国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010年01月20日
第 1 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其相关公告。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称国投瑞银瑞福分级封闭
交易代码 121099
基金运作方式契约型证券投资基金，本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益于风险不同的两个级别，即优先级基金份额和普通级基金份额。优先级基金份额在基金合同生效后每满一年时开放一次，接收集中申购与赎回。普通级基金份额在深圳证券交易所上市交易。
基金合同生效日 2007年07月17日
报告期末基金份额总额 6,000,332,930.45
投资目标本基金通过精选蓝筹股票，分享中国证券市场成长收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴瑞银环球资产管理公司投资管理经验，在辅助性的主动类别资产配置的基础上，自下而上地精选蓝筹股票构建组合，力求实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
第 2 页 共 13 页
1、类别资产配置
在正常情况下，本基金股票投资占基金资产的比例为60%-100%；除股票资产以外的其他资产投资占基金资产的比例为0%-40%，其中，权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。本基金投资于沪深300 指数成分股或公告将要调入的成分股不低于股票资产的80%。
2、股票投资管理
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质蓝筹股票，并使用GEVS 模型等方法评估股票的内在价值。构建股票组合的步骤是：确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选价值收益型和成长型蓝筹企业，运用GEVS 等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
3、债券投资管理
借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准业绩比较基准＝沪深300指数×80%＋中信标普全债指数×20%
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和
第 3 页 共 13 页
预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取
份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其
预期收益和预期风险要高于普通的股票型基
金。
从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基
金，属于高风险、高收益的基金品种，基金资
产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金。
由于本基金收益分配的安排，两级基金份额呈
现不同的风险收益特征：瑞福优先份额将表现
出低风险、低收益的明显特征，其预期收益和
预期风险要低于普通的股票型基金；瑞福进取
份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其
预期收益和预期风险要高于普通的股票型基
金。
基金管理人国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称国投瑞银瑞福优先封
闭
国投瑞银瑞福进取封
闭
下属两级基金的交易代码 121007 150001
报告期末下属两级基金的份额总额 2,999,836,692.45 3,000,496,238.00
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年10月01日-2009年12月31日）
1.本期已实现收益 288,862,918.64
2.本期利润 726,303,261.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.1210
4.期末基金资产净值 5,266,786,00
5.58
5.期末基金份额净值 0.878注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
第 4 页 共 13 页
第 5 页 共 13 页
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费、基金交易费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月 15.98% 1.57% 15.19%
1.41% 0.79%
0.16%
注：1、本基金属于股票型基金，一般情况下，股票投资的比例大约为基金资产的80%。基于本基金的资产配置比例范围，我们选用市场代表性较好的沪深300 指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例89.09%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例1.89%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例12.69%，符合基金合同的相关规定。
3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标报告期（2009年10月01日-2009年12月31日）瑞福优先与瑞福进取两级基金份额配比1：1.000219860期末瑞福优先参考净值 0.946瑞福优先累计分红金额 0.0545期末瑞福优先累计参考净值 1.001期末瑞福进取参考净值 0.811瑞福进取累计分红金额 0.2243期末瑞福进取累计参考净值 1.036瑞福优先的年基准收益率 5.25%瑞福优先的本金差额 0.0675
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限姓名职务
任职日期离任日期证券从
业年限
说明
康晓云基金经理2007年07月
17日
－ 9
康晓云先生，中国籍，
工学硕士。曾在昆仑证
券公司、国海证券公司
从事证券投资与研究
工作，2004 年加入本
公司，曾任研究部高级
研究员、高级组合经
理。
黄顺祥基金经理2009年11月
03日
－ 10
黄顺祥先生，中国籍，
经济学硕士。曾先后任
职于招商证券股份有
限公司、招商基金管理
有限公司，从事证券研
究和基金投资工作。
2009年6月加入国投瑞
银基金管理有限公司。
第 6 页 共 13 页
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年四季度市场走出小幅震荡上行走势，12月中下旬开始调整压力加大。从基本面上看，四季度经济复苏进程相当稳固，PMI指数连续9个月位于50%以上，工业增加值、投资、消费、出口等经济数据也继续上升；CPI、PPI跌幅不断收窄；企业盈利也在不断改善，这些因素都对市场走势形成了较强支撑。但由于信贷增速明显回落，而市场融资节奏明显加快，整体流动性环境有所趋紧，对市场上行形成了制约。同时，政府对经济结构的调整力度开始逐步加大，特别是12月以来国家对房地产调控政策不断出台，对房地产板块及相关行业均形成较大压力，同时也使投资者对宏观调控预期有所升温。从行业表现看，在政策刺激和良好消费数据鼓舞下，消费类股票普遍走出了较好行情，煤炭、化工、建材等业绩改善空间大的周期类行业也有不错表现，而银行、地产等受宏观调控政策影响大的行业表现较差。从风格表现看，中小盘指数仍然明显跑赢大盘指数，没有出现市场普遍预期的所谓风格转化。
四季度本基金保持了较高的股票仓位，同时积极调整仓位结构，适当增加了白酒、
第 7 页 共 13 页
商业零售、医药等消费品股票和煤炭、化工等周期类股票的配置，同时配置了智能电网等低碳主题股票，适当降低了银行、地产等行业配置。
展望后市，由于经济本身复苏强劲，加上2009年1季度基数较低，因此2010年1季度经济数据将会比较乐观，这可能会导致市场对宏观调控的预期升温，良好的经济和企业盈利基本面将继续成为市场的支撑力量，但政策退出预期升温和流动性的下降也将继续制约市场，因此未来一段时期市场将维持区间震荡走势。我们将围绕业绩驱动这一核心因素，积极把握市场的结构性机会，同时也将积极挖掘区域经济、低碳经济、3G等投资主题。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.878元，本报告期份额净值增长率为15.98%，同期业绩比较基准收益率为15.19%，基金净值增长率高于业绩基准，主要受益于积极的资产配置策略。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 4,692,044,757.2387.44
其中：股票 4,692,044,757.2387.44
2 固定收益投资 99,692,031.56 1.86
其中：债券 99,692,031.56 1.86资产支持证券－－
3 金融衍生品投资－－
4 买入返售金融资产－－
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－－
5 银行存款和结算备付金合计 569,892,473.5010.62
6 其他资产 4,460,493.540.08
7 合计 5,366,089,755.83100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比
第 8 页 共 13 页
例（％）
A 农、林、牧、渔业－－
B 采掘业 499,997,283.079.49
C 制造业 2,073,309,907.5639.37 C0 食品、饮料267,551,659.04 5.08 C1 纺织、服装、皮毛 36,419,716.190.69 C2 木材、家具－－C3 造纸、印刷－－C4 石油、化学、塑胶、塑料 232,579,774.04 4.42 C5 电子－－C6 金属、非金属 597,640,048.8011.35 C7 机械、设备、仪表 647,038,074.3712.29 C8 医药、生物制品 204,365,018.54 3.88 C99 其他制造业 87,715,616.58 1.67
D 电力、煤气及水的生产和供应业－－
E 建筑业 31,794,011.040.60
F 交通运输、仓储业－－
G 信息技术业 396,828,221.827.53
H 批发和零售贸易 346,916,362.77 6.59
I 金融、保险业 1,182,623,685.9222.45
J 房地产业 160,499,265.05 3.05 K 社会服务业 76,020.00－L 传播与文化产业－－M 综合类－－
合计 4,692,044,757.2389.09 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代
码
股票名称数量（股）公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 9,101,042366,863,003.0
2 6.97
2 600036 招商银行 19,965,234360,372,473.70 6.84
第 9 页 共 13 页
3 000937 金牛能源 4,301,502178,942,483.20 3.40
4 000527 美的电器 7,479,300173,519,760.00 3.29
5 000568 泸州老窖 4,249,890165,915,705.60 3.15
6 601169 北京银行 7,716,353149,234,267.02 2.83
7 000063 中兴通讯 3,022,987135,641,426.69 2.58
8 002024 苏宁电器 6,299,966130,913,293.48 2.49
9 600348 国阳新能 2,663,351128,826,287.87 2.45
10 601318 中国平安 2,322,984127,973,188.56 2.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券－－
2 央行票据 98,280,000.00 1.87
3 金融债券－－
其中：政策性金融债－－
4 企业债券－－
5 企业短期融资券－－
6 可转债 1,412,031.560.03
7 其他－－
8 合计 99,692,031.56 1.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号债券代
码
债券名称数量（张）公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0901038 09央行票据38 1,000,00098,280,000.00 1.87
2 125969 安泰转债 9,4281,412,031.56 0.03
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第 10 页 共 13 页
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金 3,733,880.32
2 应收证券清算款－
3 应收股利－
4 应收利息 726,613.22
5 应收申购款－
6 其他应收款－
7 待摊费用－
8 其他－
9 合计 4,460,493.54 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 基金份额变动
单位：份
项目国投瑞银瑞福优先封
闭
国投瑞银瑞福进取封
闭
报告期期初基金份额总额 2,999,836,692.453,000,496,238.00报告期期间基金总申购份额－－
第 11 页 共 13 页
报告期期间基金总赎回份额－－
报告期期间基金拆分变动份额
－－（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 2,999,836,692.453,000,496,238.00§7 基金管理人运用固有资金投资本基金份额情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金之国投瑞银瑞福优先封
11,999,720.00闭份额
报告期期间买入本基金之国投瑞银瑞福优先封闭总份额－
报告期期间卖出本基金之国投瑞银瑞福优先封闭总份额－
报告期期末管理人持有的本基金之国投瑞银瑞福优先封
11,999,720.00闭份额
报告期期末持有的本基金之国投瑞银瑞福优先封闭份额
0.20占基金总份额比例（%）
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内本公司增聘基金经理，聘请黄顺祥先生为本基金基金经理，与现任基金经理康晓云先生共同管理该基金。指定媒体公告时间为2009年11月3日。
8.2报告期内本公司公告高级管理人员离任，陈进贤先生辞去副总经理的职务。指定媒体公告时间为2009年11月6日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于同意国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2007]181号）
《关于国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2007]191号）《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
第 12 页 共 13 页
国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金2009年第四季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：https://www.doczj.com/doc/fc2886261.html,
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
2010-01-20
第 13 页 共 13 页
1案例：陶先生今年28岁，就职于成都一家国有企业，税后月薪两千元。妻子在成都郊县工作，是高中语文老师，税后月薪1800元左右。两人年终奖约合四千元左右。无外债无住房，活期存款14万。 07年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了五千元华夏成长，五千元鹏华动力增长，两千元博时第三产业，两千元国投瑞银核心，两千元上投内需动力，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投800元的博时平衡。 家庭每月生活杂费支出合计650元，老婆每月购物300元，每年过节送礼四千元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足并每年结余2W左右。 由于妻子年龄已经不小（28岁），陶先生家里准备明年就要baby。同时计划未来两年内在成都郊县购置一套房产，约合15万左右。陶先生现在比较发愁的是，baby出生后如何进行长远的投资，储备他以后的上学、留学等费用，同时又不影响家庭的生活品质。 【财务状况分析】 陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划。 如购房、装修、购买一些高档用品等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。 从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入49600元，年开支较少，
每年大概在15400元左右。年节余占年总收入的69%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，远远超过了标准值40%。 家庭保障情况。目前陶先生和妻子的单位都为他们购买了足够的社保，但保险保障稍显不够。可以先理清家庭的保障需求，在经济条件允许的情况下，为妻子购买部分定期寿险、重疾险、医疗健康险等常规保险。陶先生自己的保险保障也应加强，家庭购买保险的费用支出，占家庭年收入的5%就比较合适。 从家庭资产负债情况来看，银行存款14万，开放式基金16800元（成本），此外没有任何资产和负债。可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的90%，而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。 一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。此外，从目前家庭投资情况来看，陶先生比较倾向高风险的基金投资组合产品，建议可以根据自己的投资偏好设定出不同风险的产品组合，分散投资风险，获得更大的收益。 【理财规划建议】 控制投资风险，构建更加合理的基金投资组合 陶先生不到2万的资金配置的基金品种达到了6只，投资太过分散。此外，陶先生投资的这六只基金，全部是股票型基金，风险太多集中，一般来说，在进行基金投资时，不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。 建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道
一、单项选择题 1. 相对于海外的分级基金产品而言，我国的分级基金起步较晚。 2007年，国内第一只分级基金（）成立。 A. 长盛同庆 B. 国投瑞银瑞福 C. 银华深证100 D. 国投瑞银瑞和300 描述：分级基金的发展历史 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在分级基金的不定期折算中，当母基金净值触发上折阀值后，B 份额变成1份新的B份额，多余部分以（）的形式给付到投资者 A. A份额 B. B份额 C. 母基金 D. 现金 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 国内第一只QDII架构上的分级基金产品为（）。 A. 银华恒生H股分级 B. 富国汇利分级 C. 嘉实多利分级 D. 汇添富恒生指数分级 描述：国内第一只QDII架构上的分级基金 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 根据母基金投资标的资产的不同，目前市场主流的分级基金可 分为（）三种类型。
A. 股票型 B. 债券型 C. 指数型 D. 货币型 描述：分级基金的分类 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 有关场内份额在上海证券交易所上市交易的分级基金，以下选 项正确的是（）。 A. 场内母基金和子份额同时上市交易 B. 整体溢价空间较大 C. 支持实时合并分拆 D. 场内持有或合并的母基金可以T+0赎回 描述：上交所分级基金的特点 您的答案：D,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 当分级基金T日触发上折时，关于B份额的交易流程下列选项 正确的是（）。 A. T+1日停牌 B. T+1日正常交易 C. T+2日停牌 D. T+3日上午10:30复牌 描述：分级基金的不定期上折 您的答案：B,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的 分解，形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。 （） 描述：分级基金的基本定义
跨国银行管理（课程论文） 题目：瑞银集团中国业务发展分析学生姓名 2015年10月
瑞银集团中国业务发展分析 1 引言 瑞银集团全名为瑞士联合银行集团，1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。为建立一家真正的全球一体化金融服务机构奠定了基础。在Dealogic的2009年亚洲区（除日本）投行收入排名中，UBS位列第一，瑞信和摩根大通分列第二第三位，在中国区海外投行业务排名中瑞银居首位。本文对瑞银集团在中国业务的发展进行了分析。 2 瑞银集团的由来 2.1 瑞士银行现状及发展轨迹 银行业是瑞士经济最重要的分支之一，瑞士的银行业管理者3.3万亿多的瑞士法郎资产，其中一半的资产来自于其他国家，瑞士是全球最大的离岸金融中心，超过伦敦纽约和法兰克福，占有35%的市场份额，被公认为国际资产业务管理的全球领导者，该行业集中了瑞士超过3%的劳动力，并为瑞士经济创造了10%的增加值。一部瑞士银行业的发展史可以堪称为教科书上有关世界银行也发展的典型案例，早在13世纪意大利出现的早期银行就在瑞士设立了分支机构，承办汇兑等业务。到16世纪在一些商人组织下瑞士出现了银行的雏形，之后随着工业革命的开展在1907年，瑞士的中央银行—瑞士国家银行建立，这是瑞士银行也发展史上的标志性事件。1906年首次巩固的瑞士银行业统计中记载着当时瑞士全境有317家银行，资产负债总额为64亿瑞郎，是当时瑞士国民生产总值的2倍，在1929年全球经济危机及第二次世界大战中它是受影响最小的银行。战后至80年代末，瑞士银行业利用其交易业务优势，资产负债总额增长了50倍达到其国民生产总值的三倍；截至1998年瑞士的银行公邮376家，分支机构和营业点共有4350个，资产负债总额共计20590亿瑞郎，员工达11.87万。
国投瑞银－轩辕道远系列资产管理计划 产品名称国投瑞银轩辕道远系类资产管理计划 产品类别QDII分级一对多专户 投资目标投资于香港股票市场，通过协议收购的方式获得符合要求的香港主板上市公司的控制权，再通过对该上市公司进行优质资产的装入，提升该上市公司的股票市值。到期通过资本市场折价转让的方式，从而实现本资产管理计划财产的长期稳定增值。 投资范围主要投资于香港股票市场的上市公司股票,还包括现金、银行存款等流动性较强的固定收益品种。上述投资品种的投资比例为资产总值的0-100%。 投资经理国投瑞银指定 托管银行中国工商银行 合同期限一年 收益分配优先级收益有两种形式： 1、固定+浮动：6.0%+超过6.0%部分的20%超额收益。 2、固定收益：10%-11% 优先:进取杠杆比率3：1 流动性说明产品存续期为1年，不提前终止。存续期封闭，不开放参与、退出和违约退出。认购费用优先级最高收取认购费1%,其中详细如下：100万至300万1% ；300万至500万0.5% 500万以上固定1000元 产品亮点 t亮点之一——风控措施完备 t亮点之二——QDII基金优势突出 t亮点之三——先进的投资理念 t亮点之四——清晰的投资策略 t亮点之五——香港市场投资前景广阔 风控措施： Ⅰ.基金资产由工商银行及其在香港的分行进行全程托管。整个基金的运作都需要在国投瑞银的监控管理之下进行。国投瑞银对基金的投资标的进行审核。基金净值随时在国投瑞银基金管理公司网站上予以公布。 Ⅱ.分级QDII基金，不超过1:3的杠杆，劣后级投资人优先承担风险，保障优先级投资人本金和收益安全；
Ⅲ. 本资产管理计划在存续期内设置预警线，预警线为资产管理计划单位净值＝【0.95】元。本资产管理计划追加设置平仓线，平仓线为资产管理计划单位净值＝【0.90】元。进取级投资人负有补仓责任。 项目亮点——广阔的香港市场投资前景 港股优势明显：港股估值水平明显低于A股，投资价值明显。从长期来看，两地股市的估计水平会趋于一致。这样港股比A股更安全。 “沪港通”：对香港市场而言，“沪港通”意味着对13亿人口的国人所持有的财富打开了一个巨大的流入缺口。 成功案例：2011年6月至今，香港市场众多港股资产收购后股价大幅上涨的成功案例，最大涨幅达258.4%。 交易结构：
分级基金的基本思路是先成立一个母基金，基金公司对募集来的资金进行整体运作。分级只是把母基金的总体收益或者亏损，按照一定的策略分配给子基金。现在的七只分级基金除了瑞和分级外，都分成稳健部分（固定收益或者低风险的部分）和进取部分（高杠杆部分）。可以理解为进取部分借贷稳健部分的资金，形成杠杆投资。 首先要明白的是无论如何分级，杠杆如何高，其实都是羊毛出在羊身上。所有收益或者亏损都是来源于母基金，基金公司是不会因为分级而埋单的。在市场上扬的时候，高杠杆部分产生的超额收益是产生于稳健部分的贡献；在市场下跌的时候，稳健部分的固定收益则来源于高杠杆部分的超额损失。所以理论上，基金公司是可以按照任意方针制定分级规则的。这些规则也不会对基金的运作产生任何的影响，但对持有人的风险和收益有很大关系。 其次，其实所有分级基金稳健部分都是有限保本的。如双禧A和银华稳进，都是在运作期内保本，而这个运作期实际上是随着市场的情况会变化的。其实也很好理解：假如分级是按照1：1的初始份额进行资金分配的，当市场下跌50% 时，无论如何稳健部分都不能保本。如果发生这种情况，不同基金有不同的处理办法。有的基金是明确告诉这种风险，如同庆A、估值优先、瑞福优先；有的基金是重新进行分级，如和润A、双禧A和银华稳进。 第三，高杠杆的进取部分，都是净值越低，杠杆越高，也就是风险越大；净值越高，杠杆越低。道理也很简单，其实高杠杆是来源于对稳健部分的资金借贷。净值越低，借贷部分的比例就越高，杠杆也就越大。杠杆大意味着涨得快，但跌得也快。这是千万要牢记的。 除了瑞和分级，其他六只分级基金的稳健部分有三种类型。双禧A和银华稳进净值按照固定收益率增长；合润A、同庆A和估值优先在固定收益的前提下，如果市场上涨到一定程度，还会分配到一定的收益；瑞福优先虽然有约定收益，但是经常净值低于面值，风险比其他的都高。但即便是仅仅考虑固定收益的部分，也要综合考虑他们的约定收益率、到期日、现在的净值和在二级市场的溢价/折价率四个方面。从目前来看，投资他们的区别并不是很大，银华稳进微微有点优势吧。 投资这六只基金的进取部分必须考虑三个因素，母基金的盈利能力、当前的杠杆率和折价率。双禧100和银华深100是指数基金，分别跟着中证100和深证100指数，其他四只都是主动型股票基金。8月3日，由于瑞福进取的净值几乎只有其他几只的一半，所以其杠杆率高达2.7倍，其他的都在1.6到2.0之间。折价率最大是同庆B，有-12%；而溢价率最大的是瑞福进取，+28%。双禧B、银华锐进和合润B都有场内合并拆分机制，所以折溢价率都不会高，现在也就在-3%到2%之间。从当前来看，银华锐进似乎更引人注目，首要是其跟踪深证100这个特性，其次是其保持较高杠杆率的机制，所以他在二级市场上是2%溢价交易。瑞福进取设计得过于复杂，而且有如此之高的溢价，我倒是心存疑虑。而且瑞福进取、同庆B和估值进取是没有保底机制的，也就是说这几个基金有净值跌到零的可能！ 瑞和分级是一个例外，他没有稳健的部分。两个分级都会有无杠杆、高杠杆和低杠杆的三种区间。选择哪个完全是凭借自己对未来市场的预测。目前瑞和小康和瑞和远见都处于无杠杆区域，就相当于一个沪深300指数LOF基金。但瑞和远见有2.44%的溢价，瑞和小康有-3.49%的折价。由于中国市场大起大落，瑞和远见有溢价也就不奇怪了。 表面上，分级基金满足了不同人的需求。喜欢稳健的买稳健部分，喜欢激进的买高杠杆部分。但往往很多人是借高杠杆来赌一把的。如果对市场把握住了，高杠杆会带来巨大的超额收益。但千万要记住，一旦市场暴跌，高杠杆的部分甚至会损失得一分钱都不剩下。
基金风险等级 基金代码风险级别名称基金名称 000001 高风险华夏成长基金 000002 高风险华夏成长基金 000003 低风险中海可转债A 000004 低风险中海可转债C 000009 低风险易方达天天理财货币A 000010 低风险易方达天天理财货币B 000011 高风险华夏大盘精选基金 000012 高风险华夏大盘精选基金 000014 低风险华夏一年定开债券 000015 低风险华夏纯债债券A 000016 低风险华夏纯债债券C 000017 高风险财通可持续股票 000020 高风险景顺品质投资 000021 高风险华夏优势增长股票型基金 000022 低风险南方中票指数债券A 000023 低风险南方中票指数债券C 000024 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债券型基金A 000025 低风险摩根士丹利华鑫双利增强债券型基金C 000026 低风险泰达信用合利债券A 000027 低风险泰达信用合利债券B 000028 中风险华富保本 000029 中风险富国宏观策略 000030 中风险长城久利 000031 高风险华夏复兴股票型基金 000032 低风险易方达信用债A 000033 低风险易方达信用债C 000041 高风险华夏全球精选股票型基金 000042 高风险财通中国可持续发展指数100 000045 低风险工银产业债A 000046 低风险工银产业债B 000047 高风险华夏双债债券A 000048 高风险华夏双债债券C 000050 低风险长盛纯债A 000051 高风险华夏沪深300指数基金 000052 低风险长盛纯债C 000056 中风险建信消费升级混合 000060 中风险国联安中证股债指数 000061 高风险华夏盛世精选股票型基金 000062 中风险银华中证成长股债恒定组合30/70指数 000064 低风险大摩18个月定期开放债
国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月二十日
§1 重要提示 §2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：1、本基金是以沪深300指数为标的指数的被动式指数型基金，对沪深300指数成份股和备选成份股的配置不低于80%，故以95%×沪深300指数收益率＋5%×银行同业存款利率作为本基金业绩比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2009年10月14日至2018年6月30日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
ADVERTISING CREATIVE BRIEF 客户：国投瑞银品牌/产品：国投瑞银日期：2008.5.7 需要做什么？（包括实际的指引） 品牌形象平面广告主视觉创意各3组2套；品牌形象影视广告（30秒）创意脚本2套； 1、我们希望这个广告做什么？ 准确传播国投瑞银品牌形象，巩固核心客户（投资者），影响潜在客户（投资者） 2、产品定位 对于寄期望于投资来改变自己现状和解除对未来生活担忧的基民来说，国投瑞银是一家负责任的基金公司，它能承担基民们的投资托付，因为它有严谨的投资理念和专业体系。 3、对我们的目标消费群有哪些洞察？（他们的行为习惯，观念和感受） 目标消费者：理智、平和型基民（以投资为目的老基民） -一、理性特征： -年龄30－55岁以上的，以家庭为单位，受过大专以上教育，的中、低收入群体； - -性别：男女比例分别为53％和47％年龄：主流41-50岁，其次31-40岁 -教育：大多数有大专、本科以上学历职务：普通职员及公司管理人员为主 -收入：主要集中在中、低端收入群体个人：月收入3000元以上超过83% -家庭：月收入在10000以下84％ - -二、感性特征： -1、他们对基金有一定的经验和了解，在选择基金时有自己的判断。同时能相对比较客观地看待市场波动； -2、在基金的选择上比较理性，会在关注基金业绩的同时，也更看重基金公司的整体实力，包括团队整体专业能力，投资理念，风险控制体系等的综合考量； -3、生活在社会的中、低层，往往感叹命运不公，渴望有机会（通过投资）能够让自己获得成功（成就感），得到社会、家人的认可。 -4、、因为投资能力决定了投资选择，既然没有更多的钱去投资生意、房产，也不敢冒太大的风险去投资股票，所以他们会选择相对安全的投资理财产品； -5、处于家庭的责任和社会竞争的压力，通过投资来获得工作以外的收入来成为自己未来生活的保障，是一种渴望，更是一种对家庭、子女的责任； -6、因为基金投资不构成家庭财富的主要收入来源，所以他们会选择在不影响自己正常工作、生活的前提下的，相对安全省心的投资方案。 -7、随着年龄的增长，财富增长的速度，让他对未来的生活充满担忧，加上通货膨胀的压力，身边亲朋好友的生活提升影响，迫使他们需要将自己有限的财产去选择一种更安全的投资，来改变这种现状。 -8、有自己稳定的工作和相对稳定的家庭收入，但这些似乎并不能保障他和他的家人将来就能生活的很好，因此家庭的次要决策者（妻子、父母）可能真正成为基金的投资者。
家资产管理公司及其股 东背景 文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]
71家资产管理公司及其股东背景2015-09-13? 投资中国 本文为71家资产管理公司及其股东背景，信息包含资管公司的成立时间、注册资本、股东背景及主要股东的成立时间、注册资本，有需要的朋友可以收藏哦，随时备查。 来源：理财特刊 信托系 1、嘉实资本成立于2012年11月，注册地北京，注册资本为1亿元，嘉实基金管理有限公司100%。嘉实基金成立于1999年3月，注册资本1亿元，中诚信托投资有限责任公司占注册资本总额的48%；立信投资有限责任公司占注册资本总额的%；德意志资产管理(亚洲)有限公司占注册资本总额的%。 2、平安大华汇通财富注册资本（万），成立日期2012-12-15，注册地深圳。平安大华基金管理有限公司持股100%。平安大华总部位于深圳，注册资本金为3亿元人民币，中国平安集团控股子公司平安信托有限责任公司持有64%股份，大华资产管理有限公司持有25%股份，三亚盈湾旅业有限公司持有11%股份。 3、长安财富资产管理有限公司成立于2012年12月11日，注册资本5000万元，长安基金管理有限公司控股100%。长安基金管理有限公司成立于2011年9月5日，注册资本2亿元人民币。公司股权结构为长安国际信托股份有限公司占股权比例的40%，上海恒嘉美联发展有限公司占股权比例的33%，五星控股集团有限公司占股权比例的18%，兵器装备集团财务有限责任公司占股权比例的9%。
4、天地方中资产成立于2013年1月，注册资金2000万元，天弘基金管理有限公司持股100%。天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，注册地在天津，注册资本1亿元，由天津信托有限责任公司出资48%、兵器财务有限责任公司和乌海市君正能源化工有限责任公司各出资26%设立。 5、上海锐懿资产管理有限公司成立于2013年2月，注册地为上海市，注册资本为2000万元，股东为泰信基金管理有限公司。泰信基金管理有限公司成立日期：2003年5月23日，注册资本2亿元，注册地上海，山东省国际信托有限公司持股45%，江苏省投资管理有限责任公司持股30%，青岛国信实业有限公司持股25%。 6、华宸未来成立于2013年3月，资产注册资本为2000万元，华宸未来基金管理有限公司持股（100%）。华宸未来基金管理有限公司成立于2012年3月21日，注册资本2亿元，由华宸信托有限责任公司、韩国未来资产基金管理公司、咸阳长涛电子科技有限公司三家单位共同发起设立。 7、国泓资产管理有限公司,注册地为北京市,注册资本为人民币5000万元,益民基金管理有限公司持股100%，成立于2013年5月。益民基金管理有限公司，是2005年12月1日经中国证监会批准设立的，注册资本1亿元人民币，注册地为重庆市。公益民基金管理有限公司司由重庆国际信托投资有限公司、重庆路桥股份有限公司、中国新纪元有限公司和华夏建通科技开发股份有限公司共四家公司发起设立，依次占股30%、25%、25%、20%。
ADVERTISING CREATIVE BRIEF 客户：国投瑞银品牌/产品：瑞福分级之瑞福优先基金 稳健增长灵活配置混合型基金 日期：2008.5.20 需要做什么？（包括实际的指引） 产品平面广告 1、我们希望这个广告做什么？ 针对“瑞福分级之瑞福优先基金”与“稳健增长灵活配置混合型基金”作具体的产品介绍，宣传推广并增加这两种基金的潜在客户（投资者） 2、产品定位 1）、瑞福分级之瑞福优先基金 对于寄期望于投资来改变自己现状和解除对未来生活担忧的基民来说，瑞福优先是国投瑞银推出的最稳定的基金之一，它能使基民的投资不付所托，因为它能最大限度地避免出现本金损失。 2）、稳健增长灵活配置混合型基金 对于寄期望于投资来改变自己现状和解除对未来生活担忧的基民来说，稳健增长是一个能够平衡风险收益的基金，它能使基民的投资不付所托，因为它能灵活地处理资产配置。 3、对我们的目标消费群有哪些洞察？（他们的行为习惯，观念和感受） 1）、瑞福分级之瑞福优先基金 目标消费者：对投资投资比较谨慎的基民 -a、因为投资能力决定了投资选择，既然没有更多的钱去投资生意、房产，也不敢冒太大的风险去投资股票，所以他们会选择相对安全的投资理财产品； -b、处于家庭的责任和社会竞争的压力，通过投资来获得工作以外的收入来成为自己未来生活的保障，是一种渴望，更是一种对家庭、子女的责任； -c、因为基金投资不构成家庭财富的主要收入来源，所以他们会选择在不影响自己正常工作、生活的前提下的，相对安全省心的投资方案。 -d、随着年龄的增长，财富增长的速度，让他对未来的生活充满担忧，加上通货膨胀的压力，身边亲朋好友的生活提升影响，迫使他们需要将自己有限的财产去选择一种更安全的投资，来改变这种现状。 2）、稳健增长灵活配置混合型基金 a、期望通过投资让自己的家人生活的更好，因为他们相信，只要基金公司够有实力、够专业、 风控系统够健全，是能够把投资风险控制在最低程度的，毕竟基金公司是专业的投资者。 b、比较成熟的老基民，相信基金公司有独特的选股视角。 c、以投资为目的，期望借基金投资来改变自己的现状与生活。 消费者洞察：寄期望于投资来改变自己的现状和解除对未来的担忧，但好像大多数基金公司都不是那么有安全感和责任心。
一、单项选择题 1. 我国2007年诞生的首个分级基金是（）。 A. 国投瑞银沪深300指数分级基金 B. 国投瑞银瑞福分级基金 C. 银华深证100指数分级基金 D. 银华沪深300指数分级基金 描述：分级基金发展历史 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 如果想进行指数化投资，获取市场平均收益率，可选择投资分 级基金的（）。 A. 稳健份额 B. 进取份额 C. 母基金 D. 子基金 描述：指数分级基金是攻守兼备的好工具 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 分级基金中的稳健份额又被称为（）。 A. A级份额 B. B级份额 C. 一级份额 D. 二级份额 描述：分级基金基础知识 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 对于风险承受能力很弱的投资者最应选择（）进行投资。 A. 股票 B. 股票型基金 C. 货币型基金 D. 混合型基金
描述：投资者如何选择投资品种 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 分级基金A级份额较为适合（）的投资者。 A. 偏好固定收益 B. 偏好杠杆收益 C. 低风险承受能力 D. 高风险承受能力 描述：指数分级基金是攻守兼备的好工具 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 根据有无固定期限，分级基金可分为（）。 A. 股票型 B. 永续型 C. 债券型 D. 固定期限型 描述：分级基金分类 您的答案：B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 指数分级基金可以满足不同投资者的投资偏好，体现在（）。 A. A级满足了偏好固定收益和稳定现金流的低风险投资 者 B. B级满足了偏好杠杆收益，能承受高风险，且具备一定 择时能力的投资者 C. 母基金是指数化投资，低成本高效率，适合做资产配 置或者希望获取市场平均收益的投资者 D. 专业投资者还可以做整体套利及份额折算套利 描述：指数分级基金是攻守兼备的好工具 您的答案：C,A,B,D
外资参股基金管理公司一览表（截至2013年10月底） 序 号公司名称境外股东入资机构 国别 出资比 例（%） 成立时间 1 国泰基金管理有限公司意大利忠利集团 （Assicurazioni Generali S.P.A ） 意大利30 1998年3月5日 2 华夏基金管理有限公司加拿大鲍尔公司 (POWER CORPORA TION OF CANADA) 加拿大10 1998年3月9日 *3 鹏华基金管理有限公司意大利欧利盛资本资产管理股份公司 (Eurizon Capital SGR S.p.A.) 意大利49 1998年12月22日 4 嘉实基金管理有限公司德意志资产管理（亚洲）公司（新加坡注册） （Deutsche Assets Management） 新加坡30 1999年3月25日 5 长盛基金管理有限公司新加坡星展银行有限公司 (DBS BANK LTD. ） 新加坡33 1999年3月26日 6 富国基金管理有限公司加拿大蒙特利尔银行(BMO) 加拿大27.775 1999年4月13日 7 融通基金管理有限公司日兴资产管理公司 (Nikko Asset Management Co., Ltd.) 日本40 2001年5月22日 *8 国投瑞银基金管理有限公 司 瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 瑞士49 2002年6月13日 *9 泰达宏利基金管理有限公司宏利资产管理（香港）有限公司 (Manulife Asset Management(Hongkong) Limited) 中国香港49 2002年7月4日 10 金鹰基金管理有限公司东亚联丰投资管理有限公司 (BEA Union Investment Management Ltd.) 中国香港11 2002年12月25日 *11 华宝兴业基金管理有限公司领先资产管理有限公司 （Lyxor Asset Management S.A.） 法国49 2003年2月7日 12 摩根士丹利华鑫基金管理 有限公司摩根士丹利国际控股公司 （Morgan Stanley International Holdings Inc.） 美国34 2003年3月3日 *13 国联安基金管理有限公司德国安联集团( Allianz Group ) 德国49 2003年3月25日 *14 海富通基金管理有限公司法国巴黎投资管理BE控股公司 ( BNPP IP BE Holding ) 比利时49 2003年4月1日 *15 景顺长城基金管理有限公司美国景顺资产管理公司( 英国注册) （Invesco Asset Management ） 英国49 2003年6月12日 *16 兴业全球基金管理有限公司荷兰全球人寿保险国际公司 （AEGON International B.V.） 荷兰49 2003年9月30日 17 申万菱信基金管理有限公 司三菱UFJ信托银行株式会社 ( SWS MU Fund Management Co., Ltd.) 日本33 2003年12月15日 18 中海基金管理有限公司法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 （Lacompagnie Financiere Edmond De Rothschild Banque） 法国25 2004年3月18日
【关键字】精品 附件2 国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF) 产品信息及营销话术 一、产品信息 基金名称：国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF) 基金代码：161219（前端）；161220（后端） 发行日期：- 风险收益特征：本基金属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 投资目标：本基金通过股票与债券等资产的合理配置，精选战略新兴产业及其相关行业中的优质企业进行投资，分享新兴产业发展所带来的投资机会，在有效控制风险的前提下，力争为投资人带来长期的超额收益。 投资标的及范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的股票投资比率为基金资产的30%-80%，其中投资于战略新兴产业及其相关行业股票的比率不低于股票资产的80%，投资于权证的比率不超过基金资产的3%；现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比率为20%－70%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 产品费率
场外。本基金场内认购费率由销售机构比照场外前端认购费率执行” 管理费：1.5%/年 托管费：0.25%/年 二、营销话术 ●A股估值历史低位投资机会显现 上证综指自2011年4月底跌破3000点以来，持续震荡下行，各类指数的估值向2008年金融危机时的水平靠拢。2011年7月底滚动PE与08年最低滚动PE较为接近：全部A股16.95倍（08年13.4倍），沪深300指数13.28倍（08年12.4倍）。（数据来源：WIND） ●七大战略新兴产业尽享政策红利 提高自主创新能力是国家战略，2010年9月，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、新一代信息技术等7大战略性新兴产业在2015年增加值占GDP比重力争达到8%，到2020年提高到15%，而目前这一比重不到2%，未来的增长潜力巨大。战略性新兴产业将成为国民经济的先导产业和支柱产业，也成为投资“十二五”的重点配置的行业。 2006 《国家中长期科学和技术发展规划纲要》 2010 《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
国家开发投资公司基本情况介绍 国家开发投资公司(以下简称:国开投公司成立于1995年5月5日,是国务院批准设立的国家投资控股公司和中央直接管理的国有重要骨干企业之一。 国开投公司成立以来,不断完善发展战略,优化资产结构,构建了实业、金融服务业、国有资产经营“三足鼎立”的业务框架。实业重点投向电力、煤炭、港航、化肥等基础性、资源性产业及高科技产业;金融服务业重点发展金融、资产管理和咨询业务;国有资产经营业务取得重大进展,目前已有中国投资担保有限公司、中国纺织物资(集团总公司、中国电子工程设计院、中国成套设备进出口(集团总公司和中国高新投资集团公司5家中央企业整体并入公司,公司在国民经济发展和国有经济布局结构调整中发挥着投资控股公司的独特作用。国开投公司下辖152家企业(见附件,截至2009年底,资产总额2101亿元,实现经营收入493亿元人民币,利润56.2亿元人民币。在国务院国资委年度业绩考核中,连续6年获得A级,并成为任期考核“业绩优秀企业”。 国家开发投资公司下属成员企业(至三级子公司名单
15-8 15-9 15-10 15-11 15-12 16 16-1 16-2 16-3 16-4 16-5 16-6 16-7 16-8 16-9 16-10 16-11 16-12 16-13 16-14 16-15 16-16 16-17 16-18 中国电子工程设计院中国成套设备进出口云南股份有限公司中国成套设备进出口大连公司中国成套设备进出口上海公司中国成套设备进出口天津公司中成国际糖业股份有限公司深圳奥意建筑工程设计有限公司深圳新科特种装饰工程公司中国电子工程设计院海南分院中国电子工程设计院大连分院北京市世源希达工程技术公司北京希达建设监理有限责任公司北京中电电子工程咨询公司北京海普智兴技术服务有限责任公司三河中电电子工程建设管理中心北京时空筑诚建筑设计有限公司北京中恒华信工程咨询有限公司世源科技工程有限公司海南中电工程设计有限公司北京世纪源博科技有限公司北京东方希达科贸有限公司刚果布公司多哥公司中电投工程研究检测评 定中心 17 17-1 17-2 17-3 17-4 17-5 17-6 17-7 17-8 17-9 17-10 17-11 18 18-1 18-1-1 18-2 18-3 19 20 21 22 23 24 子公司合计国投财务有限公司国投（福建）开发有限公司国投中鲁果汁股份有限公司国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司国投创新
据证监会披露，截止2014年3月底，已有67家基金公司成立基金子公司，管理资产1.38万亿元。而根据中国信托 业协会发布的2014年2季度末信托公司主要业务数据， 中国信托业规模创新高，达到12.48万亿元，基金子公司“类信托”业务规模相当于信托规模的11.06%，发展迅速。随着证监会4月起将券商、基金及期货公司统一纳入机构部监管，业务范围最广的基金子公司愈加受到基金管理公司的青睐。 所谓基金子公司，是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营 特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。基金子公司一般由相应基金母公司全资控股，基金母公司背靠三大派系，分别 是信托、银行、券商。格上理财对已有67家基金子公司的背景进行了相应梳理。 一、信托系控股基金 基金子公司控股股东信托控股控股比例嘉实资本管理有限公司嘉实基金 中诚信托 48% 深圳平安大华汇通财富管理有限公司平安大华基金平安信托 64% 长安财富资产管理有限公司长安基金长安信托 40% 北京天地方中资产管 理有限公司天弘基金天津信托 48% 上海锐懿资产管理有限公司泰信基金山 东信托 45% 深圳华宸未来资产管理有限公司华宸未来基金华宸信托 40% 国 泓资产管理有限公司益民基金重庆信托 30% 深圳新华富时资产管理有限公司 新华基金新华信托 48% 中信信诚资产管理有限公司信诚基金中信信托 49% 易方达资产管理有限公司易方达基金粤财信托 25% 天治资产管理有限公司 天治基金吉林信托 61.25% 中海恒信资产管理（上海）有限公司中海基金中 海信托 41.59% 国投瑞银资本管理有限公司国投瑞银基金国投信托 51% 诺安 资产管理有限公司诺安基金经贸信托 40% 道富资产管理有限公司道富基金 中融信托 51% 中铁宝盈资产管理有限公司宝盈基金中铁信托 75% 大成基金 管理有限公司嘉实基金中泰信托 48% 深圳华润元大资产管理有限公司华润 元大基金华润信托 51% 华安基金管理有限公司华安基金上海信托 20% 目前 有19家基金子公司的母公司背后依靠的是信托公司，其中平安信托、吉林信托、 中铁信托的控股比例在60%以上，三家信托的股东背景实力强大，分别是大型 金融集团、政府平台以及大型央企。 自 2012年11月份第一家基金公司子公司获批到现今短短一年多的时间， 多家基金子公司资产管理业务就达到上千亿级别，堪比发展十余年的信托公司，具有信托背景的基金子公司更是如此。这是由于，一方面信托公司部分业务受 到监管层的限制，特别是对于房地产业务。房地产业务需要提前审批，且必须满