第四章、利率风险和管理(上)
一、名词解释
1、利率风险
2、利率敏感性资产
3、重定价缺口
4、到期日缺口
5、收益率曲线
6、重定价模型
二、单项选择题
1、下列哪一个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（）
A.久期模型
B.CAMEL评级体系
C.重定价模型
D.到期模型
2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（）
A.重定价风险
B.基准风险
C.收益率曲线风险
D.期权风险
3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（）
A.20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次
B.30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次
C.5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次
D.20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次
4、假设某金融机构的3个月重定价缺口为5万元，3个月到6个月的重定价缺口为-7万元，6个月到一年的重定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计重定价缺口为（）。
A.8万元
B.6万元
C.-8万元
D.10万元
5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其利息收入的变化为（）。
A.利息收入减少0.05万元
B.利息收入增加0.05万元
C.利息收入减少0.01万元
D.利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（）。
A.99.75元
B.100元
C.105.37元
D.98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了 5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（）
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万元
D、无法判断
8、假设某金融机构以市场价格报告的资产负债表如下：
资产负债表单位：百万元
资产负债
现金20 活期存款100
15年期商业贷款160 5年期定期存款210
30年期抵押贷款300 20年期债券120
所有者权益50
总资产480 负债与所有者权益合计480
则该金融机构的到期期限缺口为（）
A、15.73年
B、-15.73年
C、23.15年
D、-23.15年
9、到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
10、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为（）
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
三、简答题
1、什么是利率风险？根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现形式主要有哪些？
2、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？在用重定价模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构内的什么变量？重定价模型的主要缺陷有哪些？为什么？
3、在下列资产负债中，哪些是一年期利率敏感性资产或负债？
（1）91天的美国短期国库券
（2）1年期美国中期国库券
（3）20年期美国长期国库券
（4）20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次
（5）20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次
（6）30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次
（7）隔夜联邦资金
（8）9个月固定利率定期存款
（9）1年期固定利率定期存款
（10）5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次
4、什么是到期日缺口？金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合？到期模型的主要缺陷是什么？
5、市场利率与债券价格之间关系的三大规则是什么？
四、计算分析题
1、计算下列各种情况下的重定价缺口，并计算当利率上升1个百分点时，其对净利息收入的影响？
A.利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元
B. 利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元
C. 利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元
2、假设某金融机构的资产负债表如下：
资产负债表单位：百万元
资产负债与所有者权益
浮动利率抵押贷款活期存款
（当前年利率为10%）50 （当前年利率为6%）70 30年期固定利率贷款50 定期存款
（固定利率为7%）（当前年利率为6%) 20
所有者权益10 总资产100 负债与所有者权合计益100
试计算：
A. 该银行预期年末的净利息收入。
B. 假设利率增加了2%,该金融机构年末的净利息收入是多少？
C. 运用重新定价模型计算该金融机构利率增加2%后的净利息收入。
3、假设某银行的资产负债表如下：
资产负债表单位：百万元
资产负债者与所有者权益
现金20 隔夜存款（6.25%）70
1个月期短期国库券（7.05%）55 6个月固定利率存款
（7.2%）
50
3个月期短期国库券（7.25%）75 7年期固定利率存款
（8.55%）
150
2年期长期国库券（7.5%）50 2年浮动利率存款
8年期长期国库券（8.96%）120 （7.35%，每6个月重定价
一次）
45
5年期浮动利率贷款所有者权益30 （8.2%，每6个月重新定价一
次）
25
总资产345 负债者与所有者权益合计345
试计算：
A. 该银行的1个月资金缺口(重定价缺口）；3个月资金缺口（重定价缺口）；6个月资金缺口（重定价缺口）；1年期资金缺口（重定价缺口）；两年期资金缺口（重定价缺口）；（假设现金为非利率敏感性资产）。
B. 假设利率上升0.5个百分点，试计算其对该银行接下来30年的净利息收