证券投资学自学辅导资料
第一章投资与证券概述
一、证券的定义
（一）证券的定义：证券是有价证券的简称，它是指具有一定票面金额的、代表财产所有权或债权的一种书面证明或凭证。
（二）对证券定义的理解：
1.它是一种权利凭证代表着持有者的一定权利，可以是所有权，债权等。
2.它是可以自由流通的商品容易变现，
3.通常以标准化契约的形式出现。
*（三）有价证券的分类
1．广义的有价证券：
商品证券（提单、运货单、栈单）代表一定商品的索取权
货币证券（主要是各种票据）代表一定货币的索取权
资本证券（股票，债券等）代表一定资本的索取权
2.狭义的有价证券：即资本证券
二、投资的概念
1．投资的定义：投资是指将货币转化为资本的过程。
2.投资的分类：投资可分为实物投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。
*三、证券的特征
(1)流动性。这是指金融资产在迅速转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。货币具有完全的流动性。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。
(2)安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。
也就是说，安全性的反而就是风险性。
风险可分为两类：一是信用风险，即债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。
(3)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的。一般来说，证券的收益性与安全性成反比，与流动性也成反比。
第二章股票
第一节股份有限公司
一、股份有限公司定义与特征
定义:股份公司是指公司资本分成若干股份，并使这些股份集中起来经营的法人实体。股份有限公司，有限责任公司，无限责任公司，股份两合公司
特征:
1．公司通过发行股票筹集资金并且全部资本分为等额股份
2．股东以投入的资本对公司债务负责(责任有限)。
3．不能中途退股。
4．公司的账目必须对外公开。
5．聘请专门经理人进行管理。
二、股份有限公司的组织结构
1.股东大会是公司的最高权力机构
2.董事会是公司最高常设决策机构
3.总经理是负责日常经营业务管理的最高行政首长
4.监事会是监督与检查的常设机构。
第二节股票的概念及类型
一、股票的概念
股票是股份有限公司发给股东以证明其进行投资并拥有股份资本所有权的有价证券。
二、股票的种类
*1. 根据股票所代表的权利:普通股股票与优先股股票
(1)普通股普通股的四项权利：经营决策权、盈利分配权、剩余财产分配权、
优先认股权。
(2)优先股: 优先股票的两个优先权：股息分配优先、剩余财产分配优先。
优先股票的两个不利之处：无经营决策权、只能领取固定股息。
2.根据是否记名:记名股票与不记名股票
记名股票：股份有限公司登记股东名册，按股东名册登记行使权利，可挂失。
不记名股票：无股东名册，谁持有股票就由谁行使股东权利,不能挂失。
3.有面额股票与无面额股票
4. 有表决权股票与无表决权股票
三、我国的股票种类
1.A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组
织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。
2.B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，
在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。
3.H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是Hong Kong，取其
字首，在港上市外资股就叫做 H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文字母是 S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做 N股和 S股。
5.ST股
根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是Special treatment（缩写是“ST”），因此这些股票就简称为ST股。
上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况，一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。
特别处理:在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5％；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”；（3）上市公司的中期报告必须审计。
第三节股价指数
一、股价指数的概念
股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的。反映股票总体价格或某类股价变动和走势的指标。
二、综合指数与分类指数
根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。例如，恒生指数反映的是香港股市整体走势，而恒生国企指数反映的是在香港上市的H股价格走势，恒生红筹股指数则反映香港股市中红筹股的价格走势。
第四章债券
第一节债券概述
一、债券的概念
债券是指政府、企业和金融机构等为筹措资金而向社会发行的一种表明债权、债务关系的证券。
与借据一样，是一种表明债权、债务关系的凭证。但它是一种标准化的借据，并且是可以买卖的。
*二、债券与与股票的不同之处：
1．性质不同：股票是股权凭证，债券是债权凭证。
2．经营管理的权力不同：股票持有者可参与公司决策，债券持有者不能参与公司决策。
3．期限不同：股票无到期日，债券有到期日。
4．发行主体不同：任何合法主体都可以发行债券，但只有股份有限公司能发行股票。
5．清偿顺序不同：债券的利息与本金偿还在前，股票的红利分配与剩余财产分配在后。
三、债券的种类
1. 按发行主体分类：政府债券（由政府发行）、金融债券（由银行等金融机构
发行）、公司债券(由非金融性公司发行)
