高纲 1661
江苏省高等教育自学考试大纲
11240证券投资理论与实务
南京财经大学编（ 2017 年）江苏省高等教育自学考试委员会办公室
I 课程性质
一、课程性质和特点
《证券投资理论与实务》涵盖经济、金融、会计、统计及心理学等多方面的学科知识，是一门涉及面较广的金融专业核心课程，也可以作为其他经济、管理类专业的选修课程。它是按照金融服务人才的需求，紧紧围绕证券从业人员特别是证券经纪人以及证券分析师等岗位任职要求，以业务能力培养为核心, 以“准确、规范、高效”的职业素养为建设重点的课程。通过对本课程的学习，能够掌握证券投资的基本理论和分析方法，以及证券投资分析相关业务处理的基本操作要点与注意事项，同时能够运用所学知识对市场行情的变化进行解释，并解答客户证券投资方面的相关问题，树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险，获得证券投资决策的较全面的基本能力。
二、本课程与相关课程的联系
本课程的先修课是证券市场基础知识、中级微观经济学、财务管理，后续课是证券投资学、金融学。
n 课程目标与基本要求
自学过程中，让应考者了解证券市场的种类及市场参与主体，了解基本的证券投资工具，掌握主要证券投资工具的主要种类定义、特征以及定价和估值，掌握证券投资中宏观分析常用方法，掌握不同行业、不同市场结构、不同生命周期阶段以及不同区域的证券投资工具在市场上的表现，掌握证券投资中公司分析常用方法，掌握证券投资的技术分析方法，掌握证券组合投资理论，了解证券市场监管等。通过学习，应考者能够树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险。
本书的内容主要包括三个部分：第一部分为证券市场基础知识，包含第一章、第二章、第三章和第九章，主要介绍证券投资工具的基础知识、证券市场的分类方法及市场参与主体、证券投资工具的价值评估、证券市场监管等；第二部分为证券投资非技术性分析，包含第四章、第五章和第六章，系统介绍宏观分析、行业的市场结构分析、行业的生命周期分析、公司分析等；第三部分为证券投资技术性分析，包含第七章和第八章，系统介绍证券投资技术分析、证券投资组合理论等。本大纲以章节作为内容的分类标志，教材第一、二、三、四、五、六、七、八、九章作为考核内容。
m 课程基本内容与考核目标
第一章证券投资工具
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、
特征；
掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
二、考核知识点和考核要求
1. 了解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。
2. 掌握：股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；证券投资基金的定义、种类、特征。
第二章证券市场
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握证券市场的特征；了解我国证券市场的发展历程；
掌握股
票发行的常见方法；掌握股票发行价格确定的常见方法；掌握证券交易的程序；了解世界上几种代表性股票价格指数；掌握我国几种主要的股票价格指数。
二、考核知识点和考核要求
1. 了解：我国证券市场的发展历程；世界上几种代表性股票价格指数。
2. 掌握：证券市场的特征；股票发行的常见方法；股票发行价格确定的常见方法；证券交易的程序；我国几种主要的股票价格指数。
第三章有价证券的投资价值分析
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握影响债券投资价值的因素及债券的估值模型；掌握
影响股
票投资价值的因素及股票的估值模型；掌握影响证券投资基金投资价值的因素；了解衍生工具的分类；了解影响各类衍生工具投资价值的因素。
二、考核知识点和考核要求
1. 了解：衍生工具的分类；影响各类衍生工具投资价值的因素。
2. 掌握：影响债券投资价值的因素及债券的估值模型；影响股票投资价值的因素及股票的估值模型；影响证券投资基金投资价值的因素。
第四章宏观经济分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握宏观经济评价指标；掌握宏观经济运行对资本市场的影响；了解宏观分析的意义及方法；了解股票市场的供求关系。
二、考核知识点和考核要求
1.了解：宏观分析的意义及方法；股票市场的供求关系。
2.掌握：宏观经济评价指标；宏观经济运行对资本市场的影响。
第五章行业与区域分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握我国上市公司行业分类的结构；掌握行业的经济结构分析；
掌握行业对经济周期的敏感性分析；掌握行业的生命周期分析及影响行业兴衰的因素；掌握区
域分析的内容与方法；了解道?琼斯分类方法。
二、考核知识点和考核要求
1?了解：道?琼斯分类方法。
2.掌握：我国上市公司行业分类的结构；行业的经济结构分析；行业对经济周期的敏感性
分析；行业的生命周期分析及影响行业兴衰的因素；区域分析的内容与方法。
第六章公司分析
一、学习目的与要求
通过本章教学，能使应考者掌握从产品竞争能力、产品市场占有情况、产品品牌战略、公
司法人治理结构、经理层和员工的素质、公司经营战略、公司扩张潜力、关联交易、资产重组、会计政策变更、税收政策变更、企业重大事项、财务报表等方面对企业进行分析。
、考核知识点和考核要求
1.掌握：从产品竞争能力、产品市场占有情况、产品品牌战略、公司法人治理结构、经理层和员工的素质、公司经营战略、公司扩张潜力、关联交易、资产重组、会计政策变更、税收政策变更、企业重大事项、财务报表等方面对企业进行分析。
第七章证券投资技术分析
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握证券投资技术分析的基本假设和基本要素；掌握证券投资技术分析的主要理论；了解应用技术分析方法时应注意的问题；掌握技术分析的主要指标；了解技术指标的本质与应用法则。
二、考核知识点和考核要求
1. 了解：应用技术分析方法时应注意的问题；技术指标的本质与应用法则。
2.掌握：证券投资技术分析的基本假设和基本要素；证券投资技术分析的主要理论；技术分析的主要指标。
第八章证券组合投资理论
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握证券组合管理的含义；掌握证券投资组合收益与风险的衡量；掌握最佳投资组合的选择；掌握资本市场线（CML ）和证券市场线（SML ）；掌握资本资产定价模型及套利定价理论。
二、考核知识点和考核要求
1. 掌握：证券组合管理的含义；证券投资组合收益与风险的衡量；最佳投资组合的选择；资本市场线（CML ）和证券市场线（SML ）；资本资产定价模型及套利定价理论。
第九章证券市场监管
一、学习目的与要求通过本章教学，能使应考者掌握证券市场监管的必要性；掌握证券市场监管体制；掌握对证券的发行、上市、交易、结算等环节监管，以及对各投资和筹资环节监管；了解证券市场监管的理论基础；了解我国证券市场的法律、法规及相关部门规章。
二、考核知识点和考核要求
1. 了解：证券市场监管的理论基础；我国证券市场的法律、法规及相关部门规章。
2. 掌握：证券市场监管的必要性；证券市场监管体制；对证券的发行、上市、交易、结算等环节监管，以及对各投资和筹资环节监管。
IV 有关说明与实施要求
一、考核目标的能力层次的表述
在大纲“考核要求”中，提出了“了解” 、“掌握”等两个能力层次，它们之间是递进等级的关系，它们的含义是：
“了解”－能知道有关的名词、概念、知识的意义，并能正确认识和表达。“掌握”－在识记的基础上，能全面把握基本概念和原理的区别与联系。
二、自考教材
《证券投资理论与实务》，吴作斌、罗正媛主编，人民邮电出版社，2011 年。
三、自学指导
1. 在开始阅读教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章对知识点的能力层次要求和考核要求，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。
2. 阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基
本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。
3. 对书中的例题要读懂弄通，最好能够根据例题条件，自行完成。
四、对社会助学的要求
1. 应熟知考试大纲对课程提出的总的要求和各章的知识点。
2. 应掌握各知识点要求达到的层次，并深刻理解对各知识点的考核要求。
3. 辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。
4. 辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。
5. 辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。
6. 注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，作出判断，解决问题。
7. 要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中都存在着不同难度的试题。
五、关于命题和考试的若干规定
1.本大纲各章所提到的考核要求中各知识点都是考试的内容。试题覆盖到各章，适当突出重点章节，加大重点内容的覆盖密度。
2. 试卷中不同能力层次要求的试题所占的比例大致是：“了解”为10%，“掌握”为90%。
3. 试题难易程度要合理，可分为四档：易、较易、较难、难，这四档在每份试卷中所占比例依次为2:3:3:2 。
4. 本课程考试可能采用的题型有：单项选择题、多项选择题、填空题、名词解释、简答题、论述题等题型。
5. 考试方式为闭卷、笔试，考试时间为150 分钟。评分采用百分制，60 分为及格。
V 题型举例
一、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。）
范例：每股净资产是指（）
A. 年末现金等价物与发行在外的年末普通股总数的比值
B. 年末流动资产与发行在外的年末普通股总数的比值
C. 年末固定资产与发行在外的年末普通股总数的比值
D. 年末净资产与发行在外的年末普通股总数的比值
参考答案：D
二、多项选择题（在每小题列出的备选项中至少有两项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。）
范例：在日K 线图中，包括（）
A. 最高价
B. 最低价
C. 平均价
D. 开盘价
E. 收盘价
参考答案：ABDE
三、填空题（解题要求：填入你认为正确的答案。）范例：证券投资者包括和个人投资者。
参考答案：机构投资者
四、名词解释（解题要求：直接写出相关词语的涵义，不要展开说明。）范例：经营战略
参考答案：经营战略是指企业面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。
五、简答题（解题要求：直接写出相关问题的要点，不要展开议论。）范例：简述趋势线的作用。
参考答案：一般来说，趋势线有两种作用。（1）对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方或下方。（2）趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。
六、论述题（解题要求：详细论述。）范例：论述影响行业生命周期的主要因素。
参考答案：（要点）考察科学技术进步对行业生命周期的影响；考察政府的干预与调控对行业生命周期的影响；考察行业组织创新对行业生命周期的影响；考察社会习惯的改变对行业生命周期的影响；
考察经济全球化对行业生命周期的影响。
证券投资理论与实务》课程标准 1.课程性质 证券投资理论与实务是金融管理专业的专业核心课程，本课程是金融管理专业职业核心能力必修课程，也是考取证券从业资格，证券经纪人资格、理财规划师等职业资格证书课程。开设本课程是为了培养适应社会主义市场经济要求的、全而了解证券投资及证券市场的基础知识、具备证券投资分析的基本方法和和专业技能、正确进行投资决策的现代理财应用性技能人才。在学习了货币金融学、宏观微观经济学的基础上，为学生以后学习证券投资分析、投资运作与管理工作打下坚实的业务基础，使学生的岗位适应能力与操作技能达到本专业上岗标准。本门课程以《经济学原理》、《经济数学》、《金融概论》、《金融市场基础》课程学习为基础，也是进一步学习《证券投资分析分析》、《证券交易》等课程的基础，学习完本课程后可以参加证券从业资格考试。 2.课程设计思路 该课程以知识传授为主要特征，按照高职学生认知特点，采用并列与流程相结合的结构展示教学内容，让学生在重点完成理论知识学习的同时，锻炼提高相关实践技能，发展职业能力。 课程内容突出基础理论讲授并穿插实践能力提升，课程理论知识的选取紧紧围绕资本证券市场理论与实务相关工作任务完成的需要来进行，同时又充分考虑了高等职业教育对理论知识学习的需要，并融合了相关职业资格证书对知识、技能和态度的要求。在教学实施中突出学生的工作角色，采用任务引领、角色扮演、案例教学、启发引导、分组讨论、模拟交易、讲座教学及观摩教学等教学方法，强调学习方法、工具的应用和学生的主动性学习，通过具体任务的完成激发学生的学习积极性。 本课程的实践主要采用案例教学和模拟实践的方式。以学生所学书本知识为基础，将所学理论和 实务知识与实践相结合，增加感性认识。教学过程中所涉及的每一工作任务模块都以相关的证券 市场制度法规为基准，按照业务操作的流程顺序逐项学习各项证券投资业务的操作要点。另外， 根据教学需要安排学生到证券经营机构进行现场观摩，并邀请证券投资分析一线实践专家到校指 导学生，为学生创造和提供丰富的体验、感受真实工作氛围的机会，培养学
高纲1661 江苏省高等教育自学考试大纲 11240 证券投资理论与实务 南京财经大学编（2017年）江苏省高等教育自学考试委员会办公室
Ⅰ课程性质 一、课程性质和特点 《证券投资理论与实务》涵盖经济、金融、会计、统计及心理学等多方面的学科知识，是一门涉及面较广的金融专业核心课程，也可以作为其他经济、管理类专业的选修课程。它是按照金融服务人才的需求，紧紧围绕证券从业人员特别是证券经纪人以及证券分析师等岗位任职要求，以业务能力培养为核心, 以“准确、规范、高效”的职业素养为建设重点的课程。通过对本课程的学习，能够掌握证券投资的基本理论和分析方法，以及证券投资分析相关业务处理的基本操作要点与注意事项，同时能够运用所学知识对市场行情的变化进行解释，并解答客户证券投资方面的相关问题，树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险，获得证券投资决策的较全面的基本能力。 二、本课程与相关课程的联系 本课程的先修课是证券市场基础知识、中级微观经济学、财务管理，后续课是证券投资学、金融学。 Ⅱ课程目标与基本要求 自学过程中，让应考者了解证券市场的种类及市场参与主体，了解基本的证券投资工具，掌握主要证券投资工具的主要种类定义、特征以及定价和估值，掌握证券投资中宏观分析常用方法，掌握不同行业、不同市场结构、不同生命周期阶段以及不同区域的证券投资工具在市场上的表现，掌握证券投资中公司分析常用方法，掌握证券投资的技术分析方法，掌握证券组合投资理论，了解证券市场监管等。通过学习，应考者能够树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险。 本书的内容主要包括三个部分：第一部分为证券市场基础知识，包含第一章、第二章、第三章和第九章，主要介绍证券投资工具的基础知识、证券市场的分类方法及市场参与主体、证券投资工具的价值评估、证券市场监管等；第二部分为证券投资非技术性分析，包含第四章、第五章和第六章，系统介绍宏观分析、行业的市场结构分析、行业的生命周期分析、公司分析等；第三部分为证券投资技术性分析，包含第七章和第八章，系统介绍证券投资技术分析、证券投资组合理论等。本大纲以章节作为内容的分类标志，教材第一、二、三、四、五、六、七、八、九章作为考核内容。
第一章证券投资工具 一、单项选择题 1．债券是由（C）出具的。 A．投资者B．债权人 C．债务人D．代理发行者 2．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。 A．债权B．资产所有权 C．财产支配权D．资金使用权 3．债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A．性质B．对象 C．目的D．主体 4．监事由（A）选举产生。 A．股东大会B．职工代表大会 C．董事会D．上级任命 5．股票体现的是（A）。 A．所有权关系B．债券债务关系 C．信托关系D．契约关系 6．蓝筹股通常指（B）的股票。 A．发行价格高B．经营业绩好的大公司 C．交易价格高D．交易活跃 7．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C）管理和运用。 A．基金托管人B．基金承销公司 C．基金管理人D．基金投资顾问 8．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。 A．基金托管人B．基金承销公司 C．基金管理人D．基金投资顾问 9．先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的赢利弥补现货市场的损失，从而达到保值的期货交易方式是（B）。 A．多头套期保值B．空头套期保值 C．交叉套期保值D．平行套期保值 10．看涨期权的买方具有在约定期限内按（D）价格买入一定数量金融资产的权利。 A．市场价格B．买入价格 C．卖出价格D．协议价格 二、多项选择题
1．债券票面的基本要素有（ABCD）。 A．债券票面价值B．债券偿还期限 C．债券利率D．债券发行者名称 2．影响债券利率的因素主要有（ACD）。 A．银行利率水平B．筹资者资信 C．债券票面金额D．债券偿还期限 3．影响债券偿还期限的因素主要有（BCD）。 A．债券票面金额B．债务人资金需求时限 C．市场利率变化D．债券变现能力 4．按照投资者承担风险和享受权利的不同，股票分为（AB）。 A．普通股股票B．优先股股票 C．记名股票D．不记名股票 5．普通股股票的优先认股权的处理方法有（ACD）。 A．行使此权利来认购新发行的普通股票 B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 C．将公司分配的优先认股权向公司兑现 D．不行使此权利而听任其过期失效 6．上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ABCD）。 A．公司经营状况B．宏观经济因素 C．行业因素D．投资者心理因素 7．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC）。A．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 B．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 C．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 D．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 8．根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ABD）。 A．成长型基金B．收入型基金 C．成长及收入型基金D．平衡型基金 9．认股权证的三要素是（ABC）。 A．认股价格B．认股期限 C．认股数量D．认股方式 10．金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ABCD）。A．金融商品的同质性B．金融商品的耐久性 C．金融商品价格的易变性D．金融商品的复杂性
2006——2007学年 一 学期《证券投资理论与实务》试卷 分值：100分 考试时间：120分钟 1. 资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 。 2. 按市场的职能分类，证券市场可分为 和 。 3. 证券投资者一般包括 和 两大类。 4. 股份有限公司的组织结构主要包： 、 、监事会、 。 5. 股票的收益可以分为两类，第一类是 ，第二类是 。 6. 证券投资基金是指一种 、 的集合证券投资方式。 7．股票反映的是 关系，债券反映的是 关系，契约型基金反映的是 关系。 8. 根据市场的功能划分，证券市场可分为 和 。 9. 境外主要的股票价格指数有 、《金融时报》指数、日经225股价指数、和 。 10．进行证券投资分析的方法 很多，这些方法大多可归 入两类：第一类称为 ，第二类称为 。 11. 一般将行业的生命周期分为 、成长期、 、衰退期四个阶段。 12．财务比率分析大致可分为偿债能力分析、 、经营效率分析、 和投资收 益分析五大类。 D 、债务证券 2. 安全性最高的有价证券是 。 A ．国债 B 、股票 C 、长期国债 D 、企业债务 3．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由 管理和运用。 A ．基金托管人 B 、基金承销公司 C 、基金管理人 D 、基金投资顾问 4．证券投资基金的资金主要投向 。 A ．实业 B 、邮票 C 、有价证券 D 、珠宝 5. 开放式基金的交易价格取决于 。 A ．基金总资产值 B 、基金单位净资产值 C 、供求关系 6. 一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致 A ．股价水平上升 B 、股价水平下降 C 、股价水平不变 D 、股价水平盘整 7. 一般情况下，市场利率上升，股票价格将 A ．上升 B 、下降 C 、不变 D 、盘整 8．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的 A ．票面价值 B 、帐面价值 C 、清算价值 D 、内在价值 9. 上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法 计算的股价指数 A ．上证综合指数 C 、上证30指数 B 、深圳综合指数 D 、深圳成分股指数 10. 基础分析内容主要包括 A ． 经济分析 、行业分析、公司分析 B ． 公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析 C ． K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论 D ． 经济学、财政金融学、财务管理学、投资学 试题编号04×××××考试科目____________专业____________班级____________姓名___________学号___________ 密 封 线 A 卷
江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释 股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。 后配股:是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。 债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。 证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 契约型投资基金:也称信托型投资基金,是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。 证券发行市场: 也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 证券交易所：是指提供证券集中竞价交易的不以盈利为目的场所。 公开发行：是指股份公司依照公司法及证券法的有关规定，根据有关发行审核程序，并将其财务状况予以公开的股票发行。 间接发行：是指发行公司委托证券公司等金融机构代理发行股票。 持续性信息披露：是指公司上市后，负有公开、公平、及时向社会公众披露一切有关公司和所发行证券的重要信息的持续性责任。 证券账户：是指每个投资者欲从事证券交易，须先向证券登记公司申请开设的股票账户。 资金账户：投资者在证券公司开设的营业部委托代理买卖时开设与资金关联的账户。 股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 利率期限结构：指债券的收益率与到期期限之间的关系。 流动性偏好理论：它的基本观点是，投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 可转换证券：指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。 开放式基金：指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
证券投资理论与实务期末试题A卷 一、名词解释（每题3分，共30分） 1、市盈率 2、委比 3、量比 4、移动平均线 5、缺口 6、可分离交易的可转换债券 7、封闭式基金 8、外盘 9、认股权证 10、B股 二、简答题（每题10分，共40分） 1、简述RSI指标对证券买卖的应用法则。 2、简述ETF基金和LOF基金的相同点和不同点。 3、简述CCI指标对证券买卖的应用法则。 4、请列出医药板块和有色金属板块各10只股票。 三、计算题（1题10分） ABC公司最近刚刚发放的股利为2元／股，预计ABC公司近两年股利稳定，但从第三年起估计将以2％的速度递减，若此时无风险报酬率为6％，整个股票市场的平均收益率为10％，ABC公司股票的贝他系数为2，若公司目前的股价为11元，若打算长期持有，该股票应否购买?(P／A，14％，2)=1.6467；（P/F，14%，2）=0.7695 四、论述题（1题20分） 运用所学知识谈谈证券市场价格的主要影响因素。 参考答案 一、名词解释 1、市盈率：每股市价/每股收益。 2、委比：委买五档或十挡手数之和-委卖五档或十挡手数之和）/委买五档或十挡手数之和+委卖五档或十挡手数之和） 3、量比：当日累积成交量/（过去N日平均量×当前开市多少分钟） 4、移动平均线：将一段时间内股票平均价格所连成的曲线。 5、缺口：缺口是指由于受到利好或利空消息的影响，股价大幅度上涨或下跌，致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最高价或成交最高价低于前一交易日最低价的现象。 6、可分离交易的可转换债券：指债券与认股权证的组合，购买债券者可以享有配送的认股权证。
证券投资理论与实务复习题 一、单选（80题） 1．证券按其性质不同，可以分为（A）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 2.证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融证券 3.债券是由（C）出具的。 Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者 ４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B）。 Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券 5.公债不是（D）。 Ａ.有价证券Ｂ.虚拟资本Ｃ.筹资手段Ｄ.所有权凭证 6.设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（D）。 Ａ.２０%Ｂ.２５%Ｃ.３０%Ｄ.３５% 7、股票体现的是（A）。 Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系 8、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）管理和运用。Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问 9、证券投资基金的资金主要投向（C）。 Ａ.实业Ｂ.邮票Ｃ.有价证券Ｄ.珠宝 10、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（D）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 11、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（B）。 Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所 Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所 12、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（B）。 Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值 13、可转换证券实际上是一种普通股票的（A）。 Ａ.长期看涨期权Ｂ.长期看跌期权Ｃ.短期看涨期权Ｄ.短期看跌期权 14、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（C）。 Ａ.股票市场和债券市场Ｂ.场内市场和场外市场 Ｃ.发行市场和流通市场Ｄ.国内市场和国外市场 15、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（A）。 Ａ.政府及其机构、金融机构、公司和企业 Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企业 Ｃ.政府机构、中央银行、公司和企业 Ｄ.政府机构、金融机构、财政部、公司和企业 16、证券业协会和证券交易所属于（C）。 Ａ.政府组织Ｂ.政府在证券业的分支机构 Ｃ.自律组织Ｄ.证券业最高监管机构 17、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（B）。 Ａ．具有较高提前赎回可能性Ｂ．流通性好 Ｃ．信用等级较低Ｄ．高利付息债券 18、以下关于NPV的描述，正确的有（B）。 Ａ．等于股票面值减去成本Ｂ．NPV大于0时有投资价值 Ｃ．NPV小于0时有投资价值Ｄ．NPV取0时没有意义 19、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（A）。Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．无法判断
一、单项选择题： 1、有价证券是（）的一种形式。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、货币资本D商品资本 2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券 3、资本证券主要包括______. A 股票,债券和基金证券 B 股票,债券和金融期货 C 股票,债权和金融衍生工具 D 股票,债权和金融期权 4、有价证券是（）的一种形式。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、货币资本D商品资本 5、股票按股东享有权利的不同，可以分为（） A、普通股票和优先股票 B、记名股票和比例股票 C、有面额股票和无面额股票 D、份额股票和比例股票 6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票，其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。 A、普通股 B、优先股 C、法人股 D、公众股 7 B、股票市值 C、股票账面价值 D、股票内在价值 8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 . A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整 9、B股是指（） A、境外上市外资股 B、香港上市外资股 C、纽约上市外资股 D、境内上市外资股 10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（） A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券 11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。 A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券。 B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国货币 C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券。 12 A．实业 B、邮票 C、珠宝 13. A．基金总资产值 B、供求关系 14. 封闭式基金的交易价格取决于。 A．基金总资产 B、基金净资产 C、供求关系 15、封闭式基金基金单位的交易方式是（） A.赎回 B.证交所上市 C.柜台交易 D.场外交易 16、实质上属看涨期权的是（） A、认购权证 B、欧式权证 C、百慕大式权证 D、认沽权证 17.金融期货的交易对象是▁▁▁。 A．金融商品 B．金融商品合约 C．金融期货合约 D．金融期权合约
《证券投资理论与实务》期中考试试卷 一、单项选择题（15×1分=15分） 1、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。 A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市 2、把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（）划分的。 A.构成内容 B.发行主体 C.是否有价 D.是否上市 3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）。 A.B股 B.H股 C.A股 D.N股 4、我国《公司法》规定的股份有限公司的发起人不得少于（）。 A.5人 B.7人 C.3人 D.2人 5、把债券分为凭证式债券、实物债券和记账式债券，其划分标志是（）。 A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分 C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分 6、把债券划分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券，其划分标志是（）。 A.按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分 C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分 7、对于身边有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言，最佳的投资工具是（）。 A.股票 B.债券 C.投资基金 D.银行储蓄 8、亚洲投资基金业务最发达的国家是（）。 A.中国 B.日本 C.韩国 D.新加坡 9、有“金边债券”之称的是（）。 A.金融债券 B.公司债券 C.国际债券 D.国家债券 10、下列能开户的人员是（）。 A.证券交易所的管理人员 B.证券公司的管理人员 C.证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员 D.国家公务员 11、体现股票生命力所在的是它的（）。 A.不退还性 B.流通性 C.风险性 D.权益性 12、效率高，成本低，交易安全的债券是（）。 A.凭证式债券 B.实物债券 C.企业债券 D.记账式债券 13、兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性的企业债券，叫做（）。 A.可转换债券 B.信用债券 C.担保债券 D.赎回债券 14、一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券是（）。 A.外国债券 B.欧洲债券 C.杨基债券 D.武士债券 15、以下风险最大的债券是（）。 A.国家债券 B.金融债券 C.企业债券 D.地方政府债券二、多项选择题（10×1分=10分） 1、证券的基本特征包括（）。 A.法律特征 B.书面特征 C.财务特征 D.货币特征 E.资本特征 2、目前证券市场上常用的交易方式有（）。 A.现货交易 B.期货交易 C.信用交易 D.期权交易 E.自由交易 3、股票的基本特征有（）。A.不退还性 B.可退还性 C.流通性 D.有期性 E.风险性 4、构成债券的票面要素包括（）。 A.面值 B.还本和付息期限 C.票面利率 D.赎回条款 E.偿债基金 5、投资基金的创立和运行包含以下几方面（）。 A.投资人 B.发起人 C.管理人 D.托管人 E.自然人 6、债券和股票的相同之处在于（）。 A.都是有价证券 B.都是虚拟资本 C.都是筹资手段和投资工具 D.都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利 E.都具有流动性、收益性和一定的安全性 7、投资基金的主要特征可以概括为（）。 A.集体投资 B.集体经营 C.专家经营 D.分散风险 E.共同受益 8、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为（）。
1 《证券投资理论与实务》名词解释（2018 年修订）第一章重点：第3 节、第4 节 1.债券回购：债券持有人（卖方，也称融资方和正回购人）在将债券卖给债券购买人（买方，融券方和逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回相等数量同品种债券的交易行为 2.债券：是一种有价证券，是政府，企业和金融机构等经济主体为筹措资金向投资者发行的承诺按照一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证，又称固定收益证券。 3.股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，用以证明出资人的股东身份，代表股东对股份公司的所有权并据以享有公司决策权，理论分配权，优先认股权和剩余资产分配权。 4.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险分担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，投资于股票，债券等金融工具。是一种面向社会大众的间接投资工具，也是一种重要的金融中介机构 5.金融衍生工具：是价值依赖于基础资产或合约标的资产的金融产品。基础资产或合约标的资产通常是指利率债券，货币外汇，股票或股票价格指数等 期货：一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来特定的时间或地点交割规定数量和质量的标的物的标准化合约。 6.期权：也称选择权，是指一种赋予买方（或期权持有者）在未来某特定时间以指定价格买入或卖出一定数量的指定标的资产的权利。期权的持有者在规定的时间内可以选择实施该权利，也可以选择放弃该权利 7.互换：是指两个或两个以上的经济主体，在约定的条件下，将所持资产或负债与对方交换的合约。金融互换主要有货币互换和利率互换。 第2 章证券市场运行 本章重点：第2 节、第3 节 8.证券发行市场：是新的有价证券的诞生场所，指证券发行人向投资者出售证券筹集资金的市场，又称初级市场或一级市场。 9.证券交易市场：是已经发行在外的证券的交易场所，分为两类，一是证券交易所，是高度组织化的市场，是证券市场的核心与主体；二是分散的非组织化的场外交易市场，是证券市场的重要组成部分。 10.：审批制采用行政与计划的办法分配股票发行指标和额度，由地方政府或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度，是典型的权力分配资源，没有发挥市场本身的作用。
《证券投资理论与实务》按题型复习题 一、填空题： 1．证券必须具备特征和特征。 答案：法律书面 2．通过发行有价证券，可以吸收社会上闲置的作为长期投资分配到国民经济各部门，从而优化。 答案：货币（或货币投资）资源配置 答案：商品证券货币证券资本证券 答案：股票债券衍生品种 5．资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指。 答案：资本证券。 6．股票本身没有价值，仅是一种独立于实际资本之外的，但上市以后，可以形成。 答案：虚拟资本市场价格 7．债券是发行人依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，反映的是。 答案：债券债务 答案股票债券投资基金券 答案：发行市场流通市场 10．证券市场主体包括和。 答案：证券发行人证券投资者 答案：机构投资者个人投资者 2．股份有限公司的组织结构主要包括：、、、。答案：股东大会董事会监事会经理 答案：股息红利买卖差价 1．债券作为证明关系的凭证，一般是用具有一定格式的票面形式来表现。 答案：债券债务 答案：安全性收益性 2．公司债券与政府债券或金融债券比较，较大，这是由于公司债券的发行主体是公司。 答案：风险
1 答案：利益共享风险共担 2．证券投资基金通过发行，集中投资者的资金，由托管，由管理和运用资金。 答案：基金单位基金托管人基金管理人 3．股票反映的是关系，债券反映的是关系，契约型基金反映的是关系。 答案：产权债权债务信托 4 答案：债券股票 答案：证券交易所证券经纪商竟价 6．公司型基金是按照公司法以形态组成的，该基金公司以的方式募集资金，一般投资者购买该公司的股份，也就成为该公司的，凭其持有的股份依法享有投资收益。 :答案：公司发行股份股东 答案：发行市场流通市场 2．证券发行市场由、、和组成。 答案：证券发行者证券投资者证券中介机构 答案：公司制会员制 答案：股份有限公司营利 答案：会员营利 答案：道—琼斯股价指数《金融时报》指数日经225股价指数恒生指数 1．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大多可归入两类：第一类称为，第二类称为。 答案：基本分析技术分析 2．技术分析的目的是的趋势，即解决的问题。 答案：预测证券价格涨跌何时买卖证券 3．技术分析主要是根据推导出来的分析方法。 答案：证券市场本身的变化规律 5 答案：宏观经济分析行业分析公司分析 7．技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设
《证券投资理论与实务》课后练习参考答案 第一章参考答案 一、单项选择题 1.C 2.B 3.A 4.D 5.A 6.D 7.D 8.C 9.B 10.C 二、多项选择题 1.AD 2.BCD 3.ACD 4.ABCD 5.ABD 6.CD 7.ABD 8.ABCD 9.ABD 10.ABC 三、判断题 1对 2错 3对 4错 5对 6错 7错 8对 9错10对 第二章参考答案 一、单项选择题 1.D 2.D 3.C 4.A 5.B 6.B 7.B 8.C 9.A 10.B 二、多项选择题 1.ABD 2.ABC 3.ABD 4.BC 5.BD 6.ABCD 7.CD 8.AC 9.BC 10.ABD 三、判断题 1.对 2.对 3.错 4.错 5.错 6.对 7.对 8.错 9.
对 10.错 第三章参考答案 一、单项选择题 1.B 2.A 3.A 4.D 5.C 6.A 7.A 8.B 9.A 10.C 二、多项选择题 1. ABCDE 2.ABD 3.ABCD 4.ABC 5.ABC 6.ABCD 7.AC 8.ABC 9.ABCD 三、判断题 1.错 2.对 3.对 4.错 5.错 第四章参考答案 一、单项选择题 1.A 2.B 3.B 4.D 5.C 6.B 7.B 8.D 9.C 10.C 二、多项选择题 1.ABC 2.ABCDE 3.ABDE 4.ABCD 5.ABCD 6.ABC 7.ABD 8.ABD 9.ABD 10.ABCD 三、判断题 1.错 2.对 3.对 4.对 5.错 6.对 7.错 8.
错 第五章参考答案 一、单项选择题 1.A 2.D 3.B 4.C 5.C 6.B 7.D 8.C 9.B 10.B 二、多项选择题 1.BCD 2.AB 3.ABD 4.ABCD 5.AC 6.ACD 7.BCD 8.BD 9.ABCD 10.AC 三、判断题 1.错 2.对 3.错 4.对 5.错 6.对 7.错 8.错 9.对 10.错 第六章参考答案 一、单项选择题 1.B 2.C 3.A 4.D 5.B 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A 二、多项选择题 1.ABD 2.AC 3.BC 4.ABCD 5.AB 6.AC 7.ABCD 8.BC 9.ABCD 10.ACD 三、判断题
项目八证券投资基本分析 一、教学目标 1.理解证券投资基本分析的概念； 2.熟悉宏观经济形势评价变量； 3.掌握行业特征判断方法； 4.熟悉公司财务分析及财务报表。 5.掌握各经济指标和经济政策对证券价格的影响。 二、课时分配 共三个模块，每个模块安排2个课时 三、教学重点难点 1. 宏观经济政策对证券市场的影响 2. 行业的周期性 3．上市公司的财务指标 四、教学大纲 模块一宏观分析 一、宏观经济指标分析 （一）国内生产总值 国内生产总值简称GDP，是一国（或地区）经济总体状况的综合反映，是衡量宏观经济发展状况的主要指标。 （二）失业率 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。 （三）通货膨胀
通货膨胀是影响股票市场及股票价格的一个重要的宏观经济指标。这一指标对股票市场的影响比较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。 1. 通货膨胀促使股票价格上涨 货币供给量适当增加能够引起社会商品价格上涨，使股份有限公司的销售收入及利润相应增加，从而使得以货币形式表现的股利（即股票的名义收益）出现一定幅度的上升，进而导致股票需求增加，使股票价格也相应上涨。 2. 通货膨胀促使股票价格下跌 通货膨胀是很危险的，一旦其站稳脚跟，将会严重扭曲经济，使货币每年以很快的速度贬值，此时人们会囤积商品、购买房屋以期对资金保值。这可能从两个方面影响股价：一是资金流出金融市场，引起股价下跌；二是经济扭曲和失去效率，使企业筹集不到必需的生产资金，同时原材料、劳务价格等成本飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平大大下降。 （四）利率 利率对证券市场的影响是十分直接的。 1. 利率上升对证券市场的影响 （1）利率上升，公司借款成本增加，利润率下降，股票价格自然下跌。 （2）利率上升，债券和股票投资机会成本增大，导致价值评估降低，价格下跌。
你的得分：100.0 完成日期：2016年12月20日20点08分 说明：每道小题选项旁的标识是标准答案。 一、单项选择题。本大题共10个小题，每小题3.0 分，共30.0分。在每小题给出的选项中，只有一项是符合题目要求的。 1.（）是由中央政府为筹集资金而公开发行的债务凭证。 A.地方债券 B.金融债券 C.公司债券 D.国家债券 2.注册地在中国地，上市地在股票市场的股票是（）。 A.N股 B.S股 C.H股 D.A股。 3.按利息支付形式，债券可分为( )。 A.付息债券和贴现债券 B.贴现债券和浮动利率债券 C.固定利率债券和浮动利率债券 D.付息债券和浮动利率债券 4.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运作。 A.基金托管人 B.基金承销公司 C.基金管理人 D.基金投资顾问 5.（）的基金证券在证券交易所上市交易。 A.开放型
B.封闭型 C.公司型 D.契约型 6.证券发行市场又被称为（）。 A.一级市场 B.二级市场 C.三级市场 D.四级市场 7.（）是为一些达不到上市标准的高新技术企业发行股票并为其上市交易提供机会的 交易市场。 A.一级市场 B.初级市场 C.二板市场 D.柜台交易市场 8.（）是债券发行者公开向社会公众投资者发行债券的一种方式。 A.定向发行 B.增资发行 C.公开发行 D.面额发行 9.下列哪项不属于股票首次公开发行的条件( ) A.生产经营符合国家的产业政策 B.股本总额不少于5000万元 C.近3年连续盈利 D.公司员工多于1000人 10.在道?琼斯指数中，工业类股票选取工业部门的（）家公司。 A.10家
11240 证券投资理论与实务 南京财经大学编（） Ⅲ课程基本内容与考核目的 第一章证券投资工具 一、学习目与规定 通过本章教学，能使应考者掌握股票定义、种类、特性；掌握债券定义、种类、特性；掌握证券投资基金定义、种类、特性；理解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。 二、考核知识点和考核规定 1.理解：可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。 2.掌握：股票定义、种类、特性；掌握债券定义、种类、特性；证券投资基金定义、种类、特性。 第一节股票 一、股票定义:是有价证券一种重要形式,它是股份有限公司发行、用以证明 投资者股东身份和权益,并据以获取股息和红利凭证。 二、股票种类 a)（一）按股票持有者承担风险和既有权益分类 i.1、普通股 ii.2、优先股 iii.3、后配股
iv.4、决策权股 v.5、无决策权股 vi.6、否决权股 b)（二）按有否记名分类 c)（三）按有无面值分类 d)（四）按收益能力、风险特性分类 i.1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚大公司发行股票 ii.2、成长股是由某些正处在高速发展阶段公司发行股票 iii.3、收入股指当前能发放较高股利股票 iv.4、周期股指那些收益随商业周期波动股票 v.5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定股票 vi.6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难拟定股票 三、股票特性 四、三、股票特性 a)（一）收益性 b)（二）风险性 c)（三）流动性 d)（四）永久性 e)（五）参加性 第二节债券
一、债券定义 债券：发行者依照法定程序发行,并商定在一定期限内还本付息有价证券,是表白投资者与筹资者之间债权债务关系书面债务凭证。 二、债券种类 (一)按发行主体不同分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券 (二)按计息与付息方式差别分类 1．单利债券2．附息债券3．贴现债券4．零息债券5．累进利率债券 （三）按债券票面利率固定与否分类 1．固定利率债券2．浮动利率债券 （四）按债券形态分类 1．实物债券2．凭证式债券3．记账式债券 （五）按照与否公开发行分类 1．公募债券2．私募债券 （六）按其有无抵押担保分类 1．信用债券2．担保债权
证券投资技术分析主要理论 一、K线理论 (一)K线的画法和主要形状 K线又称为日本线，英文名称是蜡烛线(candle·stick)。起源于日本的米市。最初的K线理论被总结成sakata5法。 K线是一条柱状的线条;由影线和实体组成。中间的矩形部分是实体。实体的上下端为开盘价和收盘价，分阴线和阳线，开盘价大于收盘价为阳线，反之为阴线。实体上方的直线为上影线，上端点是最高价。实体下方的直线为下影线，下端点是最低价。 一根K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动情况。将每个交易时间的K线按时间/顷序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K线图。 证券价格涉及4个：开盘价、最高价、最低价和收盘价。 根据4个价格的特殊取值，K线一共有12种形状—叫种没有实体、2种没有上影线、2种没有下影线、2种上影线和下影线都没有、2种上影线和下影线都有。 单根K线的含义。从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度。单独一根K线的含义与它所处的位置有关。一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方占优，不利于多方占优;上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。上影线和下影线相比的结果，也影响多方和空方取得优势。上影线长于下影线，利于空方;反之，下影线长于上影线，利于多方。 (二)组合形态 K线组合形态中所包含的K线可以是单根的也可以是多根的。K线组合形态分为反转组合形态和持续组合形态2种。 (三)应用K线理论应注意的问题 K线分析的错误率是比较高的。K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的。根据实际情况，不断“修改和调整”组合形态。 二、切线理论 (一)趋势分析。 1、趋势的定义。趋势是价格的波动方向，或者说是证券市场运动的方向。市场变动不是朝一个方向直来耳去，中间肯定要出现曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。 2、趋势的方向。①上升方向;②下降方向;③水平方向，也就是无趋势方向。如果后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。‘如果后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。如果后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸。 3、趋势的类型。按道氏理论的分类，趋势分为3种类型。主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是趋势的主要方向，主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长、幅度大。次要趋势是在进行主要趋势的过程中进行的调整。短暂趋势是对次要趋势的过程中所进行的调整。这3种类型的趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小上的差异。以上3种划分可以解释绝大多数的行情。 (二)支撑线和压力线。 1、支撑线和压力线的定义和作用。阻止价格继续下跌或暂时阻止价格位置继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。阻止或暂时阻止价格继续上升的价格位置就是压力线所在的位置。不要产生这样的误解，认为只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。常用的选择支撑线和压力线的方法是前期的高点和低点、成交密集区。 支撑线和压力线的作用就是阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动。 支撑线和压力线有被突破的可能，同时，支撑线和压力线又有彻底阻止价格按原方向变动的可能。 2、支撑线和压力线的作用。一个支撑如果被突破，那么这个支撑将成为今后的压力;同理，一个压力被突破，这个压力将成为支撑。这说明支撑和压力的角色不是一成不变的。它们是可以改变的，条件是被有效的足够强大的价格变动所突破。怎样才能算被突破呢?一般说来，穿过支撑线或压力线越远，突破的结论越正
《证券投资理论与实务》名词解释（2016年版） 第一章 债券回购：债券持有人（卖方，也称融资方和正回购人）在将债券卖给债券购买人（买方，融券方和逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回相等数量同品种债券的交易行为 债券：是一种有价证券，是政府，企业和金融机构等经济主体为筹措资金向投资者发行的承诺按照一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证，又称固定收益证券。 股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，用以证明出资人的股东身份，代表股东对股份公司的所有权并据以享有公司决策权，理论分配权，优先认股权和剩余资产分配权。 证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险分担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，投资于股票，债券等金融工具。是一种面向社会大众的间接投资工具，也是一种重要的金融中介机构 金融衍生工具：是价值依赖于基础资产或合约标的资产的金融产品。基础资产或合约标的资产通常是指利率债券，货币外汇，股票或股票价格指数等 期货：一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来特定的时间或地点交割规定数量和质量的标的物的标准化合约。 期权：也称选择权，是指一种赋予买方（或期权持有者）在未来某特定时间以指定价格买入或卖出一定数量的指定标的资产的权利。期权的持有者在规定的
时间内可以选择实施该权利，也可以选择放弃该权利 期货：由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割规定数量、质量标的物的标准化合约 互换：是指两个或两个以上的经济主体，在约定的条件下，将所持资产或负债与对方交换的合约。金融互换主要有货币互换和利率互换。 第2 章证券市场运行 本章重点：第2 节、第3 节 证券发行市场：是新的有价证券的诞生场所，指证券发行人向投资者出售证券筹集资金的市场，又称初级市场或一级市场。 证券交易市场：是已经发行在外的证券的交易场所，分为两类，一是证券交易所，是高度组织化的市场，是证券市场的核心与主体；二是分散的非组织化的场外交易市场，是证券市场的重要组成部分。 注册制：采用行政与计划的办法分配股票发行指标和额度，由地方政府或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度，是典型的权力分配资源，没有发挥市场本身的作用 核准制：指发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请 审批制：主要指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券机构的职责是对申报文件的全面性，准确性，真实性和及时性作形式审查，而发行公司股票的良莠留给市场来判断 买空交易：投资者预期某种股票会涨但又缺少足额的投资资金，可以向经纪人
全真预测卷（一） 名词解释 1. 股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证 2. 优先股:是相对于普通股而言的, 是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配的股份 3. 债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券, 是表明投资者 与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 4. 政复府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证 简答题 一、简述影响债券投资价值的因素 内部因素： 1.债券的信用评级 2.债券的期限 3.债券的票面利率 4.债券的流动性 5.债券的税收待遇 6.债券的提前赎回条款 外部因素:1. 基础利率 2.市场利率 3.通货膨胀 4.汇率 二、简述利率期限结构的类型。 1. “正向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越高 2. “反向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越低 3. “平直的”利率曲线,表示不同期限的债券利率相等,这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 4. “拱形的”利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系 三、简述理性预期理论对利率期限结构的解释
理性预期理论又称“无偏预期理论” , 这种理论认为,投资者的一般看法构成市场预期市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时,该理论还认为,债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期利率的预期。因而,一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨,如“正向的”利率曲线;反之,则是市场预期未来即期 利率看跌,如“反向的”利率曲线:当市场预期所有的即期利率大致相同时,会出现“平直的” 利率曲线的情况:当市场预期未来即期利率在短期（二三年内）看涨,而后会下降时,就会出现“拱形的”利率曲线的情况。 四、简述流动性偏好理论对利率期限结构的解释。 流动性偏好理论的基本观点是,投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。投资者在接受了长期债券时,就会要求对与较长偿还期相联系的风险给予补偿,这便导致了流动性溢 价的存在。由于流动性溢价的存在,在流动性偏好理论中,如果预期利率上升,其利率期限结构向上倾斜的;如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是上倾斜的,但两条曲线趋 于重合:如果预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的。 论述题 一、论述健全的公司法人治理机制所包含的内容 1. 规范的股权结构: 股权结构是公司法人治理结构的基础,许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关 2. 有效的股东大会制度:股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排,能否建立有效的股东大会制度,是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 3. 董事会权力的合理界定与约束: 董事会作为公司的决策机构,对于公法人治理机制的完善具有重要作用 4. 完善的独立董事制度:在董事会中引入独立董事制度,可以加强公司董事会的独立性,有利于于董事会对公司的经营决策作出独立判断 5. 监事会的独立性和监督责任:一方面,应该加强监事会的地位和作用,增强监事会的独立性和加强监督的力度,限制股东提名监事候选人和作为监事会召集人: 另一方面,应该加大监事 会的监督责任 6. 优秀的职业经理层: 是保证公司治理机构规范化、高效化的人才基础