区块链技术在国内外金融行业的应用概要：互联网的出现使得个体间的信息交换越来越紧密，然而伴随而来的是巨大的信任鸿沟。目前现有的主流数据库架构都是私密且中心化的，在此架构下交易双方的数据孤立，需要引入第三方中介保证交易的真实性，然而这也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。作为新兴的数据共享机制，区块链技术有可能成为下一代信息交互的底层架构，通过分布式技术实现算法背书、全球互信这一巨大进步，全面提升资产交易效率和安全等级。作者 | 区块链铅笔创始人龚鸣
来源 | 智信资产管理研究院《资管高层决策参考》
一、区块链的本质：构建可信任的数据共享机制
（一）区块链是一种分布式记账理念，帮助解决信用中介问题区块链是一种技术解决方案思想的统称，并不是某种特定技术。主要是指通过基于密码学技术设计的共识机制方式，在对等网络中多个节点共同维护一个持续增长的、由时间戳和有序记录数据块所构建的链式列表账本的分布式数据库技术。在某些情况下，我们也称之为分布式账本技术（DLT，Distributed Ledger Technology）。
该技术方案可以让任意多个节点接入系统，把一段时间内系统中各个节点的全部信息交流数据，通过密码学算法记录到一个数据块（block）中，并且生成该数据块的指纹用于链接（chain）下个数据块，信息校验时通过系统的所有参与节点共同认定记录是否为真。
通俗来讲，我们可以把基于区块链技术的数据库想象成一个账本：比如支付宝就是典型的账本，任何数据的改变就是记账。这个账本记录了A有多少钱，B有多少钱，A支付给B多少钱等等。区块链系统中的每一个人都有机会参与记账，系统会在一段时间内，可能选择十秒钟，也可能十分钟，选出这段时间内记账最快最好的人，由这个人来记账，他会把这段时间数据库的变化和账本的变化记录在一个区块中。
我们可以把这个区块想象成一页纸，系统在确认记录正确后，然后把这张纸发给整个系统里面其他所有人。这样周而复始，在下一个时间段系统会寻找下一个记账又快又好的人，而系统中的其他所有人都会获得整个账本的副本。这也就意味着系统中的每一个人都有一模一样的账本，这种技术，我们就称之为区块链技术（Blockchain），也称为分布式账本技术。
区块链诞生的重要意义在于解决了信息共享的信用问题。传统的共享有两大弊端：一是能够共享出来的信息量有限（因为对自己重要的都会掖着藏着），二是共享范围很小（一般都是熟人之间）。传统的共享适合小范围的熟人之间，但这种共享不能满足大量业务开展需求。于是需要借助权威的第三方（比如交易中心），利用权威性，让各方都放心在交易中心开户、支付清算、登记结算等等数据都在中心，却也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。
举个例子，A、B、C都有自己的数据系统，传统的共享就是B、C 要想查看A的数据，必须要用A的系统来看，如果A自己更改数据，B、C是看不到的，这完全基于B、C对A的信任（一般是熟人之间）。如果用区块链技术，那么A、B、C就会共用同一系统，A、B、C相当于区块链的三个节点，每个节点的数据都会在其他节点显示；并且每个节点数据的修改都会在其他的节点更新。这样即使某一方在本地篡改自己节点的数据，也会因为和其他节点无法校验而不能得逞，因此区块链就是一种创造信任的技术，并且这种技术不依赖于单一的第三方中心。
通过区块链技术，第三方信用中介的一部分职能可以被取代，这是其重大突破。
图1：区块链在各领域中的应用
（二）区块链的由来
1、区块链是比特币的底层技术
区块链是比特币的底层技术，而比特币的诞生可以追溯到2008年12月，彼时一个化名为中本聪的个人（或团队）发表了一篇名为《比
特币:一种点对点的电子现金系统》的论文。到2009年1月3日，程序生成了第一个比特币链上的区块。2010年5月，首笔比特币交易完成。
比特币出现已有8年时间，尽管没有中心化的服务器及监管机关，但365天运行无宕机，没有出现一笔错账和坏账。比特币在交易结算上的价值也逐渐被市场所认可，币值也随着时间的推进逐渐升值。
随后有很多人开始注意到，比特币这种去中心化、高可靠性的底层技术除了在比特币中使用之外，也可以在许多领域应用。于是把该技术从比特币中抽象提取出来，称之为区块链技术。所以比特币也可以看成是区块链的第一个应用，而区块链更类似于TCP/IP这样的底层技术，未来会扩展到越来越多的行业中。
2、智能合约是区块链在现实中的应用
1994年，由密码学家Nick Szabo首次提出的智能合约，是一种用计算机语言取代法律语言记录条款的合约，可以由一个不由任何单一方控制的计算系统自动执行。
智能合约技术可以运用于货币发行。央行如果能够基于区块链技术发行法币，也可以通过智能合约技术将代码嵌入法币发行中，这部分法币可以被称为“可编程货币”。
比如，央行指定某一部分资金发放到农业相关的账户，那么则可以把这部分资金的用途和流通目标写入相应程序，指定这些资金只能进入农业相关的账户中，那么这部分资金在任何情况下都不可能被挪用
到其他的账户中。如果大部分货币都成为“可编程货币”，那么可以想象，它们组成的金融环境就变成了“可编程金融”。
（三）公开区块链与私有区块链的区别
区块链技术可以按照开放程度分为公有链和私有链。所谓公有链，是任何节点都向任何人开放，每个人可以参与计算，并且下载获得完整区块链数据（全部账本）。但是有些区块链的应用场景，并不希望所有人参与，只有被许可的节点才可以参与并且查看所有数据。这种区块链结构我们称为私有链。
以下四点要素，全部具备被称为公开区块链技术，如果只具有前三点，则将其称为私有区块链技术。
1、点对点的对等网络（权力对等、物理点对点连接）
2、可验证的数据结构（可验证的PKC体系，不可篡改数据库）
3、分布式的共识机制（解决拜占庭将军问题，解决双重支付）
4、纳什均衡的博弈设计（合作是演化稳定的策略）
（四）区块链的技术优势和潜在风险
在金融资产交易环节中，区块链的技术优势是显而易见的：
1、安全性更高，杜绝萝卜章：
区块链技术提升了整体数据的透明度。每个节点有相同的副本，因此数据均为公开透明。
实现数据的精确追踪。基于区块链的链式结构，每一个数据都可以回溯。
可以长期保存。极高冗余（指通过多重备份来增加系统的可靠性）使得系统具有极强的健壮性。单一节点的数据丢失可以通过相邻节点实现数据恢复，安全性更高。
不可篡改。因为系统会自动比较，认为相同数量最多的账本是真账本，少部分和别人数量不一样的账本是虚假账本。在这种情况下，任何人篡改自己的账本都没有意义，除非能够篡改整个系统里面大部分节点。
2、提升效率，降低成本：
技术代替中介可以极大降低管理成本。区块链技术免去了多机构间校验各类资产真实性的步骤。很多反复的票据验真、数据核对、误差排查、甚至定期审计工作将不再需要，所有机构使用同一本账簿，可以极大提高效率。
链条上的环节自动执行，省时省力。
然而这样差异化的技术变革所伴生是新的技术风险，这些潜在的风险都制约了区块链技术在资产交易中的进一步应用：
1、性能问题：速度和安全难以两全其美
在分布式、一致性保证的前提下，区块链交易的性能存在瓶颈，暂时无法满足大规模实时交易的需要。随着链中节点数的增加，区块链同步的效率的确会下降。改善的方向有两种，一方面硬件成本在不断下降，现在高配置服务器的租用越来越廉价；另一方面可以通过算法（比如交易只要其中部分节点确认即可）优化确认速度。然而整体来
看目前区块链实践基本都是围绕一些交易频率较低的场外交易进行，尚不能胜任场内交易的需求。
2、安全问题：技术风险成为最大挑战
安全是区块链技术的主要特色，在用户的私钥保密的前提下这一优势是成立的。然而由于区块链中用户得私钥完全由自己保存，并不存储于任何中心化的交易所，因此用户私钥丢失后的补发和身份验证就成为重要问题，也潜藏了一定的风险。曾经世界上最大的交易所Mt.Gox因为黑客攻击导致巨额资产损失以至倒闭，2016年8月知名交易所Bitfinex也因为多重签名缺陷损失约12万个比特币，并要求由所有用户共担损失。从某种程度上说，区块链技术在杜绝了一部分操作风险和信用风险的同时，也带来了新的技术风险。
二、区块链在全球金融领域中的运用
目前来看，区块链技术主要可以在证券交易、清结算和支付这三个金融领域进行运用。
（一）证券交易——去中心化交易所
1、去中心化交易产生天然流动市场
在中国，传统证券发行首先要经过国内证监会审核，然后国外交易所审核，审核后在一级市场发行，二级市场交易，这是大家认为这是天经地义的流程。
图2：传统交易流程与去中心化交易流程对比
来源：区块链铅笔
而区块链的诞生很有可能导致全球的资产模式从先审核后发行变成先发行后审核。类似于BitShares这样的区块链应用，就是典型的去中心化交易市场。简单来说，BitShares是一个类似于上证所或者纳斯达克的交易所系统。和传统交易所最大的不同是，BitShares不依靠任何中心化机构和服务器来自动运行，里面所有交易资产/产品可以由任何人创建并交易。在不需要中心化的服务器，没有任何中心化的管理机构的情况下，任何人只要缴纳一定的手续费，设定自己需要发布资产的名称、描述、代码、数量、交易手续费,就可以在上面发布要交易的资产。
当然，去中心化交易也带来监管困难的问题。由于运行的计算机分布在全世界各地，参与交易的人也在全世界各地，任何人可以发行任何资产，难以界定其司法管辖权，随着规模不断扩大，管理变得越来越难。
2、可编程证券的六大特点
（1）分享数据
安全并及时地将账本现状及其更新情况，分享并发布到一个封闭或公开的参与小组。
（2）节约成本
财务交易过程中，通过自动化流程，缩减复杂的后台及中间部门产生的过高成本。
（3）杜绝篡改
全面参与数字化金融工具的整个周期，并进行密码验证。
（4）降低风险
支持电子化的发行、分配、交易及公司行为，不需要依靠单一合作方或技术供应方。
（5）增强透明度
授权参与商能够实时关注所有工具过去及现在的状态，并即时进行反馈，快速制定方案及运作保险。
（6）发展与采纳
发展及整改：智能证券技术和底层网络是分离的，能够虚拟运行任何区块链或分布式账本系统。
3、全球大多数交易所开始测试区块链技术
世界交易所联合会在对全球24家公司、交易所、中央证券保管处和中央对手方的调查中发现，大多数服务供应商会积极探索区块链技
术应用程序。有些公司关注提高流程效率和节省成本的应用程序，还有一些关注的是新的服务线和营收机会。
2015年12月16日，美国证券交易委员会（SEC）批准了电商上市公司Overstock提交的S-3申请，允许将该公司的新上市股票在其开发的去中心化交易市场上发行和交易，当时引起很大轰动。SEC主席Mary Jo White也在今年4月首次谈论区块链技术，这一信号表明SEC 已经开始关注区块链。
今年以来，全球主要的证券市场都已经开始做自己的区块链方案，包括纽交所投资了很多区块链公司，日本证券交易所、韩国证券交易所、加拿大证券交易所都在做区块链相应方案，区块链技术对全球证券发行方式将会带来非常大的变化。
（二）清结算——R3联盟旨在实现实时清结算
区块链在清结算方面应用也较多，典型的是R3区块链联盟。R3成立于去年9月，在很短时间内集结了全球50多家金融巨头，包括高盛集团、汇丰银行、德意志银行、野村证券等。中国平安集团成为加入R3联盟的第一个中国企业。
由于目前全球所有银行之间还不能实现实时清结算，因此R3联盟希望使用区块链技术打造全球去中心化的清结算方案。一旦实现这一设想，全球资金流通速度效率将快速提高，金融体量可能还将扩大10倍到100倍。
除了银行与银行之间，银行内部也可以使用区块链技术。由于区块链上的数据公开透明且无法篡改，因此接近于银行内部进行实时审
计，可以极大降低运营和审计成本，根据桑坦德银行报告中的数据，一旦全球银行内部全面使用区块链技术，每年大约可以节省超过200亿美元的成本。
对于银行间及内部清结算来说，并不希望每个人都可以进入系统，因此使用被许可的私有链或联盟链系统更合适。这其中最大的难点是隐私问题，很多银行希望第三方能验证A银行和B银行之间的交易，但并不希望验证方看到这笔交易发生了什么，有多少用户以及用户有多少钱。目前这一问题可以通过零知识证明或同态加密的方式解决，目前来看相对来说零知识证明技术发展更快一些。
（三）支付——低成本高速实现货币转换
比特币流通形式方便快捷，且交易成本低，因此很多人使用它进行支付。在中国，由于比特币没有5万美元外汇管制的限制，很多人使用比特币进行人民币与外币的兑换。美国的汇款公司——Abra野心更大，其认为可以通过完全去中心化的方式终结银行支行业务。
美国支付公司——Circle（世可）受关注程度也很高，这家公司基于比特币做全球高速汇款。IDG中国牵头百度、中金甲子、光大控股、万向控股和宜信组成中国财团，和来自美国的布雷耶资本和General Catalyst资本一起对世可进行了D轮6000万美元的投资。2015年9月23日，世可已从纽约州监管机构那里拿到第一张数字货币许可证BitLicense，这意味着该公司将可在纽约州持证提供数字货币服务。除此之外，世可公司还获得英国金融监管机构的电子货币（e-Money）
执业许可，并利用对美元和英镑的本地支持在美欧推出相关兑换和支付服务。
2016年6月，世可公司与天津银行合作，在中国成立名为“世可中国”的分部。
三、区块链在国内金融机构已生根发芽
目前国内金融机构对于区块链的应用处于POC（针对客户具体应用的验证性测试）测试阶段。包括邮储银行、工商银行、中国平安、蚂蚁金服、中国人保等机构均开始POC测试。
1、邮储银行的区块链托管系统
2017年1月中国邮政储蓄银行携手IBM，宣布推出基于区块链的资产托管系统。该系统于2016年10月上线，为中国银行业首次将区块链技术应成功用于核心业务系统。据报道，该系统在试用阶段成功完成几十笔交易，同时免去了重复的信用校验过程，将原有业务环节缩短了约60-80%，令信用交易更为高效。
2、中国银联、世纪互联和IBM开展区块链项目合作
2016年9月，IBM宣布和中国信用卡公司中国银联完成了一个试点项目，通过使用区块链技术可以促进银行间的积分共享。10月20日，中国领先的中立IDC服务提供商世纪互联也与IBM共同宣布，为进一步推进中国云计算创新发展，基于IBM云平台Bluemix，双方将共同支持区块链、物联网及先进的云数据服务。
3、中证登与俄罗斯中央证券存管机构合作研究区块链
2016年10月，俄罗斯中央证券存管机构（CSDs）与中国证券登记结算有限公司（CSDC）合作并签署谅解备忘录，开启交易后区块链应用合作。俄罗斯国家结算托管局(NSD)宣布与中国证券登记结算有限公司（CSDC）就很多问题“交换了经验和信息”。两家机构还会进行互联网金融技术试验，其中包括区块链技术测试。
4、众安保险准备搭建以太坊为基础的保险交易平台
2016年10月，众安在线财产保险公司宣布创建一家新的技术型附属公司，将开发人工智能、云计算以及区块链领域的产品和服务。该公司被媒体称为中国首家纯网络保险公司。众安保险表示其正在开发一个以以太坊为基础的保险交易平台。
四、区块链发展面临的问题和挑战
目前区块链技术还处于发展非常早期的阶段，不仅尚未形成统一的技术标准，各个行业、各个机构的技术方案也在快速发展中，因此面临很多问题：
第一个问题是缺乏技术统一标准，如前文所述，区块链的底层技术并不成熟和统一，大部分平台还存在性能和安全方面的很多问题，也并不知道哪一个平台会在最终的竞争中胜出，这也是目前没有过多应用落地的一个原因。
第二个问题是缺少可靠的实践数据，毕竟目前最大的区块链应用——比特币的市值也只有100多亿美元，而区块链技术如果需要承载每天上万亿美元的大规模交易，还需要更多进行技术上的测试。
第三，传统金融机构做区块链应用，基础建设的投资成本过高，而且在新平台上迁移原有业务的风险也过大，机构并不愿意推翻重来。
第四个问题是缺乏既懂金融又懂区块链的跨界人才。
总的来看，区块链是一项底层技术，而不是一种业务模式，区块链可以降低成本。可以提高安全性，但不会直接创造利润。未来，区块链的发展应用大概率会从尚未形成中心化交易所的零散场景中诞生，比如保险保单（场景保险，体量较小）、数字资产（卡券、积分、游戏装备等）、场外金融资产交易（私募股权、P2P债权）。从交易频率低的，交易量小的入手，慢慢深入，向金融领域延伸。前期由于底层技术的差异、应用体验的差异以及行业壁垒的存在，肯定是会有很多“链”同时存在，会有很多服务商来竞争，但最终只会剩下几条久经检验的“链”，分布于几个行业中，形成相对稳定的行业生态。
年10月29日
一、市场背景分析 近两月，比特币迎来大涨，涨幅达110%。此外，比特币期货于2017年12月18日在全球最大商品期货交易所芝加哥商品交易所上线交易，而此前比特币期货已于美国中部时间12月10日在芝加哥期权交易所开始交易，这意味着比特币正式得到认可。不过，ICO仍然受到美国SEC监管，几乎所有ICO都声明禁止美国公民参与。目前虽然ICO还未被SEC定性为证券类产品，但仍存在较大的不确定性。 相对于比特币在海外形势的一片大好，国内相关政策却在收紧。2017年9月4日，央行联合中央网信办、工信部、银监会等7部委共同对对国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动作出规定，要求各类代币发行融资活动应立即停止，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。虽然代币在国内遭遇封杀，但政策方面对区块链技术仍持支持态度。 二、区块链在行业应用分析 2017年可以看做区块链应用开始逐步落地的元年，这一年里不
仅包括Microsoft、Oracle、BAT等科技巨头，各初创公司纷纷开始推出自己的区块链相关产品，主要集中在金融领域： 1）、IBM于2015年开始筹备Open Blockchain项目并于2016年完成整体框架，2017年7月中标七大欧洲银行核减的区块链贸易融资系统，2017年10月IBM发布了全球跨境支付区块链网络。 2）Microsoft宣布联合Intel在Azure中部署开源区块链计划。 3）Oracle在旧金山的OpenWorld2017年会议上发布了基于全面的分布式分账类平台的企业级区块链云平台，支持使用智能合约。 4）京东金融发行基于区块链技术的汽车融资租赁项目，能够实现放款、还款现金流实施登记于区块链，提高投资机构对资产的把控能力。此外，京东金融还与银联合作，构建联盟链，未来将共同开发在供应链金融、保理、电子票据等领域的应用。 未来区块链技术有望在供应链金融、物联网、游戏、跨境支付等领域率先落地。 1、供应链金融 供应链金融融资类别可分为应收账款类、预付类及存款类，其中应收账款类融资规模最大，据国家统计局数据，我国规模以上企业的应收账款总额已超过13万亿元。
关于区块链技术应用：区块链使用去中心化的数据安全技术，可提升数据安全性、降低数据维护成本、推动组织智能化发展，未来有望在银行、审计、物联网、医疗、公证、版权管理等领域广泛应用，给予“增持”评级。 区块链技术的基本特点和应用基础：区块链技术应用和特点：可靠的分布式账本 数据中心化存储存在诸多痛点，区块链技术望成救星。 大数据和云计算时代数据的集中程度较高，导致云端中心的操纵权力过高，数据集体泄露的危险性加大，且所有数据都经过云端，效率低、成本高。区块链技术可以在保障内容不被窜改的前提下实现数据的去中心化存储，根本性地解决上述问题。区块链支持下的比特币已安全运行近七年，足以验证该技术的可靠性。 超越比特币，区块链未来将拥抱金融、社会的更广阔天地。 现在，区块链还是主要应用于货币（区块链1.0），将来将应用于超越货币之外的金融领域（区块链2.0），甚至超越金融领域的社会公证、智能化领域（区块链3.0）。海外传统行业巨头从2014年起纷纷布局区块链：全球各大银行成立区块链联盟，德勤等著名会计师事务所研发区块链审计技术，纳斯达克首推区块链证券交易，IBM联合三星布局区块链物联网。区块链创业活跃，遍布金融、医疗、音乐各领域。 国内关注度爆发，金融信息化、物联网领域率先受益。国内对于区块链的关注度从2015年中开始爆发，创业和投资已经初见苗头，2016年相关创投活动有望进一步涌现。目前，
A股尚无纯正的区块链标的，从技术相关性角度考虑，我们预计金融信息技术及物联网厂商有望率先进军该领域。我们初步交流发现，投资者对该领域比较陌生，甚至将区块链和比特币混为一谈，因为比特币的政策障碍而否定区块链技术应用，存在明显的预期差。若市场风险偏好提升，区块链技术有望成为新的TMT 风口，主题投资价值突出。
区块链技术在国内外金融行 业的应用 -标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII
区块链技术在国内外金融行业的应用概要：互联网的出现使得个体间的信息交换越来越紧密，然而伴随而来的是巨大的信任鸿沟。目前现有的主流数据库架构都是私密且中心化的，在此架构下交易双方的数据孤立，需要引入第三方中介保证交易的真实性，然而这也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。作为新兴的数据共享机制，区块链技术有可能成为下一代信息交互的底层架构，通过分布式技术实现算法背书、全球互信这一巨大进步，全面提升资产交易效率和安全等级。作者 | 区块链铅笔创始人龚鸣 来源 | 智信资产管理研究院《资管高层决策参考》 一、区块链的本质：构建可信任的数据共享机制 （一）区块链是一种分布式记账理念，帮助解决信用中介问题区块链是一种技术解决方案思想的统称，并不是某种特定技术。主要是指通过基于密码学技术设计的共识机制方式，在对等网络中多个节点共同维护一个持续增长的、由时间戳和有序记录数据块所构建的链式列表账本的分布式数据库技术。在某些情况下，我们也称之为分布式账本技术（DLT，Distributed Ledger Technology）。 该技术方案可以让任意多个节点接入系统，把一段时间内系统中各个节点的全部信息交流数据，通过密码学算法记录到一个数据块（block）中，并且生成该数据块的指纹用于链接（chain）下个数据块，信息校验时通过系统的所有参与节点共同认定记录是否为真。
通俗来讲，我们可以把基于区块链技术的数据库想象成一个账本：比如支付宝就是典型的账本，任何数据的改变就是记账。这个账本记录了A有多少钱，B有多少钱，A支付给B多少钱等等。区块链系统中的每一个人都有机会参与记账，系统会在一段时间内，可能选择十秒钟，也可能十分钟，选出这段时间内记账最快最好的人，由这个人来记账，他会把这段时间数据库的变化和账本的变化记录在一个区块中。 我们可以把这个区块想象成一页纸，系统在确认记录正确后，然后把这张纸发给整个系统里面其他所有人。这样周而复始，在下一个时间段系统会寻找下一个记账又快又好的人，而系统中的其他所有人都会获得整个账本的副本。这也就意味着系统中的每一个人都有一模一样的账本，这种技术，我们就称之为区块链技术（Blockchain），也称为分布式账本技术。 区块链诞生的重要意义在于解决了信息共享的信用问题。传统的共享有两大弊端：一是能够共享出来的信息量有限（因为对自己重要的都会掖着藏着），二是共享范围很小（一般都是熟人之间）。传统的共享适合小范围的熟人之间，但这种共享不能满足大量业务开展需求。于是需要借助权威的第三方（比如交易中心），利用权威性，让各方都放心在交易中心开户、支付清算、登记结算等等数据都在中心，却也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。
区块链技术的发展与未来应用 摘要：区块链诞生自中本聪的比特币，自2009年以来，出现了各种各样的类比特币的数字货币，都是基于公有区块链的。区块链技术就像一个公开透明 的可信赖的帐务系统，但它的意义之重大，用途之广泛，一旦你意识到你定会 激动万分。区块链行业目前发展迅速，是全球各大顶级银行和金融机构大力投 资和追逐的新兴领域，正在革新全球金融基础设施，是未来五年有前景的行业 之一。区块链技术使得DAC成为可能，而DAC是一种能够从根本上颠覆人类社 会组织模式的东西，将来对社会的影响力，可能会不亚于工业革命，成为互联 网给世界带来的最为深刻的变革。它来源于比特币，却也成就了比特币，超越 了比特币。可以这样说，没有比特币，区块链技术可能要晚很多年才可能出现；第二是比特币是区块链技术工业化最成功也是目前最成熟的一个例子，当然， 它也未必是最好的，因为它有公有链，基于代币的pow的公有链。那么，面对 当今格局的风云变幻，科技技术的快速发展与竞争，区块链技术未来又将具体 用在哪些方面呢？据调查研究分析，区块链技术未来可能会对我们的货币贸易、资产和数据、股权等进行改革。 关键词：帐务系统、人类社会组织模式、变革、竞争。 （一）：区块链技术的工作原理 区块链的机制目前主要分为两类：pos（proof of stake）权益证明机制和 pow(proof of work ) 工作量证明机制。 中本聪要在这个支付系统中自证其信，首先要解决的问题，就是双花，即重复 支付的问题。正如现在的法币系统中，如何杜绝假币的问题，主流社会的做法是：通过国家制定法律法规，通过强制力迫使人杜绝制造假币，而中本聪则用 区块链系统本身杜绝了人为因素，完全依靠技术解决双花问题。而比特币采用 的pow工作量证明机制，则是按照做工作量的多少来获得奖励。 区块链有以下特性： 1：随时提取————去中性化特性 2：不可伪造————集体维护监督 3：不可撤销————开源即匿名性 4：可验证性————可分数据存储 首先我们来看基于公有区块链讲解的两张图
2018年区块链技术创新发展及应用研究报告 2017年12月
目录 一、区块链概述 (1) （一）概念及主要特征 (1) 1、区块链的概念 (1) 2、区块链的主要特征 (2) （二）核心技术 (3) （三）功能价值 (6) （四）重要意义 (7) 二、我国区块链产业发展现状 (9) （一）技术应用能力不断提升 (10) 1、积极利用国际开源技术资源加快创新 (10) 2、形成了较为完善的密码技术体系 (10) 3、部分区块链底层基础架构技术达到国际先进水平 (10) （二）企业加快区块链技术和产品开发 (11) 1、万向集团 (11) 2、世纪互联 (11) 3、Onchain (12) 4、布比 (12) 5、火币网 (12) （三）区块链技术应用逐步拓展 (13) 1、金融领域 (13) 2、医疗领域 (14) 3、能源领域 (14) 4、公证领域 (15) 5、通信领域 (15)
6、物流领域 (15) 三、区块链的典型应用场景 (16) （一）智能合约 (16) 1、应用价值 (16) 2、典型案例 (17) （二）资产管理 (18) 1、应用价值 (18) 2、典型案例 (18) （三）供应链金融 (19) 1、应用价值 (19) 2、典型案例 (20) （四）社会治理 (21) 1、应用价值 (21) 2、典型案例 (21) （五）能源管理 (25) 1、应用价值 (25) 2、典型案例 (25) 四、我国区块链发展的主要问题与瓶颈 (27) （一）技术层面的瓶颈 (27) （二）产品层面的瓶颈 (28) （三）应用层面的瓶颈 (29) 五、全球区块链技术和应用发展现状及对我国的启示 (30) （一）全球区块链技术和应用发展现状 (30) 1、政府高度重视，大力推动区块链发展 (30) 2、核心技术取得突破，相关产品和服务不断增加 (32) 3、金融领域应用不断深入，其他行业应用加速扩展 (34) （二）对我国区块链技术创新发展及应用的启示 (35)
区块链在金融业中的应用 作为金融科技领域的一项重要技术创新，区块链被视为构建未来互联网业态的核心关键技术，可实现互联网从信息互联到价值互联的升级。事实上，区块链是一个采用共识机制、去中心化、分布式的共享账本或数据库，通过密码学加密技术，保证这一账本或数据库的全网公开、透明的一致性，其分布式组网方式以及加密不可撤回及篡改的特性，保证了加密信息可以用点对点的方式，安全、保密地进行快捷传输和交易。尽管目前区块链技术尚处于发展的初级阶段，但作为去中心化记账平台的核心技术，区块链被认为在金融、征信、教学、医疗、物联网、经济贸易、智能设备等众多领域都拥有广泛的应用前景。 区块链基础架构及关键技术 区块链是基于密码学原理而不是基于信用，使得互联网上任何达成一致的交易双方直接支付，从而不需要第三方信用中介机构的参与。本质上，区块链是一个分布式账本，一种通过去中心化、去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案，是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。 （一）区块链的基础架构和模式。区块链系统由数据层、网络层、共识层、激励层、合约层和应用层组成，包含了从底层数据结构到共识机制到顶层应用协议的众多内容。其中，数据层封装了底层数据区块以及相关的数据加密和时间戳等技术；网络层则包括分布式组网机制、数据传播机制和数据验证机制等；共识层主要封装网络节点的各类共识算法；激励层将经济因素集成到区块链技术体系中来，主要包括经济激励的发行机制和分配机制等；合约层主要封装各类脚本、算法和智能合约，是区块链可编程特性的基础；应用层则封装了区块链的各种应用场景和案例。区块链系统每层分别完成一项核心功能，各层之间互相配合，实现一个去中心化的信任机制。可以说，区块链技术最具代表性的创新点即为基于时间戳的链式区块结构、分布式节点的共识机制、基于共识算力的经济激励和灵活可编程的智能合约。 按参与对象范围的不同，区块链可粗略区分为公有链、联盟链和私有链。划分的标准不是参与节点的多少，而是整个系统中记账节点的门槛和记账权的分散度。 （二）区块链的核心和关键技术。1.共识机制。机器共识机制即区块链节点就区块信息达成全网一致共识的机制，是区块链的核心理论和技术。FLP不可能定理已经证明，在存在故障进程的异步系统中不存在有限时间内达成“共识”理论解。这也意味着，理论上，在存在“女巫”节点的异步网络环境中，不可能在有限时间内有达成一致共识的精确算法，因而必须寻找其可行的“工程解”，而目前出现的在特定环境中的各类共识机制就是求解“工程解”具体算法。区块链常用的共识机制主要包括：PoW（Proof of Work，工作量证明）、PoS（Proof of Stake，权益证明）、DPoS（Delegate Proof of Stake，股份授权证明）等。
1.区块链技术和应用课后习题答案 单选题 1、（）是区块链最早的一个应用，也是最成功的一个大规模应用。（10 分） A以太坊 B联盟链 ? C比特币 D Rscoin 正确答案:C 2、（）能够为金融行业和企业提供技术解决方案。（10 分） A以太坊 ? B联盟链 C比特币 DRscoin 正确答案:B 3、（）是区块链最核心的内容。（10 分） ? A合约层 B应用层 C共识层 D网络层 正确答案:C 4、区块链在资产证券化发行方面的应用属于（）。（10 分） A数字资产类 B网络身份服务 ? C电子存证类
D业务协同类 正确答案:D 5、根据创新扩散理论，在创新扩散的采纳人群中，（）是最有创新精神的，技术一出现就去探索使用。（10 分） ? A创新者 B早期大众 C晚期大众 D落后者 正确答案:A 多选题 1、区块链技术上要有三个关键点（）。（10 分） A采用非对称加密来做数据签名 B任何人都可以参与 C共识算法 D以链式区块的方式来存储 正确答案:A C D 2、一项新技术从诞生到成熟,要经历（）。（10 分） A过热期 B低谷期 C复苏期 D成熟期 正确答案:A B C D 3、数字资产类应用案例包括（）。（10 分） A数字票据
B第三方存证 C应收款 D产品溯源 正确答案:A C 4、区块链技术带来的价值包括（）。（10 分） A提高业务效率 B降低拓展成本 C增强监管能力 D创造合作机制 正确答案:A B C D 判断题 1、从架构来讲的话，区块链是冗余度很小的一个架构。（10分） A正确 ? B错误 正确答案:错误
企业环境分析必备模型： 1. PEST:分析宏观环境，考虑policy,economy,society,teconology 四个方面 2. Porter's diamond:分析特定国家地区环境，如新进入某国市场，考虑factor conditions, demand conditions, supporting and related industry, firm strategy and structure 四个因素 3. Market segmentation: 通常按地域、人口统计学、经济状况、心理、行为划分，也可按维护客户成本等因素划分 4. 4P:分析市场组合，production,price,place,promotion 5. convergence：分析所在市场环境，横轴分为供应商推动和消费者拉动两维度，纵轴为新旧技术可并存和新技术取代旧技术两维度 6. Porter's five force: 分析所处竞争环境，new entrant, substitute, power of supplier, power of customer, rivalry 五因素 7. life cycle: 分析产品或企业所处地位，introduction,growth,maturity,decline 四阶段 8. BCG matrix 波士顿矩阵：分析产品或子公司增长速度和市场份额，可结合财务信息计算和life cycle 使用，分为problem child，star，cash cow，dog 四种 9. SWOT：这个几乎适用于所有案例，但由于过于笼统，一般需要其他模型辅助 10. Value chain:分析企业竞争优势，首要活动分为inbound logistics，operations，outbound logistics，marketing，service，辅助活动包括infrastructure，HR，technology，procurement 11.stakeholder mapping：分析对不同利益相关方的态度，企业社会责任问题中重点使用，分为interest 和power 两个维度 企业发展战略选择： 12. 赢得竞争三大策略：cost-leadership，differentiation，focus。三策略根据产品价格和质量 不同应用于不同市场。 13. Ansoff's matrix:针对新旧产品和市场采取不同战略，diversification （横纵向一体化，进军 全新领域），market development(新细分市场，海外市场），products development （改进现有 产品，为现有客户设计新产品），market penetration，consolidation，withdrawal 14. 企业扩张方式（大小面包题必备）：自己逐步成长，并购，联营，战略联盟，连锁店 二面的准备： 1．这次主要攻案例分析，我在应届生的BBS 上看了很多面经，把问题分了分类，现在写的
https://www.doczj.com/doc/ef9794887.html, 区块链技术在P2P行业中的应用 从2010年至今，区块链技术获得了超乎寻常的关注。 区块链一词首先起源于中本聪和比特币，目的在于解决网络别匿名点对点的交易时的信任问题。 更广义的范畴，区块链是分布式账本的一种，准确的说，是一个具有全网共识的基础账本的分布式账本。 2018年，区块链因为徐小平的一则信息，再次大火。 那么究竟什么是区块链呢？ 广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算方式。 和其他技术相比，区块链具有去中心化、去信任、数据加密、分布式存储、多个实体共同维护啊同一套数据、以及预设机制使实体间大成共识等鲜明特征，使得区块链天然具有重塑金融、数据安全、供应链管理等领域的基因。
https://www.doczj.com/doc/ef9794887.html, 在互联网映射的虚拟世界里，区块链的分布式账本和共识机制能大大减少信息互通的成本，更重要的是为构建集体协作提供技术支撑。 区块链在P2P金融领域的应用 具体看，区块链在金融领域的作用主要包括三方面： 第一，支付、身份认证和资产数字化。区块链有助于降低金融机构间的对账成本及争议解决成本，从而显著提高支付业务的处理速度及效率，尤其是在跨境支付领域的作用更是明显。 第二，区块链可以实现数字化身份的安全、可靠管理，在保证客户隐私的前提下提升客户识别的效率并降低成本，这点在互联网金融的数字化证签章及电子存证领域尤其应用广泛。 第三，各类资产，如股权、债券、票据、收益凭证、仓单等均可被整合进区块链中，成 为链上数字资产，使得资产所有者无需通过各种中介机构就能直接发起交易。
(一) 单选题，共 30 题。 1.(中国)以科技、监管以及新的客观经济学与新的市场发展区块链。 2.（联盟链）能够为金融行业和企业提供技术解决方案。 3.（比特币）是区块链最早的一个应用，也是最成功的的一个大规模应用。 4.（合约层）是区块链最核心的容。 5.（D）年，美国食品药品监督管理局（FDA）制定医药供应链参考架构，定义接口和验证算法。 (A) 2015 (B) 2016 (C) 2017 (D) 2018 6.（D）的同步传输指的是以区块为单元的同步传输。 (A) 密码技术 (B) 共识算法 (C) 智能合约 (D) P2P网络 7.2019年8月23日，（英国央行）提出了使用单一的“合成霸权数字法币”。 8.（2019）年，fnality批发数字法币、美元、英镑 9.（2015）英国做数字英镑计划 10.（共识）决定了区块创建方式，因此事区块量的核心构成之一 11.（劳动者素质）对一个国家一个民族 G 1.根据本课程，（B）是中国科技重要突破口。 (A) 互联网 (B) 区块链 (C) 超级账本 (D) 以太坊 2. 根据本课程，在工程技术领域要促进高技能人才与（D）人才融合发展。
(A) 学术 (B) 智能发展 (C) 大数据 (D) 工程技术 3. 根据本课程，第四次产业革命的关键词是（B ）。 (A) 自动化 (B) 智能化 (C) 机械化 (D) 工业化 4. 根据本课程，我国智能手机产量占全球智能手机产量的（B ）。 (A) 0.6 (B) 0.7 (C) 0.9 (D) 0.8 5. 根据本课程，区块链中心化计算与处理模式的核心是（D）。 (A) 业务受理系统 (B) 业务接入系统 (C) 业务代理系统 (D) 中心化业务处理系统 6. 根据本课程，总书记提到，（B）对一个国家、一个民族的发展至关重要。 (A) 新增长点 (B) 劳动者素质 (C) 技能水平 (D) 产业调整 7.根据本课程，（真链）的协议是加密+拜占庭将军。 8.根据本课程，第四次产业革命的关键词是（智能化）。 9. 根据本课程，（C）的协议是中心化一致性。 (A) 真链 (B) 弱链 (C) 伪链 (D) 类似链 10. 根据本课程，区块链可以大幅缩短周期,现在贸易金融周期是（B） (A) 86 (B) 87 (C) 88 (D) 89 11.根据本课程，经济学基本原理表明（C）决定了社会繁荣。 (A) 创新能力 (B) 实践能力 (C) 技术技能 (D) 教育程度 12.根据本课程，英国央行行长2019年8月23日提出（C）取代美元成为世界储备货币。
区块链技术在金融业应用 案例分析
目录 概述 (1) 1.1 区块链特性 (1) 1.2 商业银行区块链技术业务应用框架 (2) 供应链金融 (3) 2.1 业务背景 (3) 2.2 应用案例 (3) 2.2.1 浙商银行——应收款链平台 (3) 2.2.2 中国农业银行——E链贷 (4) 2.2.3 平安银行——供应链应收账款服务平台 (4) 2.2.4 华夏银行——星云贝链 (4) 信用证业务 (6) 3.1 业务背景 (6) 3.2 应用案例 (6) 3.2.1 巴克莱银行——信用证与提货单流转 (6) 3.2.2 中国民生银行——基于区块链的国内信用证信息传输系统(BCLC) (7) 3.2.3 汇丰银行——Voltro平台 (8) 票据业务 (9) 4.1 业务背景 (9) 4.2 应用案例 (9) 4.2.1 中国银行——基于区块链技术的数字票据交易平台 (9) 4.2.2 浙商银行——移动数字汇票平台 (10) 福费廷业务 (12) 5.1 业务背景 (12) 5.2 应用案例 (12) 5.2.1 建设银行 (12) 5.2.2 中国邮政储蓄银行——U链平台 (12) 5.2.3 中国银行、中信银行、中国民生银行———区块链福费廷交易平台 (13) 交易清算业务 (14) 6.1 业务背景 (19)
6.2 应用案例 (19) 6.2.1 招商银行——跨境直连清算 (19) 6.2.2 微众银行——机构间对账平台 (19) 6.2.3 Ripple——跨境结算 (20) 积分系统 (22) 7.1 业务背景 (22) 7.2 应用案例 (22) 7.2.1 中国银联——跨行银行卡积分通兑平台 (22) 7.2.2 农业银行——“嗨豆”积分体系 (23) 7.2.3 北京银行——“贵宾”积分体系 (23) 资产证券化 (25) 8.1 业务背景 (25) 8.2 应用案例 (25) 8.2.1 交通银行——聚财链 (25) 8.2.2 招商银行——资管ABS区块链系统 (26) 银政直连 (28) 9.1 业务背景 (28) 9.2 应用案例 (28) 9.2.1 工商银行——银政直连平台 (28) 养老金管理 (30) 10.1 业务背景 (30) 10.2 应用案例 (30) 10.2.1 农业银行——养老金业务管理平台 (30) 房屋租售 (31) 11.1 业务背景 (31) 11.2 应用案例 (31) 11.2.1 工商银行——房屋租售平台 (31) 11.2.2 建设银行——区块链租房平台 (32) 未来区块链技术在银行业的应用 (33)
《区块链技术应用和产业创新发展》课程题库及参考答案 (一) 单选题，共 30 题。 1. 我国预计在（）年实现一大批普通本科高等学校向应用型转变。 (A) 2020 (B) 2021 (C) 2022 (D) 2023 正确答案:C 2. 根据本课程，经济学基本原理表明（）决定了社会繁荣。 (A) 创新能力 (B) 实践能力 (C) 技术技能 (D) 教育程度 正确答案:C 3. 为了构建自己的网络或者区块链系统，将使用围空在一个公司的围，以此改善（）。 (A) 可审计性 (B) 可靠性 (C) 私密性 (D) 可控性
正确答案:A 4. 中国发展区块链三部曲包括简易模型、（）和转型模型。 (A) 复合模型 (B) 数据库模型 (C) 深度融合模型 (D) 发展模型 正确答案:C 5. 根据本课程，英国央行行长2019年8月23日提出（）取代美元成为世界储备货币。 (A) “合成霸权数字美元” (B) “合成霸权数字英镑” (C) “合成霸权数字法币” (D) “合成霸权数字日元” 正确答案:C 6. 共识由多个参与节点按照一定机制确认或验证数据，确保数据在账本中具备正确性和（）。 (A) 真实性 (B) 多样性 (C) 可靠性
(D) 一致性 正确答案:D 7. 根据本课程，从1996年到2015年这二十年间，我国劳动生产率年平均增长速度为（）。 (A) 0.096 (B) 0.076 (C) 0.086 (D) 0.066 8. 区块链的安全性主要是通过（）来进行保证的。 (A) 签名算法 (B) 密码学算法 (C) 哈希算法 (D) 共识算法 正确答案:B 9. 根据本课程，目前80%的技能人才布局于（）企业。 (A) 国营 (B) 民营
基于区块链技术的供应链金融体系优化研究 摘要：随着供应链发展，供应链金融作为一种新兴的金融形态，越来越广受国 内外学者关注。在中国经济进入新阶段的当下，中国经济展现出结构性分化的趋势，为了适应这种变化，供给侧改革势在必行，通过改革供给体制，激发微观实 体经济，推动经济长期稳定发展。在供给侧改革中，对于供应链金融的优化意义 重大。自供应链金融发展以来，供应链金融的风控问题一直难以解决。现有的文 献对于供应链金融风控的研究多侧重于供应链本身、内容较为单一，运用互联网 技术对于供应链金融风控的优化仍有待研究。随着区块链技术的发展，其具有的 安全、方便的特点，使其迅速成为解决供应链金融问题的一种可能手段。 关键词：供应链金融；区块链技术；优化 引言： 供应链金融在中国早已不是什么新兴概念，自2005年以来，其研究热度持续升温，2015年出现爆发式增长。尽管已有许多学者对供应链金融模式进行了风险 评估与模式优化，仍然无法弥补模式本身所固有的一些缺陷。但近年来区块链技 术的发展为供应链金融模式的优化提供了新的思路与可选路径，利用区块链技术，模式中存在的信息不对称与流程监控等问题将得到解决，通过技术创新，将促进 供应链金融效率的提高与系统风险的降低。目前区块链技术仍处于技术探索与完 善阶段，其算法与共识机制等需要进一步完善与发展。于供应链金融领域引入区 块链技术，需要我们深入研究其概念理论体系与背后的机制原理，探讨其结合可 能性。 1区块链技术的构成和功能 1.1区块链及其构成区块链 在短短10年的快速发展过程中，其功能已不仅局限于发展初始阶段的可编程货币，而是逐渐丰富，囊括了可编程的智能合约和基础设施。中国信息通信研究院、中国电信、电子科技大学联合提出的区块链标准1.0版中，将区块链定义为“一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、无法篡改、无法抵赖的技术体系”。区块链系统的通用模型由区块、账户、共识、智能合约4个主要部分构成。每隔一段时间，区块链将链上各参与主体产生的数 据打包为一个数据“区块”，数据区块按照时间顺序依次排列，形成数据区块的链条。通过非对称密钥将参与者身份生成“账户”，用于记录当前的信息，各参与主 体拥有同样的数据链条，且无法单方面篡改。任何信息的修改只有经过约定比例 的主体同意方可进行，并且只能添加新的信息，无法删除或修改旧的信息，这些 规则通过算法在多节点之间达成一致，形成“共识”。区块链上的编码定义参与者 之间的承诺，并自动执行，这部分被称为“智能合约”。 1.2区块链的功能 1.2.1区块链技术构建新型系统信任模式 区块链采用信息技术，构建了参与者之间相互信任的新规则，提供了基于信 息技术的系统信任。信任已成为经济社会发展的重要基石，而信任模式多种多样。卢曼（N.Luhmann）的社会系统理论将信任区别为人际信任与系统信任两大模式：人际信任表达人与人之间的信任关系；系统信任则体现人对群体、对机构组织或 对制度的信任。区块链提供的基于信息技术的系统信任不必依赖机构或中介，这 种信任既不同于熟人社会的人际信任，又不同于任何一种原有的系统信任。区块 链提供的交易信任由机器和算法确定，通过构建一个依赖于机器和算法信任的交
单选题 ?1、（）代表用户在区块链里的身份，只能自己知道。（10 分） ? A 公钥 ? B 私钥 ? C 共识算法 ? D 账户 正确答案:B ?2、从公司分布来看，（）和美国是区块链创业最活跃的国家。（10 分） ? A 德国 ? B 中国 ? C 日本 ? D 俄罗斯 正确答案:B ?3、（）涉及把资产上链的工作，是区块链应用的第二阶段。（10 分） ? A 标准价值传输 ? B 可信协同平台 ? C 分布式商业基础设施 ? D 业务集中处理 正确答案:A ?4、区块链在资产证券化发行方面的应用属于（）。（10 分）
? A 数字资产类 ? B 网络身份服务 ? C 电子存证类 ? D 业务协同类 正确答案:D ?5、根据创新扩散理论，在创新扩散的采纳人群中，（）是最有创新精神的，技术一出现就去探索使用。（10 分） ? A 创新者 ? B 早期大众 ? C 晚期大众 ? D 落后者 正确答案:A 多选题 ?1、通常把（）统称为许可链，就是有门槛的链。（10 分） A 联盟链 B 公有链 C 私有链 D 以太坊 正确答案:A C ?2、区块链的局限性包括无法保证（）。（10 分）
A 写入数据本身的真实性 B 上链数据的不可篡改性 C 共享数据的安全性 D 上链数据同步更新 正确答案:A C 判断题 ?1、比特币作为第一代的区块链系统，应用场景比较单一的，主要是转账和支付。（10 分） ? A 正确 ? B 错误 正确答案:正确 ?2、区块链的应用可以解决跨机构数据传输中的非业务类问题，降低业务复杂度，任何机构只要关心自身的业务逻辑正确即可。（10 分） ? A 正确 ? B 错误 正确答案:正确 ?3、要保证写入数据真实性，需要将区块链技术跟防伪二维码、物联网甚至人工审核等技术结合起来。（10分） ? A 正确 ? B 错误 正确答案:正确
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/ef9794887.html, 浅谈区块链技术及其在金融领域的应用 作者：魏源 来源：《财经界·中旬刊》2017年第03期 摘要：随着区块链技术在金融行业的不断运用，它已成为金融行业的一个“亮点”，不少学者纷纷将区块链作为研究对象。调查中看到，一些国家为了规范区块链技术在银行业中的使用，还制定了一些协议和规范，为区块链技术在金融行业中的运用提供依据和遵循。加强金融行业中区块链技术运用的研究，对促进金融行业发展，深化金融技术改革具有现实意义。 关键词：区块链技术金融领域应用 一、区块链技术的定义 什么是区块链技术？它是在点对点数据传输基础上建立起来的电子现金系统，有的学者将比特币的诞生比作区块链技术在世界范围内的第一次运用。换句话说，比特币就是依据区块链技术发展起来的。在比特币电子现金系统中看到，储存单元的主要存在方式是区块，然后通过随机散列的加密算法将区块链接起来，于是就形成了区块链。其实，区块链技术并不是一种新技术，它是把现有的多种技术融合在一起出现的。虽然当前国际上对区块链技术还没有给出具体的定义，但从实质上看，它是一种去中心化的分布式账本，也是一种数据库（可以在网络上进行数据分享）。目前区块链主要分为公共区块链、联盟区块链和私有区块链三个类别。公共区块链，它是在中心分布式基础上出现的区块链，系统的安全性主要是通过权益证明或工作量证明机制，这种情况下，很容易部署区块链的应用程序，可在大部分国家或地区使用，不受访问权限的影响。从参与者的权限看，匿名用户也能参与公共区块链，完成读取、写入和交易验证等。 二、区块链技术在金融领域的应用 （一）银行业 由于区块链具有安全、透明和不可随意更改等技术优势，被银行业广泛关注和高度重视。当银行业引进了区块链技术后，银行体系的核心准则可能出现改变，比如说银行体系之间的信任问题。从区块链技术的发展目标来看，去中心化是区块链的主要方向。这种情况下，中介对银行体系之间的信任机制不起作用，数字货币出现以后，促进银行业实现数字化交易。从国外一家研究机构发布的预测报告看，全球银行业如果在2020年全部使用区块链技术，那么每年能够节省各种成本200亿美元，由此看到，区块链技术必将给传统金融行业带来改变。因为银行业需建立系统性金融风险防范机制和系统故障防范需求，同时还要严格审计，这样增加了运营成本。由于2008年全球金融危机，加之局部地区出现政局不稳，银行业的监管深度进一步增大，银行业管理的门槛进一步提高，从而也增加了银行系统的监管成本。
区块链技术在国内外金融行业的应用概要：互联网的出现使得个体间的信息交换越来越紧密，然而伴随而来的是巨大的信任鸿沟。目前现有的主流数据库架构都是私密且中心化的，在此架构下交易双方的数据孤立，需要引入第三方中介保证交易的真实性，然而这也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。作为新兴的数据共享机制，区块链技术有可能成为下一代信息交互的底层架构，通过分布式技术实现算法背书、全球互信这一巨大进步，全面提升资产交易效率和安全等级。作者 | 区块链铅笔创始人龚鸣 来源 | 智信资产管理研究院《资管高层决策参考》 一、区块链的本质：构建可信任的数据共享机制 （一）区块链是一种分布式记账理念，帮助解决信用中介问题区块链是一种技术解决方案思想的统称，并不是某种特定技术。主要是指通过基于密码学技术设计的共识机制方式，在对等网络中多个节点共同维护一个持续增长的、由时间戳和有序记录数据块所构建的链式列表账本的分布式数据库技术。在某些情况下，我们也称之为分布式账本技术（DLT，Distributed Ledger Technology）。 该技术方案可以让任意多个节点接入系统，把一段时间内系统中各个节点的全部信息交流数据，通过密码学算法记录到一个数据块（block）中，并且生成该数据块的指纹用于链接（chain）下个数据块，信息校验时通过系统的所有参与节点共同认定记录是否为真。
通俗来讲，我们可以把基于区块链技术的数据库想象成一个账本：比如支付宝就是典型的账本，任何数据的改变就是记账。这个账本记录了A有多少钱，B有多少钱，A支付给B多少钱等等。区块链系统中的每一个人都有机会参与记账，系统会在一段时间内，可能选择十秒钟，也可能十分钟，选出这段时间内记账最快最好的人，由这个人来记账，他会把这段时间数据库的变化和账本的变化记录在一个区块中。 我们可以把这个区块想象成一页纸，系统在确认记录正确后，然后把这张纸发给整个系统里面其他所有人。这样周而复始，在下一个时间段系统会寻找下一个记账又快又好的人，而系统中的其他所有人都会获得整个账本的副本。这也就意味着系统中的每一个人都有一模一样的账本，这种技术，我们就称之为区块链技术（Blockchain），也称为分布式账本技术。 区块链诞生的重要意义在于解决了信息共享的信用问题。传统的共享有两大弊端：一是能够共享出来的信息量有限（因为对自己重要的都会掖着藏着），二是共享范围很小（一般都是熟人之间）。传统的共享适合小范围的熟人之间，但这种共享不能满足大量业务开展需求。于是需要借助权威的第三方（比如交易中心），利用权威性，让各方都放心在交易中心开户、支付清算、登记结算等等数据都在中心，却也带来了交易效率的下降和操作风险的上升。
区块链技术应用概述
央行数字货币-从无到有的颠覆性货币体系 “民间”数字货币发展迅速，倒逼央行积极研发：加密货币丌断涊现，根据CoinMarket 癿数据统计，戔至目前全球拥有 649 种加密数字货币以及 94 种加 密资产，其中最为熟知和觃模最大癿加密货币比特币市值达到 175.26 亿美元。目前全球各大夬行积极拥抱数字货币，包拪新加坡夬行、突尼斯夬行在内癿多国夬行应用匙块链技术构建更安全癿数字货币管理体系。我国积极推迚数字货币体系建设，2016 年 1 月 20 日人民银行召开数字货币研认会，提出争叏早日推出夬行収行癿数字货币。 不纸币幵行，打造中心化、加密数字法币：夬行収行数字货币是由夬行収行、代表国家信用、中心化、可控匿名、加密癿数字化法币。数字货币归属 M0 范畴，由夬行収行，代表国家信用，収行丌需要不纸币一一对应，但可有效替代纸币；同时数字货币实现中心化管理，挄照不纸币相同癿“中夬银行-商业银行机构”事元体系搭建，遵循安全可控癿匿名原则。 相比纸币有时多，成为追查违法行为利器：基二匙块链技术、大数据技术及密码算法等等可以保证货币癿安全流通，同时夬行作为数字货币癿造币者和収行者，可以充分利用脱敏数据，运用大数据分析掌握货币癿収行、流通和存储等情况，为货币政策课控、金融稳定性分析提供挃导性意见。夬行通过私有链追溯数字货币流通路径，可以有效癿追查违法犯罪行为，降低反洗钱成本。 顶层设计决定技术选择，搭建私有于数字货币体系：夬行収行数字货币首要是要确保货币主权控制力以及保证货币政策有效执行和传导，在使用中保护用户癿隐私，同时在打击违法犯罪行为癿可追溯上面保持相对平衡。所以夬行搭建以匙块链为底层技术，以私有亍为基础癿数字货币体系，实现“一币、两库、三中心”构架。 数字货币参不方众多，上市公司业务拓展空间巨大：类比纸币癿事元体系，技术类公司在数字货币体系中具有重要作用。面向夬行和商业银行需要提供稳定、安全、可靠癿私有亍系统，作为数字货币収行库和数字货币银行库。面向银行宠户提供数字货币基础设斲。面向 C 端用户搭建丰富多元癿数字货币支付场景，未来公司将在数字钱包开収，基二数字钱包癿消贶应用等斱面开展服务。 投资建议：数字货币从无到有，将带来一个全新癿行业增量，夬行搭建顶层框架，技术类公司实现数字钱包开収及相兰消贶应用服务。我们重点推荐三个领域癿相兰叐益标癿：安全硬件产品（新国都、飞天诚信），匙块链技术类公司（恒生电子、赢时胜）及消贶场景提供商（奥马电器、海立美达）。 风险提示：商业模式尚未成型癿风险；匙块链技术丌达预期癿风险；政策监管风险
以区块链为代表的金融科技在全球范围内方兴未艾。麦肯锡在其研报中称“区块链是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命的核心技术。” 由于在解决信息不对称、中介机构的中心化与“信息孤岛” 等问题方面具有明显优势，区块链在金融行业中的应用日新月异，已越来越多地出现在供应链金融、支付、资产证券化、票据、征信和风险管理等传统业务中。 区块链与金融业务的结合，已实现由理念向产品的跨越，并正在深刻地影响金融业务的变革。本文将对区块链在金融业务中的主要应用情况进行梳理。 一、区块链简介 根据《中国区块链技术和应用发展白皮书2016》的定义，狭义上，区块链是一种按照时间顺序连接数据存储区块从而形成一种链式数据结构，并以密码学方式保证不可篡改和不可伪造的分布式账本（分布式数据库）；广义上，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。 区块链主要有四个技术特点，分别是去中心化（Decentraliza ti on）、去中心化信任（Trustless）、可靠数据库（Reliable Database）及集体维护（Collec TI ve M ai n te nance）。 一是去中心化。区块链由众多节点组成一个端到端（Peer to Peer）的网络，不存在中心化的设备和管理机构，任意节点停止工作都不会影响系统整体的运作。 二是去中心化信任。区块链中节点之间通过数字签名技术（公私钥）进行验证，通过联盟链构建跨企业的信任机制。采用密码学哈希算法确保信息不可篡改，采用抗抵赖、抗攻击的共识算法保证区块链数据安全性、完整性和连续性，节点之间相互无法欺骗。 三是可靠数据库。系统中每一个节点都拥有最新的完整或部分数据库备份，单个甚至多个节点对数据库的修改无法影响其他节点的备份数据，除非能控制整个区块链的网络共识机制，但这几乎不可能发生。区块链中的每一笔交易都存储在区块中并通过密码学方法与相邻两个区块串联，在确保不可篡改的同时实现追溯功能。 四是集体维护。区块链是由其中所有具有维护权限的节点共同管理的，系统中各个节点按不同角色分工参与系统的共识、交易及验证等工作。 通过引入一系列创新技术，区块链能够解决数据存储与应用中的中心化、无法共享、易伪造和篡改、无法溯源以及高成本等问题，创建了人与人、人与数据之间的取信机制。因