第十四章财务管理中的决策支持模型建立
【本章目标】
Excel是Microsoft公司出品的一种高效方便的定量化决策工具。它具有良好的财务报表制作功能、常规的数据统计汇总功能、列表处理功能和相应的图表制作功能以及良好的重计算功能。适合于决策模型的建立和相关的数据分析。通过本章的学习主要掌握以下要点：
1、什么是决策，决策的程序和方法
2、Excel建立模型的基本思路、方法和手段
3、Excel建立模型的实例
【学习内容】
14.1 管理决策与管理决策模型
14.2 盈亏平衡模型分析
14.3 财务预算模型的建立
第一节
14.1 管理决策与管理决策模型
一、管理决策的基本概念
1、所谓决策，是人们在一定的目标指导下从各种备选的行动方案中挑选出一种方案以付诸实施的过程。
2、在管理决策的制定中，决策者首先要确定一个决策目标，同时还要有一个供各种方案比较的准则。
一种常用的准则是最优化准则，但是正如著名的管理学家西蒙指出的，在大多数现实决策情况下，决策者由于受自身认识能力的限制（有限理性），不可能找出一个最优的方案，只能找出某种较好的，使他满意的方案，这种与最优化决策准则相区别的准则即所谓满意性准则。
3、决策问题可以分为结构化问题、半结构化问题和非结构化问题。
必须承认，由于管理问题的复杂性，许多重要的管理决策问题无法使用定量化的方法来解决，管理人员只能依靠自己的直觉、判断和经验来解决这些问题。但与此同时，经过人们长期的实践与研究，已经针对许多管理决策问题发展出了各种定量化的分析与解决方法。针对着这种情况，西蒙将决策问题区分为结构化(structured)问题与非结构化(unstructured)问题两种。
所谓结构化的决策问题就是常规性或重复性的问题，在这些问题中存在着标准的解决方案和清楚的决策规则。
所谓非结构化的决策问题则是不存在清楚的决策规则的那些非常规的、模糊而复杂的问题。很显然，非结构化的决策问题是无法采用定量方法来解决的，在结构化决策问题中也还有一部分问题的决策规则不需要或不能采用定量方法来解决，而只能采用定性的方法来分析与解决。
通俗地说，所谓结构化决策问题就是可以“理出头绪”、因而可以按照一种确定的步骤加以解决的那些问题，也就是具有明确决策规则的那些问题；而非结构化决策问题则是无法理出头绪因而无法表述其解决步骤的那些问题，也就是没有现成决策规则的那些问题。
除了这两种极端情况之外，人们更经常遇到的是那些部分理得出头绪的问题，这就是所谓部分结构化或半结构化的决策问题。严格地讲，真正的结构化决策问题和非结构化决策问题都是很少数的情况，在实际管理活动中所遇到的大部分问题都是半结构化或部分结构化的问题。
4、决策过程
根据西蒙的理论，人类的具体决策过程是由情报、设计与选择三个阶段构成的。
在情报阶段中，决策者以企业经营的目的为指导，根据从企业内部和外部搜集到的各种信息（情报）找出有待解决的问题并弄清该问题的实质；
在设计阶段中，决策者确定出（或者说设计出）为解决所面临的问题而可以考虑采取的各种备选行动方案，并对这些方案实施后对于企业经营所可能带来的后果进行评价；
在选择阶段中，决策者在上述评价的基础上根据一定的决策准则从各种备选方案中挑选出一个最为合适的方案以便付诸实施。
二、管理决策模型
1、所谓模型（model）就是对于所要解决的问题的本质属性的简化表示。
2、一般地讲，模型可以分为物理模型或象形模型（iconic models）、模拟模型（analog models）和数学模型（mathematical models）三大类。
3、决策者通过抽象化的思考过程建立起来的、反映决策问题本质的数学模型就是所谓的决策模型。
决策模型的建立在定量化管理决策问题中起着核心的重要作用，只有对代表决策目标与备选行动方案的各个变量建立起反映它们之间内在联系的决策模型，决策者才能确切地评价不同备选方案的优劣关系，从而确定符合最优化准则或满意性准则的决策方案。
虽然建立决策模型首先是在处理（可以定量化的）结构化管理决策问题中所必须完成的工作，但是，对于（可以定量化的）半结构化决策问题来说，由于其中包含着结构化的部分，所以也必须建立适当的决策模型。然而，由于这类问题中又包含着非结构化的部分，所以在所建立的模型中必定包含着某些决策者无法利用逻辑推理来推断的部分，这就是那些外生参数。因此，在可以定量化的前提下，结构化决策问题与半结构化决策问题的区别是：在结构化决策问题中，只要建立起决策模型并在该模型的基础上找出了最优解或满意解，问题就完全解决了；但是，对于半结构化决策问题来说，在建立起决策模型并求出了最优解或满意解之后，还需要决策者对各种外生参数对于这些解的影响进行充分的分析，然后根据自己的经验和直觉（可能还需要参考其他补充信息），对模型中的那些外生参数的数值作出判断，进而最后确定决策问题的解决方案。
4、决策模型建立的几个阶段：
例如，人们通过对于公司内部与外部（消费者、同行竞争者、原料供应者、政府立法等）所发生的事件与数据的“扫描”，发现问题或机遇的存在，并以此为契机引发整个后续的决策过程。在接下去的深入认识与确定问题性质的阶段中，人们首先要明确自己的决策目标，找出或设计出各种可能的备选行动方案，了解所有这些行动方案可能需要遵守的各种约束条件。在各种可以定量化的管理问题中，决策目标通常体现为类似于“尽量增大利润”或“尽量减小成本”。这种体现决策目标的变量（例如利润或成本）被称为目标变量（target variables）或结果变量（result variables）。决策者注意的焦点是这些变量但通常又无法直接控制它们。此外，在可定量化的问题中，各种备选行动方案也时常表现为对某个（或某些）变量取值的不同规定或设置，例如对于商品单位售价的不同设置，对商品生产数量的不同设置等。这些决策者可以直接控制而又与目标变量存在着直接因果关系的变量被称为决策变量（decision variables），决策者通过对于决策变量取值的选择来改变目标变量的数值。另外，在问题中经常还存在另外一些变量，它们虽然也对目标变量有影响，但其数值完全取决于决策环境中的外在因素，决策者无法控制，这种变量被称为外生变量(exogenous variables)或参数(parameters)。不但如此，为了将比较复杂的模型的结构表示得更加清晰和便于理解，有时人们可能还要添加一些表示决策变量与目标变量之间的联系的中间变量（intermediate variables）。
在深入认识与确定问题性质的阶段，我们必须确定问题中所涉及的各种目标变量、决策变量、外生参数以及中间变量，并搞清楚它们之间的相互影响与因果关系。某些决策理论教科书还提倡人们采用一种所谓的“影响图（influence diagram）”来表现各个量之间的相互影响。
举例来说，设想在一个对某产品的生产与销售具有垄断地位的公司中，为了提高利润希望能够为该产品确定一个使利润极大化的最优销售单价。在这个最优定价决策问题中利润显然就是目标变量，而该产品的价格则是决策变量。为了清楚地表示出产品单价对利润的影响，需要规定销售收益、总成本以及该产品的生产／销售数量等中间变量。最后，问题中还有单位变动成本与固定成本这两个参数，它们的数值是销售部经理所不能控制的，但它们会通过总成本而影响利润。上图显示了针对这个问题绘制的影响图。
在确定了问题中的各种变量并搞清楚了它们之间互相影响的关系之后，必须将目标变量、中间变量、决策变量和外生参数联系起来的数学关系整理出来，同时还要将这些数学关系中的一些未知系数确定下来。完成这些工作之后就建立起了所考虑的管理决策问题的数学模型。这就是在解决管理决策问题的第三阶段中所完成的任务。
就上述产品定价问题来说，如果用P，R，C，Q，F，v分别表示利润、销售收入、总成本、销售数量、固定成本、单位变动成本与单价，那么下面的方程组就是问题的数学模型：
P=R-C
R=P*Q
C=F+v*Q
在紧接着的下一个决策阶段中需要分析各种备选方案的后果并在此基础上确定最优的备选方案。所谓备选方案的后果，就是该方案对决策目标的影响，在定量化决策问题中这也就是要确定目标变量与决策变量之间的函数关系。虽然数学模型本身已经确定了这样的函数关系，但从实用的角度出发，还必须以解析、表格或曲线三种形式中的任何一种将这个函数关系具体地表现出来，以便决策者能够确切地评价由决策变量不同数值所代表的各个备选方案的优劣。
最后，决策者根据对外生变量的判断确定最后的备选方案。
三、计算机管理决策模型
1、几乎所有的结构化决策问题都是通过建立计算机模型实现的
可以毫不夸张地说，除了那些最简单的情况以外，几乎所有有实际意义的结构化管理决策问题都必须借助于计算机才能求得解答，或者说才能迅速而有效地求得解答。当我们在计算机上将一个管理决策问题的数学模型加以实现时，我们通常把它称为一个计算机模型。由此可见，将一个管理决策的数学模型转变为相应的计算机模型是在计算机上解决管理决策问题的关键。正因为如此，所以计算机的出现和它在建立管理决策模型方面的应用对于包括运筹学与统计学等定量化方法的实际应用起到了极大的推动作用。
2、计算机模型的制作应在管理决策模型建立的后半段
在前面所指出的解决定量化管理决策问题的六个阶段中，计算机模型的制作应该出现在第三个阶段的后半段。在这个阶段的前半段，决策者必须首先在对问题的深入认识的基础上构造出数学模型，只有在所构造的数学模型能够正
确地表示所考虑的管理问题的实质时，在此基础上构造的计算机模型的正确性才有保证。在随后的第四与第五两个阶段中，决策者在对模型中的决策变量取值进行分析和对外生参数对最优解的影响进行分析时，只要有可能，当然应该尽量利用各种数学分析工具。但是，决策者这时应该充分发挥计算机软件工具的强大功能来提高（在计算机模型的基础上）进行分析的有效性与效率。
3、针对特定的管理决策问题制作的计算机决策模型加上适当的人机界面和与数据库的必要接口就构成了一个特定的决策支持系统。
从根本上说，任何管理决策计算机模型都是一个用特定计算机语言编制的计算机程序。在20世纪90年代以前，即在应用计算机来研究管理决策问题的初期，制作计算机模型的唯一方法就是直接采用某种计算机语言来编写有关的计算机程序。由于编写计算机程序一般地讲并非易事，很难要求决策者本人去掌握这种技术，因此，为了制作出可以使用的计算机模型，决策者首先要把自己所关心的决策问题和相应的数学模型向程序设计人员讲清，接着由这些程序设计人员采用特定的计算机语言编制出程序。由于编程人员不理解管理决策问题的实质，管理人员又不懂程序编制中的技术问题，因此往往需要编程人员和管理人员进行多次交流才能保证所开发出来的程序真正符合管理决策问题及其数学模型的要求。这样做不但成本太高，而且整个程序开发过程可能要延续很长时间，等到相关的计算机模型可以运行时很可能决策时机早已过去，该模型因而也就失去了意义。
为了帮助决策者更有效地建立计算机模型与开发决策支持系统，某些软件公司根据一般的数学理论制作了一些专用的软件包，例如统计分析软件包与运筹学软件包等，当决策者所处理的决策问题正好属于某个专用软件包所针对的特定问题类型时，只需将该决策问题的参数输入到计算机中，就可以借助于该软件包来建立与运行符合问题要求的计算机模型从而获得问题的解答。但由于这些专用计算机软件包价格相当昂贵，而且通常操作方法都比较复杂，又只能用来解决特定类型的问题，因此它们的使用受到很大的限制。
在20世纪80年代曾经流行过一种被称为“第四代计算机语言”的软件工具，其目的是要帮助决策者直接建立针对各种管理决策问题的计算机模型。这种软件包工具不需要其使用者掌握在编制计算机程序时必须考虑的各种严格的处理逻辑（处理过程），只要使用者用类似于书写数学公式或财务计算公式的方式正确表达出所要求的计算目的，它们就会指挥计算机去完成所需要的计算。这种软件工具的出现显著地减轻了建立计算机模型的困难程度，使得中高级管理人员在经过适当的学习后，无须专职编程人员的帮助就可以自行建立所需要的计算机模型。在20世纪80年代到90年代初曾经流行一时的IFPS（Interactive Financial Planning System）软件包就是这种软件工具的一个代表。
总之，尽管计算机在定量化管理决策问题中的应用与各种计算机模型的出现使得运筹学与统计学中的各种定量化技术有可能真正变成管理人员用来解决实际问题的工具，但是由于编制计算机程序的困难，因此一直到20世纪90年代中期以前，计算机模型的制作与应用无论在广度与深度上都受到很大的限制，从而使得这种有效的手段难以得到推广。
四、电子表格软件管理决策模型
Microsoft Excel为代表的电子表格软件在多维数据分类汇总分析方面的强大功能，与此同时，这种软件又是当今国际上公认的最佳决策模型制作工具。
电子表格软件允许使用者在开放式的屏幕工作区中的（排成横竖网格的）各个单元格中输入与布置各种文字和数字，或者按照与普通的书写习惯十分相近的方法在其中输入必要的计算公式。它们还具有大量内建的数学函数、财务函数、逻辑函数、文字处理函数以及查找参考函数等各类函数，因此能够完成复杂的逻辑运算与数学运算。它们又具有重计算的能力，只要操作者在代表自变量的单元格中一输入新的数值，代表函数的各个单元格中立即就会计算出新的对应数值，因此十分便于人们利用来进行“如果——怎样”分析与灵敏度分析。对于这种软件所提供的灵敏度分析功能与查找参考函数以及逻辑函数的巧妙应用还可以帮助决策者扩展自己的逻辑推理能力，从而使许多复杂的管理决策建模问题迎刃而解。它们通常又都具有很强的图形处理功能，允许操作者将计算结果十分方便地转换为高质量的图形。这些良好的性能使电子表格软件不但成为优良的数据分类汇总分析工具，同时也成为当代最优良的计算机决策模型制作工具。
另外还有一个不可忽视的因素。由于电子表格软件普及程度很高，所以很容易利用所获得的计算结果和相关的图形与其他有关人员进行交流。对于其中最有代表性的Microsoft Excel来说，由于它是目前流传最广的Microsoft Office 套装软件的成员之一，它更可以“无缝地”与Microsoft Word与Microsoft PowerPoint等其他办公软件互相在所创建的文件之间交换数据。
人们将用电子表格软件创建的计算机模型称之为电子表格软件模型。电子表格软件决策模型不但可以取得非常优良的效果，并且在制作中无须编制程序，在电子表格软件的帮助下，管理人员亲手创建各种管理决策模型的困难已减至最小。
第二节
14.2 盈亏平衡模型分析
一、问题的提出
企业生产某种产品，预计销售量为年60000件，在目前的市场情形下，每件可卖12元，产品的单位变动成本为6元，年固定成本为300000元。
问题：①企业在目前的条件下是否盈利。
②企业为了保本，盈亏平衡点的销售量是多少？
二、问题的分析
边际贡献＝60000×（12－6）＝360000
边际贡献在弥补固定成本300000万后，毛利60000，所以可以盈利
要使盈亏平衡则应使边际贡献刚好弥补固定成本，即边际贡献＝固定成本。
分析上述问题发现影响目标变量（利润）的变量有：单价、销售量、单位变动成本、固定成本。设利润、单价、销售量、单位变动成本、固定成本分别用R、p、Q、f、V表示。则有：
边际贡献＝Q×（p－f）
盈亏平衡所以Q×（p－f）＝V
Q=V/（p－f）
如果讨论利润受哪些因素的影响，则有下公式：
R＝Q×（p－f）－V
上述任何一个变量发生改变，则利润会因之改变
三、基于Excel的盈亏平衡模型
1、我们不难计算上述问题的盈亏平衡点
只需在相应的单元格布置数据，并定义公式。
2、为了分析盈亏平衡点我们还可以模拟计算一组数字再根据数字做出盈亏平衡图。
3、如果单位变动成本、单价、固定成本发生变化，盈亏平衡点（图中黄线）会发生变化，我们把这些自变量参数设置为滚动条控件，可以看到随着上述变量的变化，盈亏平衡的变化。
由此我们便建立起了一个简单的模型，该模型的好处在于我们可以任意设定条件观察盈亏平衡的变化，为有关的决策服务。
盈亏平衡模型
第三节
14.3 财务预算模型的建立
一、目标
利用EXCEL进行财务预算编制，以便建立预算管理制度，有效地调整和控制企业生产经营活动，促进企业达到经营目标。
实例：一个现金预算的编制某公司销售部门根据预测指标、销售单价及收款条件，分季度来编制销售预算并预计现金收入，为了计算简化，假设企业只生产和销售一种产品。
财务预算表达的主要是资金、收入、成本、费用和利润之间的关系，其中利润目标是企业主要奋斗目标，为了达
到这一目标，各级部门就必须根据具体的财务目标安排各自的经营活动，使企业总体目标得到保障。关于财务预算的编制程序和编制期等内容，因为可以从相关的财会资料中查到，我们这里不做详细介绍。下面举一个现金预算方面的例子。
二、相关资料的搜集
要进行系统完善的财务预算，必须要先收集好有关的资料，如果手头什么资料都没有，预算也就无从谈起。如果大多数资料都已齐全，只有少数几个数据欠缺，可以进行估算，给出这些数据的范围值，利用EXCEL，也可以进行预算。下面先给出相关的资料。“资料1”工作表是公司1997年度销量表。
每季的销售额在当季收到货款的占80%，其余部分在下季度收取。该公司各季度的期末存货按一季度销售量的10%计算，年末存货预计为220件。各季度的期末存料量是预计下一季度生产需要量的20%。预算期末存料量预计为900千克。预算期末材料单价为10元，每季度的购料款于当季付款占60%，其余在下季支付。“资料2”工作表是预计预算期制造费用，制造费用按标准总工时分配。
“ 资料3 ”工作表是预计财务费用各项开支数额。
预计销售费用各项开支数额及计算比例如下：工资一、三季度为1200元，二、四季度为1300元；第二、三季度广告费开支分别为800、1200元，业务费、运输费、保险费为预计的销售费的1‰。根据资本预算，该公司计划预算期第一季度以分期付款方式购入一套设备，价值76800元，该季度付款33000元，第二季度付款15300元，第三季度付款12000
元，余款第四季度支付。按税后利润的20%计提盈余公积和公益金，按税后利润的30%分给投资单位利润。该公司按年末应收帐款余额的3‰计提坏账准备。“资料4”工作表是预计预算期管理费用项目开支。
“ 资料5 ”工作表是公司定额成本。
“ 资料6 ”工作表是初期资料负债表。
其中，存货=材料数量×材料单价+产成品数量×产成品单价，这里的四个数分别为750，12，260，80。
“资料7”预计各季度销售税金、预计投资收益、营业外收入和支出等。
三、模型的建立
要编制这样的财务预算，先要在打开的空工作簿中，将有关原始资料放在相应的工作表中，我们这里就用“资料1”、“资料2”、……“资料6”工作表来存放这些原始数据，为了能够快速查到每个工作表中的数据，也可以将工作表的名字设为“销售量资料”等。
原始资料中还有一些数据没放入工作表中，这是为防止此例的工作表过多，在实际工作中最好把数据都存在工作表里，防止数据丢失或记不起是什么数据了。利用这些原始资料，我们就可以进行现金预算了。下面的这些工作表，基本上是引用这些原始数据，进行计算和预测得出的。现金支出各项目的预算主要来自生产预算、采购预算、直接工资预算、制造费用预算。
这是全年分季度的销售预算：
其中的3、4 行数据引自资料1，其余数据为计算所得。以B栏公式为例，B3、B4 取自资料1，B5=B3*B4，B6 取自资料6，B7=B5*0.8，是根据资料1的说明部分：“每季的销售在当季收到货款的占80%，其余部分在下季度收取。”C 列的公式与B列大体相同，只是C7=B5-B7 较特殊，是反映收到上季度欠款的预算数。下面我们来看一下工作表中的公式情况，操作方法如下：单击“工具”菜单中的“选项”命令，单击“视图”选项卡，在“窗口”选择区中选中“公式”，单击
“确定”按钮。
这时就可以看到所有单元格中，凡是有公式的地方都显示成公式的形式了。
这样我们可以一目了然地看到每个单元格中数据的来源和算法。这是生产预算表：
主要是预计生产量并提出材料和人工的需要量，预计生产量的计算公式为：
预计生产量=预计销售量+预计期末存货量-计划初期存货量
我们可以看一下这个工作表的公式形式。第三行取自新做好的销售预算表。第四行中一至三季度的预算期末存货计算公式为：
预计期末存货量=下一季度销售量×10%
第四季度的存货量由资料2给定。第一季度期初存货数量根据上年度资产负债表得到。第九行和第十行的计算公式为：
直接材料消耗=预计生产量×单位产品材料消耗定额直接人工材料=预计生产量×单位产品工时定额好了，通过生产预算表中公式的分析和解释，可以看到，预算本身并不复杂，只是需要大量的原始数据，并且计算过程中要掌握很多财务预算的知识。下面这些预算的计算方法和思路是基本一致的。我们一起来看一看。这是材料采购现金支出预算表：
这是材料采购现金支出预算表中的公式：
这是直接工资预算表：
这是直接工资预算表的公式：
这是制造费用表：
这是制造费用表的公式：
这是管理费用表。
这是管理费用表的公式。
这是财务费用表，这是财务费用表的公式。
这是销售费用预算表。
这是销售费用预算表的公式。
最后这张大表就是现金收支预算表。
这张表是在各业务部门的预算编制完成后，财务部门根据各分预算得出的，表中几乎用到了上面所有表的内容。这是现金收支预算表的公式。有了第十九行以前的数据后可得到现金支出合计，并可以对现金多余或不足做出调整。在第二十三行到二十八行中，我们对数据做了如下调整：可以看到，第一季度结束时，由于购买固定资产花去了33000元，使公司合计现金支出为-20795元，因而这时向银行借款25000元；在第二季度现金也只有五千多元，于是又向银行借款5000元。第三季度有了较大盈余，就一并归还了银行的借款，并将一部分资金用于证券投资，提高资金的利用效率。第四季度出售短期投资获利1600元，同时又在短期证券上投资10000元。当然，我们可以根据这些资料和实际的资金运筹能力，优化上面的数据表，比如，借贷可以更多些，或是购买固定资产的时间可以向后推迟等。
通过这个模型可以看到，进行财务预算的思路和手工编制预算基本相同，但借助于EXCEL，可以使计算得到简化，并且所有数据是动态链接在一起的，只要原始数据有了变化，下面的预算也会随之变化，这就大大方便了数据的调试，同时也给各部门以更大的灵活性。当然，数据的调试只是小范围内的，也就是说一些原始参数只能有小的扰动，不能随意输入一些不切实际的数据，作为财务工作者应该心中有数。如果数据表更完善，还可以利用“单变量求解”进行逆向运算，比如要使利润达到一个数，只改变产量，它应当是多少。
案例分析
案例一
投资决策
某企业进行固定资产投资决策。现有两个方案可供比较。
方案一：投资100万元购置生产线，生产线的使用寿命5年，5年后的残值20000元，企业采取直线法计提折旧，使用该生产线预计年税前收益400000元。
方案二：投资80万元购置生产线，生产线的使用寿命5年，5年后的残值16000元，企业采取直线法计提折旧，使用该生产线预计年税前收益380000元。
企业估计资金的必要报酬率在8％—12％之间，建立一个Excel模型比较应选择哪个方案。
例示：投资决策
案例二
财务报表分析
建立一个通用的Excel模型，对企业的流动性（流动比率、速动比率、保守速动比率）；资产管理能力（营业周期、存货周转天数、应收账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率）；长期偿债能力（资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数）；盈利能力（销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率）；成长性（总利润增长率、总资产增长率、销售收入增长率、固定资产增长率）进行评价。
各指标均建立一个标准值，通过对某个企业报表数据的输入，计算相应的指标，通过与标准值的对比，判断该企业的流动性、资产管理能力、长期偿债能力、盈利能力、成长性是否在正常范围之内。
例示：会计报表分析
阅读材料
会计决策支持系统开发方法研究
当前，社会信息化问题已成为摆在世界各国面前的一个重大课题，这是触及社会经济生活所有领域的一场变革，各级各类会计信息系统的建设和应用则是企业管理信息化的中心环节。
事后核算、事中控制和事前决策是会计管理的三个基本组成部分，它们相互联系、相互补充，而事前决策是会计管理的最高形式。而无论是AIPS阶段还是AMIS阶段，它们仅完成了例行的日常会计信息处理任务，只是计算机在管理中发挥作用的初级阶段。现在，会计决策支持系统（Accounting Decision Support System,简称ADSS）已成为计算机应用领域中最引人注目的内容之一。近些年来国外计算机在企业管理中应用的重点已由运算转向管理控制、计划和分析等高层管理决策和策略制定，并收到了良好的效果。而在国内，计算机在会计中的应用还仍停留于核算领域，对ADSS 还是一个相当薄弱的领域，无论从理论研究上，还是实践应用上来看都与西方发达国家存在很大的差距。为了缩小这一差距，我们必须在借鉴和吸收西方在ADSS领域研究和应用方面的有益成果，学习其先进技术和方法的同时，提倡和鼓励跨学科的合作研究，并从我国的国情出发，加快决策支持系统的研究、开发与应用。
开发一个计算机应用系统是从分析用户的需求入手的，会计决策支持系统的研制也不例外。由于ADSS本身的性质和特点，决定了开发ADSS需要突破原有AIPS或AMIS分析与设计方法的框框，建立适应于ADSS特点的系统分析和系统设计的方法论。
一、传统系统开发方法的局限性
从方法论的角度来看，传统的系统开发方法都是基于演绎法——即自顶向下法或归纳法——即由底向上法的系统分析原理。从它们应用于系统研制的过程来看，一般需经过需求分析、系统设计、系统实现、系统交付使用及维护等
几个紧密相关的阶段，因此，通常又将这些方法称为生命周期法。传统的生命周期法常用于AMIS和其它一些大型软件的研制开发，也有人用于开发ADSS。生命周期法的优点是整个开发过程和步骤清楚，每一阶段和步骤均有明确的成果，适用于一些问题领域比较稳定、结构性好、目标明确的系统，若AD的开发，则存在有几方面的局限性：
(1)前提的局限：传统的方法在开发一个系统时一般基于这样一个前提，用户的需求（包括信息需求、处理需求的目标设计等）可以在分析阶段得到很好地定义，用户能清楚地知道并能表达出它们要做什么，是如何做的。而ADSS 主要面对的是半结构化和非结构化的会计问题，这些试图要解决的问题不能事先完全而清晰的定义，用户在开发的初始阶段很难明确地陈述问题、提出要求。因此，ADSS难以满足这一基本前提。
(2)目标的局限：系统开发方法的目标是尽量降低开发费用、缩短开发周期，研制出最能满足用户需求的系统，而开发周期长、开发费用高、维护困难是生命周期法的主要缺陷，ADSS的特点决定了对它的开发只能是一个反复迭代的过程，迅速而有效地建立一个初始系统支持所要做的决策就显得尤为重要。
(3)灵活性的局限：传统的方法强调系统生命周期各阶段的划分，每一阶段的目标和任务是唯一确定的。而在ADSS 的研制过程中，问题本身或用户对问题的理解可能会随时间而改变，并且会发生在生命周期的任何时刻。这种变化可能是由环境的变化或者决策者的能力提高引起的。在ADSS的研制过程中，这种变化是经常的，而不象在AMIS中那样，需求定义或处理过程的变化被认为是一种例外情形。因此，生命周期法的这种严格阶段划分难以适用于ADSS的研制。
(4)技术的局限：ADSS是模型驱动的，是面向决策的，传统方法所提供的描述信息需求、定义处理的过程的工具难以用于刻划半结构化或非结构化决策过程的方法及思路，就是在数据组织结构的设计上比一般的AMIS在技术上难度更高。
综上所述，传统的系统开发方法难以用于ADSS场合，这就意味着我们必须找到一种适合于开发ADSS的方法。
二、ADSS开发方法的特点
到目前为止，已有许多研制ADSS的方法问世，如雏型法(Prototyping)、增长法(Increasing)、ROMC方法等等。这些方法各有侧重，但基本思路是相同的，即决策者和系统研制者先在一个小的重要问题上达成一致意见，以快捷的方法设计和建造一个初始系统，支持所要做的决策；经过短时间使用以后，对系统进行评价、修改和扩展，经过反复循环，使系统成为一个相对稳定的系统，并能对一组决策任务提供支持。这就是说将典型的系统开发的主要阶段合并成一种反复迭代的过程。从一般方法论的角度来看，ADSS的研制方法具有以下几个特别。
(1)交互设计
ADSS研制方法强调分析与设计的动态性，随着决策问题、决策环境、决策者风格的变化，分析设计也要不断发展、演变、求精。交互设计强调用户、系统和研制人员之间的相互作用。
(2)用户的参与
同AMIS的研制过程相比，ADSS更加强调用户的参与。在ADSS的开发过程中，用户不仅是研制任务的提出者、系统的需求定义和评价者、研制过程的参与和系统的使用者（AMLS仅限于此），而且是ADSS的主要设计者和管理者。
(3)适应决策者风格
决策者希望能直接经历实践，亲自操作系统，因此，决策者的经验、知识、偏好等直接影响信息需求、模型构造、
人机接口和输入输出设计，因此，ADSS应该具备相当的灵活性以适应各种不同的决策者风格。
(4)尽可能短的研制周期
快速研制，尽早交付使用，尽快见效可使用户树立信心。研制周期过长，不仅会使用户失去耐心，而且时间一长，时过境迁、研制出来的系统可能已不能适应变化了的环境。
(5)以生成器为基础的积木式设计要满足快速多变的特点，就需要有一个较好的软件环境。DSS生成器(DSSG)正是支持快速、灵活研制DSS的软件。目前，国外多数ADSS都是在DSS生成器上开发的，而交互式财务计划系统(IFPS)本身就是一种DSS生成器。
(6)学习和创造对于半结构和非结构化的问题，决策者和研究者都需要学习，在学习中寻找新的更完善的解决问题的途径，因此，ADSS研制方法注重决策者和研制者交互过程中的学习以及ADSS系统本身的辅助学习能力。
三、ADSS开发的三个层次
从系统开发的角度来看，ADSS具有三个不同的技术层次，应用层、生成器、工具层，它们面向的人员不同，所起的作用也不同。
应用层属于最高层，它直接面向用户，可由ADSS工具构成，亦可以由生成器产生。AD生成器是用来研制ADSS 的硬件和软件系统，它包括数据管理、模型管理、知识管理和对话管理所需要的技术以及将它们有机地结合起来的接口。利用生成器，ADSS研制者可以根据决策者的要求、环境和任务，迅速构造出来，从而大大缩短ADSS的研制周期，降低研制费用。工具层由一些可用来构成ADSS或生成器的硬件或软件单元。如净现值计算程序，彩色图像工具，线性规则软件包，风险分析功能等。
半结构化和非结构化的决策过程常常处于不断变化的环境之中，这就要求ADSS能对决策过程模型、参数、约束条件、内外部影响因素等及时予以改变或扩充。从这一点来看，利用ADSS生成器开发ADSS比直接由ADSS工具来开发更能灵活的适应各种变化。
四、ROMC方法
根据以上分析，笔者认为，ROMC方法是开发ADSS比较理想的方法。ROMC方法首先是由Carison提出的，它的基本原理是：根据西蒙的决策过程模型，尽管决策过程是非常复杂的，但决策过程中决策者从事的三个基本活动（情报、设计、选择）都是能够识别的。通过区分决策的基本活动，可以了解决策者在这些活动中的行为，从而确定需要的支持。
在使用ROMC方法时，需要对各种各样的决策过程和决策者的需要进行分析，以通过用ROMC方法减少决策支持的要求与系统能力之间的差别。从用户的立场来看，ADSS的能力在于以下几个方面：
(1)提供表达式以帮助决策者将问题概念化以便于处理和交流。
(2)提供对这些表达式进行分析和运算的某些操作方法。
(3)提供辅助记忆手段。
(4)提供处理和使用整个系统的控制机构。
ROMC方法正是建立在这四个方面的基础之上的，它主要从以下几点进行分析：①表达方式(Representation)：使问题概念化；②操作(Opration)：对表达进行加工；③记忆辅助(Memory aid)：表达与加工的存储支持；④控制机制(Controlmachqnism)：控制、协调整个系统。
ROMC方法正是这四个方面的缩写，在使用ROMC方法时，需要对各种各样的决策过程和决策者的需要进行分析，以求通过用ROMC方法减少决策支持的要求与系统能力的差别。虽然决策过程和决策的需求因决策种类和决策者的不同而变化，但也存在一些共同特征：
(1)对于半结构化的非结构化的决策问题，要决策者清楚地描述决策过程是困难的，决策者在做决策或在解决决策时一般运用某些概念化的东西，例如图像、卡片、公式、模型等。针对于此，ROMC采取了过程独立的方法。所谓过程独立也就是它避免了对决策者的活动的描述限制于按某一顺序进行。这基于数据流程图的传统系统分析方法有着本质和不同。
(2)虽然决策过程是很难解释的，但西蒙的情报，设计和选择对决策活动的分类是很有用的。ROMC方法依赖表达式（而不仅仅是数据）作为联系ADSS各部分的纽带，它是通过在表达式上的操作来支持决策过程的情报、设计和选择活动；各种存储又去支持表达式和操作，而控制则是为了控制表达式、操作和存储。识别表达式以及关于表达式的操作比识别完整的决策过程要容易的多。
(3)ROMC方法为分析和设计ADSS提供了框架，但并没有提供实现ADSS的具体技术。ROMC方法需要ADSS生成器的支持。
本章测试
一、名词解释【略】
1、模型
2、决策
3、结构化决策问题
4、非结构化决策问题
二、填空
1、在管理决策的制定中，决策者首先要确定一个_________，同时还要有一个供各种方案比较的_________。
【决策目标准则】
2、决策问题可以分为_________、_________和_________问题。
【结构化问题；半结构化问题；非结构化】
3、根据西蒙的理论，人类的具体决策过程是由_________、_________与_________三个阶段构成的。
【情报设计选择】
4、一般地讲，模型可以分为_________、_________和_________三大类。
【物理模型；模拟模型；数学模型】
5、在结构化决策问题中，只要建立起决策模型并在该模型的基础上找出了______或_______，问题就完全解决了。
【最优解；满意解】
三、思考题【略】
1、简述决策模型建立的几个阶段？
2、如何利用EXCEL建立所需的决策模型，你对这个问题是如何理解的？
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
案例名称：腾讯公司估值分析 专业领域/方向：财务管理 适用课程：《财务管理理论与实务》 编写目的：本案例将学员置身于证券分析师的角色，将财务报表分析、股票估值等知识点与证券分析师的估值过程进行匹配分析，建构了以学员为中心的、教师主导的、锁定《财务管理理论与实务》课程、结合真实股票投资情景的估值分析案例。估值分析作为价值投资决策的基础，面临的最大难题在于预测的不确定性和经典模型的可用性。一方面，透彻分析公司的历史绩效，是解决预测不确定性的必由之路。然而，由于会计体系本身带来的计量误差以及管理层自由裁量权导致的偏差，使得会计信息的估值作用大打折扣。另一方面，起源于西方的CAPM 和现金流量折现等经典财务模型，本身源自完美的假设，若将其应用于我国企业价值的评估，需要对模型的功能价值和变量的选择问题进行缜密地思考和严谨地处理。本案例在透彻的公司战略分析、经营分析和财务分析的基础上，提供一个“桥接”企业的当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测框架；接着通过运用CAPM模型、现金流量折现模型以及情景分析，得到估值的合理结果，同时验证经典模型的实用价值；最后与相对估值法的估值结果进行比较，从而检验折现现金流预测和估值的合理性，并揭示出关键的价值驱动因素。知识点：现金流量折现估值模型、WACC、自由现金流量、资本资产定价模型 关键词：经营分析、估值、股权价值、风险与收益、相对估值法 中文摘要：何为价值？格雷厄姆的经典理论认为，价值是未来现金流的折现，估值分析是最经典的价值投资做法。而会计信息的价值相关性问题也是会计学界一直在孜孜不倦地贡献经验证据的领域。本案例以互联网龙头企业腾讯公司为分析对象，重在思考在互联网企业盈利模式不明确的前提下与估值相关的会计与财务问题，并以实际应用为根本出发点，在充分合理假设的基础上，建立“桥接”企业当前业绩和未来发展前景、历史财务信息与未来现金流量的预测模型，探索CAPM模型、现金流量折现估值模型等经典财务模型在风险与收益、价值评估中的应用难题及其处理。整个过程是一个有趣的深入探索，将估值分析的触角直接
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
实验名称:多维数据分析实验 实验目的：掌握工作表之间的关系及从一个表中查询记录，了解EXCELL知识和VB编程技术。 实验内容：1、用EXCELL做一张产品销售表，记录不少于100条。 2、每条记录使用序号、产品名称、销售网点、销售人员、销售时间、 数量、单价、销售额，除销售额外，每个属性取值不少于4个。 3、用EXCELL做一个使用界面，分别从产品名称、销售网点、销售 人员三个视角查看销售额，将该截面做到单独的一张工作表上。 4、分别用三张工作表表示产品名称销售额、销售网点销售额、销售 人员销售额三的视图。 5、按产品名称求销售额汇总，并用工作表表示。 实验工具：Excel的控件技术、编程技术 问题与解决方法：(1)点击控件时，目标数据能够显示，但必须“手动”切换到相应的界面，而非点击后直接显示。解决方法为：在Sub 销售额汇总表()后，Sheet6.Select（2）在编写程序时容易出现错误，解决方法是通过对宏进行录制实现控件功能。 实验结论： 产品销售表 序号 产品名 称 产地销售网点销售时间销售人员数量单价销售额 1 优盘山西赛格20XX-10-11 李一50 89 4450 2 优盘山西赛格20XX-10-12 李一100 89 8900 3 优盘山西赛格20XX-10-13 李一20 89 1780 4 优盘山西赛格20XX-10-13 李一50 89 4450 5 优盘山西赛格20XX-10-13 李一20 89 1780 6 优盘山西赛格20XX-10-14 李一59 89 5251 7 显示器河北赛格20XX-10-15 李一8 100 800 8 显示器河北赛格20XX-10-16 李一9 100 900 9 显示器河北赛格20XX-10-16 李一20 100 2000 10 显示器河北赛格20XX-10-16 李一10 100 1000 11 显示器河北赛格20XX-10-16 李一13 100 1300 12 显示器河北赛格20XX-10-17 李一 5 100 500 13 显示器河北赛格20XX-10-17 李一16 100 1600 14 显示器河北赛格20XX-10-17 李一16 100 1600 15 显示器河北赛格20XX-10-17 李一18 100 1800 16 显示器河北赛格20XX-10-17 李一13 100 1300 17 显示器河北赛格20XX-10-17 李一12 100 1200 18 光驱陕西青龙20XX-10-18 张红9 110 990 19 电脑陕西青龙20XX-10-18 张红15 5420 81300
财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020
货币时间价值计算公式
几种特殊计算 证券估值
)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产）
速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率（ROA） 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%
财会信报/2007年/11月/19日/第B08版 财务管理 企业集团财务管理体系的CFO-ART模型 李宝智 当价值理念逐渐取代利润成为企业财务管理的目标后，企业集团应构建一个价值创造导向的财务管理体系，为集团发展提供价值创造的平台。相应的集团财务管理体系也应体现出财务工作和财务功能的转变，体现出财务管理工作参与价值创造的过程。 企业集团财务管理体系框架的核心目标，即企业集团财务管理目标由财务管理控制模式、财务管理职能体系、财务组织结构、财务管理制度保障体系、信息技术平台支持体系五方面要素组成。 企业集团财务管理目标是最高统率，其他五要素要围绕这—核心目标进行。五要素也不是孤立的，而是有着内在的逻辑关系，财务管理控制模式是其他四要素的前提，其他要素要在模式内进行设计；财务组织结构设计是财务体系的组织基础，为财务管理五大职能的实现提供组织保证：财务管理五大职能体系是财务管理体系的核心，具体包括：会计核算体系、投资与资产管理体系、融资与资金管理体系、计划与预算管理体系和信息与管理报告体系：财务管理制度体系是五大职能体系的细化和操作指南，也是财务职能发挥的依据和标准；信息技术支持平台是财务管理职能体系运作的技术支撑和环境保障。 上述五个层面的财务体系要素相互作用，共同实现为企业价值创造和价值实现提供经营服务、监控和风险防范、决策支持的财务功能。 对前述企业集团财务管理体系的框架，即一个核心目标和五个构成要素进行进一步研究，以期总结出构建企业集团财务管理体系的方法和思路。 由以上分析可以看出构建企业集团财务管理体系的关键词分别为：目标(Aim)，即科学财务管理目标；控制(Control)，即母子公司财务管理控制模式；职能(Function)，即财务管理职能体系；组织(Organization)，即财务管理组织结构；制度(Rules)，即财务管理制度体系；技术平台(Technology platform)，即信息技术平台支持体系。 上述核心目标和五个构成要素的关键词的首字母分别为：A、C、F、O、R、T，对这六个字母重新组合即成为大家熟悉的两个英文词语CFO和ART。构建企业集团财务管理体系的确是首席财务宫(CFO)的一项重要技能(ART)。因此，笔者将上述构建企业集团财务管理体系思路和方法也称之为CFO—ART模型。 为进一步阐述该模型，下面将用图2进行直观表示： 模型含义阐释： 1.企业集团财务管理体系由一个核心目标(A)和财务管理控制模式(C)、财务管理职能体系(F)、
A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。
E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：
财务决策支持系统架构 研究精编 Document number：WTT-LKK-GBB-08921-EIGG-22986
财务决策支持系统架构研究 ? 财务决策过程划分为收集各种财务信息、财务决策方案的设计和分析、对方案进行选择三个阶段，整个财务决策过程与决策者的主观能动性，决策的经验、知识、智慧和判断力分不开。如果计算机系统能对决策者的决策起到辅助和支持作用，无疑增加财务决策的正确性。因此可把财务决策支持系统定义为：财务决策支持系统是以现代管理科学和信息技术为基础，以计算机为工具，运用数量经济学、模糊数学、控制论和模型技术，对财务管理中的结构化、半结构化和非结构化问题进行决策分析的人机交互系统。财务决策支持系统是一个庞大的系统工程，需要财务学（会计学、财务管理学、管理会计学等），计算机科学、统科学、数学、行为科学、心理学、人际关系学等其他学科的支持。这些学科知识构成财务决策支持系统的理论基础。 财务决策支持系统从技术层次上可划分为：专用财务决策系统，即Specific FDSS；财务决策支持系统生成器，即FDSS Generator；财务决策支持系统工具，即FDSS Tools。专用的财务决策系统是直接面向应用的财务决策系统，它能够完成具体财务决策任务，它允许财务决策者利用它去处理一组财务决策任务，它是由计算机和一组软件组成的综合财务系统。财务决策支持系统生成器是间接面向应用用以生成一个专用的财务决策支持系统的软件包，它具有较快建立一个面向特定应用的财务决策支持系统的能力。财务决策支持系统工具是由一组工具类软件组成，它可以用于开发特定财务决策支持系统，也可以用于开发财务决策支持系统生成器，工具可减少开发相应系统的工作量，简化开发过程和提高开发质量和效率。 财务决策支持系统具体功能如下：（1）财务决策支持系统能用来整理和提供本系统与财务决策问题有关的各种数
《公司财务管理》案例分析报告： 中国亏损公司是否无踪可循？ 运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究
运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究 郑宝山蔡虹燕李爱民 胡南牛淑霖邵虹 （对外经济贸易大学北京 100013） 【摘要】本文应用统计分析方法，分析上市公司 的财务状况。通过单变量分析，得出亏损企业的 主要特征是其获利能力指标的下降。通过多变量 分析建立数学模型，计算上市公司的盈亏点。 1.引言https://www.doczj.com/doc/ea3363292.html,资料搜索网 中国10年股市，一直处于不断规范中。于1998年推出“上市公司预亏公告制度”。实施3年来，已经有多家公司发布预亏公告。但正是由于中国股市尚不规范，通常公司发布预亏公告时，已经严重亏损。因此，如何从上市公司历年公布的年报抓住蛛丝马迹，分析上市公司的财务状况，预报公司的亏损，以防范和减少投资风险。本文试图运用统计分析的方法，选取典型的行业，通用单变量分析和多变量分析的方法，寻求反映公司盈利或亏损状况的主要财务指标，并希望得到一个数学模型，得到公司的盈亏点。 2.研究程序及方法 2.1.上市公司样本的选取 为了集中资源分析亏损公司的特征，我们对我国上市公司
重点亏损行业，选择了两个行业，即商业和家电行业。在每个行业，选取10家公司，其中10家亏损公司，10家盈利公司。在亏损公司的选择上，既有连续3年以上亏损的ST公司，也有2001年中期亏损的公司，以分析和预测其亏损的特征。 为了得出上市公司亏损的数学模型，我们有一条假设：即假设上市公司披露的报表数据是真实的，在此基础上进行我们的分析。 由此原则，我们不选取被证监会所查处的严重造假的公司，以及遭证券交易所公开谴责的公司。最后，我们选取的公司分别为： 1 2001年中期亏损
600074南京中达财务报告分析 1.上游：供应商 BOPET的原材料来自于PTA(精对苯二甲酸)及MEG(一乙二醇) PTA的原料是PX，PX的原料是石油。PTA的下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片（包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片). MEG(一乙二醇) 乙二醇通过水解后得到，乙二醇是一种重要的石油化工基础有机原料. BOPP主料成分是PP（聚丙烯） CPP薄膜是由流延方法制得的未拉伸聚丙烯PP薄膜 BOPA双向拉伸尼龙薄膜主要原材料是PA6(聚酰胺6或尼龙6),聚酰胺是由二元醇和二元胺合成的。工业上这些原料也是从石油中得到的. 主要原料如PX、PTA、MEG、PP、AN等均来自石油衍生物 600074南京中达财务报告分析 1.上游：供应商 1999年2月1日价格从3400元/吨开始启动，至同年 10月18日价格升到了6450元/吨，涨幅高达89.7%。 2001年11月19日价格又下跌到了4100元/吨原因为 原油价格大涨1999年2月8日原油价格为11.65美元/ 桶，之后价格大幅上涨，2000年3月7日原油价格涨 至33.9美元/桶，但是2001年则由于全球聚酯纤维 需求低迷，PTA市场供过于求，PTA价格在5000元/ 吨左右持续徘徊了两年。 由于911的事件，2002年1月下旬 价格从4100元/吨开始启动，至同 年5月底价格升至7200元/吨，之 后价格又快速回落5400元/吨。 而对MEG的需求减弱使价格下跌2003年开始石油价格开始走高，在2008年达到96美元/桶，而在2009年下跌至76美元/桶。从图中可以看到在2009年原料价格都有所下降。 由于美伊战争及非典影响，使原油上升
财务决策支持系统应用问题探讨 发表时间：2009-11-11T13:18:27.983Z 来源：《赤子》第14期供稿作者：柳光煜[导读] 根据定义，决策问题按结构化程度可以分为结构化决策、半结构化决策和非结构化决策三类柳光煜（中国联合网络通信有限公司黑龙江省分公司，黑龙江哈尔滨 150000）摘要：介绍了财务决策支持系统及应用现状，结合具体案例进行分析并提出了财务决策支持系统在企业中应用的建议。 关键词：财务决策支持系统；应用；建议我国会计信息化从20世纪80年代起步，经过数十年的发展，经历了从单项处理到会计电算化，从会计电算化到管理型财务软件，从管理型财务软件到财务、进销存业务一体化集中管理软件发展的过程。但从我国财务软件发展普遍状况来看，基本解决的是业务核算问题，缺少对财务管理的支持，真正的具有财务决策功能的软件就更少了，对于财务支持系统的研究仅仅停留在把决策支持系统引入到财务的浅显的层次上，无论从理论上到技术上都没有深入，这直接导致会计信息系统特别是财务管理的功能弱化。 1 财务决策支持系统概述 财务决策支持系统是专门用于财务的决策支持系统，它是运用数据和模型帮助财务决策者对半结构化和非结构化的财务问题进行决策的问题信息分析系统。 根据定义，决策问题按结构化程度可以分为结构化决策、半结构化决策和非结构化决策三类。 利用原始的财务系统只能解决结构化问题，而对半结构化和非结构化问题就显得有些力不从心。面对这种困境，财务决策支持系统在会计电算化的基础上，利用会计数据和数学模型辅助决策者去解决财务管理中的结构化和半结构化问题，并将非结构化问题通过专家系统等技术向结构化及半结构化方向发展，这就非常好的解决了大部分的财务决策问题。 2 财务决策支持系统的应用现状 在国外，世界500强企业已经有50%应用了该技术，例如IBM公司，早在1992年就成功应用了财务决策支持系统，在世界来说都是领先的。 在国内来看，财务管理系统也逐步为用户理解和接受，而财务决策支持系统尚处于初级阶段，鲜见成功实例。下面就以ERP在国内的推广为例说明一下财务决策支持系统在国内的应用。 第一阶段：启动期。在二十世纪八十年代，中国机械企业为解决劳动生产率低、库存储备资金占用大等生产管理问题问题，先后从国外引进了MRP－II软件。从整体来看，企业所得到的效益与巨大的投资相去甚远。例如广州标致汽车公司共斥资2000多万法郎从法国引进MRP－II系统，但其应用的部分尚达不到系统的十分之一功能。 第二阶段：成长发展期。这一阶段大致是从1990年至1996年，该阶段的管理软件虽仍然主要还是定位在MRP－II软件的推广与应用上，然而涉及的领域已突破了机械行业。如北京第一机床厂的管理信息系统实现了以生产管理为核心的联动系统，可以迅速根据市场变化调整计划，平衡能力、效率提高了30多倍。广东科龙容声冰箱厂的MRP－II项目，经美国APICS的专家认定达到了A级应用水平。 第三阶段：成熟期。该时期是从1997年开始到21世纪初的整个时期，其主要特点是ERP的引入并成为主角，并把它的触角伸向各个行业，特别对第三产业中的金融业、通信业、高科技产业、零售业等情有独钟，从而使ERP的应用范围大大地扩展。 3 财务决策支持系统案例 3.1网通集团财务软件的应用现状及优势 随着信息技术、管理技术等高科技的发展，人类社会已步入一个崭新的知识经济时代。作为一个大型企业集团，网通集团的财务管理也面临着严峻的挑战，建立科学、高效的财务决策支持系统，是网通集团成为真正的国际一流管理的现代企业集团的必要之举。 网通集团原使用的电算化系统是由上海新逸公司开发的财务软件，但在内部资金结算、预算管理、产权管理等财务管理功能上，不能与公司的MIS相连，大大制约财务管理功能的发挥。2005年，为加快对内部经营决策的快速响应，网通集团委托ORACLE公司开发ERP管理系统，并应用于全集团公司，从应用的情况来看，其优势主要体现在以下几个方面：（1）ERP注重与其他业务部门系统的整合。ERP是个开放性的管理系统，它初衷是将各业务部门的业务管理系统与会计核算、财务管理系统整合在一个系统中，实现信息共享。因此，原财务软件中最主要的会计核算功能是作为一个子系统且分解成总帐、应收、应付等若干模块分布在ERP中。 （2）ERP信息共享程度高。原财务软件中财务信息只有财务人员能看明白，且为保证财务数据的安全，其他部门人员获得财务数据只有通过财务人员提供。但在ERP中，财务数据作为信息共享的组成部分，转化为其他部门所熟知的形式在该专业的系统中体现，其数据的安全性由系统的分级权限来保证。 （3）ERP保证信息数据的统一性和准确性。原财务软件与MIS管理系统相对独立，业务部门在向财务部门及MIS系统中提供数据时，由于时间和口径上的差异，形成统计数据的不一致。但在ERP系统中，由于各业务部门系统整合在一起，数据流在向财务子系统和其他管理系统的传递是同步和统一的，保证了数据的统一性和准确性。 3.2 ERP在应用中存在的问题 由于网通集团刚从传统的财务软件向财务决策支持系统过渡，很多方面都不成熟，准备不充分，在实际应用中ERP也产生了很多的问题。主要有以下几方面：（1）ERP在预算管理方面的功能需要加强。网通集团是一个集通信产品建设、销售、多种产业经营于一体的大型企业集团，这就要求集团财务管理系统具备统驭和协调功能，随时跟踪、监控各成员企业的经营活动，综合平衡集团与成员企业的经济效益，评价、考核成员企业的经营业绩。目前虽然集团和各成员企业的资本纽带关系已经逐步建立，但在预算管理方面，仍然缺乏行之有效的技术手段，亟需将预算管理功能整合至ERP中。 （2）ERP在资金管理方面的功能需要加强。目前，集团的资金管理主要体现在资金的预算管理上，而资金预算的范围并非全部的成员企业，且资金预算管理更多的是指标管理、单向流动管理，资金指标与资金实体并不能完善地、有机地结合在一起。ERP系统应加强资金流相关数据的提炼，并与预算管理系统相结合，以实现对资金筹集、使用的事前、事中监控、资金动向的实时监控，保证资金循环的良性周转。
财务管理公式 一、资金时间价值 假设F （或S ）表示终值（本利和），P 表示现值（本金），i 表示利率，n 表示期数或年数，A 表示年金。 1、 单利终值：()n i P F ?+?=1 2、 单利现值：n i F P ?+= 1 3、 复利终值：),,()1(n i P F P i P F n ?=+?=——此公式是一年复利一次 其中，()n i +1 即（),,n i P F 称为复利终值系数。 若一年复利计息m 次，则公式),,()1(mn m i P F P m i P F mn ?=+?= 4、 复利现值：),, () 1(n i F P F i F P n ?=+?=- 其中，（1+) i n -即复利现值系数。由此可见，复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 5、 普通年金（也称后付年金）终值：),,(1 )1n i A F A i i A F n ?=-+? =（ 其中，i i n 1 )1-+（即),,(n i A F 为普通年金终值系数。 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A F F n i A F F A ? == 其中， ),,(1n i A F = 1 )1(-+n i i 为偿债基金系数。由此可见，普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 6、 普通年金现值：),,()11n i A P A i i A P n ?=+-? =-（ 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A P P n i A P P A ? == 其中， ),,(1 n i A P = n i i -+-)1(1为投资回收系数。由此可见，普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。 7、 预付年金（也称先付年金或即付年金）终值： ?? ? ???--+?=+11)1(1i i A F n =[] 1)1,,(-+?n i A F A =)1(),,(i n i A F A +??= )1,,(),,(i P F n i A F A ?? 故n 期预付终值年金系数等于n+1普通年金终值系数与1的差。或者n 期预付终值年
第六讲财务部能力素质模型 财务部专业性很强，所以对于几个专业能力项目可以适当加以强调。我们对于这个课程可以考虑以应聘本部门岗位为一个项目（可以包含几个分项目）来开展课程设计。适当开展学生模拟现场活动，关键要看客观条件是否许可。人数太多的班级不适合。但必须加强师生互动。 6.1 部门能力素质模型 为能高效地完成财务部各项工作，各岗位的任职人员需具备以下三个层面的素质：职业素养、知识、技能／能力，具体内容如图6-1所示。这三个层面的能力素质能帮助任职人员在完成任务的同时，保证不会对其他员工及组织目标造成负面的影响。 图6-1财务部人员能力素质模型
一、职业素养 自信心、成功欲 廉洁自律性、严谨求实敏感、责任心、诚实正直 二、知识 公司知识 财务知识 管理知识 法律知识 三、技能/能力 协调能力 财务管理能力 财务分析能力 投资分析能力 会计核算能力 财务控制能力 专业学习能力 预期应变能力 关注细节能力 沟通能力 理解判断力 问题解决能力
决策能力 自控能力 6.1.1财务部人员应具备的职业素养 职业素养是指职业内在的规范和要求，是员工在任职过程中表现出来的综合品质，也是企业对员工个人素质的要求。 对于财务部人员来说，其职业素养主要体现在廉洁自律性、严谨求实、责任心、敬业精神、成就欲、自信心、忠诚度等多个方面，其定义如表6-1所示。 表6-1 财务部人员职业素养定义表
6.1. 2 财务部人员所需具备的知识 知识是指人们通过学习及在工作实践中所获得的认识和经验的总和。它是人才充分发挥作用的基础性要求，没有良好的知识根基，专业化的程度会大大降低。 对于财务工作来说，其专业性更为突出，要想顺利完成自己的工作，财务部人员必须具备必要的专业知识及专业技能。财务部人员需要了解或掌握的知识主要包括四个方面，即企业知识、财务知识、法律知识、管理知识，其定义及分级行为如表6-2所示。 表6-2 财务部人员知识分级定义表
第二章预算管理 目标利润预算方法 （1）量本利分析法：目标利润 ＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法： 销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） （3）上加法： 企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润 净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率） 或＝本年新增留存收益＋股利分配额 目标利润＝净利润/（1－所得税税率） 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用主要预算的编制 （1）销售预算编制： 现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销 （2）生产预算的编制： 预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝ 期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 （3）材料采购预算编制： 某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购 （4）直接人工预算： 某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 （5）制造费用预算： 制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用 某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额 （6）单位生产成本预算： 单位产品预计生产成本 ＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用 期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本（7）现金预算： 可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入 现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出
财务模型与分析要点 主要内容 ●概述 ●财务模型的建立 ●财务模型与公司价值分析的运用 ●总结 1. 概述 价值评估的必要性与意义 ●价值评估是测定公司资产价值的手段 ●价值评估是投资决策的基础 ●价值评估为经济结构调整提供条件 ●价值评估是优化资源配臵的导向 建立财务模型进行价值评估的必要性 ?财务模型和公司估值广泛运用于各种交易。 –筹集资本（capital raising)； –收购合并（mergers & acquisitions)； –公司重组（corporate restructuring)； –出售资产或业务（divestiture) ?公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值（intrinsic value）进行正确评价，从而确立对各种交易进行订价的基础。 ?对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们： –将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议 –预测公司的策略及其实施对公司价值的影响 –深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系 –判断公司的资本性交易对其价值的影响 ?强调发展数量化的研究能力。采用该方法不仅可以促进公司核心竞争力的形成和发展，而且有助于公司成为国内资本市场游戏规则的制订者。财务模型和对公司进行
价值评估不是我们工作的最终目标，是我们为实现目标（即提出投资建议）所需的重要工具。 公司估值的主要方法 ?进行公司估值有多种方法，归纳起来主要有两类： 可比公司法与现金流折现法的比较 现金流折现的基本步骤（1） 行业分析-确定公司所处行业 ?分析行业的增长前景和利润水平 ?确定行业成功的关键要素（Key Success Factors) 公司分析-概述公司现状和历史趋势 ?对公司进行SWOT分析，确定竞争优势 ?分析公司策略，判断是否具有或发展可持续的竞争优势 财务模型-分析公司发展趋势
偿债能力分析指标 短期偿债能力分析： 1、流动比率=流动资产/流动负债 分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债） 2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。 3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债 反映直接偿付能力. 高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产. 4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应 5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。 注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。 注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大） 3、利息保障倍数=息税前利润/利息 分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。 注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。 4、产权比率=负债总额/股东权益总额 低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。 5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额 7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出 营运能力分析指标 1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。 注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款
如何提升财务管理能力
什么是财务管理能力模型?[1] 财务管理是企业日常经营管理活动的重要组成部分，贯穿于企业经营的全过程。在激烈的市场竞争中，企业的财务管理能力的大小关系到企业的生存和发展。 财务管理能力模型起源于英国，它是一种全新的财务评价方法，可供企业的所有者评价企业经营者的财务管理能力。 [编辑] 财务管理活动的内容及作用[1] 1.财务管理的内容 无论企业规模大小，企业的财务管理活动内容基本上都由以下三部分组成： (1)财务信息：即需要企业去收集和保存、确保其公正性和及时性、可用来支持业务正常运行的财务信息。 (2)财务控制：即需要企业适当关注或执行的财务事务。 (3)财务分析：即需要企业具备使用系统的方法分析财务和经营信息，用以支持决策制订过程的能力。 2、财务管理的作用 由于财务管理是企业的财务管理者所做工作的一个重要组成部分。所以，财务管理活应该起到以下作用： (1)确认和管理财务风险。 (2)能及时获取相关的、准确的和可靠的信息，以便决策时理解它潜在的财务含意。 (3)提供有关财务和经营报告。 (4)防止舞弊、过失、违反财务规章制度及公款丢失等行为的发生。 (5)帮助组织管理好财务风险的同时，完成计量核算任务。 (6)支持战略目标和经营决策的制定。
[编辑] 财务管理能力模型的使用原则[1] 使用财务管理能力模型时，应体现四个原则： (1)财务管理是与企业的其他组成部门一起工作的, 用来支持企业完成预 定目标及完成目标所费成本的计算。 (2)管理者应对财务管理能力的建立与保持负责。 (3)不是企业的每一部门都要求同样的财务管理能力，每一部门的财务管理能力应当与该部门的业务性质、复杂性及可能出现的风险相适应。 (4)财务管理活动必须符合成本一效益原则。 [编辑] 财务管理能力模型的五阶段 财务管理能力模型将整个财务管理过程划分为五个渐进能力阶段，每一个能力阶段由一系列相关行为组成，某一行为又由许多目标构成，只有这些行为被全部掌握和执行时，才可以认为达到了该阶段的财务管理能力。此模型中每一阶段的能力标准，就是那些将要评估的决定一个部门是否要达到的能力水平。要达到某一特定阶段的能力，该部门必须符合每一阶段上的所有要求。该模型如下图所示： [编辑] l．开始
第一章财务管理总论 本章重要知识点 企业三种财务管理目标的优缺点； 影响财务管理目标实现的因素； 股东、经营者和债权人利益的冲突与协调； 财务管理的原则； 金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。 1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。 第二章财务报表分析 本章重要知识点 财务分析的基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率的计算与分析 传统财务分析体系 改进的财务分析体系 1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个） 营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率＝流动资产/流动负债 流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 2、长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额/资产总额 产权比率＝负债总额/股东权益 权益乘数＝总资产/股东权益 权益乘数＝1﹢产权比率 权益乘数＝1÷（1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、资产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数 应收账款与收入比＝应收账款/销售收入 存货周转次数＝销售收入/存货 存货周转天数＝365/存货周转次数 存货与收入比＝存货/销售收入 流动资产周转次数＝销售收入/流动资产 流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数 流动资产与收入比＝流动资产/销售收入