2008年证券考试证券投资分析全真模拟试题(三)
总分：100分及格：60分考试时间：120分
一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)
(1)经济周期的变动过程是（）。
A. 繁荣——衰退——萧条——复苏
B. 复苏——上升——繁荣——萧条
C. 上升——繁荣——下降——萧条
D. 繁荣——萧条——衰退——复苏
(2)（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。
A. 局部估值法
B. 德尔塔-正态分布法
C. 历史模拟法
D. 蒙特卡罗模拟法
(3)（）公布的信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源。
A. 上市公司
B. 中介机构
C. 政府部门
D. 证券交易所
(4)某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（）万元。
A. 180
B. 360
C. 320
D. 80
(5)认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）。
A. 慢
B. 快
C. 同步
D. 不确定
(6)我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A. 道·琼斯分类法
B. 联合国的《国际标准产业分类》
C. 北美行业分类体系
D. 以上都不是
(7)在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准。“常住居民”指的是（）。
A. 居住在本国的公民
B. 居住在本国的公民和外国居民
C. 居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D. 居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本圈但未加入本国国籍的居民
(8)公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。
A. 公司技术水平
B. 公司成长性
C. 公司财务
D. 公司生命周期
(9)行业经济活动是（）的主要对象之一。
A. 微观经济分析
B. 中观经济分析
C. 宏观经济分析
D. 技术分析
(10)套利定价理论的创始人是（）。
A. 马柯威茨
B. 威廉
C. 史蒂夫·罗斯
D. 林特
(11)按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值。
A. 不等于
B. 肯定小于
C. 肯定大于
D. 等于
(12)如果市场是（），那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫
无关系，其变化纯粹依赖于明天新的信息。在这种市场中，基于公开资料的基础分析毫无用处。
A. 半弱式有效市场
B. 弱式有效市场
C. 强式有效市场
D. 半强式有效市场
(13)中央银行在金融市场上买卖有价证券，以调节市场货币供应量的政策行为称为（）。
A. 法定存款准备金率
B. 公开市场业务
C. 再贴现政策
D. 货币政策
(14)确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。
A. 投资原则
B. 投资风格
C. 投资目标
D. 投资偏好
(15)（）一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。
A. 高增长产业
B. 朝阳产业
C. 战略产业
D. 重点产业
(16)证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（）。
A. 到政府部门去实地了解情况
B. 到上市公司去实地了解情况
C. 道听途说的消息
D. 查阅历史资料
(17)某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为（）。
A. 一根向左上倾斜的曲线
B. 一根横线
C. 一根向右上倾斜的曲线
D. 一根竖线
(18)如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么（）。
A. 证券A的期望收益率等于9.5%
B. 证券A的期望收益率等于9.0%
C. 证券A的期望收益率等于1.8%
D. 证券A的期望收益率等于1.2%
(19)反映公司运用所有者资产效率的指标是（）。
A. 固定资产周转率
B. 股东权益周转率
C. 总资产周转率
D. 存货周转率
(20)出现在顶部的看跌的形态是（）。
A. 菱形
B. 三角形
C. 楔形
D. 旗形
(21)通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是（）。
A. 0<│r│≤0.3
B. 0.3<│r│≤0.5
C. 0.5<│r│l≤0.8
D. 0.8<│r│<1
(22)周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。
A. 负相关
B. 正相关
C. 领先
D. 滞后
(23)作为信息发布主体，（）所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A. 政府部门
B. 证券交易所
C. 上市公司
D. 证券中介机构
(24)证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被定义为（）。
A. 詹森指数
B. 夏普指数
C. 特雷尔指数
D. 恩格尔指数
(25)某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。9% 7.90% 10% 18%
(26)关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。
A. 投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
B. 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
C. 投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
D. 投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券
(27)按道·琼斯分类法，大多数股票被分为（）。
A. 制造业、运输业、公用事业三类
B. 公用事业、金融业、房地产业三类
C. 工业、运输业、公用事业三类
D. 金融业、制造业、建筑业三类
(28)中央银行对商业银行所持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为（）。
A. 法定存款准备金率
B. 公开市场业务
C. 再贴现政策
D. 直接信用控制
(29)与趋势线平行的切线为（）。
A. 压力线
B. 轨道线
C. 速度线
D. 角度线
(30)通常认为微弱相关时，相关系数r的取值范围是（）。
A. 0<| r|≤0.3
B. 0.3<| r|≤0.5
C. 0.5<| r|≤0.8
D. 0.8<| r|<1
(31)艾略特波浪理论的数学基础来自（）。
A. 周期理论
B. 黄金分割数
C. 时间数列
D. 弗波纳奇数列
(32)计算存货周转率，不需用到的财务数据是（）。
A. 年初存货
B. 年末存货
C. 销售成本
D. 销售收入
(33)证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A. 3个月
B. 6个月
C. 12个月
D. 18个月
(34)套利定价理论的创始人是（）。
A. 马柯威茨
B. 威廉
C. 林特
D. 史蒂夫·罗斯
(35)假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线为（）。
A. 双曲线
B. 椭圆
C. 直线
D. 射线
(36)在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）。
A. 支撑线
B. 压力线
C. 轨道线
D. 趋势线
(37)下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有（）。
A. 资产收益率
B. 销售净利率
C. 速动比率
D. 市盈率
(38)下列不是技术分析假设的是（）。
A. 市场行为涵盖一切信息
B. 价格沿趋势移动
C. 历史会重复
D. 价格随机波动
(39)我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A. 公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B. 独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
C. 独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
D. 独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
(40)某投资者投资1万元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（）。
A. 12597.12元
B. 12400.00元
C. 10800.00元
D. 13130.00元
(41)分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法（）
A. 用该行业的历年统计资料来分析
B. 用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C. 用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
D. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
(42)分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法（）。
A. 用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
B. 用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D. 用该行业的历年统计资料来分析
(43)下列说法正确的是（）。
A. 社会消费品零售总额包括报社直接售给居民的报纸收入
B. 社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具
C. 社会消费品零售总额包括服务业的营业收入
D. 社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品
(44)（）是最著名和最可靠的反转突破形态。
A. 头肩形态
B. 双重顶(底)
C. 圆弧形态
D. 喇叭形
(45)下列哪些会计处理不是按会计准则编制的（）
A. 非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
B. 报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C. 将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
D. 无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
(46)著名的有效市场假设理论是由（）提出的。
A. 巴菲特
B. 本杰明·格雷厄姆
C. 法默
D. 凯恩斯
(47)（）是金融工程的核心内容之一。
A. 公司理财
B. 金融工具交易
C. 融资与投资管理
D. 风险管理
(48)随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。
A. 由低风险、低收益变为高风险、高收益的
B. 由高风险、低收益变为高风险、高收益的
C. 由低风险、高收益变为高风险、高收益的
D. 由高风险、低收益变为低风险、高收益的
(49)下列属于完全竞争型市场的行业是（）。
A. 初级产品
B. 制成品
C. 石油
D. 自来水公司
(50)形成“内部人控制”的资产重组方式的是（）。
A. 交叉控股
B. 股权协议转让
C. 股权回购
D. 表决权信托与委托书
(51)某上市公司去年支付每股股利为0.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%，该股票的内在价值是（）。
A. 32.5
B. 16.5
C. 32.0
D. 16.8
(52)根据《证券投资咨询业务管理暂行规定》，会员制机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。
A. 5%
B. 8%
C. 10%
D. 12%
(53)以下财政政策会促使证券市场下跌的是（）。
A. 增发国债
B. 增加财政补贴
C. 减少税收
D. 扩大财政支出
(54)通常出现在顶部的看跌的形态是（）。
A. 楔形
B. 旗形
C. 菱形
D. 三角形
(55)（）指标是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测
价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
A. WMS
B. KD
C. RSI
D. BIAS
(56)预期收益水平和风险之间存在（）的关系。
A. 正相关
B. 负相关
C. 非相关
D. 线性相关
(57)当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定（）。
A. 经济周期处于衰退期
B. 经济周期处于下降期
C. 证券市场将继续下跌
D. 证券市场已经处于底部，应当可以买人
(58)居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。
A. 总收入
B. 工资收入
C. 可支配收入
D. 税前收入
(59)根据以下材料，完成{TSE}题：某上市公司发行股票5 000万股，总资产80 000万元，经营性现金流量为7 500万元，销售收入为18000万元（增值税税率17%）。{TS}该公司的销售现金比率是（）。
A. 0.42
B. 0.36
C. 0.28
D. 0.24
(60)该公司每股营业现金净流量是（）。
A. 1.2
B. 1.25
C. 1.5
D. 1.75
(61)该公司全部资产现金回报率是（）。
A. 9.38%
B. 10%
C. 6.25%
D. 12.5%
(62)我国证券分析师的自律组织是（）。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 中国证券业协会证券分析师专业委员会
D. 证券交易所投资分析师协会
(63)（）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A. 基本分析流派
B. 技术分析流派
C. 心理分析流派
D. 学术分析流派
(64)反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A. 证券特征线方程
B. 资本市场线方程
C. 证券市场线方程
D. 套利定价方程
(65)认股权证价格下跌的速度与其可选购股票价格下跌的速度相比是（）的。
A. 快
B. 慢
C. 不快也不慢
D. 不确定
(66)某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为（）。
A. 资产抽离
B. 股权一资产置换
C. 资产置换
D. 资产配负债剥离
(67)如果债券按单利计算，并且一次还本付息，其价格决定公式为（）(面值为M)。
A. P=M(1+I·n)/(1+r·n)
B. P=(M·I·n)/(1+r·n)
C. P=M(1+I)n/(1+r)n
D. P=Min/(1+r)n
(68)假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为
| 收益率（%） | -50 | -10 | 0 | 10 | 40 | 50 |
| 概率 | 0.25 | 0.04 | 0.20 | 0.16 | 0.10 | 0.25 |
A. 4%
B. 5.2%
C. 5.6%
D. 6.4%
(69)由于通过货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。
A. 再贴现率
B. 直接信用控制
C. 法定存款准备金率
D. 公开市场业务
(70)支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。
A. 机构主力斗争的结果
B. 心理因素
C. 筹码分布
D. 持有成本
二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求。)
(1)在组建证券投资组合时，投资者需要注意（）。
A. 证券的价位
B. 个别证券的选择
C. 投资时机的选择
D. 投资多元化
E. 证券的业绩
(2)完全垄断市场类型的特点有（）。
A. 垄断者能够根据市场的供求情况制定理想的价格和产量
B. 产品同种但不同质
C. 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的
D. 企业是价格的接受者
E. 生产者可自由进入这个市场
(3)股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。
A. 国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
B. 被扭曲的证券市场定价机制
C. 公司治理缺乏共同利益基础
D. 证券市场价格波动的巨大风险
(4)在圆弧顶（底）形成的过程中，表现出的特征有（）。
A. 成交量的过程是两头多、中间少
B. 成交量的过程是两头少、中间多
C. 在突破后的一段有相当大的成交量
D. 突破过程成交量一般不会急剧放大
(5)一般说来，一条压力线或支撑线对当前影响的重要性，有哪几方面的考虑（）
A. 股价在这个区域停留的时间长短
B. 股价在这个区域伴随的成交量的大小
C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间离当前这个时期的远近
D. 支撑区域内股票的最高价
E. 压力区域内股票的最低价
(6)在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A. -1
B. -0.5
C. 0.5
D. 1
(7)道氏理论认为价格的波动趋势可以分为（）。
A. 短暂趋势
B. 重要趋势
C. 次要趋势
D. 细微趋势
E. 支撑线
(8)资本资产定价模型的假设基础包括（）。
A. 投资者依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B. 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是不同的
C. 资本市场存在摩擦
D. 资本市场没有摩擦
(9)拉丁美洲证券投资分析师协会公会（）。
A. 简称F1AAF
B. 以巴西协会为中心
C. 1998年正式创立
D. 是自律性组织
(10)下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。
A. 成本优势是决定竞争优势的关键因素
B. 在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
C. 在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位
D. 一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
(11)以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅显示市场的强弱的指标是（）。
A. MACD
B. RSI
C. KDJ
D. WRS
(12)证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明（）。
A. 所在证券、期货投资咨询机构的名称
B. 个人真实姓名
C. 联系电话
D. 对投资风险作充分说明
(13)以下属于GDP变动情况的有（）。
A. 高通胀下的GDP增长
B. 持续、稳定、高速的GDP增长
C. 宏观调控下GDP减速增长
D. 转折性的GDP变动
E. 波动形的GDP调整
(14)与证券价格有关的“可知”的资料包括（）。
A. 有关国内及世界经济的所有公开可用的资料
B. 个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料
C. 行业的所有公开可用的资料
D. 公司的所有公开可用的资料
(15)一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。
A. 国际收支状况
B. 通货膨胀率
C. 经济增长率
D. 利率
E. 就业率
(16)以下行业中，受经济周期影响较为明显的有（）。
A. 耐用消用品
B. 能源
C. 生活必需品
D. 公用事业
E. 金融地产
(17)运用风险管理工具进行风险控制的方法主要有（）。
A. 通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险
B. 将风险资产进行对冲
C. 购买损失保险
D. 回购交易
(18)对于某些缺少特定能力或者资源的公司来说，（）可以作为合作战略的最基本手段。
A. 收购股份
B. 合资
C. 购买资产
D. 联营
E. 公司合并
(19)CIIA考试每年举行两次，时间一般定于（）。
A. 3月份
B. 5月份
C. 9月份
D. 10月份
(20)产业组织政策主要包括（）。
A. 市场秩序政策
B. 产业合理化政策
C. 产业保护政策
D. 促进资源向技术开发领域投入政策
E. E。保护某一行业的附加法规
(21)关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（）。
A. 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B. 尚有该模型所没有捕捉到的其他重要因素
C. 当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化
D. 能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
(22)财政政策分为（）。
A. 扩张性财政政策
B. 紧缩性财政政策
C. 中性财政政策
D. 针对性财政政策
(23)当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。
A. 钢铁、汽车等重工业
B. 资本密集型、技术密集型产品
C. 少数储量集中的矿产品
D. 公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司
(24)公司进行扩张型资产重组的方式有（）。
A. 收购公司
B. 资产置换
C. 公司合并
D. 购买资产
(25)关于口系数说法错误的是（）。
A. 大于0且小于1
B. 是证券市场线的斜率
C. 是衡量资产系统风险的指标
D. 是利用回归风险模型推导出来的
(26)下列说法正确的是（）。
A. 证券市场里的人分为多头和空头两种
B. 压力线只存在于上升行情中
C. 一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D. 支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
(27)广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。
A. 金融产品设计
B. 金融产品定价
C. 交易策略设计
D. 金融风险管理
(28)在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比。可以作出的判断包括（）。
A. 比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率
B. 确定该行业是否属于周期行业
C. 计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重
D. 该行业内的市场结构和分布
(29)宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）途径。
A. 公司经营效益
B. 汇率水平
C. 投资者对估价的预期
D. 资金成本
E. 居民收入水平
(30)相关利益者包括（）。
A. 员工
B. 债权人
C. 供应商
D. 客户
(31)根据技术指标理论，（）。
A. WMS值越大，当日股价相对位置越低
B. WMS值越小，当日股价相对位置越低
C. WMS值越大，当日股价相对位置越高
D. WMS值越小，当日股价相对位置越高
(32)套利定价理论认为（）。
A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
C. 期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
D. 当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
(33)下列属于周期型行业的有（）。
A. 消费品业
B. 公用事业
C. 食品业
D. 耐用品制造业
(34)根据股价异动的规律，我们可以把股价曲线的形态分为两大类型，即（）。
A. 旗形
B. 头肩形
C. 持续整理形
D. 楔形
E. 反转突破形
(35)在下列选项中，不是反映投资收益的指标有（）。
A. 普通股每股净收益
B. 资产负债比率
C. 普通股获利率
D. 本利比
E. 速动比率
(36)道·琼斯分类法把股票分为（）。
A. 农业
B. 工业
C. 运输业
D. 公用事业
(37)下列属于财政政策手段的是（）。
A. 国家预算
B. 税收
C. 发行国债
D. 利率
(38)在光脚阴线的形态中，空方优势的大小与（）的长度有关。
A. 上影线
B. 下影线
C. 实体
D. 成交量
(39)在投资者只关注（）的假设前提下，马柯威茨的理论是完全准确的。
A. 期望收益率
B. 期望收益
C. 方差
D. 标准差
(40)企业的年度会计报表附注一般披露如下内容（）。
A. 不符合会计核算前提的说明
B. 重要会计政策和会计估计的说明
C. 重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明
D. 或有事项的说明
(41)税收的调节功能有（）。
A. 税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B. 可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控
制需求数量和调节供求结构
C. 通过增加税收来增加投资
D. 通过增加税收来弥补财政支出赤字
E. 通过关税和出口退税调节国际收支平衡
(42)《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则包括（）。
A. 在作出投资建议和操作时，应注意适宜性
B. 合理的分析和表述
C. 信息披露
D. 保存客户机密、资金以及证券
(43)某投资者将1万元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。
A. 16105元
B. 15000元
C. 17823元
D. 19023元
(44)目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。
A. 美国的CBOE的中国股指期货
B. NSDAQ中国企业指数期货
C. 新加坡新华富时中国50指数期货
D. 香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
(45)反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：（）。
A. 多因素模型
B. 特征线模型
C. 资本市场线模型
D. 套利定价模型
(46)下列关于证券投资分析主要方法的说法，不正确的是（）。
A. 基本分析方法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法
B. 技术分析方法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
C. 证券组合分析法的出发点是运用多元化投资来有效降低非系统性风险
D. 技术分析方法的最大特点是数量化分析
(47)关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（）。
A. 支撑线又称为抵抗线
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
投资分析历年真题
证券资格考试投资分析历年真题 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分． 1．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数．（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的．A．PSY B．BIAS C．OBOS D．WMS% 2．2000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（）． A．八字方针 B．四项基本原则 C．十六字原则 D．六条准则 3．技术分析适用于（）． A．短期的行情预测 B．周期相对比较长的证券价格预测 C．相对成熟的证券市场 D．适用于预测精确度要求不高的领域 4．反映资产总额周转速度的指标是（）． A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率 D．股东权益周转率 5．如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而（）． A．减少 B．扩大 C．不变 D．不确定 6．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率． A．大于 B．小于
C．等于 D．不确定 7．以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）．A．收入型证券组合 B．平衡型证券组合 C．避税型证券组合 D．增长型证券组合 8．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应当考虑所选证券是否易于迅速买卖．该原则是（）． A．流动性原则 B．本金安全性原则 C．良好市场性原则 D．市场时机选择原则 9．我国证券投资分析师自律组织是（）． A．中国证监会 B．中国总工会证券投资分析师分会 C．中国金融学会证券投资分析师专业委员会 D．中国证券业协会证券投资分析师专业委员会 10．收入型证券的收益几乎都来自于（）． A．债券利息 B．优先股股息 C．资本利得 D．基本收益 11．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资．A．增长 B．周期 C．防御 D．初创 12．债券期限越长，其收益率越高．这种曲线形状是（）收益率曲线类型．A．正常的 B．相反的 C．水平的 D．拱形的 13．收入政策的总量目标着眼于近期的（）． A．产业结构优化 B．经济与社会协调发展 C．宏观经济总量平衡 D．国民收入公平分配
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将答题卡上。 1.我国证券登记结算公司的证券结算风险基金不得( )。 A.从证券登记结算公司的业务收入中提取 B.从证券登记结算公司的收益中提取 C.从证券登记结算公司的资本金中提取 D.由证券公司按证券文易业务量的—定比例缴纳 2.按照( )划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。 A.交易规模 B.交易对象的品种 C.交易性质 D.交易场所 3.我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是( ) A.口头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.人工报价 4.从内容上看，认股权证具有( )的性质。 A.债权 B.场外交易 C.基金 D.期权 5.( )不是证券经纪商应发挥的作用。 A.充当证券买卖的媒介 B.提高证券市场效率 C.提供咨询服务 D.防止股价波动 6.深圳证券交易所和上海证券交易所的组织形式都属于( )。 A.公司制 B.会员制 C.合同制 D.合伙制 7.沪深两个证券交易所对会员须承担义务的规定( )。 A.完全一致 B.大致相同 C.有较大差异 D.完全不一致 8.在我国，根据不同种类席位的含义，将经营A 种股票、债券和基金等买卖的席位，称为( )。 A.自营席位
B.代理席位 C.普通席位 D.专用席位 9.下面哪一项不属于证券交易风险的制度防范措施( )。 A.全额交易结算资金制度 B.风险准备金制度 C.坏账准备 D.行业检查 10.对于开放式基金来说，在基金( )的基础上再加减一定的手续费，就可以得出基金证券的买价和卖价。 A.负债净值 B.资产净值 C.负债总值 D.资产总值 11.对于证券公司来说，在证券交易风险防范方面，自律管理主要指()。 A.制度建设、实施监控、坏账准备 B.法律制定、内部目查、事后监督 C.制度建没、内部监察、行业检查 D.法律制定、实施监控、事后监督 12.我国经纪类证券公司只能从事( )。 A.经纪业务 B.自营业务 C.承销业务 D.发行业务 13.在证券经纪业务中，代理委托关系建立的一个环节是开户，另一个环节是( )。 A.主体 B.委托 C.代理 D.对象 14.在开设资金帐户准备进行股票交易时，( 复印件和其他有关资料。)必须留存其身份证、证券帐户卡 A.证券从业人员 B.投资者 C.证券经纪商的代表 D.证券交易所工作人员 15.新中国证券交易所出现的时期是( )。 A.二十世纪八十年代初期 B.二十世纪八十年代中期 C.二十世纪八十年代末期 D.二十世纪九十年代初期
一、单项选择 1.确定证券投资政策涉及到：▁▁▁A▁. A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁C▁▁▁. A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3.组建证券投资组合时，个别证券选择上。是指▁▁▁B▁. A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4.证券投资的目的。是：▁▁C▁▁. A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5.在下列哪种市场中，技术分析将无效C A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.我国证券投资分析师的自律组织。是：▁▁B▁▁. A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7."市场永远。是错的".是哪种分析流派对待市场的态度A A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8.下列哪种分析方法。是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的A A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析
名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股 票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员 制的非法人团体,会员包括经纪商和 交易商15.答:是历史最悠久的证券交 易所之一,起源于17世纪末的伦敦交 易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成 立于1878年,后因战争原因一度中断 营业.1949年4月重新开业17.答:具体 地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企 业,对生产要素实行社会占有联合使 用,企业拥有独立的法人资产,从事生 产经营,投资者按投资入股的份额参 与企业的管理和分配,同时承担有限 经济责任的一种企业组织形式和财 产制度18.答:是股份制企业的典型组 织形式.是指通过发行股票把分散的 资金筹集起来,用以从事工商经营的 经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程 序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定 的、由股东们出资认购股份所筹集的 公司财产总额21.答:两个或两个以上 的股份有限公司,依据合同约定或法 律规定,将财产合并,联合组成一个新 公司,或一个公司去的股份的方法,收 取另一个或几个公司的财产或控制 权的法律行为22.答:是指当债权人的 总资产不足以抵偿到期债务时,有法 院依照法定程序将其债务人所有财 产公平清偿所有债权人,不足之数免 于清偿的制度23.答:公司解散是公司 法人资格取消的法律程序和公司业 务经营活动终止的法律事实24.答:是 终结解用公司法律关系，消灭解用公 司法人资格的程序25.答:是股份公司 发给股东作为投资入股的证书和借 以取得股息的凭证26.答:是股息随股 份公司利润的变动而变动的股票.它 是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先 权的股份28.答:是指以国家的资产折 算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或 原集体企业的资产重估后折算的股 份30.答:是指社会个人或股份公司内 部职工以个人财产投入公司形成的 股份31.答:是供国内投资者认购和买 卖的普通股票32.答:是供境外投资者 以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明 面值,供境外投资者用外币认购,在香 港联合交易所上市的股票34.答:它是 以人民币标明面值,供境外投资者用 外币认购,获纽约证交所批准上市的 股票35.答:就是股票在市场上买卖的 价格,36.答:一般是通过选择若干种具 有代表性的上市公司的股票,经过计 算其成交价格而编制出的一种股票 平均数.37.答:是一种有价证券,是社 会各类经济主体为筹集资金而向债 券投资者出具的、承诺按一定利率定 期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证38.答:是政府和政府代理 公共机构作为债务人向社会众发行 的债券凭证,它具体可以分为国家债 券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政 资金,凭其信誉按照一定程序向投资 者出具的、承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债 权债务凭证40.答:指的是中央政府为 调节短期差额,弥补政府正常财政收 入不足而由国家财政部门发行的一 种短期或短中期政府债券41.答:由银 行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金 额发行,到期以票面金额偿付的金融 债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务 凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭 筹资人的信用发行的、没有担保的债 券46.答:是指以抵押、质押、保证等 方式发行的债券47.答:指在偿还期内 利率固定不变的债券48.答:指票面利 率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的 债券50.答:是可转换企业债券的简称 是一种可以在特定时间、特定条件下 转换为普通股股票的一种特殊性质 的企业债券51.答:指的是由国际机 构、外国政府及外国法人所发行的债 券52.答:是指某一国的发行人在另一 个国债券市场上发行的、以市场场所 在国的货币标明面值的债券53.答:是 美国以外的政府、金融机构、工商企 业和国际组织在美国债券市场上发 行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外 国债券,是日本以外的政府、金融机 构、工商企业和国际组织在日本国内 市场上发行的以日元计值货币的债 券55.答:是以非日元的亚洲国家或地 区货币发行的外国债券56.答:是指国 外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一 种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投 资方式,即通过发行基金单位,集中投 资者的资金,有基金托管人托管,由基 金管理人管理和运用资金,从事股票、 债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是 指基金规模不是固定不变的,而是可 以随时根据市场供求情况发行新份 额或投资人赎回的投资基金59.答:是 相对于开放型基金而言的,是指基金 规模在发行前已确定,在发行完毕后 和规定的期限内,基金规模固定不变 的投资基金60.答:是委托人、受托人、 受益人三方订立信托投资契约,经理 机构依照契约管理信托财产进行投 资,受托人负责保管信托财产,而投资 成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种 投资基金本身就是投资公司,而这类 投资公司以发行股份的方式募集资 金,然后交由某一选定的基金管理公 司进行投资,投资者凭其持有的投资 基金股份,依法分享投资收益62.答:是 把追求资本的长期作为其投资目的 的投资基金63.答:是指以能为投资者 带来高水平的当期收入为目的的投 资基金64.答:是指以支付当期收入和 追求资本的长期成长为目的的投资 基金65.答:是指以股票为投资对象的 投资基金66.答:是指以债券为投资对 象的投资基金67.答:是指以国库券、 银行可转让存单、商业票据、公司债 券等货币市场短期有价证券为投资 对象投资基金68.答:是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为 投资对象的投资基金70.是指以某种 证券市场的价格指数为投资对象的 投资基金71.答:是指投资于美元市场 的投资基金72.是指投资于日元市场 的投资基金73.是指投资于欧元市场 的投资基金74.答:是指资本来源于国 内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国 外市场的投资基金76.答:是指资本来 源于国内,并投资于国内市场的投资 基金77.答:是指资本来源于国外,并投 资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基 金79.答:是指符合一定的设立条件,经 国家证券主管机关批准设立,在证券 市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏 的金融企业80.答:是指通过收取佣金 作为报酬,促成市场买卖双方交易行 为而进行的证券中介业务81.答:就是 证券经营机构以自己的名义和资金 买卖证券,自己承担市场风险以获取 利润的证券业务82.答:是证券机构代 理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融 或经营管理顾问,向其提供的一种投 资咨询业务84.答:是证券经营机构凭 借其经验和信息优势、人才优势,接受 客户委托,为其管理资产85.答:是为企 业兼并收购充当顾问,运用自己的专 业只是和丰富经验为企业提供战略 方案、机会评价和选择、资产评估、 并购结构设计、价格确定及收购资金 安排等,统一协调参与收购工作的会 议、法律、专业咨询人员,最终形成并 购建议书并参加谈判86.答:是由证券 主管机关依法批准设立的在证券市 场上经营核准范围内的证券业务的 金融机构87.答:依法设立的对证券信 息进行搜集、加工、整理、存储、分 析传递、为客户提供各类证券信息服 务的专业性中介机构88.答:依法设立 的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和 整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提 供有偿咨询服务的中介机构89.答:指 专业机构对准备发行的证券的可靠 度以及风险的大小进行客观、公正、 权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有 关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定 和估算的过程91.答:是以会员协会形 式成立的不以营利为目的的组织,主 要由证券商组成.92.答:由股东出资组 成的以赢利为目的的公司法人.公司 制证券交易所对在本所内进行的证 券交易负有担保责任.必须设立赔偿 基金93.答:指新发行的股票、国债、 公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特 定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向 少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额 认购首次发行的全部股票,无需向社 会公众筹资.97.答:是公司发起人在公 司设立时只认购一部分股票,其余的 面向社会公开招股,从而达到预定的 资本额度98.答:指发行人委托证券中 介机构代为向投资者销售证券,发行 人向中介机构支付一定的发行手续 费99.答:指由承销商按一定价格全部 买下或销售剩余部分的证券,并承担 全部销售风险100.答:指发行人委托 承销商按合同约定的价格、数额、期 限销售证券101.答:是指主承销商利 用证券交易所的电子交易系统,由主 承销商作为惟一卖方,投资者在制定 的时间内,按规定发行价格委托买入 的方式进行股票认购的股票发行方 式103.答:也称等额度发行或面额发 行,发行价格与票面额度等104.答:指 发行人以高于票面额度的价格发行 股票105.答:指以同种或同类股票的 流通价格为基准来确定股票发行价 格106.答:指以介于面额和市场价格 之间的价格来发行股票107.答:指低 于票面额度的价格出售新股,即按票 面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定 承销价格和面对最终投资者的出售 价格109.答:指股票发行公司将其股 票发行计划和招标文件向一定范围 的所有股票承销商公告,各股票承销 商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中 标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司 首先算出参考价格,然后根据此价格 进行公开发售111.答:承销商与发行 人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系 列费用,主要是发行公司向各种中介 机构支付的费用113.答:针对资本的 利用效率而言的114.答:指发行人在 准备发行证券时,必须将依法公开的 各种资料完全、准确地向证券管理主 管机构呈报并申请注册115.答:指发 行人在发行股票时,不仅要充分公开 企业的真实情况,而且还必须符合有 关法律和证券管理机构规定的必备 条件,证券主管机构有权否决不符合 规定条件的股票发行申请116.答:指 筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经 有关部门审核认定的参与财政部国 债招标发行,开展分销商零售业务,促 进国债发行,维护国债市场顺利运转 的金融机构,暴扣银行、证券公司和其 他非银行金融机构118.答:是由专门 的机构,根据一系列严格而详细的标 准,对准备发行的债券的可靠程度进 行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、 财务状况、建设项目、发展前景、偿 债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵 买卖的具体形式，目前常用方式：现 货交易、期货交易、信用交易和期权 交易。121.答:现货交易：是“一手交钱 一手交货”的钱货俩清的即时交易方 式。122.答:是已成交时双方协定的价 格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人 提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指 数和股票指数期货等为标的物的期 权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进 行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来 的集中交易市场，固定的交易场所、 时间和方式，127. 答:：称店头或柜 台市场。该市场没有固定的交易场 所，邮政卷买卖双方当面协议成交。
证券投资分析真题及答案(1)
证券投资分析历年真题及答案（1） 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1。一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。 1。初创 2。成长 3。成熟 4。衰退 2。CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）。 1。开盘价 2。收盘价 3。中间价 4。最高价 3。基本分析的缺点主要有（）。
1。预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 2。考虑问题的范围相对较窄 3。对市场长远的趋势不能进行有益的判断 4。预测的时间跨度太短 4。收入政策的总量目标着眼于近期的（）。 1。产业结构优化 2。经济与社会协调发展 3。宏观经济总量平衡 4。国民收入公平分配 5。目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）。 1。ASFA 2。AIMR 3。EFFAS 4。FLAAF 6。属于持续整理形态的有（）。 1。菱形
2。钻石形 3。圆弧形 4。三角形 7。反映普通股获利水平的指标是（）。 1。普通股每股净收益 2。股息发放率 3。普通股获利率 4。股东权益收益率 8。大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。 1。PSY 2。ADL 3。BIAS 4。WMS% 9。心理分析流派所使用的数据具有（）的性质。 1。只使用市场外数据 2。只使用市场内数据
3。兼用市场内外数据 4。只使用现场访查数据 10。可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（）。 1。之上 2。之上 3。相等的水平 4。都不是 11。以下哪一个不是财政政策手段？ 1。国家预算 2。税收 3。国债 4。利率 12。证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（）年。 1。1 2。2
证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给岀的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自C产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有o A、承销B、经纪C、自营D、基金 管理3、影响行业兴衰的主耍因素，包括—o A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 o A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有—o A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有o A、圆弧形态B、喇叭形C、 旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有—o A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资
产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有—o A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为 9、市场行为的内容包括___ o A、市场的价格B、 信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的吋间10、公司竞争地位分析，包括____ o A、公司的 盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有—o A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括—o A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主耍包括o A、指标派B、切线派C、K线 派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括—o A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括—o A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括o A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下
2014年证券投资分析考点速记 第三章宏观经济分析 【考点一】宏观经济分析概述 一、宏观经济分析的意义 1．判断证券市场的总体变动趋势。 2．把握整个证券市场的投资价值。 3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。 4．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 二、宏观经济分析的基本方法 1．总量分析法 总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。 2．结构分析法 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 三、评价宏观经济形势的基本指标 1．国民经济总体指标 (1)国内生产总值。国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。 GDP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
=GNP－(本国生产要素在国外取得的收入－本国付给外国生产要素的收入) =GNP－国外要素收入净额 国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。 (2)工业增加值。工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 工业增加值有两种计算方法：一是生产法；二是收入法。 (3)失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。 (4)通货膨胀。通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有：零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数等。 (5)宏观经济运行景气指标一一PMI。采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 (6)国际收支。国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。 2．投资指标 投资规模是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量。全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。
2020证券考试市场基础知识测试题： 证券市场参 与者 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1.政府发行的证券品种一般为()。[2010年5月真题] A.股票 B.权证 C.债券 D.期货 【答案】C 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。 2.商业银行通常以()作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题] A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券 【答案】C 【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。 3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是()。 [2010年5月真题] A.可以买卖政府债券和金融债券 B.可以买卖可转换债券 C.只可用自有资金投资证券 D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
【答案】A 【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 4.我国主权财富基金的发端是()。[2010年3月真题] A.xx投资有限责任公司 B.QFII C.中国国际金融有限公司 D.QDII 【答案】A 【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。 5.关于社保基金的下列表述中，错误的是()。[2010年3月真题]A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债 B.社保基金主要投向国债市场 C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10% D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章 【答案】C 【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。 6.下列关于企业年金的表述错误的是()。[2010年3月真题]A.企业年金不得购买投资性保险产品
证券投资顾问考点汇总 1.2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类。 2.中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行 为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则。 3.客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人 员独立实施。 4.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5 年。 5.投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤 勉尽职、公正公平。 6.证券投资顾问不得同时注册为注册分析师。 7.证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服 务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 8.按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务 费用，可以差别佣金。 9.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时 机功能的，应当说明其方法和局限。 10.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协 议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕。
11.马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论。 12.维持期阶段：寻求多元投资组合。 13.理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具 是自用房产投资、股票、基金。 14.维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿 还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产。 15.货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的 价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利。 16.单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公 式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。 17.永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、 方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、 方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）。 19.单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为： PV=FV/(1+r)^t。
2001 证券投资分析真题及答案（一） 一、单项选择 1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。 A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。 A. 技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。 A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。 A. 收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化 5．在下列哪种市场中，技术分析将无效 A. 弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。 A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会
D.证券交易所办的投资分析师委员会 7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度 A. 基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务经管学及投资学等基本原理推导出的 A. 技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水 会： A. 较小 B.较大 C.一样 D.不确定 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率 曲线类型。 A. 正常的 B.相反的 C.水平的 D.拱形的 11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为：▁▁▁▁。 A.1610.51 元 B.1514.1 元 C.1464.1 元 D.1450 元 12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。 A. 公司净资产 B.公司盈利水平 C.公司所在行业的情况 D.股份分割 13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。 A. 现金流贴现模型 B.零增长模型 C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
1、财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 A．董事 B．高级管理人员 C．控股股东 D．基层员工 2、证券公司中间介绍业务的禁止行为包括（）。 A．证券公司不得代客户下达交易指令 B．不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易 C．不得代客户接收、保管或者修改交易密码 D．证券公司不得直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保 3、期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是（）。A．黄金 B．原油 C．农产品 D．金融工具 4、信息披露违法责任人员的责任大小，可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定。 A．知情程度和态度 B．职务、具体职责及履行职责情况 C．专业背景 D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用 5、公司的财产包括（）。 A．动产 B．不动产 C．货币组成的有形财产 D．货币组成的无形财产 6、开放式基金与封闭式基金的主要区别有（）。 A．存续期限不同 B．规模可变性不同 C．可赎回性不同 D．市场主体不同 7、基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度，至少包括的内容有（）。 A．对基金管理人进行审慎调查的方式和方法 B．对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法 C．对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法 D．对基金产品和基金投资人进行匹配的方法 8、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。 A．薪酬与提名委员会 B．审计委员会 C．风险控制委员会 D．风险规避委员会 9、下列属于非法集资类犯罪立案追诉标准的是（）。