关于规范国有企业职工持股、投资的意见
（征求意见稿）
近些年来，各地一些国有企业职工（含管理层，下同）投资参和国有中小企业改制和国有大中型企业辅业改制，以及科技骨干参股科研院所改制的探索，对于推进企业股份制改革、完善公司法人治理结构、增强企业活力起到重要作用。但由于缺乏统一的制度规定，操作不规范，使得企业改制引入职工持股，以及职工投资新设公司出现了一些问题。为规范国有企业改制，加强企业管理，防止国有资产流失，维护企业和职工合法权益，根据《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见的通知》（国办发[2003] 96号）、《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》（国办发[2005]60号）和《关于印发<关于规范电力系统职工投资发电企业的意见>的通知》（国资发改革[2008]28号）精神，现就国有企业（包括国有独资和国有控股企业）职工持股、投资的有关问题（国有控股上市公司实施股权激励以及企业职工在证券市场购买股票除外），提出以下意见：
一、指导思想和基本原则
(一)指导思想：以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，深化国有企业股份制改革，完善公司法人治理结构，促进国有资本有进有退合理流动，规范国有企业改制和企业职工投资行为，防止国有资产流失，维护企业和职工
合法权益，实现国有企业又好又快发展。
(二)基本原则：一是区别对待，分类指导。进一步规范企业管理层持股、投资行为，妥善解决职工持股、投资存在的问题。二是规范操作，强化管理。引入职工持股应当公开透明，公平公正，严格执行国家有关企业改制和产权转让的各项规定；要加强企业内部管理，防止通过不当行为向职工持股、投资的企业转移国有企业利益。三是维护职工权益，增强企业活力。职工持股要有利于深化企业内部人事、劳动、分配制度改革，切实转变经营机制；要落实好职工参和改制的民主权利，尊重和维护职工股东的合法权益。
二、规范国有企业改制中的职工持股行为
(三)积极推进各类企业股份制改革。放开搞活国有中小企业，鼓励职工自愿投资入股，制订改制方案，要从企业实际出发，综合考虑职工安置、机制转换、资金引入等因素。国有大中型企业主辅分离辅业改制鼓励职工持有改制辅业企业股权，但国有企业主业职工不得持有辅业企业股权。国有大型企业改制，要着眼于引进先进技术和管理、满足企业发展资金需求、完善公司法人治理结构，提高企业竞争力，择优选取投资者，严格控制职工持有国有大型企业股权。国有大型科研、设计、高新技术企业改制，按照有关规定，对企业发展作出突出贡献或对企业中长期发展有直接作用的科技管理骨干，经批准可以探索通过多种方式取得企业股权，符合条件的也可获得企业利润奖励，并在本企业改制时
转为企业股权。
(四)严格限制职工持股企业范围。职工入股原则上限于持有本企业股权。国有企业集团公司及其各级子企业(指全资、控股子企业，下同)改制，经国资监管机构或集团公司批准，职工可投资参和本企业改制，若有需要的，也可持有上一级改制企业股权，但不得持有其所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。科研、设计、高新技术企业各级子企业中的职工晋升为上级企业管理层成员，且仍从事原子企业科技开发工作的，若继续持有原子企业股份，须经国有资产监督管理机构批准，且不得作为该子企业的国有股东代表。
国有企业中已持有上述不得持有的企业股权的中层以上管理人员，自本意见印发后1年内转让所持股份，或者辞去所任职务。在股权转让完成或辞去所任职务之前，不得向其持股企业增加投资。
(五)依法规范职工持股形式。国有企业改制，可依据《中华人民共和国公司法》等有关法律法规的规定，通过向特定对象募集的方式设立股份公司引入职工持股，也可探索职工持股的其他规范形式。职工投资持股应当遵循自愿、公平和诚实守信、风险自担的原则，依法享有投资者权益。国有企业不得以企业名义组织各类职工投资活动。
（六）明确职工股份转让要求。改制为国有控股企业的，批准企业改制单位应依据有关法律和行政法规对持股职工的股份
管理、转让等重要事项予以明确，并在改制企业公司章程中做出规定。
(七)规范入股资金来源。国有企业不得为职工投资持股提供借款或垫付款项，不得以国有产权或资产作标的物为职工融资提供保证、抵押、质押、贴现等；不得要求和本企业有业务往来的其他企业为职工投资提供借款或帮助融资。对于历史上用工效挂钩和百元产值工资含量包干结余以全体职工名义投资形成的集体股权现象应予以规范。
三、规范国有企业职工投资关联关系企业的行为
(八)禁止职工投资和本企业有关联关系的企业。国有企业职工不得直接或间接投资为本企业提供燃料、原材料、辅料、设备及配件和提供设计、施工、维修、产品销售、中介服务的企业；不得投资和本企业经营同类业务或有其他关联业务的企业。
本意见印发前国有企业中已投资上述企业的中层以上管理人员，自本意见印发后1年内转让所持股份，或者辞去所任职务。在股权转让完成或辞去所任职务之前，不得向其投资企业增加投资。
四、规范国有企业和职工持股、投资企业的关系
（九）国有企业剥离出部分业务、资产改制设立新公司引入职工持股，新公司不得和该国有企业经营同类业务；新公司从该国有企业取得的关联交易收入或利润不得超过新公司业务总收入或利润的三分之一。通过主辅分离辅业改制设立的公司，按照
国家有关规定执行。
(十)加强国有企业内部管理。国有企业要严格依照有关法律法规规定，采取招投标方式择优选取业务往来单位，产品、服务交易应当价格公允，不得定向采购或接受职工投资企业的产品或服务。国有企业不得向职工投资企业无偿提供资金、设备、技术等资产和劳务、销售渠道、客户资源等；若需提供的，应参考资产评估价或公允价确定有偿使用费或租赁费。不得向职工投资企业提供属于本企业的商业机会。
国有企业应当在年度财务报告中披露和职工投资企业构成关联交易的种类、定价、数量、总金额等情况。
（十一）国有企业中层以上管理人员，不得在职工或其他非国有投资者投资的非国有企业兼职；已经兼职的，自本意见印发后半年内辞去所兼职务。
五、加强对国有企业职工持股、投资的管理和监督
(十二)严格执行企业改制审批制度。国有企业改制引入职工持股，必须履行批准程序，严格执行国家有关规定。由集团公司批准的引入职工持股的企业改制，完成改制后须由集团公司将改制的相关文件资料报送同级国有资产监督管理机构备案。
（十三）国有企业要认真贯彻执行本意见各项要求，加强领导，认真组织，规范企业改制，强化内部管理，做好职工思想工作。各级国有资产监督管理机构要加强监督管理，对本意见的贯彻执行情况进行督促检查，发现违反本意见要求的，要立即予以
制止和纠正，并按照相关规定追究有关责任人的责任。
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财政部等3部门关于印发《关于国有控股混合所有制企业开展员 工持股试点的意见》的通知 【标 签】国有控股混合所有制,员工持股试点国有控股混合所有制,员工持股试点,国有股权管理国有控股混合所有制,员工持股试点,股权管理 【颁布单位】财政部,国务院国有资产监督管理委员会,中国证券监督管理委员会 【文 号】国资发改革（2016）133号 【发文日期】2016-08-02 【实施时间】2016-08-02 【 有效性 】全文有效 【税 种】其他 各省、自治区、直辖市人民政府、国务院各部委、各直属机构： 经国务院同意，现将《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》印发给你们，请结合实际认真贯彻执行。 国务院国有资产监督管理委员会 中华人民共和国财政部 中国证券监督管理委员会 2016年8月2日 关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见 为全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神，落实“四个全面”战略布局和创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，根据《中共中央 国务院关于深化国有企业改革的指导意见》(中发〔2015〕22号)有关要求，经国务院同意，现就国有控股混合所有制企业开展员工持股试点提出以下意见。 一、试点原则 (一)坚持依法合规，公开透明。依法保护各类股东权益，严格遵守国家有关法律法规和
国有企业改制、国有产权管理等有关规定，确保规则公开、程序公开、结果公开，杜绝暗箱操作，严禁利益输送，防止国有资产流失。不得侵害企业内部非持股员工合法权益。 (二)坚持增量引入，利益绑定。主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股，并保证国有资本处于控股地位。建立健全激励约束长效机制,符合条件的员工自愿入股，入股员工与企业共享改革发展成果，共担市场竞争风险。 (三)坚持以岗定股，动态调整。员工持股要体现爱岗敬业的导向，与岗位和业绩紧密挂钩，支持关键技术岗位、管理岗位和业务岗位人员持股。建立健全股权内部流转和退出机制，避免持股固化僵化。 (四)坚持严控范围，强化监督。严格试点条件，限制试点数量，防止“一哄而起”。严格审批程序，持续跟踪指导，加强评价监督，确保试点工作目标明确、操作规范、过程可控。 二、试点企业条件 (一)主业处于充分竞争行业和领域的商业类企业。 (二)股权结构合理，非公有资本股东所持股份应达到一定比例，公司董事会中有非公有资本股东推荐的董事。 (三)公司治理结构健全，建立市场化的劳动人事分配制度和业绩考核评价体系，形成管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的市场化机制。 (四)营业收入和利润90%以上来源于所在企业集团外部市场。 优先支持人才资本和技术要素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业、科技服务型企业(以下统称科技型企业)开展员工持股试点。中央企业二级(含)以上企业以及各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团所属一级企业原则上暂不开展员工持股试点。违反国有企业职工持股有关规定且未按要求完成整改的企业，不开展员工持股试点。 三、企业员工入股 (一)员工范围。参与持股人员应为在关键岗位工作并对公司经营业绩和持续发展有直接或较大影响的科研人员、经营管理人员和业务骨干，且与本公司签订了劳动合同。 党中央、国务院和地方党委、政府及其部门、机构任命的国有企业领导人员不得持股。外部董事、监事(含职工代表监事)不参与员工持股。如直系亲属多人在同一企业时，只能一人持股。 (二)员工出资。员工入股应主要以货币出资，并按约定及时足额缴纳。按照国家有关法
关于规范国有企业职工持股、投资的意见 国务院国有资产监督管理委员会文件 国资发改革[2008]139号 关于规范国有企业职工持股、投资的意见 各中央企业，各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团国资 委： 近年来，国有企业职工（含管理层，下同）投资参与国有中小企业改制、国有大中型企业辅业改制以及科技骨干参股科研院所改制，为推进企业股份制改革、完善公司法人治理结构、增强企业活力起到重要作用。但由于目前缺乏统一的规定，操作不规范，企业改制引入职工持股以及职工投资新设公司过程中出现了一些问题。为规范国有企业改制，加强企业管理，防止国有资产流失，维护企业和职工合法权益，根据《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见的通知》（国办发[2003]96号）、《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》（国办发[2005]60号）和《关于印发<关于规范电力系统职工投资发电企业的意见>的通知》（国资发改革[2008]28号）精神，现就国有企业（包括国有独资和国有控股企业）职工持股、投资的有关问题（国有控股上市公司实施股权激励以及企业职工在证券市场购买股票除外），提出以下意见： 一、指导思想和基本原则 (一)指导思想：以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，深化国有企业股份制改革，完善公司法人治理结构，促进国有资本有进有退合理流动，规范国有企业改制和企业职工投资行为，防止国有资产流失，维护企业和职工合法权益，实现国有企业又好又快发展。 (二)基本原则：一是区别对待，分类指导。进一步规范企业管理层持股、投资行为，妥善解决职工持股、投资存在的问题。二是规范操作，强化管理。引入
国务院国有资产监督管理委员会文件 国资发改革〔2009〕49号 关于实施《关于规范国有企业职工 持股、投资的意见》有关问题的通知 各中央企业，各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团国资委：国务院国资委《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》（国资发改革〔2008〕139号，以下简称《规范意见》）印发以来，有关中央企业和地方国资委反映在执行过程中遇到一些具体问题需进一步明确。经研究，现就有关问题通知如下： 一、需清退或转让股权的企业中层以上管理人员的范围 《规范意见》所称国有企业，是指各级国有及国有控股（含绝对控股和相对控股）企业及其授权经营单位（分支机构）。企业中层以上管理人员是指国有企业的董事会成员、监事会成员、高级经营管理人员、党委（党组）领导班子成员以及企业职能部门正副职人员等。企业返聘的原中层以上管理人员、或退休后返聘担任中层以上管理职务的人员亦在《规范意见》规范范围之内。 二、涉及国有股东受让股权的基本要求 国有企业中层以上管理人员清退或转让股权时，国有股东是否受让其股权，应区别情况、分类指导。国有企业要从投资者利益出发，着眼于国有资产保值增值，结合企业发展战略，围绕主业，优先受让企业中层以上管理人员所持国有控股子企业股权，对企业中层以上管理人员持有的国有参股企业或其他关联企业股权原则上不应收购。企业中层以上管理人员所持股权不得向其近亲属，以及这些人员所有或者实际控制的企业转让。 三、国有股东收购企业中层以上管理人员股权的定价原则
经同级国资监管机构确认，确属《规范意见》规范范围内的企业中层以上管理人员，国有股东收购其所持股权时，原则上按不高于所持股企业上一年度审计后的净资产值确定收购价格。 四、国有企业改制违规行为的处理方式 经核查，国有企业在改制过程中，违反《国务院办公厅转发国务院国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见的通知》（国办发〔2003〕96号）、《国务院办公厅转发国资委关于进一步规范国有企业改制工作实施意见的通知》（国办发〔2005〕60号）等规定，有下列情况的，在实施《规范意见》时，必须予以纠正。 （一）购股资金来源于国有企业借款、垫付款项，或以国有产权（资产）作为标的通过保证、抵押、质押、贴现等方式筹集。改制为国有控股企业的，改制企业的国有产权持有单位中层以上管理人员违规所得股权须上缴集团公司或同级国资监管机构指定的其他单位（以下统称指定单位），其个人出资所购股权按原始实际出资与专项审计后净资产值孰低的价格清退；持有改制企业股权的其他人员须及时还清购股借、贷款和垫付款项；违规持股人员须将其所持股权历年所获收益（包括分红和股权增值收益，下同）上缴指定单位。改制为非国有企业的，国有产权持有单位参照上述规定进行纠正，也可通过司法或仲裁程序追缴其违规所得。 （二）纳入企业改制资产范围的国有实物资产和专利技术、非专利技术、商标权、商誉等无形资产，以及土地使用权、探矿权、采矿权、特许经营权等，全部或部分资产未经评估作价。改制企业的国有产权持有单位中层以上管理人员须按原始实际出资与专项审计后净资产值孰低的价格清退所持股权，改制企业的国有产权持有单位管理层、改制企业管理层及参与改制事项其他人员须将其所持股权历年所获收益上缴指定单位；未经评估资产须进行资产评估作价，重新核定各股东所持股权。情况特殊的，也可经同级国资监管机构批准，采取其他方式进行
资本市场系列之：国有企业员工持股问题 作者：何园 现实背景：在国企“混改”大背景下，政策允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体，国有上市公司对推行员工持股计划兴趣渐浓。 长期以来，国企最致命的问题是所有者缺位，这导致现代企业制度难以发挥作用、公司治理方式水平也过于行政化。为优化其股权及治理结构，同时，也有利于员工的利益与企业经营效益紧密捆绑，发挥集合优势，留住核心人才，释放企业活力，国企员工持股成为国企混合制改革的一条出路。 据统计，自去年6月证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（简称“指导意见”）后，上市公司员工持股计划开始频繁出现。2015年2月国资委全面深化改革领导小组审议了《关于实行员工持股试点的意见》（以下简称《意见》），这也正是国有企业在充分观察了市场上的案例之后，逐渐试水的有益尝试。据媒体披露，实行员工持股的试点国企将仅限充分竞争行业和领域的企业，且集团层面和央企重要的子企业不推行。另外，员工持股的总比例不能超过25％、个人持股比例不能超过5％。 就资本市场来说，无论是历史原因已形成的还是即将进行的国有企业员工持股计划，国企员工持股问题都是监管部门关注的重点。在国有企业加紧进入资本市场的过程中，目前普遍存在的问题主要是国企员工持股股东同时在任职公司、母公司及相关子公司担任董、监、
高等重要职务。针对这一问题，要求中介机构审慎核查是否存在上述情况并就是否需要按要求进行股权清理以及如何清理发表明确意见。就国有员工持股问题，目前法律法规规定的具体要求如下： 一、国有企业职工持股的特殊规定 根据《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》（国资发改革[2008]139号）(四)严格控制职工持股企业范围。职工入股原则限于持有本企业股权。国有企业集团公司及其各级子企业改制，经国资监管机构或集团公司批准，职工可投资参与本企业改制，确有必要的，也可持有上一级改制企业股权，但不得直接或间接持有本企业所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。科研、设计、高新技术企业科技人员确因特殊情况需要持有子企业股权的，须经同级国资监管机构批准，且不得作为该子企业的国有股东代表。国有企业中已持有上述不得持有的企业股权的中层以上管理人员，自本意见印发后1年内应转让所持股份，或者辞去所任职务。在股权转让完成或辞去所任职务之前，不得向其持股企业增加投资。已持有上述不得持有的企业股权的其他职工晋升为中层以上管理人员的，须在晋升后6个月内转让所持股份。 二、上述企业职工的具体范围 根据国资委关于实施《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》有关问题的通知（国资发改革〔2009〕49号）（以下简称“通知”）企业中层以上管理人员是指国有企业的董事会成员、监事会成员、高级经营管理人员、党委（党组）领导班子成员以及企业职能部门正副
我国国有企业员工持股的历史教训与制度建议 经过了多年的探索,员工持股在提高和改善我国国有企业经营成绩方面取得了一些成功 经验，但目前也存在一些不足和缺陷。本文基于员工持股的相关理论基础，结合员工持股的历史教训，总结了员工持股在落实过程中的制度建议。最后强调，员工持股也是一项长期任务，在过程中难免会出现各种各样的问题，需要在实践中不断总结历史教训。同时，应关注和借鉴经验，取人所长，避人所短，根据我国自身的情况，及时、预见性的发现问题，并且能够采取正确的方式妥善处理，使员工持股更好地推动国有企业长远发展。 1国有企业员工持股的相关概述 1.1 国有企业员工持股的相关概念 员工持股概念在 1956 年由美国经济学家路易斯·凯尔索提出，其目的在于改变两极分化的社会不公平局面。相比美国，我国员工持股制度是在公司制和股份制改革中发展形成的，国有企业是重中之重。顾名思义，员工持股就是企业内部员工持有股票或其他股权形式，由此形成新的股权结构。从 1992年我国政府颁布立法推行员工持股开始，员工持股制度在我国国有企业经历了曲折的发展过程，直到今天员工持股仍还是探索的阶段。 1.2国有企业员工持股的相关背景 在我国，员工持股并不是一个新鲜事，始于二十世纪八十年代①。经过几十年的探索，在总结以往员工持股教训经验的基础上，中央有关部门颁发了一系列文件，指导本轮混改员工持股相关问题。指导员工持股开展最重要文件就是《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》（中发〔2015〕22号，以下简称《文件》），明确指出探索过程员工持股的一些问题。我认为《文件》的颁布，指出了员工持股作为国企改革措施的关键重要地位，并指出国企中员工持股制度应考虑的问题，为后续员工持股的制度开展提供了政策支持②。为贯彻落实《文件》精神，国务院国有资产监督管理委员会（以下简称国资委）、财政部及中国证券监督管理委员会于2016年8月2日联合颁布《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（国资发改革〔2016〕133号，以下简称《试点意见》）。《试点意见》明确指出了国有控股混合所有制企业开展员工持股的试点原则，同时对试点企业条件、员工 ①宋菲. 论习惯作为民法法源——对《民法总则》第10 条的反思[M].华东政法大学法律方法研究院，378-391。 ②杨萌. 良法善治的当代价值及其实现[J]. 安徽行政学院学报，2015（5）：16-21。
盈科高级合伙人严启明在其文章《国有企业开展员工持股是否需要进场公开交易？》中认为经国资监管部门或国有出资企业批准的国有企业员工持股股权激励方案，无论是涉及国有股权转让，还是国有企业增资控股，都无须进场交易。主要理由 一、《业国有资产交易监督管理办法》（简称32号令）文件要求国有企业产权转让、企业增资、重大资产转让需进场公开交易，以公开交易为原则，以协议方式为例外，旨在规范国有资产处置行为，通过公开、透明、竞价方式促成交易，防止国有资产流失。据此，我们来分析和审视国有企业实行员工持股是否需要进场公开交易，不进场交易是否会有国有资产流失风险： （1）在国有企业实行员工持股，因其受让或增资对象的特定性，本身不具备公开选择、竞价的条件或可能（进场交易自然是公开优选不确定对象）； （2）国有企业实行员工持股，其方案均需事先取得国有资产监管部门或国有出资企业的审议批准，必然会对员工持股方案的依法合规性进行严格审查； （3）在实施员工持股的激励方案时，需要对国有资产权益（或股权价值）进行财务审计与资产评估，以此来确定员工持股的受让或增资对价，可有效防范国有资产流失风险。 二、32号令关于企业增资方面的第四十五条规定，“以下情形经同级国资监管机构批准，可以采取非公开协议方式进行增资：……（二）因国家出资企业与特定投资方建立战略合作伙伴或利益共同体需要，由该投资方参与国家出资企业或其子企业增资”。国有企业员工持股按照十八大精神完全可以认定为利益共同体，采取非公开协议方式参与国家出资企业子公司的增资（目前，股权激励试点单位多数是国家出资企业的子公司）。可见，国有企业员工持股的股权激励文件与32号令相关规定并不冲突。 三、细致研读国有企业股权激励相关文件也可以发现，该类文件已经明示或内涵上已体现：国有企业员工持股无须进场公开交易。财资[2016]4号文件第十一条明确规定，“企业实施股权出售，应按不低于资产评估结果的价格，以协议方式将企业股权有偿出售给激励对象。资产评估结果，应当根据国有资产评估的管理规定，报相关部门、机构或者企业核准或者备案”。国资发改革[2016]133号文件也明确规定了“企业员工入股”的员工范围、员工出资、入股价格、股权
员工持股计划草案（国有控股上市公司） 要点 国有控股上市公司发布的员工持股计划草案。 __________________ 股份有限公司员工持股计划（草案） 声明 本公司及全体董事、监事保证本计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 特别提示 一、本计划依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的 意见》及其他有关法律、法规、规范性文件，以及《股份有限公司章程》制订。 二、公司实施员工持股计划遵循员工自愿参与的原则，公司不以摊派、强行分配等方式强制 员工参加本员工持股计划。 三、本员工持股计划参加对象为高层管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员，总 人数共计不超过人。 四、本员工持股计划筹集资金总额上限为万元，以份”为认购单位，每1份额的认购 价格为人民币1元。最终具体金额根据员工实际缴款情况确定。 五、本员工持股计划资金来源为员工的合法薪酬及其它自筹资金。 六、本次员工持股计划设立后将认购证券股份有限公司设立的某某定向 资产管理计划”的全部份额。资管计划主要投资范围为股份有限公司股票 及现金类资产。 七、本次员工持股计划认购股票的存续期为个月，自公司公告标的股票登记至本次 持股计划名下时起算：锁定期为个月，自公司公告标的股票登记至本次员工持股计 划名下时起算。 八、本次员工持股计划实施后，将不会导致公司股权分布不符合上市条件要求。 九、公司实施本次员工持股计划的财务、会计处理及其税收等问题，按有关财务制度、会计准则、税务制度的规定执行，员工因本次员工持股计划实施而需缴纳的相关个人所得税由员工自行承担。 十、本次员工持股计划经公司股东大会批准，且还须经国有资产监督管理部门审核备案后方 可实施。
山东省属国有企业员工持股试点工作 实施细则 第一章总则 第一条为规范省属国有企业员工持股试点工作，根据党的 十八届三中全会决定、《中共中央国务院关于深化国有企业 改革的指导意见》（中发〔2015〕22号）、《省委办公厅省政 府办公厅关于省属国有企业发展混合所有制经济的意见》（鲁办发〔2016〕10号）和国务院国资委《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（国资发改革〔2016〕133号）等有关文件精神，制定本细则。 第二条员工持股试点应遵循以下原则： （一）依法合规。严格遵守有关法律法规，公开、公平、公正操作，防止利益输送和国有资产流失。 （二）增量优先。员工持股主要采取增资扩股、出资新设方式，并保持国有资本控股地位。 （三）自愿参与。不得以强行摊派、分配等方式强制员工参与持股计划。 （四）合理流转。以岗定股、岗变股变、人退股退，建立 科学合理的股权内部流转和退出机制。．
第三条试点工作应以构建长效激励约束机制为目标，通过稳妥有序实施员工持股试点，形成资本所有者和劳动者利益共同体为目标，提高员工对企业长远发展的关切度以及经营管理的参与度，充分调动人才积极性、主动性和创造性，增强国有企业活力、竞争力。 第二章试点范围和基本条件 第四条试点企业严格控制在以下范围： （一）省国资委履行出资人职责的省属国有控股企业，国有参股企业的员工持股不纳入试点范围。 （二）已完成或拟实施混合所有制改革的企业。 第五条试点企业应符合以下条件： （一）主业处于充分竞争行业和领域的商业类企业。 （二）非公有资本股东所持股份应达到一定比例，公司董事会中有非公有资本股东推荐的董事。 （三）公司治理结构健全，建立市场化的劳动人事分配制度和业绩考核评价体系，形成管理人员能上能下、员工能进能出、收入能增能减的市场化机制。 （四）营业收入和利润90%以上来源于所在企业集团外部市场。 第六条鼓励省属国有企业新上项目、新设企业与外部投资者、项目团队开展员工持股试点；鼓励人才资本和技术要．素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业、科技服务
员工持股方案 一、相关政策规定 1、《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，2016年6月 要点： （1）主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股，保证国有资本处于控股地位。 （2）优先支持人才资本和技术要素贡献占比较高的转制科研院所、高新技术企业、科技服务型企业（以下统称科技型企业）开展员工持股试点。 （3）员工范围。在关键岗位工作并对公司经营业绩和持续发展有直接或较大影响的科研人员、经营管理人员和业务骨干。党中央、国务院和地方党委、政府及其部门、机构任命的国有企业领导人员不得持股。外部董事、监事（含职工代表监事）不参与员工持股。 （4）员工出资。员工入股应主要以货币出资，并按约定及时足额缴纳。员工以科技成果出资入股的，应提供所有权属证明并依法评估作价，及时办理财产权转移手续。 （5）试点企业、国有股东不得向员工无偿赠与股份，不得向持股员工提供垫资、担保、借贷等财务资助。 （6）入股价格。按照有关规定对试点企业进行财务审计和资产评估。员工入股价格不得低于经核准或备案的每股净资产评估值。 （7）持股比例。员工持股总量原则上不高于公司总股本的30%，单一员工持股比例原则上不高于公司总股本的1%。 （8）股权结构。实施员工持股后，应保证国有股东控股地位，且其持股比例不得低于公司总股本的34%。 （9）持股方式。持股员工可以个人名义直接持股，也可通过合伙制企业、公司制企业、资产管理计划等持股平台持有股权。 （10）股权管理主体。员工所持股权一般应通过持股人会议等形式选出代表或设立相应机构进行管理。代表持股员工行使股东权利。 全文见附件1 2、《江苏省国有企业内部职工持股暂行办法》，1999年7月 要点： （1）适用于国有企业改制设立的股份有限公司、有限责任公司、股份合作制企业。
深圳市国有企业内部员工持股试点暂行规定中共深圳市委深圳市人民政府 1997年9月24日深发[1997]21号 第一章总则 第一条为了建立现代企业制度，探索在社会主义市场经济条件下的公有制实现形式，使劳动者的劳动联合与劳动者的资本联合有机结合起来，充分调动员工的积极性，使公司员工以产权为纽带与其他所有者结成利益共同体，增强员工对公司长期发展的关切度和管理的参与度，形成企业内部动力机制和监督机制，特制定本规定。 第二条内部员工持股是指公司内部员工个人出资认购本公司部分股份，并委托公司工会持股会进行集中管理的一种新型的公有制产权组织形式。 第三条内部员工股不转让、不继承。 第四条本规定适用于在深圳市依法设立或改组的国有控股、参股的有限责任公司和股份有限公司。 第五条实行内部员工持股的公司要严格按照《公司法》的要求，建立和完善公司法人治理结构，转换企业经营机制，加强公司内部科学管理，建立现代企业制度，不断提高公司的经济效益。 第二章股份和持股比例 第六条经公司股东会或产权单位同意，内部员工股份原则上通过增资扩股方式设置，个别企业也可通过产权转让方式设置。 第七条根据国家“抓大放小”、从整体上搞活国有经济的方针，区别不同情况实施内部员工持股: (一)邮电，银行、保险等金融机构，享有特许经营权及享有特殊优惠政策的企业，不实施内部员工持股;
(二)能源、机场、港口等公共设施及重要产业和大型企业集团实施内部员工持股须经深圳市国有资产管理委员会批准; (三)其他企业由股东会或产权单位遵照“三个有利于”的原则，根据本公司规模、经营状况和员工实际购买能力，自行确定内部员工股总额占公司总股本的比例，在确定比例时可参照以下原则: 公司总股本在5000万元至2亿元左右，员工持股比例占公司总股本的35%左右; 公司总股本在1000万元至5000万元之间，员工持股比例占公司总股本的35%,50%左右; 公司总股本在1000万元以下，员工持股比例可占公司总股本的50%以上; 高新技术企业和商贸企业，经公司股东会或产权单位同意，员工持股比例可以再适当放宽。 第三章股份分配和认购程序 第八条在本公司工作的员工持股资格由各公司自行民主决定。非公司员工不得以任何方式参加内部员工持股。 第九条员工认股应遵循以下原则: (一)坚持风险共担、利益共享的原则; (二)坚持自愿出资的原则; (三)坚持公开、公平、公正的原则。 第十条公司应依据员工个人的岗位、职称、学历、工龄和贡献等因素，通过评分的办法确定员工认购的股份数额，具体评分办法由各公司自行确定。 第十一条公司应制订员工股份认购方案，经持股员工集体讨论，并经公司股东会或产权单位同意后执行。 第十二条员工购股程序: (一)员工向工会提出购股申请;
江苏省国有企业内部职工持股暂行办法 江苏省政府办公厅1999年7月28日 第一章总则 第一条为进一步探索公有制的有效实现形式，推进国有企业建立现代企业制度，提高职工对企业经营管理的参与程度，调动职工的积极性，增强企业内部凝聚力，建立企业新型发展机制，规范企业职工持股行为，根据《中华人民共和国公司法》有关法律、法规，制定本办法。 第二条本办法适用于国有企业改制设立的股份有限公司、有限责任公司、股份合作制企业。 第三条内部职工持股是指企业内部职工通过认购本公司股份成为股东的行为。职工股份既可由职工本人以自然人身份直接持有，也可设立职工持股会集中管理持有。 第四条实行内部职工持股的企业要严格按照《公司法》要求，建立健全公司法人管理机构，规范运作。 享有特许经营权的企业，暂不实施内部职工持股。基础产业以及对区域经济发展起重要作用的大中型骨干企业实施内部职工持股，须报当地人民政府批准。 第二章股份设置 第五条内部职工股份既可通过增资扩股方式设立，也可通过产权受让方式设立。 第六条内部职工持股数额，应当根据企业规模和职工出资能力确定。允许国有小企业内部职工持股总额占控股地位。允许职工以产权受让方式全额置换小企业的国有股权。 第七条职工持股方案须经职工代表大会讨论通过，并经企业产权方同意。 第三章股份认购 第八条坚持职工自愿出资持股的原则。职工可以持有股份，也可以不持有股份。职工个人持股数额允许存在差异。不得强迫职工认购股份，不允许把职工持股与职工劳动关系、劳动保险涉及职工切身利益的事项挂钩。 第九条企业主要负责人个人持股数额应当是职工平均持股额的５倍以上。允许经营者持大股，允许业务、技术骨干多持股。 第十条职工购股程序： （一）职工提出认购申请； （二）确定职工个人认购股份数额； （三）办理购股手续； （四）公布职工持股数额； （五）公司签发股权证书，设立职工持股会的由持股会向会员出具职工股权证明文件； （六）公司将职工持股名册上报审批部门备案。 第十一条对于经审计确认合法的历年的工资、奖金结余，经企业职工代表 大会同意，可以按职工工龄、贡献、职务量化给职工。量化部分可以参加分红、 表决，但不得转让和继承。职工应当按不低于１∶１的比例以现金认购股份。 第十二条企业改制以后完成国有资产保值增值有关指标的，经企业产权方 和职工代表大会同意，可将净资产增值部分的１０％折成股份用于奖励企业管理 人员以及其他有重大贡献的企业人员。 第四章资产评估与作价 第十三条实施内部职工持股的企业，资产须经具有评估资格的评估机构评 估，评估结果应当按有关规定报经有权部门确认。 第十四条企业以评估确认的经营性净资产科学合理设置股份。全额置换的 应以评估确认的经营性净资产作为底价。 第十五条以产权受让方式实施职工持股的，职工购股一次性付清款项的可 给予不高于１０％的优惠。 第十六条国有小企业以全额置换方式将产权出售给企业多数职工（６０％
国企员工持股计划 国企员工持股意见出台:"以岗定股"推动员工持股 随着国企改革1+N方案的陆续发布，《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点 __》（以下简称《试点意见》）已经在18日由 __ __对外下发。 这次改革与以往不同 对国企来说，职工持股并不是一个新鲜事物。但 __提出员工持股后，市场对于新一轮改革如何实施却是期待已久。 上世纪90年代初，主要是为了推进股份制改革，一些企业搞了职工持股会参与囯企改革；90年代中后期为使某些国有企业改制退出，一些企业让部分职工收购国有资产或进行持股等。 __相关负责人对第一财经表示，比较而言，以往的职工持股侧重于解决国有企业改革中某个方面的问题， 而这次员工持
股的改革目标定位更高。是要通过员工持股这一制度安排，总结可复制可推广的经验，进一步有效建立激励约束长效机制，激发国有企业内在活力。 同时，该人士认为，此次改革统筹性强，是深化国有企业改革的配套政策之一，不是一项单一的、孤立的改革政策。因此，与以往的员工持股不同，本次开展员工持股试点，与国有企业功能分类、混合所有制改革等其他相关政策之间的衔接非常紧密，需要统筹推进。 另外，《试点意见》可操作性较强，对开展员工持股试点涉及的试点企业条件、持股员工范围、出资入股方式、入股价格、股权结构、持股比例、股权流转等关键事项，都提出了明确要求 最后，该人士认为，这次《意见》严格界定试点条件，提出规范性要求，并明确选择少量企业开展首批员工持股试点，成熟一户开展一户，防止一哄而起。同时，要求2018年年底进行阶段性总结，视情况适对扩大试点。 具体哪些企业会纳入到试点，《意见》只是明确了关条件但没有明确具体 __。
投行案例学习（74）：国有企业员工持股问题解决之道 【案例情况】 一、龙源技术 请发行人律师对发行人员工（而非仅为发行人董事、高管）投资发行人是否符合法律法规及国资委有关规定（包括但不限于《关于规范国有企业员工持股、投资的意见》、《关于规范电力系统职工投资发电企业的意见》、《关于实施〈关于规范国有企业员工持股、投资的意见〉有关问题的通知》进行核查并明确发表意见。核查范围包括烟台海融、烟台和缘、龙源燃控以及鼎鑫科贸、朗新明。” 1、董事持股情况 经本所经办律师核查，发行人董事长王雨蓬曾任科环集团总工程师、党组成员，本所经办律师就发行人员工持股的情况向国电集团进行了访谈，并获得了国电集团于2008年12月23日出具的《关于烟台龙源电力技术股份有限公司自然人持股情况的说明》，确认“根据《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》（国资发改革[2008]139号）的文件精神，经查，烟台龙源电力技术股份有限公司未存在自然人直接持股情况，但存在自然人间接持股情况。除王雨蓬外，其他间接持股自然人均符合文件要求。中国国电集团公司所属国电科技环保集团有限公司正在办理王雨蓬离职手续。离职后，王雨蓬符合持股条件。除王雨蓬外，所有持股人及持股关联人未在中国国电集团公司及其子公司中担任中层以上管理职务”。根据国电集团于2009年2月17日下发的《关于王雨蓬免职的通知》（国电集人[2009]35号），王雨蓬不再担任科环集团总工程师、党组成员。目前，王雨蓬已经办妥离职手续。 经本所经办律师核查，发行人的董事王公林于2009年4月14日任科环集团的副总经理。2009年9月27日，王公林的配偶芦丽君签署了《承诺函》，承诺自2009年4月14日起半年内将其持有的烟台和缘5%的股份全部转让给第三方，目前，该部分股份正在办理转让过程中。 根据国电集团于2008年12月23日出具的《关于烟台龙源电力技术股份有限公司自然人持股情况的说明》，国电集团确认发行人员工间接投资发行人符合《关于规范国有企业员工持股、投资的意见》的文件要求。基于上述，本所认为，发行人已经按照《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》的要求对其员工间接投资发行人的事项进行了清理，不存在违反《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》的相关规定的情况。 2、员工持股 经本所经办律师核查，发行人员工间接投资发行人，不涉及《关于实施〈关于规范国有企业员工持股、投资的意见〉有关问题的通知》所规定的需清退股权的情形，亦不涉及“购股资金来源于国有企业借款、垫付款项，或以国有产权（资产）作为标的通过保证、抵押、质押、贴现等方式筹集”、“纳入企业改制资产范围的国有实物资产和专利技术、非专利技术、商标权、商誉等无形资产，以及土地使用权、探矿权、采矿权、特许经营权等，全部或部分资产未经评估作价”、“无偿使用未进入企业改制资产范围的国有实物资产和专利技术、非专利技术、商标权、商誉等无形资产，以及土地使用权、探矿权、采矿权、特许经营权”等国有企业改制违规行为。基于上述，本所认为，发行人员工间接投资发行人，不违反《关于实施〈关于规范国有企业员工持股、投资的意见〉有关问题的通知》的相关规定。
国有企业员工持股计划激励分析 发表时间：2019-08-27T11:27:48.817Z 来源：《基层建设》2019年第16期作者：秦蓁[导读] 摘要：在十八届三中全会上，国家提出要将员工持股计划作为深化国有企业改革的重要路径，证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》文件指导试点工作，这充分肯定了员工持股计划对企业发展的激励作用。 中国移动通信集团广东有限公司 510623摘要：在十八届三中全会上，国家提出要将员工持股计划作为深化国有企业改革的重要路径，证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》文件指导试点工作，这充分肯定了员工持股计划对企业发展的激励作用。作为股权激励的一种模式，员工持股计划在我国也有二十多年的发展历史，经历三起三停后员工持股计划又一次回归大众视野，得到众多企业的积极响应。本文分析员工持股计 划的实施现状和存在问题并针对国有企业员工持股存在问题提出改进建议。 关键词：国有企业；员工持股计划；激励； 一、国有企业员工持股计划的特点分析 1、锁定期和存续期设置 以2014年到2017年共87家国有企业实施员工持股计划为研究对象，选择锁定期36个月的占大多数，这是因为国有企业职工工作状态比较稳定，工作福利待遇较好，一般情况下，员工不会随意跳槽离职，而且三年的锁定期和三年劳动合同的期限差不多，所以锁定期的设置对员工的影响不大。出于长期激励机制的考虑，国有企业更倾向于较长的锁定期。 从股票解锁后存续期长短来看，时间跨度很大，从10个月到120 月（即5 年）不等，平均的存续期为47.90个月，也就是两年左右时间，说明国有企业在员工持股计划的方案设计上更倾向于长效激励。 2、股票和资金来源 股票来源可以分为非公开发行、二级市场购买、股东定向转让和股东赠与四种方式，非公开发行股票是国有企业员工持股计划股票来源最主要方式。非公开发行的股票价格最低可为前二十日交易均价的90%，与二级市场直接购买相比，这种打九折的购买价更具有吸引力也更易于接受。另外，非公开发行方式发行股票需要政府审批，证监会不批准则股票无法发行，如果股票发行过程中出现问题，企业领导承担的责任可以相对较小。所以，国有企业更为接受非公开发行股票的方式。 资金来源可以分为员工薪酬、自筹资金、股权回购款、大股东借款等多种方式。在87 家企业中有84 家是通过员工薪酬和自筹资金获得资金，值得注意的是，87 家全部包括员工薪酬。员工薪酬购买公司股份带有投资的意味，表达了员工对公司价值观的认同和对公司未来发展的看好。与使用存量资金对比来看，这种依靠员工薪酬的增量资金来源方式更加适合于国有资本做大做强，同时也在某种程度上避免了国有资产流失。 3、持股计划管理方式 员工持股的管理方式分为“自持”和“代持”两种。“自持”就是由员工个人持有自行管理；“代持”是公司授权委托外部的资产管理机构专门代为管理。在 87 家国有企业中有 65 家国有企业实施员工持股计划的管理方式为代持，占比 74.71%。 “自持”的管理方式虽然看似自由，但是有些员工缺乏经验和管理能力往往不能很好的把控风险，而且过于分散的股权会导致决策权过于分散，这对员工利益不利，也会阻碍企业决策进程。所以，“代持”的管理方式使用的更为广泛一些。 二、国有企业员工持股计划存在的问题 纵观上市公司实施员工持股的现状，1075 家国有企业中只有 87 家实施员工持股计划，占据总量不大说明了实施员工持股计划仍然还存在一些问题，归纳总结为以下三个方面。 1、员工持股计划运行方面的问题 首先，员工持股计划尚在试点阶段，尽管国家出台了《关于深化国有企业改革的指导意见》和《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，但仍然存在条款设置不完善、实施细节不具体等情况，公司在实施过程中出现的很多问题依旧缺乏法律依据。其次，参股员工的持股比例较低。根据统计，持股比例在 5%的公司占总量的 90%以上，远远低于持股总量不超过公司的 10%的上线规定。这意味着较低的员工持股比例无法拥有决策的话语权，难以真正参与公司治理，对大股东的制衡作用更是微乎其微。 2、员工持股监管机制方面的问题 首先，企业内部监督机制不健全。公司监事的本职工作是监督，但同时又参与员工持股，这种既当选手又当裁判的行为必定会弱化监督职责，使得公司内部监督形同摆设，无法发挥应有的价值。其次，企业外部监管不完善。员工持股计划的批准和实施是由国资委和证监会两部门来确定的，两部门之间如何分工和协调，还需要进一步理顺监管主体职责。最后，证监会的《指导意见》对市场上出现操纵证券价格、内幕交易等违法行为设置了处罚规定和事后问责制度，但是这种监管还比较宽泛，缺乏相应的事前监控，监管机制需要进一步细化。
关于规范国有企业职工持股、投资的意见（征求意见稿）国务院国资委今日发布通知，对《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》(征求意见稿，以下简称《意见》)公开征求意见，内容如下： 为进一步增强政策制订的透明度，提高工作质量，国务院国资委将《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》(征求意见稿，以下简称《意见》)全文公布，征求社会各界意见。现将有关事项通知如下： 一、《意见》主要内容 (一)关于国有企业改制中引入职工持股 鼓励国有中小企业职工在自愿基础上持股参与企业改制，鼓励国有大中型企业主辅分离辅业改制中职工持有改制辅业企业股权，探索国有大型科研、设计、高新技术企业的科研骨干以多种方式取得企业股权，严格控制职工持有国有大型企业股权。 职工入股原则上限于持有本企业股权，不得持有其所在企业出资的各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。已持有上述不得持有的企业股权的中层以上管理人员，自本意见印发后1年内须转让所持股份，或者辞去所任职务。 (二)关于国有企业职工投资关联关系企业 国有企业不得以企业名义组织各类职工投资活动。禁止职工投资与本企业有关联关系的企业。国有企业职工不得直接或间接投资为本企业提供燃料、原材料、辅料、设备及配件和提供设计、施工、维修、产品销售、中介服务的企业；不得投资与本企业经营同类业务或有其他关联业务的企业。已投资上述企业的中层以上管理人员，自本意见印发后1年内须转让所持股份，或者辞去所任职务。 (三)关于国有企业与职工持股、投资企业的关系 国有企业剥离出部分业务、资产改制设立新公司引入职工投资，除主辅分离辅业改制按照国家有关规定执行外，新公司不得与该国有企业经营同类业务，从该国有企业取得的关联交易收入或利润不得超过新公司业务总收入或利润的三分之一。 国有企业应加强管理，采取招投标方式择优选取业务往来单位，不得定向采购或接受职工投资企业的产品或服务，不得向职工投资企业无偿提供资金、设备、技术等资产和劳务、销售渠道、客户资源等，不得向职工投资企业提供属于本企业的商业机会。国有企业应当在年度财务报告中披露与职工投资企业构成关联交易的种类、定价、数量、总金额等情况。 此外，征求意见稿还对职工持股形式、职工股份转让、入股资金来源等问题作了规定。
国有控股混合所有制企业 开展员工持股试点的意见解读 一、国有控股混合所有制企业员工持股的内涵和推出背景 1、什么是国有控股混合所有制企业员工持股 国有控股混合所有制企业员工持股是指国有控股混合所有制企业根据员工意愿，合法使公司员工取得公司股票或股份并长期持有，股份权益按约定分配给员工的一种制度安排。 国有控股混合所有制企业实施员工持股有利于形成利益共享、风险共担的长效激励约束机制，使员工利益与企业利益紧密结合；利于吸引和留住人才，充分调动员工积极性、主动性和创造性，更好地发挥人力资本的重要作用；进一步优化国有企业股权结构。 2、国有控股混合所有制企业员工持股推出背景 （1）在推进国企改革的大环境下，国有控股混合所有制企业推出员工持股的大环境基本成熟 2013年11月，中共中央发布《关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称“决定”）。《决定》明确提出“允许混合所有制经济实行企业员工持股”，为国有控股混合所有制企业实施员工持股提供了明确的政策支持。 2015年9月，党中央、国务院发布《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》，对混合所有制企业员工持股提出了试点先行、稳妥有序推进等要求，为员工持股指明了方向，提出了要求。 2016年3月，国务院批转了发改委《关于2016年深化经济体制改革重点工
作意见》，提出开展混合所有制企业实行企业员工持股试点，支持地方国有企业因地制宜开展混合所有制改革试点。 （2）《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（以下简称“试点意见”）。 2016年8月，国资委、财政部、证监会印发《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，首次就国有控股混合所有制企业开展员工持股试点提出明确要求和政策措施。 《试点意见》的适用范围，为国有控股混合所有制企业。分为三种情况：一是现有的国有控股混合所有制企业需引入员工持股的，适用《试点意见》。二是国有企业改制为混合所有制企业时，需同步引入员工持股的，适用《试点意见》。三是国有企业与外部非公有资本共同出资新设国有控股的混合所有制企业时，需同步引入员工持股的，适用《试点意见》。 金融、文化等国有企业实施员工持股，中央另有规定的依其规定执行。国有参股企业的员工持股不适用《试点意见》。 二、国有控股混合制企业员工持股主要内容分析 1、员工持股试点企业范围 员工持股试点范围仅包括中央企业二级以下子企业和省级国有企业一级以下子企业，即中央企业二级（含）以上企业以及各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团所属一级企业原则上暂不开展员工持股试点。 中央企业集团公司及其二级子企业、省级国有一级企业因其复杂性特性具备操作难度暂不开展试点，主要的原因在于：（1）企业资产规模大、从业人员多、管理层级多、业务种类多；（2）大部分属于国有独资且主要职能为资本管控而非具体经营；（3）不少企业经营业务涉及关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域。 2、员工持股试点企业条件 试点意见规定，员工持股试点企业需要符合如下条件：（1）主业处于充分竞
员工持股计划在我国企业中的应用 --以苏宁云购股份有限公司为例 刘佳璇 （2013级人力资源管理专业） 摘要 员工持股计划在企业范围内实现了劳动者与所有权的结合，职工所得的红利是从职工自己所创造的剩余价值中划出来的，它使得员工能够参与企业决策，分享企业利润，是员工所有权的一种实现形式，是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。员工通过购买企业部分股票（或股权）而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权，实施员工持股计划的目的，是使员工成为公司的股东。 关键词：员工持股计划；剩余价值；股权
Employee ShareholdingPlan Appliction In Chinese Enterprises - Su Ningyun purchasing co., LTD., for example Liu JiaXuan (P rofessional Human Resources Management in 2013) Abstract Employee stock ownership plan within the scope of the enterprise implements the combination of laborer and ownership, the worker of the proceeds of the created the surplus value of dividends from the worker himself out, it enables the employees to participate in enterprise decision-making, share the profits, is a realization form of employee ownership, is the enterprise owners and employees share the ownership of enterprises and the future earnings of a kind of institutional arrangement. Staff by purchasing enterprise shares (or equity) and with part of the enterprise property rights, and obtain the corresponding management, the purpose of the implementation of employee stock ownership plan, is to enable employees to become shareholders of the company. Keywords：Employee shareholding plan; Surplus value; equity