宁波关于成立汽车灯具生产制造公司
可行性报告
规划设计/投资分析/实施方案
报告摘要说明
根据供应对象的不同，汽车车灯可分为向汽车整车生产企业供货的前装市场和用于维修、改装的后装市场。前装市场是指为汽车生产企业的整车生产提供零部件配套的市场，市场参与主体包括整车生产企业和零部件供应商。后装市场是指为售后维修、改装等服务需求提供零部件配套的市场，其面向主体包括：零部件零售单位、车辆改装厂等。
xxx实业发展公司由xxx实业发展公司（以下简称“A公司”）与xxx实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资980.0万元，占公司股份51%；B公司出资950.0万元，占公司股份49%。
xxx实业发展公司以汽车灯具产业为核心，依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx实业发展公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。
xxx实业发展公司计划总投资2592.27万元，其中：固定资产投资2049.72万元，占总投资的79.07%；流动资金542.55万元，占总投资的20.93%。
根据规划，xxx实业发展公司正常经营年份可实现营业收入3847.00万元，总成本费用2940.57万元，税金及附加48.30万元，利润总额906.43万元，利税总额1079.75万元，税后净利润679.82万
元，纳税总额399.93万元，投资利润率34.97%，投资利税率41.65%，投资回报率26.22%，全部投资回收期5.31年，提供就业职位67个。
汽车车灯就是指车辆上的灯具,是车辆夜间行驶在道路照明的工具，也
是发出各种车辆行驶信号的提示工具。
第一章总论
一、拟筹建公司基本信息
（一）公司名称
xxx实业发展公司（待定，以工商登记信息为准）
（二）注册资金
公司注册资金：1930.0万元人民币。
（三）股权结构
xxx实业发展公司由xxx实业发展公司（以下简称“A公司”）与xxx实业发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资980.0万元，占公司股份51%；B公司出资950.0万元，占公司股份49%。
（四）法人代表
宋xx
（五）注册地址
某保税区（以工商登记信息为准）
宁波，简称甬，是浙江省副省级市、计划单列市，国务院批复确定的中国东南沿海重要的港口城市、长江三角洲南翼经济中心。截至2019年，全市下辖6个区、2个县、代管2个县级市，总面积9816平方千米，常住
人口854.2万人。宁波地处中国华东地区、东南沿海，大陆海岸线中段，
长江三角洲南翼，东有舟山群岛为天然屏障，宁波属于典型的江南水乡兼
海港城市，是中国大运河南端出海口、海上丝绸之路东方始发港。宁波舟
山港年货物吞吐量位居全球第一，集装箱量位居世界前三，是一个集内河港、河口港和海港于一体的多功能、综合性的现代化深水大港。宁波是国
家历史文化名城，公元前2000多年的夏代，宁波的名称为鄞，春秋时为越
国境地，秦时属会稽郡的鄞、鄮、句章三县，唐时称明州。唐朝长庆元年（821年），明州州治迁到三江口，并筑内城，标志着宁波建城之始。明洪武十四年（1381年），取海定则波宁之义，改称宁波，一直沿用至今，是
中国著名的院士之乡。2019年8月，中国海关总署主办的《中国海关》杂
志公布了2018年中国外贸百强城市排名，宁波排名第8。2019年地区生产
总值11985.1亿元。
（六）主要经营范围
以汽车灯具行业为核心，及其配套产业。
（七）公司简介
xxx实业发展公司由A公司与B公司共同投资组建。公司是全球领
先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续
创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司自成立以来，
坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，
一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。我们将不断超越自我，继续为广大客户提供功能齐全，质优价廉的产品和服务，打造一个让客户满意，对员工关爱，对社会负责的创新型企业形象！展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。
依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx实业发展公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。
二、公司主营业务说明
根据规划，依托某保税区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以汽车灯具为核心的产业示范项目。
车灯是集照明、信息交流、外观美化等功能为一体的汽车关键零部件之一，对汽车的实用性、安全性和外观有重要影响。车灯在车辆安全行驶
的过程中起了重要的作用。依据功能不同汽车灯具可分为两类：照明灯具和信号灯具。照明灯具又可分为外部照明灯具和内部照明灯具。外部照明灯具安装于汽车外部，包括：前照灯、前雾灯、倒车灯、牌照灯等。
国内车灯前装市场具有约450亿元市场空间，后装市场随着汽车灯改装、维修保养等兴起而逐步扩大。行业将受益于进口替代、产品升级等，行业集中度有望逐步提升，自主品牌份额有望加大。未来车灯发展趋势在于LED大灯、激光灯和智能车灯。星宇通过内生研发+外延合作布局行业前沿（内生：募投研发中心和LED产能，LED灯收入占比提升，激光大灯研发成功，智能车灯进入主机厂洽谈；外延：合作松下、凯翼，开发智能产品）。
第二章公司组建背景分析
一、汽车灯具项目背景分析
根据供应对象的不同，汽车车灯可分为向汽车整车生产企业供货
的前装市场和用于维修、改装的后装市场。前装市场是指为汽车生产
企业的整车生产提供零部件配套的市场，市场参与主体包括整车生产
企业和零部件供应商。后装市场是指为售后维修、改装等服务需求提
供零部件配套的市场，其面向主体包括：零部件零售单位、车辆改装
厂等。
近几年，全球汽车消费持续增长，汽车车灯行业需求同样稳步提升。汽车车灯行业分析数据显示，2018年，全球汽车车灯市场需求量
已达83.8亿只，同比微增2.70%。经测算，预计2019年全球汽车车灯需求量约87.1亿只。
我国作为汽车产销量大国，车灯消费需求同样保持较高增速，车
灯需求量占全球比重从2010年的22.7%持续增加为2018年的27.1%，
已成为全球最大汽车车灯产销市场。经测算，2018年，中国汽车车灯
市场需求量达到23.8亿只，占全球比重约为27.3%。
从功能上的优势来看，市面上以卤素大灯、氙气大灯以及LED大
灯等三种最为常见，尽管氙气大灯仍旧是现今最主流的汽车大灯配置，
但是LED大灯已经开始越来越多地进入到人们的视野。而且非常值得
关注的是，LED大灯的应用速度非常之快，它早就不是什么高端车型独享的配置。
LED车灯具备色彩鲜艳丰富、寿命长、高效率、低功耗、体积小、重量轻等独特优势。汽车车灯行业分析指出，从消费升级的角度来说，LED车灯使得汽车更加具备科技感和潮流感，极大的满足消费者的消费诉求，提升厂商的品牌竞争力。
卤素车灯诞生在1960年代，单车价值500块左右，毛利率25%。1990年初推出的氙气灯在使用生命和亮度方面有了大幅度的提升，单
车价值翻倍，毛利率提升的幅度不大。1990年末出现的LED大灯，直
到2000年以后开始大规模应用，单车价值再次翻倍到2000元左右，
毛利率提升至30%以上。
目前，我国汽车车灯市场呈现“一超多强”格局。“一超”指上
海小系，由于在国内市场起步早、起点高、中方股东为上海华域汽车，主要为上海大众、上海通用、一汽丰田等大型整车制造企业配套，市
场份额领先于其他企业，显现明显的竞争优势。“多强”指广州斯坦雷、长春海拉、湖北法雷奥等外资企业和常州星宇为代表的规模较大
的内资企业。
展望未来，在车灯的需求受汽车产量、汽车保有量、更新换代、
消费升级等多方面因素的影响。预计随着汽车保有量的不断增长、汽
车维修与改装对零部件的需求的增加，促使我国汽车零部件行业不断
壮大。而作为汽车零部件市场细分领域，我国汽车灯具市场也显示出
较大的发展潜力。
二、汽车灯具项目建设必要性分析
汽车车灯就是指车辆上的灯具,是车辆夜间行驶在道路照明的工具，也是发出各种车辆行驶信号的提示工具。
从汽车分类的销量增速来看，乘用车和货车是增速上涨的主要动力，而客车处于继续下滑的不利局面。相比而言，乘用车的绝对增速
最大，但是货车销量增速的改善最大，由前两年的负增长，大幅攀升
至2016年的近10%的增长。即乘用车依然是汽车销量增长的最主要来源，而货车行业的景气改善最为明显。
LED车灯市场分为内部车灯应用与外部车灯应用。在汽车内部车灯
应用上，由于LED颜色丰富，目前应用十分广泛，例如仪表盘，目前，仪表盘应用小灯泡的车子已经非常少了。未来几年，应该全部的车用
仪表盘都会用LED灯。除了仪表盘外，常见的LED内部车灯还有顶灯、仪表灯、门灯、阅读灯、踏步灯等。常见的外部车灯有前照灯、制动
灯、雾灯、倒车灯、转向灯和日行灯等。目前，很多车型的制动灯、尾灯、转向灯、倒车灯、高位制动灯等都已经应用LED。而对于LED前大灯的应用，目前走在前面的是奥迪、宝马和奔驰。
受到高成本的阻碍，LED在未来的3-5年内仍然不能全面取代卤素灯和氙气灯。回顾过去车灯的发展历程，卤素灯经历了近20年才慢慢成熟起来。从LED车灯的优势来说，未来LED车灯必然会成为车灯发展的趋势，但需要一段时间过渡。未来，LED车灯价格将稳步下降，在汽车领域将得到更广泛全面的应用，LED车灯也将变得更加安全和智能化。
汽车零部件生产企业脱离整车企业并形成专业化零部件集团，正成为一种全球化趋势。同时，随着汽车产业的快速发展，汽车零部件产业迎来新的发展机遇，国内一批科技含量高、效益好、规模大的汽车及零部件企业逐步成长起来。随着国际上汽车行业开始实行零部件全球化采购策略及国际跨国汽车企业推行本土化策略，国内市场将出现巨大的零部件配件缺口。
三、鼓励中小企业发展
加强对“专精特新”中小企业的培育和支持，引导中小企业专注核心业务，提高专业化生产、服务和协作配套的能力，为大企业、大
项目和产业链提供零部件、元器件、配套产品和配套服务，走“专精特新”发展之路，发展一批专业化“小巨人”企业，不断提高专业化“小巨人”企业的数量和比重，有助于带动和促进中小企业走专业化发展之路，提高中小企业的整体素质和发展水平，增强核心竞争力。民营企业和民间资本是培育和发展战略性新兴产业的重要力量。鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业，对于促进民营企业健康发展，增强战略性新兴产业发展活力具有重要意义。
四、宏观经济形势分析
我国发展拥有足够的韧性、巨大的潜力，经济长期向好的态势不会改变。今年以来，国际环境错综复杂，国内改革发展稳定任务艰巨繁重。在全面贯彻十九大精神开局之年，贯彻落实十九大战略部署，坚持稳中求进工作总基调，按照高质量发展要求，有效应对外部环境深刻变化，保持了经济持续健康发展和社会大局稳定。但同时也要看到，当前经济形势充满错综复杂的各种变数，经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。
第三章市场营销
一、汽车灯具行业分析
国内车灯前装市场具有约450亿元市场空间，后装市场随着汽车
灯改装、维修保养等兴起而逐步扩大。行业将受益于进口替代、产品
升级等，行业集中度有望逐步提升，自主品牌份额有望加大。未来车
灯发展趋势在于LED大灯、激光灯和智能车灯。星宇通过内生研发+外
延合作布局行业前沿（内生：募投研发中心和LED产能，LED灯收入占比提升，激光大灯研发成功，智能车灯进入主机厂洽谈；外延：合作
松下、凯翼，开发智能产品）。
车灯被喻为汽车的眼睛，是集照明、信息交流、外观美化等功能
为一体的汽车关键零部件之一，对汽车的实用性、安全性和外观有重
要影响。日常生活中，我们通常将车灯分为：前照大灯（近光、远光、前转向、示款、雾灯等）、后组合灯（后位、倒车、制动、后雾、后
转向灯等）、雾灯(前后雾灯)和小灯（阅读灯、化妆灯、下车灯等）。
国内450亿元前装+“潜力股”后市场、全球224亿美元全球现有
车灯市场规模224亿美元。近年来全球车灯消费需求稳步增长，到
2016年全球汽车车灯需求量已达83.8亿只，全球车灯市场规模在
2015年已达224亿美元，预计到2021年将到达277亿美元的水平，年
均复合增速约4%。与此同时，中国车灯消费需求保持较高增速，车灯
需求量占全球比重从2010年的22.7%持续增加为2016年的27.1%，我
国已成为全球最大汽车车灯产销市场。
16年单车车灯价格1600左右。当前，国内一套卤素大灯价格在
400-800元左右，氙气大灯、LED大灯每套价格在1000元以上，由于
占大部分产量的中低端汽车市场大都装配卤素车灯，平均来看，估计
一套前照大灯价格在750元左右，而一套后组合灯市场价格约为300-400元之间，雾灯单个价格70-80元，再加上化妆灯、阅读灯、下车灯等小灯，我们估算单车车灯配臵价格在1600元左右。
国内OEM前装市场空间450亿。我国2016年汽车产量达2819.3
万辆，按单车车灯1600/套计算，我国16年OEM前装车灯市场空间大
约在450亿元左右。未来单车车灯价格方面受当前消费结构升级影响，高价值LED灯市占率会逐渐提升，预计价格每年保持4%速度增长；汽
车产量方面，我国汽车保有量上升，未来进入低增速、稳健增长阶段，预计17年中国汽车产量增速6%左右，稳定增速约4%/年，到2020年
我国汽车产量将突破3350万辆，2020年中国车灯前装市场规模约630
亿元。
2016年我国汽车保有量已经突破1.9亿辆，近10年年均复合增长率超过10%，千人汽车保有突破100辆，且仍旧离世界平均水平150辆/千人及发达国家的数百辆/千人存在差距，汽车保有量有望继续高增长。由于车灯种类繁杂，损坏率、换装率无相关统计，我们在此不对
市场空间作出估计，但可以确定的是随着我国汽车保有量的持续增加，汽车车灯后市场具备较大提升空间。
LED车灯市场空间2020年将达250亿。就目前国内市场而言，LED 前照灯均价1000元/套以上，智能车灯（AFS）前大灯单价能达到2000左右，加上车内灯、DRL和尾灯，LED车灯单套价格达到3000元以上，当前国内市场卤素车灯渗透率60%左右，氙气和LED车灯渗透率在30%
和10%左右，假设未来几年卤素、氙气、LED车灯价格分别保持在1300元/套、1800元/套、3000元/套左右不变，随着消费升级，LED车灯渗透率每年增加4%，卤素和氙气渗透率每年分别下降3%和1%，预计LED
灯2020年渗透率达到25%，2020年国内LED市场可达250亿左右。
二、汽车灯具市场分析预测
车灯是集照明、信息交流、外观美化等功能为一体的汽车关键零
部件之一，对汽车的实用性、安全性和外观有重要影响。车灯在车辆
安全行驶的过程中起了重要的作用。依据功能不同汽车灯具可分为两
类：照明灯具和信号灯具。照明灯具又可分为外部照明灯具和内部照明灯具。外部照明灯具安装于汽车外部，包括：前照灯、前雾灯、倒车灯、牌照灯等。
2019年12月，汽车产销分别完成268.3万辆和265.8万辆，产量同比上升8.1%，销量同比下降0.1%。2019年1－12月，汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%。
车灯的需求受汽车产量、汽车保有量、更新换代、消费升级等多方面因素的影响。随着国内消费水平的不断提高，国内汽车灯具渗透率不断提高，2019年平均车灯价格为1931元/套，中国车灯配套市场规模为496.67亿元。
国际车灯巨头跟随外资车企在中国建厂，为中国的合资主机厂做配套。中国国内市场也是被这些巨头在中国的工厂所垄断，主要厂商为上海小糸、广州斯坦雷、长春海拉、法雷奥市光中国等。
国内资企业相比，星宇股份一家独大，具有显著的规模优势。内资车灯企业有南宁燎旺、浙江嘉利、安瑞光电、浙江天翀、江苏彤明和谊善车灯等，从公司收入规模、产能规模、员工人数综合来看，星宇具有显著的规模优势。
目前国内现有汽车灯具制造企业以中小企业为主；较具规模企业不多，企业性质主要为合资、独资、民营，这三大类型的企业占据了绝大部分市场。目前车灯市场格局：两个世界，三个阵营。两个世界是中高档合资品牌与低档自主品牌，三个阵营是外资企业、进入合资配套的内资领先企业、低端自主品牌和维修市场的内资企业。
第四章公司组建方案
一、公司的名称、性质
（一）名称
xxx实业发展公司。（名称待定，以工商登记信息为准）
（二）性质
xxx实业发展公司（A公司）是xxx实业发展公司的控股企业。xxx实业发展公司成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A公司作为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。
二、公司的组建原则、方式和股东单位概况
（一）组建原则
1、权责明确。xxx实业发展公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业法人实体和市场主体。
2、优化资源配置。根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场竞争能力，提高资源利用效率。
3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会主义市场经济要求的管理体制和运行机制。
4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新
经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。
5、资源共享，合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。
（二）组建方式
xxx实业发展公司由A公司与B公司共同出资成立，注册资金1930.0万元人民币，其中：A公司出资980.0万元，占公司股份51%；B公司出资950.0万元，占公司股份49%。
xxx实业发展公司为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债
务或权益。
（三）股东单位概况
1、xxx实业发展公司（A公司）
公司拥有优秀的管理团队和较高的员工素质，在职员工约600人，80%以上为技术及管理人员，85%以上人员有大专以上学历。
上一年度，xxx实业发展公司实现营业收入2471.91万元，同比增长13.42%（292.56万元）。其中，主营业业务汽车灯具营业收入为2014.67万元，占营业总收入的81.50%。
上年度主要经济指标
2、xxx实业发展公司（B公司）
公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。公司自设立以来，组建了一批经验丰富、能力优秀的管理团队。管理团队人员对行业有着深刻的认识，能够敏锐地把握行业内的发展趋势，抓住业务拓展机会，对公司未来发展有着科学的规划。相关管理人员利用自己在行业内深耕积累的经验优势，为公司未来业绩发展提供了有力保障。