2017年微型电声元器件行业分析报告
2017年2月
目录
一、行业管理 (4)
1、行业主管部门及监管体制 (4)
2、行业主要法律法规及政策 (4)
（1）主要法律法规 (4)
（2）行业主要政策 (5)
二、影响行业发展的因素 (6)
1、有利因素 (6)
（1）应用领域广泛、市场容量巨大 (6)
（2）国家产业政策的支持 (7)
（3）新技术和新产品不断涌现 (7)
（4）产业的国际转移趋势 (8)
2、不利因素 (8)
（1）我国微型电声元器件行业技术和管理人才相对短缺 (8)
（2）国内微型电声元器件企业生产规模有待进一步提高 (9)
（3）国内微型电声元器件生产企业面临一定的劳动力成本上升压力 (9)
三、行业特性 (9)
1、国际转移趋势 (9)
2、行业市场竞争激烈 (10)
3、行业受下游企业采购政策影响较大 (10)
四、行业上下游情况 (11)
五、行业壁垒 (11)
1、技术实力壁垒 (11)
2、合格供应商认证壁垒 (12)
3、生产工艺与设备壁垒 (13)
4、生产规模壁垒 (14)
5、人才壁垒 (14)
六、行业市场需求情况 (15)
1、手机市场高速增长 (15)
2、笔记本电脑、平板电脑仍保持较大需求 (16)
七、行业相关企业简况 (18)
1、苏州富顺鸿电子有限公司 (18)
2、重庆弘立电子有限公司 (18)
3、重庆强业电子有限公司 (18)
一、行业管理
1、行业主管部门及监管体制
中华人民共和国工业和信息化部是我国电声元器件行业的主管
部门，负责制订行业的产业政策、产业规划，并对行业发展进行宏观调控。
中国电子元件行业协会电声元器件分会（CEAD）是全国电声元器件企事业单位自愿组成的行业自律性质的社会经济团体，是中国电子元件行业协会下属的一个专业分会，主要职能包括：组织调查研究、编制规划、信息传递，价格协调、咨询服务、学术讨论、经验交流和参与制定行业标准等。
我国电声行业已经发展为一个竞争比较充分、市场化较高的行业，行业管理为在国家宏观产业政策指导下的行业自律管理。
2、行业主要法律法规及政策
（1）主要法律法规
电声元器件行业适用的法律法规主要包括《中华人民共和国产品质量法》、《直接辐射式电动扬声器通用规范》、《扬声器主要测试方法》和《电子信息产品污染控制管理办法》等。
2013年电子元器件终端设备行业分析报告 2013年12月
目录 一、终端增速放缓 (3) 1、智能手机市场增速放缓 (3) 2、平板电脑市场增速谨慎乐观 (5) 3、笔记本电脑市场持续下滑 (6) 4、平板电视市场增速下滑 (7) 二、终端创新不断 (8) 1、可穿戴产品渐行渐近 (8) 2、Tesla电动车变幻想为现实 (10) 3、移动支付蓄势待发 (12)
电子元器件产品应用领域主要集中在传统台式电脑、终端设备、工控设备、汽车电子等领域，其中终端设备是其重要应用领域。随着各家终端厂商创新产品的推出与成熟产品的放量，促进了市场的繁荣。同时，市场的繁荣将提升对电子元器件产品的需求，拉动电子行业的快速增长，行业景气度有望回升。 一、终端增速放缓 1、智能手机市场增速放缓 在新品推出和消费升级的双重推动下，全球智能手机出货量不断被刷新。IDC最新数据显示，全球智能手机出货量2013年预计将超过10亿部，较2012年增长39.3%。随着智能手机总量的持续增长，部分成熟市场已接近饱和，而新兴市场对于低成本设备的需求将继续推动智能手机市场的成长，但全球智能手机市场整体增速放缓。IDC 数据进一步显示，从2013年至2017年，全球智能手机出货量将以18.4%复合年增长率(CAGR)成长，其中亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲在内的新兴市场的增长率都将超过整体市场的增长率，亚太地区的市场份额将有所增长，发达市场出货量也将增长，市场份额则会萎缩，全球年均增速放缓，并预计2017年出货量将达到17亿部。
随着智能手机出货量放缓，其平均售价（ASP）出现下滑。Android 系统推出了各种交钥匙解决方案，降低了技术进入门槛，使得部分新兴厂商顺利进入智能手机市场。除了苹果、三星等少数厂商专注于高端设备，其余众多手机厂商都聚焦于低端设备以建立品牌知名度。IDC数据显示，预计2013年智能手机的ASP进一步下滑至337美元，相对2012年的387美元下降12.8%，未来几年这一趋势仍将延续，2017年智能手机的ASP将下降至265美元。
2018年日本被动元件行业分析报告 2018年8月
目录 一、被动元件景气周期持续 (5) 5 1、被动元件-电子产业的基石 ............................................................................... 2、下游应用驱动新一轮全球涨价潮 (6) （1）下游应用是推动被动元件涨价的主因 (7) （2）消费电子技术升级、5G 带来旺盛需求 (7) ①智能手机 (7) ②5G通信 (7) ③汽车电子使被动元件向高端化、精细化发展 (8) 二、日本被动元件的霸主之路 (9) 1、日本被动元件产业的崛起 (9) 2、电容市场竞争格局及日本厂商 (11) （1）陶瓷电容 (13) （2）村田制作所：被动元件世界霸主 (14) ①公司概况 (14) ②被动元件世界霸主 (15) ③陶瓷电容及MLCC (15) （3）薄膜电容 (17) （4）铝电解电容 (18) 3、电感市场竞争格局及日本厂商 (19) （1）电感市场竞争格局 (19) （2）太阳诱电：电感和电容双轮驱动 (20) ①公司概况 (20) ②创新发展，电感电容齐头并进 (21) ③“精细”与“极致”铸就优良品质 (22) ④产品结构调整，发力汽车电子领域 (22)
4、电阻市场竞争格局及日本厂商 (22) （1）电阻市场竞争格局 (22) （2）罗姆(ROHM)：工匠精神、专注主业 (24) ①公司概况 (24) ②工匠精神、专注深耕片式电阻 (25) 26 5、京瓷：电子陶瓷之王 ...................................................................................... （1）公司概况 (26) ①业务多点开花，业绩实现稳健增长 (26) ②精密陶瓷五十年的精进 (26) （2）京瓷的成功之道 (28) 三、借鉴日本，国产被动元件突围 (29) 29 1、国产被动元件自主可控 .................................................................................. 30 2、陶瓷电容：三环集团 ...................................................................................... 30 3、薄膜电容：法拉电子 ...................................................................................... 4、电感：顺络电子 .............................................................................................. 31 31 5、铝电解电容：艾华集团 ..................................................................................
电声元器件行业分析报告
目录 一、行业管理体制和行业政策 (5) 1、行业主管部门与行业监管体制 (5) 2、行业政策 (5) 二、行业总体概况 (7) 三、行业竞争状况 (8) 1、我国已成为全球电声产品制造基地，领先企业已达国际一流水平 (8) 2、中低端市场竞争加剧，高端市场集中化趋势明显 (8) 四、进入本行业的主要障碍 (9) 1、技术实力障碍 (9) 2、严格的合格供应商认证障碍 (10) 3、生产工艺与设备障碍 (12) 4、生产规模障碍 (13) 5、人才障碍 (13) 五、市场需求、变动趋势及其原因 (14) 1、微型电声元器件的需求来源 (14) 2、主要下游行业的发展趋势 (15) （1）手机 (15) （2）笔记本电脑 (16) （3）平板电视 (17) （4）数码相机 (18) （5）PMP (18) 3、微型电声元器件市场需求及发展趋势 (19) （1）微型麦克风 (19) （2）微型扬声器/受话器 (21) 六、影响本行业发展的有利和不利因素 (23)
1、有利因素 (23) （1）应用领域广泛、市场容量巨大 (23) （2）国家产业政策的支持 (24) （3）新技术和新产品不断涌现 (25) （4）产业的国际转移趋势 (25) 2、不利因素 (26) （1）我国微型电声元器件行业总体技术水平仍待提高 (26) （2）国内微型电声元器件企业生产规模有待进一步提高 (26) （3）国内微型电声元器件生产企业面临一定的劳动力成本上升压力 (26) 七、行业技术水平和技术特点及其发展方向 (27) 1、微型化成为电声元器件发展的主流方向 (27) 2、以阵列技术为代表的环境噪声抑制技术成为关键技术 (27) 3、数字化 (28) 4、MEMS技术 (29) 5、可贴装化 (29) 八、行业经营模式 (30) 九、行业的周期性、季节性与区域性 (30) 1、行业的周期性 (30) 2、行业的季节性 (31) 3、行业的区域性 (31) 十、与上下游行业之间的关联性 (32) 十一、行业主要企业情况 (32) 1、国内竞争对手 (32) （1）瑞声声学 (32) （2）歌尔声学 (33) （3）新嘉联 (33) 2、国际主要企业 (33)
中国电子元器件行业分析报告 （2002年4季度） 出版日期： 2003年2月https://www.doczj.com/doc/fb18787034.html, 编写说明 本期报告由对2002年我国电子元器件行业、集成电路和磁性材料生产设备进行了专项分析，同时，报告还对我国硅电子技术的发展趋势进行了重点分析，作者从战略角度出发，对未来硅电子技术进行了科学的判断和分析，并对我国发展该电子技术提出了相关的发展措施和建议。 趋势预测：到2015年，我国集成电路的需求总额和集成电路产品销售总额基本相等，都将达到世界集成电路销售市场的8%左右。表明我国集成电路的消费需求和生产供给已经基本平衡，进出口额可以基本持平。 强势: 随着我国加入WTO后进程的发展，我国的电子产品市场业已迅速地与国际市场融为一体。关税的降低与打击走私和虚假增值税发票犯罪使得境外的电子产品更多地通过正规渠道进入大陆。 弱势:当前我国集成电路需求自给率大约仅有1/10 我国集成电路产品的销售总额在世界市场上仅有1/100左右，产业总体技术水平和先进国家相比大约落后两代。 机会：随着我国电子制造业的发展及贸易壁垒的弱化，国内电子企业生产的电子元器件为各类客户配套或制造装配大量的电子部件和整机将不断销往境外市场。 风险：随着中国越来越成为全球电子信息产品的加工基地，这将进一步促进电子元器件进口和国内电子元器件先出口再转进口的供应配套格局，这将加剧国内市场国际化和国内竞争国际化。 版权：中经网数据有限公司TEL：（010）68558557
年度焦点：由于全球电子信息产业增长速度放慢，今年我国电子元件出口增长受阻。同时，由于国内电子元件不适应国内整机发展的需求及其他方面的原因，进口电子元器件的增长大大高于出口电子元器件产品的增长。 目录 I 2002年我国电子元器件产业的发展综述 (2) 一、我国电子元器件行业的发展现状 (2) 二、我国电子元器件行业的主要成就 (3) 三、我国电子元器件行业中存在的主要问题 (4) 四、发展我国电子元器件工业的主要措施 (5) II 2002年我国集成电路市场分析 (6) 一、消费类产品对集成电路的需求 (8) 二、投资类产品对集成电路的需求 (12) 三、委托加工企业(OEM)对集成电路的需求 (15) 四、发展我国集成电路产业的建议 (15) III 2002我国磁材生产设备市场分析 (19) 一、国产磁材料生产设备销售继续保持增长 (19) 二、2003年我国磁性材料生产设备趋势分析 (20) IV LCD控制IC市场的发展现状及趋势分析 (24) 一、世界LCD控制IC市场的发展状况 (24) 二、我国LCD控制IC市场的发展状况 (25) 三、LCD控制IC市场的发展趋势 (26) V 我国硅微电子技术发展趋势分析 (27) 一、产品的特征尺寸将继续微型化 (28) 二、系统集成芯片(SOC)将成为发展重点 (29) 三、微电子与其他学科的结合诞生了新技术和产业增长点 (31) 四、不同国家和地区将将加大对该领域的支持和投入 (32) 版权：中经网数据有限公司TEL：（010）68558557
2018年被动元件行业 分析报告 2018年9月
目录 4 一、行业定义............................................................................................. 二、行业市场容量和变化趋势 (5) 6三、行业供需状况 .................................................................................... 8 1、电容 .................................................................................................................... 11 2、电阻 .................................................................................................................. 15 3、电感 .................................................................................................................. 四、行业主要技术经济特征 (19) 五、行业历史发展和技术变化 (20) 1、1935s~1980s：日系寡头最早切入抢占先机，依托创新和全球化布局巩固 21市场地位 ................................................................................................................ 2、1970s~2000s：美韩台各展所长，“一超多强”格局形成 (21) 3、21世纪至今：中国借助消费市场和政策东风成为新晋玩家 (22) 六、行业所处的生命周期阶段 (23) 七、行业经营周期性特征 (24) 八、行业主要公司简况 (25) 25 1、电容 .................................................................................................................. （1）火炬电子 (25) （2）宏达电子 (25) （3）法拉电子 (25) 26 2、电感 .................................................................................................................. （1）顺络电子 (26) 26 3、综合 ..................................................................................................................
中国光通信行业未来发展趋势研究报告 随着光通信产业的发展，无论是谷歌光纤的搅局，还是百度光纤将大有所为，市场的痛并快乐着的局面总是在不断推进产业的兼并整合进程。未来，市场、技术和产业动态，都有相关研究机构进行剖析与预测。光通信未来的市场、技术、产业发展动态，将会有怎样的风云变幻呢？ 一、光纤市场痛并快乐着兼并整合或将开始 光纤市场前景“痛并快乐着” 从现状来看，光纤光缆的价格维持在低位徘徊。预制棒已经成为国内光纤光缆厂商提升盈利能力获取更高竞争力的关键所在，预制棒的产能利用率已经成为国内企业考虑的重要因素。光纤光缆行业技术含量最高、壁垒最大的是上游预制棒环节，目前国内行业大厂均在光预制棒领域实现了自产，实现光预制棒-光纤-光缆的全产业链布局。 但是整个市场走向布局仍旧良好，中国光纤产销光纤活动连接器，为内地最大生产商，市占率高达20%。去年上半年集团营业额7.76亿元，升8.5%，股东应占溢利1.29亿元，升16.2%，去年第三季单季营业额4.75亿元，按年大升30.9%，而头三季合计营业额12.51亿元，增长16.1%，远胜上半年，全年业绩值得憧憬。以中国光纤全年盈利3亿元计，其现年PE低至7倍，有能力进一步攀升。 光纤产能过剩严重大规模兼并整合或将开始 近年来，受国家政策对宽带行业的支持，光纤线缆行业发展迅猛，伴随而来的是重重问题。此外，国内光纤厂商还将面临更多的严峻的挑战，国内运营商对光纤光缆的集体采购量持续下跌，而国内光纤企业众多，需求量变少，竞争将更
加激烈，最后导致恶性竞争。在环境如此“恶劣”的情形下，据说大规模兼并整合也即将开始，而此时一些小厂却在纷纷进入光纤行业，行业龙头也正布局并购整合，好让全国小厂乘凉“大树”下。 二、2018年中国光纤光缆市场收入或达1650亿 企业与市场网站发布“中国光纤光缆制造市场报告”指出，2013年中国光纤制造市场和光缆制造市场收入增长18.4%，达153亿美元(约合人民币948.6亿元)。到2013年的过去5年，行业收入年利率达17.2%。2008-2013年，高度的国内市场增长率每年达17.6%，这得益于大量信息技术和通信项目需要光缆市场的产品。 由于对网络和移动手机服务的强劲家用需求，信息技术和通信领域成为光纤光缆的主要市场。另外，发电企业是行业的另一大重要市场。 三、2020年全球固网宽带用户将达9.89亿 来自PointTopic的全球宽带用户预测显示，尽管增长速度看起来相对不变，但实际上没有以前的预测那么强劲。PointTopic预计到2020年底，全球固网宽带用户数将达到9.894亿。 世界各地的宽带用户增长速度差异取决于宽带市场的发展程度。该调研公司将全球宽带市场分为三部分：新兴市场、年轻市场和成熟市场。从下图中可以发现，不同类型市场的增长速度有非常明显的差异。 四、2018年全球光纤传感器市场将达43.3亿美元 作为物联网极其重要的组成部分之一，光纤传感器因其优势与应用一直备受瞩目。从全球市场来看，2013年全球光纤传感器市场规模为18.9亿美元。预计
电子元器件行业分析报告
目录 一、2012年电子元器件行业行情回顾 (3) 二、电子行业上游景气度平淡，下游需求冷暖不一 (4) 1、先行指标显示景气度平淡 (4) 2、下游需求总量下滑，智能终端风景独好 (5) （1）PC 增长停滞，平板异军突起 (5) （2）手机销量同比衰退，智能机有亮点 (7) （3）电视市场增速趋缓，智能电视渗透率攀升 (8) 三、市场结构性变化下的智能终端产业链 (9) 1、智能移动终端软硬件门槛明显降低，呈现两极分化趋势 (10) （1）高端市场：苹果优势仍存，但在逐渐减弱 (11) （2）中低端智能移动终端快速向新兴市场下沉 (12) 2、苹果筹谋“最后一屏”有望引爆智能电视需求 (13) （1）智能电视首先带动芯片需求增长 (14) （2）语音控制推动高品质电声器件需求 (15) （3）体感操作基于影像识别，光学器件是关键 (17) 四、投资策略及重点公司分析 (18) 1、行业判断 (18) （1）基本面：成长股有望从下游消费电子增长中获益，周期股尚需时机 (18) （2）估值：PE 低于历史均值，溢价率有所回落 (19) 2、投资策略 (20) 3、重点公司 (21) （1）歌尔声学（002241）：无新业务不富，无大客户不稳 (21) （2）欧菲光（002456）：垂直一体化布局，成本优势明显 (23) （3）水晶光电（002273）：产品组合优化，新品市场开拓 (24) 五、主要风险 (25)
一、2012年电子元器件行业行情回顾 2012 年年初以来，A 股电子行业上涨1.13%（截至12 月19 日），年度表现位于中信29 个一级行业的第10 位。同期上证综指下跌1.69%，沪深300 上涨1.08%，电子板块走势强于大盘。但全年一波三折：在2011 年连续四个季度大幅跑输大盘之后，今年一季度为行业景气度的低点，电子板块仍然弱于大盘。二、三季度，电子板块明显跑赢大盘。但是9 月-12 月初的调整中，电子板块由于溢价率相对全部A 股仍然较高，跌幅居前。12 月4 日以来的反弹中，电子板块与大盘的涨幅相当。在电子的子板块当中，年度表现最好的是光学元件和电子系统组装。
国内光通信产业发展现状分析 一、光电线缆及光器件发展成就 中投顾问在《2017-2021 年光通信行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，2011-2015 年，我国光电线缆及光器件行业企业紧跟国家发展战略部署，围绕创新驱动、转型发展作出了艰苦努力，取得令人鼓舞的成绩。截止十二五末，行业企业完成工业产值同比增加26%。对国家的税收贡献达900.07 亿。行业31 家上市公司的总销售规模达到2205.78 亿人民币。占整个产业比例41.3%。产业资本边界清晰，以民营+上市为主的格局基本形成。产业结构不断优化，光纤预制棒、光纤光缆、光器件、战略新兴产业和传统的同轴电缆、数据电缆、铁路信号电缆、高频电子线缆组件等五大产业格局市场竞争能力不断提高。 我国光纤预制棒、光纤、光缆产品，光纤预制棒十二五末打破国外垄断国产化率由不到30%提高至约80%，预制棒技术实现了群体突破，国内总的预制棒产能超过5000 吨。已成功开发出了自主知识产权的光纤预制棒制造设备。总规模已达935 亿人民币。光纤、光缆产能充足，供应全球市场份额的一半以上。光纤、光缆的产能分别是2.4 亿公里和2.8 亿芯公里。企业总数达150 家以上，其中规模较大的光缆企业在40 家左右，能同时生产光纤、光缆的企业在20 家左右，光纤预制棒、光纤及光缆一体化的企业有10 家左右。已经成为全球光纤光缆第一产能大国，同时一些领军企业已经进入了国际领先行列。实现了光纤拉丝成套设备国产化，而且部分光纤拉丝成套设备开始销售到海外。生产OPGW、OPPC 和海光缆等光单元用的焊管生产线基本实现国产化。该产业集群十二五未共完成销售收入1330.63 亿人民币，占
2012年被动元件电感LTCC射频元器件行业分析报告 顺络电子 2012年12月
目录 一、被动元件行业 (4) 1、被动元件在电子行业中的地位 (4) 2、被动元器件行业的下游应用 (5) 3、被动元件的产值分布 (5) 4、被动元件行业趋势：受益于移动智能终端成长带动 (6) 二、电感行业 (6) 1、小型化是发展趋势 (6) 2、电感的分类 (8) （1）片式电感根据性能与用途分类 (8) （2）片式电感根据制造工艺分类 (9) 3、片式电感行业市场容量及行业竞争状况 (10) （1）单一终端市场容量测算 (10) （2）全球市场和国内市场容量测算 (11) （3）供给之产品分析：片式电感占比逐年提高，绕线电感与叠层电感将长期共存 (12) 三、LTCC射频元器件行业 (13) 1、LTCC射频元器件概况 (13) 2、TCC射频元件市场容量测算 (14) 四、智能手机、平板和液晶电视等终端成长是行业大背景 (16) 1、智能手机：2012年高速成长，2013年将持续增长 (16) 2、平板电脑：2013年高速成长，是2013年电子行业最大的亮点 (17) 3、电视：成长动能在新兴市场和LED背光电视和3D电视 (18) 五、电子终端和元件的本地化生产配套是第二个大背景 (20) 1、终端整机的本土化生产极其迅猛 (20) 2、元件生产的进口替代情况（片感和LTCC为例） (20)
（1）片式电感行业的供应状况：集中度较高、国内厂商前十名占据四席 (20) （2）LTCC供应分析：日系为主，本土企业进口替代空间较大 (21) 六、把握产业转移和小型化趋势，在竞争中胜出 (22) 1、持续研发新品 (22) （1）持续研发能力 (22) （2）持续推出小型化、轻薄化新品 (23) （3）公司在绕线电感和LTCC研发也有积累 (23) 2、把握产业转移机遇、相对内资和外资企业有竞争优势 (24) （1）本地化配套需求大，呈现多元复合化竞争 (24) （2）公司与外资企业相比，有产品成本优势，快速响应和客户服务优势 (24) （3）相对国内企业，除了研发之外，公司有品质和规模的优势 (25) （4）公司与各大芯片设计公司和优质客户深度合作，从源头抢占市场，深度体现 出公司的竞争优势 (26) 3、公司的竞争优势将会逐渐增强 (27) 七、公司简介 (28) 1、公司股权结构 (28) 2、公司主营产品 (28) 3、公司发展历程 (30) 八、公司经营状况分析 (31) 1、公司历史经营状况回顾：虽有季度小波动，但多年总体持续稳定成长. 31 2、公司在2008年和2011年经历二次大经营波动 (33) 3、公司当前的经营状况 (34) 4、未来经营状况展望 (35) 九、主要风险 (35)
２０１８年被动元器件行业深度分析报告
内容目录 1、被动元件是电路的基石，下游需求驱动行业不断发展 (6) 1.1 电容、电阻、电感是三大核心被动件，占比超过 90% (6) 1.2 被动元器件市场紧随下游行业需求发展 (7) 2、RCL：小器件大用途，多点开花 (8) 2.1 电容：用量最大，有望迎来结构性增长 (8) 2.2 电阻：工艺不断改进，Chip-R是主流 (18) 2.3 电感：高定制化元件，小型化、高频化、高精度和集成化是发展趋势 .20 3、驱动力：消费电子创新+汽车电子+5G，推动行业不断成长 (22) 3.1 消费电子创新升级，被动元器件量价齐升 (22) 3.2 汽车电子化率提升+新能源汽车普及、车用被动元件需求倍增 (25) 3.3 5G渐行渐近，被动元器件打开成长新空间 (28) 4、现状：行业景气，被动元件涨价几何 (31) 4.1 电容：MLCC供需紧张至少持续到2019年底 (31) 4.2 电阻：成本端涨价+供需缺口驱动价格上涨 (38) 4.3 电感：定制化产品，总体价格稳定，个别产品交期延长 (40) 5、行业景气+产业向大陆转移，看好国内细分领域龙头 (42) 5.1 被动元器件需求端和供给端格局发生 (42) 5.2 艾华集团：铝电解电容龙头，集中度提升+国产替代双轮驱动 (42) 5.3 法拉电子：薄膜电容专注的王者，新能源驱动长期成长 (43) 5.4 顺络电子：国内电感龙头，客户拓展+品类扩张打开成长新空间 (43) 5.5 三环集团：电子陶瓷龙头，立足先进材料打造平台型公司 (43) 5.6 被动元器件行业中国/全球受益比较图 (44) 风险提示 (44) 图表目录 图表1：电子元器件分类 (6) 图表2：被动元器件产值分布 (6) 图表3：被动元器件产业链 (7) 图表4：被动元器件产值分布 (7) 图表5：被动元器件市场空间将迎来新一轮增长 (8) 图表 6 ：电容器型号及性能比较 (8) 图表7：不同电容容值和电压比较 (9) 图表8：不同电容的下游应用划分 (9) 图表9：2007-2017年全球电容器市场规模 (9) 图表10：全球高科技产品每年消耗的电容量（十亿微法） (9)
电子器件行业分析报告 电子器件制造行业 （统计代码396）分析报告 电子器件制造行业归属于电子信息制造业，按国民经济行业分类归属于计算机、通信 和其他电子设备制造业（39）。 一、概述 （一）电子器件概念 电子器件：指在工厂生产加工时改变了分子结构的成品。例如晶体管、电子管、集成 电路。因为它本身能产生电子，对电压、电流有控制、变换作用（放大、开关、整流、检波、振荡和调制等），所以又称有源器件。按分类标准，电子器件（按工信部行业代码分 类为J405）可分为4个大类，包括真空电子器件制造、半导体分立器件制造、集成电路制造和光电子器件及其他电子器件制造。真空电子器件。指借助电子在真空或者气体中与 电磁场发生相互作用，将一种形式电磁能量转换为另一种形式电磁能量的器件。广泛用于 广播、通信、电视、雷达、导航、自动控制、电子对抗、计算机终端显示、医学诊断治疗 等领域。半导体分立器件。分立器件被广泛应用到消费电子、计算机及外设、网络通信，汽车电子、led 显示屏等领域。包括： 半导体二极管：锗二极管、硅二极管、化合物二极管等； 半导体三极管：锗三极管、硅三极管、化合物三极管等； 特种器件及传感器； 敏感器件：压力敏感器件、磁敏器件（含霍尔器件及霍尔电路）、气敏器件、湿敏器件、离子敏感器件、声敏感器件、射线敏感器件、生物敏感器件、静电感器件等。 集成电路。是一种微型电子器件或部件。采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、二极管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶 片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构。集成电路 板按其功能、结构的不同，可以分为模拟集成电路板和数字两大类. 按制作工艺可分为半 导体和薄膜。按集成度高低的不同可分为小规模、中规模、大规模和超大规模集成电路。 光电子器件及其他电子器件。能够完成光电或者电光转换及在光电系统中能对光路传输、光电转换起到控制作用的材料和器件。 电子器件主要分类见表一： 电子器件主要分类（表一）
1、电子元器件行业现状 我国电子元件的产量已占全球的近39％以上。产量居世界第一的产品有：电容器、电阻器、电声器件、磁性材料、压电石英晶体、微特电机、电子变压器、印制电路板。 伴随我国电子信息产业规模的扩大，珠江三角洲、长江三角洲、环渤海湾地区、部分中西部地区四大电子信息产业基地初步形成。这些地区的电子信息企业集中，产业链较完整，具有相当的规模和配套能力。 我国电子材料和元器件产业存在一些主要问题：中低档产品过剩，高端产品主要依赖进口；缺乏核心技术，产品利润较低；企业规模较小，技术开发投入不足。 2、电子元器件行业发展趋势 技术发展趋势 新型元器件将继续向微型化、片式化、高性能化、集成化、智能化、环保节能方向发展。 市场需求分析 随着下一代互联网、新一代移动通信和数字电视的逐步商用，电子整机产业的升级换代将为电子材料和元器件产业的发展带来巨大的市场机遇。 我国“十一五”发展重点 我国《电子基础材料和关键元器件“十一五”专项规划》重点强调新型元器件、新型显示器件和电子材料作为主要分产业的发展目标。 注：上表所列信息与数据引自商务部网站、国研网、统计局网站 3、阿里巴巴关于“电子元器件”买家分布情况 在alibaba买家分布中，广东、浙江、江苏买家数占78%，其市场开发潜力巨大。 4、阿里巴巴电子元器件企业概况
目前通过阿里巴巴搜索“电子元器件”有43533310条产品供应信息，这些企业中有很多实现了从做网站、做推广、找买家，谈生意、成交等一站式的业务模式。当前有效求购“电子元器件”的信息已达到50536条（数据截止2008-10-23）。 阿里巴巴部分电子元器件行业企业 公司名称合作年限公司名称合作年限深圳市百拓科技有限公司 3 靖江市柯林电子器材厂 6 深圳赛格电子市场广发电子经营部 4 乐清市东博机电有限公司 6 镇江汉邦科技有限公司7 温州祥威阀门有限公司 6 无锡市国力机电工程安装有限公司 5 上海纳新工业设备有限公司 6 深圳市恒嘉乐科技有限公司 6 天津市天寅机电有限公司科技 开发分公司 6 厦门振泰成科技有限公司 6 常州市武进坂上继电器配件厂 6 5、同行成功经验分享 公司名：佛山市禅城区帝华电子五金制品厂——一个“很有想法”的诚信通老板 主营产品：16型电位器;开关电位器;调光电位器;调速电位器;直滑式电位器等加入诚信通年限：第4年 佛山市禅城区帝华电子五金制品厂的董仁先生是一个“很有想法”的老板，虽然公司成立的时间不长，但是有很多经营理念。董先生是很健谈的人，据他介绍，帝华电子是以生产进口碳膜电位器和五金批咀的专业厂家，加入阿里巴巴诚信通已有两年时间。对于加入诚信通的目的，董先生的解释比较独特：“我们的产品属于电子设备及家用电器的元器件，和终端消费者没有直接的联系，就是把我们的产品扔两箱在大街上，扫大街的都没人要。而且我们的销售方式和普通厂家也不太一样，我们在国际国内都有销售办事处，同时还采用配套享受的形式。因此，我们加入诚信通并不是希望直接获得订单，而是想通过阿里巴巴的巨大知名度来提升我们公司的知名度，要让相关客户都知道中国有我们这样一个生产进口碳膜电位器和五金批咀的专业厂家。” 对于经营管理上的困难，董先生直言不讳：“当然，我们现在也遇到不少的困难，最困扰我的两个主要问题一是运输物流，二是生产。到现在我还没找到值得信赖和长期合作的物流公司，公司产品的运输经常得不到保证。现在阿里巴巴的网络交易渠道和交易方式已经很完善，我们也迫切希望阿里巴巴能提供物流服务。另一方面，最关键是生产上的问题，我们的生产往往赶不上订单的速度，这两个问题我正在努力解决中。” 对于公司今后的长远发展，“我们现在还属于生产元器件的厂家，随着公司的壮大，今后我
2015年电子元器件行业分析报告 2014年12月
目录 一、物联网聚焦“创新+数据+用户需求”，软硬件互动创新 (6) 1、物联网有望带来千亿规模 (6) （1）可穿戴设备领衔下一代创新 (7) （2）数据集成需求在智能终端中愈渐显著 (7) 2、创新逻辑：软硬件互动创新，不断促发新的应用需求 (8) 二、NFC (9) 1、NFC 步入实质应用期 (9) 2、硬件基础基本搭建完成 (10) （1）NFC 手机出货呈现激增势头 (10) （2）移动支付接收端改造快速推进 (11) 3、苹果加入NFC 阵营有力推动消费者需求 (12) （1）iPhone 6/6+搭载NFC 芯片 (13) （2）苹果加入NFC 阵营将有力推动消费者采用 (13) 4、技术成熟度提升、HCE 带来颠覆性创新 (14) 5、NFC 产业链分析：竞争格局分散、A 股天线最受益 (16) （1）六大业者角逐、竞争格局分散 (16) （2）A 股产业链NFC 天线受益 (16) 三、Beacon (18) 1、Beacon 是实现室内数据交互的解决方案 (18) （1）Beacon 的工作原理 (18) （2）Beacon 的优势 (19) 2、苹果的iBeacon VS 安卓阵营的Beacon (20) （1）iBeacon (20) （2）Android 阵营的Beacon (21) （3）市场竞争将更加激烈 (21) （3）Beacon 推广阻力 (22) 3、Beacons 应用想象空间大，零售和移动支付率先推广 (23)
（1）Beacon 正在逐渐影响消费者的购物行为 (24) （2）移动广告市场有望助长Beacon 硬件市场 (24) 4、Beacon 还有更广阔的应用领域，未来最期待智能家居 (25) 四、指纹识别 (26) 1、指纹识别渗透率有望于2015 年大幅提升 (26) （1）两种指纹采集方式：按压式更适合移动终端使用 (27) 2、社交和移动支付带来最大增量需求 (28) 3、苹果率先采用引领产业创新、非苹阵营紧跟而上 (29) （1）苹果以领先之姿开启指纹指纹识别热潮 (29) （2）非苹阵营追随苹果，指纹识别有望成为未来智能手机和平板的标配 (29) 4、指纹识别生态体系趋于成熟 (30) （1）硬件：技术不断进步，价格接近甜蜜点 (30) （2）软件：多项指纹识别解决方案推出 (31) （3）产业链标准统一 (31) 5、产业链梳理及相关企业 (33) （1）大陆厂商积极布局，封装和模组是主要受益环节 (33) 五、SiP (34) 1、系统级封装SiP 简介及分类 (34) （1）SiP 定义 (34) （2）SiP 技术分类 (35) 2、轻薄化与多功能化趋势推动集成化不断提升 (36) （1）SiP 相比SoB 兼具尺寸与开发成本优势 (37) 3、手机占到下游需求近七成，SiP 封装在穿戴式设备将发挥更大能量 (38) （1）SiP 应用需求不断提升 (38) （2）SiP 在可穿戴设备将发挥更大能量 (39) 4、产业链变化及相关企业 (40) （1）产业链整合持续 (40) （2）SiP 受益：环旭电子受益于独家供货Apple Watch (42) 六、无线充电 (43)
半导体光电器件行业调研分析报告 摘要—— 该半导体光电器件行业调研报告仅针对xx区域分析，时间2016-2017年度。 目前，区域内拥有各类半导体光电器件企业765家，从业人员38250人。截至2017年底，区域内半导体光电器件产值153887.21万元，较2016年128582.23万元增长19.68%。产值前十位企业合计收入75065.09万元，较去年66049.35万元同比增长13.65%。 ...... 经过长期追赶的沉淀和积累，当今我国在相当一些领域与世界前沿科技的差距都处于历史最小时期，已经有能力并行跟进这一轮科技革命和产业变革，加速实现制造业转型升级和创新发展。《中国制造2025》始终贯穿一个主题，就是加快新一代信息通信技术与制造业的深度融合。与发达国家在工业3.0基础上迈向4.0不同，我国制造业还有相当一部分停留在3.0甚至2.0，只有部分领先行业可比肩4.0。实施《中国制造2025》，必须处理好2.0普及、3.0补课和4.0赶超的关系，强化工业基础能力，提高综合集成水平，以推广智能制造为切入点，培育新型生产方式，推动制造业数字化网络化智能化。
第一章宏观环境分析 一、宏观经济分析 1、展望未来，改革开放依然是决定实现“两个一百年”奋斗目标和实现中华民族伟大复兴的关键一招，停顿和倒退是没有出路的。“开弓没有回头箭，改革关头勇者胜”。在经济发展新常态下全面深化改革，要更加注重改革的系统性、整体性和协同性，狠抓改革攻坚，突出创新驱动，强化风险防控，加强民生保障，应当成为全面深化改革关键时期需要着力做好的重要工作。 2、从前三季度的指标来看，第三产业比重不断提高。今年1月至9月，第三产业增加值占GDP的比重为53.1%，与2017年同期相比，提高0.3个百分点，其对经济增长的贡献率为60.8%，与2017年同期相比，提高1.8个百分点。第三产业对经济增长的贡献率比第二产业高25.3个百分点，服务业对经济增长的重要性日益凸显。 二、宏观产业政策 1、加快推进产业知识产权联盟建设、支持民营企业参与标准制定，是提升创新发展能力的保障。产业知识产权联盟建设是深入实施专利导航试点工程，促进知识产权与产业发展深度融合，为大众创业、万众创新搭建专业化服务平台，支撑创新型国家和知识产权强国建设
2010年我们更关注元器件上市公司在业绩恢复方面出现的分化. 第一个投资逻辑是寻找在2010年业绩仍能出现快速恢复的公司。在经济持续向好的预期下，新投资项目将是决定元器件公司业绩增长的主要因素。 我们的第二个投资逻辑是结合上市公司的投资项目情况以及潜在投资能力来寻找业绩可能出现快速增长的公司。我们看到，产业的技术创新依旧活跃，产品升级是产业增长的主要动力，新的细分市场伴随着新产品出现，相关的元器件公司将受益于这些细分市场的高成长。 我们的第三个投资逻辑是结合终端应用的发展趋势寻找能够分享细分市场高增长的公司。
将电子元器件行业重点公司按产品分类如下（重点关注的公司用粗体字标 电子类上市公司都是小市值公司，由于产品庞杂，重复产品的公司不多，细分市场特别多。 从以上分类方式来探讨电子元器件行业的2009 年投资机会： 1）对周期型公司，我们观察和等待行业反转；
2）对技术进步型公司，我们首先观察企业能不能抗得过寒冬，其次观察是否有资金在持续投入和研发； 3）对客户决定型公司，首先观察客户的状况，客户状况与公司状况是荣损相连，不可能存在例外； 4）对服务型的公司，情况可能稍好一些，但是仍然观察下游需求状况。 行业特点 1行业增速趋缓，结构升级明显，产量增速放缓但收入增速加快，这主要是显示器产品结构升级（液晶） 08年1-10 月我国片式元件产量31.7%的增速远超07年同期；尽管电子元件制造业主营业务收入增速不如07年同期，但22.3%的工业增加值增幅远高于07年同期（8.7%） 2 大进大出，而且进口大于出口，两头受压，定价能力弱 处于中间配套零件地位的电子产品，一方面不能控制上游大宗原料价格波动，一方面自身产品价格往往被下游整机企业控制，所以大部分电子企业实际上缺乏自主定价能力。大量进口高端产品、大量出口低端产品，是很长时间以来中国电子元件市场的最大特征 3 外资占主导地位资企业的出口比重很高 2008 年前三季度，中国大陆电子信息制造业出口总额为3751 亿美元，其中外资占据86%的份额。在第一阶段低端产品向中国企业转移之后，新的面向中国企业产业转移阶段还未到来。 行业面临发展瓶颈：低端产能过剩，价格竞争严重，盈利水平越来越低，高端领域受技术瓶颈限制，难以进入 近几年，国电子产业依靠承接国际产能转移，取得了快速发展。2003-2007年半导体分立器件、集成电路、电子元件的年平均复合增长率分别为：33.5%、28.1%、19%，都远高于同期全球增速。 然而，我们所承接的主要是底端产能。虽然电子类公司都有一定科技含量，但总体落后于国际，而且真正具备自主核心技术和持续研发的公司极少，相关企业大多实际上加工制造业（工厂），基本不涉及品牌、渠道、服务和服务，属于是制造产业的一环，加工性质就尤为突出，企业的持续盈利能力弱。2007年国主要电子元器件子行业的人均销售收入大都只有20-30万元/人的水平，与国外同类企业差距在十倍到几十倍之间。 所以说，过去几年，我国电子产业的发展主要依赖低要素成本，竞争发生主要是价格战。这种低成本驱动的发展模式带来了一个严重后果，即对技术创新能力的忽视，而技术创新能力对电子企业来说是最为重要的。目前，行业整体面临技术创新瓶颈。 行业面临很多问题：产业链不完整、核心技术缺乏和行业标准制定权缺失。 首先，产业链不完整主要在于上游的装备制造设备、材料类的缺乏和下游品牌企业和产品的缺乏。 第二，就是核心技术的缺乏。 第三，行业标准制定权的缺失，导致公司在发展过程中受国际其他企业的排挤 需求因素 需求成为影响行业发展的最核心要素 从本轮景气调整的深层背景上看，行业周期与全球经济波动的叠加使得需求在判断行业景气变动中的重要性空前上升，产业难以像以往那样仅通过供给的自我调节实现产业供需的平衡，需求的恢复成为景气恢复的先决条件。 经济衰退致使需求的三驾马车同时减速
2020年半导体行业深度研究报告 一、新科技起点，不可缺芯 半导体位于电子行业中游。通过集成电路、分立器件、被动器件在PCB 上组合形成模组，构成了手机、电脑、工业、航空航天、军事装备等电子产品的核心。这些产品又直接影响到国家的发展、社会的进步以及个人的生活，完全改变了没有半导体时候的结构与数据流动形式。所以我们说半导体产业是支撑经济社会发展和保障国家安全的基础性和战略性产业。没有集成电路产业的支撑，信息社会就失去了根基，集成电路因此被喻为现代工业的“粮食”。 再回顾过去的大科技趋势，我们已经经历了2000 年开始的数字时代以及从2010 年开始的互联时代，并开始逐步进入数据时代。 对于数据，全球知名咨询公司麦肯锡表示：“数据，已经渗透到当今每一个行业和业务职能领域，成为重要的生产因素。人们对于海量数据的挖掘和运用，预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来。”大数据在物理学、生物学、环境生态学等领域以及军事、金融、通讯等行业存在已有时日，却因为近年来互联网和信息行业的发展而引起人们关注。 在这个时代，科技的进步与发展潜移默化的改变了我们的生活习惯和思维方式。在这个时代，越来越多的科技从实验室走出来，走向大众。那科技的的基础是什么？科技的基础是硬件设备，而当代硬件设备的基础便是半导体。
近年在以物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗电子和安防电子等为主的新兴应用领域强劲需求的带动下，全球半导体产业恢复增长。半导体行业发展历程遵循一个螺旋式上升的过程，放缓或回落后又会重新经历一次更强劲的复苏。根据WSTS 统计，从2013 年到2018 年，全球半导体市场规模从3056 亿美元迅速提升至4688 亿美元，年均复合增长率达到8.93%。2019 年全球半导体市场规模受存储器价格滑坡同比下降12.8%到4089.88 亿美元。 随着技术的进步，对硬件的要求也越来越高，对芯片的需求也越来越强烈，比如5G 基站建设、5G 周边应用落地、IoT、汽车电子、AI 等等。 由于半导体的应用市场在各类终端智能化、互联化的过程中不断拓展，使得半导体产业与经济总量增速的相关度日益紧密，增长的稳健性加强、期性波动趋弱。知名半导体市调机构IC Insights 发布报告称，预计2018 年-2023 年全球的GDP 增长和半导体市场增长的相关性系数将从2010-2018 年的0.87 上升到0.88，而2000 年-2009 年该相关性系数仅为0.63。 我们从几个细分领域来简述全球半导体市场未来将会保持繁荣。这都可说明未来科技需要更大程度上的硬件集成度、更高程度的半导体元器件电子化需求。 （一）汽车日益电子化 汽车是未来半导体行业最强劲的增长来源之一。传统汽车的芯片基本用于发动机控制、电池管理、娱乐控制、安全气囊控制、转向辅助等