1简述人民币是一种信用货币。
信用货币是在信用关系基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证。人民币具有这种信用货币性质：
（1）从人民币产生的信用关系来看，人民银行发行人民币形成一种负债，国家相应取得商品和劳务；人民币持有人是债权人，有权随时从社会取得某种价值物；
（2）从人民币发行的程序来看，人民币是通过信用程序发行出去的，或直接由发放贷款机构投放的，或是由客户从银行提収现钞而投放的。人民币发行或收冋人民币，相应要引起银行存款和贷款的变化。
所以，从人民币产生的基础和发行程序看，人民币是信用货币。
2. 简述利率和收益率的区别与联系。
利息率和收益率是两个既相互联系，又相互区别的概念；
（1）对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此利率与收益率是一样的；
（2）但是对于大多数债权凭证來说，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易的话，实现的价值就是不确定的，从而使实现
的收益率或高于或低于票面利率；
（3）反映投资者实际获利水平的收益率，可被定义为有效利率，在正常生活屮常常被直接称为利率。
3. 简述建立中央银行的必要性。
（1）是统一发行银行券的需要；
（2）是建立全国统一的清算机构的需要；（3）是建立商业银行资金后盾的需要；（4）是进行金融监督的需要。
4. 简述金融市场的功能。
（1）资金聚集与资金配置功能：金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，实现了资金聚集；金融市场川各种金融工具价格的波动将引导货币资金刘翔最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最有配置。
（2）风险分散和风险转移功能。（3）対宏观经济的反映和调控功能。
5. 简述通货膨胀对商品流通的影响。
（1）通货膨胀打破流通领域原来的平衡，使正常的流通受阻；
（2）通货膨胀还会在流通领域制造或加剧供给与需求之I'可的矛盾，因为在通货膨胀情况下，人们抢购惜售，投机者大搞囤积居奇，使本来供需平衡的市场状况变成不平衡；
（3）在通货膨胀时期，由于物价大幅度上涨，币值降低，潜在的货币购买力就会转化为现实的购买力，同时，人们由于对货币不信任而不断转手，使货币流通速度加快，这将进一步加剧通货膨胀。
6. 简述财政政策与货币政策的功能差异。
（1）政策工具与调控机制不同；（2）调控的主要功能不同；（3）调控的时滞和效果不同。
2政策性金融机构有何经营特点？P209
（1）经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划；（2）不以盈利为目标，亏损由财政弥补；不与商业银行竞争，
（3）资金來源于中国人民银行的在贷款和通过市场向国内外发行金融债券；（4）资金运用方面有特定领域。
3保险合同的特点是什么？
保险合同是有偿合同、是保障合同、是有条件的双务合同、是附合合同、是射幸合同、是最大诚信合同。
4说明如何对利率风险进行管理。
利率风险管理是指商业银行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对资产负债采取的积极管理方式。利率风险管理是商业银行实现风险管理的重要组成部分。在利率预测和利率风险衡量的基础上进行利率风险管理主要有两种方法：
（1）是传统的表内管理方法，通过增加（或减少）资产或负债的头寸，或者改变资产或负债的内部结构，达到控制利率风险的目的；（2）是表外管理方法，主要是为现有资产负债头寸的暂时保值以及针对个别风险较大,或难以纳入商业银行利率风险衡量体系的某一项（类）资产或负债业务,通过金融衍生工具等表外科目的安排來对其进行“套期保值”。
5简述通货膨胀对生产的影响。
通货膨胀在生产方面的影响是多方面的，其中最突出的表现在下面两点：
（1）通货膨胀破坏社会再生产的正常进行，导致生产过程紊乱。通货膨胀表现为商品价格和劳务价格普遍上涨，但这种上涨是不平衡
的，这就势必打破原来商品和劳务供需的平衡，引起生产资料和消费资料的不正常分配，破坏原有的秩序。
（2）通货膨胀使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。因为商品价格的上涨会使企业的生产成本迅速上升，资金利润率下降。
6简述金融市场的基本要素。P119
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。金融市场的构成要素主要包括：
（1）市场参与主体：政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等；（2）金融工具：债券、股票等；（3）交易价格：
利率等；
1简述马克思关于“货币是价值尺度和流通手段的统一”的观点。
（1）价值尺度是指货币作为尺度來表现和衡量商品劳务的价值；（2）作为商品交货的媒介并实现商品价值，货币执行着流通手段职能；
（3）价值尺度和流通手段是货币的两个最基本职能；
（4）商品价值要表现出来需要一个共同的、一般的价值尺度，商品交换则需要一个社会公认的媒介，当这两个要求由某种商品来满足时，该商品就収得货币的资格。所以马克思说：货币是价值尺度和流通手段的统一。
3简述贷款五级分类法。P227
按质量的高低，贷款对分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款五类。
5如何理解《中华人民共和国证券法》规定的三公原则。
《中华人民共和国证券法》规定的“三公原则”是指公开、公平、公正的原则，这是维护投资者合法权益，保障证券市场健康发展的基本原则。
公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化，通常包括信息的初期披蛊和持续披蘇；公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平的保护；公正原则是耍求监管机构在公开、公平的基础上，对一切被监督对象给以公正的待遇。
6.简述法定存款准备金这一货币政策工具的内容与特点。P319
法定存款准备金率是指商业银行等金融机构按中央银行规定的比例，将吸收的存款的一部分交存中央银行，该比例即为法定存款准备金率。中央银行通过调高或者调低法定存款准备金率影响商业银行的可用资金量及派生存款能力。法定存款准备金率越高，商业银行可运用的资金就越少，反之越多。
论述题
39 1中央银行与商业银行在货币供给的创造中起着决定性的作用
2基础货币的概念
3屮央银行的行为决定基础货币的大小
三条渠道：1增加对商业银行的贷款
2降低法定存款准备金率
3增加现金发型
4货币量的变化直接影响商业银行创造存款货币的能力
5商业银行存款派生机制
因此屮央银行与商业银行相互联系，共同作用，调节货币供给量的大小
施工员、质虽员、安全员、材料、劳务员、资料员、造价员
1. 简述商业银行的性质。P219
企业性、金融性、银行性。
2. 简述融资性租赁的功能。
(1)在资金不足的情况下引进设备；(2)提高资金使用效率；(3)成本固定，避免通货膨胀的风险；(4)引进速度快，方式灵活。
3. 简述金融市场的价格发现功能。
金融市场的价格发现功能是指在金融市场充分竞争的情况下，金融市场上的交易价格能充分反映金融资产供求状况，是市场均衡价格，代表金融资产的内在价值。
金融市场的交易有些是与实质经济活动有关的，有些则是纯粹的市场交易行为，因此，金融交易对象的内在价值和价格的确定与商品实物的确定是有所区别的。
金融市场的价格基础在于实质经济部门的平均利润水平，但其具体确定还受其他许多因素的影响，市场竞争会推动所有影响因素作用于市场价格，最终形成代表金融资产内在价值的市场均衡价格。
简述出口信贷的特点？
(1)、对外贸易中长期信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴。(2)、对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合O
(3) 、国家成立专门发放岀口信贷的机构,制定政策,管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。
2004. 04 33简述消费信贷对我国经济发展的作用
1消费信贷可能促进我国经济调控政策和调控方式发生重大转折，有利于发挥消费拉动经济增长的作用；
2消费信贷不仅有助于我国商业银行调整信贷结构、分散风险，而且能够促进商业银行通过业务创新，寻找新的利润增长点。
3消费信贷可以通过消费的市场导向作用，引导我国企业加快技术改造和创新
4消费信贷可以提高我国居民的生活质量，促进国民消费意识的转变。
35简述商业银行资产管理理论发展的三个阶段
1商业贷款理论，也成“真是票据论”，出现在18世纪。该理论主张资产业务应主要集中于短期口偿性贷款以保持与活期存款资金来源相适应。
2资产转移理论，出现在20世纪20年代。该理论认为银行的流动性强弱取决于其资产迅速变现的能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产
3预期收入理论，出现在20世纪40年代。该理论认为银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限长短。36简述货币市场在金融市场中的地位和作用
1货币市场利率对金融市场利率带有风向标性质
2发达的货币市场使社会资金的利用率更高
3货币市场可作为资本市场的积极支撑
4货币市场是进行货币政策操作的主要领域，可为中央银行实施货币政策服务
37简述证券信息披露制度的含义及其意义
信息披露，又称信息公开，是指上市公司按照相关要求将自身财务、经营等情况向证券监督管理部门报告，并向社会公众投资者公告的活动。信息公开制度是对信息公开的内容、时间、方式、程度等事项的法律规范。
38国际收支平衡表的特点
1平衡表上的数据是“流量”而非“存量”，即表中数据所反映的是各账户在统计期的发生额或变动额，而不是持有额
2国际收支平衡表按复式簿记原理编制，原则是有借必有贷，借贷必相等；
3国际收支平衡表的记账单位通常情况下采用国际上通用的货币，我国采用的是美元。
39论述题
结合我国经济发展的实际论述货币政策与财政政策配合的必要性及其方式
1在我国经济发展过程屮，过去主要面临的是商品供不应求的问题，在宏观调控屮，比较注重货币政策的运用。1997年以來经济运行出现筒求不足、物价持续走低的现象，财政政策与货币政策在宏观调控中的配合使用成为重要的政策选择模式。2货币政策与财政政策配合使用的必要性；两类政策功能存在明显差异
1二者的可控性不同，财政政策的可控性强于货币政策
2二者的透明度不同，财政政策的透明度高，货币政策的透明度较弱；
3二者的时滞性不同，财政政策决定时滞长但政策效果时滞短，货币政策决定时滞短但产生效果时滞长。
货币政策与财政政策存在功能上的差异，二者配合要求相辅相成，以实现政策li标。
3货币政策与财政政策的配合方式及我国的政策选择1松货币政策与松财政政策搭配，主要应对经济衰退和国际收支顺差过大;
2紧货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济过热和国际收支逆差；3紧货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济衰退和国际收支逆差；
4松货币政策与紧财政政策搭配，主要应对经济过热和国际收支顺差过大。
2005. 04
33简述信用在国民经济运行屮的作用
1可以广泛集聚资金，支持规模经济
2有利于提高资金使用效率
3调节需求总量和结构，调节宏观经济运行
34简述西方国家金融机构体系的构成
1两方各国都有一个规模庞大的金融体系，呈现出众多银行与非银行金融机构并存的格局，其屮银行机构居支配地位；
2银行机构主要可分为中央银行、存款货币银行和各式各样的专业银行三大类，各种银行从事的金融业务各不相同，它们在经济中的地位也不同；
3非银行金融机构的机构种类、数竝及业务规模逐步扩大，在经济中的作用也日益突出。
35简述商业银行进行证券投资的目的
1获取收益。包括利益收益和资本收益，是商业银行投资证券的首要目的；
2分散风险。采取分散化投资策略，可以将银行经营风险与投资损失降低到尽可能小的程度
3增强流动性。证券资产流动性强，银行通过投资证券资产可以增强流动性。
36简述货币政策目标及其相互关系
1货币政策目标一般为经济增长、充分就业、稳定币值和物价、国际收支平衡
2货币政策四个目标之间既有统一又有矛盾，充分就业与经济增长是正相关，但很多情况下，诸目标又发生冲突，经济增长、充分就业与币值稳定很难同时实现。
2014. 04
26. 区域性货币一体化：是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和
管理区域内的统一货币。
27. 控股公司制商业银行：是由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。44 28.证券承销：是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。
29. 居民消费价格指数：是一种用來测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。
30. 窗口指导：是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增加额，并要求其执行，如果商业银行不按规定的增加额对其产业部门贷款，中央银行可消减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。
31. 某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。到2012年6月8日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。试计算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。
解：（1 ）基金单位净值二基金资产净值（总资产-总负债）十基金总份数=1604-100=1.60 （元）
（2 ）累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=1. 60+1=2. 6 （元）
32. 某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1 口到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元二6. 6元人民币，期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6. 5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。解：（1）执行后的收益二200X6. 60-6二1314 （万元人民币）（2）不执行的收益二200X6. 50二1300
（万元人民币）
答：因为执行后的收益大于不执行，所以该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收1314
万元人民币。
33. 简述利率平价理论的主要内容。
答：利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。该理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。利率平价理论是对汇率决定理论的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。但由于该理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实屮并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期。
34. 简述发行市场与流通市场的关系。
答：发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在。35.简述回购协议市场的参与者及其0的。
答：回购协议市场的参与者十分广泛，屮央银行、簡业银行等金融机构、非金融性企业都是这个市场的重要参与者。中央银行参与冋购协议市场的H的是进行货币政策操作。商业银行等金融机构参与冋购协议市场的忖的是为了保持良好流动性的基础上获得更高的收益。非金融性企业参与回购协议市场的积极性很高，因为逆回购协议对使暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议这可使持有证券组合为担保获得急需的资金。36.简述保险的基本原则。
答：（1）保险利益原则。所谓保险利益原则是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标之间的利害关系。保险利益原则的规定具有以下三方面的意义：
①赌博从本质上划清了界限；②防止道德风险的产生；③合理衡量保险补偿的程度。
（2）最大诚信原则。
最大诚信原则即通常所说的诚实信用原则，而内容主要包括告知与保证。
（3）损失补偿原则。该原则是指在财产保险中投保人通过购买保险，将其自身原来承担的特定风险转移给保险人来承担，当保险事故发牛时，保险人给予被保险人的经济赔偿恰好填补被保险人因遭受保险事故所造成的经济损失。而该原则规定, 保险事故发生后，保险补偿具有以下几个限制：①以实际损失为限；②以保险金额为限；③以保险利益为限。
（4）近因原则。保险屮的近因是指引发保险事故发生的主要原因，记载保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。
37.简述托宾q理论的主要内容。
答：托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。如果企业的q值于1,意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，市于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加，相反，如果企业的q值小于1,意味着企业的重置成木髙于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q 理论。扩?张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。用符号可表示为：
M t =>i I =>Ps t =>q t =>I t =>Y t
3&试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。
答：次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张, 这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
消费信贷的种类也不断增加，个人短期信用贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，住房贷款和汽车贷款是我国两种最主要的形式。消费信贷近年來在我国快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内盂发挥了重要的促进作用。但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。消费者滥用消费信用过度提前消费，则会给自己沉重的债务负担，进而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的各个方而。消费信贷的发展是以收入水平的稳定为条件的，反之，收入增长缓慢、支出增加的情况下应合理、适度的进行信用消费。
伴随着我国增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥重要的作用，这为我国消费信用的发展提供了广阔的发展空间，但在发展的同吋，一定要注重风险的防控，要加快个人信用体系的建设。
2013. 07
26. 区域性货币一体化：是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行來发行和管理区域内的统一货币。
27. 贷款承诺：也叫信用额度，即银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的贷款。
2&信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数量的保证金，得到证卷经纪人的信用而进行的股票买卖。
29. 次级金融债券：指商业银行发行的木金和利息的清偿顺序于商业银行其他负债Z后，先于商业银行股权资本的债券。
30. 通货膨胀：指在纸币流通的条件下，由于货币供给太多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。
31. 面值为100元的2年期债券，票面年利率为5%,按年支付利息。如果某投资者在债券发行一年后从市场上以98元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。（保留到整数位）答：
答：由于人= + [+ .... + +
（1 +尸）（1 + 面值，n为距到期日的年限，Pb为债券的当期市场价格，r为到期收益率则: C C F R = ' --------- ----------- T (1 + r) (l + r)w (1+ F) cc 100 lOOx5% 98 = -------- + ----------- -- (1 + r) (l + r)x r = 7% 32. 假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8%,所有的商业银行都保留5%的超额存款准备金率，现金漏损率为7%,试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。 T J + e + c 答：存款派生乘数为：其中rd为法定存款准备金, e为超额存款准备金，c为现金损率。 K = ________ = ______________ = s q+e+c 8%+5%+7% ? K =匹】 山其中K为存款派生乘数，AR为原始存款，AD为派生存款增加总额。 AZ? = Kx△人= 5x1000= 5000?7 元 最人派生存款额二派生冇款增加总额一原始存款二5000—1000二4000万元 33. 简述利率在微观经济活动中的作用。 答：（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配 （2）利率的变动影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择。（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。 34. 简述影响汇率变动的主要因素。 答：（1）通货膨胀（2）经济增长（3）国际收支（4）利率 （5）心理预期（6）政府干预 35. 简述优先股与普通股的区别。答：（1）普通股。 ①普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等； ②其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关，在盈利良好的情况下，对获得丰厚的收益。③普通股的股东还具有优先认股权，即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例 （2）优先股。 ①优先股的股东具有两种优先权：一是优先分配权，即在公司分配股息时，优先股的股东分配在先；二是优先求偿权，即在公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。②优先股的股东没有表决权、选举权、被选举权等。③股息是固定的，与股份有限公司的经营状况无关。 ④优先股的风险低于普通过，预期收益率也低于普通股。 36. 简述金融期货合约的主要特点。 答：（1）都是在交易所内进行交易的，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清 算公司算。 （2）克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行清算。 37. 简述财政政策与货币政策的配合模式。 答：（1）双松模式，即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。（2）双紧模式，即紧缩的货币政 策和紧缩的财政政策配合。 （3）松紧模式； ①即宽松的货币政策和宽松的财政政策配合。②即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合。 （4）中性模式，财政应做到收支平衡并略有结余，货币供给量的增氏应与经济增长相适应，以实 现经济在低通胀或无通 胀情况下的稳定增长。 六、论述题（本题13分） 3&试述我国消费信贷的种类、作用和风险。 答：（1）商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式，消费信 贷的种类有：个人短期 信用贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，汽车贷款和住房贷款 是两种最主要的形式。 （2） 我国消费信用的快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥重要 的促进作用。 （3） 在快速增氏的同时，消费信用的风险也开始逐渐暴露，如信用卡坏账风险有上升 趋势。另外，快速攀登的房价也为我国商业银行发放的个人住房抵押贷款带来隐性风险，美国次贷危机的教训值得借鉴。 2013. 04 26.区域货币一体化： 区域货币一体化是指一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管辖区域内 的统一的货币。 27.收益资本化： 收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一-般代表，这个规律就发挥作用。28.消费信用： 消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于消费支出的一种行用形式。29.流动性陷阱： 流动性陷阱是指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债务价格下跌的预期，货币需求弹 性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。30.窗口指导： 窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增加额，并要求其执行, 如果商业银行不按规定的增加额对其产业部门贷款，中央银行可消减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁 措施。 31. 假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算： （1）该债券的名义收益率。（2分） （2） 如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少？（2分） （3） 如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持 有期收益率是多少？ （2分）（计算结果保留小数点后两位）. 解： （2）现时收益率=聶醜咲7存 xl00% = 3?33% 32. 假设某投资者9个月后需 要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额 为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6. 6元人民币。问： （1） 如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6. 65元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易 的盈亏。（3分） （2） 如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6. 5元人民币，请计算该投资者这笔期权合约交易 的盈亏。（3分） 解：（1 ） 10000004-6. 65-10000004-6. 6=-1139. 21美元 该投资者这笔期权合约交易损失1000期权 费。 （2） 10000004-6. 5-10000004-6. 6二2331 美元 2331 -1000二 1331 美元 该投资者这笔期权合约交易净获利1331美元 33?简述经济增长对汇率变动的影响。 答：一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。 （1）首先，一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增 （卖豐詈价）+票面年利息 持有年数 ■ ■ Y i nn% —- 「(98 — 105)] + 7 7 ■ 买入价格 A 1 V x/z 0 — 105 (1) 名义收益 ^^S'X100%=^X10(M =7% 持有期收益率= 加。 （2） 其次，一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从 而有利于增加出口，抑制进口。 （3） 第三，一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进 行直接投资，增加外汇供给，等等。 总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势；如果一国的经济增长率 长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势 34 ?简述我国进行股权分置改革的原因。 答：股权分置问题产生于证券市场建立初期。当吋证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企 业改制上市也主要着眼于推动金业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当 时的历史背景相适应。但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为 制约证券市场发展的重要制度障碍：一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨 跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动 态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程 和产品创新。 35. 简述货币市场的功能。 答：（1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。 （2）它是商业银行等金融机构进行流动性管理的 市场。（3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。（4）它是市场基准利率生成的场所。36.简述商业银行 风险管理的基本框架。 答：（1）风险管理环境 （2）商业银行风险管理组织 （3）商业银行风险管理流程37.简述保险的基本原则。 答：（1）保险利益原则 （2）最大诚信原则 （3）损失补偿原则 （4）近因原则 3&依据通货膨胀成因理论，试析2010年我国通货膨胀的成因。答：一、通货膨胀成因理论主要有以下三种： （1） 需求拉动说 需求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政 政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货 膨胀。 （2）成本推动说 成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会 引起一般价格水平持续和显著的上涨。 （3）结构型通货膨胀理论. 所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的--般价格水平的持 续上涨。在许多发展中国家，经济结构因素是造成该国发生通货膨胀的重要原因，主要包括经济部门结构和供需结构。 二、 2010年我国通货膨胀的成因是多方面的。从需求角度说，为了降低次贷危机对我国经济增长的不利影响，2009年我 国采取了积极的财政政策和宽松的货币政策，投放了大量货币，使社会总需求快速增加。从供给角度说，由于多方面原因， 近两年我国的工人工资水平、资源能源价格和各种生产资料价格也有较大幅度的上升，从成本方而推动了 2010年物价水 平的上升。 2012.07 三、 名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 26.消费信用 消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。27.政府债券 政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是 最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。28.开放式基金 开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎冋发行在外的基金份额，因此基金份额总数 是不固定的。29.再保险 再保险指的是保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给保险人的，为再保险。30?通货膨胀 通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现彖。 四、 计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分） 31. 设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定 存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%,请计算现金漏损率。 （2）现金漏损率由公式K= 得：c = （r d + e ）- — = 20%- — = 0.05 g+e + c k 4 32.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2. 25%,单利计息, 请计算此人存满一答：（1）存款派生乘数由公式 K = ^ AD _ 12000 A^_ 3000 年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3. 3%,请计算此人此笔存款的实际收益率。答：（1）存满一年可得的利息额： C = Pxr xn = 20x2.25%xl = 0.45（万元） （2）实际收益率=名文利率一通货膨胀率 =2.25%-3.3%= — 1.05% 五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33. 简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 答：（1）双本位制是金银复本位制的典型形态，但在这种制度下，岀现了“劣币驱逐良币”的现象。（2）“劣币驱逐良币”的现象是指两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（为币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而为币充斥市场。 34. 简述金融衍生工具市场的主要功能。答：（1）价格发现功能。 如果市场竞争是充分和有效的，衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现，能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期。（2）套期保值功能。 套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基木功能。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。 （3）投机获利手段。 投机者通过对标的资产市场价格变化的预期，买卖金融衍牛工具，期望在价格出现对自己有利的变动时対冲平仓获取利润. 35?简述金融市场的风险分散与风险转移功能。答：（1）金融市场的风险分散功能体现在两个方而： ①金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合。 ②在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。 （2）金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。 36. 简述商业银行证券投资业务的特点。答：（1）主动性强。 在证券投资业务中，银行完全可根据自身的资金实力和市场行情独立自主地作出决策。（2）流动性强。 证券投资业务具有很强的流动性，一些安全性高的短期债券通常被当做簡业银行的二级储备。（3）收益的波动性大。证券投资业务的收入则有两个來源，即持有证券的利息（或股息）收入和买卖证券的价差收入，因此，收入不仅要受利率的影响，还要受金融市场行情的影响，波动性较大。 （4）易于分散管理。在证券投资业务中，银行儿乎可以在足不出户的情况下，投资于任何地区、任何发行人、任何品种的证券，从而能够完全根据投资组合的需要进行分散化管理，降低银行整体风险。37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。答：（1）一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起外汇市场对该国货币的抛售，需求减少，该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。 （2）—国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争能力，减少出口，并提高外国商品在本国市场的竞争能力，增加进口，这也会导致对外汇的需求大于供给，促使该国货币在外汇市场上贬值。 六、论述题（本题13分） 3&试述我国人民币公开市场业务的主要内容及英作用机理。 答：公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，用以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策工具。公开市场业务的作用机理： （1）人民币公开市场业务1998年5月26日恢复交易，规模逐步扩大。1999年以来，公开市场业务已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具，对于调控货币供给量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。 （2）从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括冋购交易、现券交易和发行中央银行票据。 （3） 回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买 回有价证券的交易行为，正回购为人民银行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为人民银行向市场投放流动性的操作; 逆冋购为小国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆冋 购为人民银行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为人民银行从市场收回流动性的操作。 （4） 现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为人民银行直接从二级市扬买入债券，一次性地投放基础货币；后者 为人民银行直接卖出持有的债券，一次性地回笼基础货币。 （5） 屮央银行票据即屮国人民银行发行的短期债券，人民银行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体 现为人民银行投放基础货币。 2012.04 三、 名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 26.货币市场基金 答：货币市场基金，是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。27.信用交易 答：信用交易，乂称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用 而进行的股票买卖。28.欧式期权 答：欧式期权，是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约29.次级金融债券 答：次级金融债券，是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的 债券。30.保险利益 答：保险利益，是指投保人对投保标的具有法律上承认的利益，它体现了投保人或被保险人与投保标的Z 间的利害关系。 四、 计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分） 31. 假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为696的贷款，请用单利和复利两种方法计算 该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。（计算结果保留整数位） 答:（1）单利法计算的利息额 C = Px?'Xn = 100 X 6% X 4 = 24 （万兀） （2）复利法计算的利息额 （2）复利法计算的利息额 C = Px (1 + r) n = 100 x (1 + 6%) 4 = 26.25 (万元) 32. 据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人 民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。（计算结果保留小数点后两位） 答：由Ms = Bxm 公式可得（其中Ms 为货币供给量，B 为基础货币，m 为货币乘数）: Ms 67 m = — = ---------- = 4. /9 B 4+10 所以，此时点我国的货币乘数为4.79 五、 33. 答： 到流通屮去的。 （3）国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。34.简述信用在现代市场经济运行中 的积极作用。 答：（1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 （2）动员闲置资金，推动经济增长35.简述金融 市场的风险分散功能。 答：金融市场的风险分散功能体现在两个方面： （1） 金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己 的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，避免了金融投资的集中与单一，实现了投资风险的分散。 （2） 在金融市场上筹集资金的资金需求者而对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金 融工具发行者运用简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 简述不兑现信用货币制度的特点。 （1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。 （2）信用货币都是通过金融机构的业务活动投入 这笔资金的经营风险。36.简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 答：促进论认为，适度的通货膨胀具有正的产出效应，能够促进经济增长。原因在于： （1）通货膨胀屮，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一?种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的积极性，从而有利于促进经济增长。 （2）通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增：知会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加政府投资，有利于经济增长。 （3）在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。 37. 简述法定存款准备金率的作用机理与优点。 答：（1）法定存款准备金率的作用机理。法定存款准备金率下降，银行吸收存款后可以将更多的份额放贷 出去，留取较少的准备金，货币供应量因此增大。反Z,法定存款准备金率上升，货币供应量减小。（2）法定存款准 备金率的优点： 中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。②法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。 六、论述题（本题13分） 38?试述影响汇率变动的主要因素。答：（1）通货膨胀。 物价是一国货币实际价值在商品市场的体现，一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起外汇市场上对该国货币的抛售，需求减少，该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。 （2）经济增长。 一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升僖的趋势；如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 （3）国际收支。 -国国际收支出现逆差，意味着该国外汇市场上外汇供给小于外汇需求，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌；反之，一国国际收支顺差，则意味着该国外汇市场上外汇供给大于外汇需求，会导致外国货币汇率下跌，本币汇率上升。 4）利率。 利率对汇率的影响主要是通过短期资木的跨国流动实现的。资金具有趋利性，一国的高利率水平会吸引国际资木流入该圈套取利差，从而增加该国外汇的供给，导致即期外汇汇率下跌。反之，一国的低利率水平会引起国际资本流出该国，从而减少该国外汇的供给，导致即期外汇汇率上升。 （5）心理预期。 心理预期因素主要影响短期汇率的变动：当预期某一国家货币在未来将会升值，则外汇市场上的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值；相反，则会助推本币贬值。 6）政府干预。 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，各国趋向实行浮动汇率制度，但各国屮央银行为维护经济稳定实现一定的经济发展目标，都会对汇率进行不同程度的干预，把汇率稳定或调控到一个对本国经济发展有利的水平上。 2011.07 三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 26.信用货币 答：信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。27.商业本票 答：商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。28.有效汇率 答：有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。29.金融资产管理公司答：金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。30.责任保险 答：责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。 三、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分） 31. 某中国公司预计8月10日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月10 日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元二6. 5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元二6. 45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。 答：合约到期日美元的即期汇率伟1美元=6.45元人民币，而协定汇率为1美元二6. 5元人民币，该公司将执行期权合约。此时该公司可得到的人民币收入100*6. 5-3=647 （万元） 32. 某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3%,请计算该国库券的实际发 行价格。（一年按360天计算） 期日的天数） F 10000 P = ? = .1X11 1 + ------ = =9950 .25（兀） 3%x60 1 + ---------- 360 所以，该国库券的实际发行价格为9950. 25元 四、 简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33?简述名义利率与实际利率的区别与联系。 答:（1）名义利率与实际利率的区别 ①实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；②名义利率是包含了通货膨胀因素的利 率。（2）名义利率与实际利率的联系 当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；② 当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；③ 当 名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。34.简述金融工具的特征。 答：（1）期限性 （2）流动性 （3）风险性 （4）收益性 35. 简述债券交易价格的主要决定因素。 答：（1）债券的票而额 （2）票而利率 （3）市场利 率 （4）偿还期限 36. 简述贷款的五级分类。 答：（1）正常贷款 （2）关注贷款 （3）次级贷 款 （4）可疑贷款 （5）损失贷款 37. 简述成本推动说的主要内容。 答：这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 （1） 供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要 求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资一一价格螺旋, 引发工资推动型通货膨胀。 （2） 成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因 这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的阁品市场是利润推 动型通货膨胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格, 把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。 五、 论述题（本题13分） 3&试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。 答：一、货币政策四大目标间的关系 1、 稳定物价和充分就业 稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关 系。 2、 经济增长与充分就业 经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。 3、 稳定物价和经济增长 稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈 同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。 4、 稳定物价和国际收支平衡 稳定物价有利于实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价 稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。 5、 经济增长和国际收支平衡 一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本 来是用于出口的商品转向内销。两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。 二、我国货币政策目标的选择 1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保 持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。 2011. 04 三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分） 26. 特里芬难题 答：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。 27. 商业信用 商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。28?可转换债券 答：可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。 29.回购协议 答：回购协议，描绘了这样--种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同吋，与证券买入方签订协议，双方约定在将來某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。30?并购业务 答:并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。 四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分） 31. 某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元；A银行给出的2年期贷款年利率为6%,按单利计息；B银行给出的2年期贷款年利率为5. 7%,按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？ 答：（1）若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为： C = Px r x n = 3000 x 6%x 2 = 360 （万元） （2）若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为： C = p［（l + r ）n -1 ? ■ =3000X［（1-F5.7%）2 -1 =35175 （万元） 由于360 > 351. 75,因此，该企业应向B银行贷款。 32. 2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）?500万元 之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。（1）某投资者用20万元认 购A基金，请计算其认购的基金份额。（3分） （2）2010年9月10 0,该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0. 5%, 请计算该投资者的赎回金额。（3分） 答：（1）认购份额=认购金额X （1-认购费率）斗基金单位面值 =200000 x （1 - 1.5%） +1 =197000 （万份） （2）赎回金额=（赎回份额x赎回日基金单位净值）x （1-赎回费率） =（197000 X 1.5） X （1 -0.5%） =294022.5 （元） 五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 33. 简述购买力平价理论的主要内容。 答：购买力平价理论是笫一次世界大战之后最有彫响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。34.简述金融期货 合约与金融期权合约的区别。 35. 简述商业银行监管资本的含义与构成。答：一、监管资本的含义 监管资本,是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。二、监管资本的构成 （1）一级资本也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。 （2）二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36. 简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。答：（1）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资 实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。（2）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未來物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌, 对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退, 陷入恶性循环。37.简述货币政策传导的主要环节。答：（1）从屮央银行到商业银行等金融机构和金融市场； （2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门；（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。 六、论述题（本题13分） 3&试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。答：（1）投放基础货币的主要渠道 外汇储备是屮国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。1994年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为了避免人民币汇率的大幅波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系，保持人民币汇率的相对稳定。当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。（2）存在的问题 依据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。为了对冲由外汇占款而引起的基础货币增加，屮国人民银行通过发行屮央银行票据等方式回笼基础货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时使中央银行承担了巨额的票据发行成本。 2010.7 2010.4 三、计算题（本大题共2小题，每小题5分，共10分） 31. 2006年某国家一年期定期存款的利率水平为3.5%,当年该国的消费物价指数为102. 8（±年二100）,试计算该国存款者的实际收益率。答：（1）物价上涨率二今年消费物价指数-去年消费物价指数=102. 8%-100%=2. 8% （2）实际收益率二利率水平-物价上涨率二3. 5%-2. 8%二0. 7% 2.设银行专项呆账准备金的计提比例为：损失类贷款100%,可疑类贷款50%,次级类贷款20%,关注类贷款5%。某银行有一笔500万元的贷款被核实为可疑类贷款，一笔1000万元的贷款被核实为次级类贷款。请计算该银行需要计提的专项呆账准备金总额。 答：（1）可疑类贷款需计提的专项呆账准备金：500X50%二250 （万元） （2）次级类贷款需计提的专项呆账准备金：1000><20%二200 （万元） （3）该银行需要计提的专项呆账准备金总额：250+200=450 （万元） 四、简答题（本大题共6小题，每小题6分，共36分） 33. 简述我国外汇的构成。 答：（1）外国货币，包括纸币、铸币等。 （2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息粟等。 （3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。 （4）其他外汇资产 34. 简述国家信用在经济牛活中的积极作用。 答：（1）是解决财政闲难的较好的途径。 （2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。 （3）可以成为国家宏观经济调控的重要手段。 35 ?简述政策性金融机构的特点。 答：（1）有自己特定的融资途径，不面向公众接受存款。 （2）资本金多由政府财政拨付。 （3）经营时主耍考虑国家整体利益和社会利益，不以盈利为目标。 （4）有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。 （5）一般不普遍设立分支机构，其业务一般由商业银行代理。 36.简述融资性租赁的功能。 答：（1）在资金不足的情况下引进设备。（2）提高资金使用效率。 （3）成本固定，避免通货膨胀风险。（4）引进速度快，方式灵活。 37. 简述国际收支平衡表的主要内容。 答：（1）经常账户，反映国际收支经常发生的交易情况，包括货物、服务、收入及经常性转移。（2）资本和金融账户，资本账户包括债务减免等资本性转移，金融账户包括直接投资、证券投资和其他投资。 （3）储备资产变动，反映黄金储备、外汇储备等方面的变动情况。 38. 简述需求拉上型通货膨胀的含义及成因。 答：（1）含义：在社会再生产过程中社会总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨的经济现象。 （2）成因：①在经济达到充分就业点后，财政支出的过度扩张会引起投资需求和消费需求的过度增长，从而引起社会总需求过度增加； ②在经济达到充分就业点后，货币信用的过度膨胀会引起投资需求和消费需求的过度增长，从而引起社会总需求的过度增加。 五、论述题（本大题14分） 39 ?试述货币政策最终目标间的矛盾和冲突。答：（1）货币政策的最终日标，一般表述为经济增长、充分就业、稳定币值和物价、国际收支平衡四个方面。 （2）货币政策四个目标之间，既有统一，又有矛盾之处。 （3）充分就业和经济增长目标是一致的。 （4）但在许多情况下众多目标又会产生冲突。如刺激经济增长、减少失业的货币扩张政策，可能会导致货币贬值和物价上涨的通货膨胀局面。而抑制通货膨胀的紧缩政策又会导致经济增长率下降、失业上升。此外，国际收支失衡也会给其他三个方面带来影响。 2009. 07 2009. 04简述民间信用的特点及其在我国的发展方向。 （1）信用货币的概念； （2）从人民币产生的信用关系来说，人民币是人民银行的负债，人民币持有人是债权人； （3）从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行11!去的，或是直接由发放货款投放的，或是由客户从银行提収现钞而投放的。人民币的发行或回笼，相应要引起银行存款和贷款的变化。2009.04简述可保利益原则确定的根据和意义。 利息率和收益率是两个既相互联系，又相互区别的概念； （1）对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此利率与收益率是一样的； （2）但是对于大多数债权凭证來说，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易的话，实现的价值就是不确定的，从而使实现的收益率或高于或低于票面利率； （3）反映投资者实际获利水平的收益率，可被定义为有效利率，在止常生活中常常被直接称为利率。 2009.04简述订单驱动与报价驱动两种场内交易系统的特点。 （1）是统一发行银行券的需要；（2）是建立全国统一的清算机构的需要； （3）是建立商业银行资金后盾的需要；（4）是进行金融监督的需要。 2009.04简述股票投资决策的基本方法。 1）媒介资金融通，对社会资源进行再分配；2）支持规模经济；3）价格发现；4）调节宏观和微观经济。 2009.04简述采用消费物价指数度量通货膨胀的优缺点。 （1）通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破，使正常的流通受阻；通货膨胀引起的物价上涨是不均衡的，商品会向价格上涨更快的地方流动，打破企业Z间原有的购销渠道，破坏了商品的正常流向； （2）通货膨胀在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾，加深通货膨胀的程度。 2009. 04简述货币政策传导的一般过程。 （1）可控性不同：一般情况下，财政政策的可控性较强，货币政策的可控性较弱； （2）透明度不同：财政政策的透明度高，货币政策的透明度稍弱； （3）时滞性不同；财政政策的认识时滞短而决策时滞长，货币政策的认识时滞长而决策时滞短。 （4）功能效应不同：实施扩张性政策时，财政政策的功能见效快，货币政策功能受制约较多；而当实施紧缩性政策时，货币政策的功能可以被灵活运用，财政政策的功能发挥则阻力较大。 2009. 10简述不兑现信用货币制度下国际货币的特点。 一是流通屮的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。 二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通小去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 2009.10简述中央银行作为银行的银行的具体表现。 屮央银行是“银行的银行”。屮央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接的信用关系 2009.10.简述信托的职能。 （一）财产管理职能（二）融通资金职能（三）协调经济关系职能（四）社会投资职能。（五）为社会公益事业服务的职能。2009.10简述最大诚信原则对被保险人的要求。 1?告知，要注意告知义务的时效2.保证，被保险人遵守的保证事项，或者说是被保险人对保险人的所尽义务的承诺。2009.10简述货币市场在金融市场中的作用。 （1）稳定物价。这是世界上绝大多数国家政府宏观经济调控的目标之一，也是货币政策经常要突出的最终目标之一。它是指中央银行通过货币政策的实施，使物价水平保持在基本稳定的水平上。 ⑵充分就业。所谓充分就业,是指失业率降到可以接受的水平，即凡是有能力和愿意参加工作的人随时能找到合适工作的水平。 G）经济增长。保持经济增长是各国政府追求的目标。西方目家为了促进经济增长,缓解周期性经济危机带来的不景气,往往通过货币政策的实施，保持较高的投资率，以促进经济的增长。 （4）国际收支平衡。实现国际收支平衡,意味着一国能够彳呆持良好的处汇储备，以保证对外经济活动的正常运转。 2009.10简述成本推动型通货膨胀的含义及其成因。 成本推动通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下市于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。来自供给方面的冲击主要是受国际市场供给价格和数量的变化，农业的丰欠以及劳动生产率变化而造成的“工资推动”或“利润推动”。 2010.04简述我国外汇的构成。 1）外国货币，包扌舌纸币、铸币等。（2）外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息粟等。（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。（4）其他外汇资产。 2010.04简述国家信用在经济生活中的积极作用。 （1）是解决财政困难的较好的途径。（2）可以筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会。 （3）可以成为国家宏观经济调控的重要手段。 2010.04简述政策性金融机构的特点。 （1）有自己特定的融资途径，不面向公众接受存款。（2）资本金多由政府财政拨付。 （3）经营时主要考虑国家整体利益和社会利益，不以盈利为目标。（4）有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。（5）一般不普遍设立分支机构，其业务一般由商业银行代理。 2010.04简述融资性租赁的功能。 1）在资金不足的情况下引进设备。（2）提高资金使用效率。（3）成木固定，避免通货膨胀风险。 （4）引进速度快，方式灵活。 2010.04简述国际收支平衡表的主要内容。 （1）经常账户，反映国际收支经常发生的交易情况，包括货物、服务.收入及经常性转移。 （2）资木和金融账户，资木账户包括债务减免等资木性转移，金融账户包括直接投资、证券投资和其他投资。（3）储备资产变动，反映黄金储备、外汇储备等方面的变动悄况。 2010.04简述需求拉上型通货膨胀的含义及成因。 （1）含义：在社会再生产过程中社会总需求过度増加，超过了既定价格水平下商品和劳务的供给，而引起货币贬值、物价总水平上涨的经济现象。（2）成因：①在经济达到充分就业点后，财政支出的过度扩张会引起投资需求和消费需求的过度增长，从而引起社会总需求过度增加；②在经济达到充分就业点后，货币信用的过度膨胀会引起投资需求和消费需求的过度增长，从而引起社会总需求的过度增加。 2010.07简述货币的经济发行与财政发行的区别。 货币的经济发行与财政发行的区别：经济发行是财政发行的对称，是指中央银行根据国尺经济发展情况，按照询品流通的实际需要，通过银行信贷的渠道來发行。货币一般指中央银行发行的现钞，有时也包括中央银行发放的贷款。 2010.07简述负债管理理论的主要内容。 负债管理理论是以负债为经营重点，叩以借人资金的方式来保证流动性，以积极创造负债的方式来调整负债结构，从而增加资产和收益。这一理论认为：银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动性储备资产，一旦有资金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通过增加贷款获利。 2010.07简述承保管理的基本原则。 （1）故大诚信原则（2）可保利益原则（3）近因原则（4）补偿原则 2010.07简述金融市场的基本构成要素。 金融市场主要由金融市场参与主体、金融工具、交易价格、交易方式四种要素构成。 2010.07简述公开市场业务的主要优点。 1、主动性强 2、灵活机动、准确性强。 3、调控效果和缓，震动性小。 2010.07简述通货膨胀对生产的影响。 首先通胀导致商品的价格可能攀升，当然是名义价格，实际价格未必。不论如何，如果名义价格攀升，可能导致厂家认为有利可图，就像东西贵了，你觉得你生产更多，利润可能会更多一样，卖得上价钱了嘛，所以可能刺激厂家加人生产力度，则供给上升。同时，由于通胀导致消费者由于价格攀升而减少购买量，导致需求卜?降。最后供给上升的情况■需求卜?降，达到新的平衡点。也就是说，可能呢因为这两种预期，导致由通胀走向通缩或者正常的情况。实际要看具体情况，看产能与需求的变化，尤其是经济是否呆气，这个对消费者影响比较大，供给的调节远远比需求的调节要容易的多。 2011.04简述购买力平价理论的主要内容。4-103 答：购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。 2011.04简述金融期货合约与金融期权合约的区别。 1标准化程度与交易场所期权合约既冇标准化合约，也冇非标准化合约。标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易。 2交易双方的权利与义务期权合约交易双方的权利利义务是不平等的。合约的买方只拥有权利，不承担义务；相反，卖方只承扭义务，不拥有权利。当合约买方行权时，卖方必须承担相应的义务。期货合约交易双方的权利和义务是平等的。除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。 3盈亏风险负担期权合约合约买方损失冇限（以期权费为限）.盈利可能无限；卖方损失可能无限，但盈利冇限（以期权费为限）。期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。 4保证金要求期权合约合约买方不用交纳保证金，卖方需交纳保证金。期货合约交易的买卖双方都须交纳保证金。 5结算方式金融期权合约到期结算期货合约每日结算 2011.04.简述商业银行监管资本的含义与构成? 一、监管资木的含义监管资木，是监管当局要求商业银行必须保冇的最低资木量，是商业银行的法律责任，因此，监管资木也可称为法律资本。 二、监管资本的构成1、一级资本：也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。 2、二级资本：也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 2011.04简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。 （1）从投资看，实际利率的提高使企业减少投资 实际利率捉高，企业投资的实际成本捉高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。 （2）从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 通货紧缩屮，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未來物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带來的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未來的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。 2011.04简述货币政策传导的主要环节。 （1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门；（3）从非金融部门的各
相关主题
文本预览