第 12 章现代货币的创造机制
二、填空
1．现代经济生活中的货币都是 ___________。
2．现金在 ______银行帐户上是负债项目；而在_______银行帐户上则是资产项目。
3．存款货币的创造必须具备两个必要前提：______和 ______。
4．基础货币又称高能货币，包括存款货币银行的______和流通于银行体系之外的。
5．扩大资产业务不以负债的增加为前提是_______特有的权力。
6．从客观经济过程来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备，支持其创造信用货币的能力要受到___________ 的约束。
7．银行派生创造存款的倍数大小如何，除了取决于法定存款准备率的高低以外，还要受到_________、 __________和 ___________等多方面的制约。
8．定期存款与火气存款之比的变动主要决定于社会公众的。
9．作为存款货币创造的基础，基础货币是有___________提供的。
10．在经济增长的条件下，存款货币银行的________ 必须不断地得到补充，以便使之既能保证现金的不断提取，有能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。
三、判断
1．在现代经济生活中，作为辅币的金属货币也属于信用货币的范围。
2．国际货币基金组织所界定的存款货币仅包括活期存款，而不包括定期存款与储蓄存款。
3．信用货币之所以成为流通中货币的主要统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。
4．在其他条件不变的情况下，定期存款的利率下调将使货币乘数减小。
5．现金的增发是以存款准备不断得到补充得以实现的。
6．向中央银行出售自己持有的外汇，可以增加商业银行的存款准备。
7．中央银行扩大了资产业务，也就相应形成了存款货币银行的准备存款。
8．基础货币直接表现为中央银行的资产。
9．通货作为基础货币的一部分，其自身也会随着存款货币的派生过程多倍增加。
四、不定项选择
1．整个商业银行体系存款准备总额增加是来自于：
A. 中央银行
B. 商业银行自身
C. 存款人
D. 其他金融机构
2．商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备：
A ．向中央银行再贴现B．向中央银行再贷款 C．向中央银行出售自己持有的外汇D．向中央银行出售自己持有的债券
3．存款货币银行的存款准备包括：
A ．准备存款
B ．库存现金C．流通于银行体系之外的现金 D ．贷款
4．现金漏损率越高，则存款货币创造乘数：
A. 越大
B. 越少
C. 不变
D. 不一定
5．存款货币银行派生存款的能力：
A ．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比B．与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比
C．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比D．与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比
6．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量：
A. 越多
B. 越少
C. 不变
D. 不确定
7．在其他条件不变的情况下，如果提高了定期存款利率，则货币创造乘数：
A. 不变
B. 增大
C. 减少
D. 不确定
8．存款货币银行影响派生存款能力的因素有：
A. 财政性存款
B. 原始存款
C. 法定存款准备金率
D. 超额准备金率
五、问答
1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。
2．试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？
3．什么是基础货币？它对货币供给量有什么影响？
4．什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。
5．为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度？
6．试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
二、填空
1．信用货币5．中央银行2．中央
6．货币需求
商业 3．部分存款准备金制度
7．定期存款比率现金漏损率
银行清算体系的形成
超额存款准备率
4．存款准备金
8．资产选择行为
现金
9．中央银行10．准备存款
三、判断
1．√⒉×
四、不定项选择
⒈A⒉ABCD 五、问答⒊ √
⒊AB
⒋ ×
⒋
⒌√⒍√
B ⒌B
⒎ √
⒍A
⒏ ×
⒎C
⒐ ×
⒏D
1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。
答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的
必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。
（1）最抽象的存款货币创造过程。
假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在
现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20%，那么存款货币多倍扩张过程如下：
假设存款货币银行接受这1000 元现金原始存款后提取其中的20%即 200 元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款可户必将全部贷款用于支付，而受款人又将把这笔款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800 元，另一家银行在提取20%准备金后将剩余的640 元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640 元??，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已成为整个银行体系的存款准备金为止。
如果以 D 表示存款增加总额，R 表示原始存款，r 表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可用D=R/r 表示。全部银行存款货币为D=1000/20%=5000 （元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K 来表示，则K=1/r=5 。
（2）多倍存款的创造——更为现实的考察。
如果考虑现金漏损、部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金，则存款创造乘数休正为K=1/c + Rd + t*Rt + e。其中，c是现金漏损率；Rd 是法定活期存款准备金率；Rt 是法定定期存款准备金率；t 是定期存款与活期存款之比； e 是超额准备金率。
（3）存款货币多倍收缩过程与多倍扩张过程正好相反。
在银行没有剩余准备金时，如某存款人以现金形式提取其存款1000 元，将使该银行的准备金减少了1000 元，但由于20%的法定存款准备金率使它只能减少200 元准备金，此时它就发生准备金短缺800 元，必须通过收回贷款800 元予以弥补，这样将使其他银
行因此而减少存款800 元，进而准备金短缺640 元，并同样通过收回贷款予以弥补，在部分准备金制度下如此将引发一系列连锁反应，
存款总额将成倍减少。减少的倍数与存款扩张的倍数是一致的。
2．试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？
答：扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的权力。在中央银行体制下，所有的存款货币银行，其资产业务的开展必
须以负债业务的开展为前提。但对中央银行来说，则完全排除了这样的约束。中央银行在国内信用交易的范围内，没有类似存款货币银行的
准备存款，也没有任何一个在它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造的。
中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则随时给予保证。
当然，中央银行的行为也并不是完全不受任何约束。就技术层面和可能性来说，为存款货币银行补充存款准备，支持存款货币
银行创造信用货币的能力可以是无限的 .但从客观经济过程来说 ,约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，促成通货膨胀，则会受到客观经济过程的惩罚。
3．什么是基础货币？它对货币供给量有什么影响？
答：基础货币指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由存款货币银行保留的存款准备金包括准备存款与
现金库存以及流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金构成。
基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币，是现代金融体制下货币创造的基础，在货币乘数一定时，基础货币的规模
决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。
4．什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。
答：把货币供给量与基础货币相比，其比值称为货币乘数。用 Ms 代表货币供给， B 为基础货币，则可列出下式： Ms=m *B，式中， m为货币乘数。
货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是活期存款法定准备金率、定期存款法定准备金率、定期存款与活期存款的比率、现
金漏损率以及超额准备金率。
5．为什么说现代信用货币制度是最节约的货币制度？
答：历史地看，现代信用货币制度是最节约的货币制度。主要体现在以下几个方面：
首先，节约了货币材料。自然资源充当货币，需要耗费大量的人力、物力，形成很大的社会成本。而现代信用货币中的钞票和
硬币都是用纸或贱金属制造的，其价值大大低于其票面价值。存款货币本身只不过是银行帐户上的一个数字，更是大大节约了自然资
源。而电子货币，不用说，更是极大的节约。
其次，节约了货币流通费用。现代信用制度下，纸币的印制和流通费用比金属货币的铸造、运输、保管费用要低得多。况且，
现代信用货币制度下，越来越多的交易采用非现金方式进行，转帐结算和电子货币的成本更是大大降低了货币的流通费用。
最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。
6．试论述由中央银行和存款货币银行构成的双层次货币创造机制是既能从微观角度又能从宏观角度满足货币需求的机制。
答：（1）市场经济的货币供给机制是由两个层次构成的货币创造系统：第一个层次是创造存款货币的存款货币银行。第二个
层次是进行宏观调空的中央银行。
（2）信用货币的创造机制，显示了正是纯属微观的金融行为具体地导出了宏观经济的结果，体现着金融的微观方面向金融的宏
观方面过渡。
信用货币创造机制是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程。但微观经济行为主体的微观金融行为为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币。流通中的
货币构成货币供给范畴。货币供给，面对的是经济生活整体，是宏观经济总量指标。与之相对应的是货币需求。货币供给与货币需求
的对比，构成宏观金融的核心。这涉及市场需求是旺盛还是不足，利息率是趋高还是趋低，对外币的汇率是趋强还是趋弱，特别是价
格水平是坚挺还是疲软，是上涨还是下跌，从而，币值是可以保持稳定还是陷入难以控制的波动，等等。这属于金融的也是经济的宏
观方面。
（4）金融的宏观方面向金融的微观方面过渡也必须通过信用货币创造机制来实现。
当货币供给与货币需求失去均衡，从而客观经济生活从金融的宏观方面提出调整要求时，其实现也不能绕过信用货币的创造机
制：即只能通过利益机制影响参与金融行为的公司、公众、存款货币银行这诸多微观经济主体，分别决策是否调整以及如何调整自己
的行为；也只有在这样的基础上才能有货币供给与货币需求宏观均衡状态的改变。
《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（. ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ c ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B.承兑市场 C.联邦基金市场 D.外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 D、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的 货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 D、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（） A、1000元 B、999元 C、10元 D、990元 18．下列金融市场类型中不属于货币市场的有（） A、同业拆借市场 B、债券市场 C、回购协议市场 D、国库券市场 19．金融市场运行的内部调节机制主要是（） A、有价证券的发行方式 B、有价证券的交易规模 C、利息和利率 D、证券交易所20．1994年人民币汇率制度改革的内容不包括（）
Chapter 15 ANSWERS TO QUESTIONS 1.The snowstorm would cause float to increase, which would increase the monetary base. To counteract this effect, the manager will undertake a defensive open market sale of securities using a reverse repo transaction. 这场暴风雪将使浮款上升，这将增加货币基础。为了抵消这种影响，经理将采用逆回购交易进行防御性公开市场销售。 2.When the public’s holding of currency increases during holiday periods, the currency–checkable deposits ratio increases and the money supply falls. To counteract this decline in the money supply, the Fed will conduct a defensive open market purchase of securities. 在节假日期间，当公众持有货币升值时，现金/存款比率增加，货币供应量下降。为了抵消货币供应的下降，美联储将采取防御性的公开市场购买证券。 3.As we saw in Chapter 14, when the Treasury’s deposits at the Fed fall, the monetary base increases. To counteract this increase, the manager would undertake an open market sale of securities. 正如我们在第14章所看到的，当财政部的存款下降时，货币基础会增加。为了抵消这种增长，经理将采取公开市场出售证券。 4.Because the decrease in float is only temporary, the monetary base is expected to decline only temporarily. A repurchase agreement only temporarily injects reserves into the banking system, so it is a sensible way of counteracting the temporary decline in the monetary base due to the decline in float. 因为浮动的减少只是暂时的，货币基础只会暂时下降。回购协议只是暂时将储备注入银行体系，因此，由于浮款的下降，这是抵消货币基础暂时下降的一种明智的方式。 5.False. The Fed also can affect the level of borrowed reserves by directly limiting the amount of loans to an individual bank or the broader financial system. 美联储还可以通过直接将贷款额度限制在单个银行或更广泛的金融体系，从而影响借入准备金的水平。 6.Uncertain. In theory, the market for reserves model indicates that once the fed funds rate reaches the discount rate, it would never surpass the discount rate since banks would then borrow directly from the Fed, and not in the fed funds market, which would prevent the fed funds rate from ever rising above the discount rate. However, in practice, the fed funds rate can (and has) been above the discount rate. This may occur due to the stigma associated with banks borrowing directly from the Fed; i.e., banks may prefer to pay a higher market rate than to borrow directly from the Fed and incur the perceived stigma. In addition, nonbank financial institutions, which do not have access to the discount window, can and do participate in the federal funds market. The extent to which nonbank financial companies participate in the fed funds market may mean that the gap when the fed funds rate is above the discount rate may not be arbitraged away. 不确定。理论上,市场准备金模型表明，一旦联邦基金利率达到贴现率，它永远不会超越贴现率由于银行会直接向美联储借钱，而不是在联邦基金市场，这将阻止联邦基金利率上升高于贴现率。然而，实际上，联邦基金利率可以(也有)高于贴现率。这可能是由于银行直接从美联储借款会留下污点；即银行可能倾向于支付更高的市场利率，而不是直接从美联储借款而留下污点。 此外，那些没有贴现窗口渠道的非银行金融机构也可以并确实参与联邦基金市场。非银行金融公司参与美联储基金市场的程度可能意味着，当联邦基金利率高于贴现率的时候，这一差距可能不会被套利。 7.Uncertain. In theory, the market for reserves model indicates that once the fed funds rate reaches the interest rate on reserves, it would never go below this rate since banks could then earn a risk-free interest rate paid directly from the Fed, rather than loaning excess reserves in the more risky fed funds market at an equivalent or lower rate; this should prevent the fed funds rate from ever falling below the interest rate paid on reserves. However, in practice, the fed funds rate can (and has) been below the interest rate paid on reserves. This is because nonbank financial institutions, which cannot earn interest on reserves, participate in the federal funds market and provide a significant amount of funding to the market. The
2 《货币金融学》课后习题参考答案 于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。 2 ．如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同？ 答：（1）货币是日常生活中人们经常使用的一个词，它的含义丰富，在不同的场合有不同的意义。大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。因此，货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。 那么一个物体怎样才能被称为货币呢？一般而言，物体必须具备以下特征才能被人们普遍接受从而充当货币： ① 价值稳定性。任何物体要充当货币，其本身的价值必须是相对稳定的。历史上曾经以牛、羊等牲畜作为货币来 使用，由于其价值不稳定，必然在后来失去了充当货币的资格。 ② 普遍接受性。货币可用做交易媒介、价值储藏和延期支付手段等，满足人们的多种需要，为人们普遍接受，这 正是货币的典型特征。 ③ 可分割性。随着商品交换规模的发展，要求充当货币的物体必须是均质、易于分割成标准化的等份，以实现 不同规模的商品交换。 ④ 易于辨认与携带。商品交换范围的拓展和商品经济的复杂性使得货币的流动性和防伪性日渐重要；那些笨重、 易仿制的货币材料将逐步让位于轻便易携、易辨真伪的材料。 ⑤ 供给富有弹性。一种优良的货币，其货币材料的供应必须富有弹性，以随时满足商品生产和交换增减的需要。 金银货币之所以先后退出历史舞台，主要原因就是供给缺乏弹性，不能适应经济发展的需要。 （ 2 ）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外，主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。 （ 3 ）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。 （ 4 ）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是一个存量概念，是指某 一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。 〃 经 3 ．划分货币层次的依据是什么？货币可以划分为几个层次？ 济 学答：（ 1 ）货币的层次划分，是指按不同的统计口径对现实流通中各种信用货币形式划分 系 列为不同的层次。货币层次划分的目的是在货币流通总量既定的前提下，按照不同类型的货币流 动性划分各个层次，以此作为中央银行调节货币流量结构的依据。 （ 2 ）迄今为止，关于货币供应量的层次划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供
现代货币金融学(习题汇总及答案)
现代西方货币金融学说综合练习题 名词解释参考答案 一、名词解释 1、信用媒介论：信用媒介论认为，银行的功能，在于为信用提供媒介，银行必须在先接受存款的基础上，才能进行放款。因此，银行的负债业务优先于资产业务并且前者决定着后者。银行通过充当信用媒介，起到转移和再分配社会现实资本、提高资本效益的作用。 2、信用创造论：信用创造论认为，银行的功能，在于为社会创造信用，银行能超过其所接受的存款进行放款，且能用放款的办法创造存款。所以，银行的资产业务优先于负债业务并前者决定后者。银行通过信用的创造，能为社会创造出新的资本就推动国民经济的发展。 3、有效需求：商品的总供给价格和总需求价格达到均衡时的总需求，而总供给价格就是全体资本家雇佣一定数量的工人时所需要的最低限度的预期总收入，它等于正常利润与生产成本之和；总需求价格是指全体资本家提供一定就业量时，预期社会上购买他们产品所愿意支付的总价格。 4、边际消费倾向递减：一般说来，随着收入的增加，消费的增加往往赶不上收入的增加，呈现出“边际消费倾向递减”的规律。 5、资本边际效率：是指增加一笔投资所预期可得到的利润率。 6、流动偏好：是指人们愿意用货币形式保持自己的收入或财富这样一种心理因素。 7、计算货币：是指一种观念上的货币，是货币的基本概念。它表现为一种计算单位，这种计算单位用符号或称号来表示。经济生活中的债务和一般购买力就是通过这种计算单位的符号来表现。 8、管理货币：是指由国家控制其发行条件的货币，或者准许这种货币兑现为商品货币，或者采取其它方法使其与某种客观标准相联系，以保持一定的价值。 9、流动性陷阱：当利率降至一定的低水平时，因利息收入太低，致使几乎每个人都宁愿持有现金，而不愿持有债务票据。此时金融当局对利率无法控制。一旦发生这种情况，货币需求就脱离了利率的递减函数这一轨迹，流动偏好的绝对性使货币需求变得无限大，失去了利率弹性，此时就陷入了流动性陷阱。 10、交易动机：是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。 11、投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。 12、半通货膨胀：在达到充分就业分界点之前，货币数量增加不具有十足的通货膨胀性，而是一方面增加就业量和产量，另一方面也使物价逐渐上涨，但其幅度小于货币量的增加，这种情况凯恩斯称之为半通货膨胀。 13、社会政策：由新剑桥学派提出，是一种改造国民收入分配结构使之合理化和均等化的政策，用以治理通货膨胀。 14、萨伊定律：萨伊认为货币本身没有价值，其价值只在于能用以购买商品，所以卖出商品得到货币不应该长期保存而是用以购买他物，因此，供给会自动创造需求。 15、自然利率：借贷资本之需求于储蓄的供给恰恰相一致时的利率，从而大致相当于新形成的资本之预期收益率的利率。 16、现金余额：人们用通货形态保持的实物价值称为实物余额，与保持的实物价值相应的通货数额叫现金余额。 17、消费倾向：是指消费在收入中所占的比例，它决定消费需求。 18、货币需求：特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。 19、预防动机：是指人们为了应付不测之需而持有货币的动机。 20、投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机。 二、单选题（每小题的备选答案中，只有一个最符合题意，请将其编号填入括号内。） 1、在直接影响物价水平的诸多因素当中，费雪认为最主要的一个因素是（A ）。 A 货币的数量 B 货币的流通速度 C 存款通货的数量 D 存款通货的流通速度 2、凯恩斯主义的理论体系以解决（B ）问题为中心。A 需求 B 就业 C 货币 D 价格 3、凯恩斯认为现代货币的生产弹性具有以下特征（ B ）。 A 为正 B 为零 C 为负 D 不可确定 4、凯恩斯认为（A ）是变动货币供应量最主要的方法。 A 公开市场业务 B 再贴现 C 法定存款准备金率 D 财政透支 5、凯恩斯认为变动货币供应量所产生的直接效果是（D ）。 A 物价的波动 B 生产的波动 C 需求的波动 D 利率的波动
中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答 案 《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（ ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（ ） A、 贴现市场 B、 承兑市场 C、 联邦基金市场 D、 外汇交易市场 4．资本市场是指（ ） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（ ）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（ ）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具
7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（ ）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（ ）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（ ）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 E、 代表国家财 10．本位货币是指（ ） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 F、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托
Chapter 16 ANSWERS TO QUESTIONS 1. A nominal anchor helps promote price stability by tying inflation expectations to low levels directly through its constraint on the value of money. It can also limit the time-inconsistency problem by providing an expected constraint on monetary policy. 名义上的锚定可以通过约束货币价值，将通胀预期直接与低水平挂钩，从而促进价格稳定。它还可以通过提供预期的货币政策约束来限制时间不一致问题。 2.Central bankers might think they can boost output or lower unemployment by pursuing overly expansionary monetary policy even though in the long run this just leads to higher inflation with no gains to increasing output or lowering unemployment. Alternatively, politicians may pressure the central bank to pursue overly expansionary policies. 央行官员可能认为，他们可以通过推行过度扩张的货币政策来提高产出或降低失业率，尽管从长远来看，这只会导致通胀上升，而不会增加产出或降低失业率。或者，政治家们可能会向中央银行施压，要求其推行过度扩张的政策。 3.This could pose a problem for a couple reasons. First of all, monetary policy has limited ability to encourage long-run economic growth other than through its ability to maintain low, stable long-run inflation and interest rates. Moreover, a strictly interpreted focus on economic growth may result in an unhealthy focus on keeping short-term interest rates low for a prolonged period of time to raise investment and consumption in the near-term. This could lead to imbalances in the economy that, if not properly addressed, could lead to bubbles and financial crises. 这可能会造成一个问题，有几个原因。首先，相对于维持低、稳定的长期通胀和利率，货币政策刺激长期经济增长的能力有限。 此外，对经济增长的严格解读，可能会导致不健康的关注于将短期利率维持在较低水平以便在短期内提高投资和消费。这可能导致经济失衡，如果不恰当解决，可能导致泡沫和金融危机。 4.Uncertain. Most economists probably would not dispute that trying to maintain stability in financial markets is important to the economy. However, having a constant and prioritized focus on financial market stability in order to prevent crises in most cases is probably unnecessary since financial crises are generally pretty rare. In addition, constantly focusing on maintaining stability in financial markets could come at the expense of ignoring more important factors that can be far more costly to the economy on a day-to-day basis, such as stabilizing output, unemployment, or other related short-term movements in the business cycle. 不确定的。大多数经济学家可能不会否认，试图维持金融市场的稳定对经济是重要的。然而，为了防止在大多数情况下发生危机，将重点放在金融市场稳定上，这可能是不必要的，因为金融危机通常是相当罕见的。此外，不断关注金融市场的稳定，可能会忽视更重要的因素，这些因素在日常生活中可能会对经济造成更大的损失，比如稳定产出、失业，或商业周期中其他相关的短期波动。 5.False. There is no long-run trade-off between inflation and unemployment, so in the long run a central bank with a dual mandate that attempts to promote maximum employment by pursuing inflationary policies would have no more success at reducing unemployment than one whose primary goal is price stability. 通货膨胀与失业之间没有长期的平衡，因此长期以来，央行有双重使命：通过推行通货膨胀政策来促进就业最大化，在降低失业率方面没有比其主要目标是价格稳定更成功的了。 6.The success of inflation targeting relies on its ability to credibly anchor inflation expectations at a low, desirable level. Without formal public announcements and reminders about the numerical inflation target, markets and the public may have less faith that policymakers are committed to maintaining the inflation target. And if a formal inflation target is not announced at all, market participants and the public may not know the exact target and be forced to infer or estimate the target, creating uncertainty which can raise
第一章流通中的现金M0 狭义M1=M0+活期存款、 广义M2=M1+储蓄存款和定期存款 M3=M2+非银行机构存款 平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。在这种货币制度下，国家对金银的兑换比例不加固定， 而由市场自发形成。 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，二者都可以自由铸造和熔化 格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流 通领域，实际价值低于法定价值的银币会充斥市场，继续充当 货币。 跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，金币可以自由铸造和熔化，银币不可以。 金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行
发行以金块为准备的纸币流通的一种金本位货币制度。 金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制，又称“富人本位制” 金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一种本位制。 第二章 商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等 商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本 3.商业信用与产业资本的动态一致 商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流转方向的限制，只 能从生产者向需求者提供3.存在着分散化的弊端 银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用 2. 银行信用的客体是货币资本 3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性 银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性 2.银行信用克服了商业信用在方向上的局限性
1.凯恩斯认为现代货币具有哪些特征？ 答：（1）货币的生产弹性等于零（2）货币替换弹性近似于零，或几乎等于零。 （3）货币具有周转灵活性且保藏费用低的特征。 2．文特劳布的商业性动机货币需求的特点是什么？ 答：商业性动机包括产出流量动机、货币—工资动机、金融流量动机。 （1）这部分货币需求形成的货币流通是货币的商业性流通； （2）需求的主要决定因素是收入中的支出部分； （3）需求变动影响的主要是商品市场的价格。 3．文特劳布的公共权力动机货币需求的特点是什么？ 因为政府干预经济时需要一定的货币量所引起的货币需求称之为公共权力动机。 （1）形成独立的货币流通范围；（2）主要取决于政府的经济政策；（3）对经济的影响及其波及是不固定的 4．新剑桥学派认为控制利率的渠道有哪些？ 答：不是单纯地通过变动货币供应量这一条渠道，主要有： (1)制定官方利率。 (2)中央银行通过公开市场业务吞吐货币供应量。 (3)中央银行通过变动国家债务的结构调控市场利率的结构。 5．新剑桥学派调整收入分配的主要措施是什么？ ﹙1﹚通过合理的税收制度来改变收入分配不均﹙2﹚给予低收入家庭适当的补助﹙3﹚把政府所掌握的资源转为民用和服务部门﹙4﹚提高失业者的文化技术水平﹙5﹚制定逐步消灭赤字的财政政策和预定的实际工资增长率政策﹙6﹚奖励出口﹙7﹚限制进口﹙8﹚增加贸易顺差。 6．惠伦模型的结论是什么？
答：（1）最佳预防性货币金额的变化与货币支出分布的方差，转换现金的手续费和持有货币的机会成本呈立方根关系。（2）假定一种净支出的正态分布确定后，最佳预防性货币余额将随着收入和支出的平均额的立方根的变化而变化。（3）持币的机会成本取决于市场利率。 7．新古典综合派认为造成期限相同的各种债券利率不同的原因有哪些？ 答：(1)违约风险(2)流动性风险(3)所得税因素 8．新古典综合派为什么将利率作为货币政策的主要中介目标？ （1）利率是微观经济活动的重要调节器（2）利率是连接宏观和微观经济的纽带 （3）利率是衡量经济态势的最佳指标 中央银行的中介目标是实际利率而不是名义利率 9．利率的激励效应与选择效应的影响是什么？ （1）利率的激励效应是指利率的高低能改变借款者对待风险的态度。它使以利润最大化为经营目标的银行在确定贷款利率水平时，必然要考虑利率水平的高低对借款者行为的影响。（2）利率的选择具有正反两个方向。当利率的正向选择效应超过利率的反向选择效应时，银行收益随利率的提高而增加；反之，银行的收益将随利率的提高而下降。 10．中立货币说的主要内容是什么？ （1）货币的变动影响经济的变动（2）货币保持中立时对经济的影响最小从而对经济最有利（3）保持货币中立的首要条件是货币供应的总流量保持不变（4）货币是否保持中立的标志是货币供应量是否稳定。 11．简述弗莱堡学派的货币供应原则？ 1、货币供应的总原则。弗莱堡学派认为，货币供应的总原则应该是保证币值稳定。他们认 为，稳定货币主要是指稳定币值，因为只有稳定币值才能稳定物价、稳定市场、稳定经济，因此稳定币值是社会市场经济的内在要求和基本条件。 2、货币供应的具体原则。第一，货币供应与社会生产能力相适应。一个国家的社会生产能
授课题目（教学章）第七章商业银行及经营管理 课次第8次 授课方式理论课课时安排第8教学周，共2课时教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1、了解商业银行的产生； 2、掌握商业银行的性质与职能、组织形式； 3、掌握存款的创造过程； 掌握商业银行的主要业务、经营原则。 教学重点及难点提示： 1、商业银行的存款创造过程； 商业银行的性质、职能、业务。 教学主要内容： 第一节商业银行概述 商业银行是指吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的信用机构。商业银行是银行体系的基本环节，在银行体系中占有重要地位。 一、商业银行的产生 （一）早期银行的产生 商业银行源于货币兑换业。 （二）现代商业银行的产生 现代资本主义银行是通过两条途径产生的：一是由旧式高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件而转变为资本主义银行；二是按资本主义原则组织起来的股份制银行。 现代商业银行具有三个特点： 1、利息水平适当； 2、信用功能扩大； 3、具有信用创造功能。 二、商业银行的性质——特殊的企业 首先，商业银行是企业，具有一般的企业特征。 1、银行具有一定的自有资本，实行独立的经济核算。教法提示：多媒体教学图示教学
2、银行的业务活动处于再生产过程之中，是实现资本循环的必要环节。 3、银行的经营目标也是取得利润收入，同样受利润平均化规律的支配。 4、银行的利润也是来源于剩余价值。 其次，商业银行又是特殊企业 1、经营对象特殊。不经营普通商品，经营的是特殊商品货币和货币资本。 2、活动领域特殊。其活动处于货币信用领域，通过货币信用业务同其他企业发生广泛联系，并取得利润收入。 3、对于经济影响程度特殊。银行与社会各部门联系密切，对整个经济运行及其发展有重要影响。 三、商业银行的职能 商业银行的性质决定了其职能作用，作为现代经济的核心，商业银行具有以下职能： （一）信用中介职能，这是银行最基本的、最能说明其经营活动特征的职能。 含义：充当信用中介是指通过吸收存款、发放贷款，充当货币资本的贷出者和借入者之间的媒介。 注意二点：充当信用中介是银行最基本的职能。银行作为信用中介，属于间接融资活动，可以克服企业之间直接借贷的局限性。 （二）将社会各阶层的货币收入和储蓄转化为资本 即把社会各阶层的用于消费支出的货币收入和储蓄转化为生产的资本。也就是将非资本的货币转化为货币资本。 （三）支付中介职能 商业银行在为企业之间办理与货币收付有关的服务性业务时执行此职能。（四）创造信用流通工具 1、商业银行创造了可以节约现金的信用工具，节约了流通费用。 2、借助于信用流通工具，银行可以创造派生存款，从而扩大信用。 商业银行创造的信用流通工具主要是银行券和支票。（但在现代，商业银行已经不能发行银行券。） 四、商业银行的组织形式 （一）单一银行制也称单元制，是不设任何分支机构的银行制度。美国。 单一银行制优点： 1、可以防止银行垄断，有利于自由竞争。也可以缓和竞争的激烈程度。 2、有利于银行与本地政府和企业协调关系，为本地经济服务。 3、银行具有更高的独立性、自主性、业务经营的灵活性。
货币金融学 一、货币、收入、财富关系：货币就是收入或财富,这句话是错的。 二、货币形态的演进：实物货币—金属货币—信用货币—电子货币（信用货币包括银行券、纸币） 三、货币的职能：价值尺度（并不需要实在的货币，只需要观念上的或想象中的货币就可以了）、流通手段、贮藏手段、支付手段（当货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移时）、世界货币（可自由兑换、币值较稳定、又被乐于接受） 四、货币的本质：从商品中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品 五、目前，世界各国普遍以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据M0(现钞）、M1（狭义货币）、M2（广义货币） M2=M1+定期存款+储蓄存款 M1=M0+商业银行活期存款 六、本位币和辅币 本位币：亦称主币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币 辅币：是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用 七、无限法偿和有限法偿 无限法偿:指无限的法定支付能力，即法律规定不管是用本位币偿还债务或其他支付，也不管每次支付的本位币的数额大小，债权人和受款人都不得拒绝接受，否则视为违法。 有限法偿：即每次支付辅币的数量不能超过规定的额度，否则债权人或受款人有权拒收。但是，用辅币缴税、向政府兑换本位币的数额则不受此限。 八、货币制度的演变：银本位制、金银复本位制、金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制 九、“劣币”驱逐“良币”（格雷欣法则） 劣币驱逐良币是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿的能力。均可自由铸造，融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的，这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。 十、信用（是以偿还和付息为基本特征的信贷行为) 商业信用（商品资本为对象）具体形式包括企业之间的商品赊销、分期付款、委托代理等 银行信用（以货币资本为对象）是银行等金融机构以货币形式，通过存、贷等业务提供的信用。具有核心地位 消费信用是向消费者个人提供的信用，目的是促进消费 十一、商业票据：汇票、本票、支票联系区别 联系：都可背书流通转让 区别：本票是债务人（出票人）向债权人（持票人）开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺。 汇票是债权人（出票人）向债务人（持票人）发出的支付命令书，命令他按指定日期支付一定款项给第三人或持票人。汇票需要承兑。 支票是银行的活期存款人向银行签发的，要求银行从期存款账户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。 十二、利息率及计算
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ (单选题)1: 现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式是()。 A: 国家信用 B: 商业信用 C: 银行信用 D: 国际信用 正确答案: (单选题)2: 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是()。 A: 名义利率 B: 实际利率 C: 基准利率 D: 无风险利率 正确答案: (单选题)3: 存款货币银行的负债业务不包括()。 A: 向中央银行借款 B: 银行同业拆借 C: 证券投资 D: 从国际货币市场借款 正确答案: (单选题)4: 商业银行的负债业务是指()。 A: 租赁业务 B: 资金运用业务 C: 形成资金来源业务 D: 承兑业务 正确答案: (单选题)5: 关于货币的完全可兑换的说法中错误的有()。 A: 本币在境内可兑换为外汇 B: 外汇可携出或汇出境外 C: 本币可自由进出境 D: 外汇可携入、汇入境内，但只能在境外兑换为本币 正确答案: (单选题)6: 包含补偿通货膨胀风险的利率是()。 A: 实际利率 B: 基准利率 C: 名义利率 D: 无风险利率 正确答案: (单选题)7: 判断民间借贷是否是高利贷的标准是()。 A: 马克思 B: 恩格斯 C: 凯恩斯 D: 列宁 正确答案: (单选题)8: 以一定数量的本国货币单位为基准,用折合成多少外国货币单位来表示的汇率标
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 价方法为()。 A: 直接标价法 B: 名义标价法 C: 实际标价法 D: 间接标价法 正确答案: (单选题)9: 下列关于币材特征的描述中错误的有()。 A: 易于分割 B: 价值比较低 C: 便于携带 D: 易于保存 正确答案: (单选题)10: 主张“流动性”几乎成为货币的同义词的是下列哪一位? A: 马克思 B: 恩格斯 C: 凯恩斯 D: 列宁 正确答案: (判断题)11: 货币在执行赋予交易对象以价格形态的职能时,必须是足值的、现实中的货币。 A: 对 B: 错 正确答案: (判断题)12: 直接标价法:即对一定基数(1或100)的外国货币单位,用相当于多少本国货币单位来表示。 A: 对 B: 错 正确答案: (判断题)13: 中央银行使用存款准备金政策和公开市场业务政策时具有主动性,这两个工具中央银行可以进行经常性和连续性的操作,微调货币供应量。 A: 对 B: 错 正确答案: (判断题)14: 金融监管隐性成本则主要表现为间接成本,如过度监管导致的效率损失和道德风险等。 A: 对 B: 错 正确答案: (判断题)15: 任何价格,都是货币单位的倍数;没有货币单位,谈不上货币的度量。 A: 对 B: 错 正确答案: (判断题)16: 股东有投票权;但大量小股东,所以买股票,勿宁说是选择一种保存自己财富的
蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲
第一章 流通中的现金M0 狭义M1=M0+活期存款、 广义M2=M1+储蓄存款和定期存款 M3=M2+非银行机构存款 平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。在这种货币制 度下，国家对金银的兑换比例不加固定， 而由市场自发形成。 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，二者都可以自 由铸造和熔化 格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的 金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流 通领域，实际价值低于法定价值的银币会 充斥市场，继续充当货币。 跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度
特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，金币可以自由 铸造和熔化，银币不可以。 金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的 纸币流通的一种金本位货币制度。 金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制， 又称“富人本位制” 金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为 流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一 种本位制。
第二章 商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等 商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本 3.商业信用与产业资本的动态一致 商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流 转方向的限制，只能从生产者向需 求者提供3.存在着分散化的弊端 银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本 3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性 银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性