第一章
名词解释:
货币：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生产关系。
价值尺度：用货币表现和衡量其他一切商品的价值的职能。
流通手段：货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作用是实现商品的价值。
贮（储）藏手段：货币退出流通领域，作为社会财富的代表尔贮藏或保存起来的职能。
支付手段：货币最为价值活动的独立形式进行单方面的转移。
世界货币：货币越出国内流通领域，在世界史称上发挥一般等价物的作用的职能。
实物货币：是指在金属货币出现以前，曾经充当过交易媒介的那些特殊商品。
金属货币：是指以金属为币材的货币的货币。
纸币：是以纸张为币材，印成一定形状、标明一定面额的货币，它是国家强制发行的、作为法定的流通手段的货币符号。
存款货币：指客户船在银行的活期存款。
电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制。
信用货币：代替金属货币充当流通手段和支付手段的信用凭证。
货币制度：是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。
本位货币：指一国法定的作为价格标准的基本通货。
价格标准：即货币单位，它包括规定货币单位的名称和货币单位的值。
金本位制：是以黄金作为本位货币的货币制度。
金属本位制：指亦贵金属作为本位货币的货币制度。
银本位制：它是一一定重量和成色的白银作为本位货币币材的一种货币制度。
金银复本位制：是指同时以黄金与白银为币材，金、银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度。
纸币本位度：是指以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，而这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系的货币制度。
格雷欣法则：在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。
复习思考题
1，货币是怎样产生的？怎样认识货币的本质特征？
答：货币是在商品交换发展所决定的价值形式的发展中产生的。货币的本质特征是：货币是商品；货币是一般等价物；货币是固定地充当一般等价物的商品；货币体现一定的生产关系。
2，何谓信用货币？它有哪些职能？
答：信用货币是指代替金属货币充当流通手段和祝福手段的信用凭证。它的职能是广义是包括国家信用凭证（纸币和政府短期期限债券）、银行信用凭证（活期、定期等各类存款）和高级的商业信用凭证（商业票据、银行承兑汇票等）。狭义的是包括现钞和银行活期的款。
3，什么是货币？简述马克思的货币定义。
答：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生产关系。
4，如何认识货币的职能及其相互关系？
答：货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段。只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才能出现贮藏手段的职能。支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且以贮藏手段职能的存在为前提。而世界货币的职能，则显然是以货币的前提的前四个职能在国内的存在和发展为前提。
5，货币层次划分的意义何在？
答：首先，它能够为中央银行的宏观金融决策提供一个清晰的货币流通结构图，有助于中央银行了解不同层次的货币领域之内的问题，以采取不同的措施加以控制，并及时观察货币政策的执行结果。
其次，它有助于中央银行观察分析国民经济的动态变化。
此外，在中国，由于金融管理比较严格，金融工具不仅种类较少而却也比较少变动，从而个层次货币供给间的界限也比较明显，从某种意义上讲，这个似乎更有利于中央银行的监控和调控。
6，货币制度的基本内容是什么？货币制度经过怎样的演变历程？
答：货币制度的基本内容是货币金属，货币单位（价格标准），本位货币和货币的主铸造、发行及流通程序，发行准备制度。货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的，并随着商品经济的发展变化而不断演变。
7，如何认识跨国货币制度及其传统货币制度的挑战？
答：在欧元的启示下，世界各大洲都出现了建立跨国货币制度的动向。但必须清醒地看到，跨国货币制度的建立，必须依赖于各国经济、政治制度的接近，各国生产力发展水平相近，各国货币政策、经济政策和价值观念趋同等基础条件，因此，它必须经历一个比较长的发展和磨合的过程。但是可以预见的是，一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国的货币制度，地区性的跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度，将使人类社会货币制度的必然性历史趋势。8，简述人民币制度的主要内容。
答：1，我国的法定货币是人民币，2，人民币是一种纸币，3，人民币是我国唯一的合法通货，4，人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则，5 ，我国实行有管理的货币制度，6，人民币是独立自主的货币。
9，简述“劣币驱逐良币”的现象。
答：在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。
第二章
名词解释
信用：是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。
高利贷信用：是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。
借贷资本：是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。
社会主义信用：是指社会主义经济中借贷资金的运动形式，它体现着社会主义的生产主义。
商业信用：是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接联系在一起的信用。
银行信用：是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。
国家信用：是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。
消费信用：是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。
民间信用：是指居民个人之间以货币或实物形式所提供的直接借贷。
金融：一般是指金融资产的融通，也可以说是与金融资产流通和信用有关的各种活动。
金融体系：是指一国金融机构的设置，各自的性质、任务和主要职能，以及它们在金融、经济生活中的地位个相互关系。
直接金融：是指资金提供者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为。
间接金融：是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。
复习题思考题
1、如何理解“信用是现代金融的基石”？
答：在目前的商品经济社会形态中，各国使用的货币都是信用货币，而货币的实现运行离不开信用。银行又是主要的信用机构。现在市场经济条件下，任何货币银行问题都和信用紧密相联。因此，信用构成了现代商品经济正常云状的基础。
2、简述信用的本质特征及构成要素。
答：信用的本质特征是信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件；信用是价值运动的特殊形式；信用反映一定的生产关系。
信用构成要素是信用主体，信用关系，信用条件，信用标的，信用载体。
3、简述信用产生的原因及发展历程。
答：原因：首先，信用产生的前提是私有制的出现，即信用史在私有制基础上产生的；其次。信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在；最后，信用产生的现实根据于商品或货币占有的不均衡。
发展历程：尚未工具化的信用，尚未流通化的信用，流通化的信用。
4、比较高利贷资本与借贷资本。
答：借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而致暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。区别是借贷关系人不同，用途不同，利率水平与利息来源不同，反映的生产关系不同。
5、如何理解资本主义信用的历史作用。
答：资本主义心哟难得历史作用具有双重性。其积极作用主要表现在它对资本主义经济发展的促进作用上，具体表现为：实现资本的转移，使利润率平均化，自发的调节各部门的发展比例；加速资本周转；促进了资本集中，使加速资本积累与急剧的重要因素。其消极作用则主要表现在它对资本主义基本矛盾的加深、激化上，具体表现为：能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化；由于其刚性，加长了资本主义各经济部门之间的不平衡；刺激投机，并制造虚假的繁荣。
6、试述信用的主要作用。
答：使社会闲置资金得到充分作用；丰富信用流通工具，节约流通费用：推动了资本集中与积聚；促使企业加强经济核算，提高资金使用效益；调节国名经济的运动，即信用史调节国名经济的杠杆。
7、信用有哪些主要形式？
答：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际信用六种。
8、何谓金融？金融主要包括哪些内容？
答：金融是指社会经济生活中金融资产流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。它包括金融关系、金融活动、金融机构、金融工具、金融市场等一切与金融资产信用相关的经济关系和活动。
9、什么叫金融体系？当代世界各国的金融体系一般如何？
答：金融体系就是异国金童机构的设置，各自的性质、任务和主要职能，以及他们在金融、经济生活中的地位和相互关系。在市场经济条件下，以中央银行为核心，商业银行为主体，各类银行与非银行中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系的一般特征。
10、对比直接金融与间接金融的优缺点。
答：从发展趋势看，直接融资（直接金融）更具有市场性特点，而间接融资（间接金融）的市场性相对较弱。随着经济和金融市场化的逐步加深，市场主体在选择融资活动方式和工具时，越来越偏好与直接融资的地位日益凸现。
第三章
名词解释
金融市场：狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主题等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。
直接金融市场：是指资金需求者直接动资金提供者那里融通资金，一般以发行债券和股票的方式进行。
间接金融市场：是通过银行等信用中介机构来融资的市场。
银行汇票：是出票银行签发的，由签发银行在剪票是按照实际结算金额无条价值付给收款人或收款人或者持票人的票据。
商业汇票：是指有余出票签发的委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
银行承兑汇票：是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的票据。
本票：是由出票人签发的，承诺在一定时间（或见票时）无条件支付一定金额款项给票据持有人或票据指定收款人的书面凭证。
支票：是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
股票：也称公司股票，是股份公司为筹集唱机资金而公开发行的一种有价证券。
国家股：又称国有股，即国家持有股票，使有权代表代表国家的政府股权或机构以国有资产投入股份公司所形成的股份，由国有资产管理部门委派股权代表。
个人股：是指自然人所持有的股份，又称为社会公共股或A股。
公募债务：是指公开向社会公众发行债券。
私募债券：指筹资者仅向特定关系的少数投资者发行的债券。
投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资工具，它通过发行基金份额，募集社会公众投资者的资金，以资产
组合方式进行证券投资活动，获得的收益按基金证券份额平均分配给投资者的一种证券投资工具。
开放式投资基金：是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购货者赎回的基金。
封闭式投资基金：是指荆轲准的基金份额总额在基金合同期限内固定不表，基金份额可已在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有者不得申请赎回的基金。
复习思考题
1、什么叫金融市场？如何理解广义和狭义的金融市场概念？
答：狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主题等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。狭义金融市场仅指直接金融，广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方面，指所有社会资金的借贷、买卖。
2、金融市场的功能是什么？
答：资金筹集功能，宏观经济调节功能，信息反馈功能，产业结构优化功能。
3、什么叫股票？股票的基本种类有哪些？
答：股票，也称公司股票，是股份公司为筹集唱机资金而公开发行的一种有价证券。基本种类是普通股股票和优先股股票，有面值股票和无面值股票，记名股票和不记名股票，表决权股票和无表决权股票，流通股票和非流通股票。4、什么叫债券？债券的基本种类有什么？
答：债券是政府、金融金钩、工商企业等机构依照法定程序直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的基本种类：按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司（企业）债券等几大类；按期限长短分类：短期债券，中期债务和长期债务；按有无抵债担保分类：信用债务和担保债券；按发行方式分类：公募债券和私募债券；按是否记名分类：记名债券和无记名债券；按付息方式分类：
剪息债券，贴现债券和一次还本付息债券。
5、什么是叫投资基金？证券投资基金的种类有哪些？
答：投资基金是通过发行基金份额，募集社会公众投资者的资金，以资金组合方式进行证券
投资活动，获得的收益按基金证券份额平均给投资者的一种证券投资工具。种类是公司型与契约型，开放型和封闭型，成长基金、收入基金和平衡基金。
6、简述投资基金的基本特征。
答：小额投资，费用低廉；分散投资，降低风险；专家理财，专业管理；流通性好，变现力强；品种繁多，选择性强；经营稳定，收益可观。
7、简述我国金融市场的发展现状。
答：货币市场局逐步规范，资本市场逐步形成，外贸市场初具雏形，黄金市场发展取得突破。
8、我国金融市场存在哪些问题？
答：金融结构失衡，金融市场的主体缺乏竞争力，金融创新乏力，金融监管存在突出问题，金融市场管理专门人才不足，从业人员的素质亟待提高。
9、试述我国金融市场发展与完善的对策措施。
答：加快我国金融市场的协调发展，；加大资本市场的培育和发展力度，逐步提高直接融资比重；在外贸市场方面，加强我国外贸市场同国际市场的联系；在黄金市场方面，要使黄金交易方面逐步开放，走向市场化，增加金条、金锭的交易形式，同时，探索黄金期货、期权等交易形式，完善黄金市场的交易；搞好金融市场的法则建设，加强法律约束，降低金融风险；家常金融市场管理队伍的建设，提高人员素质和水平。
第四章
一、重要概念
1、货币市场：通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能是融通短期资金。
2、同业拆借市场：是指金融机构之间相互借贷短期资金的市场，主要是指商业银行之间利用信贷资金周转过程中的时间差、地区差，在地区间、行际间进行资金的横向融通，相互拆借，以平衡资金头寸的暂时性余缺。
3、回购市场：即回购协议市场，指交易者在出售有价证劵以融通资金时，双方签订协议以使出售一方在约定的时间内按约定的价格购回原证劵。
4、票据市场：票据承兑与贴现市场的合称。
5、资金市场：通常又称为长期资金市场。与货币市场不同，资本市场是专门融通长期资金
的金融市场。在资本市场上交易的资金期限较长，一般在1年以上，长的可达数十年。
6、股票市场：
7、债券市场：主要包括企业长期债券、公债券和金融债券的发行和转让。
8、外汇市场：是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统，既包括本国货币于外国货币的兑换买卖，也包括各种外国货币之间的兑换。
9、现汇交易：也称即期外汇交易，是指买卖双方按照业务惯例在外汇买卖成交后，立即进行外汇交割的业务。
10、期汇交易：也称远期外汇交易，是指外汇买卖成交后，根据合同的规定，在约定的到期日办理交割的外汇业务。
11、套汇交易：是利用不同的地点、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异而进行的外汇交易，已达到谋取利润、回避汇率风险等目的。
12、黄金市场：是世界各国进行黄金买卖的交易场所。
13、金融衍生产品市场：是金融市场发展创新到一定阶段的一个产物。
14、金融衍产生品：是指以杠杆或信用交易为特征，在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。
15、金融期货合约：是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，已事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的金融工具的标准或契约。
16、金融远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
17、金融期权：又称为选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按照双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
18、金融互换：（也称掉期）是指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、利率基础及其他资产的一种交易。
复习思考题：
1、金融市场通常有哪些子市场构成？
金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。
2、什么叫货币市场？货币市场有哪些特点？
货币市场通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能是融通短期资金。
特点：①期限短、流动性强、风险低
②交易量大，主要是一种批发市场。
③管制较宽松，较容易带来金融创新。
④多数没有固定的交易场所。
⑤多采用贴现方式发行和交易。
3、试述货币市场的构成。
根据交易对象的差别，可具体将货币市场进一步细分为金融机构短期资金存贷市场、金融同业拆借市场、回购市场、票据市场、银行承兑票据市场、大额转让定期存单市场、国库卷市场等。
4、什么叫资本市场？资本市场有哪些特点？
通常又称为长期资金市场。与货币市场不同，资本市场是专门融通长期资金
的金融市场。在资本市场上交易的资金期限较长，一般在1年以上，长的可达数十年。
特点：①期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所
②风险大、流动性低、收益高
③资本市场资金交易的借贷量大，主要是为了解决长期投资性的资金供求矛盾。④实现并优化投资的同时
实现消费的跨期选择。
⑤交易活动一般集中在固定的场所。
5、试述资本市场的构成。
资本市场通常由金融机构长期资金市场、股票市场、债券市场和投资基金市场组成。
6、什么是股价指数和市盈率？
股价指数是指以某一时刻的股价平均数与机器的股价平均数相比得出的相对数，也即是将某一时刻的股价平均数化为另一时期股价平均数为基准的百分数。
市盈率：又称股票市场返盈利率，是指每股股利的市价水平，它是衡量一种股票的投资价值的主要工具。计算公式：市盈率=每股市价/每股年盈利
7、股票与债券有何区别？
8、什么叫外汇市场？外汇市场主要有哪些交易方式？
外汇市场：是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统，既包括本国货币于外国货币的兑换买卖，也包括各种外国货币之间的兑换。
交易方式：现汇交易、远期外汇交易、套汇交易、套利交易、外汇投机交易和外汇期权交易等。
9、什么叫黄金市场？黄金市场主要有哪些交易方式？（P92）
是世界各国进行黄金买卖的交易场所。交易方式主要有：现货交易、期货交易、期权交易。
10、什么叫金融衍生产品市场？金融衍生产品具有哪些特点？（P93）
是金融市场发展创新到一定阶段的一个产物。金融衍生产品的具有两大基本特征：一是依存于传统的金融工具，是一种或几种传统金融产品为基础发展起来的；二是杠杆性的信用工具。
11、试述金融衍生产品市场的分类。（P94）
一：金融期货市场
二：金融期权市场
三：金融远期市场
四：金融互换市场
第五章
重要概念
国际金融市场：是指国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。（P100）
有形市场：如世界各地的股票交易所、商品期货交易所等，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势。（P100）
无形市场：如全球外汇市场、场外交易市场等，他们没有固定的交易场所，而是借助于由电话、计算机、专用网络等构成无形的营运网络实现交易。
国际金融中心：一般具有有效的监管环境、足够的专业人才、先进的通信及其他基础设施。目前几个世界上最主要的国际金融中心：纽约、伦敦、东京、法兰克福和巴黎、苏黎世、香港。P104）
国际货币市场：它包括两层含义：首先它是货币市场，也就是短期资金市场，所交易的金融工具的期限一般在1年以下；其次是非居民参与。（P105）
国际资本市场：包括国际股票市场、国际债券市场和国际信贷市场。
国际股票市场：通常是指外国公司在一个国家的股票市场发行的，用该国或第三国货币表示的股票。
国际债券市场：可以从不同的角度进行分类，包括：外国债券、欧洲债券与全球债券；固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。
国际信贷市场: 国际信贷指一国的金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构，在国际市场上向另一国的同类机构借货币资金的一种信用活动。（百度）
国际信贷市场是国际资金借贷活动的场所或机制，它以金融机构为媒介，为各国资金需求者提供资金融通。
股票二板市场：二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场等，它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。（百度）
欧洲债券：是指发行人在本国之外的另一个国家发行，以第三国货币计值的债券。（P109）
全球债券：是指全世界各主要金融中心同时发行的国际债券，这是近年来在国际资本市场日益全球化背景下的一种创新。（P110）
固定利率债券：是在债券发行时就将债券的票面利率固定下来的债券，通常每年付息一次。（P110）
浮动利率债券：是指债券票面利率根据国际市场利率变化而变动的债券。这种债券的利息支付不是固定的，它有两个决定因素：第一是基准利率，第二是固定利率。
零息利率：是指没有规定票面利率的债券，即投资者在债券到期之前得不到利息。这种债券发行时是按低于票面额的价格出售，到期按票面额清偿，发行价格于票面额的差价就是投资人的收益。
离岸金融：是指设在某国境内但与该国金融制度没有直接联系，且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通的活动。（P112）
离岸银行：又称离岸单位，是设在离岸金融中心的银行或其他金融组织。
离岸金融市场：又称境外金融市场，是指采取与国内金融市场隔离的形态，是非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及国内金融法规影响，可进行自由交易的市场。
欧洲货币市场：又称为离岸金融市场和境外金融市场，是指在一国境外用该国货币从事资金融通业务的市场。欧洲货币市场既是离岸金融市场，同时也属于国际货币市场。
亚洲货币市场：是指亚太地区的银行经营境外货币的借贷业务所形成的市场。
复习思考题
1、简述国际金融市场的概念、组成要素及特征。（P100）
国际金融市场是指：是指国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。
组成要素：一、从事交易的主体。二、交易的客体。三、交易的载体与媒介。
特征：从狭义上讲，非居民的参与是国际金融市场最为重要的特征。从广义上讲发达国家和地区的国内或区内金融市场当做国际市场的一个重要组成部分。
2、当代国际金融市场的发展有哪些特点？
1、金融市场全球一体化。
2、国际融资证券化。
3、交易方式电子化。
4、金融机构发展巨型化。
5、证券交易中介公司化。
6、国际金融市场风险扩大化。
3、国际金融市场包括哪些组成部分？
国际金融市场有多种分类方法，比如按在岸市场与离岸市场分类，按期限长短分类，按产品划分等等，按照交易的金融分产品种类的不同，国际金融市场可分为：国际外汇市场、国际货币市场、国际资本市场（债券市场、信贷市场和股票市场）、国际黄金市场、国际金融衍生品市场等等。
4、如果一家公司欲在纳斯达克挂牌上市，它必须具备美国证券交易委员会规定的那些最低要求？（P109）
①超过400万美元的净资产额；
②股票总市值最少要有100万以上；
③需有300名以上的股东
④上个会计年度实现最低为75万美元的税前利润
⑤最少须有三位造市商参与纳斯达克的报价系统。
5、外国债券、欧洲债券于全球债券有什么异同？
相同点：都是国际债券。
不同点：外国债券是指借款人在本国以外的某一个国家发行，以发行地所在国的货币为面值的债券。欧洲债券市值发行人在本国之外的另一个国家发行，以第三国货币计值的债券。全球债券是指在全世界各主要金融中心同时发行的国际债券。
6、离岸金融市场得到发展的原因是什么呢？（P113）
离岸市场不必持有准备金，其经营成本低于国内银行；离岸银行不受利率上限的约束，即它们对存款户支付的利率可高于银行对国内存款户支付的利率，而且可以对活期存款支付利息；离岸金融享受税收上的优待。
7、简述离岸金融市场的概念及特征。离岸金融市场能够有什么类型及主要代表城市？
又称境外金融市场，是指采取与国内金融市场隔离的形态，是非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及国内金融法规影响，可进行自由交易的市场。
特征：
类型：离岸金融市场根据不同的标准划分为不同的类型：
1、按性质划分
（1）伦敦型：“自然形成”的市场。代表城市：伦敦，香港。
（2）纽约型：最大特点在于“认为创设”和“内外分离”，而没有证券买卖。代表城市：纽约，东京。
（3）巴哈马型。只有记账而没有实质性业务的离岸金融中心。代表城市：拿骚、开曼群岛和巴林等。
2、按照业务对象及营运特征划分
（1）功能中心：指集中众多的外资银行和金融机构，从事具体的存款、贷款和投资业务的离岸金融市场。分为：集中型中心和分离型中心。集中型代表：伦敦和香港。分离型代表：纽约、东京、新加坡、巴林、马尼拉等。
（2）名义中心：又称避税港型离岸金融市场，是指不经营具体投融资业务，只从事借贷投资等业务的转账或注册等手续性事务，以逃避税收和管制的金融市场。代表城市：巴哈马、开曼等岛国、加勒比海的百慕大、巴拿马等。
3、按照资金的流向划分
（1）基金中心，代表城市：新加坡。
（2）收放中心，代表城市：巴林。
8、是比较伦敦型、纽约型、巴哈马型离岸金融中心的异同。
伦敦型：属于“自然形成”的市场，实际中众多的外资银行和金融机构，从事具体的存款、贷款、和投资业务，其金融业务是联合再按业务混合在一起，金融市场同时对居民和非居民开放。
纽约型：最大特点在于“认为创设”和“内外分离”，而且没有证券买卖。限制外资金融机构与本国居民往来，只准非居民参与离岸金融业务。所在国管理当局把离岸业务与在岸业务严格分开，经营离岸的金融机构必须获得特殊的经营执照。
巴哈马型：只有记账没有实质性业务的离岸金融中心，又称“逃税型”离岸市场。
9、欧洲货币市场产生和发展的原因是什么？欧洲债券市场与中长期借贷市场的区别是什么？（P116）
欧洲市场起源于欧洲美元市场，当时主要集中在以伦敦为中心的欧洲金融中心，以后随着市场的逐渐扩大其主要借贷货币不再限于美元，任何可以自由兑换的境外货币都是该市场的存贷货币，如欧洲英镑、日元、瑞士法郎。欧洲是离岸或境外的意思。
欧洲市场发展的原因是：1、美国国际收支状况的恶化；2、美国金融管制的加强；3、石油美元的形成及其回流；4、计算机网络即远程通信的运用。
欧洲债券市场与中长期借贷市场的区别是：欧洲中长期借贷市场所提供的贷款期限长、数额大，债券银行往往面临着较大的风险，所以中长期借贷市场的贷款要签订合同，有的合同还要由借款国的官方机构或政府担保。欧洲债券市场管制较松，债券发行一般不需要有关国家政府的批准，债券发行数额大，期限长，利率相对较低，发行费用也较低，不用缴纳注册费用，债券持有人免缴利息税，再加上债券不记名，可以转让，债权比较分散，承销债券的风险也比较小，对借款人和投资者有较大的吸引力。
10、亚洲货币市场形成与发展的原因是什么？（P119）
亚洲货币市场是指亚太地区的银行经营境外货币的借贷业务所形成的市场。它最早在新加坡出现。1986年10月新加坡政府把“亚洲货币单位”的经营执照发给美洲银行新加坡分行，允许其以欧洲货币市场同样的方式接受非居民的外国存款，并为非居民提供外汇交易以及资金借贷等各项业务。1970年新加坡政府又批准了16家外国银行从事境外业务，形成了初具规模的亚洲货币市场。在随后的时间里，新加坡政府又进行了一系列的金融改革措施来加快和推动亚洲货币市场的发展。
欧洲货币市场的发展原因：亚洲货币市场建立以后，首先扩展到香港。由于一贯的“自由放任”的经济、贸易和外汇政策，香港的亚洲货币市场在20世纪70年代初自然形成。此后香港有意识地加快亚洲货币市场的发展步伐。1986年东京亚洲货币市场正式成立，东京一直被认为是一个经营境外货币的有优势的地区。在80年代发展非常迅速。11、试述创建我国离岸金融市场的基本思路。
创建我国离岸金融市场的必要性、可能性以及市场模式等方面进行阐述。
一、创建我国离岸金融市场的必要性：
1、创建我国的离岸金融市场是实现中国金融国际化和提高我国金融业国际地位的途径和突破口；
①创建离岸金融市场可以为我国金融的国际化创造实现条件。
②创建和发展离岸金融市场还可以提高我国在国际金融业中的地位。
2、创建我国的离岸金融市场也是我国扩大利用外资，进一步促进国际贸易发展的需要。
①建立我国的离岸金融市场有利于为过扩大利用外资
②建立我国的离岸金融市场有利于进一步促进我国对外贸易的发展。
3、建立我国的离岸金融市场有利于我国的金融体制改革。
二、可行性：
我国已初步具备了建立离岸金融市场的条件：
1、我国有稳定的政局，
2、我国法制日臻完备
3、我国建立离岸金融市场所需要的基础设施也日益完备
4、我国
掘北建立离岸金融市场的优越的地理条件，综上所述，我国已初步具备了建立离岸金融市场的条件。
三、模式选择：从我国自身条件来看，建立内外分离型的市场对我国来说应是适宜的选择。
第六章
重要概念
1、利息：利息包括贷款利息和存款利息。贷款利息是资金使用者取得资金使用权而应当付出的代价。存款利息是资
金所有者出让资金的使用权而获得的补偿。（P130）
2、利率：即利息率，是利息对本金的比率，用公式表示即为：利率=利息/本金。
3、市场利率：是在借贷资金市场上，有资金供求变化形成的竞争性利率。（P131）
4、官定利率：又称为法定利率，是由一国中央银行或金融管理局按照货币政策要求制定的要求强制实施的利率，它
是货币当局调控经济的杠杆。
5、公定利率：是由金融行业自律组织如银行业公会等规定的要求会员金融机构实行的利率，它是同业自律管理的手
段。
6、浮动利率：是一种在借贷期内随资金供求状况和物价变化而定期调整得利率。
7、名义利率：是指不考虑物价上涨对利息收入影响是的利率。
8、实际利率：是指剔除通货膨胀因素下的利率，即货币购买力不变条件下的利率。
9、一般利率与优惠利率：根据利率是否带有优惠性质，可分为一般利率与优惠利率。优惠利率是指银行等金融机构
发放贷款时对某些客户所收取的笔一般贷款利率低的利率。
10、单利：计算利息的一种方法，是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。其计算公式为：
利息=本金×利率×期限
11、复利：是指按一定期限（如1年或1季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期
满的一种计息方法，俗称“利滚利”，通常适用于中长期的借贷和投资。（P135）
12、现值与终值：现值是指未来金额的现在价值。终值反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利合。（P137）
13、债券收益率：一定时期内投资债券的收益额于本金之比。（P139）
14、利率的风险结构：相同的金融资产因风险差异而产生的不同利率。
15、利率的期限结构：反映了债券的到期期限于债券收益率之间的关系。
16、预期理论：投资者对未来短期利率变动的预期。出发点是长期债券的收益率等于现行短期利率和未来预期短
期利率的几何平均值。（P143）
17、风险溢价理论：由于不同的期限证券的利率风险是不同的，投资者的风险偏好也不同。投资者为了降低利率
风险，往往会舍弃预期收益。（P145）
18、市场分割理论：又称为期限偏好理论，他强调了交易成本在投资中的重要性。
19、流动性偏好理论：
20、可贷资金理论：利率是由可贷资金的供给和需求的均衡点所决定。
21、利率市场化：是针对利率的形成机制而言，指利率的形成应当有市场而不是由政府或中央银行来决定。
复习思考题
1、经济学界关于利息本质的观点主要有哪几种，你是如何认识的？（P129）
主要的利息理论：
1、西方古典经济学派的利息理论
2、近现代西方学者的利息理论：①以西尼尔为代表的“节欲论”，②以庞巴唯克为代表的“时差利息论”，③以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基础上提出了“均衡利息论”④凯恩斯的“流动性偏好理论”和其后新凯恩斯主义者希克斯和汉森创立的IS-IM曲线模型。
3、马克思的利息理论
4、我国经济学界对利息本质的认识。
2、什么是单利，什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？
单利是计算利息的一种方法，是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。其计算公式为：利息=本金×利率×期限。
复利：是指按一定期限（如1年或1季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚利”，通常适用于中长期的借贷和投资。（P135）
利息的本质应该是复利的，复利是更符合利息定义的计算利息的方法。
3、试分析利率对于货币流通、储蓄投资、消费、物价、国际收支的影响。（P133）
（一）利率对货币流通的影响：1是影响储蓄者对货币的供给，2是影响筹资者对货币的需求。一般情况下，货币供给与利率成正比，货币需求于利率成反比。
（二）利率对消费和储蓄的影响：利率直接影响隔热的收入和储蓄之间的分配。在收入一定的情况下：储蓄是利率的递增函数，消费是利率的递减函数。
（三）利率对物价的影响：利率是借贷资金的价格，利息作为借贷资金的成本也是商品价格的组成部分。利率提高，商品价格也会相应提高；反之就会下降。
（四）利率对投资的影响：在其他因素不变的情况下，利率通过作用投资成本可以影响投资。利率提高，投资成本增加，获利减少。利率对证券投资的影响主要是调节银行储蓄于有价证券的结构，以及对不同有价证券的选择。
（五）利率对国际收支的影响：1、对资本可自由流动的国家来说，一国提高利率，产生国际间利差（本国利率高于外国利率），会促进外国资产流入，可改善该国国际收支逆差或加大国际收支顺差；2、降低利率，产生国际间利差（本国利率低于外国利率），会促使本国资本外流，改善国际收支顺差或加剧国际收支逆差。
4、关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？（P143-145）
利率的期限结构发映了债券的到期期限于债券收益率之间的关系。对收益率曲线有三种不同的理论解释：（一）预期理论，（二）风险溢价理论（三）市场分割理论
5、利率的影响因素主要有哪些呢？
利率的影响因素有：
1、资金供求状况
2、平均利润率
3、物价水平
4、汇率水平
5、国际利率水平
6、国家经济政策
7、利率管制
6、简述凯恩斯的流动性偏好理论。（P149）
凯恩斯认为。利息就是在一定时期内放弃货币流动性的报酬。利率水平主要取决于货币数量与人们对货币的偏好程度，即由货币供给与货币需求所决定。货币需求量基本取决于人们的流动性偏好，流动性偏好的动机有三个，即交易动机、谨慎动机和投机动机。
7、简述IS-IM模型的利率决定理论。（P151）
首先看利率决定收入的情况：较低的利率会导致投资增加，收入也增加，IS曲线向下倾斜。再来看收入决定利率的情况：在货币市场均衡条件下，收入水平越高，货币交易需求和谨慎需求就越大，在货币供给一定的情况下，为是货币的投机需求减少，利率势必上升，因此LM曲线是向上倾斜的。
现在来看利率和收入是如何决定的。经济的自发调整，促使收入和利率在相互决定过程中达到均衡。
8我国利率市场化改革的含义是什么？（P154）
利率市场化是指针对利率的形成应当有市场而不是由政府或中央银行来决定，它包括两方面的含义：一是商业银行存贷款利率市场化，二是中央银行通过间接调控方式影响市场利率。
我国的利率市场化改革的目标是：建立以中央银行利率为基础、货币市场利率为市场中介，有市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。
9、我国从1996年以来多次降息，试分析其主要原因。（第16、17章）
第七章汇率及其决定
一、名词解释
外汇：外汇是国际汇总的简称。
国际汇兑：动态的国际汇总是指将一种货币兑换成另一种货币，借此清偿国际债权、债务关系的行为活动；静态的国际汇兑则是指以外国货币表示的、为各国普遍授受的，可用于国际间结算的支付手段。
自由外汇：指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。
非自由外汇：指不能自由兑换成其他国家货币的外汇。
即期外汇：指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。
远期外汇：指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。
汇率：又称汇价或外汇行市，是指一国货币所表示的另一国货币的价格，或一国货币折算成另一国货币的比率。
直接标价法：以一定单位的外币折算成若干单位本币来表示的。
间接标价法：以一定单位的本币折算成若干单位外币来表示的。
基本汇率：即本国货币与关键货币的汇率。
套算汇率：也称交叉汇率，是指本国货币对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币作为中介而推算出来的汇率。即期汇率：也叫现汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后的两个营业日内交割是所使用的汇率。
远期汇率：也叫期汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后，约定在两个营业日后的某个时间进行交割时所使用的汇率。固定汇率：是指相对稳定，在官方规定的范围内小幅变动的汇率。
浮动汇率：是指两国货币之间的汇率不由货币当局（中央银行）规定，而任由外汇市场供求决定的浮动汇率。
名义汇率：是外汇交易中使用的现实汇率。
实际汇率：是指将现实汇率（即名义汇率）经过相对物价指数调整后得到的汇率。
利率平价：汇率变动与两国的利差存在函数关系。即远期汇水与两国利差之间存在函数关系：当本国利率相对外国利率上升时，两国利差增大，汇率下跌，远期贴水；相反，当两国利差减小时，汇率上升，远期升水。
远期汇水：若远期汇率高于即期汇率，就表明远期外汇升水；若远期汇率低于即期汇率，则表明远期外汇贴水。
购买力平价：即一国货币对外汇率主要是由两国货币在其本国所具有的购买力所决定的，两种货币购买力之比决定了两国货币的兑换比率。
一价定律：贸易商品的国内价格等于汇率乘以该商品在国外的外币价格，即在不考虑运输费用和关税等因素情况下，同一贸易商品在全世界的售价相同．
货币因素与实际因素：传统的购买力平价理论强调汇率最终是由货币因素决定的，而实际因素只有很少的影响；现代购买力平价理论则认为，在研究汇率决定的时候，不应该仅仅考虑货币因素，而应该强调实际因素对汇率的影响。
二、复习思考题
1、什么是外汇？外汇有哪些种类？
答：外汇是国际汇总的简称。根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇；根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇；根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇和远期外汇。
2、外汇在国际经贸活动中有哪些作用？
答：外汇的作用表现在：实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展；便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展；保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要。
3、汇率标价中的直接标价法与间接标价法的区别是什么？试举例说明。
答：直接标价法：是以一定单位的外国货币标示本国货币。如在中国，1$=7.468RMB。
间接标价法：是以一定单位的本国货币标示外国货币。如在中国，1RMB=0.147$。
4、可以从哪些角度对汇率进行分类？
答：对于汇率，可以从多种角度进行分类。
◆根据银行买卖中的报价不同，可分为买入汇率与卖出汇率。
◆根据各国制定汇率的方法不同，可分为基本汇率与套算汇率。
◆根据外汇交易交割时间的不同，可分为即期汇率与远期汇率。
◆根据银行汇付方式不同，可分为电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率。
◆根据各国汇率管制的宽严划分，可分为官方汇率与市场汇率。
◆根据汇率制度的不同类型，可分为固定汇率与浮动汇率。
◆根据银行营业时间来划分，可分为开盘汇率与收盘汇率。
◆根据外汇买卖参与者来汇率，可分为银行同业间汇率与商人汇率。
◆按衡量货币价值划分，可分为名义汇率，实际汇率与有效汇率。
5、简述汇率的决定基础和影响汇率变动的主要因素。
答：汇率的决定基础是货币本身具有或代表的价值量。
影响汇率变动的因素只要包括：货币流通状况、国际收支差额、实际经济增长、资金市场供求和利率变动、政府干预、心理预期和其他因素。
6、汇率变动对国内经济与国际经济分别有哪些影响？
答：（1）对国内经济的影响。首先，实际汇率上升时，会鼓励出口，促使国内物价下降；又会抑制出口，使大量商品由出口转为内销，增加国内市场商品供应，从而压低国内物价。实际汇率下跌时有相反的作用。其次，实际汇率上升会抑制本国出口生产及有关行业的发展，打击生产进口替代产品的弱小企业；同时由于其对资本输出的鼓励效应，会在某种程度上缩小国内的投资规模。因此，一般来说，实际汇率上升具有减少国内生产和国民收入，并加大失业率的影响。实际汇率下降则有相反的作用。
（2）对国际经济的影响。由于本币汇率低估有利于扩大出口，一些发达国家常常故意降低汇率，以此作为对外倾销商品，争夺国际市场的一种手段。一国实行外话倾销，往往会引起其他国家采取报复性措施，展开贸易战或货币战。其结果，必然加深国家之间的矛盾，导致国际关系紧张、外汇管制盛行，破坏正常的国际经济秩序。
7、在不同的汇率标价法下，汇率升值和贬值是如何表示的？
答：汇率标价法有直接标价法和间接标价法。在直接标价法下，当一定单位的外币可兑换的更多单位的本币时，表示本币对外币贬值，外币对本币升值。反之，则表示本币升值，外币贬值。在间接标价法下，当一定单位的本币可兑换更多单位的外币时，表示本币对外币升值，外币对本币贬值。反之，则表示本币贬值，外币升值。
8、绝对购买力平价、相对购买力平价及一价定律包括哪些内容？
◆绝对购买力平价是指，在一定时点上，两国货币的汇率决定于两国货币各自购买力之比，则两国货币的汇率决定
于两国一般物价水平之商。它表明汇率是一个取决于两国相对价格的名义变量。它是建立在以下假设条件之上的：
1)市场完全竞争，商品价格呈完全弹性，市场一切要素之变化均能及时反映到商品价格的变化之中；
2)本国和外国的价格体系完全相同；
3)不考虑运输成本、保险及关税等交易费用。
◆相对购买力平价表明汇率变化率等于同期本国与外国的通货膨胀率之差。即汇率的变化率与两国物价水平的
相对变化率成比例。
◆一价定律是指贸易商品的国内价格等于汇率乘以该商品在国外的外币价格，即在不考虑运输费用和关税等因
素情况下，同一贸易商品在全世界的售价相同。
9、购买力平价理论有哪些主要贡献及局限性？
答：、（1）贡献：首先，卡塞尔认为两国货币的购买力（两国的物价水平）可以决定两国货币的汇率。这说明卡塞尔正确地抓住了事物之间的真实的联系。其次，如果两国的正常贸易关系因某种原因而中断以后，在恢复正常的贸易关系是购买力平价就能为均衡汇率的确定提供一个好的目标，而事实上也的确没有比这更好的指标。再次，购买力平价决定了汇率的长期趋势，即撇开短期内影响汇率波动的各种短期因素，从长期来看，汇率的走势与购买力平价的趋势也基本上是一致的，因而购买力平价为长期汇率走势的预测提供了一个较好的方法。
（2）局限性：首先，购买力平价仅仅着眼于表面现象之间的联系，并未触及汇率的全部本质。其次，购买力平价理论忽视了影响汇率变动的其他因素。它不能解释短期与中期的汇率变动趋势，更难以解释有些货币的汇率长期偏离购买力平价的现象。再次，购买力平价理论忽略了汇率变动对物价变动的影响。实际上，汇率变动与物价变动往往是相互影响的。
10、萨缪尔森与巴拉萨的工资成本汇率决定模型包括哪些假设条件？工资成本汇率决定理论得出的结论是什么？答：该模型的假设条件为：
（1）在发达国家和发展中国家同时产生贸易商品和非贸易商品；
（2）工资和劳动生产率是影响商品成本的唯一因素；
（3）在同一国家内，贸易和非贸易商品行业的工资相同，而与其他国家不同；
（4）工资和价格正相关，劳动生产率和价格负相关；
（5）本国和外国的消费行为基本相同。
工资成本汇率决定理论得出的结论是：汇率是由两国相对物价决定的，而价格是由两国的相对劳动生产率和相对工资决定的。
11、传统的凯恩斯利率平价理论的一个必要假设是什么？而现代利率平价理论如何作出新的更符合实际市场的假设？现代利率平价理论得出了什么结论？
答：传统的凯恩斯利率平价理论的一个必要假设是套利者对远期外汇的超额需求呈完全弹性，而现代利率平价理论则假设套利者对远期外汇的超额需求不是完全弹性，而是表现为一条向下倾斜的曲线。即远期汇率不仅受到套利者行为的影响，而受到其他市场参与者（投机者、贸易商和中央银行）的影响。因此，现代利率平价理论得出的结论是远期汇率不仅由套利决定，而且与套利者对将来即期汇率的预期有关。
第十章
名词解释：
金融机构体系：所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系。
金融中介：所谓金融中介，就是介于债权人与债务人之间发挥融资媒介作用的服务性机构。
信用创造功能：所谓信用创造功能是指现代银行所具有的创造存款货币，并用于扩大放款和投资的能力。
商业银行：商业银行是以经营工商业存款为主要业务，以获取利润为主要目标的信用机构。
中央银行：中央银行是一个国家金融体系中居于中心地位的金融机构或组织，是代表国家统领一国金融机构体系，控制全国货币供给，并制定和执行国家的货币政策，进行宏观金融调控的最高金融机构。
政策性银行：政策性银行是由政府出资组建，服务和服从于国家经济和社会政策，从事政策性金融服务的金融机构。专业银行：所谓专业银行是指那些专门经营指定范围内的业务和提供专门性金融服务的银行。
投资银行：投资银行有时也称为“长期投资银行”或“长期信贷银行”，是一种专门办理对工商企业的投资和长期信贷业务，以满足企业对固定资本需要的专业银行。
外汇银行：外汇银行是专门从事外汇和国际结算业务的专业银行。
证劵公司：证劵公司是专门从事有关证劵经营及相关业务的金融企业，其业务主要包括有价证劵的自营买卖、委托买卖、认购和销售四种。
保险公司：保险公司是专门经营保险业务，依靠投保者交纳的保险费聚集货币资本以对有价证劵等进行投资的一种特殊形式的金融组织。
信托投资公司：信托投资公司是办理各种信托业务的信用机构。
财务公司：财务公司是专营耐用品的租购或分期销售业务的机构。
租赁公司：租赁公司是通过融物形式融资的企业。
信用合作社：城乡信用合作社是集体性质的群众性的合作金融组织，包括城市信用合作社和农村信用合作社。
课后习题：
1、什么叫金融机构体系，银行金融机构与非银行金融机构有哪些主要区别？
所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经济条件下，由各种不同的银行和其他金融机构形成的不同层次的系统及其相互关系。
银行金融机构与非银行金融机构的主要区别有：（一）资金来源和运用不同。银行通常以吸收存款为主要资金来源，资金运用则以发放各种贷款为主，而非银行金融机构则主要依靠发行股票、债券等筹措资金，资金运用则主要以从事非贷款的某一项金融业务为主，如专门从事保险、证劵、信托、租赁、典当等金融业务。（二）信用创造功能不同。银行金融机构特别是商业银行由于从事转账结算业务，从而获得了信用创造功能，而非银行金融机构一般不经营此种业务，因而不具有信用创造功能。（三）监管方式和程度不同。由于商业银行具有信用创造功能，因而中央银行对商业银行的监管相对比较严格，而对非银行金融机构的监管比较松懈。（四）地位和作用不同。由于银行金融机构特别是商业银行是构成现代金融体系的主体，因而它们在现代经济生活中处于更重要的位置。
2、试述金融中介机构存在的必要性
现代信用，社会资金融通，之所以需要各种类型的金融机构居于其中，主要是因为具有如下必要性：（一）降低交易费用。（二）降低风险。（三）调节借贷数额和期限。（四）反映和调节经济活动。
3、银行金融机构体系主要由哪些机构组成？
银行金融机构的主要类型：（一）商业银行。（二）中央银行。（三）政策性银行。（四）专业银行。主要有投资银行、开发银行、储蓄银行、不动产抵押银行、外汇银行和其他专业银行。
4、非银行金融机构主要有哪些种类？
（一）证劵机构。包括证劵交易所、证劵公司、证劵经纪人和证劵商。（二）保险公司。（三）信托投资公司。（四）信用合作社。（五）其他类型银行金融机构。主要包括财务公司、储金局、租赁公司。
5、试述银行的起源和发展
银行的起源已有很长的历史，公元前2000年前，巴比伦的寺庙即已代人保管金银，收取管理费用，并可将其贷出收取高利。古希腊和罗马，也可以找到银行的雏形。在雅典也有从事货币处理业务的商业机构。
中世纪，意大利的威尼斯和其他几个城市出现了银行业，从事存款、代理安付、汇兑和放款业务。英国早期的银行则是通过金匠业发展而来。后来随着商品经济发展的需要，金匠业也发生了重大的变化。一是保管凭证演变为银行劵。二是保管业务的划拨凭证演变为银行支票。三是十足准备金转变为部分准备金。详情请看课本第235-236页。
6、现代银行主要有哪些特点
现代银行具有三个特点：一是利息水平较低。二是信用功能扩大。三是具备信用创造功能。
7、试述银行发展新趋势
近30多年来，各国银行业呈现出显著的电子化、国际化和自由化的趋势，尤其是发达的工业化国家更是如此。8、简述我国金融机构体系的发展演变
我国过去长期实行单一的国家银行体制，中国人民银行一同天下，中央银行与商业银行合而为一，中国人民银行既执行金融宏观管理职能，有操作银行日常具体业务，这种按照计划经济模式建立起来的单一银行体制，既不利于发挥银行的作用，又不利于国民经济的发展。1979始，我国对传统的金融体系进行了改革和重建。首先从中国人民银行中分设出中国农业银行、中国银行和中国人民保险公司，还新建了中国过节信托投资公司和中国投资银行等金融机构，恢复了中国交通银行的国内机构和业务。1983年，中国工商银行与中国人民银行分设，中国人民银行行使中央银行职能，不再办理具体银行业务。随后，新兴的全国性股份制商业银行业有所发展，非银行金融机构也有了长足的发展。详情请看课本第247页。
9、我国金融机构体系的现状如何
目前，我国已初步形成以中国人民银行为核心，一商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。详情请看课本第247-248页。
第十一章
名词解释：
商业银行：商业银行就是具有信用创造功能的、以经营存放款为主要业务、以获得利润为主要经营目标的综合性金融机构。
独家银行制：所谓独家银行制，是指银行业务分别由各自独立的商业银行经营，不设或有关章程不允许设立分支机构是一种商业银行组织形式。
分支行制：分支行制是按照同一章程，在同一个董事会管理下，在大都市中设立总行，然后在本市、国内、国外普遍设立分支行的制度。
负债业务：商业银行的负债业务，也就是银行融通资金，筹措经营资本和资金的业务。
存款：存款是商业银行所接受的企业、事业单位和个人存入的各种资金的总称。
活期存款：活期存款也叫往来存款，存款人把款项存入银行，形成往来账户以后，可以自由存支，没有什么时间上的限制。
定期存款：定期存款是一种由存款人一次存入并只能一次提取的、有一定期限的存款。
储蓄存款：储蓄存款是指个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。
资产业务：商业银行的资产业务，也就是融出资金，运用货币资本来获得盈利的业务。
定期放款：定期放款的借款人必须在约定的放款期限届满时偿还银行的本利。
活期放款：活期放款则没有放款期限和规定，借款人可以随时偿还部分贷款，银行也有权随时要求借款人偿还部分或全部贷款。
信用放款：信用放款是不需要以一定的实物或有价物作保证，通常仅凭借款人信用或出具本人签字的票据即可获得借款的一种放款方式。
抵押放款：抵押放款，是指以各种商品或商品凭证、有价证劵等作抵押的放款，借款人如不按期归还债务，银行可以出售抵押品作为抵偿。
票据贴现：票据贴现是指商业银行买进尚未到期的票据，也就是票据持有者将未到期的票据拿到银行，银行从票面总额中扣除贴现利息后，将余额以货币垫付给贴现的申请人。
中间业务：商业银行的中间业务是指除存款、放款和投资等主要业务外，银行不运用自己的货币资本，而只是从代理客户承办支付和其他委托事项中收取手续费的业务。
信用风险：用风险又称违约风险，主要是指借款人在贷款到期时，没有能力向银行偿还本金或者有意不履行还款义务而给银行造成损失的可能性。
利率风险：这是一种因市场利率变化引起资产价值变动或银行业务协定利率跟不上市场利率变化所带来的风险。
市场风险：市场风险是指由于经济形势的变化和金融市场资金供求关系的变化给银行放款带来的风险。
通货风险：这是因通货膨胀或通货紧缩、物价波动引起货币贬值或升值而带来的风险。
国家风险：国家风险即国家信用风险，指借款国家经济、政治、社会环境的变化使该国不能按照合同偿还银行债务本息的可能性。
内部管理风险：这类风险经常同银行内部经营管理不当有关，如决策不当、管理存在漏洞、营业规章制度执行不力、管理人员及员工素质较差等等，都会带来这类风险。
“三性”原则：
所谓的“三性”原则即为（一）安全性原则。所谓资产的安全，主要是指银行信贷资产免遭风险的程度。（二）流动性原则。流动性是指资产的名义价值在不发生损失的情况下迅速变现的能力。（三）盈利性原则。这是指银行尽可能收取最高的利息收入及其他收入。“5C”原则
“5C”原则，包括借款人的品德、才能、资本、担保品和企业的经营状况。(character, capacity, capital, collateral, condition of business)
5W”原则：
“5W”原则，即，“who”，借款人是谁，要求着重了解借款人本身的信用状况；“why”，借款人为什么借款，要求搞清借款的目的和用途；“what”,借款人用什么做担保，要求确定贷款的抵押物，以及抵押物的质和量；“when”，借款人何时能归还贷款，确定贷款期限；“how”，借款人如何归还，即确定还款方式。存款货币
流通中大量使用的是支票货币，即存款货币，它是商业银行对活期存款客户的负债。
派生存款：
派生存款是相对于原始存款的一个概念，它是由商业银行用转账方式来发放的贷款、贴现或投资等业务活动引申
而来的存款，故又称为衍生存款或虚假存款。简言之，由商业银行的贷款转化而来的存款就叫派生存款。
课后习题：
1、何谓商业银行，它具有哪些特征？
商业银行就是具有信用创造功能的、以经营存放款为主要业务、以获得利润为主要经营目标的综合性金融机构。
商业银行主要有如下特征：其一，商业银行的信用业务几乎无所不包。其次，商业银行是唯一能够吸收支票活期存款并办理转账结算业务的金额机构，藉此，商业银行获得了“创造”信用的能力，并利用贷款和投资转存活期存款实现信用的加倍扩张或收缩。再次，商业银行的中间业务远比其他银行要多。总之，商业银行纷繁复杂的业务种类及其机构设置使它享有“金融百货商店”或“信用超级市场”的美誉。
2、商业银行主要有哪两种组织形态？试比较其优缺点。
商业银行主要有两种组织形式：独家银行制和分支行制。
独家银行制的优点：
（1）可以提倡和鼓励竞争，限制垄断。
（2）独家银行制下，一般银行规模都比较小，组织比较严密，管理比较方便。
（3）独家银行制还可以根据实际需要遍设各地，同时一般又是由本地人经营，比较容易吸收本地资金。
（4）独家银行制特别有利于资金在本地的运用，防止本地资金的大规模转移，有利于本地经济的发展。
独家银行制的缺点：
（1）在独家银行制下，由于银行一般规模较小，单位成本高，不能作有效率的经营，特别是不能形成规模经济效益，其现金准备也常投放于各地，不符合经济原则。
（2）由于独家银行制在经营的区域范围上受到较大的限制，资金一般容易集中于某一地区或某一行业，不太可能做到风险分散化。
（3）独家银行制下，由于没有设立于各地的分行，故对客户的汇款等要求较难提供周到全面的服务。
分支行制的优点：
从银行和顾客的角度来看，分支行银行制度在很多方面比独家银行制度优越：
（1）实行分支行制的银行规模可随业务的发展扩大。
（2）分支行制的银行在资金调拨上更灵活，资产更能多样化而且也较安全。
（3）实行分支行制度也更便于管理，有利于联系培训，更有利于节约。
（4）在分支行制下，现金准备可以维持相当低的水准。
（5）由于在分支行制下，银行分支机构多，且分散于各地，可便利于客户的汇款要求，汇兑成本也可以保持在最低水平。
分支行制的缺点：
（1）实行这种制度往往容易导致银行业的垄断，而银行业的过分集中是不利于效率的提高的，甚至会出现操纵控制经济、金融的局面，形成金融寡头。
（2）分支行往往要将各地的资金吸收后转到大城市发放，这会牺牲地方产业的发展。
（3）由于分支行制容易出现垄断，分支机构又如网络分布，关系密切，因此，当银行经营不善而出现危机时，往往会产生连锁反应，造成较大的危害。
总体比较而言，分支行制还是利多弊少。
3、试分析商业银行的性质和主要职能。
商业银行是商品经济发展的必然产物，它是经营货币信用业务的特殊企业。
第一，商业银行业务活动是整个社会再生产运行的重要组成部分，是实现资金循环周转的必要环节，银行如工商企业一样，是社会再生产中不可缺少的经济机构。
第二，商业银行与工商业一样，作为企业，既有独立的投资，又有独立的经营，经营目标都是为了取得最大的经济收益。
第三．商业银行又是一种特殊企业，其特殊性主要表现在如下方面：
首先，银行经营的对象不是以各种使用价值形态存在的普通商品，而是货币和货币资本这一特殊商品。
其次，银行的经营活动处于信用这个特殊的领域，即货币流通领域。
再次，银行是以货币资本借贷这种信用方式进行经营的，不直接介入商品的生产和流通。
最后，银行经营的货币信用业务直接影响整个社会的货币流通，因而具有调节国民经济的特殊作用。
银行的主要职能可归纳为如下几个方面：
（一）充当信用中介。（二）变闲散货币为经济建设资金。（三）创造信用及金融工具。（四）充当支付中介。
4、什么是银行的负债业务，它的基本内容有哪些？
商业银行的负债业务，也就是银行融通资金，筹措经营资本和资金的业务。具体由三部分组成：银行自有资本。存款负债及借款负债。
（一）银行自有资本
银行自有资本是代表银行股东对银行的债权，是资产总额减去非资本负债总额的剩余，即净额。
（二）存款负债
包括活期存款，定期存款和储蓄存款。
（三）借款负债
借款负债又称非存款性负债，是商业银行通过金融市场或直接向中央银行融通的资金。主要途径有：银行同业借款，向中央银行借款和回购协议。
5、什么是商业银行的资产业务，它的基本内容有哪些？
商业银行的资产业务，也就是融出自资金，运用货币资本来获得盈利的业务。
商业银行的资金运用主要由四个部分组成：
（一）现金资产
包括库存现金，中央银行存款，同业存款和应收现金。
（二）放款
放款是商业银行最主要的资产业务，也是其收入的主要来源，放款占商业银行资产总额的2/3以上。商业银行放款的形式，依不同的划分标准有不同的分类。按放款的期限划分，有定期放款和活期放款，或划分为长期放款和短期放款；按放款有无实物或有价物作保证划分，有信用放款与担保放款；按放款利息收取方式划分，有放款与贴现；按放款的对象和用途来划分，有工商业放款、消费者放款和其他放款；等等。
（三）证劵投资
证劵投资时商业银行的另一类资产业务，是商业银行在公开市场上购买有价证劵进行资金运用的一种业务。
6、商业银行的中间业务主要有哪些？
商业银行的中间业务主要有：转账结算业务、信托业务、汇兑业务、代收业务、信用证业务、保管业务和代客买卖业务。
7、商业银行信贷风险主要有哪些？
主要有以下几种：信用风险、利率风险、市场风险、通货风险、国家风险和内部管理风险。
8、试述商业银行信贷经营的基本原则。
银行经营中要坚持“三性”原则，首先必须处理好三者之间的相互关系，从总体上做到协调平衡。
盈利性、流动性及安全性之间在很多方面是相互对立、相互矛盾的，主要表现在：第一，盈利性原则要求银行尽量提高资金的运用率，而流动性和安全性则要求银行降低资金的运用率。第二，在选择贷款和证劵的期限时，通常是期限越长，利率越高，从盈利性角度考虑，自然会尽量选择期限长的资产组合，但是，资产期限越长，流动性越低，这同资产流动性要求是矛盾的。第三，从银行存款结构来看，资金盈利性、流动性、安全性的要求也存在着矛盾。
盈利性和流动性、安全性之间虽然有矛盾的一面，但也有一致的一面。它们之间的矛盾增加了银行经营管理的难度，它们之间的一致性又为银行协调这些矛盾提供了可能性。商业银行作为一个企业，获得盈利是它的主要目标。但是紫荆的安全性和流动性又是银行盈利的基础。因此，在协调三者之间的关系时，银行首先应注意稳健经营，在处理好安全性和流动性的基础上，去追求最大的盈利。
9、什么是银行的信用创造能力？
（见书266页）
10、试述派生存款的创造过程。
（见书286—289页）
第十四章
名词解释：
货币供给：所谓货币供给，指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
货币需求：货币需求是一个存量概念。即货币需求是指在特定的时点和空间范围内社会各部门愿意而且能够以货币形式持有的财产或收入的数量或份额。
基础货币：基础货币，又叫强力货币或高能货币，它由公众所持有的通货与商业银行的准备金构成，是商业银行存款货币扩张的基础，其中商业银行的准备金是真正支持信用扩张的货币。
货币乘数：所谓货币乘数，也叫存款乘数或存款扩张倍数，它是指银行存款量对基础货币量的比率，即商业银行的活
期存款总额相对于原始存款的倍数。
名义货币需求：所谓名义货币需求，它是实际货币需求的对称，是指社会各经济部门适应物价增减幅度在名义上增减的货币需求，亦即用货币单位来表示的货币数量，如8万元人民币、1万美元等，通常以Md 表示。
实际货币需求：所谓实际货币需求是指剔除通货膨胀因素（物价变动）之后的实际货币购买力，即社会经济部门用货币所能够买卖的物品及劳务来表示的货币数量。
货币流通规律：所谓金属货币流通规律是指一定时期内流通中所需要的货币量与待实现的商品价格总额成正比，与单位货币流通速度成反比。
纸币流通规律：纸币流通规律就是确定流通中应投入多少数量的纸币才能与流通中所需要的金属货币量相适应的规律。 交易性货币需求：交易性货币需求指人们为了应付日常的商品交易而持有货币的需求。
投机性货币需求：投机性货币需求，又称为流动性偏好需求，指人们为了根据市场利率的变化随时投机以获得利润而持有货币或者抛售货币持有债券的需求。
鲍莫尔——托宾模型：针对凯恩斯关于交易性货币需求主要取决于收入的多少而同利率高低无关的观点，美国经济学家鲍莫尔、托宾相继先后分析或论证了交易性货币需求与利率的变动关系，得出交易性货币需求不仅是收入水平的递增函数，而且还是利率的递减函数，从而修正了凯恩斯的交易性货币需求函数。
惠伦模型：针对凯恩斯关于预防性货币需求同样收入所决定，而与利率无关的观点，美国经济学家惠伦提出预防性的货币需求同样受利率变动的影响，即它不仅是收入或支出的递增函数，也是利率的递减函数，从而修正了凯恩斯预防性货币需求函数。
课后习题
1、如何理解货币供给既是一个内生变量，又是一个外生变量？
货币供给量既是一个外生变量，又是一个内生变量。所谓外生变量，又称政策性变量，是指在经济机制中由非经济因素所决定的、易受外部因素影响的、中央银行能够按照自身意图运用货币政策手段对之进行调控的变量。而内生变量，又叫非政策性变量，是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定、不为政策所左右、社会各经济主体能够按自身的意图通过货币收付行为左右货币供给量的规模，进而影响中央银行调控货币供给量的力度及作用的变量。
2、什么叫基础货币？它对货币供给有何重要影响。
基础货币，又叫强力货币或高能货币，它由公众所持有的通货与商业银行的准备金构成，是商业银行存款货币扩张的基础，其中商业银行的准备金是真正支持信用扩张的货币。
M d 货币供给量 B =（基础货币）· K （货币乘数）
B
R d =（法定存款准备金率）+e （超额准备金率）+h （现金漏损率）
从模型中可以看出，关于货币供给量决定问题的实质就在于基础货币和货币乘数是如何决定的。
3、原始存款和派生存款有何不同？它们对货币总量有何不同影响？
原始存款是基础货币的一个转化形态，而派生存款是超过基础货币的一个增量，因此原始存款的增加，不会导致货币存量的变化，只会引起结构变动，而派生存款增加，货币存量也随之增加；其次，原始存款的增加会直接引起银行体系准备金的增加，而派生存款不能增加银行体系的准备金。准备金的变化使制约派生存款变化的一个主要因素，所以原始存款是决定派生存款得以产生及其数量界限的基础，而派生存款处于被决定的地位；再次，派生存款的形成是整个商业银行体系的特殊机能，某一个别商业银行本身是不能创造派生存款的，而原始存款是任何一个银行都能形成的，原始存款的增加是先增加负债业务，后形成资产业务，即先存后贷，而派生存款的增加是先增加资产业务，后形成负债业务，即先贷后存；最后，由于原始存款的增加并不改变货币存量的总额，因此，一般不会引致信用膨胀，而派生存款的增加，会增加社会货币供应量，若控制失当，就有可能导致信用膨胀。
4、简述货币乘数的推导过程。
D B K ?=??（存款总额的变动）（原始存款的变动）
1
K =R d D
B ?=?得：
1
K =R d D
B e h ?=?++修正后，得：
（详细请参照P287-289）
5、货币供给理论中的“新观点”新在哪里？
所谓货币供给新论或新观点，是指货币供给理论在西方的最新发展，它是针对货币供给早先的理论而言的。就流动性这一基本特性而言，货币与各种非货币金融资产均具有一定程度的类同性与替代性，或者说它们之间实际上只有流动性程度的不同，而没有本质的区别。所以，从货币供给的角度看，货币的定义应该是广义的货币，而不是狭义的货币，即不仅包括通货与商业银行的活期存款，而且还应该包括商业银行的定期存款及各种非银行金融中介机构所发生的负债。而从金融控制的角度而言，中央银行不仅应该控制商业银行，而且也应该控制各种非银行金融中介机构。 显然，货币供给理论的以上新观点从经济现象看更为贴近实际生活。
6、回顾货币需求理论的发展，并评价发展的各个阶段所做出的理论贡献。
马克思的货币需求理论：尽管没有专门研究货币需求理论的章节，但却为后人留下了极其丰富的有效需求的思想。 西方经济学的货币需求理论：（一）古典的货币数量学说（1）现金交易学说，它说明一定时期内流通中所需要的货币量取决于商品交易量、商品价格水平和货币流通速度。（2）熊彼特的收入数量学说，剔除了与收入无关的中间交易，但也存在缺陷即货币收入流通速度比货币流通速度更难估计。（3）剑桥学派的现金余额学说，是一种真正的货币需求理论，也是现代货币需求理论分析的基础。
凯恩斯学派的观点：1.凯恩斯的货币需求理论，将货币需求区分为两部分，即交易性货币需求M1与投机性货币需求M2。2.凯恩斯主义对凯恩斯货币需求理论的发展，1）平方根定律或鲍莫尔——托宾模型，得出交易性货币需求不仅是收入水平的递增函数，而且还是利率的递减函数，从而修正了凯恩斯的交易性货币需求函数。2）惠伦模型，提出预防性的货币需求同样受利率变动的影响，即它不仅是收入或支出的递增函数，也是利率的递减函数，从而修正了凯恩斯预防性货币需求函数。3）托宾的“资产选择理论”，分析了在不确定情况下经济主体同时持有货币和证劵的原因以及对两者在量上进行选择的理论依据，从而发展了凯恩斯投机性货币需求理论。3.弗里德曼的现代货币数量论，侧重于对实际货币需求量的研究。
7、比较马克思的货币需求理论与凯恩斯学派和货币学派的货币需求理论的异同。
首先，研究角度不同；其次，研究的具体内容不同；再次，对待货币流通速度的态度不同；最后，马克思的货币需求理论与凯恩斯学派和货币学派的货币需求理论的共同之处主要表现在三者都对货币流通速度进行了研究。（P361）
8、我国应建立一种怎么样的货币需求理论。
首先，我国既要重视研究宏观货币需求，又要重视探讨微观货币需求；其次，重视对我国货币需求结构的研究；再次，重视研究影响我国货币需求的因素；此外，我国还应重视对经济体制改革与货币需求的关系的研究。
9、马克思货币流通规律的内容是什么？纸币流通与货币流通的关系如何？
货币流通规律
所谓金属货币流通规律是指一定时期内流通中所需要的货币量与待实现的商品价格总额成正比，与单位货币流通速度成反比。
纸币流通规律
纸币流通规律就是确定流通中应投入多少数量的纸币才能与流通中所需要的金属货币量相适应的规律。
纸币流通规律表明，流通中全部纸币所代表的金属货币的价值必须等于流通中所需要的金属货币必要量的价值，否则就会发生通货膨胀或通货紧缩。（P357）
第十五章
名词解释
货币均衡：所谓货币均衡，也即货币供求均衡，是指货币供求均衡，是指货币供求均衡，是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。
货币容纳量弹性：
所谓“货币容纳量弹性”，是指在复杂的国民经济有机整体中，货币的供给量和货币的需要量一定程度的背离不至于引起价格大的涨跌和经济的大波动。
货币失衡
如果在货币流通过程中，Md 不等于Ms ，则成为货币失衡，或称为货币供求的非均衡。
国际收支：
狭义的国际收支，是指在一定时期内（通常为1年）一国外汇收支的总和。
广义的国际收支具体讲是指一个国家在一定时期内由于对外往来所引起的全部收入和支出总额的对比，它反映了一个国家在一定时期内所发生的国际贸易和资金往来的概况和结果。
经常项目：
反映一国与他国之间实际资源的转移，它是一个国家对外收支中经常发生的。金额最大的收支项目，也是国际收支平衡表中最基本的项目，在收支总额中占有重要的地位。具体包括以下四部分：1）贸易收支（有形贸易）。2）劳务收支（无形贸易）。3）收益。4）单方面转移。
贸易收支：该项目系统记录一国的商品进口和出口所引起的收支，是经常项目中最重要的一个子项目。
劳务收支：该项目系统记录劳务输出和输入的情况，它涉及的是看不见实物的各种服务。
单方面转移：单方面转移记录一国与他国之间单方面的除了资本转移以外的没有对等价值转移、不发生偿还或收益报酬的单方面支付。
资本项目：资本项目反映的是一个国家或地区与其他国家或地区之间金融资产的交易，主要表现为以货币表示的对外金融资产和负债的变动，即国际资本流动。
长期资本流动：长期资本流动，指一年以上或未规定偿还期限的资本流动。
短期资本流动：短期资本流动，指一年或一年以下的国际资本流动。
平衡项目：平衡项目主要反映一国官方储备资产的增减变化情况，是一个调节性项目。
国际收支失衡：所谓国际收支失衡是指国际收支出现顺差或逆差的现象。
外汇缓冲政策：是指一国政府通过中央银行在外汇市场上买卖外汇，来消除国际收支失衡造成的外汇供求缺口，从而使国际收支失衡的影响仅限于外汇储备的增减，而不至于导致汇率急剧变动和进一步对本国经济造成影响的政策。
直接管制：所谓直接管制，是指一国政府以行政命令方式，直接干预国际收支，包括外汇管制和外贸管制，从而直接干预外汇的自由买卖和对外贸易的自由输出入，以调节国际收支。
课后习题
1、简述货币均衡的科学含义及实现条件。
所谓货币均衡，也即货币供求均衡，是指货币供求均衡，是指货币供求均衡，是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。
在市场经济条件下，货币均衡的实现必须具备以下条件或因素：
1）健全的利率机制。
2）发达的金融市场，尤其是活跃的货币市场。
3）加强中央银行的宏观调控。
4）国家财政收支要保持基本平衡。
5）生产部门结构要基本合理，即产业结构的合理化，以消除社会商品供求的结构性失衡。
6）国际收支必须保持基本平衡。
2、货币均衡的实质及标志是什么？
货币均衡时具体的。从实质上看，它是社会总供给与总需求均衡的一种反映，并且它表现的货币供求又反映着商品供求平衡，因此说货币均衡与商品供求平衡不外乎是一个问题的两个方面。
货币均衡的标志具体体现在以下几个方面：
1）商品市场上的物价稳定，既不存在由于货币过多造成物价持续的明显上涨，也不存在由于货币过少而出现商品滞销、经济萧条现象，即价格水平在一定时期内没有发生剧烈波动。
2）商品供求平衡，即社会上既没有商品供给过多引起的积压，也没有商品供给不足引起的短缺。
3）金融市场上的利率稳定，即金融市场资金供求平衡，形成均衡利率，社会有限资源得到合理配置，货币购买力既非过多，也非不足。
3、如何理解不同经济体制下的供求均衡问题表现的差异性。
概括起来，不同经济体制下货币供求均衡问题的差异性主要表现在以下三个方面：
1）问题的主要矛盾不同。
2）表现形式不同。
3）调控机制不同
4、如何理解理想的货币均衡状态？
货币总供给与货币总需求要形成数学上的相等状态恐怕并不存在于现实生活之中。在具体运行过程中，总会是一方偏多、一方偏少。于是也就会有偏好货币供给过多或偏好需求过多的选择。当然，还存在偏多、偏少的程度以及相
互转化的可能等种种估计的标准。因而只要具体深入探究，则相当复杂。
5、如何理解国际收支与外汇收支的关系？
1）国际收支对外汇收支的影响。国际收支直接影响着外汇的地位和外汇的收支。（P374）
2）外汇汇率对国际收支的影响。外汇汇率的变动反作用与一国国际收支的结构主要表现在：1.汇率对国际贸易有重要影响。2.汇率对资本流动的影响。（P374-375）
6、简述国际收支平衡表的基本构成及相互关系。
基本内容包括三项：即经常项目、资本项目和平衡项目。
7、简述国际收支失衡的根源分析。
国际收支失衡的原因主要有以下几个方面：
1）经济周期性波动
2）经济结构制约
3）货币价值变动
4）国民收入的变动
5）季节性和临时性失衡
（P378-379）
8、试述调节国际收支失衡的主要措施
一般来说，一国政府调节国际收支，可主要采取以下方式：
1）外汇缓冲政策
2）经济政策
3）直接管制和其他奖出限入的贸易措施
4）汇率政策
5）国际经济金融合作
（P379-380）
十六章通货膨胀与通货紧缩
一、名词解释：
通货膨胀：通货膨胀是商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。
国民生产总值物价平减指数：是衡量一国在不同时期内所产生的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的价格指数。公开型通货膨胀：指物价总水平明显的、直接的上涨。
隐蔽性通货膨胀：指货币工资水平没有下降，物价总水平也没有提高，但居民实际消费水平却程度不同地有所下降的一种情况。
需求拉上型通货膨胀：指的是在社会消费支出和投资支出激增的情况下，由于各种原因，如生产资源和要素已接近充分利用，或达到充分利用，商品供给和劳务供给的增加受到了限制，或没有能随有效需求的增长而相应地增长所引起的一般物价水平上涨的现象。
成本推进型通货膨胀：指由于生产成本上升而引起的物价持续上涨的现象。
紧缩性货币政策：包括如下内容：
（1）出售政府证券，这是公开市场业务的一种方法，中央银行在公开市场上出售各种政府证券，就可以缩减货币供应量，这是最重要且经常被利用的一种抑制政策工具。
（2）提高贴现率和再贴现率，以影响商业银行在其顾客支付时的利息率，这就势必带来信贷紧缩和利率上升，从而控制信贷的膨胀。
（3）提高商业银行的法定存款准备金，以减少商业银行放款，从而减少货币供应。但因改变法定存款准备金对银行系统可能有破坏性影响，所以仅偶尔用之。
紧缩性财政政策：采取紧缩性财政政策的手段主要有：
（1）削减政府预算，限制公共事业投资，减少财政赤字。
（2）降低政府转移支付水平，减少社会福利费用，除了失业救济、养老金等福利费用外，其他福利、津贴等都将随经济的过热而压缩。
（3）增税，增税是为了增加政府收入，以弥补财政赤字，减少因赤字带来的货币发行。增税以后，企业收入减少，从而投资也减少，政府赤字减少。最终可以控制总需求的膨胀。
（4）发行公债，以弥补政府支出与税收之间的差额，减轻市场压力。
练习-1 【题目后面的数字代表对应的章节】 1.名词解释 货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。 金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛） 与资本市场有关的运作机制。（狭窄） 货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。 本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通， 实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。 有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力 无限法尝3：货币具有无限的偿还能力 流通手段2：货币发挥交换媒介的作用 支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答 货币经历了哪些形态的演进？（1） 答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币 货币有哪些职能？（2） 答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段 简述金本位制的发展过程。（3） 答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制 货币制度有哪些构成要素？（3） 答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。
练习-2 1.名词解释 信用1：借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。 商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。 消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。 直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。 间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。 政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。 银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答 高利贷的特点？ 答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。 保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式） 现代信用的形式及其优缺点？3 a.社会性 b.伦理和文化特征 c.偿还和付息是经济和金融范畴中信用的基本形式 优点：1.促进资金合理运用；2.优化社会资源配置；3.推动经济增长。 缺点：信用风险和经济泡沫出现。 信用产生和发展的原因是什么？1 答：a.财产（货币或其他资产）由不同所有者占有或垄断； b.财产分布的不均衡性，这种不均衡性可能是由社会原因，也可能是自然原因形成； c.商品价值实现过程的矛盾性； d.再生产过程的不可间断性。 练习-3 1.名词解释
一、单项选择题（共10道小题，共100.0分） 1 充分就业就是( )。 1人人都有工作 1充分就业是指社会劳动力100%就业 1有排除自愿失业和摩擦性失业就不是充分就业 1非自愿失业，它主要是由于有效需求不足造成的，是可以通过货币政策的调节而得以实现 的 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 2 (错误)各国货币政策的首要目标通常是( )。 1充分就业 1稳定物价 1经济增长 1国际收支平衡 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;] 得分: [0] 试题分值: 10.0 提示: 3 可能导致通货紧缩产生的原因是( )。 1实施紧缩型的货币政策 1实施扩张型的货币政策 1货币供给量过大 1经济过热 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;]
提示: 4 导致通货膨胀的直接原因是( )。 1货币供应过多 1货币贬值 1纸币流通 1物价上涨 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [A;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 5 凯恩斯认为，( )的货币需求随利率水平的高低呈反方向变动。 1交易动机 1谨慎动机 1预防动机 1投机动机 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 6 再贴现是指( )。 1商业银行对工商企业的贴现 1商业银行之间进行的贴现 1中央银行各分支机构之间的贴现 1中央银行对商业银行的贴现 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;]
提示: 7 中央银行是具有银行特征的( )。 1特殊企业 1一般企业 1中介机构 1国家机关 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [D;] 得分: [10] 试题分值: 10.0 提示: 8 (错误)商业银行最基本的职能是( )。 1支付中介 1信用中介 1信用创造 1金融服务 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [C;] 得分: [0] 试题分值: 10.0 提示: 9 一般来说，商业银行最主要的资产业务是( )。 1再贷款业务 1贷款业务 1存款业务 1货币发行 知识点: 第二次阶段作业 学生答案: [B;]
第七章作业 1.为什么国际直接投资要采用不同的方式？合资与独资方式各有什 么利弊？ 答：由于世界各国的文化传统、经济发展程度、政体和管理体制存在差异，企业组织形式也各不相同，主要有独资企业、合伙企业和公司制企业。不同性质的企业，在企业设立、登记、组织机构、经营管理、并购以及缴纳赋税等方面相差甚远。因此，企业在做出对外直接投资决策前，首先应该明确直接投资方式。根据不同国家、不同企业形式的法律特点和跨国企业本身的实际情况，选择一种最合适的直接投资方式。 合资方式主要有两种：股权式合营和契约式合营。股权式合营有限责任，投资风险较小；东道国给予一定的保护；能利用东道国的资金，开广筹资渠道；利用合作伙伴的优势，获得有比较优势的人力资源、紧缺的原材料；轻易突破东道国的贸易壁垒，进入东道国的市场；企业的组建、审批程序相对复杂，费用较高；公司股东多，需要定期公布公司经营状况等信息，保密性差；投资者赋税较重。契约式合营设立简单；实现合伙人的优势互补；许多国家不对合伙企业单独征税。承担无限连带责任，风险大；采取所有权和管理权相一致的管理原则，影响决策效率。存续期不够稳定。 独资企业受政府控制少；经营管理灵活主动；容易保守企业秘密，不必定期向股东汇报；容易通过转移定价避税；充分使用投资者的先进技术、管理经验，保证产品质量和效益；风险较大，对企业全部负债承担无限责任；发展受到限制，资金来源受到限制；没有现成的生产基地，缺乏合作伙伴难以与有影响的政府机构发展联系。 2.不同的东道国政府对待直接投资的态度会何会有差异？ 答：一旦接受跨国直接投资，东道国的诸多经济资源将不得不与国外投资者分享，东道国将于投资国建立更加紧密的经济乃至政治联系。这对东道国的经济发展模式、传统文化、民族工业和国际竞争力都有直接和深远的影响，因此各国对国际直接投资的态度迥然不同。有的大力鼓励，有的严格限制，有的加以部分限制，有的根据国情在不同阶段实施不同的鼓励或限制政策。 3.发达国家对直接投资一般没有限制。这一观点对吗？请简要论证。 答：不对。 对于国际直接投资，实际中很少有那个国家的政府会采取放任自由的态度。多数东道国政府都通过制定一系列合营（资）法律或法规来设置外资进入的门槛，规范外资企业的行为，保护本国的民族工业和特定的经济利益。即使是宣称对资本流动不加管制的美国、日本等最发达国家，对外国的直接投资者也以各种名目设立了不少障碍。例如，美国担心高新技术流入中国，担心中国成为其市场上强
第1 题：如果一国解除了对经常帐户下支付转移的限制，则该国将成为IMF的第八条款国。( 对) 第2 题：以下哪种外汇交易属无风险获利？(c ) A远期外汇交易 B、外汇期权交易 C、套汇交易 D、非抛补套利 第3 题：实行外汇管制的目的有( d)。 A、防止资本外逃 B、稳定汇率 C、平衡国际收支 D、以上都是 第4 题：国际收支系统记录的是一定时期内一国居民之间的所有经济交易。(错) 第5 题：为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。(对) 第6 题：如果到期时市场汇率大于合同汇率，则看涨期权的买方应执行期权。(对) 第7 题：在其他条件不变的情况下，本币汇率贬值会导致一国国际收支出现顺差。(对) 第8 题：银行在外汇买卖中存在的外汇风险属于(a )。 A、交易风险 B、折算风险 C、经济风险 D、信用风险 第9 题：1973年以后，各国实行的汇率制度基本上都属于钉住汇率制度。( 错) 第10题：根据孟德尔的指派原则，当一国同时面临通货膨胀和国际收支逆差时，政府应采取(c )。 A.紧缩的财政政策和扩张的货币政策 B.扩张的财政政策和紧缩的货币政策 C.紧缩的财政政策和紧缩的货币政策 D.扩张的财政政策和扩张的货币政策 第11题：一国可以采用倒扣利息的办法来阻止资本流出。(错) 第12题：商业银行在经营外汇业务时，如果买进多于卖出，则称为多头。(对) 第13题：有远期外汇收入的出口商与银行签订远期外汇合同是为了(c)。 A、防止因外汇汇率上升而造成的损失 B、获得因外汇汇率上升而带来的收益 C、防止因外汇汇率下降而造成的损失 D、获得因外汇汇率下降而获得的收益 第14题：我国现行的汇率制度属于(c )。 A、钉住汇率制度 B、单独浮动汇率制度 C、有管理的浮动汇率制度 D、联系汇率制度 第15题：根据政府是否进行干预，浮动汇率可分为(c )。 A、单独浮动与联合浮动 B、单独浮动与管理浮动 C、自由浮动与管理浮动 D、弹性浮动与联合浮动 第16题：由于国内通货膨胀而导致的国际收支失衡称为(d )。 A、周期性失衡 B、收入性失衡 C、结构性失衡 D、货币性失衡 第17题：在其他条件不变的情况下，以下哪种情况会导致一国汇率贬值？(b ) A、通货膨胀 B、国际收支顺差 C、收入减少 D、紧缩性政策 第18 题：跨国公司与其海外子公司的交易活动不属于国际收支的范畴。(错) 第19 题：一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。(错) 第20 题：根据国际收支的弹性论，本币贬值可以改善本国国际收支状况的条件(即马歇尔--勒纳条件)是：在进出口商品供给弹性为无穷大时，该国进出口商品的需求弹性的绝对值之和大于1。( 对) 第21题：根据IMF的规定，以下哪种不属于实行复汇率制？( c) A、征收外汇税 B、实行进口预交存款制 C、结售汇制 D、外汇留成制
金融学第一次作业
一、单选题(共40.00分) 反映不同时期普通消费者日常生活所需要的消费品价格动态指数，称之为（）A. 生活费用指数 B. 生产物价指数 C. 批发物价指数 D. 消费物价指数 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： D 正确答案： D 教师评语： -- 利息是资金的（） A. 价值
B. 水平 C. 价格 D. 指标 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： C 正确答案： C 教师评语： -- 有价证券的二级市场是指（）A. 货币市场 B. 证券发行市场 C. 证券转让市场 D.
资本市场 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： C 正确答案： C 教师评语： -- 4. 利率是有种重要的（）A. 政治手段 B. 经济杠杆 C. 法制手段 D. 经济措施 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： B 正确答案： B 教师评语： --
二、多选题(共20.00分) 一般性货币政策工具主要有（） A. 信用配额 B. 法定存款准备金政策 C. 再贴现政策 D. 公开市场业务 E. 优惠利率 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： B C D 正确答案： B C D 教师评语： -- 2. 商业银行的功能主要有（） A.
信用中介 B. 支付中介 C. 信用创造 D. 信息中介 E. 金融服务 满分：10.00 分 得分：10.00分 你的答案： A B C D E 正确答案： A B C D E 教师评语： -- 三、判断题(共40.00分) 信用货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分A. 正确 B.
《金融学基础》形考作业1 （第一章—-第四章) 一、名词解释 货币制度:就是国家对货币得有关要素、货币流通得组织与管理等加以规定所形成得制度。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同得货币同时流通时，市场价格偏高得货币（良币）会被市场价格偏低得货币（劣币）所排斥，在价值规律得作用下，良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币得现象就就是格雷欣法则。 直接标价法:以一定单位得外国货币为基准来计算应付多少单位得本国货币,亦称应付标价法。间接标价法：指以一定单位得本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果:本币盯住基本外币,汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住得汇率制度。 固定汇率：18 浮动汇率：18 直接融资：3０ 间接融资:30 商业信用：工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供得信用。其典型形式就是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供得信用. 银行信用：指银行或其她金融机构以货币形态提供得信用.它属于间接信用。 国家信用：就是指以国家为一方得借贷活动，即国家代为债权人或债务人得信用。现代经济活动中得国家信用主要表现在国家作为债务人而形成得负债. 消费信用：企业、银行与其她金融机构向消费个人提供得用于生活消费得信用。 二、判断正错误 1.税务局向工商企业征收税款时,货币执行价值尺度职能。（ x ） 2.我国货币层次中得M0即现钞不包括商业银行得库存现金，而就是指居民手中得现钞与企业单位得备用金。（√ ) ３．在货币层次中，流动性越强包括得货币范围越小。（√） 4、金币本位制条件下，流通中得货币都就是金铸币.（ x ) ５、格雷欣法则就是在金银复本位制中得“双本位制"条件下出现得现象。( √ ) ６、布雷顿森林体系下得汇率制度就是以黄金—-美元为基础得、可调整得固定汇率制。（√） 7、牙买加体系规定黄金与美元不再作为国际储备货币。（ x ） ８、一般来说，一国货币贬值,会使出口商品得外币价格上涨，导致进口商品得价格下跌。（ x ) 9、信用关系就是现代经济中最普遍、最基本得经济关系。(√） 10、银行信用就是银行或其她金融机构以货币形态提供得信用，它属于间接信用.（√ ) １1．商业信用得工具就是银行承兑汇票.( x ）
《国际金融学》习题练习 第一章国际收支 一、名词解释 1、国际收支 2、结构性失衡 3、贴现政策 4、自主性交易 5、外汇缓冲政策 二、判断题 1、特别提款权的币值是按美元、德国马克、日元、法国法郎、英镑五种货币的算术平均数计算的。（） 2、在金本位制度下，汇率波动是有一定界限的，超过界限的，政府就应改进行干预。（） 3、紧急处于高涨期的国家由于进口大幅度增加，其国际收支必然是逆差。（） 4、国际收支平衡表是根据复式簿记原理，系统的总结一国在一定时期内外汇收支的会计报表。（） 5、国际收支是一国在一定时期内对外债权、债务的余额，因此，它表示一种存量的概念。（） 6、国民收入减少往往会导致贸易支出和非贸易支出下降。（） 7、如果进出口供给弹性之乘积小于进出口需求弹性之乘积，则货币贬值可以改善其贸易条件；反之，则会使贸易条件恶化。（） 8、黄金平价表示了货币的实际含金量，而铸币平价表示了货币的名义含金量。（） 9、蒙代尔分派法则认为，分派给财政政策以稳定国际收支任务，分派给货币政策以稳定国内经济的任务。（） 10、一国货币对内贬值必定引起对外贬值。（） 11、国际收支平衡表顺差国毋须调节国际收支，只有逆差国才须调节。（） 12、在国际收支平衡表中，凡资产增加、负债减少的项目应记入借方；反之则记入贷方。
（） 13、在国际收支平衡表中，最基本最重要的项目是资本项目。（） 14、在自由浮动汇率制度下，一国国际收支失衡会导致国际储备增减。（） 15、消除国际收支平衡表逆差的措施之一就是降低贴现率。（） 三、选择题（含单项或多项） 1、属于居民的机构是（）。 A 在我国建立的外商独资企业 B 我国的国有企业 C 我国驻外使领馆 D IMF等驻华机构 2、国际借贷所产生的利息，应列入国际收支平衡表中的（）账户。 A 经常账户 B 金融账户 C 服务 D 收益 3、国际收支平衡表中的资本和金融账户包括（）子项目。 A 资本账户 B 金融账户 C 服务 D 收益 4、国际收支失衡因素包括（）。 A 临时性 B 结构性 C 周期性 D 货币性 E 收入性 5、国际收支平衡表中的资本转移项目包括一国的（）。 A 对外借款 B 对外贷款 C 对外投资 D 投资捐赠 6、国际收支平衡表中的储备资产变动包括（）。 A 货币黄金 B 外汇 C 在基金组织的储备头寸 D 特备提款权 E 其他债权 7、《国际收支手册》第五版列出的国际收支平衡表的标准组成部分由（）构成。 A 经常账户 B 资本与金融账户 C 储备账户 D 错误与遗漏账户 8、下面哪些交易应记入国际收支平衡表的贷方（）。 A 出口 B 进口 C 本国对外国的直接投资 D 本国居民收到外国侨民汇款 9、一国居民出国旅游的交易属（）。 A 自主性交易 B 补偿性交易 C 事前交易 D 事后交易 10、当一国国际收支平衡表上补偿性交易收支余额为（）时，我们说该国国际收支处于赤字状态。
金融基础知识形成考核册 第1次平时作业 一、名词解释 1．金融：从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生的所有资本流动都可称之为金融。2．金融体系：金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体。 3．金融资产管理公司：是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 4．金融制度：是各种金融制度构成要素的有机综合体，是有关金融交易、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行的或被社会采纳的习惯．道德．法律．法规等构成的规则集合。 5．间接融资：是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款．贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 6．直接融资：是没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。 7．信用货币：就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款。 8．货币制度：是国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称。换言之，货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 9．格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。 10．超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的，用以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题的国际储备货币。 二、单项选择题 1．货币资金的融通，一般指货币流通及（ A ）有关的一切活动。 A．银行信用B．商业信用 C．资金借贷D．证券投资 2．按照一般的产业分类方法，金融往往被归入（ B ）。 A．工业产业B．服务业产业 C．信息产业D．第二产业 3．下列属于微观层面的金融的是（ D ）。 A．货币均衡B．金融政策 C．金融危机D．金融工具 4．下列国家中属于市场主导型金融体系的是（ A ）。
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第一章货币制度 一、判断题 1．被当作交换媒介的商品不一定就是货币。对 2．现金是货币，银行存款也是货币。对 3．从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。错 4．作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比价比较的难题。对5．根据“劣币驱逐良币”的规律，银币必然要取代金币。错 6．价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。对 7．货币作为交换手段不一定是现实的货币。对 8．古代实物货币与现代信用货币在执行价值储藏手段的职能上没有区别。错9．与金属货币相比较，现代信用货币不是良好的储藏价值的手段。对 10．信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用。对 二、单项选择题 1．价值形式发展的最终结果是（ a ）。 A．货币形式 B．纸币 C．扩大的价值形式 D．一般价值形式 2．国家纸币是指(b)。 A．由国家银行发行的纸币 B．由国家发行并强制流通的纸币 C．由国家认可的金融机构发行的纸币 D．由国有中央银行发行的纸币 3．本位货币是(a)。 A．被规定为标准的，基本通货的货币。 B．以黄金为基础的货币。 C．本国货币当局发行的货币。 D．可以与黄金兑换的货币。 4．实物货币是指（ d ） A．没有内在价值的货币 B．不能分割的货币 C．专指贵金属货币 D．作为货币价值与普通商品价值相等的价值 5．贝币和谷帛是我国历史上的（c ）。 A．信用货币 B．纸币 C．实物货币 D．金属货币 6．信用货币是指(a) A．由有信用的金融机构发行的货币 B．足值货币及其代表物以外的任何一种货币 C．由商业银行发行的货币 D．在有黄金准备的基础上发行的货币 7．劣币是指实际价值(d)的货币。
第一章课后习题答案翻译 一 . 我的生活目标： ●完成学业 ●找到一份自己喜欢且收入不菲的工作 ●结婚和生养子女 ●拥有我自己的房子 ●供养我的家庭生活 ●供养孩子上学 ●退休 在我实现目标的过程中，金融所扮演的角色： 答案样例：1，金融现在可以为我提供大学本科及研究生教育的 学费并帮我完成学业，帮我决定投资于上学是否是一个好的投资决定 2，高等教育可以帮助提高我赚钱的能力以及获得一个我喜欢的工作 的能力 3，当我结婚并且有了孩子以后，我就有了额外的金融责任（以 具体情况而定），我必须学会如何在家庭中的个人之间分配资源，学 会如何留置一定的资金以用之于紧急事件，教育，假期旅游等；金融 也帮助我理解如何应对危机，比如残疾，生活，健康 4，金融也帮我 决定我想买的房子是否值钱，也帮我如何用最少的金融资源购买那所 房子 5，金融帮我决定我应该储蓄多少钱以备我子女的学业和我以后 的退休 我主要的权衡决策 ： w w w . k h d a w .c o m 课后答案网
答案样例：1，现在花钱接受高等教育（并完成学业）可是假设 以后由于我的高等教育文凭挣更多的钱 2，现在消费更多为以后比 如买房，买车或储蓄留置很少的钱还是现在消费很少，甚至少于我的 许多朋友 二. 答案样例：净值＝资产－负债$__________(很可能会被低估) 资产包括:经常帐户余额 储蓄存款帐户余额 家具设备，首饰类（如表） 车（如果有的话） 负债包括：学生贷款 信用卡结余的差额 各种租用金的协定（不包括转租） 应付车款 在计算净值时学生会特别地排除了他们一生潜在的赚钱 能力的价值 三．一个单身汉之需要养活他自己，所以他可以独立自主的作出金融决策。如果他不想购买健康保险（而愿意承担由这个决定而带来的金融风险）那么除了这个单身汉自身，没谁会受这个决定的影响。另外， 他不需要在家庭成员之间分配收入这件事上做任何决定。单身汉是很 灵活自由的，可以选择住在几乎任何地方。他主要是在今天的消费（开 支）和为明天储蓄之间做出权衡决策。既然他只需要养活他自己，那w w w .k h d a w .c o m 课后答案网
- 国际金融学作业题 第一章：导论 1、概述全球化对金融稳定的威胁： 因为全球化时代，随着一国开放程度的扩大，与世界市场的融合程度不断加深，国际经济不平衡与资产价格的过度波动的问题愈加突出。更为严重的是，全球化时代无处不在的国际资本市场，成为金融不稳定在国家和去之间传递的介质。某一国家的金融体系动荡，可能借助于商品市场和金融市场蔓延到全球。尤其是对于实力较弱的发展中国家，在国际金融活动中必须以发达国家指定的规则的为向导，加之国的金融市场和金融监管尚不健全，金融在的脆弱性的特点在开放经济中很容易威胁到金融稳定。 2、简述金融不稳定的的来源？ ⑴外部来源：国民经济不平衡，发展中国家的资本市场规模有限，信息不对称的矛盾表现得更为尖锐。因而，具有很强的不稳定性。另一方面，发展中国家由于经济发展水平较低，金融市场不健全，政策调节效率低，无法实施灵活的汇率制度。发达国家由于在资金，技术和信息方面具有绝对的优势，因而可以根据经济发展的需要及时调整汇率政策。而选择固定的汇率制度的发展中国家只能被动的跟随，汇率低估或高估的情况时有发生，极易成为投机者的靶子。 ⑵部来源：资产价格的过度波动。与普通商品相比，金融资产的供求不均衡的现象更为严重，因此金融资产的价格极易过度波动，从而成为价格泡沫的主题。从需求方面看，金融资产的需求十分旺盛，需求弹性大。 3、金融开放的涵：金融开放是指是指一国对其他国家的开放金融市场，准许其在国金融市场从事交易和开展各种金融业务，即金融市场开放和金融业务准入，同时准许国居民和机构参与国际金融市场的交易。 4、简述我国金融开放的背景： ⑴金融对外开放是成为金融倾国的必备条件之一 ⑵金融开放是我国履行国际责任的要求 ⑶我国金融体系市场化改革为金融开放奠定了基础 5、就银行来说，竞争力的提升主要体现在以下几个方面？ ⑴数量与规模迅速扩 ⑵业务结构和金融服务日趋完善 ⑶现代化的公司治理结构得以建立 6、我国国家负债币种结构失衡体现在那里？ 从企业部门来看，我国企业部门有着正的外币负债净额头寸，并且呈现逐年递增趋势，因此我国企业部门有着正的外币负债净额尺寸，并且呈现逐年递增趋势，因此我国企业部门面临着货币贬值的风险，一旦出现货币较大幅度的贬值，就会在融资担保效应作用下对真实经济产生影响。与此相反，我国的金融部门和住户部门有着正的外币资产净额头寸，因而面临着货币升值的风险，一旦人民币出现较大的幅度的升值，住户部门和金融机构部门就会出现较大的损失，进而在财富消费效应和资本约束效应的作用机制下对真实的经济产生影响。从我国的经济总体来看，由于外汇储备的大量积累，外资资产的净额数量庞大并且逐年递增，一旦人民币出现升值，我国的外币净资产将会遭遇大幅度的缩水。
第一次作业 1.保持一定资产流动性对企业的意义？ 企业资产的流动性主要包含两层含义：第一是指在经济运行机制中货币的投放使用量的多寡；第二是指在资产与现金之间调转、转换的变动能力。 企业资产的流动性对企业的绩效起到促进作用；流动性资产易于变现，易于转化为别的资产，便于应对风险和支付；对资产保持一定流动性和支付能力，会影响资产的收益性。 2.人民币国际化对我国经济社会发展的影响？ 人民币国际化：是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。人民币国际化币国际化是一把“双刃剑”。 正面影响： 提升中国国际地位，增强中国对世界经济的影响力；减少汇价风险，促进中国国际贸易和投资的发展；进一步促进中国边境贸易的发展；获得国际铸币税收入。 负面影响： 人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响；增加宏观调控的难度；加大人民币现金管理和监测的难度。 总体来说:人民币国际化利大于弊。 3.附加：货币的职能？ 价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能（最基本、最重要的职能）。 流通手段：货币充当商品流通的媒介，就是执行流通手段的职能。 支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段的职能。 贮藏手段：当货币由于各种原因退出流通界，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。 4.附加：我国货币量层次量的划分？ 划分依据：流动性大小（变现能力）。 我国的划分内容： M0=现金； M1=现金+企业结算账户存款+机关团体活期存款+部队活期存款； M3=M2+城乡居储蓄存款+企业单位定期存款（最重要）； M4=现金+银存。 第二次作业 1.创新是永恒的主题，如何看待创新与风险的关系？ 危机往往意味着变革与新生，创新与发展中又隐藏着巨大的风险，两者相生相克。可以说风险促进创新的发展，风险制约创新；创新规避风险能力有限，风险存在再生性。因此，在创新过程中，我们要有一种富有智能的方式将风险控制在一个可接受的范围内。 2.利率的功能与作用？ （1）宏观调节功能:积累资金；调节宏观经济(促使生产资源的优化配置、促使资金供给和资金需求的平衡、调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展、调节收入分配)；媒介货币向资本转化；分配收入。 （2）微观调节能力：激励功能；约束功能。 3.附加：信用的职能？ （1）集中和积累社会资金；（2）分配和再分配社会资金；（3）将社会资金利润率平均化；（4）提供和创造信用流通工具；（5）综合反映国民经济运行状况。 第三次作业
《金融学基础》形考作业1 （第一章一一第四章） 一、名词解释 货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良 币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。 直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，亦称应付标价法。 间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果：本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。 固定汇率：18 浮动汇率：18 直接融资：30 间接融资：30 商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企 业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 银行信用：指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用。 国家信用：是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动 中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。 消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。 二、判断正错误 1 .税务局向工商企业征收税款时，货币执行价值尺度职能。（x ） 2 .我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金，而是指居民手中的现钞和企业单 位的备用金。（V ） 3 .在货币层次中，流动性越强包括的货币范围越小。（V ） 4. 金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。（x ） 5. 格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。（V ） 6. 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金一一美元为基础的、可调整的固定汇率制。 （V ） 7. 牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。（x ） 8. 一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。（x ） 9?信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。（V ） 10. 银行信用是银行或其 V ） 他金融机构以货币形态提供的信用，它属于间接信用。（
100 00097 645129.65%97 6453r -= ?= 210%(1)110.25%2r =+-= 2 1 000(1+3.5%)18.98%960r ?=-= 10 1011 000 3.5% 1 000960(1)(1)22t t r r =?=+++∑ 611 000 3.5%992960(1)(1)22t r r =?=+++∑ 1d t D K K c r t r e ?==?++?+ )d b m =
一般性货币政策工具 策操作工具。 法定存款准备金率通过货币乘数影响货币供给，准备金率很小幅度的调整会引起货币 供应量的巨大波动。由于调整效果强烈，不适合作为日常的货币政 引起市场利率的经常波动。 但运用起来比较被动，而且利率高低也是有限度的，频繁调整也会 决策，利率变动一定程度反映了央行的政策意向，有一种告示效应。再贴现政策通过影响商业银行的资金成本和超额准备来影响商业银行的融资
公开市场业务通过影响商业银行准备金直接影响货币供应量，运用起来较为主 的配合。 有发达的金融市场、规模较大的短期国库券数量以及其他政策工具 动、灵活，可以随时根据市场变化对公币供应量进行微调。但需要选择性货币政策工具 通货膨胀时期能起到抑制消费需求和物价上涨的作用。 消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，在证券市场的信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制证券 市场上的过度的投机。 的过度投机。 不动产信用控制中央银行对金融机构在房地产方面的放款予以限制，以抑制房地产 规定较低贷款利率以支持其发展。 优惠利率中央银行对国家根据产业政策的要求重点发展的经济部门或产业，预缴进口保证金中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以 抑制进口的过快增长。 其它货币政策工具主要作用特点 预有时能够损害市场效率。 和直接干预等。直接信用控制手段针对性强、见效快，但是行政干 是商业银行的信用活动，包括利率最高限、信用配额、流动性比率直接信用控制从质和量两个方面，以行政命令或其他方式直接控制金融机构尤其 地位、较高的威望和拥有控制信用的足够的法律权利和手段。 间接信用控制中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用 创造。优点是较为灵活，但前提是中央银行在金融体系中有较强的
1，一国自主性交易收入大于支出，称为国际收支（） A,你差B，顺差C,平等D,不平等 2.按照浮动利率制度下国际收支的自动调节机制，当一国国际收支出现逆差，则汇率变动情况为( ) A外汇汇率下降B 本币汇率上升C外汇汇率上升，本币汇率下降D以上的不对 3.银行购买外币现钞的价格要（） A 低于外汇买入价B高于外汇买入价C等于外汇买入价D扥与中间汇率 4.布林顿森林体系下的规定汇率制度是纸币本位下（） A 以欧元为中心B以英镑为中心C以美元为中心D以日元为中心 5，在管理的浮动汇率下，中央银行偶尔干预外汇市场是为了（） A 维持一定的汇率水平B控制企业在外汇市场上的交易C避免汇率的过分波动D积累外汇储备 6，下列关于升水和贴水的正确说法（） A升水表示即期外汇比远期外汇贵B贴水表示即期外汇比远期外汇贵C贴水表示即期外汇比远期外汇贱D升水表示即期外汇比远期外汇贱 7，我国借款人在日本市场上发行以美元为面值的债卷，称为（） A，公司债券b，外国债券c武士债券d’欧洲债券 8，一下金融市场不属于金融衍生市场的是（） A，外汇期货市场b利率期权市场c互换市场d债券市场 9，及其外汇交易在外汇买卖成交后，原则上交易时间是（） A当天b两个营业日内c三个营业日内d五个营业日内 10，客户与银行签订外汇期权最大风险损害是（） a现行市场汇率与协定汇率的差额b保险费c协定汇率与远期汇率的差价d利率变动所遭受的损失 11，由于为预测到汇率变动，影响企业的厂品成本，价格，质量，使得企业受益在未来一定时期内可能发生变化的潜在风险（） A交易风险b会计风险c经济风险d转换风险 12，当今国际储备的主体是（） A，黄金b外汇，c特别提款权d’在国际货币基金的头寸 13，收购国外企业的股权在10%以上，一般认为属于（） A股票投资b证券投资c直接投资d间接投资 14，衡量一国外债承受能力和外债偿还能力可以用一套国际体系来进行，其中，一国外债还本付息占当年商品和劳务出口收入比例是（） A偿债率b负债率c债务率d短期债务比例 15，纽约的国际银行设施属于（） A分离型功能中心b一体型功能中心c基金中心d避税中心 二，多选 16，从国际收支不平衡产生的原因考察，国际收支不平衡可以分为（） A收入性不平衡b周期性不平衡c利率性不平衡d结构性不平衡e货币性不平衡 17，作为国际储备资产，必须具有的基本条件是（） A，盈利性b官方持有性c高度流动性d无条件获得性e普遍接受性 18，外汇管制的主要内容（） A，对贸易和非贸易的管制b对资金输出入的管制c对汇率的管制d对黄金输出入的管制E对现钞的管制
第四章金融市场 一、单项选择题 1.某企业一方面通过发行债券，另一方面通过向银行申请贷款来解决其扩大生产经营所需的资金。下列说法正确的是（） A.前者属于直接融资，后者属于间接融资 B.前者属于间接融资，后者属于直接融资 C.两者均属于间接融资 D.两者均属于直接融资 2.某种债券面值100元，偿还期为2年，每年支付利息一次，每次6元。某投资者在债券发行一年后以98元购得。如果该投资者没有提前卖出债券，那么在债券到期时该债券的平均收益率是（） A. 6% B. 6.12% C. 8% D. 8.16% 3.金融机构之间融通资金以解决临时资金不足的市场是（） A.货币市场 B.资本市场 C.同业拆借市场 D.股票市场 4.某银行出售某证券的同时，与买方约定31天后按照双方事先商定的价格将等量的该证券再买回来。这种融资方式是（） A.贴现 B.承兑 C.回购 D.拆借 5.公开向社会非特定的投资者发行证券的方式被称为（） A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行 6.货币市场有许多子市场，下列（）不属于货币市场。 A.票据与贴现市场 B.银行同业拆借市场 C.长期债券市场 D.回购市场 7.下列不属于直接金融工具的是（）。 A.可转让大额定期存单 B.公司债券 C.股票 D.政府债券 8.下列不属于货币市场的是（）。 A.银行同业拆借市场 B.贴现市场 C.短期债券市场 D.证券市场 9.金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（）
A.反方向，反方向 B.同方向，同方向 C.反方向，同方向 D.同方向，反方向 10.按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（） A.现货市场和期货市场 B. 货币市场和期货市场 C.长期存贷市场和现货市场 D. 证券市场和现货市场 11.下列属于资本市场的是（） A.同业拆借市场 B股票市场 C.票据市场 D.大额可转让定期存单 12.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫（） A.票据交换 B.票据承兑 C.票据结算 D.票据贴现 13.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为（） A证券发行 B.证券承销 C.期货交易 D.回购协议 14.在证券交易所内进行的交易称为（） A.场内交易 B.场外交易 C.柜台交易 D.第三市场交易 15.短期资金融通市场又称为（） A.初级市场 B.货币市场 C.资本市场 D.次级市场 16.股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种（） A.固定资本 B.可变资本 C.真实资本 D.虚拟资本 17.一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在（） A.正相关 B.负相关 C.不相关 D.不确定关系 18.按照资金的偿还期限分，金融市场可分为（） A.一级市场和二级市场 B.同业拆借市场和长期债券市场 C.货币市场和资本市场 D.股票市场和债券市场 二、多项选择题 1.金融市场的构成要素有（） A.交易主体 B.交易对象 C.交易工具 D.交易价格 2.回购的期限可分为（） A.活期 B.定期 C.隔夜 D.连续性 3.长期债券的发行方式可以用（） A.招标发行 B.非招标发行 C.集团认购 D.私募发行
《金融学基础》形考作业1 (第一章——第四章) 一、名词解释 货币制度:就是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 格雷欣法则:即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币(良币)会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场,这种劣币驱逐良币的现象就就是格雷欣法则。 直接标价法:以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币,亦称应付标价法。间接标价法:指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。 如果:本币盯住基本外币,汇率随其浮动,则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。 固定汇率:18 浮动汇率:18 直接融资:30 间接融资:30 商业信用:工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用。其典型形式就是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。 银行信用:指银行或其她金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用。 国家信用:就是指以国家为一方的借贷活动,即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。 消费信用:企业、银行与其她金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。 二、判断正错误 1.税务局向工商企业征收税款时,货币执行价值尺度职能。( x ) 2.我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金,而就是指居民手中的现钞与企业单位的备用金。( √ ) 3.在货币层次中,流动性越强包括的货币范围越小。( √ ) 4、金币本位制条件下,流通中的货币都就是金铸币。( x ) 5、格雷欣法则就是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。( √ ) 6、布雷顿森林体系下的汇率制度就是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。 ( √ ) 7、牙买加体系规定黄金与美元不再作为国际储备货币。( x ) 8、一般来说,一国货币贬值,会使出口商品的外币价格上涨,导致进口商品的价格下跌。( x ) 9、信用关系就是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。(√ ) 10、银行信用就是银行或其她金融机构以货币形态提供的信用,它属于间接信用。( √ )
第一章货币与货币制度 3．货币种种形态的演进有何内在规律?流通了几千年的金属货币被钞票和存款货币所取代，为什么是历史的必然? 答：（1）当货币在生活中的重要性日益加强时，一般说来，作为货币的商品就要求具有如下四个特征：一是价值比较高，这样可用较少的媒介完成较大量的交易；二是易于分割，即分割之后不会减少它的价值，以便于同价值高低不等的商品交换；三是易于保存，即在保存过程中不会损失价值，无须支付费用等；四是便于携带，以利于在广大地区之间进行交易。事实上，最早出现的货币就在不同程度上具备这样的特征。 随着交换的发展，对以上四个方面的要求越来越高，这就使得世界各地历史上比较发达的民族，先后都走上用金属充当货币之路。充当货币的金属主要是金、银、铜，而铁作为货币的情况较少。金属货币流通及其以前货币形态的演变基本上遵循了上述四个特征的要求，随着商品交换深度和广度的发展，其形态越来越先进。 （2）金属货币与实物货币相比，有很多优点，但最终还是退出了历史舞台，取而代之的是信用货币，之所以说这是历史的必然是因为： ①金属货币的产量跟不上经济的发展，币材的日益匮乏使人们开始寻找可以适应成倍增长的经济量的货币形式。 ②金银的国际分布极不平衡，动摇了自由铸造、自由输出入和自由兑换等贵金属流通的基础。 ③在金银复本位条件下，金贵银贱引起了“劣币驱逐良币”的现象，这极大地撼动了复合金本位的根基，随后的金本位制虽然克服了“劣币驱逐良币”的不良后果，但因银退出了主币行列，所以使得原来就不足的货币金属量更显匮乏。 ④货币信用理论的发展和奥匈帝国打破“黄金桎梏”的实践使各国商业银行开始大量发行银行券，公众则因金属货币流通、携带及保存的不方便而逐渐接受了银行券。同时各国都意识到金属货币在流通中不断磨损是一种社会财富的浪费，也鼓励和支持银行券的流通。 ⑤经济危机使各国在贸易、金融等方面纷纷树起了壁垒。尤其是在古典重商主义的影响下，人们认为金银即国家财富，因此，各国都把金银作为战略物资管制起来。另外，连绵不断的战争和财政赤字使各国进一步管制黄金并大量发行不兑换银行券和纸币。 4．就你在生活中的体验，说明货币的各种职能以及它们之间的相互关系。如果高度地概括，你认为货币职能最少不能少于几个? 答：（1）按照马克思的货币职能观，货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。 在生活中，当货币表现和衡量商品价值时，就执行着价值尺度职能；货币在商品交换过程中发挥媒介作用时，便执行流通手段职能；货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能；货币作为交换价值而独立存在，非伴随着商品运动而作单方面的转移，其执行着支付手段职能；当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。 货币的五种职能并不是各自孤立的，而是相互联系的，每一个职能都是货币作为一般等价物的本质的反映。其中，货币的价值尺度和流通手段职能是两个最基本的职能，其他职能是在这两个职能的基础上产生的。所有商品首先要借助于货币的价值尺度来表现其价格，然后才通过流通手段实现其价值。正因为货币具有流通手段职能，随时可购买商品，货币能作为交换价值独立存在，可用于各种支付，所以人们才贮藏货币，货币才能执行贮藏手段的职能。支付手段职能是以贮藏手段职能的存在为前提的。世界货币职能则是其他各个职能在国际市场上的延伸和发展。从历史和逻辑上讲，货币的各个职能都是按顺序随着商品流通及其内在矛盾的发展而逐渐形成的，从而反映了商品生产和商品流通的历史发展进程。