第一章：工程经济
1Z101010资金时间价值的计算及应用
1、利息的计算
?、资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
?、影响资金时间价值的因素
○1资金的使用时间
○2资金数量的多少
○3资金投入和回收的特点
○4资金周转的速度
?、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素
○1社会平均利润率（首先取决、最重要）
○2借贷资本的供求情况（其次取决。借大于求，利率下降。反之上升）
○3风险（风险与利率成正比）
○4通货膨胀（可以使利息无形中成为负值）
○5期限
?、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同
?、利息常常被看成是资金的一种机会成本
?、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率
2、资金等值的计算及应用
?、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值。
①、两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不为0）两笔资金是否可能等值。
不可能
②、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能
③、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。则在其他时间点上其价格
关系如何。相等
④、现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在
第三年年末的价值如何。相等
?、影响资金等值的因素有哪些
○1资金数额的多少
○2资金发生的长短
○3利率的大小（关键因素）
?、现金流量图作图方法规则
①、以横轴为时间轴（0表示时间序列的起点即现在）
②、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况（横轴上方现金流入，下为流出）
③、箭线的长短与现金流量数值大小成比例
④、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期，是2年末不是3年初）
?、现金流量图的三要素
○1 流量的大小（现金流量数额） ○2 方向（现金流入或现金流出） ○3 作用点（现金流量发生的时点）
?、一次支付的终值
存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ F=P （1+i ）n （F-终值，P-现值，i-利率，n-年限） F=100*(1+0.05)3=115.763万元
?、一次支付的现值
现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年末，连本带利取出100万，问现在需存入多少钱？ P=F （1+i ）-n （F-终值，P-现值，i-利率，n-年限） P=100（1+0.05）-3=86.384万元 ?、等额支付的终值
未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ F=A （（1+i ）n -1）/i （F-终值，i-利率，n-年限，A-年金） F=1*((1+0.05)3-1)*0.05=3.153
?、等额支付的现值
现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来3年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？
P=A （（1+i ）n
-1）/（i （1+i ）n
）（P-现值，i-利率，n-年限，A-年金） P=1*((1+0.05)3
-1)/(0.05*(1+.05)3
=2.723 3、名义利率与有效利率的计算
?、计息周期：某一笔资金计算利息的时间间隔 ?、计息周期利率（i ）
?、计息周期数：某一笔资金在一年内计算利息的次数（m ） ?、名义利率：指的是年利率（单利计算的年利率）（r ）r=i*m ?、实际利率：又称有效利率，复利计算利率 A 、 计息周期的有效利率：（等效计息周期利率） B 、 年有效利率：（i eff ））=(1+r/m)m -1
?、已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3%，问资金的名义利率？ r=i*m=3%*4=12%
?、已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？ i=r/m=10%/2=5%
?、甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？
200*1.5%*4=12万元
?、年利率8%，按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？ 季度利率 i=r/m=8%/4=2%
半年的有效利率（i eff ））=(1+r/m)m
-1=（1+2%）2
-1=4.04% i eff =（1+8%/4）2
-1=0.0404
分母下4是间年利率化成季度利率，括号外的2次方是按季度付钱半年需要付两次 ?、有一笔资金，名义利率r=12%，按月计息，计算季度实际利率 月利率i=1%
季度的有效利率（i
）=(1+r/m)m-1=（1+12%/12）3-1=3.03% 解释同上
eff）
⑴、某企业从金融机构借款100万，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年须向金融机构支付利息多少万元
）=(1+r/m)m-1=（1+1%）3-1=3.03%
季度的有效利率（i
eff）
季度有效利率*100万*4=3.03%*100*4=12.12万元
《付息》表示支付利息了不能将利息进行复息计算了，如果是《复利》应该按复息计算
⑵、某施工企业，希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本，经咨询有甲乙丙丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%，其中甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息，对该企业来说借款实际利率最低的是哪一家？（丁）
=（1+7%/m）n -1 分别计算甲乙丙丁为：0.1498、0.1489、0.1475、0.1449 公式为i
eff
上诉的1000（F/P,10%/2,2*5）公式中F/P F在分子上就是求F，2为每年结算2次，5为5年。
本题是求年均支付终值：F=A*（(1+i)n-1）/i，本题半年利率为4.04% 带入公式为：
1000*（（1+0.0404）2*5-1）/0.0404=12028.4（元）与例题差在小数进位上了
1Z101020技术方案经济效果评价
1、经济效果评价的内容
?、所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在
效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，为选择技术方案提供科学的决策依据。
?、在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术的角度出发，根据国家
?、对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的
?、独立型与互斥型方案的区别(了解即可)
①、独立型：这种对技术方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”即不需要横向比较
②、互斥型：包含两部分内容1、考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”。2、考察
那个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”
?、技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括
?、运行期分为投产期和达产期两个阶段
?、运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的
多种因素综合确定
2、经济效果评价指标体系
?、静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素
?、静态指标的适用范围
○1对技术方案进行粗略评价
○2对短期投资方案进行评价
○3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价
3、投资收益率分析
?、投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份
的的比率
?、投资收益率的指标（不要求计算）
A、总投资收益率（ROI）
ROI=EBIT/TI (EBIT—息税前利润，TI—总投资)
总投资=建设投资（包含建设期贷款利息）+全部流动资金
B、资本金净利润率（ROE）
ROE=NP/EC (NP—净利润，NE—技术方案资本金) （净利润=利润总额-所得税）（所得税税后）
?、投资收益率的优点及适用范围
A、优点：可适用于各种投资规模
B、适用范围：主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而且生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。
4、投资回收期分析
?、投资回收期计算
A、某技术方案估计总投资2800万元，技术方案实施后各年净收益为320万元该技术的静态投资回收期为？
=2800/320=8.75年
P
t
B、某技术方案投资现金流量表的数据如下，计算该技术方案的静态投资回收期
某技术方案投资现金流量表
t
=（6-1）+︱-200︱/500=5.4年
P
t
注：累计净现值可能要自己算
?、静态投资回收期优点、缺点、使用范围
A、优点：静态投资回收期反应抗风险能力
B、使用范围：
①、技术上更新迅速的技术方案
②、资金相当短缺的技术方案
③、未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案
C、缺点：静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
5、财务净现值分析
?、计算
财务净现值（FNPV）=现金流入现值之和-现金流出现值之和（每年一题）
可采用求现值的公式计算：
P=F(1+i)-n n为年上题如i=8%则：（-600）*（1+0.08）-1 +（-900）*（1+0.08）-2 + ...+ 500（1+0.08）-8=403.316
A、基本计算，给现金流量图，求FNPV
B、用等值计算的系数，计算FNPV
?、判别
A、FNPV大于等于0，可行。反之不可行
B、FNPV是一个绝对数指标。
C、如果某个方案的FNPV小于0，将来这个方案建成投产之后一定是亏损的。不正确
基准收益率I
包含投资人主观意见，比如设为8% 不合格设为7%可能就是合格的了
C
?、缺点
A、首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的
B、在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选
C、财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率
D、不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果
E、没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度
6、财务内部收益率分析
?、财务内部收益率（FIRR）其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率
?、优点
财务内部收益率指标考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数影响，（基准收益率IC）完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著地优点（与净现值比，比较客观，没有主观因素的影响）
7、基准收益率的确定
?、基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平
?、测定
A、基准收益率作为方案的基准收益率
B、在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素
C、投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述第2条中所涉及的因素外，还应根据自
身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定
D、资金成本：是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费
E、投资的机会成本是在技术方案外部形成的，他不可能反映在该技术方案财务上
F、投资风险：风险与收益率成正比
G、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本
8、偿债能力分析
?、偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源
?、偿债能力指标主要有：借款偿还期、偿债备付率、利息备付率、流动比率、速动比率（一期四率）
?、适用范围：借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；它不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。
-基准收益率
?、n—项目计算期（项目受惠期），FNPV-净现值，FIRR-内部收益率，I
C
A、基准收益率(IC)提高，FNPV（财务净现值）变小，TIRR（内部收益率）不变
B、对于独立方案，FNPV=FIRR（财务净现值=内部收益率）
C、对于独立方案，FIRR大于I
C
，则FNPV大于0。反之亦然
D、对于独立方案，FIRR等于I
C
，则FNPV等于0。反之亦然
E、对于独立方案，FIRR小于I
C
，则FNPV小于0。反之亦然
F、对于互斥方案，甲FNPV大于乙FNPV，则甲FIRR不一定大于乙FIRR。为不确定性关系
G、已知F，求P。n一定,i越高，P越小。P=F(1+i)-n
H、已知P，求F。i一定,n越长，F越大。F=P(1+i)n
I、某技术方案在不同收益率i下的净现值为i=7%时，FNPV为1200万；i=8%时，FNPV为800万；i=9%时，FNPV
为430万；该技术方案内部收益率的范围？大于9% 当FNPV等于0时求i
1Z101030 技术方案不确定性分析
1、不确定分析
2、盈亏平衡分析
?、固定成本：工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等?、可变成本（变动成本）：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等
?、半可变（或半固定）成本：与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等。
?、长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可视为半可变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。
?、量本利模型公式：B=p*Q-Cu*Q-C
F
-Tu*Q
根据图可以记为：利润B=(销售收入S)-(可变成本C)-(固定成本C
F
)
B=(pQ-T
U Q)（销售成本）-C
u
Q(可变成本)-C
F
（固定成本）或是： B=(P-T
U
-C
U
)Q-C
F
B-利润 P-单价 Q-产销量 Cu-变动成本 Tu-营业税金及附加 CF-固定总成本化简B=p*Q-[(Cu+Tu) *Q+C
F
]
盈亏平衡点BEP(Q)=CF/p- Cu-Tu (即上式B=0)
?、计算
A
带入公式为：0=(900-120-560)Q-1200 Q=5.4545万台
盈亏平衡点的生产能力利用率=54545/100000*100%=54.54%
B、
（1）0=（300-40-120）Q-280 Q=2万件
（2）B=（300-40-120）*3-280=140万
（3）100=（300-40-120）Q-280 Q=2.7143万件
?、计算盈亏平衡点，用产销量和生产能力利用率表示（盈亏点产销量/设计能力）
3、敏感性分析
?、敏感性分析的目的：找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力?、敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断
?、如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标
?、如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标
?、如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等
?、计算、确定敏感度系数，会选择最敏感因素
A、敏感度系数=指标变化率/因素变化率
?、临界点
①、临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将
不可行。（案例分析）
②、分析指标为财务净现值FNPV，影响因素为销售单价，销售单价为1000元时，FNPV为500万元，销售单
价为700元时，FNPV为0万元，销售单价为600元时，FNPV为-100万元，这个技术方案销售单价下降的临界点为700元
③、分析指标为财务内部收益率FIRR，影响因素为销售单价，销售单价为1000元时，FIRR为15%，销售单价
为700元时，FIRR为8%，销售单价为600元时，FIRR为0%，基准收益率IC=8%，这个技术方案销售单价下降的临界点为700元
④、如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感度小、承受风险能力强、可
靠性大的技术方案
1Z101040、技术方案现金流量表的编制
1、技术方案现金流量表
?、投资现金流量表：是以技术方案为一独立系统进行设置的。它以技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出，通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标
?、资本金现金流量表：是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率
?、投资各方现金流量表：是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率
?、财务计划现金流量表：反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金的流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力
?、技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成
2、技术方案现金流量表的构成要素
?、对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经计量本身既是经济指标，有事导出其他经济效果评价指标的依据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素
?、流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等，它是流动资产与流动负债的差额
?、经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（不应计入成本）
?、经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（应计入成本）
?、税金一般属于财务的现金流出
1Z101050、设备更新分析
1、设备磨损与补偿
?、设备磨损分为（有形磨损、无形磨损）两大类，（第一种有形磨损、第二种有形磨损、第一种无形磨损、第二种无形磨损）四种形式
A、第一种有形磨损：设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏。这种磨损的程度与使
用强度和使用时间长短有关
B、第二种有形磨损：设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，如金属件生锈、腐蚀、橡胶老化等。
这种磨损与闲置时间长短和所处的环境有关
注：会区分第一种有形磨损和第二种有形磨损（实例）
C、第一种无形磨损：设备的技术结构和性能并没变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生
产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，因而设备的市场价格也降低了，致使原设备相对贬值
D、第二种无形磨损：由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能
源更少的新型设备，使原有设备相对成就落后，其经济效益相对降低而发生贬值
?、有形磨损和无形磨损的相同点与不同点
A、相同点：都引起设备原始价值的贬值
B、不同点：遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理前不能工作
遭受无形磨损的设备，并不表现为设备实体的变化和损坏，即使无形磨损很严重，其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究
?、设备磨损的补偿
?、设备有形磨损的局部补偿是修理
?、设备无形磨损的局部补偿是现代化改装
?、设备有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新
?、设备大修理是更换部分已磨损的零件和调整设备，已恢复设备的生产功能和效率为主
?、设备现代化改造是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如添新的、必需的零部件，以增加设备的生产能和效率为主
区别：大修理是维持和修复原有效率和功能，不提高-效率功能。现代化改造是以提高效率功能为主
?、更新是对设备进行更换
2、设备更新方案的必选原则
?、通常优先考虑更新的设备是
A、设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的
B、设备损耗虽在允许范围内，但技术落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不
好
C、设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新
?、设备更新比选原则
A、设备更新分析应站在客观的立场分析问题
B、不考虑沉没成本：既有企业过去投资决策发生的、非现在决策改变（或不受现在决策影响）、已经计入过去
投资费用回收计划的费用。
沉没成本=设备账面价值（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值
①、某公司4年前花10万元买入一台设备，4年中，设备共折旧6万元。现在这个设备帐面上所记录设备现在
的价值4万元（账面价值=原值-折旧），设备卖出1万元，其沉默成本为3万元。
（10-6）-1=3 沉没成本是收不回来的成本
②、某施工企业欲购入一台机械设备，设备价格为200万元，和设备厂家签订购买合同，并支付5000元现金，合同违约，沉默成本为5000元
C、逐年滚动比较
3、设备更新方案的必选方法
?、设备寿命概念
A、设备的自然寿命：又称物质寿命。它是指设备从投产使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废
为止所经历的全部时间。它主要是由设备的有形磨损所决定的。做好设备维修、保养可延长设备的物质（自然）寿命
B、设备的技术寿命：又称有效寿命。它是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，也即是指设
备在市场上维持其价值的时间。它主要是由设备的无形磨损所决定的，它一般比自然寿命短，而且科学技术进步越快，技术寿命越短。
C、设备的经济寿命：是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间，它是由设
备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。
设备的：年平均使用成本=设备的年资产消耗成本+设备的年运行成本
为设备的经济寿命
设备从开始使用到其年平均使用成本最小（或年盈利最高）的使用年限N
?、设备经济寿命的估算（p57计算，冲刺待定）
设备的低劣化值：设备年均递增的运行成本
1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析
1、设备租赁与购买的影响因素
?、设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式
?、设备租赁与购买相比的优越性
A、在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐
B、可获得良好的技术服务
C、可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会是企业资产负债状况恶化
D、可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险
E、设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益
?、设备租赁的不足之处在于
A、在租赁期间承租人对租赁设备无所有权，只有使用权，故承租人无权改造、处置，不能担保、抵押贷款
B、承租人在租赁期间所教的租金总额＞直接购买费用
C、长年支付租金，形成长期负债
D、融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等
2、设备租赁与购买方案的比选分析
?、采用购置设备或是采用租赁设备应取决于这两种方案在经济比较，比较的原则和方法与一般的互斥投资方案的比选方法相同
?、对技术过时风险大、保养维修复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案。
?、对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式
?、租赁费主要包括：租赁保证金、租金、担保费
?、影响租金的因素很多，如设备的价格、融资的利息、租金计算公式、税金、保证金、运费金、利差、支付时间等
?、附加率法计算:
R=68*（（(1+10%*5)/5 ）+4%）
?年金法：是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内租金计算方法
1Z101070 价值工程在工程建设中的应用
1、提高价值的途径
?、价值工程中所描述的“价值”也是一个相对的概念，是指作为某种产品（或作业）所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。它不是对象的使用价值，也不是对象的交换价值，而是对象的比较价值
V=F/C
?、价值工程的三个基本要素，价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素
?、产品的:寿命周期成本=生产成本+(使用+维护成本)
?、价值工程的目标：是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能
?、价值工程的核心：是对产品进行功能分析
?、价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑
?、提高价值途径（实例重点）
A、双向型：在提高功能、降低成本（F增加、C减小）
实例：重庆轻轨新线一期工程，根据自身的城市特点，引进跨座式单轨技术，其梁轨一体化的构造，决定了施工要求的高精度，易造成工程返工甚至PC轨道梁报废的难题。在国外长期以来采用“先墩后梁”的模式组织建设，缺点是建设周期太长。为实现建设目标，重庆轻轨在项目上打破常规，成功运用了“梁墩并举”的激素与管理模式，大幅缩短了工期（仅有4年工期，远少于常规7~10年的工期）；各项精度水平均有大幅提高，确保了建设质量，减少资金积压时间，降低了工程融资成本，降低了工程总造价；同时，减少了占用城市道路施工的时间，方便了市民出行，减少了堵车，既节省了宝贵的资源，又降低了环境污染
B、改进型：在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品功能（F增加、C不变）
实例：人防工程，若仅仅考虑战时的隐蔽功能，平时闲置不用，将需要投入大量的人力、财力予以维护。若在设计时，考虑战时能发挥隐蔽功能，平时能发挥多种功能，则可将人防工程平时利用为地下商场，地下停车场等。这些都大大提高了人防工程的功能，并增加了经济效益
C、节约型：产品功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的（F不变、C变小）
实例：某市一电影院，由于夏季气温高，需设计空调系统降温，以满足人们舒适度的要求。经过相关人员价值分析，决定采用人防地道风降温系统替代机械制冷系统。该系统实施后，在满足电影空调要求的前提下，不仅降低了造价，而且节约了运行费和维修费
D、投资型：产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高（F大提高、C小提高）
实例：电视塔，主要功能是发射电视和广播节目，若只考虑塔的单一功能，塔建成后只能作为发射电视和广播节目，每年国家还要拿出数百万元对塔及内部设备进行维护和更新，经济效益差。但从价值工程应用来看，若利用塔的高度，在塔上部增加综合利用机房，可为气象、环保、交通、消防、通信等部门服务；在塔上部增加观景厅和旋转餐厅等。工程造价虽增加了一些，但功能大增，每年的综合服务和游览收入显著增加，即可加快投资回收，又可实现“以塔养塔”
E、牺牲型：产品功能略有下降，产品成本大幅度降低（F略下降、C大幅下降）
实例：老年人的手机，在保证接听拨打电话这一基本功能的基础上，根据老年人的实际需求，采用保留或增加有别于普通手机的大字体、大按键、大音量、一键亲情拨号、收音机、一键求救、手电筒、监护定位、助听等功能，减少普通手机的办公、游戏、拍照、多媒体娱乐、数据应用等功能。从总体来看老年手机功能比普通手机降低了些，但仍能满足老年顾客对手机特定功能的要求，而整体生产成本却大大地降低了
?、在产品形成的各个阶段都可以应用价值工程提高产品的价值。但在不同的阶段进行价值工程活动，其经济效果的提高幅度却是大不相同的。对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段
2、价值工程在工程建设应用中的实施步骤（待定）
?、11年的课件内容
?、从设计方面看，对结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的工程产品进行价值活动，可使工程产品结构、性能、技术水平得到优化，从而提高工程产品价值
?、从施工生产方面看，对量大面广、工序繁杂、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难保证的工程产品，进行价值工程活动可以最低的寿命周期成本可靠地实现必要功能
?、确定价值工程对象的改进范围
A、V
i
=1，表示功能现实成本大于功能评价值。表明评价对象的现实成本偏高，而功能要求不高，一种可能是存在着过剩的功能；另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要
B、V
i
＜1，此时功能实现成本大于功能评价值。表明评价对象的现实成本偏高，而功能要求不高，一种可能是存在着过剩的功能；另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件或方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要
C、V
i
＞1，说明该评价对象的功能比较重要，但分配的成本较少，即功能实现成本低于功能评价值。应具体分析，可能功能与成本分配已较理想，或者有不必要的功能，或者应提高成本
从以上分析可以看出，对产品进行价值分析，就是使产品每个构件的价值系数尽可能趋近于1.为此，确定的改进对象是：
①、F
i /C
i
值低的功能
计算出来的V
i ＜1的功能区域，基本上都应进行改进，特别是V
i
值比1小的较多的功能区域，力求使V
i
=1
②、△C
i =（C
i
-F
i
）值大的功能
△C
i 它是成本降低期望值，也是成本应降低的绝对值。当n个功能区域的价值系数同样低时，就要优先选择△C
i
数值大的功能区域作为重点对象
③、复杂的功能
复杂的功能区域，说明其功能是通过很多构配件（或作业）来实现的，通常复杂的功能区域其价值系数也较低④、问题多的功能
尽管在功能系统图上的任何一级改进都可以达到提高价值的目的，但是改进的多少、取得效果的大小却是不同的。越接近功能系统图的末端，改进的余地越小，越只能作结构上的小改小革；相反，越接近功能系统图的前端，功能改进就可以越大，就越有可能作原理上的改变，从而带来显著效益。
1Z101080 新技术、新工艺和材料应用方案的技术经济分析
1、新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则
?、原则：
A、
B、
2、新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析
?、新技术应用方案的经济分析
A、常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等
B、常用的动态分析方法有净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法等?、增量投资收益率法
R
(2-3)=(C
1
-C
2
)/(I
2
-I
1
)*100%
这表明新技术方案在经济上是可行的
?折算费用法
A、当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优劣和取舍
①、在采用方案要增加投资时，可通过比较各个方案折算费用的大小选择方案
Z j =C
j
+P
j
·R
c
Z
j
:折算的年总费用
C
j
:生产成本
P
j
:投资额
R
c
:基准投资收益率
某一项工程有甲乙丙丁四种实施方案可供选择，四个实施方案的投资额分别是60万元、80万元、100万元、120万元，年运行成本分别是16万元，13万元，10万元，6万元，各方案应用环境相同，基准收益率10%，则采用的折算费用法，采用的最优方案是哪一个
甲16+60×10%=22
乙13+80×10%=21
丙10+100×10%=20
丁6+120×10%=18
最优的方案是丁方案
B、当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较来决定方案的使用范围，进而取舍方案
C 1=C
F1
+C
U1
·Q
C 2=C
F2
+C
U2
·Q
C 1（C
2
）：总成本 C
F1
（C
F2
）：固定成本 C
U1
（C
U2
）：单位可变成本
Q：产销量
①、某企业欲引进一条生产线，引进甲生产线400万元，单位可变成本0.6，引进乙生产线600万元，单位可变成本0.4，问产量为800万时，选甲、乙？产量为1200万时选甲、乙？
800万时：甲——400+0.6×800=880
乙——600+0.4×800=920
产量为800万时选甲方案
1200万时：甲——400+0.6×1200=1120
乙——600+0.4×1200=1080
产量为1200万时选乙方案
②、甲乙生产线的临界产量是多少万件？
临界产量：当产量为多少万件时？甲乙生产线的总成本正好相等
设产量为X
400+0.6X=600+0.4X X=1000万件
第二章：工程财务
1Z102010 财务会计基础
1、财务会计的职能
?、财务会计与管理会计是现代会计两大基本内容
?、财务会计的内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能
2、会计核算的原则
?、会计要素的计量属性
A、历史成本
B、重置成本
C、可变现净值
D、现值
E、公允价值
3、会计核算的基本前提
?、会计核算的基本假设包括：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量
?、会计主体又称会计实体，强调的是会计为之服务的特定单位，。这个组织实体上从空间上界定了会计工作的具体核算范围
?、会计主体与企业法人主体并不是完全对应的关系。法人主体一定是会计主体，但会计主体不一定是法人主体?、会计期间分为年度和中期。会计年度可以是日历年，也可以是营业年。我国通常以日历年作为企业的会计年度。即以公历1月1日至12月31日为一个会计年度
?、我国的《企业会计准则》规定，企业会计应当以货币计量。我国通常应选择人民币作为记账本位币
?、针对交易或者事项的发生时间与相关货币收支时间不一致的情况，
即用来规定收入和费用何时记账)
?企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。
?权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础
4、会计要素的组成和会计等式的应用
?会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润
?、按资产的流动性可将其分为流动资产和非流动资产（即长期资产）
?、流动资产包括：现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。
?、长期资产包括：长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产
（除了短期资产的其他带“资产、长期”字样的的都是长期资产）
?、负债按流动性分为：流动负债和长期负债
?、流动负债包括：短期借款、应付款项、应付工资、应交税金等
?、长期负债包括：应付债券、长期借款、长期应付款等
?、所有者权益的内容包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润
?、资本公积包括：资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额等
?、资产、负债和所有者权益是反映企业某一时点财务状况的会计要素，也称为静态会计要素；收入、费用和利润是反映某一时期经营成果的会计要素，也成为动态会计要素
⑴、静态等式：资产=负债+所有者权益
⑵、动态等式：收入-费用=利润
1Z102020 成本与费用
1、费用与成本的关系（网上说教材有变化）
?、费用按不同的分类标准，可以有多种不同的费用分类方法。如费用按经济内容和性质进行分类，可分为构建劳动对象费用、购置劳动手段费用和支付活劳动费用
购置劳动对象的费用、购建劳动资料的费用和支付职工薪酬的费用
三大类；费用按经济用途（某一笔费用与具体的施工生产是否相关）分可分为生产费用（即、生产成本，是和具体施工生产有关的费用、计入工程成本）和期间费用（和具体施工生产无关的费用、不能计入工程成本）
?、生产费用分为：直接费用、间接费用
?、期间费用是指企业当期发生的，与具体产品或工程没有直接关系，必须从当期收入中得到补偿的费用。由于期间费用的发生仅与当期实现的收入相关，因而应当直接计入当期损益。期间费用主要包括管理费用、财务费用和营业费用。施工企业的期间费用则主要包括管理费用和财务费用
2、工程成本的确认和计算方法
?、间接费用一般按直接费的百分比分摊
?、水电安装工程、设备安装工程按人工费的百分比分摊
?、计算公式
例：某施工企业2011年度同时有甲、乙、丙、丁4个单项工程同时施工、其中甲工程发生的直接费用为1000万元，乙工程发生的直接费用为2000万元，丙工程发生的直接费用为5000万元，丁工程发生的直接费用为2000万元，本年度共发生间接费100万元，要求计算甲项工程的间接费用
①、计算分配率=全部间接费/全部直接费=100/（1000+2000+5000+2000）=0.01
②、甲的间接费用=1000×0.01=10
甲的间接费用10万元
?、固定资产折旧的影响因素
A、固定资产原价
B、预计净残值
C、固定资产使用寿命
?、固定资产折旧的方法
A、平均年限法（2010年书上的例题）
看题是求折旧额还是折旧率：折旧率=（1-折旧率）/年限折旧率*原价=折旧额（不行就都写上）月折旧额等于折旧额/12个月
B、工作量法（10年书上的例题）
C、双倍余额递减法
D、年数总和法
?、无形资产包括：专利权、非专利技术、租赁权、特许营业权、版权、商标权、商誉、土地使用权等
?、企业应将入账的使用寿命有限的无形资产的价值在一定年限内摊销，其摊销金额计入管理费用
?、无形资产摊销存在多种方法，包括直线法、生产总量法等
?、建设工程价款结算，可以采用按月结算、分段结算、竣工后一次结算，或按双方约定的其他结算方式
3、工程成本的核算
?、工程成本包括从建造合同签订开始至合同完成止所发生的、与执行合同有关的直接费用和间接费用
?、直接费用包括
A、人；B材;C机；D其他直接费用，指其他可以直接计入合同成本的费用
?、其他直接费用包括：施工过程中发生的材料二次搬运费、临时设施摊销费、生产工具用具使用费、检验试验费、工程定位复测费、工程点交费、场地清理费等
?、间接费用包括：临时设施摊销费用和施工单位（非企业）管理人员工资、奖金、职工福利、固定资产折旧费及修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、取暖费、水电费、办公费、差旅费、财产保险费、检验试验费、工程保护费、劳动保护费、排污费及其他费用
?、工程成本核算对象的确定方法主要有
A、以单项建造（施工）合同作为施工工程成本核算对象
B、对合同分立以确定施工工程成本核算对象
C、对合同合并以确定施工工程成本核算对象
?、工程成本核算的任务
A、执行国家有关成本开支范围，费用开支标准，工程预算定额和企业施工预算，成本计划的有关规定，控制费
用，促使项目合理、节约地使用人力、物力和财力。这是工程成本核算的先决前提和首要任务
B、正确及时地核算施工过程中发生的各项费用，计算施工项目的实际成本。这是项目成本核算的主体和中心任
务
C、反映和监督施工项目成本计划的完成情况，为项目成本预测，为参与项目施工生产、技术和经营决策提供可
靠的成本报告和有关资料，促使项目改善经营管理，降低成本，提高经济效益。这是施工项目成本核算的根本目的
4、期间费用的核算
?、管理费用包括：
A、管理人员工资：是指管理层人员的基本工资、工资性补贴、职工福利费、劳动保护费等
B、办公费：是指企业管理办公用具的文具、纸张、帐表、印刷、邮电、书报、会议、水电、烧水和集体取暖（包
括现场临时宿舍取暖）用煤等费用
C、差旅交通费：是指职工因公出差，调动工作的差旅费、住勤补助费，市内交通费和误餐费，职工探亲路费，
劳动力招募费，职工离退休、退职一次性路费，工商人员就医路费，工地转移费以及管理部门使用的交通工具的油料、燃料、养路费及牌照费
D、固定资产使用费：是指管理部门和试验部门及附属生产单位使用的属于固定资产的房屋、设备仪器等的折旧、
大修、维护或租赁费
E、工具用具使用费：是指管理使用的不属于固定资产的生产工具、器具、家具、交通工具和检验、试验、测绘、
消防用具等的购置、维修和摊销费
F、劳动保险费：是指由企业支付离退休职工的易地安家补助费、职工退职金、六个月以上的病假人员工资、职
工死亡丧葬补助费、抚恤金、按规定支付给离休干部的各项经费
G、财产保险费：是指施工管理用财产、车辆保险
H、工会经费：是指企业按职工工资总额计提的工会经费
I、职工教育经费：是指企业为职工学习先进科技和提高文化水平，按职工工资总额计提的费用
J、税金：是指企业按规定缴纳的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等
K、其他：包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等
例：某月施工企业的项目经理部发生办公费用1500元，该费用应计入（间接费用）
?、财务费用包括
A、利息支出
B、汇兑损失
C、相关手续费
D、其他财务费用
?、相关手续费：相关手续费指企业发行债券所支付的手续费、银行手续费、调剂外汇手续费等，但不包括发行
股票（应计入管理费用）所支付的手续费等
1Z102030 收入
1、收入的分类及确认
?、按企业营业的主次分类，企业的收入可以分为主营业收入和其他业务收入两部分
?、建筑业企业的主营业收入是建造（施工）合同收入
?、其他业务收入也称附营业务收入。建筑企业的其他业务收入主要包括：
A、产品销售收入
B、材料销售收入
C、机械作业收入
D、无形资产出租收入
E、固定资产出租收入
2、建造（施工）合同的收入核算
?、建造合同的分立：一项包括建造资产的建造合同，同时满足下列条件，每项资产分立为单项合同
A、每项资产均有独立的构建计划
B、与客户就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产的合同条款
C、每项资产的收入和成本可以单独辨认
?、建造合同的合并：一组合同无论应对单个客户还是多个客户，同时满足下列条件的，应当合并为单项合同
A、该组合同按一揽子交易签订
B、该组合同密切相关，每项合同实际上已构成一项综合利润工程的组成部分
C、改组合同同时或依次旅行
?、建造合同的收入包括两部分内容：合同规定的初始收入和合同变更、索赔、奖励等形成的收入
?、合同变更，是指客户为改变合同规定的作业内容而提出的调整。合同变更款应同时满足下列条件，才能构成合同收入
A、客户能够认可因变更而增加的收入
B、该收入能够可靠计量
?、索赔款是指因客户或第三方的原因造成的、向客户或第三方收取的、用以补偿不包括在合同造价中成本的款项。索赔款应同时满足下列条件，才能构成合同收入
A、根据谈判情况，预计对方能够同意索赔
B、对方同意接受的金额能够可靠计量
合同变更和合同索赔都是连个要素：能认可、能计量
?、建造合同能够可靠估计，应在资产负债表日（每年的12.31日）根据完工百分比法确认当期的合同收入?、确定建造合同的完工进度的方法
A、根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定
[例1z102032-1] 某建筑施工企业与A业主订了一项合同总造价为3000万无了的建造（施工）合同，合同约定建设期为3年。第1年，实际发生合同成本为750万元，年末预计为完成合同尚需发生成本1750万元；
第2年，实际发生合同成本为1050万元，年末预计为完成合同尚需发生成本700万元。则：第1年合同完工进度=750÷(750+1750)×100% =30%
第2年合同完工进度=(750+1050)÷(750+1050+700)×100% =72%
B、根据已完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定
C、根据已完成合同工作的技术测量确定
?、完工百分比计算
1Z102040 利润和所得税费用
1、利润的计算
?、利得和损失可分为两大类
A、不计入当期损益，而直接计入所有者权益的利得和损益。如接受捐赠、变卖固定资产等。
B、应当直接计入当期损益的利得和损益。如投资收益、投资损失等
?、营业利润=营业收入-营业成本（或营业费用）-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）
?、利润总额=营业利润+（营业外收入-营业外支出）
?、净利润=利润总额-所得税费用
?、营业利润是企业利润的主要来源
?、营业外收入包括：固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等
?、营业外支出包括：固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等
为了分开收入和支出收入可以记：***盈、***收益、***收入营业外支出可以计：***亏、***损失、***支出?、税后利润的分配顺序
A、弥补公司以前年度亏损
①、弥补公司以前年度亏损，是第一步
B、提取法定公积金（用途）
①、弥补损失
②、扩大公司生产经营
③、增加公司注册资本
C、经股东大会或者股东大会决议提取任意公积金
D、向投资者分配利润或股利
E、未分配利润
2、所得税费的确认（不看）
1Z102050 企业财务报表
1、财务报表的构成
?、重要项目单独列报。重要性应当根据企业所处环境，从项目的性质和金额大小两方面予以判断。
?、财务报表至少应当包括○1资产负债表、○2利润表、○3现金流量表、○4所有者权益（或股东权益）变动表和○5附注。
①、资产负债表：反映企业某一特定日期财务状况报表，由于资产负债表反映的是某一时点的财务状况，这一时点一般是企业月末、季末、半年末、年末、所以它是一种静态报表
②、利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用”这一会计等式为依据，它属于动态报表。
2、资产负债表的内容及作用
?、资产负债表的作用
A、资产负债表能够反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况，可以分析企业的资产构成，
以便及时进行调整
B、资产负债表能够反映企业的偿债能力，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资
产或劳务清偿债务以及清偿时间
一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、单利计算 式中 I t ——代表第t 计息周期的利息额；P ——代表本金；i 单——计息周期单利利率。 2、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P 求F 即本利和） ②现值计算（已知F 求P ） n n i F i F P -+=+= )1()1( 3、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ） ，，，，常数（n t A A t 321=== ①终值计算（即已知A 求F ） i i A F n 11-+=）（ ②现值计算（即已知A 求P ） n n n i i i A i F P ）（）（）（+-+=+=-11 11 ③资金回收计算（已知P 求A ） 111-++=n n i i i P A ）（） （ ④偿债基金计算（已知F 求A ） 1 1-+=n i i F A ）（ 4、名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率。即：m i r ?= 5、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i ，由式（1Z101021）可知： m r I = （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i = 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F ，即： m m r P F ?? ? ?? +=1 根据利息的定义可得该年的利息I 为：??? ?????-??? ??+=-? ?? ? ? +=111m m m r P P m r P I 单 i P I t ?=m i r ?=
2016梅世强一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P 求F 即本利和） ②现值计算（已知F 求P ） 2、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ①终值计算（即已知A 求F ） ②现值计算（即已知A 求P ） 3、名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率。即： m i r ?= 4、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i ，由式（1Z101021）可知： m r I = （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i =。 5、财务净现值FNPV:每笔按复利折现，看差值，≥0，方案可行；＜0，方案不可行。 6、财务内部收益率FIRR ： 实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折 现率。不受外界参数干扰.计算麻烦，某些情况有多个或不存在。FIRR ≧i c 可行，FIRR ＜i c 不可行。 FIRR 的判断：1.FNPV 1>0，FNPV 2<0，则FIRR 在i 1-i 2之间。 2.|FNPV 1|>|FNPV 2|，则FIRR 靠近i 2；
3.|FNPV 1|<|FNPV 2|，则FIRR 靠近i 1。（谁小靠近谁） 7、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额 与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率 1.总投资收益率=%100?总投资 益）年息税前利润（年净收 2.年息税前利润（年净收益）=利润总额+利息 3.总投资=建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金 4.资本金净利润率=%100?资本金 净利润 5.净利润=利润总额-所得税 6.资本金=总投资-债务资金 8、静态投资回收期 ·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： 式中 I ——总投资； A ——每年的净收益。 ·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 9、借款偿还期：计算等同于 静态投资回收期 10、利息备付率：应>1；一般情况，不宜<2。 式中：税息前利润=利润总额＋计入总成本费用的利息费用； 当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。 11、偿债备付率：应>1；一般情况，不宜<1.3。 12、量本利模型 利润=单价×产量－可变成本×产量－固定成本 基本假定：1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不变；3、单位产品的价格保持不变。 13、以产销量表示的盈亏平衡点BEP （Q ）
2018 一级建造师《工程经济》知识点大全 复习要点：编制招标控制价 招标控制价编制时，应该注意以下问题： (1) 《建设工程工程量清单计价规范》GB50500--2013 将原规范中“国有资金投资的工程建设项目应实行工程量清单招标，并应编制招投标控制价……”上升为强制性条文，即：国有资金投资的工程建设招投标，必须编制招标控制价。 (2) 招标控制价编制的表格格式等应执行《建设工程工程量清单计价规范》GB50500--2013 的有关规定。 (3) 一般情况下，编制招标控制价，采用的材料价格应是工程造价管理机构通过工程造价信息发布的材料单价，工程造价信息未发布材料单价的材料，其材料价格应通过市场调查确定。另外，未采用工程造价管理机构发布的工程造价信息时，需在招标文件或答疑补充文件中对招标控制价采用的与造价信息不一致的市场价格予以说明，采用的市场价格则应通过调查、分析确定，有可靠的信息来源。 (4) 施工机械设备的选型直接关系到基价综合单价水平，应根据工程项目特点和施工条件，本着经济实用、先进高效的原则确定。 (5) 应该正确、全面地使用行业和地方的计价定额以及相关文件。 (6) 不可竞争的措施项目和规费、税金等费用的计算均属于强制性条款，编制招标控制价时应该按国家有关规定计算。 (7) 不同工程项目、不同施工单位会有不同的施工组织方法，所发生的措施费也会有所不同。因此，对于竞争性的措施费用的编制，应该首先编制施工组织设计或施工方案，然后依据经过专家论证后的施工方案，合理地确定措施项目与费用。财务比率是通过财务报表中的财务数据的关联性计算的，它显示了财务报表科目之间的关系。 常用的财务比率有以下几种： (1) 偿偾能力比率，常用的指标有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。 ①资产负债率资产负债率是企业总负债与总资产之比，它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。其计算公式为：资产负债率=总负债+总资产X100% ②流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主要反映企业的楼債能力。其计算公式为：流动比率=流动资产+流动负债 ③速动比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，反映企业对短期债务偿付能力的指标。其计算公式为：速动比率=速动资产+流动负債 (2) 资产管理比率，资产管理比率是用于衡量公司资产管理效率的指标。常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等。 ①总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与总资产的比率。总资产周转率的计算公式如下：总资产周转率(次)=主营业务收入+资产总额 ②流动资产周转率流动资产周转率是指企业在一定时期内营业收入与全部流动资产之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。两个指标的计算分别如下：流动资产周转次数=流动
第一章：工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 （4-6题） ⑸、一次支付的终值P6 存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ n i P F )1(+= （式中：F —终值，P —现值，i —利率，n —年限） ⑹、一次支付的现值P7 现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在第三年年末，连本带利取出100万，问现在需存入多少钱？ n i F P -+=)1( （式中：F —终值，P —现值，i —利率，n —年限） ⑺、等额支付的终值P9 未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ i i A F n 1 )1(-+= （式中：F —终值，i —利率，n —年限，A —年金） ⑻、等额支付的现值P9 现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？ n n i i i A P ) 1(1 )1(+?-+= （式中：P —现值，i —利率，n —年限，A —年金） 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F P(F/P,i,n) n i P F )1(+= 一次支付现值 F P F(P/F,i,n) n i F P -+=)1( 等额支付终值 A F A(F/A,i,n) i i A F n 1 )1(-+= 等额支付现值 A P A(P/A,I,n) n n i i i A P )1(1)1(+-+= 偿债年金 F A F(A/F,i,n ） 1 )1(1-+=n i F A 资金回收 P A P(A/P,i,n) 1 )1()1(-++=n n i i i P A 3、名义利率与有效利率的计算P11 ⑴、计息周期：某一笔资金计算利息时间的间隔（计息周期数m ，计息周期利率i ）P12
徐蓉一级建造师《建设工程经济》精讲通关计算公式汇总 1. 单利计算 单i P I t ?= 式中 I t ——代表第t 计息周期的利息额；P ——代表本金；i 单——计息周期单利利率。 )i ×n ＋P(1=I ＋P =F 单n F —本利和 P —本金 i 单—单利利率 In —单利总利息 2. 复利计算 1-?=t t F i I 式中 i ——计息周期复利利率；F t-1——表示第（t －1）期末复利本利和。 而第t 期末复利本利和的表达式如下： ) 1(1i F F t t +?=- 3. 一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P 求F 即本利和） n i P F )1(+= ②现值计算（已知F 求P ） n n i F i F P -+=+= )1() 1( 4. 等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ） ，，，，常数（n t A A t 321=== ①终值计算（即已知A 求F ） i i A F n 11-+=）（ ②现值计算（即已知A 求P ） n n n i i i A i F P ）（）（）（+-+=+=-1111 ③资金回收计算（已知P 求A ） 111-++=n n i i i P A ）（）（
④偿债基金计算（已知F求A） 1 1- + = n i i F A ） （ 5.名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：m i r? = 6.有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知： m r I=（1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为 m r i=。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即： m m r P F? ? ? ? ? + =1 根据利息的定义可得该年的利息I为： ? ? ? ? ? ? ? ? - ? ? ? ? ? + = - ? ? ? ? ? + =1 1 1 m m m r P P m r P I 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i eFF 为： 1 1 i eff- ? ? ? ? ? + = = m m r P I 7.投资收益率的指标（不要求计算）P20 ○1总投资收益率（ROI） ROI=EBIT/TI (EBIT—息税前利润，TI—总投资) 总投资=建设投资（包含建设期贷款利息）+全部流动资金 ○2资本金净利润率（ROE） ROE=NP/EC (NP—净利润，NE—技术方案资本金) （净利润=利润总额-所得税）（所得税税后）
1Z101000工程经济 P1 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这 部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金 随时间周转使用的结果。 P2 影响资金时间价值的因素主要有： 资金的使用时间； 资金数量的多少； 资金投入和回收的特点； 资金周转的速度。 P2 在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 P2 利率的高低由以下因素决定： 利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； 在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值； 借出资本的期限长短。 P3 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 P5 复利计算有间断复利和连续复利之分。 P6 现金流量图三要素：现金流量的大小、方向、作用点（现金流量发生的时点） A 是年金 P 是现值 F 是终值 P/A 是已知年金求现值 P/F 是已知终值求现值。 首先，要明确名义利率和实际利率的区别，以i 表示实际利率，r 表示名义利率，n 表示年计息次数，那么名义 利率与实际利率之间的关系为 i ＝(1＋r/n)n －1＝(1＋ik)n －1 。 当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等，计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。如：某债券按 季计息，季末付息，年利率12%，那么 每季的名义利率是12 %/4 =3%。 因为是按季计息，所以每年实际利率 为（1+3%）^ 4 -1 = 12.55%，每月实际利率是12.55%/4 =3.14% ＞名义利率3%。 P6 F=P(1+i)n F=P(F/P,i,n) P= n i F )1(+=F(1+i)-n P=F(P/F,i,n) F=i i A n 1 )1(-+ F=A(F/A,i,n) A=1 )1(-+n i i F A=F(A/F,i,n) P=n n i i i A )1(1)1(+-+ P=A(P/A,i,n)
徐蓉一级建造师《建设工程经济》精讲通关计算公式汇总 1. 单利计算 I t 二 P i 单 式中I t -------------- 代表第t 计息周期的利息额；P -------- 代表本金；i 单 ---------- 计息周期单利利率 F = P + I n = P （1+ n × 单） F —本利和P —本金i 单一单利利率In —单利总利息 2. 复利计算 11 二 i '：Ft i 式中i ――计息周期复利利率；F t-i ――表示第（t - 1）期末复利本利和。 而第t 期末复利本利和的表达式如下： F t =F tJ （1 i ） 3. 一次支付的终值和现值计算 ① 终值计算（已知P 求F 即本利和） F=P （I ：：i ）n ② 现值计算（已知F 求P ） P=-^n =F （1 也）』 （1 i ）n 4. 等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续 的，且数额相等，即： ①终值计算（即已知A 求F ） F =A(LJ ))^1 ②现值计算（即已知A 求P ） ③ 资金回收计算（已知P 求A ） A=P 亠丄 (1 ÷i ) n — ④ 偿债基金计算（已知F 求A ） A=F - (1 ?i) n -1 5. 名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即： ^i m 第1页 A t -A -常数(t =1,2,3,..?, n ) (1 ■ i) n -1 P r i 宀A i ( I .i )
6. 有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i ,由式（1Z101021）可知： I=-（1Z101022-1） m （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P,名义利率为r ,一年内计息m次，则计息周期利率为—丄。根据一次支 m 付终值公式可得该年的本利和F，即： F=Pd m m 根据利息的定义可得该年的利息I为： =PG 丄『_P=P%+丄］ I m J代m丿 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i eFF为： i eff 1 1 P m 7. 投资收益率的指标（不要求计算）P20 ①总投资收益率（ROI） ROI=EBIT/TI （EBlT —息税前利润，TI —总投资）总投资=建设投资（包含建设期贷款利息）+全部流动资金 ②资本金净利润率（ROE ROE=NPzEC （NP —净利润，NE-技术方案资本金）（净利润=利润总额-所得税）（所得税税后） 8. 投资回收期 F t=（累计净现金流量开始出现正值的年分数-1 ）+ （上一年累计现金流量的绝对值Z出现正值年份的净现金流量） 9. 财务净现值 n X FNPV CI -CO 1 ?i c（1Z101035） t ￡t 式中FNPV ――财务净现值； （CI-CO）t――第t年的净现金流量（应注意“ + ”、“ - ”号）； 基准收益率； 第2页
一级建造师工程经济笔记 前言： 1、本笔记以梅世强的老师的讲义为基石，不断在学习中丰富整理，共80页，包含了课本中的历年必考重点及一般重要内容。为本人学习经验的总结，适合学习时间有限的朋友。 2、本笔记根据2016年的经济教材编写。汇集了历年的必考点，红色和※所示的是必须会的，黑色部分随没有采色重要，但也是书上提练出来的可考重点，本人认为所编考点应该能够涵盖考试考点。但在学习中为增加理解还需翻阅课本。 3、为方便记忆，本人收集、并创作了一些口决，所收集口决因不能找到具体创作者，故特请原作者见谅。 4、希望大家学习该资料的同时，积极提出宝贵意见，以便本人持续的完善和提高。
第一章工程经济 1Z101011利息的计算 1、资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 2、※影响资金时间价值的因素：1）资金使用时间2）资金量的多少3）资金投入和回收特点4）资金周转速度。（口决：两周时间收回。“两”指“资金量”） 3、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计息的方法完全相同，通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度 4、利息常常被看做是资金的一种机会成本。 5、※影响利率的5个决定因素：1）首要因素，社会平均利润率（大）是利率的最高界限2）借贷资本的供求情况（供过求，利率下降，求过供，利率上调）3）风险（与利率成正比）4）通货膨胀（对利息有直接影响）5）期限。（口决：供货期险峻） 6、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率；复利计算分为：间断复利和连续复利。一般采用间断复利 1Z101012资金等值计算及应用 1、※金额相等的两笔资金，在资金时间价值的作用下，其价值不同。反之，金额不等的两笔资金，在资金时间价值的作用下，其价值有可能具有相等的价值； 2、※现金流量图绘制:1）横轴时间轴2）垂直箭线表示现金流量，上收入、下支出3）箭线长短与数值 大小应成比例4）箭线与时间轴的交点即为现金流量的交点 3、※现金流量3要素：现金流量大小、方向和作用点（发生时点）。 4、※影响资金等值的三个因素：1）资金数额2）资金发生时间长短3）利率（折现率）。利率是关键因素。（口决：树长绿） 终值和现值及等额年金的计算公式
第一章：工程经济 1Z101010资金时间价值的计算及应用 1、利息的计算 ⑴、资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 ⑵、影响资金时间价值的因素 ○1 资金的使用时间 ○2 资金数量的多少 ○3 资金投入和回收的特点 ○4 资金周转的速度 ⑶、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素 ○1 社会平均利润率（首先取决、最重要） ○2 借贷资本的供求情况（其次取决。借大于求，利率下降。反之上升） ○3 风险（风险与利率成正比） ○4 通货膨胀（可以使利息无形中成为负值） ○5 期限 ⑷、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同 ⑸、利息常常被看成是资金的一种机会成本 ⑹、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率 2、资金等值的计算及应用 ⑴、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值。 ①、两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不为0）两笔资金是否可能等值。 不可能 ②、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能 ③、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。则在其他时间点上其价格 关系如何。相等 ④、现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在 第三年年末的价值如何。相等 ⑵、影响资金等值的因素有哪些 ○1 资金数额的多少 ○2 资金发生的长短 ○3 利率的大小（关键因素） ⑶、现金流量图作图方法规则 ①、以横轴为时间轴（0表示时间序列的起点即现在） ②、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况（横轴上方现金流入（收益），下为流出（费用）） ③、箭线的长短与现金流量数值大小成比例 ④、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期，是2年末不是3年初）
工程经济考前密训|考前密训 2020-09-06梅世强 考前密训 1.利息的计算：单利与复利之分-P3-4①单利 某计息周期利息=本金×利率 ②复利 某计息周期利息=（本金+以前各期应付未付的利息）×利率 2.现金流量图——作图方法和规则、三要素-P5-6 （1）作图方法和规则：图上每条线、每个点、每个标识的概念及涵义 （2）现金流量的三要素：①现金流量的大小（现金流量数额）②方向（现金流入或现金流出）③作用点（现金流量发生的时点）。 3.终值和现值（等值）的计算-P6-11 ①一次支付的终值计算（已知P 求F ） ②一次支付现值计算（已知F 求P ）： ③等额支付系列的终值的计算（已知A 求F ）： ④等额支付系列的现值的计算（已知A 求P ）： 4.名义利率和有效利率的计算P11-13 （1）名义利率和有效利率的换算 已知名义利率（r ），计息周期（m ）,计算确定计息周期利率（i ）：i =r /m 已知名义利率（r ），计息周期（m ），资金收付周期（n ）,计算确定资金收付周期有效利率（i _eff ） i eff =（1+i ）m ?1
（2）计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算——具体要求分为两种情况： ①若资金收付周期与计息周期相同，则应采用单利计息方法计算。 ②若计息周期小于资金收付周期，则资金收付周期有效利率计算方法为： i eff =（1+i ）m ?1 5.投资收益率-P19-21 指标计算 ①总投资收益率=年息税前利润/总投资×100% ——年息税前利润=年利润总额+计入年总成本费用的利息费用 ——总投资=建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金 ②资本金净利润率=年净利润/资本金×100% ——年净利润=利润总额-所得税 ——资本金=总投资-债务资金 6.静态投资回收期计算、判别准则及其优劣-P21-23 计算 ①当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同： 静态投资回收期=总投资/年净收益 ②当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得。 静态投资回收期 =（累计净现金流量第一次出现正数的年份数-1）+累计净现金流量第一次出现正数之前一年的累计净现金流量的绝对值/累计净现金流量第一次出现正数之年的净现金流量 7.财务净现值（FNPV ）P23-25 （1）计算 计算公式: 财务净现值（FNPV ）=现金流入现值之和-现金流出现值之和 题型：①基本计算；②利用现值系数计算 （2）判别准则 ①FNPV ≥0，技术方案经济上可行； ②FNPV ﹤0，技术方案经济上不可行。 ——理解判别准则的含义。 （3）不足 1）必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的。 2）在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选。 3）财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率。 4）不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果。 5）没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。
1Z101000 工程经济基础 1Z101000 工程经济基础知识体系 1Z101010掌握现金流量的概念及其构成 1．知识体系 工程经济基础 时间价值理论 现金流量图 资金等值计算 投资方案 经济效果评价 评价理 论应用 建设工程项目可行性研究的概念和基本内容 建设工程项目周期概念和各阶段对投资的影响 盈亏平衡分析 ( 盈亏平衡点BEP ) 敏感性分析 ( 敏感度系数E ) 评价内容 盈利能力 清偿能力 抗风险能力 成本效益分析法 财务评价 指标体系 静态经济评价指标 （R;P t ;,P d ;利息与偿债备付率） 动态经济评价指标 （P t ’; FNPV; FIRR; FNPVR ） 成本效能分析法 评价方法
表示2. 知识要点 现金流量 某建设项目投资总额为1000万元，建设期三年，各年投资比例分别为：20%、50%、30%，项目从第四年开始产生效益，每年的净现金流量为300万元，项目计算期十年，在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为（） 知识要点：1Z101013现金流量图的绘制方法答案：C 100 100 B D 500 100 100 500
解题思路：在画现金流量图时，注意现金流量三要素：现金流量的大小、方向（流出或流入）及作用点（现金发生的时间电）。 解题技巧：在画现金流量图时，投资一般画在年初，收益一般画在年末，箭头向上表示受益（现金流入），箭头向下表示支出(现金流出)，箭头上方（下放）注明现金流量的数值。现金流量图画得正确与否是正确进行资金等值计算的前提。画现金流量图时一定要注意全面，不要有漏项。同时要注意区分年初与年末。 1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系 2．知识要点 （1）资金的时间价值 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 1.与采用复利计算利息 的方法相同。 2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 利息计算 不计在先前利息周期中所累积增加复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。 )：r=i ×m, 1)1(-+ =m eff m r i 1.不同时期、效”的资金称为等值，又叫等效值。2.等值基本公式： （F/P ，i ，n ） （（A/P ，i ，n ） （（F/A ，i ，n ） （影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。3.贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。
2011年一建梅世强工程经济总结增强版 1 首要因素，社会平均利润率（大）是利率的最高界限。2借贷资本的供求情况3风险4通货膨胀5期限。 。现金流量表:时间轴上除了0跟N 外, 其他数字均。 终值和现值的计算 系数符号里 (F/P,I,N)中:F 表示未知数 P 表示已知数.符号简单理解为:已知P 求F 表中:第一和第三个公式必背.其他可以根据这2个推导.这部分还是以做题为主~ 有效利率的计算（重点） 名义利率与有效利率 1. 已知名义年利率为12%，一年计息12次，则半年的实际利率和名义利率分别为（ ） A. 6.2%，6% B.1 2.7%，12% C. 5.83%，6.2% D. 6.35%，6% 答案：A 知识要点：1Z101020名义利率与有效利率的计算 解题思路：利用名义利率与实际利率的关系i=（1+r/m ）m -1，其中r/m 为期利率，m 为一定期间的计息次数。 解题技巧：在本题中半年分为6个月，每月计息一次，共计息6 次。每月的利率是12%÷12=1%。因此半年的实际利率为（1+1%）6 -1=6.2%，且由上式可知，当r 一定时，m 越大，i 越大。半年的名义利率为1%×6=6% 经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、 计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够
的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。 对于经营性项目，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目－盈利能力、偿债能力、财务生存能力 独立型方案，绝对经济效果检验；互斥型方案，先绝对经济效果检验，再相对经济效果检验。 静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 建设期（资金投入开始到方案建成投产为止）和运营期；运营期的决定因素：技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。 考虑时间因素。适用于技术方案早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其施工工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和投资经济效果的评价。
一级建造师工程经济 梅世强老师 1-9录音讲内容总结word 小炒版 资金在扩大再生产和资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素：1资金量大小2资金使用时间3资金投入和回收特点4资金周转速度。 利息：机会成本。信用方式：自愿性，动力在于利息和利率。复利计算分为：间断复利和连续复利。 利率的5个决定因素：1首要因素，社会平均利润率（大）是利率的最高界限。2借贷资本的供求情况3风险4通货膨胀5期限。 现金流量3要素：现金流量大小、方向和作用点（发生时点）。 影响资金等值的三个因素：资金数额/资金发生时间长短/利率。利率是关键因素。 、、、、、、、、、、、 F=P(F/P, i, n) P=F(P/F, i, n) F=A(F/A, i, n) P=A(P/A, i, n) 计息周期利率，i=r/m,r 名义利率，m 计息周期数（1年中计息次数）。年有效利率： 年名义利率 r=m*i 。 经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 对于经营性项目，主要分析项目的－盈利能力、偿债能力、财务生存能力 对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力 项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素 独立型方案，绝对经济效果检验；互斥型方案，先绝对经济效果检验，再相对经济效果检验。 静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素：技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期。 投资收益率R ，经济指标明确、直观、计算简便，反映投资效果的优劣，适用于各种投资规模，不足没考虑时间因素。适用于技术方案早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其施工工艺简单而生产情况变化不大的技术方案选择和投资经济效果的评价。 静态投资回收期的计算，具体计算有两种情况：均相同时 各年的净收益不相同时： 确 定性分析 盈利能力分析 静 态 分 析 投资收益率R ,R=A/I*100%,是衡量技术方案获利水平的评价指标，达到生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案投资的比率,A 技术方案年净收益额或年平均净收益额，I 技术方案总投资。R ≥Rc(基准投资收益率）方案可行。 总投资收益率，表示总投资的盈利水平，ROI=EBIT/TI*100,EBIT 技术方案正常年份的息税前利润或运营期内年平均息税前利润，TI 技术方案总投资（=建设期投资、建设期贷款利息和全部流动资金） ROI 应大于行业平均投资收益率，ROI 越高，技术方案所获得收益越高。若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。 资本金净收益率，表示资本金盈利水平，ROE=NP/EC*100,NP 正常年份净利润或运营期内年平均净利润（净利润=利润总额-所得税），EC 技术方案资本金 ROE 用来衡量技术方案资本金的获利能力，ROE 越高，资本金所取得的利润越多，权益投资盈利水平越高。若总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的。 n i P F )1(+=n i F P -+=)1(i i A F n 1)1(-+=n n i i i A P )1(1 )1(+-+=A I P t = 流量出现正值年份的净现金的绝对值上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出+-=)1(t P
2017一级建造师学霸笔记分享 《建设工程经济》 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、利息与利率的概念 利率的高低由以下因素决定：（供、均、险、期、货） 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。二、利息的计算 （一）单利：“利不生利” 单 ＝i P I t ?（1Z101011-3）） （＝＝单i 1?++n P I P F n （lZ101011-4） （二）复利：“利生利”、“利滚利” 1-?t t F i I ＝（1Z101011-6）） （＝i F F t t +?-11（1Z101011-7） 理解： 例如有100块钱，银行利率10%，1年以后110，2年以后120,3年以后130就是单利计息的，它的利息的计算基数都是起初的100块。 同样100块钱，银行利率10%，,1年以后110,2年以后121=110（1+10%）,3年以后133=121（1+10%）就是复利计息，它的计息基数都是上一年的本利和。1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制（二）现金流量图的绘制
1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 考核点：（4～6道题，必出计算题） 1Z101011 利息的计算 1Z101012 资金等值计算及应用 1Z101011 名义利率与有效利率的计算 本目重点掌握的考核知识点包括： 1.资金时间价值的概念、影响资金时间价值的四个主要因素。（每个因素是如何影响资金时间价值的大小） 2.利率高低的五个决定因素。（每个因素是如何影响利率的高低） 3.利息计算的单利和复利方法。（单利和复利的基本原理、计算方法，复利计息是重点） 4.资金等值的概念。 5.现金流量图的作图方法和规则、现金流量的三要素。※ 6.终值和现值的计算。 7.名义利率与实际利率（有效利率）的计算。☆ 1Z101011 利息的计算 1.资金时间价值 （1）概念 其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 ◆在工程经济分析时，不仅要着眼于技术方案资金量的大小，而且也要考虑资金发生的时间。 ◆产生资金时间价值的两个必不可少因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间的变化。 （2）影响资金时间价值的主要因素 资金的使用时间：资金使用时间越长，时间价值越大。 资金数量的多少：资金数量越多，时间价值越大。 资金投入和回收的特点：后期投入的资金越多，资金的负效益越小；离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。 资金周转的速度：资金周转越快，资金的时间价值越多。 ◆理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是资金投入和回收的特点如何影响资金时间价值。 2.利息与利率 （1）对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 （2）在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 （3）利率高低的5个决定因素 社会平均利润率:利率的最高界限。
一级建造师梅世强老师的工程经济总结增强版 2、即表示第2个计息期的终点,又代表第三个计息期的起点影响资金等值的三个因素： 1、资金数额 2、资金发生时间长短 3、利率。利率是关键因素。终值和现值的计算系数符号里(F/P,I,N)中:F表示未知数 P表示已知数、符号简单理解为:已知P求F表中:第一和第三个公式必背、其他可以根据这2个推导、这部分还是以做题为主~有效利率的计算（重点）名义利率与有效利率名义利率与有效利率相关概念在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和有效（实际）利率的概念。名义利率r=im有效利率特别注意名义利率计算采用单利法；有效利率计算采用复利法。 1、已知名义年利率为12%，一年计息12次，则半年的实际利率和名义利率分别为（） A、 6、2%，6% B、 12、7%，12% C、
5、83%， 6、2% D、 6、35%，6% 答案：A知识要点：1Z名义利率与有效利率的计算解题思路：利用名义利率与实际利率的关系i=（1+r/m）m-1，其中r/m为期利率，m为一定期间的计息次数。解题技巧：在本题中半年分为6个月，每月计息一次，共计息6次。每月的利率是12%12=1%。因此半年的实际利率为（1+1%）6-1= 6、2%，且由上式可知，当r一定时，m越大，i越大。半年的名义利率为1%6=6%经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。盈利能力其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等偿债能力其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。财务生存能力分析也称资金平衡分析，是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量，这是财务可持续的基本条件。对于经营性项目，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格主要分析项目－盈利能力、偿债能力、财务生存能力对于非经营性项目，主要分析－
大立2018 一级建造师学霸笔记 《建设工程经济》 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、利息与利率的概念利率的高低由以下因素决定： （供、均、险、期、货） 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 二、利息的计算 （一）单利：“利不生利” I t＝P ?i单（1Z101011-3） F＝P +I n＝P（1 +n ?i单）（lZ101011-4）（二）复利：“利生利”、“利滚利” I t＝i ?F t - 1（1Z101011-6） F t＝F t - 1 ?（1 +i）（1Z101011-7） 理解： 例如有100块钱，银行利率10%，1年以后110，2年以后120,3年以后130就是单利计息的，它的利息的计算基数都是起初的100块。 同样100块钱，银行利率10%，,1年以后110,2年以后121=110（1+10%）,3年以后133=121（1+10%） 就是复利计息，它的计息基数都是上一年的本利和。 1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制 （二）现金流量图的绘制
“建设工程经济”考试要点 1.资金等值概念—P5 ——理解资金等值含义，从不同角度判断资金与否等 值 ①两笔资金金额相似，在不同步间点，在资金时间价值作用下，两笔资金与否也许等值？ ②两笔金额不等资金，在不同步间点，在资金时间价值作用下，两笔资金与否也许等值？ ③两笔金额不等资金，在不同步间点，在资金时间价值作用下，如果在某个时间点等值，则在其她时 间点上它们价值关系如何？ ④两笔资金金额相似，在同一时间点上，在资金时间价值作用下，与否也许等值？ ⑤两笔资金金额不同，在同一时间点上，在资金时间价值作用下，与否也许等值？ ——影响资金等值因素（P11） 2.钞票流量图作图办法和规则、三要素-P5-6 ——钞票流量图每条线、每个标记、每个点含义； 钞票流量图作图办法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表达时间延续，轴上每一刻度表达一种时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上点称为时点，普通表达是该时间单位末时点；0表达时间序列起点。整个横轴又可当作是咱们所考察“技术方案”。 2.相对于时间坐标垂直箭线代表不同步点钞票流量状况，钞票流量性质（流入或流出）是对特定人而言。对投资人而言，在横轴上方箭线表达钞票流入，即表达收益；在横轴下方箭线表达钞票流出，即表达费用。 3.在钞票流量图中，箭线长短与钞票流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点钞票流量经常差额悬殊而无法成比例绘出，故在钞票流量图绘制中，箭线长短只要能恰当体现各时点钞票流量数值差别，并在各箭线上方（或下方）注明其钞票流量数值即可。 4.箭线与时间轴交点即为钞票流量发生时点。 ——钞票流量三要素:钞票流量大小（数额）、方向（流入和流出）、作用点（发生时点），必要把握好钞票流量三要素，即：钞票流量大小(钞票流量数额）、方向（钞票流入或钞票流出）和作用点（钞票流量发生时点3.等值（终值和现值）计算－4 个－P6－11 （1）掌握一次支付终值计算（已知P 求F）