3年期定增需彻底披露资金来源及出资人
颇受争议的定增通道业务，正被课以更严格的监管要求。
近期，一则简短但影响广泛的监管意见，悄然改变着定增的利益生态——7月以来，至少10家公司对再融资业务发布补充公告，对参与认购的3年期产品是否存在结构化设计、最终出资来源等做出说明，同时配以相关方的承诺。
“该监管意见针对的重点是‘结构化’和‘关联性’。”有券商人士解释说，此举旨在控制通道业务的资金风险，杜绝“蒙面”定增的暗箱操作。
当阳光逐渐照入，通道业务天然的“隐蔽性”所伴生的定增陋习和内幕交易空间将更加逼仄。
定增通道遭起底
8月14日午间，齐星铁塔发布“非公开发行股票相关事项”公告，同时披露的还有包括千石资本—天泽35号资管计划合同等在内的四则资管合同的具体信息。并且，上述所有资管合同最终的认购方及其承诺逐一披露。
对比去年11月的相关定增公告，此次公告披露的彻底程度令人吃惊。据方案，齐星铁塔将向包括公司大股东齐星集团在内的7名确定对象发行股份募资，所有对象股份的锁定期均为36个月，该方案已于今年1月获证监会受理。
除大股东外，认购方包括LP企业聚辉投资、永康投资，及4位机构投资者千石资本、英大基金、首誉资管、金元惠理。对于后四者的身份，去年11月的方案里仅介绍了股权结构，例如首誉资管为中邮基金100%持股等，但其资金来源及最终出资人无从知晓。
而在最新的公告中，最终认购方浮出水面。例如，千石资本参与定增的产品为千石创富——天泽35号资产管理计划，为一对一专户，由单一委托人史国松出资。
齐星铁塔不是孤例。据统计，从7月中旬以来，和而泰、吉林化纤、东晶电
子等10家处于定增进程中的公司就非公开发行事项做出补充说明，包括已获批文的公司。
据梳理，补充内容大致分三项，一是对结构化与否的说明；二是对于关联关系和一致行动关系的说明，包括出资人是否与上市公司及其控股股东、实际控制人及其董事、监事和高级管理人员存在一致行动关系及关联关系等。三是对资金来源方面，需要说明是否存在认购资金直接或间接来源于公司董监高、控股股东或其实际控制人等发行人关联方的情形。
多家公司还有“除公开披露协议外，与上市公司及其控股股东、实际控制人及关联方不存在其他未披露的协议”的表述。个别认购方还需承诺，锁定期满减持股份时，相关方不得配合减持操控股价等。
值得关注的共同点是，上述做出说明的都是董事会决议已确定的认购方，其对应的限售股锁定期都为36个月，即所谓“订制”的发行对象。
“这是监管部门的最新要求。”多家“打补丁”的上市公司表示。多家方案已获受理的公司称，上述监管意图通过反馈意见传达到公司。
“其实该意见已经传达了至少一个月了，我们有几个项目都在按照这个执行。”一位保荐人说。
去杠杆与资金溯源
“上述新的监管意见针对的重点，一是核查3年期定增产品是否存在结构化，现在此类产品已不被允许；二是需要对是否涉及关联方出资、各方是否构成一致行动人等问题进行说明。”某上市公司内部人士如实说。
一位保荐人向证实，对于36个月锁定期的认购方，券商需要向参与认购的LP企业、认购产品进行核查，并获得对方的书面确认，后者需对资金来源、是否结构化安排做出说明和承诺。“一旦进行了详细的披露和说明，是不是结构化及认购方情况，就一目了然了。”
比如，吉林化纤今年发布的增发预案修订稿中，补充披露了汇添富、东海两家基金的股份认购合同，上述合同均明确表示“将以资产管理计划参与公司定增，计划拟由特定投资者直接独立出资设立，或者通过产品分级由 A 级投资者和 B
级投资者共同出资设立”——这很可能存在结构化设计。
但今年6月26日，公司披露了修改后的认购合同，唯一修改处就是将上述包含结构化安排的表述直接修改为“拟由特定投资者直接独立出资设立”。7月11日，公司又披露了所有产品参与认购的认购意向合同，每个合同的单一认购人全部予以披露。
事实上，不久之前，高管以杠杆方式参与认购上市公司定向增发股份的模式已被证监会明确叫停，理由之一系出于对高管的道德风险顾虑。但从目前看来，不单是涉及高管的项目，所有3年期结构化产品均已被叫停。
“个人认为，结构化设计很大程度上放大了再融资的效率，但公司违规操作、虚假披露的动机会更强。”一位投行人士解释，“从监管角度，由于36个月锁定期的股东都是事先确定的，对资金来源和结构化的核查，也是为了防止大股东或者实际控制人直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿”。
实际上，不单是资管产品，参与定增、锁定期3年的LP公司及法人主体也需补充说明。
和而泰今年4月披露修订版增发方案，其唯一的发行对象是深圳创东方拟筹建和管理的合伙企业，即创和投资。公司实际控制人刘建伟对创和投资的认缴出资比例为25%，同时，刘建伟持有创东方10%的股权，为创东方董事，此次发行构成关联交易。同时披露的还有作为创和投资执行合伙人的创东方的股权结构。
今年7月18日，公司补充披露了内容，做出了“创和投资的有限合伙人不包括发行人其他董监高人员、持股比例超过5%的股东；在创和投资的存续期内，创和投资的参与方之间不存在分级或其他结构化安排”。同时，创和投资承诺，锁定期满减持股份时，相关方不得配合减持操控股价。
此外，即便是产品尚未成立，有公司的相关认购方也提前做出了承诺。
狙击定增“潜规则”
“假设酒钢宏兴去年定增时也能照此披露，或许会减少很多疑问。”市场人士这样调侃。
尽管酒钢宏兴的发行对象锁定12个月，尚不属于此次重点核查的范畴，但
上述监管新思路，很可能同目前的定增现状有关联。其中最遭诟病的是，为完成再融资，有上市公司或其大股东，授意第三方通过隐秘的通道业务参与定增，并签下保底承诺。锁定期过后，一旦行情不佳，又千方百计帮助定增资金撤离。
“公司在前几年也做过一次增发，当时的认购主体没有现在这么多样，但近一年时间里，各种资金通过各类通道介入定增市场，要求对相关信息进一步披露也有其现实需要。”一位资深董秘说。
客观而言，自从基金专户和券商资管业务放开后，定增市场的活跃度大为提升。但由于信息披露缺位，真实的出资方隐身其后，为内幕交易、关联方认购、隐匿举牌等提供了灰色空间。
“通过加强信息披露，让更多的信息见光接受检验，使得关联方‘蒙面定增’的难度加大。铤而走险者，将承担虚假信息披露的责任。”上述保荐人表示。
但也有业内人士对此持中立态度。“虽然核查和公开承诺会抬高关联方的认购成本，但想要规避披露总有办法。如果不对相关案例进行惩处，很难起到实质性效果。”一位资深投行人士对记者表示。
值得一提的是，目前上市公司补充披露的程度并不同步。例如，吉林化纤、齐星铁塔等公司，其参与认购的一对一专户资管计划披露到了最终的认购自然人，但东晶电子等公司虽然也披露了相关资产管理计划合同，但未披露最终的出资方，此次发表核查意见的针对五只产品，其对应的资产委托人均为信托产品，并未公布到单一委托人，没有“追根溯源”。
此外，监管新规重点针对的是事先确定发行对象的，即36个月锁定期的股东，通过询价方式认购的12个月锁定期的认购对象，尚未受到同等约束。“从防范关联方财务资助、抽屉协议的角度，对12个月定增产品加强信息披露监管大有必要。”保荐人认为。
和生源国际银龄社区项目投资估算及资金筹措计划 第一节建设项目的大体概况与投资经营方案 一、和生源项目概述 1、项目概况 项目位于常德市常德大道西侧，青年路以南，项目总用地15504m2，经常德市规划国土局批准，用地功能为商住及配套设施，实际建设用地面积11504m2，计容积率建筑面积率为44180平方米。 （表：6-1-1）【项目主要技术经济指标】
根据上述规划经济指标，计容积率总建筑面积38680m2，其中住宅32703m2，商业部分5977m2，另外不计容积率之地下室建筑面积3960m2，共177个车位，项目总建筑面积42640m2，拟建2栋17层产权式自理型养老公寓楼，1栋12层使用权式护理型养老公寓楼，1栋2层的商业配套楼。 二、项目投资方案 （一）投资组合方式 在养老公寓开发中，大量的资金周转使开发商很难单凭自身的经济实力进行项目的开发，本项目总投资（含贷款建设期利息）为9329万元，项目分二期建设整个建设经营期为2年，是一个建设周期长、资金投入量大的建设项目。所以，一般采用投资的多种组合运用，一方面可减低融资的压力，有助资金的流通；另一方面可相对降低开发商的风险，使项目顺利开发。 本项目开发投资的资金来源有三个渠道：一是自有资金，二是向银行贷款，三、工程承包商垫带资金进场，四是预售收入用于投资部分。资金动作方式如下：自有资金全部用于投资；销售收入扣除与销售有关税费后用于投资，初步估算按销售收入15.5%计算；此外还缺少的资金，则向银行借贷。本项目开发总投资（含贷款利息）共计37725.35万元，自有资金10000万元，占总投资的26.5%，销售收入再投入用于投资合计7725.35万元，另需贷款额合计20000万元。
第十一章投资估算 一、估算编制范围 本估算为某某山生态农业观光旅游项目可行性研究报告投资估算，估算主要包括：六区一村一廊的建设费、土地租用费，基础设施费及市政配套费。但不包括以下各项费用。 （1）业主开业流动资金。 （2）建造期价格可能发生的变动而需要增加的费。 二、估算编制依据 本项目建设投资根据建筑设计方案，相关图纸及市建筑工程预算相关定额及取费标准进行估算。 （1）相似工程合同造价资料及地区材料价格。 （2）假定由本市内的单位承担设计，施工及项目管理。 三、投资估算 本项目预计总投资为12200万元，其中，民俗文化新村1000万元，优质林果花卉区200万元，现代农业区（大棚蔬菜）220万元，特色作物区240万元，特种养殖区1050万元，农产品加工区1200万元，生态林休闲区3600万元，基础设施建设2000万元。
项目投资估算表 项目名称：某某山生态农业观光旅游项目单位：万元 金额 序号项目名称计算基础 备注 （万元） 1优质林果花卉区规划占地700亩 水果经济林500亩×万元/亩每亩平均投资万元 苗木园200亩×万元/亩每亩平均投资万元；含部分大棚建设 2现代农业区规划占地200亩 有机大棚蔬菜100亩×2万元/亩每亩平均投资2万元 无公害蔬菜100亩×万元/亩每亩平均投资万元 3特色作物区规划占地面积900亩；其中200亩为林下麻竹种植500亩×万元/亩种苗及人工 楠竹种植200亩×万元/亩种苗及人工 蘑菇种植200亩×万元/亩种菌及人工
3特种养殖区规划占地面积1100亩，其中林下养殖1000亩梅花鹿养殖园梅花鹿舍建设及种鹿占地500亩，年存栏2000头；林下养殖 巴马香猪养殖园种猪繁衍基地及商品猪舍占地50亩；年出栏2万头；500亩林下养殖青饲料水产养殖园人畜饮水及农业生产用水水库建设占地50亩 4农产品加工区建筑面积万平米农副产品加工；规划占地20亩 5生态林休闲区规划占地面积500亩，其中建设用地100亩休闲避暑山庄建筑面积万平米年接待游客10万人次 养老休闲山庄建筑面积万平米年安置500人 旅游设施建设古刹、古庙、古寨等恢复建设规划占地面积100亩 6民俗文化新村建筑面积万平米规划占地30亩；年接待游客10万人次 7基础设施建设园区道路含园区主干道及支路约18km，支路约8km 8征地费及土地租用费荒山、慌坡及一定比例的建设用地规划总用地面积为2250亩；其中建设用地250亩9其它费用 设计费按投资费用1%计取
对项目投资建设资金的筹划及建设资金保障措施 根据我单位的实际情况，我单位的主要资金来源有为自有资金及银行贷款， 1、建设项目投资估算 本项目总投资主要划分为工程施工前期费用、施工期费用、基本预备费、工程建设其他费用等组成。其中，工程施工前期费用包括：项目公司筹组及工程管理费、项目公司驻地建设、征地拆迁补偿费及工程施工前期其他费用；施工期费用包括：工程监理费、建筑安装工程费。工程回购款为工程项目总投资与工程项目投资回报之和。 1.1 工程投入资金估算依据 1.1.1 投资建设业主招标文件； 1.1.2 建设项目总体实施规划与要求的意见； 1.1.3 工程规模、技术标准、资金来源及建设工期； 1.1.4 工程所在地形、地貌、地质条件、水电气源、基础设施条件等现场情况，以及其他有助于编制投资估算的参考资料； 1.1.5 山东省淄博市现行市政工程综合定额； 1.1.6 当地公路工程定额（造价管理）站发布的人工费单价、材料供应价格信息； 1.1.7 当地交通运输主管部门颁布的运输和装卸价格； 1.1.8 当地人民政府颁布的征地、拆迁赔偿标准和有关的各项规定； 1.1.9 已建同类工程项目的投资档案资料。 1.1.10 国家现行的政策法规及建设单位提供的有关资料。
1.2 工程投入资金估算 根据项目建设规划方案和投资估算，以及主要合同条款，本项目总投资为7730.85万元，工程项目投资回报率为工程项目总投资的8%，即618.47万元，工程回购款为7730.85+618.47=8349.32万元。投入资金入如下表所示： 1.3 项目征地拆迁补偿费
经工程现场实地勘察，工程红线范围内需征地拆迁补偿安置的房屋约有100栋，平均约2层，每层平均约20平方米，依据当地房屋拆迁管理实施细则及当地房屋市场价格，拆迁房屋补偿金约为1500元/平方米，预计房屋拆迁补偿费为100×2×20×1500=600万元。沿路的山地、耕地、果林、鱼塘等征地面积约为110000m2，预计补偿金约为200万元，预计征地拆迁补偿总费用800万元。 1.4 基本预备费 在项目实施中可能会发生难以预料支出，需要事先预留部分费用，由此产生设计变更，增加施工过程中工程量及费用。基本预备费一般由下列三项内容构成： 1.4.1 在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用； 1.4.2 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；1.4.3 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复 费用。本工程基本预备费为300万元； 1.5 项目总投资 本工程项目总投资的构成包括如下费用： 1.5.1 工程费：包括合同内建筑安装工程费、经批准的设计变更及现场签证发生的费用； 1.5.2 工程建设其他列支费用：包括工程项目的勘察设计费、施工图预算编制费、施工图审图费、可行性研究报告咨询费、环境报告咨询费、招标代理费、施工监理费、工程用地拆迁费用、建设单位管理费以及和
第十二章项目投资估算与资金筹措 12.1 投资估算与资金筹措 12.1.1编制依据 1.基础资料 本估算根据设计工程和施工组织设计方案，参照国家现行有关规范、规定以及有关工程资料，以余庆县的价格为准。 （1）国家发展和改革委员会、建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； （2）原国家计委发布的《投资项目可行性研究指南（试用版）》； （3）设计单位提供的设计方案、设计要求、使用功能及建筑标准； （4）建设部、财政部发布的《建筑安装工程费用项目组成》（建标[2013]44号文件）； （5）住房和城乡建设部颁布的《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-2013)； （6）结合建筑项目同类型结构及使用标准，结算实例，按单方造价指标测算列入； （7）国家发改委和建设部关于投资项目各项费用的取费标准的规定； （8）《贵州省建筑工程计价定额》(2004版) （9）材料价格参照近期《造价信息》并结合当地市场情况； （10）关于调整贵州省2004版五部计价定额人工费和机械使用费的通知-黔建建通〔2011〕564号 （11）《贵州人工费调整的指导价文件 (黔建建通[2014]463号文)》 （12）土建工程、设备及安装工程，参照同类工程投资结构比例结算；（13）工程其他费用按照有关文件规定计算； （14）项目拟建地点的地形地势条件； （15）项目单位提供的有关数据、资料。 2、价格依据 （1）设备价格参照生产厂家产品价格加计运杂费计算，其结果合并列入投资估算表的设备购置栏内，管材价格加计管材运杂费计入管材单价； （2）材料价格根据建筑专业提供的有关数据（含部分询价）及参照同类工程估算计入； （3）业主提供的相关的土建、设备价格资料。 3、投资估算范围 本项目总投资估算包括：工程费用、装饰装修工程费、其他费用、预备费。工程费用包括建筑工程费和安装工程费。 4、编制办法 根据类似工程决算，并参考2015年地方建设工程造价指数信息进行调整，以单方指标计入。 12.1.2编制说明 根据余庆县城市发展规划和行业发展规划要求，结合遵义市相关行业概预算估价办法，并考虑涨价因素，粗略估算该项目的投资和收益。 1、建筑工程费估算 建筑工程费用估算依据当地与项目同类型结构形式建筑物现行实际造价指
攸县香山安置小区三期桩基工程 招标文件 招标编号:SXZB-2018-YX-07号 招标人：湖南省攸州投资发展集团有限公司 招标代理机构: 湖南三湘工程管理有限公司 监管机构：攸县建设工程招标投标管理办公室 日期： 2018年3月 攸县香山安置小区三期桩基工程施工招标书招标人：湖南省攸州投资发展集团有限公司（盖章） 地址：湖南省株洲市攸县G106（攸州大道北路） 联系人：吴先生 联系电话： 招标代理机构：湖南三湘工程管理有限公司（盖章） 地址：长沙市雨花区湘府东路二段308号华盛世纪新城25栋2楼201房 联系人：陈先生谢女士 联系电话： 招投标监督机构：（盖章） 目录 第一卷 0 第一章招标公告 ...................................................................................................... 错误!未定义书签。第二章投标人须知 0 1.总则 (13) 2.招标文件 (15) 3.投标文件 (16) 4.投标 (18) 5.开标 (19) 6.评标 (19) 7.合同授予 (20) 8.重新招标和不再招标 (21) 9.纪律和监督 (21) 10.需要补充的其他内容 (22) 第三章评标办法（合理定价评审抽签法） (30)
1.评标方法 (33) 2.评审标准 (33) 3.评标程序 (33) 第四章合同条款及格式 (48) 第一部分合同协议书 (48) 一、工程概况 (49) 二、合同工期 (49) 三、质量标准 (49) 四、签约合同价与合同价格形式标准。 (49) 五、项目经理 (50) 六、合同文件构成 (50) 七、承诺 (50) 八、词语含义 (50) 九、签订时间 (51) 十、签订地点 (51) 十一、补充协议 (51) 十二、合同生效 (51) 十三、合同份数 (51) 第二部分通用合同条款（略） (52) 第三部分专用合同条款 (52) 第五章工程量清单（适用于合理定价评审抽取法） (52) 1.工程量清单说明 (52) 2.合理价编制说明及公布内容 (52) 3.其他说明 (53) 4.已标价工程量清单（附后） (57) 第二卷 (57) 第六章图纸（另册） (57) 第三卷 (57) 第七章技术标准和要求 (57) 第一节一般要求 (57) 1.工程说明 (57) 第三节适用的国家、行业以及地方规范、标准和规程 (57) 第四卷 (58) 第八章投标文件格式 (58) 第一部分投标函部分格式 (58) 目录 (58) 一、投标函及投标函附录 (59) 二、法定代表人身份证明 (61) 二、授权委托书 (62) 三、联合体协议书(本项目不适用） (63) 四、投标保证金 (64) 五、项目管理机构 (64) （一）项目管理机构组成表 (64) （二）主要人员简历表 (64) 六、拟分包计划表（不允许分包） (66) 七、资格审查资料 (67) 八、其他 (72) 九、承诺书 (72) 第二部分商务标部分格式 (73) 目录 (73) 1.合理价确认函格式 (98)
项目投资估算与资金筹措预算方法 一，项目总投资估算 建设项目总投资包括固定资产投资总额和流动资金。 1，固定资产投资总额 固定资产投资总额由固定资产投资、投资方向调节税和建设期利息组成，在可行性研究报告中要分别估算，并汇总为固定资产投资总额。 1）固定资产投资。根据前述各部分中估算的费用额，估算固定资产投资。 （1）工程费用。 A, 分为建筑工程、设备购置、安装工程、其他四项费用，可按主要生产车间、辅助生产车间、公用工程、服务及生活福利设施、厂外工程等分别计算，以人民币、外币分别表示。B, 主要生产车间是指生产主要产品的生产车间，辅助生产车间指为主要生产车间配套的工程项目。 C 公用工程是指为本项目生产服务的工程，如循环水场、给排水管网、给水泵站及水池、消防设施、三“废”处理、输变电工程、电信工程、供热电汽线路等。 D 服务及生活福利工程包括办公楼、试验楼、职工宿舍、食堂、学校等。 E, 厂外工程主要是指本项目外围的输水管线、排水系统、高压输变电、物料管线、通讯管线、专用码头、专用公路、铁路专用线、销售仓库、货物转运站等。 （2）其他费用。 除了将前几章中已估算的费用进行汇总分类外，还应将未估算的费用项目作出详细的估算。其主要费用项目有： A 建设单位管理费； B 职工培训费； C 办公和生活家具购置费； D, 土地征用费； E 外籍技术人员来华费用； F, 出国人员培训考察费； G, 进口设备材料国内检验费； H, 工程保险费； I, 大件运输措施费； J, 大型吊装机具费； K, 项目前期工作费； L, 设计费； M, 其他费； 第二部分费用估算是，应说明各种费用的取费标准、定额，一般按国家和地区有关规定执行。估算中有外汇费用时，以外币表示。 （3）预备费。 分为基本预备费和涨价预备费两部分。分别计算列出，涨价预备费以年度投资中第一部分费用为基础，按国家计委发布的费率计算，同时需考虑外汇部分的限价因素。 2）固定资产投资方向调节税，按国务院第82号令的有关规定执行。 3）建设期利息应根据提供的项目实施进度表已研究确定的基本建设投资来源及资金筹措方式、各种贷款的利率及分年度用款计划表计算得出。当项目投资来源为多种渠道时，应分别计算各种贷款资金的建设期利息。
中国民营资本之八大家族金融系 泛海系爱建系东方系德隆系希望系金信系万向系农凯系 中国的民营资本控制着股份制商业银行总资产的14.6%，占保险公司保费收入比例不低于7.4%，对证券公司的控制程度远远超过13%，控制着中国一半的金融租赁公司。中国八大家族在金融领域的投资额达到80亿元，他们往往透过家族直接控股的公司或者家族关联公司对旗下金融机构有着很强的控制力，金融机构基本处于家族最低层。这种模式与亚洲其他地区家族对金融机构的控制有着极相似之处。 中国民营金融中最突出的是包括泛海系、爱建系、东方系、德隆系、万向系、希望系、金信系、农凯系在内的八大家族。 通过对这八大家族金融结构的研究，我们发现，这些家族金融架构与我们此前研究过的亚洲其他地区的家族控股金融机构的模式非常类似：金融机构几乎都处于家族控制最下端。这一方面与中国的《商业银行法》等相关金融机构管理规定银行等不能从事相关的实业投资有关，另一方面这样的结构也是为了满足家族企业在实业投资到一定程度时的资金需求。 我们的研究还发现，中国的家族对金融机构的控制力大部分情况下都比较强，或者透过家族直接控制的公司控股，或者由家族的关联公司联合控股。这样的架构是否有利于中国金融未来的发展，也是让人关注之处。 自1988年“爱建信托”（非银行金融机构）诞生出新中国第一家民营金融机构以来，民营资本已经渗透到中国金融业各个领域，比重已不可小视。 热衷于中国金融投资的民营企业集团，投资规模不断扩大。其中控股“爱建信托”98%的上市公司“爱建股份”，投资金融领域的金额达到了15.7亿元，仅次于泛海系18.6亿元，其他投资金额在10亿元以上的还有“东方系”15.3亿元和德隆系10亿元。八大家族金融投资达到80.1亿元，平均每一家族超过10亿元。 八大家族中每一家族对两家或两家以上金融机构有重大影响力或控制力。 参股型的泛海系: 投资巨大，控制力欠缺 卢志强为实际控制人的泛海系以18.6亿元的金融投资规模居中国八大家族之首。与德隆系的“金融王国”是通过多年的精心构建才形成的不同，泛海系的“金融王国”形成速度则快得多，目前已经形成集三家证券公司、两家银行和一家保险公司的金融架构。泛海系的金融结构具有两大特点： 多家相关公司集体出巨资参股“海通证券”。通过旗下“光彩建设”（000046）、“光彩事业投资集团”、“中国船东互保协会”和“泛海实业”四家公司，泛海系以近8亿元巨资共同投资目前中国注册资本最大的券商—“海通证券”，占“海通证券”总股本的9.15%，持股比例仅比第一大股东“上实集团”少了0.01%。 “中国船东互保协会”是一个社团法人，其控制关系无从查找，但从共同投资方面可以看出其与泛海系非同一般的关系。“中国船东互保协会”不仅在投资“海通证券”时与泛海系共同行动，而且从图1中可以清晰地看到，在投资“民生银行”、“民生证券”和“民生保险”时两者也是步调一致。 控制力偏弱。泛海系投资的金融机构，股权比例相当分散，很难实现控股，但在股权方面均处于相对优势地位。这主要得益于与“中国船东互保协会”共同投资。 控制型的德隆系:缺少一家控股商业银行 唐氏四兄弟（唐万新、唐万里、唐万平、唐万川）为核心的德隆系长期以来致力于建立一个“金融帝国”，这一形态已初步形成。德隆系投资金融机构金额居第四，但控制的金融机构数量却是最多的，达到5家。德隆系的金融架构具有两个显著特点： 控制的金融机构类型相对较齐全。德隆系通过上市公司“新疆屯河”（600737）控制了“金新信托”（经过重新登记的信托公司），通过“金新信托”又间接控制了“德恒证券”。 通过旗下“合金投资”（000633）、“湘火炬”（000549）、“天山股份”（000736）和非上市
- 第十一章投资估算 一、估算编制范围 本估算为某某山生态农业观光旅游项目可行性研究报告投资估算，估算主要包括：六区一村一廊的建设费、土地租用费，基础设施费及市政配套费。但不包括以下各项费用。 （1）业主开业流动资金。 （2）建造期价格可能发生的变动而需要增加的费。 二、估算编制依据 本项目建设投资根据建筑设计方案，相关图纸及市建筑工程预算相关定额及取费标准进行估算。 （1）相似工程合同造价资料及地区材料价格。 （2）假定由本市内的单位承担设计，施工及项目管理。 三、投资估算 本项目预计总投资为12200万元，其中，民俗文化新村1000万元，优质林果花卉区200万元，现代农业区（大棚蔬菜）220万元，特色作物区240万元，特种养殖区1050万元，农产品加工区1200万元，生态林休闲区3600万元，基础设施建设2000万元。
项目投资估算表 项目名称：某某山生态农业观光旅游项目单位：万元 序号项目名称计算基础 金额 （万元） 备注 1优质林果花卉区200.00规划占地700亩 1.1水果经济林500亩×0.2万元/亩100.00每亩平均投资0.2万元 1.2苗木园200亩×0.5万元/亩100.00每亩平均投资0.5万元；含部分大棚建设2现代农业区220.00规划占地200亩 2.1有机大棚蔬菜100亩×2万元/亩200.00每亩平均投资2万元 2.2无公害蔬菜100亩×0.2万元/亩20.00每亩平均投资0.2万元 3特色作物区240.00规划占地面积900亩；其中200亩为林下3.1麻竹种植500亩×0.2万元/亩100.00种苗及人工 3.2楠竹种植200亩×0.2万元/亩40.00种苗及人工 可编辑
第六章投资估算及资金筹措 6.1 主要工程数量 按照拟定的路线方案，经过实地踏勘，对方案工程地质调研，工程数量估算，并结合有关专家的方案初步论证，经综合比选，提出的主要工程数量见下表。 6.2 建设用地 公路建设用地除公路本身的路堤两侧排水沟边缘（无排水沟时为路堤或护坡道坡脚）以外，路堑坡顶截水沟外边缘（无截水沟时为坡顶）以外不小于1m，还包括交叉、服务设施、安全设施、交通管理设施、停车设施、公共养护管理及绿化和苗圃等工程的用地范围。 本项目建设用地按照拟定路线方案，经过实地调查，估算的数量见下表。
6.3 投资估算 6.3.1 编制依据 1.自二零一二年一月一日起实施的《公路工程基本建设项目投资估算编制办法》（JTG M20—2011），以下简称《估算办法》； 2.自二零一二年九月一日起施行的【2012】62号文《关于印发<甘肃省执行交通运输部2011年公路工程基本建设项目投资估算编制办法的补充规定>的通知》，以下简称《补充规定》； 3.自二零一二年一月一日起实施的《公路工程估算指标》（JTG/T M21—2011），以下简称《估算指标》； 4.甘肃省公路工程定额管理站发布的《2016年5月份甘肃省公路工程主要外购材料指导价格》及《2016年一季度甘肃省公路工程综合外购材料指导价格》的通知，以下简称《价格通知》； 5.自二零零四年八月八日起施行的《中华人民共和国土地管理法》，以下简称《土地法》； 6.国家计委、国家经贸委文件，计价格【2002】98号二○○二年一月二十八日《国家计委、国家经贸委关于停止收取供（配）电工程贴费有关问题的通知》； 7.其它有关文件、资料； 8.本项目工可研提出的主要工程数量。 6.3.2 各项费率 本估算的各项费率采用《估算办法》及《补充规定》规定的相应费率。 6.3.3 工资标准和材料单价 1.人工费 根据《补充规定》规定生产工人人工工日单价按65(元/工日)计算，机械（含工程船舶）台班定额中人工工日单价按照生产工人人工工日单价标准的130%执行。 2.材料费 外购材料供应价格：外购材料以甘肃省公路定额站公布的2016年第1期《价格通知》中嘉峪关市的供应价格，并按有关规定计列运杂费，石油沥青料以克拉玛依为供料点，地方性材料按实际调查价格分析材料预算单价； 材料运输：材料计价除水以外，其余按《补充规定》计算。由于本地区水资源极度匮乏，用水考虑采用大草滩水库拉水的方式。 运价及装卸费：按《价格通知》规定计算。 6.3.4 设备、工具、器具购置 1.设备及工具购置费 按《估算办法》的附录八“项目建议书投资估算各项费用取定表”规定的有关费率计列。 2.办公及生活用家具购置费
投资理财公司简单分析比较 关于投资理财，你都知道哪些投资理财公司呢？现在有越来越多的投资公司，可是对于我们来说，怎么使自己的钱可以安全，可靠，同时又能有不错的收益呢？那些理财公司是我们可以相信的，值得信赖的。 几大投资理财公司 现在有几个可能我们大家知道的理财公司，好买财富管理中心，启元财富，标准利华金融集团，格上理财，诺亚财富管理中心，利得财富管理中心，中原理财五色土不动产理财，丰汇通财富，上海钜派投资管理有限公司，还有P2P理财的搜易贷。就这些公司来说，是在一定时候有一定的地位的。但是我们投资理财一定要慎重，很多小公司都是骗人的，特别是现在的P2P理财。就我们那现在的P2P理财来说。这种理财模式出来的时间相对于传统的理财较晚。选择理财公司一个看他们的总体实力、口碑，一个看他们的后台，这年头后台不硬很容易被干掉的。选择P2P理财，平台本身的系统安全、技术实力和风控体系是否健全完善，才是吸引成熟、理性投资者的关键因素。P2P交易对象包括两方面，一是将资金借出的客户、即P2P理财方，另一个是借款客户。通过P2P小额借贷交易，出借人实现了资产收益增值，借款人方便快捷地满足了自己资金需求。 对新的P2P理财分析 那么多的理财公司，我们怎么选择才可以得到最大的收益呢？想要选择一个好的理财公司，必须了解什么是P2P,其实P2P是一种融合互联网、小额信贷等创新技术和金融运作模式的创新投资理增强财产品，即借助一个安全可靠的平台，将借贷人和出资人联系起来，使双方能够信息了解，彼此互通，实现互助，共同实现其资金需求，简而言之，即让有钱要投资的人能直接找到需要钱想贷款的人，平台在提供相关的条件审核、安全监管和管理费用后，促成双方的合作，实现三方共赢，互惠互利。目前国内P2P小额借贷业务已经形成基于互联网平台的线上模式、非互联网的线下模式，线下线上并行模式三种形式，使很多无法获得正规金融机构服务、急需小额资金的普通人群得到了民间小额借贷服务，同时也为资金提供方提供了一种新的高收益理财方式。 P2P借贷平台即由具有资质的网站作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。选择P2P理财平台当然主要是安全系
基本建设项目的资金来源 当前基本建设投资资金的来源渠道主要有以下几方面： ⒈财政预算投资 由国家预算安排的、并列人年度基本建设计划的建设项目投资为财政预算投资，也称为国家投资。 ⒉自筹资金投资 自筹资金是指各地区、各部门、各单位按照财政制度提留、管理和自行分配用于固定资产再生产的资金。自筹资金主要有：地方自筹资金；部门自筹资金；企业、事业单位自筹资金；集体、城乡个人筹集资金等。自筹资金必须纳入国家计划，并控制在国家确定的自筹资金投资规模以内。地方和企业的自筹资金，应由建设银行统一管理，其投资要同预算内投资一样，事先要进行可行性研究和技术经济论证，严格按基本建设程序办事，以保障自筹投资有较好的投资效益。 ⒊银行贷款投资 银行利用信贷资金发放基本建设贷款是建设项目投资资金的重要组成部分。 ⒋利用外资 利用多种形式的外资，是我国实行改革开放政策、引进外国先进技术的一个重要步骤，同时也是我国建设项目投资不可缺少的重要资金来源。其主要形式有：外国政府贷款；国际金融组织贷款；国外商业银行贷款；在国外金融市场上发行债券；吸收外国银行、企业和私人存款；利用出口信贷；吸收国外资本直接投资包括与外商合资经营、合作经营、合作开发以及外商独资等形式；补偿贸易；对外加工装配；国际租赁；利用外资的BOT方式等。 ⒌利用有价证券市场筹措建设资金 有价证券市场，是指买卖公债、公司债券和股票等有价证券，在不增加社会资金总量和资金所有权的前提下，通过融资方式，把分散的资金累积起来，从而有效地改变社会资金总量的结构。有效证券主要指债券和股票。 1）债券 债券是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明持券人有权取得固定利息并到期收回本金。我国发行的债券种类有：国家债券即公债、国库券，是国家以信用的方式从社会上筹集资金的一种重要工具；地方政府债券；企业债券；金融债券。债券发行后，可在证券流通市场上进行交易，债券的发行与转让分别通过债券发行市场和债券转让市场进行。债券的票面价格即指债券券面上所标明的金额；发行价格即指债券的募集价格，是债券发行时投资者对债券所付的购买金额；债券的市场价格指债券发行后在证券流通市场上的买卖价格。 2）股票 股票是股份公司发给股东作为已投资人股的证书和索取股息的凭证。它是可作为买卖对象和(或)抵押品的有价证券。按股东承担风险和享有利益的大小，股票可分普通股和优先股两大类。股票筹资是一种有弹性的融资方式，由于股息和红利不像利息必须按期支付，且股票无到期日，公司不需要偿还资金，因而融资风险低。但对投资者来说，因股票的投资报酬可能比债券高，故投资的风险也大。
五、投资估算及资金筹措 1．项目投资估算 (1)近期完成投资 本项目近期已完成投资？万元，自筹？万元，银行贷款？万元。已完成投资的主要用途：项目开发、生产设备等固定资产投资？万元，研发及中试费用？万元，流动资金投入？万元。 (2)项目新增投资情况 本项目在执行期间内需新增投资？万元，其中用于固定资产投资？万元，中试费用？万元，流动资金投资？万元。详见新增投资固定资产投资估算表、流动资金估算表。
2．资金筹措方案 本项目新增投资?万元，来源如下： 企业自筹?万元；企业尚有部分积累资金，根据目前经营状况，自筹部分可以从折旧、利润留存中产生，预计到2008年12月底前全部到位。 银行贷款?万元，贷款年利率？，预计到200？年？月底前全部到位。 3．投资使用计划 资金使用计划表 六、经济和社会效益分析 1．未来五年生产成本、销售收入估算
4、获利能力分析 2．财务分析以动态分析为主，提供财务内部收益率、贷款偿还期、投资回收期、投资利润率和利税率、财务净现值等指标
（1）财务内部收益率测算表： 财务内部收益率=% （2）投资回收期测算: 累计净现金流量现值上年累计净现金流量现值的 绝对值动态投资回收期= - 1 + 出现正值年份数当年净现金流量现值 = 年（含建设期1年） （3）投资利润率(税后)=年净利/投资总额*100%= % （4）投资利税率=(年净利+年税金)/投资总额*100%=% （5）财务净现值 =万元
3．不确定分析 （1）盈亏平衡分析 （2）敏感性分析 4．财务分析结论 以上各项数据显示，项目的财务指标均优于国家颁布的行业基准值，具有较好的经济效益，项目财务净现值较大，动态投资回收期较短，投资利润率、投资利税率、内部收益率较高，具有风险小、投资回收快和盈利性高的特点，是具有较高投资价值的项目,项目具备经济和财务上的可行性。
第七章投资估算和资金筹措 7.1 投资概算 7.1.1 先进仪器设备的购置 购置蛋白质电泳测纯设备、凝胶成像系统、快速电脑水 分仪、电子天平、种子风筛净度仪、超净工作台、蛋白质测 定仪、脂肪测定仪、显微镜、等先进仪器及检验室必备仪器 148台（套），共需投资271万元。 7.1.2 种子质量监督检测站的完善 新建检测站和购置必要环境及设施设备共需投资50万 元。其中：原有检测室扩建及房屋修缮200平方米，每平方 米投资1900元，共需投资38万元，购置通风、排气、消防、 照明、防震、温控等设备需投资12万元。 7.1.3 幼苗培养室的建造 建造智能人工气候幼苗培养室40平方米，每平方米投 资4000元，共需投资16万元。 7.1.4 新建低温标样库 新建低温标样库200平方米，每平方投资600元，需投 资12万元；购置制冷机、专用空调机组、氨制冷机组、中 心控制设备等必备设备需投资25万元，共需投资37万元。 具体分布如下： 低温标样库建设和设备投资一览表 序号设备名称规格型号单数量价格备注
位（台、套）（万元） 1 低温库房M 2 200 12 600元\平方米 2 冷风机200型台8 2.4 3 专用空调机组调节空气温度台 4 2 4 氨制冷机组10万大卡/小时套 2 9 5 集油器台 2 1.1 6 储氨器2立方米台 2 3 7 氨泵台 2 2 8 压差控制器台 2 1 9 循环水泵50吨/小时台 2 1.5 10 中心控制室设备控制、调节与监控套 1 3 合计25 37 7.1.5 新建仲裁室 新建仲裁室100平方米，每平方米投资1000元，需投 资10万元. 7.1.6 工程建设、其他费用及不可预见费需投资16万 元。其中：可行性研究报告编制费0.5万元，设计费1.5万 元，监理费1万元，招标费1万元，建设单位管理费5万元， 不可预见费7万元。 7.2 资金筹措 根据项目建设的实际需要，采取中央与地方联合投资的 办法，计划安排如下投资筹资方案。项目建设总投资额400 万元，其中申请中央投资320万元，占投资总额的80%；省
—、我国金融控股公司发展的现状 我国自1995年颁布实施《中华人民共和国商业银行法》规定商业银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资以来，我国金融业便开始了严格的分业经营。近年来，随着市场发展和一些银、证、保之间边缘业务合作与创新，已逐渐突破了分业界限。金融控股公司的经营方式在我国有了较大发展。 按照控股模式的不同，我国现有的金融控股公司主要可以分为以下几种类型： 1.非银行金融机构控股模式形成的金融控股公司。其特征是：集团的控股公司为非银行金融机构，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险、金融服务公司以及非金融性实体在内的附属子公司或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关业务和承担相应的民事责任：集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种金融控股公司主要有：①中信控股有限责任公司。2001年10月，国务院批准中信控股公司成立，将中信实业银行、中信证券等金融资产打包管理。同时母公司中信不再作为金融机构，正式更名为中信集团，改为非金融投资控股性的集团企业，开始筹建中信建设集团等企业梳理实业资产。2002年1 2月5日，中国第一家金融控股公司——中信控股有限责任公司正式成立。因此，中信控股有限责任公司是一家投资和管理中信集团公司所属境内外金融企业的金融控股公司。②光大集团。中国光大集团成立于1983年，从主要经营外贸和直接投资转变到以金融业为主，并且选择金融业为其发展的主要业务。集团董事会经由国务院授权，管理、经营国家投入集团的国有资产。光大集团目前拥有光大银行、光大证券和光大信托3家金融机构，同时持有申银万国证券1 9%左右的股权，成为其最大的股东。 2.实业部门控股金融机构形成的金融控股公司或准金融控股公司。其特征是集团的控股公司是一个不具有金融许可证的非金融机构经济实体，但其全资拥有或控股拥有包括银行、证券公司、保险公司、其他金融服务公司以及非金融性实体在内的附属公司或子公司，这些具有独立法人资格和独立营业执照的子公司，独立对外开展相关的业务并承担相应的民事责任，这些子公司的最高层及其重大决策都直接或间接地受制于集团公司董事会。我国目前此种金融控股公司主要有：①鑫源控股公司。从1995年开始，山东电力集团在集团化发展、多元化经营的战略构想下，开始了向工业实业、房地产、旅游商贸、金融证券、高新技术产业的多元化发展。迄今为止，已经形成了包含银行、信托、证券期货、保险等内容的金融控股公司的构架。目前，山东电力集团对若干金融机构的控股已整合为山东电力集团下属的山东鑫源控股公司，对金融机构实行控股。②海尔集团。近年来，海尔集团通过一系列投资和购并，形成了集实业、银行、证券、保险和信托业务于一身的集团公司。其拥有青岛商业银行60%的股份；持有鞍山信托20%的股权 (第一大股东)，控股长江证券，成立保险代理公司，成立财务公司。此外，海尔集团旗下的“海尔投资发展有限公司”和“纽约人寿”海外分支机构“纽约人寿国际公司”成立合资保险公司，携手进军寿险市场。 3.商业银行控股形成的金融控股公司。其特征是集团的控股公司为商业银行，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险，金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种形式的金融控股公司主要有：①中
压缩天然气（）汽车及加气站建设投资估算及效益分析 一．问题的提出 随着汽车工业的不断发展和汽车保有量的增加，汽车尾气的排放对大气环境的污染也进一步加剧，为改善汽油、柴油燃烧后对环境造成的污染，压缩天然气（）汽车在许多国家都得到了广泛的推广和应用，我国是从1998年开始实施清洁燃料汽车工程的，并列为国家环保科研项目，目前已在十三所城市推广普及，据不完全统计，截止到2000年，全世界已有汽车104.7万辆，加气站2700余座，我国已有4.7万辆汽车，加气站147座。保定市的天然气入市工程，为我市实施汽车及加气站项目创造了有利的条件，我们应该抓住这个有利时机，加快燃气汽车的开发速度，加大汽车尾气的治理力度。 二．汽车的优越性 汽车与汽柴油汽车相比，无论是在技术性能上还是在运行工况上，都具有许多优越性，具体体现在以下几个方面： 1.污染少：目前各大城市汽车尾气排放是造成城市污染的主要原因，改为天然气后，尾气中的C0可减少90%以上，减少70%以上，减少40%左右，C02减少20%左右，S02减少90%以上，噪声降低40%左右，可大大减少环境污染。 2.使用安全：天然气相对密度为0.763，比空气轻（空气为1），一旦泄漏后易扩散，不易积聚着火，汽柴油较重，呈液态，泄漏后有挥发过程，不易散失，易着火爆炸，并且天然气的自燃点为650℃，比汽柴油自燃点（510-530℃）高，故天然气比汽柴油泄漏着火的危险性小。另外天然气汽车用钢瓶系高压容器，其材质及制造、检验、试验均有严格的标准控制，其试验压力高于工作压力4倍，并且装有防爆设施不会因为汽车碰撞或翻覆造成火灾或爆炸。 3.可延长汽车发动机的使用寿命，降低维修费：由于天然气辛烷值大于100，并且高于汽柴油5%—10%，因此运行平稳无爆震现象，另外，由于天然气燃烧充分，对发动机油污染小，可以减少对发动机的磨损，
第六章投资估算及资金筹措 6.1工程概况 青海省省道S101线龙穆尔沟至大武段改建工程由龙穆尔沟至大武段工程(K337+000—K415+760) 和其中的4部分滑坡治理工程,即龙穆尔沟段滑坡治理工程，红土山段滑坡治理工程，红土山段新增滑坡治理工程、红土山（军功）段滑坡治理工程组成。 拟建龙穆尔沟至大武段改建工程 (K337+000—K415+760) 方案,采用交通部颁《公路工程技术标准》（JTG B01-2003）中二级公路技术标准，其设计时40公里/小时，路基宽度一般路段为8.5米，在经过村镇路段路基加宽至12～15米。 6.2主要工程数量 主要工程数量表 ? 表6-1
6.3建设用地和拆迁量 建设用地和拆迁工程数量表 ? 表6-2
6.4投资估算 6.4.1编制依据： 1、自一九九六年七月一日起施行的交工发〔1996〕612号《公路基本建设工程估算编制办法》以下简称《编制办法》。 2、自一九九二年五月一日起施行的交工发〔1992〕65号《公路工程估算定额》和《公路工程预算定额》，以下简称《估算定额》和《预算定额》。 3、自一九九六年七月一日起施行的交工发〔1996〕610号《公路工程机械台班费用定额》，以下简称《台班定额》。 4、一九九八年二月十八日发布的青交计字（1998）第122号文关于发布《青海省公路基本建设工程概算、预算编制办法补充规定》的通知，简称“补充规定”。 5、青海省交通建设工程造价管理站发布的青海省公路工程造价管理信息：（2006.3）。 6、国家计委、经贸委计价格〔2000〕744号文件关于“调整供电贴费标准等问题的通知”不计列供电贴费。 7、青海省交通厅文件青交公[2004]581号“关于调整青海省公路工程概（预）算人工工资标准的通知。” 8、青海省交通厅青交公[2006]11号“关于执行交通部《关于完善公路基本建设工程概算、预算编制办法有关内容的通知》的通知”。 6.4.2费率： ●龙穆尔沟至大武段改建工程(K337+000—K415+760) ： 1、冬季施工增加费：本项目在玛沁县境内,其费率采用冬三区标准。 2、雨季施工增加费:按部颁编制办法项目所在地不计列雨季施工增加费。
什么是投资公司?投资公司有什么作用? 投资公司，是指汇集众多资金并依据投资目标进行合理组合的一种企业组织。广义的投资公司，既包括信托投资公司、财务公司、投资银行、基金公司、商业银行和保险公司的投资部门等金融机构，也包括涉足产权投资和证券投资的各类企业。其业务范围包括购买企业的股票和债券、参加企业的创建和经营活动、提供中长期贷款、经营本国及外国政府债券、基金管理等，资金来源主要是发行自己的债券、股票或基金单位，从其他银行取得贷款，接受委托存款等。狭义的投资公司，则专指公司型投资基金的主体，这是依法组成的以营利为目的的股份有限公司，投资者经由购买公司股份成为股东，由股东大会选定某一投资管理公司来管理该公司的资产。 从世界范围看，美国的基金几乎都属公司型，日本、韩国及我国台湾地区的投资基金均属契约型。我国目前已上市或在柜台交易的基金都是契约型封闭式基金，公司型基金在我国也出现过。如深圳南山基金在1992年创设时是以公司型封闭式运作的，1996年5月改组为契约型封闭式。 投资公司作为将投资者的资本汇集起来并进行专业性投资管理，以此分散风险、提高收益的公司，在证券市场上的重要作用是：①它作为机构投资者，有利于证券市场的稳定，使市场向有序化方向发展。②它作为一种重要的投资方式，能改善证券市场的投资结构，促进金融改革深化。投资基金发展到今天，对证券市场的渗透力已远远超过其他金融商品。以美国为例，1992年美国新注入股票市场的资金中约有96％来自投资基金，美国目前有25％的人参与基金市场，投资总额达8000亿美元。投资公司 把更多的人吸引到证券市场中来，使个人资产更多地以无形的金融资产形式出现，强化了金融在社会经济生活中的作用。③投资公司作为一种国际上通行的投资载体，有利于促进证券市场国际化进程。例如，一些新兴工业国如韩国、新加坡、泰国，都是通过设立国家投资公司，吸引外资投资于本国证券市场，既吸引了外资，也有利于实现本国证券市场与国际证券市场的接轨。 家庭现状分析： 陈先生是建筑公司老板，年收入大约100万。资金充足，公司运营良好。儿子在读大学，另外无大的负担。 目前关注个人投资 1、考虑让妻子做适量的金融投资。想先了解一下有什么合适的投资理财工具。 2、个人财富增长。不排斥一些理财的观点，因此我提供了一点建议供参考。 需要明确的问题： 1、合理规避财务风险，有效实现财富保值、增值是理财的出发点。 2、任何投资都有风理财师考试险，不过可控性有高有低。尤其是金融投资，需正视收益的高低和可能的损失。 3、适量的保险作用在于规避风险，避免家庭财务状况因为疾病或意外受到很大影响。是理财规划必不可少的一环。 4、另外，投资收益和风险控制关键在于资产配置。合理的生好用的家庭理财软件活规划、合理的资产配置、合理的风险规避，才能做到理财的最优化。 5、不同时期，个人和家庭的理财需求不同，大的社会发展环境也不同。而投资是个长期的过程，时间因素尤其重要。因此尽早规划，适时调整非常必要。 设计思路： 陈先生事业、经济状况基女人如何理财本都已达到了最佳状态。考虑到儿子在读大学，初工作时收入不是很高，因此近五年应该预留一部分资金作为教育金和生活费。以后家庭负担逐渐减轻，因此在经营好自己公司的同时，很适合积极理财，用适量闲钱做一些金融方面的投资。您投资招商银行理财产品的目的应该不是刻意追求财富增长，而是为了生活更充实，也通过一些额外的投资积累养老金、增加收入来源、优化家庭财务结构等。因此，我的方案要点是：确保高水平生活质量；储蓄以备不时之需；控制风险，稳健增长财富；本业经营为主，适量风险理财网投资为辅。简单来说，就是:用钱、存钱、护钱和赚钱。希望能达到轻松理财、快乐生活的目的。