一、单项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内）
1. 1865年，（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。
A.泛欧交易所
B.上海期货交易所
C.东京期货交易所
D.芝加哥期货交易所
2. 1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）也成为期货交易的对象。
A.利率
B.外汇
C.股票价格
D.股票价格指数
3. 下列说法中，正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品
B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便
D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的
4. 下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.大豆
B.豆油
C.豆粕
D.燃料油
5. 中国期货业协会的成立，标志着我国（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）级监管体系的形成。
A.一
B.二
C.三
D.四
6. 套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.大致相等
B.完全相等
C.始终相等
D.始终不等
7. 期货市场的风险承担者是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门
8. （https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。
A.现货市场
B.批发市场
C.期货市场
D.零售市场
9. 以下说法不正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.通过期货交易形成的价格具有周期性．
B.系统风险对投资者来说是不可避免的
C.套期保值的目的是为了规避价格风险
D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
10. 我国期货交易所会员可由（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境内登记注册的机构
11. 下列交易所中，实行公司制的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
12. 申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格
B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录
C.有健全的风险管理和内部控制制度
D.注册资本最低限额为人民币3000万元
13. 根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.做市商
B.套期保值者
C.会员
D.客户
14. 关于期货合约的标准化，说法不正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.减少了价格波动
B.降低了交易成本
C.简化了交易过程
D.提高了市场流动性
15. 第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.纽约期货交易所
B.大连商品交易所
C.芝加哥商业交易所
D.芝加哥期货交易所
16. 大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，那么每手合约的最小变动值是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元。
A.2
B.10
C.20
D.200
17. 天然橡胶期货交易主要集中在（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.亚洲
B.中东
C.拉美
D.欧洲
18. 大连商品交易所的"黄大豆1号期货合约"是于（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）挂牌交易的。
A.2001年3月15日
B.2001年5月15日
C.2002年3月15日
D.2002年5月15日
19. 当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）水平。
A.维持保证金
B.初始保证金
C.最低保证金
D.追加保证金
20. 期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示
21. 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元／吨，买人价格为16510元／吨，前一成交价为16490元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元／吨。
A.16505
B.16490
C.16500
D.16510
22. 如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.上一交易日开盘价
B.上一交易日结算价
C.上一交易日收盘价
D.本月平均价
23. 在我国的交易所中，（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）的期货品种采用的不是实物交割方式。
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
24. 期货市场上套期保值的效果主要是由（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）决定的。
A.现货价格的变动程度
B.期货价格的变动程度
C.基差的变动程度
D.交易保证金水平
25. 某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买美元期货买权
B.卖欧洲美元期货
C.卖美元期货
D.卖美元期货卖权，卖日元期货买权
26. 在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A."走强"
B."走弱"
C."平稳"
D."缩减"
27. 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护
28. 在期货市场上，套期保值者的原始动机是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.通过期货市场寻求利润最大化
B.通过期货市场获取更多的投资机会
C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险
D.通过期货市场寻求价格保障，转移现货交易的价格风险
29. 建仓时，当远期月份合约的价格（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A.等于
B.低于
C.大于
D.接近于
30. 上海期货交易所阴极铜期货合约的手续费为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.不超过4元／手
B.不高于成交金额的万分之一
C.不超过5元／手
D.不高于成交金额的万分之二
31. 某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）美元／吨的价位下达止损指令。
A.7780
B.7800
C.7870
D.7950
32. 在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.相互价格关系
B.绝对价格关系
C.交易品种的差别
D.交割地的差别
33. 在使用限价指令进行套利时，交易者应指明（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买人期货合约的绝对价格
B.卖出期货合约的绝对价格
C.买卖期货合约的绝对价格
D.买卖期货合约之间的价差
34. 2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）措施。
A.买人5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
B.买入5月份大豆合约，同时买人7月份大豆合约
C.卖出5月份大豆合约，同时买人7月份大豆合约
D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
35. 在正向市场中熊市套利最突出的特点是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.损失巨大而获利的潜力有限
B.没有损失
C.只有获利
D.损失有限而获利的潜力巨大
36. 在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.不一定
37. 当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量<）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先升后降
38. 下列形态中，属于反转形态的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.三重顶
B.三角形
C.矩形
D.旗形
39. 以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.K线从下方3次穿越D线
B.D线从下方穿越2次K线
C.负值的DIF向下穿越负值的DEA
D.正值的DIF向下穿越正值的DEA
40. 当RSI取值为90时，市场处于（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）行情。
A.极强
B.相对较强
C.弱
D.极弱
41. 金融期货最早产生于（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982
42. 某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1．21美元，这种外汇标价方法是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
43. 一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.出售美国中长期国债期货合约
B.在小麦期货中做多头
C.买人标准普尔指数期货和约
D.在美国中长期国债中做多头
44. 股票指数期货合约以（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）交割。
A.股票
B.股票指数
C.现金
D.实物
45. 当香港恒生指数从16000点跌到15980点时恒指期货合约的实际价格波动为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）港元。
A.10
B.1000
C.799500
D.800000
46. 17世纪前后，期权交易首先在（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）出现。
A.法国
B.挪威
C.德国
D.荷兰
47. 看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头
48. 2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道?琼斯指数美式看跌期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）美元。
A.200
B.400
C.2000
D.4000
49. 某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格
B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格
C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格
D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格
50. 业内公认的第一只期货投资基金的创始人是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.理查德?道前（Richard Donchian）
B.唐（Dunn）
C.哈哥特（Hargitt）
D.索罗斯
51. 期货投资基金的费用支出中，支付给CPO的费用是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.手续费
B.营销费用
C.管理费
D.承销费用
52. 在期货投资基金的投资风险管理中，下列不属于一般投资限制的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.投资范围的限制
B.投资规模的限制
C.投资期限的限制
D.投资方法的限制
53. （https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）可以规避期货投资基金的系统性风险。
A.投资组合分散化
B.指数期货交易
C.多CTA策略
D.现货交易
54. 以（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。
A.英国
B.新加坡
C.美国
D.日本
55. 期货市场高风险的主要原因是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.价格波动
B.非理性投机
C.杠杆效应
D.对冲机制
56. 通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险被称为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.可控风险
B.不可控风险
C.代理风险
D.交易风险
57. 如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.有广度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
58. 不属于期货市场异常情况的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行
B.期现价格趋向一致
C.连续单方向涨跌停板
D.部分或大面积会员出现结算危机等
59. 期货市场监管的原则中，（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。
A.充分竞争
B.规范性
C.安全性
D.稳定性
60. （https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）年底全国人大常委会通过了《刑法修正案》，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入《刑法》。
A.1993
B.1999
C.2003
D.2007
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0．5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填人括号内）
61. 远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.在交易所交易的标准化合约
B.只能用实物交割来进行清算
C.合约缺乏流动性
D.违约风险降低
62. 期货市场与证券市场的区别是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.基本经济职能不同
B.交易目的不同
C.市场结构不同
D.保证金规定不同
63. 商品期货合约的履约方式有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.现金交割
B.实物交割
C.私下转让
D.对冲平仓
64. 与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.能够增强人与人之间的信任关系
B.突破时空的限制
C.如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提供更稳定的市场基础
D.活跃市场气氛
65. 期货交易所联网发展的主要表现有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.在外国设立分支机构
B.上市以外国金融工具为对象的期货合约
C.为延长交易时间开设晚场交易
D.吸纳外国会员
66. 套期保值有助于规避价格风险，是因为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同
B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相反
C.期货市场和现货市场走势的"趋同性"
D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零
67. 远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度，所以其只能起到（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）作用。
A.稳定产销关系
B.发现价格
C.转移风险
D.固定未来商品价格
68. 期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.商品生产者
B.商品销售者
C.进出口商
D.市场投机者
69. 期货交易运行机制具有的特点包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.公开
B.公正
C.高效
D.竞争
70. 期货市场在宏观经济中的作用有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.为政府制定宏观经济政策提供参考依据
B.锁定生产成本，实现预期利润
C.有助于市场经济体系的建立与完善
D.促进本国经济的国际化71．期货交易所的特性主要包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
72. 作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等做出决议。
A.修改公司章程
B.决定公司的经营方针和投资计划
C.拟定公司基本管理制度
D.增加或减少注册资本
73. 期货公司在期货市场中的作用主要体现在（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.节约交易成本，提高交易效率
B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D.规避价格风险
74. 申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，须具备的条件包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.注册资本最低限额为人民币3000万元
B.有符合法律、行政法规规定的公司章程
C.有合格的经营场所和业务设施
D.中国期货业协会规定的其他条件
75. 一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.商品接运
B.商品入库
C.商品保管
D.商品出库
76. 某种商品期货合约交割月份的确定，一般由（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等特点决定。
A.生产
B.使用
C.消费
D.储藏
77. 依据对温度要求不同，小麦可分为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.硬麦
B.软麦
C.白麦
D.红麦
78. 下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4％的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.玉米
B.棉花
C.豆粕
D.硬冬白小麦
79. 以下期货合约中，交割月份相同的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.大连商品交易所大豆期货合约
B.郑州商品交易所小麦期货合约
C.上海期货交易所阴极铜标准合约
D.上海期货交易所天然橡胶期货合约
80. 目前，国际上最大的棉花期货交易中心是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.大连期货交易所
B.伦敦期货交易所
C.郑州商品交易所
D.纽约期货交易所
81. 下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.保证金制度
B.当日无负债结算制度
C.涨跌停板制度
D.持仓限额制度
82. 下列叙述错误的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.维持保证金是买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金
B.保证金存款只能用现金支付
C.维持保证金是最低保证金价值，低于这个水平期货合约的持有者将会收到要求追加保证金的通知
D.所有的期货合约都要求同样多的保证金
83. 标准仓单数量因（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等业务发生变化时，交易所收回原"标准仓单持有凭证"，签发新的"标准仓单持有凭证"。
A.交割
B.交易
C.转让
D.注销
84. 下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
A.铝型材厂
B.用铜企业
C.农场
D.榨油厂
85. 交易者在期货市场上的（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）即为盈利或亏损。
A.合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额
B.合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额
C.合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额
D.合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额
86. 对基差的描述正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.在正向市场上，收获季节时基差扩大
B.在正向市场上，收获季节时基差缩小
C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
87. 期货投机是如何减缓价格波动的?（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
A.当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡
B.当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡
C.当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡
D.当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡
88. 成功的交易预测和结果受到（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等因素的影响。
A.知识水平
B.客观现实
C.分析方法
D.制定的交易计划
89. 期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将风险与利润同时放大，期货投机的原则有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.充分了解期货合约
B.确定最高获利目标
C.确定最大亏损限度
D.确定投入的风险资本
90. 关于追加投资额的说法中正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资
B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额
C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的投资额
D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额
91. 期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）的作用。
A.避免损失
B.限制损失
C.减少利润
D.滚动利润
92. 在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）远期月份合约，交易者可以通过买人近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
A.上升幅度大于
B.下降幅度小于
C.上升幅度小于
D.下降幅度大于
93. 在（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）情况下，熊市套利可以获利。
A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元
B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元
C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元
D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元
94. 水平套利又称（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.价格套利
B.日历套利
C.货币套利
D.时间套利
95. 以下构成跨期套利的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买人LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期货
B.买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C.买人上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
D.卖出大连商品交易所5月豆油期货，同时买人大连商品交易所6月铜期货
96. 移动平均线一般包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）几类。
A.长期
B.中期
C.短期
D.即期
97. 价格形态中出现最多的两种形态是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.头肩顶
B.双重顶
C.双重底
D.头肩底
98. 下面哪几种情况表明市场坚挺?（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
A.交易量和持仓量随价格上升而增加
B.交易量和持仓量下降而价格上升
C.交易量和持仓量增加而价格下跌
D.交易量和持仓量随价格下降而减少
99. 在持续整理形态中出现频率最高的形态有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.上升三角形
B.下降三角形
C.旗形
D.楔形
100. 根据葛氏法则，下列哪种信号为买入信号?（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
A.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线
B.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线
C.价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升
D.价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线
101. 关于江恩圆形图，说法正确的有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.江恩认为最重要的天数是90天、180天、270天和360天
B.江恩把圆周按照1／2、1／3、1／4和1／5进行分割
C.江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分
D.江恩把每小时的最小变动周期定为5分钟
102. 在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.一国国内生产总值的实际增长率（指扣除了通货膨胀影响的增长率）
B.货币供应增长率和利息率水平
C.通货膨胀率
D.一国的物价水平影响着该国的进出口
103. 欧洲美元，是指一切存放于（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）的美元存款。
A.欧洲银行
B.美国境外的非美国银行
C.美国银行设在境外的的分支机构
D.欧洲银行的美国银行分支机构
104. 下列属于中长期利率期货品种的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.T-notes
B.T-bills
C.T-bonds
D.Euro-BOBL
105. 下列期货合约中，采用实物交割的有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.CME3个月国债期货
B.CME3个月欧洲美元期货
C.CBOT10年期国债期货
D.CBOT30年期国债期货
106. 股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.价格发现
B.资金融通
C.套期保值
D.投机
107. 金融期权合约按购买者的权利可分为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买人期权
B.卖出期权
C.欧式期权
D.美式期权
108. 下列对期权交易描述正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.合约双方都被赋予相应权利
B.交易双方承担风险都是无限的
C.进行套期保值将不利风险转出
D.合约不一定标准化
109. 当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
110. 影响期权价格的因素包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.标的资产价格的波动性
B.标的资产支付的红利
C.标的资产未来价值
D.期权的执行价格
111. 如果期权买方买人了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.买方会执行该看涨期权
B.买方会获得盈利
C.因为执行期权而必须卖给买方带来损失
D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物112. 金融体系的支柱产业包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.基金业
B.银行业
C.证券业
D.保险业
113. 按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.商品基金经理
B.交易经理
C.商品交易顾问
D.期货佣金商
114. 基金管理人的主要职责是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.设计、制定基金的信托条款，明确投资者与基金间的权利和义务
B.接受委托人指示后，向证券公司提出证券买卖订单并办理交割
C.制定信托基金的营运方针、投资策略和投资计划
D.制作有关信托基金的报告书和公开说明书
115. 基金的投资政策类型有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.高收益低风险型
B.长期增长与低风险型
C.一般收益和风险平衡型
D.低收益和高风险型
116. 美国对期货投资基金的监管非常严格，在（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等方面的规定既具体又严格。
A.资格注册
B.信息披露
C.会计制度
D.税收制度
117. （https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）是期货市场风险的成因。
A.价格波动
B.杠杆效应
C.市场机制不健全
D.非理性机制
118. 期货市场的操作风险包括（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等风险。
A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失
B.风险监控制度不完善
C.因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算
D.交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤
119. 从期货交易环节划分，客户从事期货交易主要风险有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.代理风险
B.交易风险
C.交割风险
D.法律风险
120. 根据《期货交易管理条例》的规定，中国证监会的监管职责主要有（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）等。
A.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权
B.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理
C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施
D.监督检查期货交易的信息公开情况
三、判断是非题（本题共40个小题，每题0．5分，共20分。正确的用A表示，错误的用B表示）
121. 1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进人结算公司，从此，现代意义上的结算机构出现了。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
122. 期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买人或卖出一定数量的商品。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
123. 期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）124. 现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交易更具优越性。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
125. 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）126. 公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
127. 目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
128. 对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决资金问题。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
129. 芝加哥期货交易所大豆期货合约的最后交易日是交割月十五日的前一交易日。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
130. 期货交割时，允许交货人用与标准品有一定等级差别、期货交易所认可的替代商品作替代交割品。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
131. 中国既是世界第一棉花生产大国，也是第一棉花消费大国。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）132. 交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国证监会备案后实施。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
133. 期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
134. 交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
135. 因为套期保值者首先在期货市场以买人方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
136. 基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
137. 在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买人套期保值者都不可能得到完全保护。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
138. 如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
139. 金字塔式买人、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
140. 如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
141. 期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
142. 在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均下降，则交易者绝对不可能获利。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
143. 大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）144. 价格跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是空头的开始。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
145. K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
146. 切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
147. 法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
148. 其他条件不变，如果一个国家出现巨额贸易逆差，将促使该国货币升值。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
149. 要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
150. 人们常说的道?琼斯指数通常是指道?琼斯工业平均指数。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
151. 股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
152. 期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
153. 看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
154. 美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）155. 成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
156. 期货投资基金主要投资于政府债券和衍生品。衍生品主要包括商品期货、金融期货、远期合约、商品和金融期权、金融合约。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
157. 各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则，会受到CF11C的查处。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
158. 由于期货市场的杠杆性及风险集中性，使得稳定性成为市场监管的重要原则。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
159. 期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相容和相互依存的。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
160. 客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）
四、分析计算题（本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内）
161. 某客户在7月2日买人上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月313最高可以按照（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元／吨价格将该合约卖出。
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650
162. 某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元／吨，当日结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元。
A.20400
B.20200
C.15150
D.15300
163. 粮储公司购人500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该
公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000
164. 某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）元。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500
165. 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨
B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨
D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨166. 5月15日，某交易所8月份黄金期货合约的价格为399．5美元／盎司，10月份黄金期货合约的价格为401美元／盎司。某交易者此时人市，买入一份8月份黄金期货合约，同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，下列选择中使该交易者亏损的是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）。
A.8月份黄金合约的价格涨至402．5美元／盎司，10月份黄金合约的价格涨至401．5美元／盎司
B.8月份黄金合约的价格降至398．5美元／盎司，10月份黄金合约的价格降至399．5美元／盎司
C.8月份黄金合约的价格涨至402．5美元／盎司，10月份黄金合约的价格涨至404．00美元／盎司
D.8月份黄金合约的价格降至398．5美元／盎司，10月份黄金合约的价格降至397．00美元／盎司
167. 某套利者以461美元／盎司的价格买人1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买人平仓。该套利交易的盈亏状况是（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）美元／盎司。
A.亏损5
B.获利5
C.亏损6
D.获利6
168. 某日，一投资者购买合约价值为1000000美元的3个月期短期国债，成交指数为92，则该投资者的购买价格为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）美元。
A.920000
B.960006
C.980000
D.990000
169. 某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道?琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）美元（忽略佣金成本）。
A.200
B.150
C.250
D.1500
170. 某投资者在2004年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（https://www.doczj.com/doc/fa11707183.html,）点。
A.净获利80
B.净亏损80
C.净获利60
D.净亏损60
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.公司制期货交易所的机构设置不包含( )。 A、理事会 B、监事会 C、董事会 D、股东大会 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第1节>组织结构 【答案】：A 【解析】： 公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会(或监事)及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。 2.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。 A、2000元，-1000元 B、-2000元，1000元 C、-1000元，2000元 D、1000元，-2000元 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第3节>结算 【答案】：A 【解析】： 当日平仓盈亏=(2040-2020)×10×10=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。 3.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME( )做套期保值。 A、卖出英镑期货合约 B、买入英镑期货合约 C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值 【答案】：B 【解析】： 外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。故本题答案为B。 4.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的( )。 A、10％ B、15％ C、10％～15％ D、5％～15％ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第2节>保证金制度 【答案】：D 【解析】： 在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值5％～15％的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。故本题答案为D。 5.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益( )零，则期权具有内涵价值。 A、大于 B、大于等于 C、小于 D、等于 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：A 【解析】： 期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。故本题答案为A。 6.下列不属于期货交易的交易规则的是( )。 A、保证金制度、涨跌停板制度
2019年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元 C.5000元
注意新版本与旧版本不同的地方，如下： 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章．期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 第二节期货市场的特征 第三节中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
期货从业资格考试辅导材料：期货基础知识试题 期货从业资格考试辅导材料：期货基础知识试题 价差套利 多项选择题(以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题 目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内) 1.下列关于跨商品.套利的说法，正确的是()。[2010年9月真题] A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入玉米期货合约、卖出小麦期货合约进行套利 B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出玉米期货合约、买入小麦期货合约进行套利 C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出小麦期货合约、买入玉米期货合约进行套利 D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入小麦期货合约、卖出玉米期货合约进行套利 【解析】由于小麦价格通常髙于玉米价格，两者之间价差一般为正数。当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年 份的水平，即预期价差会扩大，可以在期货市场买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约进行套利。 2.以下构成蝶式套利的是()。[2010年6月真题] A.同时买入3手7月钢期货合约，卖出8手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约 B.同时卖出3手7月钢期货合约，买入6手8月钢期货合约，卖出3手9月钢期货合约
C.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约 D.同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手11月钢期货合约 【解析】蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市(或熊市)套利和在居中月份 与远期月份容间的熊市(或牛市)套利的一种组合。 3.在8月和12月黄金期货价格分别为962美元/盎司、1000美 元/盎司时，某套利者下达“卖出8月黄金期食，同时买入12月黄 金期货，价差为11美元/盘司”的限价指令，可能成交的价差为() 美元/盎司。[2010年5月真题] A.11.00 B.10.98 C.11.10 D.10.88 【解析】套利者卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货的 行为属于买进套利，买进套利价差扩大才能盈利，所以建仓时价差 越小越好，而投资者下达的限价指令为价差11美元/盎司，所以小 于或等于11美元/盎司的价差都可能被执行。 4.在正向市场上，投资者预期近期合约价格的()适合进行牛市套利。[2010年3月真题] A.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度 B.下跌幅度小于远期合约价格的`下跌幅度 C.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度 D.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
《期货基础知识》考试大纲 第一章期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展（PASS） 主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。 第二节期货市场的功能与作用（此部分为本章重点） 主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。 第三节中国期货市场的发展历程（PASS） 主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。 第二章期货市场组织结构 （本章为基础和法规的交叉章节） 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能； 会员制与公司制； 国内期货交易所的特点。 第二节期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。 TIPS：知道哪些交易所是分级结算，哪家是全员结算，分级结算的会员种类（全面、特别、交易）以及区别，结算会员联保以及结算担保金 第三节期货中介机构 主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。 第四节期货投资者
主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。 第三章期货合约与期货品种 第一节期货合约 主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。 第二节期货品种 主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。 第三节我国期货市场主要期货合约 主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。 第四章期货交易制度与期货交易流程 第一节期货交易制度 主要掌握：期货交易制度及相关内容。 第二节期货交易流程——开户与下单 主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。 第三节期货交易流程——竞价 主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。 第四节期货交易流程——结算 主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。 第五节期货交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。 第五章期货行情分析 第一节期货行情解读 主要掌握：期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系。
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 31[单选题]假设大豆每个月的持仓成本为20～30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差( )时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费) A.小于20元/吨 B.大于20元/吨，小于30元/吨 C.大于30元/吨 D.小于30元/吨 正确答案：C 参考解析：期现套利具体有两种情形：①如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。②如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。C项属于①所描述的情形。 32[单选题]以下关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 正确答案：D 参考解析：A项，如果已持有期货空头头寸，为避免期货价格上涨遭受损失，可买进看涨期权加以保护;B 项，看跌期权买方盈利有限，接近于执行价格—权利金;C项，计划购入现货者预期价格上涨，应买进看涨期权加以保护。 33[单选题]关于价格趋势的方向，说法正确的是( )。 A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
期货基础知识考试样卷 一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题 目要求，不选、错选均不得分。 1.在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。 A.现货价格 B.期货价格 C.期权价格 D.远期价格 2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的 行情图。 A.期货申报价 B.期货成交价 C.期货收盘价 D.期货结算价 3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情 形是（）。（不计手续费等费用） A.基差从-10元/吨变为-20元/吨 B.基差从10元/吨变为-20元/吨 C.基差从20元/吨变为10元/吨 D.基差从-10元/吨变为20元/吨 4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。 A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转 B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓 C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付 D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付 5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946 ）。 元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（ A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨 B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨 C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨 D.不能成交
6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海 银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利 ）。 率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（ A. 6.2000 B. 6.2269 C. 6.2289 D. 6.2297 7.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份 铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。 A. 200 B. 100 C. 50 D. -50 8.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指 数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（ ）。 A.买入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利 D.正向套利 9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（ ）。 A.国债价格上涨，国债期货价格下跌 B.国债价格下跌，国债期货价格上涨 C.国债价格和国债期货价格均上涨 D.国债价格和国债期货价格均下跌 10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（ ）。 A.买入标的资产的权利 B.卖出标的资产的权利 C.买入标的资产的潜在义务 D.卖出标的资产的潜在义务 11.期货交易基于（ ）交易发展演变而来的。 A.即期 B.远期 C.掉期
1考试目的 一、考试目的 1、获取从业资格：随着期货市场的迅速发展，从业人员逐渐增多； 2、了解并掌握期货的相关知识，运用于实际当中。 二、考试方式及考题类型 1、考试方式：闭卷考试，上机考试，从题库中随机抽取试题考试 2、考试时间：100分钟。 3、考试题型及分布： 单科考试总共155道题目，其中 单项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 判断是非题：20道，每道0.5分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分。 三、学习方法建议（仅供参考） 1、严格按照考试大纲学习，理解并掌握教材中的考试要点； 2、适当抽时间尝试着做一下模拟交易，切身体会期货交易的特点 期货市场的形成 第一章期货市场概述 第一节期货市场的形成和发展 主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。 一、期货市场的形成 1、期货交易萌芽于欧洲：古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，随之产生了远期交易。 2、期货交易萌芽于远期现货交易：得益于远期现货交易的集中化和组织化 3、较为规范化的期货市场于19世纪中期产生于美国芝加哥 4、1848年，82位美国商人在芝加哥组建世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货（谷物）交易所（CBOT）。 1865年，CBOT推出标准化合约，取代远期合同；同年，实行保证金制度，消除不能按期履约产生的矛盾。 1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，不必交割实物。 后来，随着交易所业务的繁荣，专门从事结算业务的结算所也应运而生。 标准化合约+保证金制度+对冲机制+统一结算=现代期货市场确立
2012年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
1.关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。 A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利 B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利 C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高 D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险 【答案】ABC 【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。期货从业资格考试期货基础知识真题和答案 2.以下属于基差走强的情形是( )。 A.基差从负值变为正值 B.基差从正值变为负值 C.基差为负值，且绝对值越来越大 D.基差为正值，且数值越来越大 【答案】AD 【解析】基差变大，称为“走强”。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。包括三种情况：由负变正;正值增大;负值的绝对值减小。期货从业报名网站 3.期货投机交易的作用包括( )。 A.承担期货价格风险 B.促进价格发现 C.提高期货市场波动性 D.促进期货价格趋稳 【答案】ABD 【解析】期货投机交易是期货市场不可缺少的重要组成部分，发挥着其特有的作用，主要体现在以下几个方面：①承担价格风险;②促进价格发现;③减缓价格波动;④提高市场流动性。期货从业报名入口官网 4.导致不完全套期保值的原因主要有( )等。 A.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性 B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致 C.期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异 D.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 【答案】ABCD 【解析】导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异;③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异;④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。期货从业人员考试网上报名 5.股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与( )等有关。 A.现货指数价格波动率 B.现货红利率 C.利率 D.现货市场股票指数 【答案】BCD 【解析】根据股指期货定价理论，可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差。现实中，两者的合理价差可能包含更多因素，但基本原理类似。设：F(T1)为近月股指期货价格;F(T2)为远月股指期
期货从业资格(基础知识)
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第一节期货市场的产生与发展 期货从业资格考试（基础知识） 前言 全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。所有试题均为客观选择题每科试题量为155道，满分100，60分为及格。考试时间为100分钟。共155 道题目 单项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 多项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 判断是非题：20 道，每道0.5 分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分 第一章期货市场概述 重点： 1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点 2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点 3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较 4、期货市场的功能与作用 5、国际期货市场的运行态势 第一节期货市场的产生与发展 ★一、期货市场的形成和发展。 （一）期货市场的形成 1、1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。 2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。 3、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所 4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。 5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。 往年考题：芝加哥的82位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。 a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年 答案b 教材p2 △（二）、期货市场相关范畴 1、期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由怨气现货市场衍生而来。 2、期货合约时由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 3、广义期货市场包括期货交易所、期货结算机构、期货经纪公司、期货交易者。狭义期货市场一般指期货交易所。 往年考题：广义期货市场包括（） a：期货交易所b：期货结算机构c：期货经纪公司d：期货交易者 答案abcd 教材p3 （三）期货市场发展 △1、期货品种的扩大
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000