山东黄金2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
山东黄金2018年资产总额为4,494,597.02万元，其中流动资产为658,430.07万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的50.92%、32.49%和8.67%。非流动资产为3,836,166.94万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的51.8%、26.45%。
资产构成表
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的50.92%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.5%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表
3.资产的增减变化
2018年总资产为4,494,597.02万元，与2017年的4,211,628.97万元相比有所增长，增长6.72%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加144,076.47万元，长期投资增加62,580.61万元，在建工程增加50,404.84万元，应收账款增加44,442.66万元，无形资产增加32,629.49万元，存货增加25,070.93万元，递延所得税资产增加23,292.82万元，其他流动资产增加6,322.56万元，商誉增加5,065.15万元，开发支出增加780.39万元，长期待摊费用增加769.55万元，固定资产清理增加397.55万元，共计增加395,833.04万元；以下项目的变动使资产总额减少：工程物资减少206.17万元，应收股利减少622.11万元，应收票据减少1,854.41万元，预付款项减少2,700.29万元，其他非
流动资产减少4,540.89万元，其他应收款减少9,749.28万元，货币资金减少93,352.24万元，共计减少113,025.4万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长282,807.64万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
山东黄金2018年负债总额为2,156,894.47万元，资本金为221,400.83万元，所有者权益为2,337,702.55万元，资产负债率为47.99%。在负债总额中，流动负债为1,424,548.42万元，占负债和权益总额的31.69%；短期借款为362,335.2万元，非流动负债为732,346.05万元，金融性负债占资金来源总额的24.36%。
负债及权益构成表
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的29.87%，表明企
业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的13.68%。
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析
营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。 企业期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是较强的。 进一步分析我公司偿债能力较强的原因，可以看出： ①公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%，公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。 ②企业应收款项占比过大，其中其他应收款占总资产的60.59%，该请况可能会导致虽然速动比率合理，但企业仍然面临偿债困难的情况。 4、现金率分析 现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额
财务报表分析培训班日程安排
授课讲师介绍 杨松涛先生 杨松涛先生现任诚迅金融培训公司投融资培训部总经理。杨先生在企业财务结构分析及财务模型构建方面具有丰富的经验，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，包括某跨国集团70亿元四位一体全产业链整合项目的财务模型构建，某央企海外并购财务分析及估值模型论证，海底捞餐饮债权融资等项目的财务分析模型构建，及担任某造纸企业等私募股权融资和银行贷款项目财务顾问。 杨先生2005年加入诚迅金融培训公司，编写了造纸、电力、石化、家电零售等行业的财务模型案例。主编了《财务报表分析》（三册）、《估值建模》（均由中国金融出版社出版）等教材。杨先生是估值、并购、财务报表分析及信贷分析的专职培训师，曾为中信证券、海通证券、国泰君安、一创摩根、中银国际、华夏基金、嘉实基金、中国银行、招商银行、中信产业基金、弘毅投资、中国证监会、中国银监会及数十家上市公司等机构进行了上百期培训。杨先生毕业于清华大学经济管理学院金融学专业。 赵溱先生 赵溱先生现任诚迅金融培训公司投融资研究部总经理。赵先生在企业财务结构分析及财务模型构建方面具有丰富的经验，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，包括某跨国集团70亿元四位一体全产业链整合项目的财务模型构建，某央企海外并购财务分析及估值模型论证，海底捞餐饮债权融资等项目的财务分析模型构建，及担任某造纸企业私募股权融资和银行贷款项目财务顾问。 赵先生2006年加入诚迅金融培训公司，编写了电力、石化、造纸、电信、家电零售等行业的财务模型案例。主编了《估值建模》、《Excel财务建模手册》（均由中国金融出版社出版）等教材。赵先生是估值、并购及财务报表分析的专职培训师，曾为中信证券、海通证券、国泰君安、一创摩根、中银国际、华夏基金、嘉实基金、蚂蚁金服、中国银行、招商银行、中信产业基金、弘毅投资、中国证监会、中国银监会及数十家上市公司等机构进行了上百期培训。赵先生毕业于北大数学学院金融数学专业。
2018年高级会计师考试案例分析试题及答案（十四）含答案 甲公司为上市公司，主要从事开发、生产、安装各种大型水电设备和提供技术服务，适用的增值税税率为17%。2007年，该公司签订了以下销售和劳务合同，并据此进行了收入的确认和计量： (1)1月1日，与乙公司签订了一份期限为18个月、不可撤销、固定价格的销售合同。合同约定：自2007年1月1日起18个月内，甲公司负责向乙公司提供A设备1套，并负责安装调试和培训设备操作人员，合同总价款12000万元：乙公司对A设备分别交付阶段和安装调试阶段进行验收。各阶段一经乙公司验收，与所有权相关的风险和报酬正式由甲公司转移给乙公司：2007年12月31日前，甲公司应向乙公司交付A设备，A设备价款为10500万元(不含增值税);2008年4月30日前，甲公司应负责完成对A设备的安装调试，安装调试费1000万元;2008年6月30日前，甲公司应负责完成对乙公司A设备操作人员的培训，培训费500万元。 合同执行后，截止2007年12月31日，甲公司已将A设备交付乙公司并经乙公司验收合格，A设备生产成本为9000万元，尚未开始安装调试。
甲公司考虑到A设备安装调试没有完成，在2007年财务报表中没有对销售A设备确认营业收入。 (2)7月1日，与丙公司签订了一份销售合同，约定甲公司采用分期收款方式向丙公司销售B设备1套，价款为6000万元(不含增值税)，分6次于3年内等额收取(每半年末收款一次)。 B设备生产成本为5400万元，在现销方式下，该设备的销售价格为5800万元(不含增值税)。2007年12月31日，甲公司将B设备运抵丙公司且经丙公司验收合格，同时开出增值税专用发票(注明增值税170万元)。 甲公司在2007年财务报表中就B设备销售确认了营业收入1000万元，同时结转营业成本900万元。 (3)8月1日，与丁公司签订了一份销售合同，约定向丁公司销售C设备1台，销售价格为9000万元(不含增值税)。 9月30日，甲公司将C设备运抵丁公司并办妥收托收承付手续。C设备生产成本为7000万元。11月6日，甲公司收到丁公司书面函件，称其对C设备试运行后，发现1项技术指标没有完全达到合同规定的标准，影响了设备质量，要求退货。甲公司认为，该设备本身不
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
山东黄金2019年财务分析综合报告山东黄金2019年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年实现利润为211,744.12万元，与2018年的144,896.64万元相比有较大增长，增长46.13%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。 二、成本费用分析 2019年营业成本为5,658,566.14万元，与2018年的5,001,650.19万元相比有较大增长，增长13.13%。2019年销售费用为18,811.95万元，与2018年的3,722.71万元相比成倍增长，增长4.05倍。2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年管理费用为204,623.25万元，与2018年的174,673.95万元相比有较大增长，增长17.15%。2019年管理费用占营业收入的比例为3.27%，与2018年的3.19%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年财务费用为84,702.94万元，与2018年的79,153.82万元相比有较大增长，增长7.01%。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，山东黄金2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 山东黄金2019年的营业利润率为3.42%，总资产报酬率为5.75%，净资产收益率为5.78%，成本费用利润率为3.52%。企业实际投入到企业自 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
2018年造价工程师案例分析重点1 12月11日 1.预备费=基本预备费+涨价预备费 2.基本预备费=工程费与工程建设其他费*基本预备费率 涨价预备费P=∑It[(1+f)t-1](其中:It=静态投资.f=上涨率) 3.静态投资=工程费与工程建设其他费+基本预备费 4.投资方向调节税=(静态投资+涨价预备费)*投资方向调节税率 5.建设期贷款利息=∑(年初累计借款+本年新增借款/2)*贷款利率 6.固定资产总投资=建设投资+预备费+投资方向调节税+贷款利息 7.拟建项目总投资=固定资产投资+流动资产投资 计算占固定资产投资比例时，其固定资产中不含投资方向调节税和建设期贷款利息。 8.用分项详细估算法估算流动资金: 为了简化计算，估算时仅对存货、现金、应收帐款和应付帐款四项内容进行估算。流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款(新增考点) 1)应收账款：是指企业全年赊销收入净额占用的流动资产。计算公式为： 应收账款=年经营成本÷应收账款的年周转次数(除以360，乘以周期天数) 1... 2018年造价工程师案例分析重点2 12月11日 点击【造价工程师学习资料】或复制打开https://www.doczj.com/doc/fa6325837.html,?wenkuwd，注册开森
第一大题: ·某公司准备改造某商厦，有两个方案，请某咨询公司进行咨询： 甲方案：对原来的商厦改造，建设期1年，年初投入2000万，建成即投产，投产期的前三年每年收益550万(期末)，后2年每年收益350万(期末)。每年年末需要大修才可以进行下一年工作，大修费为50万(期末)。期末经大修后处理固定资产收益为80万。 乙方案：拆除原商厦另建，建设期2年，每年年初投入2000万，建成即投产，投产期前五年每年收益650万(期末)，后2年每年收益为350万(期末)。后2年每年年末需要大修才可以进行下一年工作，大修费50万(期末)。期末经大修后处理固定资产收益为80万。 基准收益率为10%。 问题、请考虑全寿命周期，画出现金流量图，用最小研究周期法比较两方案现值(结果取整数)。选择有利方案。 答案： 甲方案：NPV=2000+(550-50)(P/A，10%，3)(P/F，10%，1) +(350-50)(P/A，10%，2)(P/F，10%，4) +80(P/F，10%，6) =3531万元 乙方案：NPV=[2000+2000(P/F，10%，1) +650(P/A，10%，5)(P/F，10%，2) +(350-50)(P/A，10%，2)(P/F，10%，7) 点击【造价工程师学习资料】或复制打开https://www.doczj.com/doc/fa6325837.html,?wenkuwd，注册开森
财务报表分析报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来，世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段，出现融合、调整、变革的新趋势，全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①（「本公司」，包括子公司合称为「本集团」）於1997年9月3日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所（「纽约交易所」）和香港联合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年，本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」，被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」，并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网
1、资产质量分析 从表中我们可以看出，该企业在2012到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。
财务报表分析实验报告 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】
本科生实验报告 实验课程财务报表分析 学院名称商学院 专业名称会计学 学生姓名 XXX 学生学号 指导教师 XXX 实验地点成都理工大学 实验成绩 二〇 16 年 4 月二〇 16 年 5 月
填写说明 1、适用于本科生所有的实验报告（印制实验报告册除外）； 2、专业填写为专业全称，有专业方向的用小括号标明； 3、格式要求： ①用A4纸双面打印（封面双面打印）或在A4大小纸上用蓝黑色水笔 书写。 ②打印排版：正文用宋体小四号，倍行距，页边距采取默认形式（上 下，左右，页眉1.5cm，页脚1.75cm）。字符间距为默认值（缩放100%，间距：标准）；页码用小五号字底端居中。 ③具体要求： 题目（二号黑体居中）； 摘要（“摘要”二字用小二号黑体居中，隔行书写摘要的文字部 分，小4号宋体）； 关键词（隔行顶格书写“关键词”三字，提炼3-5个关键词，用分号隔开，小4号黑体)； 正文部分采用三级标题； 第1章××(小二号黑体居中，段前行) ×××××小三号黑体×××××（段前、段后行） 1.1.1小四号黑体（段前、段后行） 参考文献（黑体小二号居中，段前行），参考文献用五号宋体， 参照《参考文献着录规则（GB/T 7714－2005）》。
山东黄金矿业股份有限公司 摘要 山东黄金矿业股份有限公司，以下简称山东黄金,股票代码（600547）,2000年1月由山东省经济体制改革委员会批准，经山东招金集团公司、山东黄金集团，莱州黄金等五家法人单位发起设立的，主要从事黄金开采和选冶加工。其偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力的高低直接影响企业的持续生存发展，对影响这三项能力的相关指标的分析，是全面分析公司是否具有可持续发展的关键。 关键词：偿债能力；盈利能力；营运能力；成长能力
（财务报表管理）山东黄金财务报表分析
云南财经大学 研究生课程论文 山东黄金投资价值分析报告 （600547SH ） 专业： 金融专硕 课程名称： 财务报表分析 课程类别： 选修课 任课教师： 陈晓丹 开课时间： ２０１3年3月 云南财经大学研究生部 目录 目 录1 一、公司概况2 二、黄金行业分析5
（一）黄金储量及其分布5 （二）黄金市场分析7 1、黄金价格走势7 2、中国黄金供给8 3、中国黄金需求9 4、行业远景11 三、财务报表分析12 （一）主要会计政策分析12 1、坏账准备12 2、存货的会计核算13 3、折旧政策14 （二）财务指标分析15 1、偿债能力分析15 2、营运能力分析16 3、盈利能力分析17 4、现金流量分析18 5、成长能力分析19 6、投资收益分析21 7、综合财务评价23 四、风险分析23 （一）黄金价格变动风险23 (二)资金短缺风险24
(三)财务风险25 参考资料：26
一、公司概况 山东黄金矿业股份有限公司（以下简称“山东黄金”，A股代码：600547）是2000年1月根据山东省经济体制改革委员会批准，由山东黄金集团有限公司、山东招金集团公司、山东莱州黄金（集团）有限公司、济南玉泉发展有限公司、山东金洲矿业集团有限公司五家法人单位共同发起设立的。主要从事黄金开采和选冶加工。经中国证监会核准，公司于2003年8月13日向社会公开发行6000万股A 种股票，当年8月29日在上海证券交易所挂牌交易。截止2013年3月31日，公司注册资本金为14.23亿元，总股本为14.23亿股。其中，流通股14.23亿股。 控股股东山东黄金集团有限公司持有7.15亿元，占总股本的50.25%。公司目前实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会（见图1）。 图1.公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 表1.十大流通股东情况 截至日期:2013-03-31股东总户数:252563 公司经营范围涵盖了黄金地质探矿、开采、选冶，贵金属、有色金属制品、黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、销售，黄金矿山专用设备及物资、建筑材料的生产、销售等，主要生产各种规格的投资金条和银锭等产品。 在生产经营方面，公司所属矿山的生产装备水平和机械化程度，在国内矿业界首屈一指，特别是井下无轨采掘设备配置达到世界先进水
第1部分判断题 题号：QHX024233 所属课程：2018年度一般企业财务报表格式修订案例解读 1.同一合同下的合同资产和合同负债应当以净额列示，其中净额为贷方余额的，应当根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中填列。 A、对 B、错 正确答案：A 解析：同一合同下的合同资产和合同负债应当以净额列示，其中净额为贷方余额的，应当根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中填列。净额为借方余额的，应当根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产” 项目中列示。 题号：QHX024231所属课程：2018年度一般企业财务报表格式修订案例解读 2.企业初始确认金融负债时，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 A、对 B、错 正确答案：A 解析：只有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益。
题号：QHX024227 所属课程：2018年度一般企业财务报表格式修订案例解读 3?债权投资是指同时符合下列条件的以摊余成本计量的长期债权投资：（1） 企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；（ 2 ）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。 A、对 B、错 H ■ w?-?■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■?■ ■ ■一!■ ■ ■■ r ■ ■■ n ■■ ■ ■ <■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■-■ b▼ ■ ■ n ■ ■?n■ ■■ ■■ !■ ■- ■ ww1■ ■ LB ■■■■■■■■ WH WH■■?■ an■ n■ ■ ■-1 正确答案：A 解析：债权投资是以摊余成本计量的长期债权投资，企业管理该金融资产的业 I 务模式是以收取合同现金流量为目标；且该金融资产的合同条款规定，在特定 I 日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。 I I ___________________________________________________ ___________________ _____________________________________________________ ______________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________ __________ 题号：QHX024219 所属课程：2018年度一般企业财务报表格式修订案例解读 4.在“所有者权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”，依据是《〈企业会计准则第9号一一职工薪酬〉应用指南》。 A、对 B、错 正确答案：A I 解析：依据是《〈企业会计准则第9号一一职工薪酬〉应用指南》对于在权 益范围内转移“重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动”时增设 !
一、公司财务状况的指标 股份公司的经营状况和未来发展是股票价格的基石。从理论上来分析，公司的经营状况与股票的价格成正相关，即：公司经营状况好，那么股票的价格就高，反之，公司的经营状况不好，那么股票的价格就低。而一个公司的经营状况是通过公司的财务状况能够得到反映的。提到财务状况，重点就在于研究公司的盈利性、安全性和流动性。 1、盈利性。 盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合表现。对于投资者而言，公司盈利能使投资者获得资本收益；对于债权人来讲，利润是企业偿债能力的重要来源；而政府有关部门关心的则是微观和宏观的经济效益，以及各种税费上交的可靠性；对于企业管理者来讲，可通过对盈利能力的分析，来评价判断企业的经营成果，分析变化原因，总结经验教训，不断提高企业获利水平，它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。 公司盈利水平的高低以及未来发展趋势，都能通过股票市场上，由股票的价格得到反映。各方信息使用者无不对企业盈利程度寄予莫大的关切，通常情况下，盈利水平高，未来盈利增长趋势强劲的股票，它们在股票市场上就会有良好的表现。 衡量营利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。在上市公司盈利能力指标分析中，每股收益(即本年度净收益除以加权平均普通股数)是上市公司年度报告中最重要的指标之一，它表明普通股每股在本年度所获利润，是衡量公司盈利能力的相对客观、直接的比
率指标。其他重要指标还有：销售净利率、资产净利率、净资产收益率率、净资产增长率和利润增长率等等。 2、安全性 公司的财务安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来刻画公司的财务稳 健性或安全性。而这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的杠杆关系，也称为杠杆比率。 资本结构“权衡理论”认为：负债可以为企业带来税额庇护利益，随着负债比率提高，负债税额庇护利益开始被破产成本所抵消。当边际税额庇护利益恰好与边际破产成本相等，企业价值最大，达到最佳资本结构；当负债比率进一步增加，破产成本大于负债税额庇护利益，导致企业价值下降。偿债能力是指企业偿还所欠债务的能力，衡量偿债能力的财务指标主要是指资产负债率和产权比率。 3、流动性 公司资金链状况也是影响经营得重要因素，流动性强的公司抗风险能力较强，尤其在经济处于低迷时期，这类公司股票往往会有较好的表现；反之，流动性脆弱的公司，一旦资金链断裂，很容易陷入技术性破产。衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，常包括流动比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转期等。
黄金板块的分析 一：黄金板块市场现有格局和未来展望 (1)行业现状分析 目前，我国已经成为全球最大的黄金生产国、最大的黄金需求市场，同时 也是全球最大的黄金加工国和黄金珠宝消费市场。长期以来，黄金作为避险资产，常被视为美国长期国债的替代投资工具。2015 年，全球经济处于复苏暂缓期，投资者普遍选择强势货币和高回报的证券资产进行投资，黄金避险作用降低，黄金均价为每盎司 1156.19 美元，相比 2013 年 4 月金价下跌前的价格，跌幅达到了近 40%，整个行业的利润空间大幅收窄。目前全球黄金供需关系相 对稳定，国际地缘政治冲突风险引致的保值需求增加，以及全球主要经济体不 景气引致的避险需求增加，国际黄金市场仍将保持旺盛的需求。 从我国黄金行业供需情况以及发展趋势来看，我国已成为国际黄金市场最 重要的组成部分。2015 年全年，我国黄金需求量985吨领跑全球，是全球黄金需求量最大的市场，总需求量占全球市场的 23%。加之金币与金条投资需求大 幅上升，我国黄金需求持续保持旺盛。 （2）行业目前面临着一些挑战： 1、市场金价波动风险；黄金价格的波动在很大程度上决定了行业的利润水平，金价的波动将导致行业公司的经营业绩存在不确定性，若金价出现大幅下跌，公司的经营业绩将会受到很大的影响。 2、资源开发难度加大；随着一些优质的矿山过度开采，造成矿藏量逐渐减少，矿石品位也日趋下降，而且现在国家对矿山生产企业的管控力度越来越大，审批程序越来越严。 3、矿山安全风险；矿产开采风险系数高，许多矿山的开采地主要在山区， 地质条件复杂多变，容易受到各种自然灾害的威胁。如果开采矿山过程中，防 护措施不到位，将会造成大量的人员伤亡或财产损失。 4、环保风险；伴随着新的环保政策的实施，国家对安全环保的问责力度越 来越严格，行业公司对安全环保投入将继续加大，未来我国有色行业的经营难 度也将不断增大。 （3）发展前景 1、近年来欧洲各国经济疲软，美国经济也没有想象中恢复的那么好，亚太经济上涨缺乏动力，各国央行都通过降息来刺激经济增长，通货膨胀上升，未 来黄金价格有望进一步上涨。
山东黄金矿业股份有限公司，证券类别为上交所A股， 是一家黄金储备丰富的矿业公司。山东黄金2013年实现收 入462亿元，同比-8%；归属母公司净利润亏损11.3亿元， 折合每股收益0.79元，同比-48%，低于我们预期的1.01元， 主要是由于黄金产销量不及预期，以及管理费用高于预期。（一）利润表（节选） 年份2012 2013 一、主营业务收入50 228 443 182 46 167 758 766 主营业务成本45 226 425 456 42 599 292 164 营业税金及附加 6 624 782 6 822 463 销售费用39 016 684 37 034 776 管理费用 1 739 792 051 1 814 471 952 财务费用275 470 809 283 572 618 二、营业利润 2 958 049 925 1 492 383 261 营业外收入32 331 261 32 648 976 营业外支出75 219 685 43 532 924 三、利润总额 2 915 161 501 1 481 499 312 所得税费用698 165 949 361 383 528 四、净利润 2 171 151 610 1 126 996 056
（二）资产负债表（节选） 2012 2013 期初 期末 期初 期末 资产 货币资金 816 652 186 897 737 216 897 737 216 868 306 032 应收账款 8 551 344 17 945 240 17 945 240 29 672 803 存货 874 767 719 1 078 782 790 1 078 782 790 804 018 564 预付账款 1 537 007 777 2 219 464 172 2 219 464 172 154 292 550 流动资产合计 3 332 630 274 4 343 733 786 4 343 733 786 2 236 400 893 固定资产 4 277 691 197 5 655 100 539 5 655 100 539 7 597 237 865 资产总计 12 660 589 298 17 459 915 086 17 459 915 086 21 892 112 146 负债和所有者权益 短期借款 1 483 000 000 3 410 000 000 3 410 000 000 4 82 5 000 000 流动负债 4 683 962 164 7 278 477 85 5 7 278 477 855 9 035 775 682 长期借款 1 04 2 500 000 575 000 000 575 000 000 0 负债总计 6 263 415 341 8 745 823 184 8 745 823 184 12 642 806 26 7 所有者权益总 计 6 39 7 173 957 8 714 091 902 8 714 091 902 9 249 305 879 总计 12 660 589 298 17 459 915 086 17 459 915 086 21 892 112 146 一、偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力 1.短期偿债能力: （1）流动比率： 2012年：流动比率＝ 流动负债流动资产=7278477855 4343733786 =59.68% 2013年：流动比率＝ 流动负债 流动资产=90357756822236400893 =24.75% 总结：流动资产比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则 会影响企业资金的使用效率和获利能力,2012年和2013年流动比率分别为59.68%和24.75%，该企业流动比率较低，偿债能力较低。
价值投资实战运用技巧 先来看一个案例 我们看到主营高度集中的600547 山东黄金在最近一年半的时间里面上涨了50%左右
而其内在价值所对应的黄金期货同期也上涨了50%多。 看来在一定较长周期里面个股股价和其内在价值存在高度的契合性。但不少投资者也一定会发出这样的疑问：现在黄金的价格是历史高点，可是山东黄金个股却远不及2010年中近70元的高点。那是不是我们在案例中所选取的时间点具有特殊性？还是另有原因？ 我们都知道，我们进行价值投资的原因是因为我们认为市场总会对一个个股的内在价值进行一个估值修复，即我们昨天所谈到的价格与价值之间的关系。但不同个股与其内在价值之间所存在的价值回归过程的时间周期长短和周期的稳定性则往往取决于出现这种过程的市场具体操作层面的因素。 我国目前还不太成熟的A股市场，注定是主力投资者于普通中小投资者之间的零和博弈游戏，期间主力投资者往往早于普通投资者对于市场的顶部和底部做出动作，普通投资者往往就成为踏空或者套牢的对象，其实要解释这一点一点也不难，正是由于主力和普通投资者之间存在对于价值判断上的信息不对称所造成的！ 而上图我们看到的，由于山东黄金的内在价值“黄金”在市场中对于普通投资者而言过于熟悉，使得每当黄金的价格出现异动，则黄金类个股都会被全体普通投资者一直追逐。使得类似上图的山东黄金利好和利空效应过度放大，严重偏离价值曲线。而有些不太为人知的内在价值所驱动的个股却相当周期性的出现稳定的套利区间。 所以我们总结的本篇的精髓就是一只上市公司的个股的股价与其所对应的内在的价值之间，所存在的套利空间的稳定性和周期的长短，与这只上市公司的个股所对应的内在价值被市场上最广大投资者所熟知的程度呈现反比例关系。 通俗点讲，就是我们在挑选内在价值的时候尽量去选择一些冷门的价值。所以通过期货市场的信息我们找到的价值所对应的个股往往出现由于期货被广大投资者熟知而套利空间不稳定和周期太短不好把握的问题，所以我们可以通过价值发现系统来完成我们对于价值投资的美好夙愿！
企业财务报表分析与评价 —以XX药业股份有限公司为例 学校：复旦大学 学院：工商管理学院 专业：XX级MBA专硕 学生： XX XXX
1.XX药业公司基本情况 1.1XX药业公司简介 XX药业股份有限公司是经国家经济体制改革委员会以体改生[1997]139号文批准，由广州医药集团有限公司独家发起，将其属下的8家中药制造企业及3家医药贸易企业重组后，以其与生产经营性资产有关的国有资产权益投入，以发起方式设立的股份有限公司。经国家经济体制改革委员会以体改生[1997]145号文和国务院证券委员会以证委发[1997]56号文批准，公司分别于1997年10月和2001年2月在香港联交所和上海证交所上市，并于1997年10月上市发行了21,990万股香港上市外资股(H股)股票。2001年1月10日，经中国证券监督管理委员会批准，本公司发行了7,800万股人民币普通股(A股)股票。目前，该公司旗下拥有八家中成药生产企业、一家植物药研发生产企业、四家医药贸易企业和两家医药研发机构；该公司主要从事中成药制造、医药贸易和新药研发等业务。 1.2公司财务基本状况 XX药业作为国内最大的中成药制造商，在中成药制造行业有着悠久的历史，并拥有众多的老字号品牌和丰富的产品资源。 2008年金融危机后，该公司也取得了较大的发展，2009年到2011年三年间，它的资产总额由42.22亿增加至48.51亿，其中，流动资产由19.38亿上升至23.12亿，但是固定资产则由11.07亿下降至10亿。2009年实现销售收入只有38.82亿，2010年实现销售收入为44.86亿，而到2011年实现销售收入54.39亿元，实现约30亿元的净利润，公司业绩显著。 表1 XX药业2009-2011年相关财务单位：万元 项目序号2009年2010年2011年 应收账款 A 35256.30 33118.30 44659.60 存货 B 56052.20 75505.60 85900.60 流动资产 C 193756.00 217588.00 231217.00 固定资产 D 110676.00 104008.00 100002.00 资产 E 422250.00 447659.00 485127.00 流动负债 F 71202.10 71412.70 87134.10
山东黄金2020年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年三季度利润总额为107,017.18万元，与2019年三季度的53,816.94万元相比有较大增长，增长98.85%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。 二、成本费用分析 2020年三季度营业成本为1,843,878.35万元，与2019年三季度的3,214,729.38万元相比有较大幅度下降，下降42.64%。2020年三季度销售费用为3,130.28万元，与2019年三季度的12,993.85万元相比有较大幅度下降，下降75.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。2020年三季度管理费用为63,171.6万元，与2019年三季度的57,427.08万元相比有较大增长，增长10%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.07%，与2019年三季度的1.7%相比有所提高，提高1.36个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用支出比较合理。2020年三季度财务费用为19,784.77万元，与2019年三季度的35,164.49万元相比有较大幅度下降，下降43.74%。 三、资产结构分析 2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，山东黄金2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
一、综合案例分析题 1、注册会计师王克对三源股份有限公司的主营业务成本进行审计，通过审查该公司的主营业务成本明细表，并与有关明细账、总账核对，发现账表之间数字完全相符。有关数字如下： 原材料期初余额 10000元本期购进原材料25000元 原材料期末余额8000元本期销售材料 3000元 直接人工成本15000元制造费用12000元 在产品期初余额23000元在产品期末余额 25000元 产成品期初余额40000元产成品期末余额38000元 该注册会计师通过对有关记账凭证和原始凭证的审计，发现以下问题： （1）经对期末在产品的盘点发现，在产品的实际金额为38000元； （2）领而未用的原材料计3000元，未作假退料处理； （3）为在建工程发生的人工工资计入生产成本2000元； 要求：根据以上资料填制“生产成本及销售成本倒轧表”，计算结果并得出审计结论。 答案：
审计结论：由于多计产品成本18000元，导致多计主营业务成本18000元，将影响主营业务利润少计18000元。 2、华康会计师事务所与蓝格股份有限公司签订了2015年度财务报表审计的业务约定书，在本次审计中张迪负责应收款项的审计，她根据蓝格股份有限公司应收款项明细账余额进行分类，共发肯定式函证35家，其中回函34家，30家的回函与被审计单位应收账款明细账上的余额完全相符，但有4家的金额有出入，1家未回函。张迪将与函证结果相关的重要异常情况汇总如下表： 单位：万元
要求： （1）假如你是张迪，针对上述1-4种异常情况，你认为应分别实施哪些相应的审计程序？ （2）假设核对了亨达公司的地址后，张迪对其进行第二次函证，但是亨达公司仍未回函，请问应对亨达公司的应收账款执行怎样的替代程序？ （3）假设对上述1-5种异常情况实施相应的审计程序后，发现如下事实真相： ①新光实业35.1万元的退货属实； ②委托鑫大实业代销的46.8万元的货物（价税合计金额），鑫大实业确实尚未实现对外销售； ③对友联公司150万元的其他应收款确实为投资款，该项投资占对方实收资本总额的5%，当年友联公司无现金分红； ④对泛达公司9.36万元的应收账款和销售账均发生了漏记。 ⑤对亨达公司的应收账款属实。 请就上述事项提出审计调整建议，并编制相应的调整分录。假设不考虑所有与未调整收入相关的成本。（蓝格公司系增值税一般纳税人，企业所得税税率为25%，按净利润的10%提取法定盈余公积，按净利润的5%提取任意盈余公积，剩下的为未分配利润转到下年。） 答案： 1、针对第一种异常情况，应检查销售合同及销售退回相关增值税发票以及入库单等凭证，查明退回货物是否已验收入库。 针对第二种异常情况，应检查代销合同和代销清单，查明是否存在编制虚假代销清单、虚增本年收入和应收账款的情况等。 针对第三种异常情况，应取得投资协议书原件的复印件，并与管理当局进行适当沟通。 针对第四种异常情况，应查找12月28日的发票、销售明细账、应收账款明细账。 2、采取肯定式函证的情况下，对未回函的被函证对象，应实施替代程序，一般是审阅有关会计资料，如检查与销售有关的文件，包括销售合同或协议、销售订单、销售发票副本、发运凭证等，或者检查资产负债表日后的收款凭证，资产负债表日后的收款间接地证明了资产负债表日的应收账款确实存在。 3、①应将新光实业公司在2012年12月28日的退货冲减蓝格公司的2012年度的收入。