国际金融风险答案已 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
第三章
一、选择题
1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（B）
A、久期模型
B、CAMEL评级体系
C、重定价模型
D、到期模型
2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）
A、再定价风险
B、基准风险
C、收益率曲线风险
D、期权风险
3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（D）
A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次
B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次
C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次
D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次
4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A）
A、8万元
B、6万元
C、-8万元
D、10万元
5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（B）
A、利息收入减少0.05万元
B、利息收入增加0.05万元
C、利息收入减少0.01万元
D、利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）
A、99.75元
B、100元
C、105.37元
D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万
D、无法判断
8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
10、利率风险属于（A）
A、市场风险
B、非系统性风险
C、政策风险
D、法律风险
11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C）
A、借贷资金的供求状况
B、通货膨胀率
C、税收政策
D 、利率预期
12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义
的？（C ）
A 、修正久期
B 、波动率
C 、凸度
D 、到期收益率
13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ）
A 、
1dP dR D P R =-+ B 、12
dP dR D R P =-+ C 、
dP MDdR P =- D 、21dP dR D P R
=-+ 14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为6%，成熟期内收益率为8%，假设债券的票面价值为1000美元。（B ）
A 、2年
B 、1．94
C、1.87
D、1.76
15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基本点，债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点，债券的价格将升至100.04.债券的修正久期为多少？（B）
A、5
B、—5
C、4.5
D、—4.5
16、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少？（C）
A、-0.705
B、-0.7
C、-0.698
D、-0.69
17、A和B是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。A的息票为4%，B为8%。假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些债券的久期正确的是什么？（A）
A、A的久期比B大
B、A的久期比B小
C、A、B的久期一样大
D、以上都不对
18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增
B、不变
C、递减
D、不确定
19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）
A、1.909年
B、1.878年
C、2年
D、2.709年
20、债券的票面利率越大，久期（A）
A、越小
B、越大
C、不变
D、不确定
21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。700万美元即期负债，美元远期多头500万，美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少（B）
A.700 B。300 C. 600 D.500
22、某两年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105元，市场利率为9%，假设市场利率上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（A）
A.下降2.22元
B. 下降2.5
C. 上升2.22元
D. 上升2.5元
23、下列关于久期的论述，正确的是（A）
A.久期缺口绝对值越大，银行利率风险越高
B.久期缺口绝对值越小，银行利率风险越高
C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系
D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析
24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行（A）的影响
A短期收益 B.长期收益 C.中期收益 D.经济价值
25、如果一家商业银行的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（C）
A.—1 B1 C。—0.1 D 0.1
26、下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（B）
A.当市场利率上升时，银行资产价值下降
B.当市场利率上升时，银行负债价值上升
C.资产的久期越长，资产的利率风险越大
D.负债的久期越长，负债的利率风险越大
27、通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值（B）
A 不变
B 越高 C越低 D 无法判断
28、在某一点上债券的投资期限越长，收益率越低，其收益率曲线为（C）
A 正向收益率曲线
B 水平收益率曲线
C 反向收益率曲线
D 波动收益率曲线
29、巴塞尔委员会建议计算风险价值时的持有期长度为（B）个营业日
A 10
B 1
C 7
D 5
30、一个五年期的公司债券，年息票率为8%，到期收益率为6%。一年过后收益率保持不变。假设收益率结构平缓并且其他因子不变，该债券在期限内的价格将（B）
A 增加
B 减少
C 保持不变
D 无法确定
31、一个10年期的零息债券的年有效利率为10%。下面哪个选项和它的修正久期最接近（B）
A 9年
B 10 年
C 99年
D 100年
32、一个投资组合经理拥有价值1亿美元的债券头寸。这个头寸的修正久期为8年。凸度为150年，那么当利率下降25个基点之后，债券头寸的价格会有多大变动（A）
A.—2046875 B —2187500 C —1953125 D —1906250
33、假设一个3年期债券的面值为1000美元，年息票率为10%。目前的收益率为5%。该债券的修正久期是多少？（A）
A 2.62
B 2.85
C 3.00
D 2.75
34、一个债券组合的组成如下：
1.组合A：价格90000美元，修正久期为
2.5，8个债券的多头头寸。
2.组合B：价格110000美元，修正久期3，6个债券的空头头寸。
3.组合C：价格120000美元，修正久期3.3，12个债券的多头头寸
利率均为10%。如果利率上涨25个基点，那么该债券组合及价值会（A）
A 下降11430美元
B 下降21330美元
C 下降12573美元
D 下降23463美元
35、假设一个投资者以987美元购买为期一个月的美国国债，到期时该投资者可以得到1000美元。计算有效年利率（A）
A、17%
B、15.8%
C、13.0%
D、11.6%
36、考虑一个储蓄账户，年利率为8%。计算需要几年才可以使账户的钱加倍。选择最接近的年数（C）
A、7年
B、8年、
C、9年
D、10年
37、一个国债的息票率为6%，半年支付一次，以半年复利计算的收益率为4%。该国债的成熟期为18个月，下一次支付息票距现在6个月。下列选项哪一个最接近国债的麦考利久期？（D）
A、1.023
B、1.457
C、1.500
D、2.915
38、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长？（B）
A、均匀的无限期增加
B、上升到一个确定的水平
C、渐进式地无限期增加
D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。下列哪个是具有较大久期债券的特征？（C）
（1）、较高的息票率（2）、更频繁的息票支付（3）较长的成熟期（4）较低的收益率
A、（1）（2）（3）
B、（2）（3）（4）
C、（3）（4） D（1）（2）
40、考虑下面的债券投资组合
那么该组合的DV01（每一个基点的美元价值）是多少？（B）
A、8019美元
B、8294美元
C、8584美元
D、8813美元
二、计算题
1、计算下列各种情况下的再定价缺口，并计算利率敏感性资产的利率上升幅度为2个百分点，利率敏感性负债的利率上升幅度为1个百分点时，其对净利息收入的影响分别是多少？
（1）利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元；
（2）利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元；
（3）利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元。
解：
2、假设持有一种面值为1000元的债券：
（1）期限为2年，年利率为10%，收益率为12%的久期为多少？
（2）期限为2年，收益率为11.5%的零息债券的久期为多少？
解：
3、假设一家银行的资产为200亿美元，负债为180亿美元，所有者权益为20亿美元。根据计算，该银行的资产组合的久期为5年，负债组合的久期为3年。设想市场利率由8%上升至9%，求利率变化带给该银行净值的潜在损失是多少？
解：
4、10年期的平价债券，修正久期为7，凸性为50，如果该债券的收益率上升10个百分点，对价格产生的影响是多少并分析引入凸性的作用。
解：
作用：根据久期模型，利率变化与债券价格变化的关系与久期D成比例。然而，若用精确的债券估值方法测算债券价格的变化，可以发现：当利率大幅度上升时，久期模型高估了债券价格的跌幅；当利率大幅度下降时，久期模型低估了债券价格的升幅。久期模型
预测的利率升降对于债券价格的影响是对称的。实际上，利率上升的资本损失效应小于利率下降的资本利得效应。产生这种结果的原因在于债券价格—收益率的关系呈现凸性，而非久期模型所描述的线性关系。
本题中，若不使用久期，则
这一结果显着高估了价格的跌幅，因此，引入凸性有利于减少这种误差。
5、假设某银行的资产负债表如下：
资产负债表单位：百万元
试计算：
A. 该银行的1个月资金缺口（重定价缺口）；3个月资金缺口（重定价缺口）；6个月资金缺口
（重定价缺口）；1年期资金缺口（重定价缺口）；2年期资金缺口（重定价缺口）（假设现金为非利率敏感性资产）。
解：
B. 若利率上升0.5个百分点，试计算其对该银行接下来30天的净利息收入的影响。如果利率下
降0.75个百分点呢？
解：
()百万元
会增加个百分点时，利息收入百万元；当利率下降会减少个百分点时，利息收入综上所述，当利率上升百万元
：利率下降百万元
：利率上升百万元，则
年的再定价缺口为可知由1125.075
.0075.05.01125.00075.0-15-%75.0075.0-005.015-%5.015-1=?=?A
C. 假设接下来一年内的资金回流如下：①2年期长期国库券将回收1000万元；②8年期长期国
库券将回收2000万元。试计算该银行的1年期资金缺口。 解：
D. 假设考虑资金回流的问题，试计算年末利率增加0.5个百分点对该银行净利息收入的影响。
如果利息下降0.75个百分点呢？
解：
三、简答题
1、简述收益率曲线形状的经济含义。
答：
（1）向上倾斜的曲线可能意味着市场预期未来的短期利率将持续上升。因为票息支付是固定的，未来的利率上升意味着债券的折现率（内部收益率）上升，现值（当前的价格）下降。
（2）向下倾斜的曲线意味着市场预期未来的短期利率会持续下降。
（3
率将上升（向上弯曲的曲线）。
（
4）平直的曲线意味着市场预期目前的利率水平不会发生什么变化。
2、收益率曲线的应用方法有
哪些？ 答：
（1
成，因此就有某一期限债券的收益率偏离收益率曲线的可能。如果发现了这种债券并能确认它的
收益率会很快向收益率曲线回落，可以选择买入这种债券，因为收益率偏高，说明该种债券的价n
n
n
n
n n
格偏低，随着收益率的下降，价格将会回升。
（2）当收益率曲线呈现拱形形态时，应关注拱型曲线上处于拐点上的债券。在这种特定的时点上，拐点处的收益率最高，也即该点处的债券价格相对偏低，买入该种债券，在收益率曲线形态不变时，该种债券到期时收益率会明显下降，价格将会上涨。
（3）可以选择滚动投资或一次投资方式。当投资者准备进行1年期的债券投资时，可在买入1年期债券和买入2年期债券并于1年后出售变现这两种投资方案中加以选择。权衡两种方法的关键是要对第二年短期债券的收益率加以预测，如果预计1年后短期债券的收益率将下降，则届时2年期债券的价格将上升，投资者买入2年期债券并出售的收益率将大于买入1年期债券；相反，如果预计1年后短期债券收益率上升，则应选择1年期债券进行投资。
3、再定价模型的不足主要体现在哪些方面？
答：
（1）忽视了市场价值效应。利率变动除了会影响以账面价值计价的净利息收入以外，还会影响到资产负债的市场价值。
（2）运用再定价模型时，对资产负债再定价的选择往往取决于管理者的主观判断，过于笼统；
（3）再定价模型还忽视了期限内资产的时间价值。回流资金也是利率敏感的。
（4）忽视了表外业务所产生的现金流。
4、简述利率风险对银行的影响。
金融风险管理考试题目 及答案 Company Document number：WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之
第三章 一、选择题 1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（B） A、久期模型 B、CAMEL评级体系 C、重定价模型 D、到期模型 2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A） A、再定价风险 B、基准风险 C、收益率曲线风险 D、期权风险 3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（D） A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次 B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次 C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次 D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次 4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个 月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A） A、8万元 B、6万元 C、-8万元 D、10万元 5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的 变化为（B） A、利息收入减少0.05万元 B、利息收入增加0.05万元 C、利息收入减少0.01万元 D、利息收入增加0.01万元 6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设 现在的市场利率为10%）（B） A、99.75元 B、100元 C、105.37元 D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C ） A 、增加了2万元 B 、维持不变 C 、减少了2万 D 、无法判断 8、到期日模型是以（C ）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。 A 、历史价值 B 、经济价值 C 、市场价值 D 、账面价值 9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B ） A 、正 B 、负 C 、0 D 、无法确定 10、利率风险属于（A ） A 、市场风险 B 、非系统性风险 C 、政策风险 D 、法律风险 11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C ） A 、借贷资金的供求状况 B 、通货膨胀率 C 、税收政策 D 、利率预期 12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的？（ C ） A 、修正久期 B 、波动率 C 、凸度 D 、到期收益率 13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ） A 、1dP dR D P R =-+ B 、12 dP dR D R P =-+ C 、dP MDdR P =- D 、21dP dR D P R =-+
《金融风险管理案例分析》 ——华谊兄弟 姓名：周冰倩 学院：行知学院商学分院 专业：金融学
学号：12856218 金融风险管理案例分析之华谊兄弟 前言： 在21世纪初的中国娱乐业市场，涌现出一批商业巨头，而华谊公司正是个中翘楚。从一家小型的广告公司，到如今庞大的商业帝国，华谊走过了一条不可思议的崛起之路。当然，时势造英雄，这不仅仅归功于王中军王中磊两位创始人的商业才能，也要归功于繁荣的中国市场。 华谊概况： 华谊兄弟传媒集团是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，于1994年创立。1998年正式进入电影行业，因投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面进入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩。时至今日，华谊兄弟传媒集团已经发展成为一个涵盖广告、影视、音乐、发行、艺术设计、建筑、汽车梢售、文化经纪、投资等的大型民营企业集团，并于2009年10月30日创业板正式上市。 一．信用风险： 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。 我认为可能会导致出现信用风险的原因有两个：
（1）经济运行的周期性。 （2）是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。 宏观经济与政策环境： 2013年起，全球经济逐渐复苏，中国经济保持稳定的增长态势，经济运行总体平稳。2014年将是中国全面深化改革的重要一年，中国经济的主要特征是由高速增长向中高速增长转换。伴随着这种增速转换，中国经济的结构性调整特征十分明显，服务业发展动能逐渐增强。国内外良好的经济环境和国内深化改革的政策目标都将刺激中国服务业，第三产业的发展。 行业态势： 优势： 1.中国电影产业规模快速增长，为大型电影企业提供了发展机会。而且娱乐影视这整个行业发展快，对优质作品需求大，有利于公司发挥自身优势满足市场需求，保持行业领先地位。 2.华谊拥有出色的制作、宣传与发行能力，在国产大片市场处于优势地位；电视剧制作实力强产量高；艺人经纪业务拥有艺人数量超过百人。公司独创的经营管理模式，有助于降低风险保证收益。 3.公司以工作室独立运营进行作品创作等经营管理模式，有助于公司降低经营风险，取得最大收益。公司产业完整，影视资源丰富，电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合，协同发展，在产业链完整性和影视资源丰富性方面有较为突出的优势。 劣势： 1.虽然我国电影产量已初具规模，但其中具备较高商业价值的影片数量仍然较少，高质量影片供应量的增加将直接推动电影票房收入的增长。 2.影片产量和放映数量均在增长，但银幕数量以及高质量影片的供应不足限制了整个行业的发展速度。规模大，产业链完整，运作高效的电影企业将在发展中获胜。 综上所述，尽管存在着一些不利因素，但总体来看，电视剧市场以及国内外的经济环境外部因素都是有利于华谊公司的发展的。因此，外部环境对该公司造成的信用风险的压力较小。 华谊重大事件年表： 1994年，华谊兄弟广告公司创立 1997年，年销售额达6亿，进入中国十大广告公司行列 2000年，并购金牌经纪人王京花的经纪公司，成立华谊兄弟时代经纪有限公司；太合控股2000万入股，成立华谊兄弟太合影视投资公司 2001年，成立华谊兄弟太合文化经纪有限公司 2002年，华谊取得西影股份发行公司超过40%的股份 2004年，出资3000万收购战国音乐，成立华谊兄弟音乐有限公司；TOM集团出资500万美元收购华谊27%的股权，华谊更名为华谊兄弟传媒集团 2005年，中国最大SP之一华友世纪对华谊兄弟音乐有限公司进行超过3500万战略性投资；华谊以3500万入股天音公司成立新的天音传媒有限公司；金牌经纪人王京花带领一些艺人跳槽橙天娱乐
风险管理第一次作业 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险
2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 C.加速性 D.企业金融风险B.扩散性D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×) 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 正确依据：风险分散只能降低非系统风险； 风险转移可以转移非系统风险和系统风险； 风险对冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险； 风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。
金融市场中的风险案例 1.流动性风险的引入—北岩银行的破产案例 1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立。2007年，北岩银行已经进入英国按揭提供商的前5名，是英国东北部最大的金融机构，拥有76家分行，主要业务是在零售和批发市场提供房屋抵押贷款，其服务包括提供储蓄账户、存款账户、贷款和住房及财产保险。这家银行在1997~2007年发展迅猛，其发行的部分按揭被通过其在开曼群岛注册的子公司Granite进行了证券化。 北岩银行主要依靠出售短期债券来融资。2007年8月美国出现次贷危机，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染，银行发现很难再通过发行新债券来取代已到期的债券，这是因为机构投资者不愿意出借资金给那些在按揭业务中涉足太深的银行。9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，贷款质量良好，而且表示“向其提供流动性支持”。但北岩银行不能筹得资金，这给运作带来了严重问题。北岩银行在2007年9月向英格兰银行求救，并在接下来的几天内，向三方监管部门，即英格兰银行、金融监管局、以及政府财务部借入了30亿英镑的资金。 然而，央行注资的消息并没有起到安抚储户的作用，反而引起了北岩银行储户的恐慌，于是9月14日星期五，北岩银行出现了挤兑现象。数以千计的北岩银行客户排长队提取资金，据估计，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安全，这一消息公布后，挤兑现象才逐渐消失。 在之后的几个月内，北岩银行寻求的紧急救助资金大幅增加。英格兰银行为了告诫其他银行不要承担过多风险，坚持对北岩银行的资金施以惩罚性利率。到2008年2月为止，紧急救助资金的需求以高达250亿英镑，这时英国政府宣布将北岩银行国有化，银行的管理团队也被更换，银行被拆分成北岩公共有限公司和北岩资产管理，之后北岩公共有限公司被维珍集团从英国政府手中收购。 这个案例说明了金融机构存在着融资流动性风险，这种风险是当金融机构为了满足现金要求时而产生的，北岩银行的破产说明了流动性问题可以使得一家银行在短时间内陷入崩溃边缘。 该行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔II的标准。从各项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，17年以来，其信贷拖欠率低于英国同业水平的一半。在2007年7月以前，没有任何明显迹象表明该行将面临重大困难。 然而，该行资金来源明显存在较大的潜在风险，其资金来源中的短期资金比重严重偏高，同时其证券化资金来源占到了其资金来源的一半以上，而英国主要银行的这一比例约为20%。为了配合其高速发展战略，北岩银行1999年该行实施证券化发展模式，即发行与分销模式，结果是该行过分依赖证券化作为其主要资金来源，越来越容易受到市场崩溃的冲击。北岩银行快速发展的战略以及随后融资模式的大转变为其当日之祸埋下了危机的种子。 2.流动性风险的成因及影响因素 金融机构的流动性主要来源于如下因素：持有现金和随时可以被转化为现金的短期国债；变卖交易头寸的能力；短时间内在交易市场借入现金的能力；短时间内提供有利的条款以吸引零售存款的能力；短时间内将资产（例如贷款）进行证券化的能力；由中央银行
金融风险管理考试题目及答案精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】
一、名词解释 1、风险:风险是一种人们可知其概率分布的不确定性。在经济学中，风险常指未来损失的不确定性。 模型风险: 模型风险是指客观概率与主观概率不完全相符的风险。一般的经济风险往往在不同程度上都存在着或多或少的模型风险。根据客观概率和主观概率差异的来源，可将模型风险分为结构风险、参数风险、滞后期限风险和变量风险。 不确定性:是指人们对事件或决策结果可能性完全或部分不确知。根据人们对可能性确知程度的高低，可将不确定性分为完全确定性、不完全确定性和完全不确定性。在经济学中不确定性是指对于未来的收益和损失等经济状况的分布范围和状态不能确知。 2、全面风险管理:是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 3、债券久期:这一概念最早是由经济学家麦考雷提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低；反之
第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。
金融风险的种类及防范 一、金融风险危及金融与经济安全所谓金融风险，是指由于形势、政策、法律、市场、决策、操作、管理等诸因素的变化或缺陷而导致损失的不确定性。不确定性意味着它有朝两个方向发展的可能，一是未加防范或防范不利使损失成为事实；二是由于采取了防范措施且措施得当，使损失没有发生或将损失降低到最低限度。我们应当尽量避免出现第一种可能，争取实现第二种可能。 金融风险的直接危害，不仅破坏金融业务活动的正常进行，削弱和抵毁金融业本身存在的抵抗各种金融风险的能力；而且危及金融安全和国家经济安全，金融风险发展到金融危机或金融风暴。金融风暴可以不放一枪一炮把一个国家的经济挤到崩溃的边缘，出现政治危机和社会动荡。历史的和现实的、地区的和国家的以及国际社会的金融危机都说明了这一点。而在理论上“金融是现代经济的核心”，而现代经济亦称金融经济，这是千真万确的。 二、从经营金融者看金融风险 要保障金融安全，首先需要了解在金融活动中可能会出现哪些风险，以便有针对性地防范和化解风险。 对于金融风险的种类，从不同的角度出发，会有不同的认识或不同的关注点。 对于经营金融者来说，金融风险是指所从事的经营活动给自己造成经济损失的风险。此类风险主要有利率风险、外汇风险和管理风险，尤其是信贷风险。 所谓利率风险是指由于预期利率水平和到期实际市场利率水平的差异而造成损失的可能性。所谓外汇风险是指因汇率变动而蒙受损失或丧失所预期的利益的可能
性。所谓管理风险是指由于金融机构或经营者经营管理不善而造成损失的可能性。所谓信用风险，亦称信贷风险，是指债务人不能按期偿还债务本息，使债权人受到一定经济损失的可能性。造成信用风险的原因主要有以下几种情况： 1.债务人没有偿还债务的意愿。这种原因又有三种状况：其一、债务人有能力归还债务本息，但故意逃避责任，不予归还；其二、债务人虽然暂时没有偿还全部债务的能力，但经过努力是可以做到的，却不去努力，长期拖欠，缺乏承担还债义务的责任感；其三、采取种种非法的欺诈手段骗取贷款，即金融诈骗行为。 2.金融机构内部人员的违法失职行为。银行或其他金融机构内部的一些掌管放贷权力的人员，甚至高级管理人员，以权谋私，非法放贷，收受贿赂，挪用公款，非法出具金融票证等，致使放出的贷款无法回收或不能按期回收，造成金融机构的重大损失。 3.金融机构内部人员与外部的坏人内外勾结作案。为了提高作案的隐蔽性和成功率，金融机构内部的蛀虫往往与外部的坏人勾结作案。目前，这种内外勾结作案的方法手段越来越多样化，也越来越巧妙，已成为危害金融安全的主要风险之一，应当成为今后法律打击和防范的重点。 由于上述原因和情况，造成国家金融资产的大量流失，银行和金融机构出现大量的呆账坏账，如果这些不良资产多到一定的程度，即超过金融机构的资本金时，金融机构将面临破产的危险。 三、从政治、法律界人士和国家看金融风险从政治和法律以及国家的角度来看，金融风险是指可能影响金融业务正常进行，破坏金融秩序、危害经济安全的不确定因素。它不完全以经营者的盈亏为标准。从这一角度出发，金融风险有以下两
金融风险管理复习题 一、单项选择题（共10小题，每小题2分，共20分） 1、采取消极管理战略的企业一般是：（ A ） A.风险爱好者 B. 风险规避者 C. 风险厌恶者 D. 风险中性者 2、（ C ）是金融风险大规模集聚爆发的结果，其中全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期恶化。 A. 货币危机 B. 经济危机 C. 金融危机 D. 贸易危机 3、（ A ）是在交易所内集中交易的标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。P57 A. 期货合约 B. 期权合约 C. 远期合约 D. 互换合约 4、（ B ）作为资金的价格，并不是一成不变的，而是随着资金市场的供求关系变化而波动。 A. 汇率 B. 利率 C. 费率 D. 税率 5、（ D ），是指通过对外汇资产负债的时间、币别、利率、结构的配对，尽量减少由于经营外汇存贷款业务、投资业务等而需要进行的外汇买卖，以避免风险。 A. 建立多层次的限额管理机制 B. 套期保值 C. 设定日间头寸限额 D. 资产负债“配对管理” 6、（ B ）是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。P65 A.期货合约 B. 期权合约 C. 远期合约 D. 互换合约 7、由于某种因素使证券市场上所有的证券都出现价格变动的现象，给一切证券投资者都会带来损失的可能性。这种证券投资风险被称为：（ A ）P145 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 购买力风险 D. 市场风险 8、下面属于证券投资非系统性风险的是：（ D ） A. 购买力风险 B. 利率风险 C. 市场风险 D. 经营风险 9、（ A ）是指由于交易对方（债务人）信用状况和履约能力的变化导致债权人资产价值遭受损失的风险。 A. 信用风险 B.市场风险 C. 操作风险 D.流动性风险 10、（ D ）是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。P57 A. 利率期货 B. 利率期权 C. 利率远期 D. 利率互换 11、（ C ）是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场
国际金融——案例分析题 1、什么是汇率？汇率波动对贸易收支、资本流动、价格水平的影响是什么？ 外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价。 ①贸易收支对进出口的影响。汇率升值，导致出口减少，进口增加，导致贸易逆差。汇率贬值，满足马歇尔- 勒纳条件，导致贸易顺差，不满足逆差。②对资本流动影响。本币贬值，有利于资本流入，不利于资本流出。本币升值，有利于资本流出，不利于资本流入。预期本币贬值会导致抛本币 抢外汇，即资本外逃。预期本币升值，抛外汇抢本币，资本流入。③对价格水平影响。本币贬值，物价上涨。本币升值，物价下跌。 2、日元升值对日本经济的影响。 有两个方面。①直接影响。出口减少，出口行业受损，外资吸引力下降，对外投资增加。但面临的国家风险增大，物价下降，通货紧缩，国民经济增长受限，失业率提高。②日本为抵消日元升值，所带来的经济衰退，采取扩张性货币政策，刺激经济发展，促进本国货币对外 贬值。但此项政策，导致日本投资激增，经济泡沫空前膨胀。当泡沫破灭时，陷入长期经济衰退。 3、阿根廷货币局制度的内容。 分析要点： ①货币局制度是指由法律明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定汇率，并 要求本国货币的发行必须以一定（通常是100%）的该外国货币作为准备金的汇率制度。在这种制度下，货币发行量的多少由该国政府持有的储备货币量决定，货币当局失去了货币发行权；货币当局承诺按固定汇率无条件的进行本币和储备货币的兑换。 阿根廷的货币局制度固定了阿根廷比索与美元的比价。阿根廷政府为了要维持比索与 美元的固定汇率，就要求本国银行体系每发行1单位比索都要有该国银行持有的黄金或美元 作为支持基础。这种100%的储备体系使阿根廷的货币政策取决于该国际贸易和国际投资获 得美元的能力，只有当所获得美元的增加以后该国的货币供应量才能增加。 ②在实行货币局制度以后的几年中，恶性通货膨胀确实被抑制住，但是货币局制度同 时也使阿根廷丧失了为宏观经济调控需要而实施不同货币政策的可能性，阿根廷利率只能 被动的跟随美国利率的波动而波动，严厉、紧缩的货币政策阻碍了经济发展的速度，GDP实际年增长率不断下降，失业率的不断攀升。 在实行货币局制度期间，阿根廷比索对美元的汇率确实保持了稳定，然而经济发展速度、企业盈利能力等经济因素并未有好的结果。外债不断增加，国际收支经常账户的逆差逐 渐扩大，财政预算赤字不断攀升。
【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1分，共10分）多选题（每题2分，共10分）判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15分，共30分）简答题（每题10分，共30分）论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的商。（B ） A.流动性资本B.流动性负债 C.流动性权益D.流动性存款” 2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数值(D) A.总负债B.总权益 C.总存款D.总资产” 3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于______主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人B.借款人 C.银行D.经纪人” 理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理B.资产管理 C.资产负债管理D.商业性贷款” 5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款B.存款/贷款 C.存款/（存款+贷款） D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会_______银行利润；反之，则会减少银行利润。(A) A.增加B.减少C.不变D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了________制度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类 B.理事会 C.公司治理 D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。(D) A.出租 B.谈判 C.转租 D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人B.受托人C.代理人D.发行人 是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基金 是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。(D) A.回避策略 B.转移策略 C.抑制策略 D.分散策略 ，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。(B) A.交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险 是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。(A) A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约 15.上世纪50年代，马柯维茨的_____________理论和莫迪里亚尼-米勒的MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。 直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C) A.德尔菲法结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中______是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B) A.认股权证 B.认购权证 C.认沽权证 D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_________；其次是应用系统的设计。(A) A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指________的自由化。(A) A.利率 B.物价 C.税率 D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_________。(B) A.经常账户 B.资本账户 C.非贸易账户 D.长期资本账户 二．多选题 1.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款 B.放款 C.借款 D.存放同业资金 E.结算中占用资金” 2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：____________。(ABD) A.同一地区房地产项目供过于求 B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率 D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产” 4.“商业银行面临的外部风险主要包括______。(ABD) A.信用风险 B.市场风险 C.财务风险 D.法律风险” 6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_______，_______是最便捷的服务产品。（AC ） A.小额农贷 B.证券投资 C.储蓄存款 D.养老保险” 7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_______。 （ABC ） A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（ABCD ） A 、买卖风险 B 、交易结算风险 C 、评价风险 D 、存货风险 9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节， 既包括产品设计、展业、______、______和______等环节(ACD)。 A.理赔 B.咨询 C.核保 D.核赔 E.清算” 10.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候， 证券公司无法将要承销的证券按预定的______全部销售给______的风险。(CA) A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪几种方式：______。(ABCD) A.计划销售法 B.直接销售法 C.承销法 D.通过商业银行或保险公司促销法 12.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险:_________________（ABC ） A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风 险D.企业金融风险 13.信息不对称又导致信贷市场的________和______，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA ） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：____(ACDE) A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益 15.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中 占用资金 16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：_____等几种情况。 (ABCD) A.外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大 18.广义的操作风险概念把除________和________以外的所有风险都视为操作风险。(CD) A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：____________。(ACD) A.资产证券化 B.呆坏账核销 C.债权出售或转让 D.债权转股权” 20.目前，互换类（Swap ）金融衍生工具一般分为________和利率互换两大类。(BC) A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三．判断题 1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×）” 2.“一项资产的?值越大， 它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）” 3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C ”法，这主要包括：职业（Career ） 、资格和能力（Capacity ）、资金（Capital ）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle ）。（×）” 4.“核心存款， 是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（√）” 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）” 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）” 7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的 风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。 （√）” 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小 （√） 三、简答题 A L L A P P D D ?-
一、单选题 １、“＿D_____就是指管理者通过承担各种性质不同得风险,利用它们之间得相关程度来取得最优风险组合，使加总后得总体风险水平最低. Ａ、回避策略B、转移策略 Ｃ、抑制策略D、分散策略” 2、“流动性比率就是流动性资产与＿__＿__＿之间得商。 A、流动性资本Ｂ、流动性负债 C、流动性权益 D、流动性存款" 3、“资本乘数等于＿_＿__除以总资本后所获得得数值 Ａ、总负债B、总权益 C、总存款 D、总资产” 4、“狭义得信用风险就是指银行信用风险，也就就是由于__＿_＿_主观违约或客观上还款出现困难,而给放款银行带来本息损失得风险。 A、放款人 B、借款人 Ｃ、银行D、经纪人” 5、“__＿__＿＿理论认为，银行不仅可以通过增加资产与改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性,只要银行得借款市场广大，它得流动性就有一定保证。 A、负债管理 B、资产管理 C、资产负债管理Ｄ、商业性贷款" 6、“所谓得“存贷款比例"就是指＿_＿_＿______。 A、贷款/存款 B、存款/贷款 C、存款/(存款+贷款) D、贷款/（存款+贷款) 7、“当银行得利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率得上升会_＿__＿＿_银行利润；反之，则会减少银行利润. Ａ、增加B、减少C、不变Ｄ、先增后减” 银行得持续期缺口公式就是____＿__＿____＿_。( A ） A．B、Ｃ、Ｄ、 9、“______＿_，又称为会计风险，就是指对财务报表会计处理,将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失得可能性。 A、交易风险 B、折算风险 C、汇率风险 D、经济风险” 1０、“为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致得决策失误或以权谋私问题,我国银行都开始实行了＿_＿_＿___制度，以降低信贷风险。 A、五级分类 B、理事会 C、公司治理 D、审贷分离” 11、证券承销得信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券得__________不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应得损失。 Ａ、管理人B、受托人C、代理人D、发行人 １2、“＿______＿就是以追求长期资本利得为主要目标得互助基金。为了达到这个目得，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司得股票.
一、我国现行汇率制度及汇率走势 我国人民币现行汇率制度概括起来说就是，以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。以市场供求为基础指的是汇率生成机制是由市场机制决定的，汇率水平的高低是以市场供求关系为基础的；单一性是指中国人民银行每日公布的人民币市场汇价适用于外汇指定银行（中资与外资）进行的所有外汇与人民币的结算与兑换，包括经常项目收支和资本项目收支，适用于中资企业和外商投资企业的外汇收支往来；适用于居民与非居民的交往活动。总之是适用于所有交易范围的一切外汇与人民币之间的交易；有管理性主要体现在银行间外汇市场上，中央银行设有独立的操作室，当市场波动幅度过大，中央银行要通过吞吐外汇来干预市场，保持汇率稳定；在零售市场上，中央银行规定了银行与客户外汇的买卖差价幅度；而其浮动性则一是表现为中央银行每日公布的人民币市场汇价是浮动的；二是各外汇指定银行制定的挂牌汇价在央行规定的幅度内可自由浮动。 近几年来，人民币汇率问题成为世界经济焦点问题之一，如何解决这一问题，将影响今后美国与中国关系及世界经济发展进程。以美国为首的发达国家普遍认为人民币币值被低估，指中国操纵汇率已经影响到世界上许多经济体，拖累本已深陷危机的全球经济。美国希望人民币升值，由此可以抑制中国出口，增加美国出口，减少国际收支逆差和降低失业率，推动经济复苏；欧洲诸国则是希望通过人民币升值分享中国的出口空间，并进一步打开中国的市场。但中国则担心人民币升值，将损及出口和经济发展的动力，因而一直极为审慎地处理人民币汇率问题。 人民币汇率在改革开放以来是不断贬值的，直到2005年才开始有下降的趋势，也就是人民币有升值的趋势，然后分析当时的世界的经济格局可知，当时的美国，日本，俄罗斯，以及欧盟是当时的经济大国，而那时候的中国正是经济的真正崛起的时候，各种贸易出口与进口都是大幅度增加，与此同时，中国的外币储蓄量有质的飞跃，据统计，中国曾经是美国最大的债权国，最高峰期持有美国四万亿美元。这样通过人民币升值，换一句说就是美元相对于人民币贬值了，这样一来，中国就是外汇储蓄上损失惨重，许多进出口贸易额都大打折扣，再看最近几年，中国在顶着人民币升值的压力下，努力发展经济，另一方面，美国大印美元，大肆发展美国国债，这样使美元贬值，迫使人民币升值，在达到这一目的
国际金融风险第一章答案(已整理)
第一章习题 一、简答： 1、金融风险的基本含义是什么？ 答： 金融风险是指金融市场各个构成要素的变动（如金融变量、制度性因素、市场主体等），会对金融活动最终结果产生不确定性的影响，从而使经济主体遭受亏损的可能性。 金融风险是经济活动诸多风险中最常见、最频繁发生的一种风险，它直接影响到企业的盈亏状况与资产负债价值。金融风险既可能使企业在竞争中蒙受巨额亏损甚至被迫倒闭，从而导致企业的强制性优胜劣汰；同时，它又有利于企业为防范金融风险而加强风险管理、推动金融创新，从而提高整个金融体系与全社会的资金运作效率。 2、金融风险具有哪些特征，如何理解这些特征？ 答： 金融风险主要有不确定性、传染性、累积性、客观性、主观性、消极性与积极性并存、周期性等特征。 （1）金融风险具有不确定性。可在掌握一定信息的基础上，运用概率论、统计学等方法估计出未来各种结果发生的可能性，对金融活动的不确定性（即金融风险）进行测度，并有针对性地采取相应的风险管理措施，以减少或消除不确定性及其导致的损失。 （2）金融风险的传染性。可导致风险的叠加放大。 （3）金融风险的累积性：指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断
积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。 （4）金融风险具有客现性，它是一种客观存在。 （5）金融风险的主观性。因人们的知识水平和认识能力等往往有局限性，易受市场主体心理因素影响。 （6）金融风险的消极性与积极性并存。其积极性表现为：一方面，金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉；另一方面，金融风险对金融市场还起着积极的约束作用，以保持市场健康、稳定运行。 （7）金融风险的周期性。金融活动会受到经济周期和货币政策的直接影响，呈现出一定的周期，让金融风险也呈现出一定的周期性。 3、金融风险的分类有哪些？ 答： 金融风险可分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险。 （1）市场风险是指在一定时期内，金融机构资产负债表的表内或表外资产价值或资产组合的价值，因受到利率、汇率、股指、商品价格等基本市场因子(Market Factors)的变动或波动而引起未来损失的可能性，即出现资产价值减少或亏损的风险。 （2）信用风险是指当交易双方不愿意或不能够完成契约责任时所导致的风险。如果契约的一方不能履约时，或者当信贷机构降低借贷者的信用等级时，通常会导致市场信用的下降，导致信用风险的损失，其损失后果往往是由所替代的现金流的成本来度量。