一、名词解释
1.套汇：是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买贵卖，并从中牟利的一种外汇交易。
2.远期外汇交易：也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。
3.无抛补套利：是指资金持有者利用两个不同金融市场上短期利率的差异，将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。
4.掉期交易：是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。
5.外汇期货：是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。
6.套期保值：的原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。
7.外汇期权：又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。
8.外汇风险：指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。9.货币选择法：是指经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理手段。
二、填空题
1.外汇市场的交易一般包括两种类型，一类是（本币与外币之间的相互买卖）；另一类是（不同币种的外汇之间的相互买卖）。
2.我国外汇调剂公开交易，实行（会员制度），经纪商会员只能（代客户交易），自营商会员只许（为自己买卖外汇）。
3.外汇银行对外报价时，一般同时报出（买入价）和（卖出价）。
4.间接套汇又可分为（三角套汇）和（多角套汇）
5.商业性即期外汇交易，一般是在银行与客户之间通过（电汇）、（信汇）、（票汇）等方式直接进行。
6.远期汇率的报价方法通常有两种，即（直接报价法）和（点数报价法）。
7.远期外汇投机有（买空）和（卖空）两种基本形式。
8.价格调整法主要有（加价保值）和（压价保值）两种。
9.即期交易和远期交易的加价都有固定的公式，加价后的商品价格=（加价前商品价格）×(1+货币贬值率)。
10.套利的真正条件应当是（利率差大于预期汇率变动率）与（单位外汇交易）的手续费之和。
11.在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被（卖出）,并且（所买入的货币）与（卖出的货币）在数量上是相等的。
12.在掉期交易中，把远期汇水折合年率称为（掉期率）。
13.抛补套利实际是（无抛补套利）与（掉期）相结合的一种交易方式。
14.点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明（升水）或（贴水）的点数。
15.外汇期货是（金融）期货的一种，是指在交易所进行的买卖（外汇期货合同）的交易。
16.绝大多数期货交易都是在到期日之前，以（对冲）方式了结。
17.保证金制度可以使清算所不必顾及客户的（信用程度），减少了期货交易中的（相应风险）.
18.外汇期货交易的买卖双方不仅要（保证金），而且要交（佣金）。
19.清算所是（期货交易所）之下的负责期货合同交易的（盈利性机构），它拥有法人地位。
20.期货交易的参加者，按市场交易参加者的主要目的区分，可分为（商业交易商）与（非商业性交易商）两大类。
21.外汇期货交易基本上可分为两大类：（套期保值交易）和（投机性期货交易）。
22.外汇期权的价格，即外汇期权的（市价），表现形式就是（期权费），也称（权利金和保证金）。
23.无论是看涨期权还是看跌期权，按行使期权的有效日划分，又分（欧式期权）和（美式期权）。
24.套期保值是指人们在现货市场和期货交易上采取（方向相反）的买卖行为。
25.（本币）、（外币）和（时间）三个要素共同构成外汇风险。
26.根据外汇风险的表现形式，可将外汇风险分为（外汇交易风险）、（经济风险）、（会计风险）。
27.经济风险可分为（真实资产的风险）、（金融资产风险）和（营业收入风险）三方面。
28.在利用外资中，选择货币要考虑（利率）的高低（和汇率）的发展趋势这两个因素。
29.有关经济主体通过（借款）、（即期外汇交易）和（投资的程序），争取消除外汇风险的风险管理办法称为BSI法。
30.BSI法不仅可以为外币债权人作为（外汇风险管理工具），而且可以被外币债务人作为（避险手段）。
三、判断题
1、如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇。（×）
2、为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。（√）
3、套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，进行贱买或贵卖，并从中牟利的外汇交易。（×）
4、银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。（×）
5、远期外汇交易的交割期限一般按季计算，其中一个季度最为常见。（×）
6、直接报价法的优点是可以使人们对远期汇率一目了然，并可以显示远期汇率与即期汇率之间的关系。（×）
7、远期汇率套算与即期汇率套算的计算原理是一致的。（√）
8、在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。（×）
9、投资者若预测外汇将会贬值，便会进行买空交易。（√）
10、无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。（√）
11、在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。（×）
12、是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。（√）
13、在即期汇率中，即期汇率与一般即期外汇交易中的报价方法不同。（×）
14、抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风险。（√）
15、若外国利率大于本国利率加外汇贴水幅度，说明非投机性资本流入。（×）
16、期货交易所是人们从事期货交易的场所，它是一个盈利性的机构。（×）
17、在期货交易所无论交易何种货币保证金是一样的。（×）
18、由于保证金制度使清算所不考虑客户的信用程度，因此增加了期货交易中的相应风险。（×）
19、远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所。（√）
20、绝大多数期货合同都是在到期日以实际交割兑现。（×）
21、与外汇期货交易相比远期外汇交易的成本较低。（√）
22、由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。（×）
23、外汇期货交易所的会员数量一般是不固定的，新会员只要交纳会费，就能进入交易所交易×
24、外汇期货套期保值的目的就是回避或降低外汇风险，确保外币资产或负债的价值。（√）
25、外汇期权克明了远期与期货交易的局限性，能在市场汇率向有利方向波动时获得无限大的利润。（√）
26、在美国，场内外汇期权交易的合同标准数量一般与国际货币市场的外汇期货合同规定金额不一致。（×）
27、由于投标外汇资金风险很大，往往利用套期保值交易用于保值。（×）
28、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外币风险的大小具有间接影响。（×）
29、一个经济实体在以外币计价的国际贸易、非贸易收支活动中，由于汇率波动而引起应收账款和应付账款的实际价值发生变化的风险是经济风险。（×）30、如果企业能够某一项业务中的外汇头寸与另一项业务中的外汇头寸相互抵消，便能够尽可能的消除外汇风险。（√）
31、如果以外币作为计价货币外汇风险则转移到交易对手一方，出口以外币计价的比例高，说明海外对本国商品的需求强烈。（×）
32、如果出口国的货币为可自由兑换货币，则以出口国货币计价货币的机会较多。（√）
33、在利用外资时，一般借硬货币利率高，借软货币利率低，有时两者相差很大。（×）
34、在浮动汇率制下，各国货币的汇率每时都在发生变化，而且变动的幅度和方向通常一致。（×）
35、掉期交易与套期保值都可防范外汇风险，但二者并不完全一致。（√）
36、价格转移法不仅能够转移外汇风险，而且通常能够消除外汇风险。（×）
37、远期信用证结算项下的外汇风险大于即期信用证结算。（√）
四、单项选择题
1、按外汇市场的外部形爽可将外汇市场分为（C有形外汇市场和无形外汇市场）。
2、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（D地点套汇）。
3、世界上最早出现的外汇市场是（A伦敦外汇市场）。
4、 1985年，我国成立的第一个外汇调剂中心是（C深圳）。
5、（C1988）年，上海成立了我国第一家外汇调剂公开交易市场。
6、抛补套利实际是（D无抛补套利和掉期）。
7、如果美元对德国马克的即期汇率为：USD1=DEM1.5430-1.5440，美元对港元的即期汇率为：USD1=HKD7.7275-7.7290，则德国马克对港元的即期汇率是（A：DEM1=HKD5.0049-5.0091）
8、直接报价法的优点是人产对（C即期汇率）一目了然。
9、最经常也最普遍的一种外汇交易方式是（C即期交易）。
10、 1972年5月16日在芝加哥交易所内，另设一个专门交易金融期货的部门，称为（A国际货币市场）。
11、由于建立了（D日清算制度），从而可确保期货契约的履行。
12、代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商号，被称为（C 期货佣金商）。
13、为谋取商品价格、利率、汇率或股价绝对水准变动的利益，买入或卖出期货者，称为（C头寸交易商）。
14、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为，是（D套期保值交易）。
15、根据外汇交易和期权交易的特点，可以将外汇期权交易分为（B现货汇权和期货期权）。
16、企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险称为（B经济风险）。
17、对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（C经济风险）。
18、在选择汇率的方法中，按资产和负债的流动性分别选择不同的汇率，这种方法是（D流动与非流动法）。
19、外汇风险管理战略是经济主体在外汇风险管理中的（A指导思想）。
20、防范外汇风险常用的一种手段是（B货币保值条款）。
21、在国际支付时，通过预测支付货币汇率变动趋势，提前或错后了结外币债权债务关系，来避免外汇风险或获取风险报酬，这种外汇风险管理的方法称为（C 提前错后法）。
22、以下哪种说法是错误的（D外币债务人在预测外币汇率将要上升时，争取推迟付汇）。
五、多项选择题
1、构成外汇风险的基本要素包括（B本币、C外币、E时间）。
2、根据外汇风险的表现形式将外汇风险分为（B交易风险、D经济风险、E会计风险）。
3、经济风险是由以下哪几种风险组成的（A真实资产风险、C金融资产风险、E 营业收入风险）。
4、会计风险又被称为（B折算风险、D评价风险）。
5、会计折算时，折算汇率的选择方法有（A流动与非流动法、B货币与非货币法、D时间度量法、E现行汇率法）。
6、外汇风险管理战备具体可分为（B完全避险战略、C积极的外汇风险管理战
略、D消极的外汇风险管理战略）。
7、经济主体在外汇风险管理中常用的方法有（A货币选择法、B提前错后法、C 外币交易法、D平衡法、E货币保值条款）。
8、在外汇交易谈判时，常用的保值条款有（B黄金保值、D硬货币保值、E一篮子货币保值）。
9、外汇交易法包括以下哪几个方面（A即期外汇交易法、C期权交易法、D货币期货合同法、E远期合同法）。
10、掉期交易的主要特点是（C买卖同时进行、D货币买卖数额相同、E交易的期限和结构各不相同）。
11、易货贸易的共同特点是（A交易双方不存在任何风险、B交易无需支付外汇、C履约期较短、E双方互换货物的单价确定下来保持不变）。
12、目前，外汇期货业务品种最多，规模和影响力最大的期货市场有（B芝加哥商品交易所、D伦敦国际金融期货交易所）。
13、期货交易所的主要工作是（A制定有关期货交易的规则、C制定期货交易程序、D监督会员行为）。
14、外汇期货交易的主要特点是（A实行保证金制度、B实行日清算制度、D交易对象是外汇期货合同、E只能在交易所内进行）。
15、关于外汇期货交易与远期外汇之间说法正确的有（B交易场所与方式不同、C都可作为避免外汇风险的手段、D都可作为进行外汇投机的手段）。
16、外汇期货市场的主要构成要素包括（A期货交易所、B清算所、C期货佣金商、D市场参加者）。
17、期货佣金商又被称为（B经纪人公司、D经纪人事务所、E电话所）。
18、根据投机交易的方式不同将投机者分为（B头寸交易者、C抢帽子者、D日交割者）。
19、外汇期权产生的两个重要因素是（C国际贸易迅速发展、E金融市场日益增长的汇率波动）。
20、银行同业外汇期权市场以以下哪些城市为中心（A伦敦、D纽约）。
21、在交易所外汇期权市场上，以下哪些内容具有相对统一的标准（B期权交易额、C期限、E履约价格）。
22、以下说法不正确的有（B外汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金、D 外汇期货的主管当局是证券交易委员会、E外汇期货买卖双方无需交保证金）。
23、决定外汇期权的主要因素有（A外汇期权协定汇价与即期汇价的关系、B 外汇期权的期限、C汇价波动幅度、D利率差别、E远期性汇率）。
24、投标中分担权益的期权的优点是（A对招标人来说，能获得有竞争力的投标、B投标人花较少的保险费就可获得汇率保障、D对未中标的人，可由中标人偿付保险费）。
25、引起一国外汇需求的主要经济活动包括（A商品进口、B无形商品出口、C 向外国提供援助、E增加外汇储备）。
26、一国外汇供给的主要来源有（A商品出口、B将外币兑换成本国货币、C增加外汇储备、D服务出口、E外国向本国进行长期投资）。
27、伦敦外汇市场的主要特点有（A交易的币种多、C机动灵活、D速度快、F 效率高）。
28、外汇调剂中心的主要职责是（B受理外汇买卖申请、C办理外汇成交、E办
理外汇清算、F监督交割）。
29、对我国外汇市场的建立和发展，说法不妥的是（B增强了市场机制在汇率决定中的作用、D改善了我国的外商投资环境、E提高了企业创汇的积极性）。
30、外汇银行对外报价时，一般同时报出（C买入价、D卖出价）。
31、套汇交易的主要特点是（A数量大、E必须用电汇进行）
32、商业性即期外汇交易，一般在银行与客户之间通过（B电汇、C期汇、E票汇）等方式进行。
33、在外汇市场进行外汇交易的基本程序是（A作交易前的准备工作、B报价和询价、D成交、E调价）。
34、目前，国际上采用间接标价法的国家主要有（B美国、E英国）。
35、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（A做多头、C买空）。
36、通过抛补套利分析表明非投机性的短期资本流动取决于以下哪些因素（A 利率差、C外汇升水幅度、D外汇贴水幅度）。
六、问答题
1.在进行即期外汇交易时，需要注意哪些问题？P155
答：即期外汇交易涉及的问题：
（1）外汇银行对外报价时，一般同时报出买入价和卖出价
（2）外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖，从中牟利
（3）为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。
2.简述银行间进行即期外汇交易的基本程序。P159-P160
答：银行间即期外汇交易一般要经过五个基本程序：
第一步是作交易前的准备工作。
第二步是报价和询价。
第三步是成交。
第四步是成交后的善后工作。
第五步是调价。
3.什么是远期外汇投机，如何进行远期外汇投机？P164
答：在一般情况下，外汇投机是指投机者根据其对汇率变动的预期以赚取投机利润为目标的外汇交易。外汇投机主要是在期汇市场上进行的，因为在签订远期交易合同时，投机者手中无需足额现金，只需要掌握一定比例的保证金。这就使期汇投机规模成倍地超出投机者手中拥有的资金数量。远期外汇投机有买空和卖空两种基本形式
4.外汇期货与远期外汇交易有何异同？P178-P180
答：外汇期货交易与远期外汇交易的异同：
（1）市场参与者有所不同
（2）交易场所与方式不同
（3）交易金额、交割期的规定不同
（4）交割方式与报价性质不同
（5）交易成本与信用风险情况不同
（6）有无保证金的不同
（7）受监管的方式不同
5.套期保值的客观基础是什么？P183
答：套期保值的原意是“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。套期保值的客观基础在于：期货市场价格与现货市场价格存在平行变动性和价格趋同性。
6.外汇期权交易中买卖双方的权利和义务有哪些？P189
答: 外汇期权交易双方的权利和义务：
（1）期权买方：看涨期权是有权在到期日之前依履约价格购买外汇；
看跌期权是有权在到期日或之前依履约价格卖出外汇。
（2）期权卖方：看涨期权是有义务在到期日或之前应买方要示依履约价格卖出外汇；
看跌期权是有义务在到期日或之前应买方要示依履约价格买出外汇
7.决定外汇期权价格的因素有哪些？P192-P193
答：外汇期权价格，即外汇期权的市价，表现形式就是期权费，也称权利金和保险金，是外汇期权买方为买入一份期权所支付的、外汇期权卖方以出售一份期权而收入的货币数量。外汇期权价格由以下因素决定：
（1）外汇期权协定汇价与即期汇价的关系
（2）外汇期权的期限
（3）汇价波动幅度
（4）利率差别
（5）远期性汇率
8.如何运用外汇期货与外汇期权交易来规避外汇风险？
答：
对于外汇交易风险，企业有五种管理办法可供选择：
（1）不从事套期保值，即投机；
（2）利用远期外汇市场进行套期保值；
（3）利用货币市场进行套期保值；
（4）利用期权市场进行套期保值；
（5）利用期货市场进行套期保值。
9.经济主体在进行外汇风险管理时应遵循哪些原则？P202
答：经济主体在进行外汇风险管理所遵循的一般原则是：
(1)根据不同的情况选择不同的外汇风险管理战略。
(2)外汇风险管理服从于企业的总目标。
(3)全面考虑外汇风险。
(4)根据特定的约束条件采取不同的避险措施。
10.如何预测经济风险？P199
答：一般来讲，预测经济风险，重点分析：（1）该国经济和财政管理质量；（2）自然资源及其发展潜力，劳动力资源及其接受教育和训练的程度；（3）政府以往采取的经济发展战略，国家为国内经济增长提供所需资金的能力，以及通过商品
构成和市场反映的出口多样化程度；（4）对外金融地位和国际收支的前景如何，外债增长的比率和这些债务的条件，官方外汇储备的实力以及在国际货币基金的提款权；（5）政局的稳定性，经济政策连续性以及两者适应世界形势变化的弹性等等。
11企业在外汇风险管理中有哪些常有手段？P202-210
答：经济主体在外汇风险管理中常用的方法如下：
（1）货币选择法
（2）货币保值条款
（3）提前错后法
（4）外汇交易法
（5）平衡法和组对法
（6）BSI法和 LSI法
（7）价格调整法
（8）易货贸易法
（9）结算方式的选择
七、计算题
1美国某一进口商在4月份与英国商人签定一项进口合同总值为312 500英镑，结汇时间为7月份。4月份的即期汇率为￡1＝USD1.5250，90天远期汇率为￡1=USD1.5348,7月份到期英镑的商定价格为USD1.5，期权费为USD0.02.为了回避英镑汇率万一上升的风险，该进口商买10笔英镑看涨期权，每笔为31250英镑，总值312500英镑。
1. 若结汇时的汇率为￡1=USD1.4200,这位进口商放弃期权，为什么？与按远期汇率购买远期英镑相比，哪种买卖损失大？
2. 若结汇时的汇率是￡1=USD1.6200,这位进口商行使期权，与按远期汇率购买远期英镑相比，那种买卖的获利大？
解：（1）由于结汇时市场汇率低于期权商定价，在现汇市场买入更合算，所以放弃期权，结果损失为期权费312500*0.02=6250美元；
如果按远期汇率购买英镑将损失312500*（1.5348-1.4200）=35875美元。（2）由于结汇时市场汇率高于期权商定价，行使期权更有利，按商定价购买与按市场价购买节省312500*（1.62..-1.5）=37500，再减去期权费结果是净盈利37500-6250=31250美元；
如果按远期汇率购买将比按结汇时市场汇率购买节省312500*（1.62-1.5348）=26625美元，
比较起来期权买卖获利大。
2.美国一出口商6月15日向日本出口200万日元的商品，以日元计价格，3个月后结算，签约时的即期汇率为J￥110/＄.为避免日元汇率下跌，该出口商准备利用外汇期货交易进行保值。6月时的10月份日元期货价格为J￥115/＄，9月15日的即期汇率J￥120/＄,9月时的10月份日元期货价格为J￥126/＄。试分析该出口商的保值的过程和结果。
解：现汇市场：
签约日200万日元折成美元为200/110=1.8182万美元
9月15日为200/120=1.6667万美元
损失1.8182-1.6667=0.1515万美元
期货市场：
6月15日卖出200万日元价值200/115=1.7391万美元
9月15日买入200万日元对冲平仓价值200/126=1.5873万美元盈利1.7391-1.5873=0.1518万美元
净结果0.1518-0.1515=0.0003万即3美元，保值成功。
练习一 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（ A ） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（ D ） A.GBP1=USD1.4659 B.GBP1=USD1.8708 C.GBP1=USD0.9509 D.GBP1=USD1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 银行USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON GBP1=JPY158.10/20 NY GBP1=USD1.5230/40 TOKYO USD1=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON
1.金本位制是以（ D ）作为本位货币的货币制度。（ 2.00分） A. 金汇兑 B. 金块 C. 白银 D. 黄金 2.国际收支平衡表按照（A）原理进行统计纪录。（2.00分） A. 复式记账 B. 收付记账 C. 单式计帐 D. 增减记账 3.发达国家一般采用鼓励资本（A ）的政策。（2.00分） A. 输出 B. 输入 C. 外流 D. 投资 4.外汇管制法规生效的范围一般以（B ）为界限。（2.00分） A. 外国领土 B. 本国领土 C. 世界各国 D. 发达国家 5.黄金点（Gold Pcint）又称（A ）。（2.00分） A. 黄金输送点 B. 铸币平价 C. 黄金输入点 D. 黄金输出点 6.在金本位制瓦解之后，各国实行（C ）制度。（2.00分） A. 金银复本位 B. 信用 C. 纸币 D. 货币 7.购买力平价只有两国货币的购买力所决定的（B ）。（2.00分 ） A. 外汇 B. 汇率 C. 利率 D. 价格 8. 广义的外汇指一切以外币表示的（A ）。（2.00分） A. 金融资产 B. 有价证券 C. 外汇资产 D. 外国货币 9.目前的国际货币主要为（）。（2.00分） A. 英镑 B. 美元 C. 马克 D. 日元 10.汇率又称（）。（2.00分） A. 汇价 B. 比例 C. 价格 D. 比价 11.在金本位制下，汇率决定于（）（2.00分） A. 金平价 B. 黄金输送点 C. 汇价 D. 铸币平价 12.居民是（）概念。（2.00分） A. 法律学 B. 经济学 C. 贸易学 D. 金融学 13.狭义的外汇指以（）表示的可直接用于国际结算的支付手 段。（2.00分） A. 利率 B. 汇率 C. 外币 D. 货币 14.国际储备石油一国货币当局持有的各种形式的（）。（2.00 分） A. 资产 B. 本币 C. 外币 D. 资金 15. （）储备是国际储备的典型形式。（2.00分） A. 在基金组织的储备头寸 B. 特别提款权 C. 外汇 D. 黄金 16.外汇管制经常与其他（）调节一同运用。（2.00分） A. 国际贸易 B. 国际投资 C. 国际收支 D. 国际信用 17.外汇管制是政府干预经济生活的一种（）。（2.00分） A. 缓冲政策 B. 必要条件 C. 政策工具 D. 有效措施 18.各国政府可以根据本国的需要调整纸币的（）。（2.00分 ） A. 黄金输送点 B. 铸币平价 C. 金平价 D. 购买力平价 19.金融国际化程度较高的国家，可采用弹性（）的汇率制度。 （2.00分） A. 较大 B. 中等 C. 较小 D. 适当
第一章习题： 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问: 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92） 货币升值与贬值的幅度： ?直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% ?间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。 在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少? 答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86% 而美元对日元的汇率变化幅度为多少？ 答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40% 补充习题： 一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下：
《国际金融学》在线作业一 一、单选题（共 20 道试题，共 100 分。） 1. 国际货币的职能不包括（） . 价值标准 . 交易媒介 . 储藏手段 . 结算资产 正确答案： 2. 我国将利用外资和对外投资的主要项目反映在 ( ) . 经常项目 . 资本项目 . 金融账户 . 储备和相关项目 正确答案： 3. 自然人在某国居住( )以上便是该国居民； . 1年 . 3个月 . 5年 . 3年 正确答案： 4. （）调节政策的重点是改善经济结构和加速经济发展。 . 弹性论 . 吸收论 . 货币论 . 结构论 正确答案： 5. 在没有特别说明情况下，国际收支盈余或赤字，通常指的是（）盈余或赤字。 . 贸易差额 . 经常账户差额 . 基本差额 . 综合差额 正确答案： 6. 一个国家国际收支不平衡时，运用官方储备的变动或临时向外筹借资金来抵消超额外汇需求或供给。这种政策叫（） . 外汇缓冲政策 . 直接管制 . 财政和货币政策 . 汇率政策
正确答案： 7. 下列选项哪个不适合充当国际货币的主要条件（） . 可兑换性 . 外汇管制 . 经济实力 . 币值稳定 正确答案： 8. 银行买卖外国钞票价格是（） . 买入汇率 . 卖出汇率 . 中间汇率 . 现钞汇率 正确答案： 9. 经济结构经济增长引起的国际收支不平衡是指（） . 持久性不平衡 . 偶发性不平衡 . 收入性不平衡 . 经常项目不平衡 正确答案： 10. 现汇汇率指买卖双方成交后，在( )营业日内办理交割所使用的汇率。 . 一个 . 两个 . 三个 . 零个 正确答案： 11. 若在国际收支平衡表中，储备资产项目为-100亿美元,则表示该国：( ) . 增加了100亿美元的储备 . 减少了100亿美元的储备 . 人为的帐面平衡，不说明问题 . 流入了100亿美元的储备 正确答案： 12. 一般情况下,如一国财政收支较以前改善,则该国货币汇率( ) . 下降 . 不变 . 上升 . 不确定 正确答案： 13. 以一定单位外币作为标准折算成若干单位本币来表示外汇的方法是（）. 直接标价法 . 间接标价法 . 美元标价法 . 英镑标价法 正确答案： 14. 运用汇率的变动来消除国际收支赤字的做法，叫做（）
《国际金融》试题及答案 一、概念比较题 1、狭义国际收支与广义国际收支： 2、直接标价法与间接标价法： 3、多头和空头： 4、直接管制和间接管制： 二、判断题 1、在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差会增大国内通货膨胀和本币升值的压力。（） 2、一种货币的升值意味着另一种货币的贬值，且两种货币的升贬值幅度是相同的。（） 3、为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。（） 4、一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。（） 5、票据发行便利的优越性在于它可以分散由银行承担的信贷风险。（） 6、“特里芬两难”是导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因。（） 7、国际清算银行是最早建立的国际金融机构。（） 8、在国际债务的结构管理上，应尽量使债权国分散。（） 9、特别提款权又称为“纸黄金”。（） 10、外汇储备是一国最重要和流动性最强的储备资产，是当今国际储备的主体。（） 三、单选题 1、以下哪项经济交易不属于国际收支的范畴？( ) A．世界银行向我国提供贷款 B．我国居民到国外进行3个月旅游的花费 C．我国政府向其驻外大使馆汇款 D．我国驻外大使馆人员在当地的花费 2、在国际收支调节中，应付货币性失衡一般使用( )。 A．直接管制B．汇率政策 C．货币政策D．外汇缓冲政策 3、外汇银行同业之间的交易形成的外汇市场也称为( )。 A．批发市场B．零售市场 C．直接市场D．间接市场 4、银行在外汇买卖中存在的外汇风险属于( )。 A．交易风险B．折算风险 C．经济风险D．信用风险 5、一战以前，各国最重要的储备资产是（）。 A．黄金储备B．外汇储备 C．在基金组织的储备头寸D．和特别提款权
7、下列银行报出USD/CH、F USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用 1 亿日元套汇，可得多少利润？ 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.960美0 元，那么伦敦市场 3 个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：
你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？ 3 个月远期汇率: 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。根据合同规定，进口商 在 3 个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问： （1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值， 3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转 口外销，预计 3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下： 1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ） 3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万
《国际金融概论》练习题（一） 一、填空：（每空2分，共80分） 1．居民是指在该国居住一年以上的个人和法人。 2．国际收支市场调节机制具有在一定程度上自发调节国际收支的功能。 3．经常账户包括货物与服务、收益和经常转移三大项目。 4．贸易差额是指商品进出口收支差额。 5．金融账户包括：直接投资、证券投资和其它投资三项。 6．政府需要对国际收支进行人为的干预和调节。 7．国际收支平衡表的借方总额和贷方总额原则上是相等的。 8．国际收支是一个流量概念。 9．国际收支失衡必然会直接或间接地引起其他经济变量的变化。 10．各国政府可以选择的国际收支调节手段包括外汇缓冲政策、财政政策、汇率政策、直接管制、货币政策和其他奖出限入政策等。 11．资本帐户包括资本转移、资产的收买和出售两项。 12．各国的国际收支平衡表都是按照复式簿记来编制的。 13．国际收支市场调节机制存在着明显的局限性。 14．在市场经济调节机制发生作用的过程中，国民收入、价格和汇率等变量的变化可能给一国经济带来消极影响。 15．贸易管制包括关税政策、进口配额、进口许可证、卫生和包装等非关税壁垒。 16．国际收支状况对汇率、国际储备资产、国民经济其他领域都有重大影响。17．国际收支调节是国际金融组织、各国政府关注的核心问题之一。 18．国际收支平衡表系统地表示一国的国际收支总额、构成和差额状况。二、单项选择：（每小题1分，共10分） 1．国际收支所反映的经济交易可概括为（B ）种行为。 A 三 B 四 C 五 D 六 2．当国际收支逆差国的黄金外流时，会使该国商品价格出现（C）刚性。 A 浮动 B 稳定 C 向上 D 向下 3．居民是（C）概念。 A 法律学 B 金融学 C 经济学 D 贸易学 4．在我国的国际收支调节中，市场机制的作用有（C）趋势。 A 扩大 B 减小 C 增强 D 减弱 5．国际收支全面反映一国的对外（B）关系。 A 政治 B 经济 C 军事 D 文化科技 6．在浮动汇率制下，国际收支调节机制主要表现我国际收支（B）机制。 A 利率 B 汇率 C 进口 D 出口 7．国际收支平衡表按照（B）原理进行统计记录。 A 单式记帐 B 复式记帐 C 增减记帐 D 收付记帐 8．收入调节机制是通过国际收支（B）所引起的国民收入下降和进口减少来调节国际收支的。 A 顺差 B 逆差 C 增加 D 减少
国际金融计算题及答案 1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为： ￡1=US$1.9682/87。问： （1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？ （3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？ 2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。 3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。 4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。 5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为 1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问： （1）你应该给客户什么价格？ （2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： ①A银行 1.5028/40 ②B银行 1.5026/37 ③C银行 1.5020/30 ④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？
6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650伦敦￡1=JP￥240东京 US$1= JP￥120请进行三角套汇。 7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？ 8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100 万英镑，又需要支付多少日元呢？ 9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？ 参考答案 1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 × 5000=9843.5(＄) 2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr 3.0583/3.0949 3.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.0622 4.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93% 日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80%
大工15春《国际金融》在线作业1 一、单选题（共 10 道试题，共 50 分。） 1. 国际收支对汇率具有（）的影响作用。 A. 短期 B. 中期 C. 长期 D. 不一定 满分：5 分 2. 下列关于外汇静态含义的表述正确的是（）。 A. 强调外汇交易的主体，即外汇交易的参与者及其行为 B. 强调外汇交易的主体，即用于交易的对象 C. 强调外汇交易的客体，即外汇交易的参与者及其行为 D. 强调外汇交易的客体，即用于交易的对象 满分：5 分 3. “居民”是指在一个经济实体的境内居住（）的政府、个人、企业和事业单位。 A. 半年以上 B. 不足1年 C. 1年以上 D. 以上都不正确 满分：5 分 4. 下列关于套汇交易的说法错误的是（）。 A. 根据涉及外汇市场的多少，套汇交易可分为直接套汇和间接套汇。 B. 套汇在外汇管制下也可以进行。 C. 银行交易员进行套汇时不需要本金，只需要银行的信用等级。 D. 套汇机会转瞬即逝。 满分：5 分 5. 根据复式记账原理编制国际收支平衡表，一切（）项目都应列为（），以“+”表示。 A. 收入；贷方 B. 收入；借方 C. 支出；借方 D. 支出；贷方 满分：5 分 6. 按（）划分，外汇市场可分为全球性外汇市场和区域性外汇市场。 A. 组织形态 B. 交易主体 C. 管制程度 D. 市场地位 满分：5 分 7. （）是主要记载货物和服务的国际交易。 A. 差额项目
C. 资产项目 D. 平衡项目 满分：5 分 8. 下列关于外汇期权应用的说法中错误的是（）。 A. 利用外汇期权平衡头寸 B. 利用看涨期权规避外汇升值风险 C. 利用看跌期权规避外汇贬值风险 D. 利用期权进行投机 满分：5 分 9. 做市商制度的功能不包括（）。 A. 活跃市场 B. 稳定市场 C. 提高市场流动性 D. 规避风险 满分：5 分 10. 下列选项中属于营运风险管理的是（）。 A. 风险对冲 B. 提前和错后 C. 财务多元化 D. 资产负债管理 满分：5 分 二、多选题（共 5 道试题，共 30 分。） 1. 按照交易性质的不同，国际收支平衡表可以分为（）。 A. 基本项目 B. 经常项目 C. 资产项目 D. 平衡项目 满分：6 分 2. 交易风险的成因主要包括（）。 A. 以延期付款为结算方式的进出口业务将要付出或收到的货款用外币结算 B. 已签订的以外币计价的进出口合同在未来履行和结算 C. 以外币计价的国际借贷业务 D. 其他以外币计价的资产和负债等 满分：6 分 3. 下列属于长期资本的是（）。 A. 政府间贷款 B. 国际证券投资 C. 国际信贷 D. 出口信贷 满分：6 分
从整体上看，（）是最大的金融盈余部门。 选择一项： A. 企业 B. 金融机构资 C. 政府 D. 居民 正确答案是：居民 题目2 居民进行储蓄与投资的前提是( )。 选择一项： A. 货币收入 B. 货币支出 C. 货币盈余 D. 赤字 正确答案是：货币盈余 题目3 现代金融体系建立的基础是( )。 选择一项： A. 现代货币制度 B. 现代信用制度 C. 现代企业管理制度 D. A和B 正确答案是：A和B 题目4 现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。 选择一项： A. 金融 B. 财政 C. 救济 D. 调整消费 正确答案是：金融 题目5 采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（）投资。 选择一项： A. 国际间接投资 B. 国际直接投资 C. 国际金融投资 D. 国际结算 正确答案是：国际直接投资 多选题（每题8分，共5道） 题目6
以下属于国际直接投资的是( )。 选择一项或多项： A. 对国外企业进行技术支持 B. 居民在本国金融市场购买国外企业发行的股票 C. 国外企业采用合作方式在本国建立新企业 D. 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东 E. 将前期投资利润继续投资国外企业 The correct answers are: 国外企业采用合作方式在本国建立新企业, 收购国外企业的股权，并成为绝对最大股东, 将前期投资利润继续投资国外企业 题目7 广义的金融市场包括( )。 选择一项或多项： A. 信贷市场 B. 资本市场 C. 货币市场 D. 黄金市场 E. 衍生金融工具市场 The correct answers are: 信贷市场, 资本市场, 货币市场, 黄金市场, 衍生金融工具市场 题目8 企业财务活动与金融体系的关系体现在( )。 选择一项或多项： A. 企业是金融机构的服务对象 B. 企业是金融市场的最主要的参与者 C. 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 D. 企业是金融市场最主要的资金提供者 E. 企业是金融市场监管体系重要的组成部分 The correct answers are: 企业是金融机构的服务对象, 企业是金融市场的最主要的参与者, 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响 题目9 以下反映居民部门参与金融活动的是（）。 选择一项或多项： A. 在银行存款 B. 在证券市场发行债券 C. 投资股票 D. 参加股票培训班 E. 向民间钱庄申请贷款 The correct answers are: 在银行存款, 投资股票, 向民间钱庄申请贷款 题目10 政府投资对金融活动的影响体现在( )。 选择一项或多项：
1.已知：某日巴黎外汇市场报价 USD/EUR＝1.0110/20 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：EUR/HKD 解：7.7930÷1.0120≈7.7006 7.7940÷1.0110≈7.7092 EUR/HKD＝7.7006/92 2.已知：某日伦敦外汇市场报价 GBP/USD=1.6120/30 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：GBP/HKD 解：1.6120×7.7930≈12.562 1.6130×7.7940≈1 2.572 GBP/HKD＝12.562/72 1.某日的即期汇率为GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率为GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率为GBP/CHF=13.725/50,那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？ 解：该行按6个月后的即期汇率买进瑞郎，需支付英镑为 2×106÷13.750≈1.4545×105 英镑 银行履行6月期的远期合约，收入英镑为： 2×106÷13.800≈1.1449×105 英镑 所以，银行如果听任外汇暴露存在，将会亏损： 1.4545×105－1.1449×105＝3.096×104 英镑 银行将超卖部分的远期外汇买入、超买部分的远期外汇卖出。 2.某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？ 解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：1×108÷190.00≈5.263×105 英镑 3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为： 1×108÷180.20≈5.549×105 英镑 英商通过买空获利为： 5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑 1.某日伦敦外汇市场的即期汇率为￡l=$l.6200/10；纽约外汇市场该汇率为￡l=$l.6310/20。若不考虑其他费用，某英商用100万英镑进行的套汇交易可获多少收入？ 解：英商在纽约外汇市场上卖出100万英镑可获得的美元为： 1×106×1.6310=1.631×106 美元 该英商在伦敦外汇市场上购回100万英镑需支出美元为: 1×106×1.6210=1.621×106 美元 该银行的套汇收益为 1.631×106－1.621×106=10000 美元 2.某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下： 香港外汇市场：GBP1=HKD12.490/500 伦敦外汇市场：GBP1=USD1.6500/10
厦门大学网络教育2015-2016学年第二学期 《国际金融》课程复习题 一、单项选择题 1．国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ） A．经常账户； B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 2.投资收益属于（ A ）。 A．经常账户；B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 3.以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A．财政政策； B．货币政策； C．汇率政策； D．直接管制 4．（ D ）不属于国际收支平衡表的特征。 A．按复式簿记原理编制； B．每笔交易都有借方和贷方账户； C．借方总额与贷方总额一定相等； D．借方总额与贷方总额并不相等 5.亚历山大国际收支吸收分析法认为（ A ）不属于吸收。 A．国民收入； B．私人消费； C．私人投资；D．政府支出 6. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的情况下，则应( C ) A．紧缩国内支出，本币升值；B．扩张国内支出，本位贬值；C．紧缩国内支出，本位贬值； D．扩张国内支出，本位升值 7. 马歇尔-勒纳条件下，一国货币升值对其进出口的影响（ B ） A．出口增加，进口减少； B．出口减少，进口增加； C．出口增加，进口增加； D．出口减少，进口减少 8.最近几年我国的国际收支状况为（ C ）。 A．经常项目顺差； B．资本项目顺差； C．经常项目与资本项目双顺差； D．经常项目逆差9.购买力平价说是瑞典经济学家（ B ）提出来的。 A．葛森； B．卡塞尔； C．蒙代尔； D．麦金农 10. 以下属浮动汇率制的国际货币体系是（ C ）。 A．国际金本位制； B．布雷顿森林体系； C．牙买加体系； D．以上都是 11.浮动汇率下，汇率（ D ）。
《货币银行学》（金融学）形考作业答案3-4 《货币银行学》形考作业3 一、名词解释： 1、国际收支：是指在一定时期内，一个国家（地区）和其他国家（地区进行的全部经济交易的系统记录。这里既包括国际贸易，也包括国际投资，还包括其他国际经济交往。 2、国际收支平衡表：是以某—特定货币为计量单位，全面系统地记录一国国际收支状况的统计报表。 3、套汇：利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。 4、经济全球化：世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。 5、中央银行：是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。 6、超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。 7、货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。 8、货币供给的外生性：是指货币供给量可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。 9、货币供给的内生性：是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。 10、派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。 11、基础货币：基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的存款准备金是货币供应量数倍伸缩的基础，是市场货币量形成的源头。中央银行通过货币乘数的作成数倍于基础货币量的市场货币供给总量。 12、货币乘数：指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。 13、货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。是社会总供给均衡的 一种反映。是相对的动态的均衡。 14、通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 15、通货紧缩：是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。 二、判断正确与错误 1、国际收支是一定时期内一个国家同其他国家全部国际贸易的系统记录。（X） 2、在国际收支平衡表中，储备资产项目属于调节性交易。（“ 3、在采用直接标价法情况下，本币是一个固定不变的整数，汇率变动是以外币数额的变 化来表示。（X） 4、对一个国家来说，国际收支顺差未必在任何时候都是好事，国际收支逆差也未必在任 何时候都是坏事。（V） 5、由于国际收支平衡表采用复试簿记原理，因此，判断国际收支到底是否平衡，关键事看调节性交易的平衡状况。（X） 6、影响国际收支平衡的原因固然是多方面的，但根本原因还是经济结构问题，这在任何 国家都不例外。（X） 7、国际资本流动是指一个国家的资本流向另一个国家，简言之，即资本流出。（X） 8、国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济是当前国际资本流动的重要特征之 一。（V） 9、国际资本流动的一体化效应是指以人带头，大家跟风”的现象。（X） 10、套汇是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇的行为。（X 11、欧洲货币市场是专门经营欧洲货币的市场。（X）
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$ 2.40， 求6个月的远期汇率。 解： 设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 6个月远期的理论汇率差异为： E0×（14％－10％）×＝ 2.4×（14％－10％）×= 0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有： E0＝ 2.4＋ 0.048＝ 2.448。（2分） 2、xx和纽约市场两地的外汇牌价如下： xx市场为￡1=$ 1.7810/ 1.7820，纽约市场为￡1=$ 1.7830/ 1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？ 解： 根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。 利润如下：2000÷ 1.7820× 1.7830－2000＝ 1.1223万美元（4分） 3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$ 2.20，求9个月的远期汇率。 解： 设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 9个月远期的理论汇率差异为： E0×（12％－10％）×＝ 2.20×（12％－10％）×= 0.033。(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有： E0＝ 2.20－ 0.033＝
2.167。（2分） 4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为： xx$1= FF5.5680；xx： ￡1＝ FF8.1300； xx： ￡1=$ 1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？ 解： 根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$ 8.1300/ 5.5680=￡1=$ 1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。（2分） 套汇过程为： 伦敦英镑价格较贵，应在伦敦卖出英镑，得2000× 1.5210＝3042万美元；在纽约卖出美元，得3042× 5.5680＝16938法郎；在巴黎卖出法郎，得：16938/ 8.1300= 2083.37英镑。
、单选题 1. (5分)西方国家最经常使用的调节国际收支政策是（）。 ? A. 调整存款准备金 ? B. 利率 ? C. 外汇管制 ? D. 汇率 得分： 0 知识点：国际金融 2. (5分)特里芬难题是指（）矛盾。 ? A. 利率调整与维持国际收支平衡 ? B. 充作国际储备手段与国际收支状况 ? C. 内部平衡与外部平衡 ? D. 通货膨胀与扩大出口 得分： 5 知识点：国际金融 3. (5分)影响汇率的根本因素是（）。 ? A. 利率高涨 ? B. 投机操纵 ? C. 通货膨胀
? D. 政权更替 得分： 5 知识点：国际金融 4. (5分)欧元开始启动的时间是（）。 ? A. 1999年1月 ? B. 2002年3月 ? C. 2000年1月 ? D. 2002年1月 得分： 0 知识点：国际金融 5. (5分)即期外汇付款凭证需附密押的是（）。 ? A. 信汇付款委托书 ? B. 商业汇票 ? C. 电汇付款委托书 ? D. 银行汇票 得分： 5 知识点：国际金融 6. (5分)欧元纸币、硬币完全取代欧元区成员国货币的时间是（）。 ? A. 1999 年1月
? B. 2002 年3月 ? C. 2002 年1月 ? D. 2000 年1月 得分： 5 知识点：国际金融 7. (5分)以（）表示的支付手段视为外汇。 ? A. 奥地利先令 ? B. 朝鲜元 ? C. 尼泊尔卢比 ? D. 菲律宾比索 得分： 5 知识点：国际金融 8. (5分)国际银团贷款利率计收的标准一般按（）。 ? A. 模式利率 ? B. 美国商业银行优惠放款利率 ? C. LlBOR ? D. 商业参考利率 得分： 5 知识点：国际金融 9. (5分)出口收汇利用保值条款（）。
国际金融计算题 一、计算 1．汇率的表示及意义 A/B=A 兑B=1单位A 换若干B A 是单位货币→直接判断：数小，价低 B 是计价货币→思路相反：数小，价高 对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖 2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是： P P R f ?=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比 其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。（如果e ，R 是间接标价法，则f P P R ?=e ） 3．远期汇率的报价与计算 远期汇率的报价方式通常有两种： 第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。 第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。 直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水 （1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。 （2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。 4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率 计价货币：换算成单位货币；-= 旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算 当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况： 一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。 二、计算例题 1．外汇买卖价的判断 例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。 例2：纽约市场 USD/CNY=7.8326—7.8487，
一、单选题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（B）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（B）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（A）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益
D、单方面转移 5、投资收益属于（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、周期性不平衡是由（D）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 7、收入性不平衡是由（B ）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、用（A ）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制
D、外汇缓冲政策 9、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（A）为警戒线。 A、20% B、25% C、50% D、100% 10、以下国际收支调节政策中（D）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（B ）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（A）
一、名词解释 1、商业票据：是信誉好的大企业为筹措营运资金发行的短期无担保的商业期票。 2、回购协议：是在买卖证券时出售者向购买者承诺在一定期限后，按预定的价格如数购回 证券的协议。 3、互换：是一种金融交易，交易双方在一段时间内通过交换一系列支付款项，这些款项既 可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以达到双方互利(即转移、分散和降低风险)的目的。 4、远期利率协议：是交易双方同意在未来某一确定时间，对一笔规定了期限的象征性存款 按协定利率支付利息的交易合同。 5、打包放款：即出口商持进口商银行开立的信用证，从银行获得用于货物装运出口的周转 性贷款。 6、出口信贷：是银行对本国出口商或者外国进口商及其银行提供的贷款，目的是解决本国 出口商的资金周转困难，或者是满足外国进口商支付货款的需要。 7、卖方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。 8、买方信贷：指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期 融资。 9、福费廷：指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远 期票据，向出口商提供中期贸易融资。 10、保付代理：又称承购应收账款业务，指保付代理商向出口商提供的以承购应收账款 为中心内容的综合性金融服务。 11、出口押汇：指出口商在货物运出后，持银行要求的单证向银行申请以此单证为抵押 的贷款，是短期贸易融资中使用最多的融资方式。 12、信托收据：是进口商以被信托人的身份向代为支付货款的银行开出的一份法律文 件，在其中确认货物已抵押给银行，允诺以银行的名义代为保管、加工和出售货物，并保证在规定的期限内用销售收入归还全部银行垫款。 13、国际债券：是市场所在地的非居民发行人发行的债券。 14、外国债券：是市场所在地的非居民在一国债券市场上以该国货币为面值发行的国际 债券。 15、欧洲债券：是市场所在地非居民在面值货币国家以外的若干个市场同时发行的国际 债券。 16、扬基债券：是外国发行人在美国债券市场发行的债券。 17、双币债券：是以某一种货币为债券面值货币，并以该货币购买和支付息票，但本金 的偿还按事先确定的汇率以另一种货币支付。 二、填空 1.如果资金融通活动涉及非居民，形成（跨越国界的资金）借贷关系，就是（国际金融市 场）。 2.境外货币可以从两个方面理解，就市场所在地而言，是（来自其境外的外国货币）;就货 币发行国而言，是（流到其境外的本国货币）。 3.国际融资证券化包括一种持续性的（融资手段）证券化和（贷款债权）的证券化。 4.按照金融市场分类的惯例，可将传统的国际金融市场分为（货币市场）和（资本市场）。 5.国际股票市场还有一种特殊的形式，即（存托凭证）。 6.欧洲货币市场从借贷期限、方式和业务性质可分为（欧洲货币资金市场）和（欧洲货币 资本市场）。