level is the probability of accepting H0when it is true.4.Unbiasedness is the minimum requirement for an estimator in linear regression mod-els.5.If cov(x i,u)=0holds,we know that the zero conditional mean assumption holds.6.Under the classical linear assumptions,the t statistics have t distributions under thenull.7.The inconsistency inˆβ1,OLS is defined as p limˆβ1,OLS−β1=cov(x1,u)/V ar(x1)forthe simple regression model.8.The R-squred of the regression is defined as R2=SSE/SST=1−SSR/SST,andis interpreted as the fraction of the population variation in y that is explained by x.9.Consider the savings functionsav=β0+β1inc+u,u=e·(inc)1/2,where e is a random variable with E(e)=0and V(e)=σ2e.Assume that e is independent of inc,then we have E(u|inc)=0.10.p-values for t tests are the smallest significance level for which the null hypothesis isrejected.Therefore the hypothesis can be tested at any significance level.12Multiple Choice QuestionsOnly one of the choices is correct,4points for each question.1.Which of the following can cause the usual OLS t statistic to be invalid(that is,notto have t distributions under H0)?(a)A sample correlation coefficient of0.9between two independent variables thatare in the model.(b)The population error u is normally distributed with mean0and varianceσ2.(c)Omitting an important explanatory variable.(d)The random sample has only100observations.2.Consider an equation to explain salaries of CEOs in terms of annualfirm sales,returnon equity(roe,in percentage form),and return on thefirm’s stock(ros,in percentage formlog(salary)i=β0+β1log(sales)i+β2roe i+β3ros i+u i,i=1,2,...,N.(1) The OLS regression of model(1)giveslog(salary)i=ˆβ0+ˆβ1log(sales)i+ˆβ2roe i+ˆβ3ros i+ˆu i, whereˆu i=log(salary)i−log(salary)i.How many of the following statements is (are)wrong(variables with”-”on the top denote the corresponding averages)?(1)log(salary)i ˆu i=0(2)roe iˆu=0(3)log(salary)iˆu i=0(4)ˆu i(log(salary)i−log(salary)i)=0.(a)one(b)two(c)three(d)fouring the data in CEOSAL1.RAW,the following equation was obtained by OLS,where salary is measured in thousand US dollars:log(salary)i =4.32(0.32)+0.28(0.035)log(sales)i+0.0174(0.0041)roe i+0.00024(0.00054)ros i,N=209,R2=0.283,(2)where log(salary)and log(sales)indicate the natural log of CEO salary and sales in US dollar,respectively,roe is return on equity,and ros is return on stocks.How many of the following statements is(are)true?2(a)(1)The regression shows return on thefirm’s stock is a significant factor ex-plaining the CEO’s salaries,so it should be included in thefinal model.(2)It is possible that for the population model,when sales increase by10%,then the CEO’s salary increases by3%.(3)The regression shows when roe increases by1percentage point,CEO’s salarywill increase by about17.4US dollars.(4)Since the95%confidence interval for roe is about[0.009,0.025],it meansthere is95%probability that the true parameter ofβ2=0.01.(b)one(b)two(c)three(d)four4.Now you wish to construct a confidence interval for the log of sales.Since the confi-dence interval is only as good as the underlying assumption used to construct it,what are the minimum required assumptions for the construction of confidence interval for β1?(a)Zero conditional mean,(b),MLR.1-MLR.4,(c)MLR.1-MLR.3(d)MLR.1-MLR.6.5.The R square of this regression is0.28.Which of the following statement is true?(a)The higher the R2,the lower the omitted-variable bias.(b)Since ros is an insignificant variable,dropping it from the model will not affectthe value of R2.(c)The econometrian shouldfind every way to obtain a R2of his regression asgreater as possible.(d)The R2only indicates whether the regressors are good at explaining the variationof the dependent variable in the sample,but does not tell us whether an included variable is statistically significant.6.Which of the following can cause the OLS estimator forβ1to be biased?(a)Heteroskedasticity(b)Omitting an important variable.(c)A sample correlation coefficient of0.98between two independent variables areboth included in the model.(d)Rescale sales using the levels directly,not the logs.7.Suppose you wish to test the null hypothesis that neither return on equity or thereturn on stock affects CEO’s salary,you should3(a)use t -statistics to test H 0:βk =0vs H 1:βk =0,k =2,3.(b)calculate the F -statistic.If the statistic exceeds the critical value,conclude thatyou have found evidences against the statement that CEO salary is responsive neither to roe nor to ros .(c)use t -statistics for each hypothesis and reject the null hypothesis once the statis-tic exceeds the critical value for a single hypothesis.(d)Calculate the F -statistic.If the statistic does not exceed the critical value,youhave found evidences supporting the statement that CEO salary is responsive both to roe and to ros .8.The low R square leads you to suspect that there is omitted variable bias.The omitted variable bias(a)will always be present as long as the regression R 2is a small number with respectto 1.(b)is always there but is negligible in most of the economic examples.(c)exists if the omitted variable is correlated with the included regressor but is nota determinant of the dependent variable(d)exists if the omitted variable is correlated with the included regressor and is adeterminant of the dependent variable9.Under the Gauss-Markov assumptions,let ˜βj denote estimators that solve equations of the form n i =1g j (x i ) y i −˜β0−˜β1x i 1−...−˜βk x ik =0and let ˆβj be the OLS estimator.Then which of the following is correct?(a)The OLS estimator has the smallest asymptotic variance,that is Avar ˆβj −βj <Avar ˜βj −βj .(b)The OLS estimator is asymptotically normally distributed.(c)The OLS estimator is consistent.(d)As n →∞,we must have V ar √n ˆβj ≤V ar √n ˜βj .10.Define p −value for F statistic as p =P ( >F ),where we let denote a F randomvariable with (q,n −k −1)degrees of freedom.Which of the following statement about F statistic is wrong?(a)It is the probability of observing a value of F at least as large as we did underthe null.4(b)A large p−value is evidence against the null hypothesis.(c)Once p-value is computed,the F test can be carried out at any significancelevel.(d)If the p−value for the overall significance of a model is0.314,it means the chanceof observing a value of the F statistic as large as we did under the null is31.4%. 3Analytical Questions1.(40points)A researcher is interested in studying returns to education using thefollowing modelhrearn=β0+β1edu+β2exp er+β3age+u,n=616(3)where hrearn is hourly earnings measured in US dollars,exper is years of working experience,edu is years of education received by the employee,and age is his/her age.Denote the residuals from the auxilliary regressionedu=γ0+γ1exp er+γ2age+v(4)as vedu and the residuals from regressing(3)as uedu,and the residuals fromhrearn=θ0+θ1vedu(5)asθedu.The mean of the following variables are provided but with some missinghrearn 6.23hrearn262.16hrearn*edu80.54edu12.51edu2164.07edu*age464age37.6age21578hrearn*age245.49exper18.6vedu27.133hrearn*vedu 3.11vedu vedu*exper vedu*ageθeduθedu222uedu219.85(a)(5’)Fill in the blanks and explain how you get those values.(b)(5’)Calculateˆβ1,OLS andˆθ1,OLS using the above information.(c)(5’)Interpret the meaning ofˆβ1,OLS.(d)(5’)Calculate the standard errorˆθ1,OLS.(e)(5’)Construct the95%confidence interval forθ1.(f)(5’)Based on the above estimations,what is the lowest possible rate of returnand what is the highest possible rate of return,allowing the possibility that wehave not covered the true rate of return as5%?5(g)(5’)The R squares for(3),(4)and(5)are0.1502,0.0435,and0.058,respectively.Calculate the adjusted R square for each model.(h)(5’)Calculate the F statistics for the null that all explanatory variables areinsignificant for(3),(4)and(5).6。
