广东省2017年上半年期货从业资格：套期保值模拟试题

2017年广东省期货从业资格：套期保值的种类考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其（）中列示。

A资产B营业成本资本金D负债2、下列关于期货交易所理事长的说法，不正确的是（）。

A理事长的任免，由理事会提名，会员大会通过B理事长不得兼任总经理主持会员大会、理事会会议是理事长的职权D理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权3、执行价格为130点0的0股票指数看涨期权，同时他又以10点0的权利金买入一张9月份到期、执行价格为125点0的0同一指数看跌期权。

从理论上讲，该投机者的最大亏损为__。

A80点．B10点0．c18点0．D28点0．4、法规、政策规定向投资者承诺或保证收益，情节严重的，由中国期货业协会（）A暂停从业人员资格个月至个月B撤销期货从业人员资格并在年内拒绝受理其从业人员资格申请撤销期货从业人员资格并在年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请D公开通报批评5、期货交易所应当向（）报送财务会计报告。

A期货保证金安全存管监控机构B国务院期货监督管理机构期货公司D非期货公司结算会员6、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在（）内向期货公司提出书面异议。

A交易完成日B交易完成日收到结算报告的当天D期货经纪合同约定的时间7、在我国，会员制期货交易所的注册资本出资人是（）。

A企业法人B自然人会员D国有企业8、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

根据以上信息，回答下列问题：根据《期货从业人员执业行为准则》的规定，赵某受到暂停营业处分后，应当（）。

A在处分期间不得从事任何与期货相关的活动B参加协会组织的专项后续职业培训自我反省，公开道歉D向期货业协会递交保证书，承诺不再从事违法行为9、在我国，有1/以3上的会员联名提议时，期货交易所应该召开临时（）。

期货从业资格证模拟考试题一、单选题1、股指期货投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时保证金账户可用资金余额不低于人民币( )万元。

A 50B 20C 100D 10【正确答案】：A2、一般法人投资者在股指期货投资者适当性的具体标准方面，与自然人投资者规定不同的是( )。

A 具有相应的决策机制和操作流程B 不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的的情形C 不存在严重不良诚信记录D 具备股指仿真交易成交记录或者商品期货交易成交记录【正确答案】：A3、对《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》负责解释的机关是( )A 期货业协会B 期货交易所C 中国证监会D 工商行政管理部门【正确答案】：B4、承担股指期货交易的履约责任时应当遵循( )原则。

A 过错责任B 强制交割C 买卖自负D 公平【正确答案】：C5、期货公司工作人员对公司违反股指期货投资者适当性制度负有责任的，中国金融期货交易所可以采取的处罚措施不包括( )。

A 通报批评B 没收违法所得的罚款C 暂停从事本交易所期货业务D 取消从事本交易所期货业务资格6、目前国际大宗商品大多以美元计价，美元贬值将直接导致大宗商品价格的普遍下跌。

()A正确B错误【正确答案】：B7、期货从业人员的下述做法中，不符合股指期货投资者适当性制度要求的是( )。

A 向投资者充分揭示股指期货风险B 要求投资者签署(股指期货交易特别风险揭示)C 与投资者共同完成股指期货基础知识测试，以使其满足适当性标准要求D 审慎评估投资者的诚信状况和风险承受能力【正确答案】：C8、4月18日，大连玉米现货价格为1600元/吨，5月份玉米期货价格为1750元/吨，该市场为()。

A多头市场B空头市场C正向市场D反向市场【正确答案】：C9、关于股指期货投资者的义务，下列说法错误的是( )。

A 投资者应当如实申报开户材料，不得采取虚假申报等手段规避投资者适当性制度要求B 投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任C 投资者可以以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任D 投资者应当通过正当途径维护自身合法权益【正确答案】：C10、股指期货投资者适当性制度中的特殊法人不包括( )。

广东省2017年上半年期货从业资格：股指期货套期保值交易考试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是__。

A．1459.64点B．1460.64点C．1469.64点D．1470.64点2、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节轻微，且没有造成严重后果的，处理方式为（）A．予以当面批评B．予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出C．予以公开谴责D．向公安部门举报3、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。

A．中国证监会B．财政部C．期货投资者保障基金管理机构D．期货投资者4、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。

某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。

次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。

当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。

如果丁某要提起诉讼，应当以（）为被告。

A．期货公司B．期货公司营业部C．小王D．期货公司和小王5、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为__。

A．19480元B．19490元C．19500元D．19510元6、在我国，会员制期货交易所的注册资本出资人是（）。

A．企业法人B．自然人C．会员D．国有企业7、中国期货业协会是（）。

A．事业单位B．企业法人C．社会团体法人D．从事期货经营的机构8、管理和使用的具体办法由（）制定。

套期保值(二)(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：35，分数：70.00)1.某大豆种植者在4月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为70吨。

为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是______。

∙ A.买入70吨11月份到期的大豆期货合约∙ B.卖出70吨11月份到期的大豆期货合约∙ C.买入70吨4月份到期的大豆期货合约∙ D.卖出70吨4月份到期的大豆期货合约（分数：2.00）A.B. √C.D.解析：预期在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降的情况适用卖出套期保值的操作。

2.______是指在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

∙ A.卖出套期保值∙ B.买入套期保值∙ C.完全套期保值∙ D.不完全套期保值（分数：2.00）A.B.C. √D.解析：[解析] 在套期保值过程中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。

3.下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是______。

∙ A.加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨的情况∙ B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨∙ C.需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨∙ D.储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌（分数：2.00）A.B.C.D. √解析：加工制造企业为了防止日后购进原材料时价格上涨的情况应采取买入套期保值；供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨应采取买入套期保值；需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨应采取买入套期保值；储运商手头有库存现货尚未出售，担心日后出售时价格下跌应采取卖出套期保值。

[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）套期保值章节练习试
卷4
一、分析计算题
在每题给出的备选项中，只有1项符合题目要求。

1 7月份，大豆的现货价格为5 010元/吨，某生产商担心9月份大豆收获出售时价格下跌，故进行套期保值操作，以5 050元/吨的价格卖出500吨11月份的大豆期货合约。

9月份时，大豆现货价格降为4 980元/吨，期货价格降为5 000元／吨，该农场卖出500吨大豆现货，并对冲原有期货合约。

则下列说法不正确的是()。

（A）市场上基差走强
（B）该生产商在现货市场上亏损，在期货市场上盈利
（C）实际卖出大豆的价格为5 030元/吨
（D）该生产商在此套期保值操作中净盈利40000元
2 7月份，大豆的现货价格为5 040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。

9月份时，大豆现货价格升至5 060元/吨，期货价格相应升为5 080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。

则下列说法正确的是()。

（A）该市场由正向市场变为反向市场
（B）该市场上基差走弱30元/吨
（C）该经销商进行的是卖出套期保值交易
（D）该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨。

期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。

1．当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A．基差走强B．市场由正向转为反向C．基差不变D．市场由反向转为正向正确答案：C解析：进行买入套期保值时，①基差不变，期货市场和现货市场盈亏刚好完全相抵，实现完全套期保值；②基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损，不能实现完全的套期保值；③基差走弱，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，不完全套期保值。

知识模块：套期保值2．在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成( )。

A．期货部分的获利小于现货部分的损失B．期货部分的获利大于现货部分的损失C．期货部分的损失小于现货部分的损失D．期货部分的获利大于现货部分的获利正确答案：B解析：在正向市场上，基差为负值，基差绝对值变大时，基差走弱。

此时，对冲期货，期货价格上涨超过现货价格亏损，期货部分的获利大于现货部分的损失，买入套期保值获利。

知识模块：套期保值3．某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是( )。

(不计手续费等费用)A．基差从400元/吨变为550元/吨B．基差从-400元／吨变为-200元/吨C．基差从-200元/吨变为200元／吨D．基差从-200元／吨变为-450元／吨正确答案：D解析：进行买入套期保值时，基差走弱时有净盈利。

本题只有D项基差走弱，能实现净盈利。

知识模块：套期保值4．某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。

A．盈利3000元B．亏损3000元C．盈利1500元D．亏损1500元正确答案：A解析：进行买入套期保值时，基差走弱时存在净盈利，套期保值者能得到完全保护。

2015年上半年广东省期货从业基础知识资料：模拟误差考试试题一、单项选择题每题的备选项中,只有 1 个事最符合题意1、成交量剧增,价格跌至新低,价格______;A．可能上涨B．可能下跌C．无法判断D．不变2、下列关于交易手续费的说法,正确的有__;A．交易手续费的收取标准,不同的期货交易所有不同的规定B．交易手续费的高低对市场流动性有一定影响C．交易手续费过高,会扩大无风险套利区间D．交易手续费过高,会降低市场的交易量3、适度的投机能够__价格波动;A．加剧B．减缓C．回避D．避免4、每一年度结束后内提交经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年度财务报告;A：4个月B：6个月C：3个月D：2个月5、铜期货市场出现反向市场的原因可能有__;A．智利大型铜矿工人罢工B．铜现货库存大量增加C．某铜消费大国突然大量买入铜D．替代品的出现6、下列关于期货公司的说法,正确的有__;A．期货公司按照客户的指令进行期货交易B．期货公司以客户的名义为客户进行期货交易C．期货公司可以为客户提供期货市场信息,进行期货交易咨询D．期货公司与客户共同承担交易结果7、原则是指从业人员提出建议和结论不得违背社会公众利益,不得利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益,不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性的投资分析、预测或建议A：独立诚信B：谨慎客观C：勤勉尽职D：公开公平公正8、有权管理期货从业人员的单位有__;A．中国证监会派出机构B．期货保证金安全存管监控机构C．中国期货业协会D．中国证监会9、期货公司设立或者终止境内分支机构,国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起____内做出批准或者不批准的决定;A：20日C：2个月D：3个月10、在正向市场上,如果近期供给量增加,需求减少,则跨期套利交易者应该进行__; A．买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约B．买入近期月份合约的同时买入远期月份合约C．卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约D．卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约11、下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有__;A．道琼斯指数B．NYSE指数C．金融时报30指数D．DAX指数12、3月3日,上海期货交易所燃料油6月份期货合约的结算价是3700元/吨,该合约下一交易l3跌停时正常价格是____元/吨;A：3465C：3892D：401213、期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得____核准的任职资格; A：中国证监会B：期货交易所C：期货业协会D：国务院期货监督管理机构14、投资者建立多头或者空头头寸,一般基于对的判断A：当前实况B：后市C：价差D：基差15、期货市场的市场风险包括__;A．利率风险B．汇率风险D．商品风险16、根据市场预期理论,如果随期限增加而即期利率提高,即利率期限结构呈上升趋势,表明投资者对未来即期利率的预期____A：下降B：上升C：不变D：不确定17、下列属于短期利率期货品种的有__;A．欧洲美元B．EURIBORC．T-notesD．T-bonds18、因客户资信状况恶化而出现违规行为属于__;A．期货公司风险B．期货交易所风险D．政府风险19、与投机交易不同,在中,交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动,而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围;A：期现套利B：价差交易C：跨商品套利D：跨市套利20、影响期货价格的因素包括__;A．资金成本B．手续费C．现货价格D．预期利润21、6月5目,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益;为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值;如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时,买入10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨;在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,9月对冲平仓时基差应为__元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值;A．＞-20B．＜-20C．＜20D．＞2022、首席风险官应当在每季度结束之日起__个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告;A．5B．10C．15D．20二、多项选择题每题的备选项中,有 2 个或 2 个以上符合题意,至少有1 个错项;1、下列关于实物交割违约的处理,说法正确的有__;A．交易所会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任B．交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜,违约会员应负责承担由此引起的损失和费用C．交易所对违约会员可处以支付违约金、赔偿金等处罚D．发生交割违约后,交易所于违约发生当日结算后通知违约方和相对应的守约方2、某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权合约;同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权;9 月时,相关期货合约价格为150 美元/吨,请计算该投资人的投资结果每张合约1 吨标的物,其他费用不计A：-30 美元/吨B：-20 美元/吨C：10 美元/吨D：-40 美元/吨3、期货公司为债务人的,下列关于人民法院保全或执行的陈述,正确的有__;A．不得冻结、划拨专用结算账户中最低限额的结算准备金B．可以冻结、划拨保证金账户中属于期货公司的自有资金C．期货公司已经结清所有持仓并清偿客户资金的,可以冻结划拨其结算准备金D．不得冻结、划拨客户在期货公司保证金账户中的资金4、金融期货的特点包括__;A．金融期货的交割具有极大的便利性B．金融期货的交割价格盲区大大缩小C．金融期货中期现套利交易更容易进行D．金融期货中逼仓行情难以发生5、根据关于加强期货经纪公司内部控制的指导原则,期货经纪公司机构和岗位的设置在确保岗位的前提下应力求精简,尽量减少经营运作成本;A．相互制约B．相对独立C．齐全完备D．分工负责6、在特殊情况下,现货价格高于期货价格,基差为正值,这种市场状态称为__;A．正向市场B．反向市场C．逆转市场D．现货溢价7、投资者从事期货交易,所面临的交易风险包括__;A．投资者在准备或进行期货交割时产生的风险B．由于市场流动性差,期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险C．政策性风险D．如果期货价格波动较大,不能在规定时间内补足保证金,交易者面临被强行平仓的风险8、期货交易所会员、客户可以使用__等有价证券充抵保证金进行期货交易;A．标准仓单B．国债C．股票D．承兑汇票9、下列关于期现套利的说法,正确的有__;A．期现套利同时涉及期货市场和现货市场B．期现套利有助于期货价格和现货价格的趋同C．若期货价格高于现货价格加持仓费用,则可通过买入现货卖出期货进行套利D．商品期现套利最常见的就是买入期货同时卖出现货10、期货公司会员工作人员对违规行为负有责任的,交易所可以对其;A．书面警示B．行政处罚C．公开谴责D．通报批评11、套期保值者大多是__;A．生产商B．加工商和库存商C．投机商D．金融机构12、期转现交易的优越性体现在__;A．加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本B．可以同时锁定现货市场和期货市场的风险C．可以解决远期合约的违约问题和被迫履约问题D．可以解决期货实物交割在交割品级、交割时间和地点的选择上没有灵活性的问题13、期货从业人员违反期货从业人员执业行为准则,的,予以公开通报批评;A．情节严重B．情节较轻C．并造成严重后果D．未造成严重后果14、下列通常采取实物交割方式的期货有;A：商品期货B：外汇期货C：股票指数期货D：中长期利率期货15、期货公司应当避免与客户的利益冲突,当无法避免时,应当确保__;A．公司利益不受损害B．客户的损失得到相应的补偿C．减少客户损失D．客户利益优先16、下列关于强制减仓制度的说法,正确的有__;A．强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户包括非期货会员按持仓比例自动撮合成交B．在我国强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用C．强制减仓造成的经济损失由期货交易所承担D．强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约17、证券公司应当在其经营场所显着位置或者其网站,公开下列信息;A．受托从事的介绍业务范围B．从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片C．期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式D．客户开户和交易流程、出入金流程18、期权交易的了结方式与期货交易相似,包括;A：对冲平仓B：行权了结C：现金结算D：放弃权利了结19、套利交易中模拟误差产生的原因有__;A．组成指数的成份股太多B．短时间内买进卖出太多股票有困难C．买卖的冲击成本较大D．股市买卖有最小单位的限制20、关于期货公司风险监管报表,正确的做法有__;A．期货公司应当保留书面风险监管报表B．报表的保存期限应当不少于3年C．期货公司应当按照中国证监会规定的方式报送风险监管报表D．相应责任人员应当在书面报表上签字,并加盖公司印章21、在MACD应用法则中,当__时为空头市场;A．DIF和DEA为正值,DIF向上突破DEAB．DIF和DEA为正值,DIF向下跌破DEAC．DIF和DEA为负值,DIF向上突破DEAD．DIF和DEA为负值,DIF向下跌破DEA22、关于侵权行为责任的表述正确的是;A．期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的,客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担B．期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为,应当认定为无效,期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失C．期货公司擅自以客户的名义进行交易,客户对交易结果不予追认的,所造成的损失由期货公司最多承担80%D．期货公司挪用客户保证金,或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的,应当承担赔偿责任。

期货考试模拟试题一、单选题（每题1分，共10分）1. 期货合约的交易方式是：A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 远期交易2. 期货交易中，保证金的作用是：A. 确保合约履行B. 降低交易成本C. 增加交易风险D. 提供交易便利3. 下列哪个不是期货交易所的主要功能？A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 监管市场行为D. 直接参与交易4. 期货合约的最小价格波动单位称为：A. 点B. 基点C. 跳动D. 波动点5. 期货交易中的“多头”指的是：A. 看跌的交易者B. 看涨的交易者C. 做空的交易者D. 做多的交易者6. 期货合约的到期日是指：A. 合约开始交易的日期B. 合约结束交易的日期C. 合约交割的日期D. 合约签订的日期7. 期货交易中的“套期保值”是指：A. 通过期货合约来锁定价格B. 通过期货合约来获得利润C. 通过期货合约来投机D. 通过期货合约来规避风险8. 期货合约的交割方式主要有：A. 现金交割和实物交割B. 信用交割和实物交割C. 现金交割和信用交割D. 信用交割和现金交割9. 期货交易中，杠杆效应意味着：A. 投资者需要更多的资金B. 投资者可以以小博大C. 投资者需要承担更大的风险D. 投资者可以减少交易成本10. 下列哪个不是期货交易的风险管理工具？A. 止损指令B. 限价指令C. 保证金调整D. 持仓限额二、多选题（每题2分，共10分）11. 期货交易的特点包括：A. 杠杆性B. 标准化C. 流动性D. 风险性12. 期货交易所的监管措施通常包括：A. 保证金制度B. 持仓限额制度C. 信息披露制度D. 交易规则制度13. 期货合约的主要条款包括：A. 合约标的B. 合约规模C. 交易时间D. 交割方式14. 期货交易中常见的交易策略有：A. 套期保值B. 套利交易C. 投机交易D. 杠杆交易15. 期货交易的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险三、判断题（每题1分，共5分）16. 期货合约的买卖双方在合约到期时必须进行实物交割。

期货从业：套期保值试题及答案（强化练习）1、多选利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由（）决定。

A.现货股票的β系数B.期货合约规定的量数C.期货指数点D.期货股票总价值正确答案：A, C, D2、单（江南博哥）选某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。

此时，市场利率为6%，桓生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。

（恒生指数期货合约的乘数为50港元）这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约正确答案：C参考解析：资金占用75万港元，相应的利息为750000×6%×3÷12=11250（港元）。

一个月后收到红_5000磕元，再计剩佘两个月的利息为5000×6%×2÷12=50（港元），本利和共计为5050港元、净持有成本=11250-5050=6200（港元）；该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200（港元）。

如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相等于15000指数点；和i息为15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=l（点），本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124（点）；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124（点）。

而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。

2017年上半年江西省期货从业资格：套期保值的概念与原理考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、如果套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。

A．利息B．基差C．现货价格D．期货价格2、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于（）万元。

A．200B．50C．160D．2403、大地期货公司按照规定每季都向保障基金管理机构缴纳后续保障基金，后由于该期货公司工作人员擅自代替客户进行期货交易，给客户造成了15万元的损失，客户向期货公司提出赔偿请求。

根据规定，大地期货公司应当补偿客户（）。

A．10万元B．14万元C．15万元D．12万元4、期货公司擅自运用客户资金或者其他委托财产，情节特别严重的，对其直接负责的主管人员和其他直接负责人（）。

A．处5年以下有期徒刑或者拘役B．处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金C．处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金D．处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上29万元以下罚金5、期货公司、期货从业人员、交割仓库进行期货业务中的违法行为的行政处罚，由（）决定。

A．中国工商行政管理总局B．中国证监会C．中国人民银行D．中国期货业协会6、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是__。

A．1459.64点B．1460.64点C．1469.64点D．1470.64点7、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。

A．风险较低B．成本较低C．收益较高D．保证金要求较低8、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。

某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。

期货从业资格考试模拟试题一、单选题（每题1分，共10分）1. 期货合约是指：A. 买卖双方约定在未来某一时间按约定价格买卖一定数量的货物的合同B. 一种股票交易方式C. 一种债券交易方式D. 一种现货交易方式2. 下列哪项不是期货交易的特点？A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 现货交割D. 保证金交易3. 期货交易所是：A. 提供期货合约交易的场所B. 提供股票交易的场所C. 提供债券交易的场所D. 提供外汇交易的场所4. 期货合约的最小变动价位是指：A. 合约价格的最小变动单位B. 合约价格的最大变动单位C. 合约交易的最小手数D. 合约交易的最小保证金5. 期货交易中的“平仓”是指：A. 买入期货合约B. 卖出期货合约C. 将持有的期货合约对冲掉D. 将期货合约转换为现货6. 期货交易中，如果投资者持有的合约到期未平仓，将：A. 自动平仓B. 强制平仓C. 现货交割D. 延期交割7. 下列哪个不是期货交易的风险管理工具？A. 止损B. 限价C. 套期保值D. 杠杆8. 期货合约的保证金可以分为：A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和交易保证金C. 维持保证金和交易保证金D. 初始保证金和结算保证金9. 期货交易中的“多头”是指：A. 预期价格下跌的投资者B. 预期价格上涨的投资者C. 持有期货合约的投资者D. 卖出期货合约的投资者10. 期货交易所的结算机构主要负责：A. 期货合约的交易撮合B. 期货合约的结算和风险管理C. 期货合约的交割D. 期货合约的信息发布二、多选题（每题2分，共10分，多选或少选均不得分）11. 期货交易的参与者包括：A. 投机者B. 套期保值者C. 套利者D. 交易所会员12. 期货交易的结算方式包括：A. 每日无负债结算B. 月末结算C. 交割日结算D. 任意时间结算13. 期货交易中，以下哪些因素可能影响期货价格？A. 宏观经济因素B. 市场供需关系C. 投资者情绪D. 政策变化14. 下列哪些属于期货交易的基本原则？A. 公平原则B. 公开原则C. 自愿原则D. 诚实信用原则15. 期货交易中，投资者可以通过以下哪些方式进行风险管理？A. 止损B. 套期保值C. 杠杆D. 资金管理三、判断题（每题1分，共10分）16. 期货合约的交割方式只有实物交割。

期货从业资格考试试题及答案一、单选题1. 期货市场的基本功能不包括以下哪一项？A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接投资答案：D2. 在期货交易中，以下哪个不是交易所的主要职能？A. 制定交易规则B. 监管市场C. 提供交易场所D. 为交易双方提供信用担保答案：D3. 下列关于期货合约的陈述，哪一项是不正确的？A. 期货合约是标准化的合约B. 期货合约可以转让给第三方C. 期货合约的买卖双方必须在合约到期时进行实物交割D. 期货合约是在期货交易所进行交易的合约答案：C二、多选题4. 期货交易的主要风险包括哪些？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险答案：A, B, C, D5. 以下哪些属于期货交易所的监管措施？A. 实施保证金制度B. 限制持仓量C. 强制平仓D. 交易量限制答案：A, B, C三、判断题6. 期货交易中的杠杆效应可以放大投资者的盈利，但不会放大亏损。

答案：错误7. 期货交易中的“多头”指的是投资者预期价格上涨，因此买入期货合约的行为。

答案：正确8. 期货市场的参与者只有投机者和套期保值者。

答案：错误四、简答题9. 请简述期货交易与现货交易的主要区别。

答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易的对象、交易方式、交易目的和交易结算方式。

期货交易的对象是期货合约，而现货交易的对象是实物商品。

期货交易在期货交易所内进行，而现货交易则在场外市场进行。

期货交易的目的是投资和风险管理，现货交易的目的是商品的实际交割。

期货交易采用保证金制度和逐日盯市制度进行结算，而现货交易通常是一次性全额结算。

10. 什么是套期保值？请举例说明。

答案：套期保值是一种风险管理策略，它通过在期货市场上持有与现货市场相反的头寸来对冲价格波动的风险。

例如，一个农场主担心未来小麦价格下跌，可能会通过卖出小麦期货合约来锁定当前的价格，这样即使未来小麦价格真的下跌，期货市场的盈利可以抵消现货市场的损失，从而实现风险管理。

期货从业资格证试题及答案期货从业资格证考试是金融行业的一项专业资格考试，主要面向期货从业人员。

以下是一些模拟试题及答案：试题一：期货合约的交易单位是什么？A. 1000元B. 10000元C. 1手D. 1吨答案：C试题二：期货交易中的“多头”是指什么？A. 持有期货合约的卖方B. 持有期货合约的买方C. 期货合约的标的物D. 期货合约的交易场所答案：B试题三：以下哪种情况不属于期货交易的违规行为？A. 内幕交易B. 操纵市场C. 利用他人账户进行交易D. 正常交易答案：D试题四：期货交易中，保证金的作用是什么？A. 保证交易的顺利进行B. 作为交易费用C. 作为交易的标的物D. 作为交易的收益答案：A试题五：以下哪个不是期货交易所的主要功能？A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 管理期货市场D. 直接参与期货交易答案：D试题六：期货合约的到期日是指什么？A. 期货合约开始交易的日期B. 期货合约结束交易的日期C. 期货合约的结算日期D. 期货合约的交割日期答案：D试题七：期货交易中，以下哪种情况会导致交易者被强制平仓？A. 交易者账户资金充足B. 交易者账户亏损C. 交易者账户保证金不足D. 交易者账户盈利答案：C试题八：期货交易中的“套期保值”是指什么？A. 通过期货交易获取利润B. 通过期货交易规避现货市场风险C. 通过期货交易进行投机D. 通过期货交易进行套利答案：B试题九：期货交易中，以下哪种情况下交易者需要追加保证金？A. 交易者账户盈利B. 交易者账户亏损C. 交易者账户资金充足D. 交易者账户保证金充足答案：B试题十：期货交易中，以下哪种情况下交易者可以进行实物交割？A. 任何情况下B. 只有期货合约到期时C. 只有期货合约开始时D. 只有期货合约结算时答案：B以上试题及答案仅供参考，实际考试内容可能有所不同。

考生应根据官方发布的考试大纲和教材进行复习。

期货从业资格考试题及答案一、单选题1. 期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

那么，期货合约的主要特点不包括以下哪一项？A. 标准化B. 杠杆性C. 可转让性D. 无限期性答案：D2. 下列关于期货交易的保证金说法错误的是：A. 用于结算履约的货币资金B. 是期货交易双方履约的财力保证C. 交易者必须在合约到期前存入保证金D. 交易保证金并非交易的首付款，而是作为合约履行的保证答案：C3. 在期货市场中，下列哪项不是套期保值的主要功能？A. 风险转移B. 价格发现C. 风险管理D. 风险对冲答案：B二、多选题4. 期货交易的主要风险包括以下哪些方面？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 法律风险答案：ABCD5. 期货交易所的职能通常包括以下哪些？A. 提供交易场所和设施B. 制定交易规则C. 监管市场D. 为交易者提供咨询服务答案：ABC三、判断题6. 期货交易中的“多头”指的是投资者预期未来价格上涨，因此卖出期货合约的行为。

（对/错）答案：错7. 期货交易中的杠杆作用可以放大投资者的盈利，但同时也会放大亏损。

（对/错）答案：对四、简答题8. 请简述期货交易与现货交易的主要区别。

答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易的对象、交易的目的、交易方式、价格形成机制和交易结算方式。

期货交易的对象是期货合约，是一种标准化的合约，而现货交易的对象是实物商品。

期货交易的目的主要是为了套期保值和投资，现货交易的目的则主要是满足买卖双方的即时需求。

期货交易通过交易所进行，而现货交易则多在场外进行。

期货价格由市场供求关系决定，而现货价格通常由生产成本和市场供求关系共同决定。

期货交易的结算方式是保证金制度，而现货交易通常采用现金结算。

五、案例分析题9. 某投资者在期货市场上持有多头仓位，但市场突然出现不利变化，价格开始下跌。

该投资者面临亏损，他应该采取哪些措施来应对市场风险？答案：面对市场不利变化，投资者可以采取以下措施应对风险：- 止损：设定一个可接受的亏损点，一旦市场价格触及该点，立即平仓，避免亏损进一步扩大。

广东省 2017 年上半年期货从业资格：套期保值模拟试题一、单项选择题（共 25 题，每题 2 分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意） 1、直接进入期货交易所交易大厅内进行期货交易的，必须是（） 。

A ．自然人B ．国有企业C ．投机客户D ．期货交易所会员2、期货公司办理 （） 事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起 20 日内作出批准或者不批准的决定。

A ．变更注册资本 B .变更公司形式 C •破产D .变更3姬上的股权3、沪深 300 股指数的基期指数定为 A ． 100 点 B ． 1000 点 C ． 2000 点 D ．3000 点4、某套利者以 63200元/吨的价格买入 1手（5 吨/手）10 月份铜期货合约， 同时以 63000元/ 吨的价格卖出 12月 1手铜期货合约。

过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格 分别为 63150 元/ 吨和 62850 元/ 吨。

最终该笔投资的结果为 200元/吨，赢利 1000 元100 元/ 吨，亏损 500 元200元/吨，亏损 1000 元5、客户交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，穿仓造成的损失，期货公司（） 。

A ．不承担责任 B ．承担次要赔偿责任C ．承担主要赔偿责任，最高不超过 80%D ．全部承担赔偿责任6、以下关于期货的结算说法，错误的是 __。

A ．期货的结算实行每日盯市制度， 即客户开仓后， 当天的盈亏是将交易所结算价与客户开 仓价比较的结果， 在此之后， 平仓之前， 客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与 当天结算价比较的结果B ．客户平仓后， 其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出， 也可由所有的单日盈亏累加得出C ．期货的结算实行每日结算制度， 客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账 户上划拨。

当客户处于赢利状态时， 只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额， 则 客户可以将A ．价差扩大了B ．价差扩大了C ．价差缩小了D ．价差缩小了100 元 / 吨，赢利 500 元超过部分提现; 当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D •客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差7、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为__。

期货从业人员资格考试模拟试题与答案期货从业人员资格考试模拟试题与答案「篇一」关于期货从业人员资格考试模拟试题与答案1、国际期货市场是怎样产生的？答：现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。

1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。

芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

这是具有历史意义的制度创新。

促成了真正意义上的期货交易的诞生。

随后，在1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，更加促进了投机者的介入，使期货市场流动性加大。

1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。

到1925年，芝加哥交易所结算公司（BOTCC）成立，现代意义上的期货交易结算出具雏形。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?答：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标准化合约。

期货交易期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约的交易活动。

它的交易对象是标准化的期货合约。

它是以现货交易为基础，在现货交易发展的一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货交易和现货交易互相补充，共同发展。

期货市场期货市场就是买卖期货合约的市场。

其职能是规避风险和发现价格。

3、期货交易与现货交易的联系也区别？答：联系期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

区别①交割时间不同，现货交易一般是即时成交或在很短时间内完成商品的交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品的所有权的让渡，商品的实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购买者手中。

期货交易从成交到货物的收付之间存在着时间差，发生了商流与物流的分离。

②交易对象不同，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约。

期货从业资格《期货基础知识》模拟试卷二（精选）[单选题]1.进行股指期货套期保值时，()。

A（江南博哥）.进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做多股指期货B.交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约C.交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸D.只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险参考答案：C参考解析：进行股指期货卖出套期保值，交易者持有股票组合，同时做空股指期货；交易者需要同时在期货市场和现货市场建立持有相反的头寸；我们有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资产为标的的期货合约，这时，我们只能选择标的资产与这种资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保值称为交叉套期保值。

[单选题]2.股指期货套期保值多数属于交叉套期保值()。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致参考答案：D参考解析：用股指期货进行的套期保值多数是交叉套期保值。

因为投资者只有买卖指数基金或严格按照指数的构成买卖一篮子股票，才能做到与股指期货的完全对应。

事实上，对绝大多数的股市投资者而言，很少会完全按照指数成分股来构建股票组合。

[单选题]3.在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达()个指令。

A.6B.0C.3D.4参考答案：C参考解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)较近月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)较远月份合约。

即同时下达3个指令。

[单选题]4.期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的()。

A.3％～5％B.5％～10％C.5％～15％D.5％～20％参考答案：C参考解析：在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为5％～15％)缴纳保证金，用于结算和保证履约。