光伏产业如何融资
有巨大国际竞争力的中国光伏产品加工产业基本是由民营企业构成的，经历了规模化的10年高速发展后，在极短的时间内形成了高峰时期5000多亿元人民币的资产规模。其中资本利得的积累是有限的，而多种形式的融资对中国光伏产业获取今天的地位发挥了至关重要的作用。
1）资本市场作用居功至伟。没有资本市场资本聚集的魔力，就没有中国光伏产业迅速成为全球产能第一的发展奇迹。没有光伏产业在国际资本市场的位势，就难有中国光伏企业的国际地位。上世纪末、本世纪初，在国际光伏商用市场开始规模发展的背景下，中国光伏民营企业通过境内外资本市场，用非常短的时间实现了惊人的增长。
当前中国光伏产业融资困境
当前中国光伏产业融资市场的主要问题是：国家对光伏产业的日益重视与金融支持严重脱节；极具国际竞争力的光伏产业地位与金融的市场化运作不相匹配；光伏产业作为一种新的经济形式与传统金融手段单一不相适应。一面是平稳增长的市场需求和难得的并购机遇，一面是资金融通市场的日趋狭小，中国有竞争力的光伏产业与融资市场正处于这样的矛盾中。
1）股权融资基本停止。具体表现在：其一，由于光伏组件产能严重供大于求，2011年底监管机构停止了该类企业的IPO融资。自2012年初单晶硅生产企业隆基股份公司实现IPO融资后，再无光伏企业上市；其二，由于光伏企业业绩大幅下滑，2011年中期以来境内外上市光伏企业难有再融资条件；其三，从风险投资角度看，2011年，连续数年保持全球吸引新能源投资头把交椅的中国和原来第二位的美国进行了互换，美国的融资数额为280亿美元，中国为250亿美元；其四，受产业不景气影响，在美国上市的11家光伏企业从市值最高320亿美元跌至最低时的20多亿美元，不少企业面临退市风险。2012年10月，尚德公司因股价连续3个月低于1美元，而被纽约交易所首次警告面临退市。随着监管机构推出新的退市管理办法，超日太阳公司一度被认为可能成为国内首家退市的光伏企业。
2）银行融资严重受限。有消息称，早在2011年末，银监会就扩大了逾期贷款的监测口径，将未到期但已欠息90天以上的贷款纳入逾期贷款的统计，处于产业整合期的光伏产业则成为重点关注对象。事实上，早在2011年中，银行对光伏企业的态度已经“变脸”，“断贷”和提前“收贷”更使寒冬中的光伏企业雪上加霜。2013年8月欧盟“双反”最后协商阶段，多家银行明确表态：如果高税率确立，对光伏企业将加大限制贷款和清收未到期贷款的力度。
3）债券融资极度困难。由于全行业亏损，绝大多数光伏企业失去了进行债券融资的前提条件。过去光伏企业最有希望发债成功的银行间债券市场，在2012年8月交易商协会进行针对光伏产业的专项调查之后，也曾一度停止了对光伏企业
的融资服务。2013年初，产业深度整合以来发行的唯一一只“13晶科债”，也是在有政府背景的“上饶城投”的担保之下才得以完成，发行成本奇高。
融资市场对于光伏产业的重要意义
1）“准金融”的光伏产业。社会生活和经济的快速发展，决定了能源规模化的持续增加，决定了金融服务规模化的持续增加，因而能源被称为“准金融”产业。从统计结果看，能源行业的产值占我国GDP总量的30%；从2013年财富世界500强前10名企业看，能源企业数量占有7名。光伏属于能源行业，金融之于光伏意义重大，特别是光伏终端建设市场。
2）成熟的金融环境构造成功的光伏产业。补贴力度的大小只能决定产业初始规模，如早期高速发展的德国和正在到来的中国、日本光伏终端市场建设；金融市场的完善才是决定产业长远商业化发展的关键，如当前的美国光伏产业。各国光伏产业环境分析结果显示：美国的补贴政策力度远不如德国、中国和日本，但金融的多样化服务远超德国、中国和日本，正是成熟的金融环境使得美国的光伏终端市场建设稳健崛起，相信未来将领先世界。
3）对加速产业整合的积极意义。中国的光伏产业是极具国际竞争力的产业，也是人类探讨新能源发展事业中不可或缺的重要力量，无论是从国家还是从全球长远发展角度，都应当保护和促进中国光伏产业的稳定发展。当前中国光伏产业正处于残酷的产业整合期，2013年6月14日“光伏国六条”的第六条专门指出“鼓励企业兼并重组、做优做强，”有必要通过市场化的手段，给予有竞争力光伏企业流动资金支持，以利于它度过非理性价格竞争阶段；给予有竞争力光伏企业并购资金支持，以利于加速产业整合，培育核心企业。
光伏产业融资需求的定量分析
1）生存、并购资金需求巨大。统计数据显示，2012年一季度，A股79家光伏概念的上市公司经营活动产的现金流从上一年四季度的117亿元锐减至2.95亿元，其存货则从前年四季度末的587亿元进一步上升至628亿元。严重的现金短缺和持续恶化的资产负债情况更成为有竞争力光伏产品生产企业生存、发展的重大障碍。
2）实现国家规划资金需求巨大。根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》要求，到2015年，我国光伏电站建设目标为35GW，根据目前建设成本，实现这一目标的资金总需求为3500亿元人民币；根据国家光伏产业长期发展规划，到2020年，我国光伏电站建设目标为50GW，则资金的总需求应为5000亿元人民币。
光伏产业融资需求的定性分析
1）新经济需要新的融资方式。不同于传统经济的滚动式发展，新经济的特征是：发展初期以获取信息资源和占领通道为主，追求速度和规模效应，着眼于未来规模化稳定收益。服务传统经济的融资方式单一而稳定，服务新经济的融资方式必须多样而不断创新。光伏产业是新经济形式的重要内容之一，它的发展必然伴随新金融产品而不断丰富。在美国光伏产业发展最快的加州，REITS、光伏设备租赁等金融产品发挥了巨大助推作用。数据显示，2008年，在加州太阳能计划跟踪的租赁住宅光伏系统约占安装总数的6%。截止2012年4月，该数字达到了约60%，并且还在不断增长。在这一方面，中国有着明显的不足。
2）与非完全市场化产业相结合的金融服务特性。光伏是一个需要国家扶持的非完全市场化产业，国家对光伏产业进行电价补贴的同时也应做好金融服务，即要求金融在坚持市场化原则的基础上服从国家光伏产业发展导向。特别是当前，为了加速光伏产业的整合需要开展差异化的金融服务。
对当前光伏产业融资原则的几点建议
1）产业规划先行，追求经济性结果。国家动员社会资源扶持光伏产业发展的唯一目的在于早日取消扶持，实现商业化运作。扶持是有成本的，由于扶持的时间难以确定，所以扶持的总量也难以确定。国家应当根据能源战略和社会承受能力，在持续补贴可以实现的基础上制定光伏产业发展规划，并在此基础上提供融资服务。超前和落后的融资结果都不利于光伏产业的长期、稳健发展。
2）政策的落实要市场化，要向终端市场倾斜。光伏产业的发展不能没有包括金融服务在内的政策扶持，政策扶持又是与市场运作相互矛盾的，所以政策的实施通过市场化的平台和手段加以落实，是保证政策发挥最佳市场效果的关键。在完全市场化产业中，市场的规模是由需求决定的；在政策与市场结合的光伏产业中，终端市场规模是由补贴的力度决定的。与国家持续补贴能力相匹配的终端市场规模是最合理的需求规模，应当以此为标准反向传导给上游供给，在合理市场供求的同时决定金融支持的规模。
3）扶优汰劣，标准先行。在一般市场化产业中，融资环境对于企业可以是平等的。在非完全市场化的光伏产业，特别是在当前光伏产业严重供大于求、产业整合时期，融资对象应是有所区分的。区分是有标准的，国家应当根据光伏产业国际发展方向和中国实际情况制定产业准入标准，以保证光伏产业在融资环节既符合政策扶持方向又保证市场化运作，并促进有竞争力企业加速壮大、无竞争力企业加速推出市场。
4）鼓励金融创新，探讨适合光伏产业特点的融资形式。按照国家光伏发展规划，传统的融资形式难以满足光伏产业发展需要。特别是光伏终端市场建设所需资金规模之巨大，回收时间之漫长，都要求光伏产业未来一段时间的融资行为应当结合国际市场经验，在国家金融管理机构的大力支持下，尝试利用多种新的融资形式，开展金融创新，为中国光伏产业的长期、稳定的发展募集雄厚的资金。
总之，讨论光伏产业的融资问题，重点应围绕新经济特点和终端市场需求两个方面进行思考。
对当前光伏产业融资形式的建议
1）完善、细分传统融资形式。
创造条件，努力扩大有竞争力企业的股权融资力度。其一，对于目前受市场无序竞争影响，在公开市场暂不具备再融资条件的有竞争力光伏企业，鼓励他们通过定向募集的方式扩大资本金规模，改变资产负债比例，进一步增强企业竞争力；其二，对于有规模、有发展前景、能够实现进口替代的光伏生产设备制造企业和产业链中主要辅助设备、材料生产企业，证券监管机关应改变“一刀切”的办法，按照市场化原则，鼓励它们通过公开市场发行方式进行股权融资。
细分市场，合理安排银行融资。银行等金融机构应当根据产业准入标准，对于有竞争力光伏企业放大授信额度，尝试多种形式的资产抵押和项目融资，加大对于这些企业的流动、并购、科研资金的支持力度；对于那些不具备竞争力的企业要排除各种干扰，按期回收和提前催收已发生的贷款，迫使这些企业尽早退出市场，加速完成本轮光伏产业的整合。
提高有竞争力光伏企业的债券融资比例，尝试新的债券品种。光伏电站建设资金使用规模大，周转时间长，未来盈利预计稳定，适合大规模推动债权融资方式。对此，国家发改委、证券交易所、银行间债券交易市场应根据《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》和《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》精神，对于那些有竞争力光伏企业，一方面鼓励他们通过企业债、公司债和融资票据等债券形式扩大融资力度；另一方面针对尚德、赛维这样有品牌、有巨大先进生产能力，但资产负债恶化的有竞争力企业，建议尝试发行高风险级别的垃圾债等金融产品，削减政府承担的风险，改变中国产业融资结构不合理局面。
2）探讨新的融资形式，构造以资产证券化为重要形式的光伏终端市场融资之路。
中国光伏产业的发展，具有全球最大的产能和潜在的市场，却不具有合理的金融环境。打造适合光伏产业发展的强大、完善的金融环境是一项复杂的工程，既涉及中国的金融改革，又涉及光伏产业的非完全市场化特点。基于光伏产业是需要补贴的产业，补贴的力度决定终端市场大小这一关键点，本章重点讨论光伏终端市场建设的融资问题。
根据光伏终端市场建设投资规模巨大、回收时间漫长、投资回报确定、投资需求持续不断的特点，建议国家主要采用建立政府长期引导基金——吸引大量社会资金——成立大型产业基金——投入终端市场——资产证券化——滚动发展的光伏终端市场融资总体思路和长期发展战略。
大规模的产业基金既是完成国家光伏终端市场建设目标的重要融资手段，又是上文所述融资环节的启动部分。由于产业基金已是我国投融资市场上成熟的金融手段，在此不再对产业基金的设立、管理进行更多的分析。
资产证券化是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上公开发行证券的方式予以出售，获取融资，最大化地提高资产的流动性。资产证券化是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。
资产证券化在资本市场成熟的国家运用非常普遍。在非光伏市场，目前美国一半以上的住房抵押贷款、四分之三以上的汽车贷款是靠发行资产证券化产品提供的；在光伏市场，各种信息显示资产证券化正在成为美国光伏电站建设的重要融资形式，有美国光伏行业人士表示，“我们可能在资产支持型证券上花费时间最多，因为我们认为其需要最多帮助，并能够在数万亿美元市场提供最多资金，而REITS和MLPS比较小，一直受到法律和技术方面的限制。”
虽然，资产证券化在我国还是一个全新的金融产品，但是，目前大力推广以光伏电站为基础资产的资产证券化产品的前提条件已经具备：
法律和政策条件已经具备。在我国推进金融改革、完善资本市场产品结构的进程中，金融监管机关已经对资产证券化产品进行了大量的探讨工作。我国于2005年开始了相关试点工作，2006年上交所发布了《关于放开资产支持受益凭证转让价格限制的通知》，2009年证监会出台了《证券公司企业资产证券化业务试点指引（试行）》，2013年初以来，资产证券化业务全面启动，陆续出台了《证券公司资产证券化业务管理规定》、《上海证券交易所关于为资产支持证券提供转让服务的通知》、《深圳证券交易所资产证券化业务指引》等文件，8月23日，国务院召开常务会议，决定进一步扩大信贷资产证券化（ABS）试点，优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易。这些使得光伏电站资产证券化产品的推出具备了法律和政策基础。
产品要素已经完备。《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》明确提出：到2015年我国将建成35GW的光伏电站，补贴电价执行时间为20年，发改委《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》也已明确补贴标准。我国拥有全球最大的光伏电站建设数量，又有最适合资产证券化作为主融资形式的市场机会。巨大的基础资产规模，确定的收益标准和时间，强烈地资金滚动发展需求，这些要素的完备决定了开展光伏电站资产证券化的可能。
相关案例已经成功试运行。2005年至2006年试点期间共发行了“华能水电”、“浦东建设”、“远东租赁”等九只资产证券化产品，试点至今已发行了304.85亿元的资产证券化产品。这使得资产证券化这一金融产品已经具有一定运行经验，特别是同样以固定电价收益为标的物的“华能水电”资产证券化产品的运行成功，更为光伏电站资产证券化产品的规模化推出提供了重要支持。
当前，一个突出的问题是大力推广光伏终端市场资产证券化产品的呼声日高，但现实中却是雷声大雨点小。经与光伏企业和证券公司的大量沟通，前期的研究实践主要遇到如下的两方面问题：
基础资产已经抵押。在当前中国的金融环境和特定的产业环境下，民营光伏企业对于探讨资产证券化产品具有极高的积极性。但现实中，民营企业的光伏电站资产已经作为多种形式的融资抵押物。根据《证券公司资产证券化业务管理规定》第十条规定：“基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。”
对于民营企业而言，基础资产已经被抵押成为探讨资产证券化不可逾越的障碍。
产业和金融机构在认知和积极性方面存在对接差异。对于以光伏电站为基础资产的证券化产品，民营企业积极但不具备条件，国有企业具备条件但不积极，这使得作为中介服务机构的证券公司面对积极性不高的国有企业，在面对探讨新金融产品方面面临成本过高甚至可能无果而终的局面，难免缺少应有的积极性。
资产证券化应当成为我国光伏终端市场建设中重要的投融资形式，目前所遇到的问题是一个亟待解决的问题。建议国家管理机关协调各方关系，建立专门研究小组，探讨加速推出以光伏电站为基础资产的证券化产品的可行性方案。
公司项目建设资金融资 方案案例 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
A公司某项目建设资金融资方案 一、公司背景简介 A公司成立于2002年12月17日，经营范围为海域围海造田及开发建设，注册资本金1亿元，股权结构为：B公司注资5100万元，股权比例为51%，C公司注资2000万元，股权比例为20%，D司注资1700万元，股权比例为17%，E公司注资1200万元，股权比例为12%，B公司为控股股东。 二、围海造地项目投资及公司财务状况 围海造地工程于2003年6月开工，2006年11月至2007年7月各分项工程陆续交工验收，共形成陆域面积亩，其中已办理房地产权证的部分为亩，尚未办理的部分为亩。截至2008年11月底，工程总造价亿元，资金来源为：实收资本1亿元，长期借款亿元，股东借款亿元。长期借款为工行**支行提供的三年期土地抵押贷款，抵押物为*房地权市字第*号、第*号、第*号、第*号地块。另外*房地权市字第*号地块(218亩)为D司7000万元贷款提供抵押担保，*房地权市字第*号地块（675亩）为B公司亿元贷款提供抵押担保。股东借款为D司借款15673万元，C 公司借款1349万元，B公司借款778万元。公司资产负债率达%。 三、*项目投资及财务估算 根据*市政府推进的“*”战略规划，公司围海造地所得土地性质拟从码头、仓储、工业用地变更为商业、住宅用地，公司将进行该地块的一级土地开发，七通一平后纳入土地储备中心进行招拍挂。根据项目初步估算，全部投资至少需要200亿元，其中一期开发（即基础设施配套）约需26至30亿元，09年7月1日达到一期土地整理完毕交付土地储备中心进行招拍挂的进度。 资料显示，07年9月份该地块所在区域工业用地基准地价为万元/亩，商业、住宅用地基准地价为127万元/亩。*政发（2008）40号文规定，开发土地纳入储备
**金融产业园发展规划 序言 建设金融功能先进、商务服务集聚的城市功能区，有利于增强区域经济活力、加快产业升级、提升区域品牌。为进一步优化产业结构，提升金融服务对于产业扩张、集聚和升级的促进和支撑作用，以园区化建设带动金融产业加快发展。依据《国家金融业发展和改革“十一五”规划》和《**市国民经济和社会发展第十一个五年规划》，结合**发展实际，特编制《**金融产业园发展规划》。 本《规划》起止年限为2009-2020年。 一、现实基础 （一）金融业发展现状 经过多年的培育和发展，全市金融体系建设逐步完善,金融业规模不断壮大。2008年，金融业实现增加值14.2亿元，金融机构贷款比例有所增加，已形成金融产业集聚发展的市场需求基础、金融要素基础和配套要素基础。 1、金融组织体系初步形成。金融市场主体数量初具规
模，共拥有各类金融机构网点700余家，金融从业人员1.1万余人。银行类金融机构12家，营业网点500多个，其中国有大型商业银行5家，政策性银行1家（农业发展银行）；股份制商业银行2家（光大银行、广东发展银行）；地方性商业银行1家（**市商业银行），合作金融机构1家（农村信用社）。保险类金融机构22家，营业网点138个。证券类金融机构4家，营业网点8个。信托投资、典当行、担保公司等其他各类非银行金融机构也在不断发展。 2、金融市场规模不断扩大。金融市场规模逐年扩大，机构存贷款业务增长较快。截至2008年12月末，各类金融机构存款余额达1202.1亿元，首次突破1200亿元大关，环比增加19.4亿元，增幅较上一年同期少增78.4亿元；比年初增加84.5亿元，增幅较上一年同期少增16.5亿元，贷款余额249亿元。保险市场发展迅速，现有保险公司已经超过18家，险种突破30种，2008年，保费收入34亿元左右，同比增长36%。2007年末，全市银行业票据贴现余额19.16亿元，比2007年初增加12.28亿元。 3、企业融资渠道逐步拓宽。证券市场的融资功能得到进一步发挥，目前已上市企业达到13家，累计融资60亿元，同时还有20户企业进入上市储备库。上市企业天圜营养集团有限公司日月星品牌已经成为中国驰名商标。此外，信托
产业集群发展工作方案 产业集群发展工作方案 为认真贯彻党的十七大和十七届四中全会精神，落实省委、省政府，市委、市政府关于统筹城乡发展的部署和开发区“工业立区、项目强区”发展战略，壮大镇（街道）经济实力，根据开发区实际，提出如下意见。 一、指导思想和基本原则 1、指导思想。加快镇（街道）（块状）经济发展，必须坚持以邓小平理论、“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻落实科学发展观，按照党工委、管委会“工业立区、项目强区”的发展战略，理清思路，以强镇（街道）富民为目标，以招商引资为抓手，以镇（街道）工业小区为载体，充分发挥集体、村（居）民闲置资金作用，突出发展工业，服务好企业，不断拓宽镇（街道）经济发展空间，把镇（街道）（块状）经济作为开发区经济重要增长点。 2、基本原则。一是强化特色原则。强化产业特色、促进专业化分工、做优做强镇（街道）工业经济。二是推动集聚原则。优化产业组织结构，发挥龙头企业带动作用，引导中小企业向龙头企业配套、形成低成本、大批量、高质量的企业生产模式和产业发展模式，实现集聚集群发展。三是突出创新原则。提高企业自主创新能力，优化创新环境，激励企业创新创业创造，增强镇（街道）工业经济活力和核心竞争力。四是差异发展原则。错开园区主导产业，扶持和培育市场前景广、发展潜力大的“专精特新”中小企业，不断提升镇（街道）工业经济发展活力和发展质量。
二、发展重点和目标 3、发展重点。抓住鄱阳湖生态经济区建设和海西经济区建设机遇，将招商引资作为重中之重，以项目为生命线，以加工制造业项目、地方财源项目为重点，突出发展特色产业项目，把有色金属加工、汽车配件加工作为招商引资的主攻方向，大力承接产业转移。 三、主要措施 5、加强组织领导。开发区成立加快镇（街道）（块状）经济发展工作领导小组，党工委副书记黄有盛任组长，镇（街道）、区直有关单位负责人为成员。领导小组加强调查研究，制定切实可行的政策措施，解决好镇（街道）（块状）经济发展中的重大问题。 6、大力支持全民创业。贯彻落实《市人民政府关于大力扶持全民创业的意见》（抚府发1号），在资金、融资、创业培训、产品营销等方面对初始创业者予以扶持。 7、积极鼓励建设镇（街道）工业小区。保障镇（街道）工业发展用地需求，充分利用园区基础设施完善、区位条件优越、发展要素齐备的优势，划出500-600亩地，规划建设镇（街道）工业小区，用于承接镇（街道）招商引资项目，镇（街道）工业小区用地仅收取成本价。 8、加大金融支持力度。争取金融机构重点支持镇（街道）招商引资项目、中小民营企业，扩大银行放贷规模。积极鼓励支持信用担保机构加强对镇（街道）工业项目融资力度，有效推动政、银、企、保四方的互动发展。同时，灵活筹集镇（街道）工业小区建设资金，在合法和自愿的基础上，引导村（居）、村（居）民将闲置资金参股建
XX市中小企业融资服务平台建设实施方 案 为贯彻落实国务院、省政府关于促进中小企业发展的有关政策，加强和改善中小企业金融服务，切实缓解中小企业融资难问题，现就中小企业融资服务平台建设提出如下方案。 一、建设目的 近年来，为促进中小企业发展壮大，我市在加强政银企对接、促进企业直接融资、建立各项融资保障机制等方面做出了大量工作，取得了一定成绩。推进我市中小企业持续快速发展，必须高度重视中小企业融资工作，加快建设中小企业融资服务平台。以促进银政企信息沟通为前提，以提高融资成效、降低融资成本与信贷风险为目的，通过开发统一融资服务信息网络，畅通信息收集和发布渠道，促进融资业务流程和理化，提高融资服务的时效性和透明度。以平台为抓手，着力满足中小企业融资需求，为提高发展质量、增强市场竞争力、实现创新发展服务。 二、主要任务和具体内容 中小企业融资服务平台建设的主要任务是，按照“政府引导、公益服务，网络交流、资源共享，面向企业、服务融资”的原则，整合政府有关部门和各类银行业金融服务网。
通过信息采集、处理，实现金融信息快速集中和交换，提高中小企业融资服务水平。 具体内容:一是采集形成8个数据库。即金融机构信息和金融产品数据库、中小企业基本情况数据库、中小企业基本情况数据库、项目信息数据库、担保机构担保信息数据库、企业信用信息数据库、咨询服务机构信息数据库、拟上市企业基本信息数据库、产权和知识产权转让数据库。二是建设8个金融服务信息应用子平台。即建设政银企互动子平台、融资担保子平台、信用信息子平台、融资咨询服务子平台、资本市场融资促进子平台、融资监管服务子平台、产权股份转让服务子平台、创业（或产业）投资基金子平台。 （一）政银企互动子平台。组织发改、工信、招商、中小企业、财政等政府相关部门和各金融机构、中小企业积极参与网站建设，加强信息发布。实现政府门户网站、各金融机构、个中小企业间信息网上实时沟通交流。 整合各类金融资源和金融市场要素，采集形成金融机构信息和金融产品数据库，建设网上金融超市，集中介绍金融机构服务内容、服务条款、业务流程、贷款发放条件、信贷政策与信贷投向调整变化有关情况，重点为企业提供切实可行、操作性强的融资新产品。 采集形成中小企业基本情况数据库和项目数据库，主要采集企业简况、生产经营情况、发展规划有关情况，发布项
上海陆家嘴金融产业集群【简介】 上海陆家嘴金融贸易区是1990年开发开放浦东后，在上海设立的，中国唯一以“金融贸易”命名的国家级开发区。现已初步形成了以中外银行、保险公司、信托投资公司、证券公司、基金公司等为主的金融机构体系,成为中国金融投资机构最集中、要素市场最完备的金融产业集群之一。陆家嘴金融贸易区占地28平方公里，其中规划开发地区为6.8平方公里。 【产业聚集模式】 陆家嘴金融企业空间集聚现象明显,企业之间的垂直联系较强, 而水平联系较弱,金融从业人员之间的非正式交流很少,陆家嘴金融产业集群属于比较典型的轮轴式产业集群。 产业集群模式一般分为马歇尔式产业集群、卫星平台式产业集群和轮轴式产业集群。 其中轮轴式产业集群是指一个或多个大企业支配，小企业位于外围，有明显的等级制度；主要为核心公司和小公司之间的联系；大公司对外联系较紧；经济聚集度高，但是经济聚集内部化。缺点为整个集群依赖大企业的绩效。 【产业内部构成】 截至2011年9月底，区域内有626 家中外资金融机构。其中198 家银行，其中外资银行分行60家；261 家证券类机构，167 家保险类机构。
要素方面，拥有证券、期货、钻石、石油、金融期货、人才、农产品、化工等11 家国家级和市级要素市场。 【陆家嘴产业聚集成因】 （1）作为国内市场配置资源的中心之一，充满活力的金融市场吸引了金融机构汇集陆家嘴。 （2）国家级的陆家嘴金融贸易区拥有较高知名度，其品牌效应促使金融机构向陆家嘴集聚，增加了企业的无形资产，提高竞争力。 （3）当地政府的支持和政策环境。1990 年，经国务院批准，上海浦东成为国内第一个对外资金融机构有限制地开放国内市场的试点城区。上海市政府将国际金融中心作为上海市长期奋斗的目标，在税收减免、人才引进、行政审批等领域，为金融企业制定了一系列优惠政策。 【陆家嘴金融产业集群的聚集效应】 现代服务业的高度聚集，使陆家嘴在金融主业的进化演变中获得更多资本与人才的优势。例如融资租赁行业，由于银行集聚融资便利，和各类大企业总部扎堆，无论是银行系还是厂商系融资租赁企业都在浦东获得超常发展。 （1）。区域内有553家中外资金融机构，外资金融机构集聚度为全国最高。全球20大班轮公司中有3家落户陆家嘴金融贸易区。 （2）要素集聚。区域内有证券、、钻石、、金融期货、人才等10家国家级和市级要素市场。
产业集群发展工作方案 一、充分认识加快产业集群发展的重要意义 产业集群是相互关联的企业在同一区域形成产业链接和聚集发展，并形成一定规模和竞争优势的经济群体，现代工业经济发展的重要形态和区域经济发展的强力“助推器”近年来，市已在机械制造、农产品加工等领域发展形成了产业集群的雏形，呈现出龙头企业快速发展、集聚效应开始显现的特征，石化装备制造产业已连续5年纳入全省重点扶持产业集群范畴水产品加工园区被省政府确定为全省二十个农产品加工示范园区之一但与省内外先进地区相比，市产业集群发展水平还较低，主要是规模小，企业个数和知名品牌少，产业链短、市域内配套率低。加快产业集群发展，有利于发挥全市工业优势，实现资源配置优化和生产要素有效集中，促进企业集聚、行业整合、产业集中，推动工业结构调整和优化升级。各地各有关部门要充分认识到发展产业集群的重要意义，不断增强工作的主动性和创造性，进一步加快产业集群发展。 二、加快产业集群发展的指导思想和主要目标 （一）指导思想。以科学发展观为指导，突出企业主体和市场导向，围绕我市主导产业，优化资源配置，延伸产业链条,培植骨干企业，加速生产要素集聚和产业升级，引导产业聚集，不断提升全市工业发展水平和竞争能力。 （二）主要目标。期间，按照“规划科学、主业突出、特色明显、竞争力强”要求，进一步加快产业结构调整，推进资源整合，推动产业集群发展。整合优势人
力和技术资源，发展壮大石化装备制造、农产品加工、汽车零部件、纺织服装和医药化工五大产业集群，力争机械制造、农产品加工两大产业纳入全省重点扶持的产业集群范畴。末，力争我市机械制造业和农产品加工行业总产值均达到100亿元，成为全国石化设备重要制造基地和主要研发基地，全国农产品加工大市。 三、工作重点 （一）科学制定产业集群发展规划。坚持“高起点、高标准、布局合理、适度超前”原则，以政府为主导，龙头骨干企业为主体，遵循产业集群形成、演进、升级的内在规律，与产业调整振兴规划相结合，对产业集群发展进行科学规划。充分发挥行业龙头骨干企业、行业高层次专业人员的作用，把产业集群规划编制的过程作为政府、企业、协会和专家等各方资源综合和融合的过程，为产业集群发展提供科学依据和行动指南。 （二）加强产业聚集区的建设。经济开发区、临港工业园是产业集群发展的重要载体，要采取产业链带动、品牌带动、市场带动等多种模式，搞好产业园区的规划发展。充分利用工业园区的资源，进行整合、优化、提升。不断提高投资强度和土地集约化程度，促进产业集聚升级。加强产业园区的基础设施建设，科学确定园区主导产业，引导龙头企业从横向和纵向两个方面实现聚集。 （三）培育壮大龙头企业。积极培育产业集聚中关联度高、主业突出、创新能力强、带动作用大的龙头企业，发挥其产业辐射、技术示范和销售网络中的龙头作用。推动龙头企业加快技术改造，提升产品档次，不断提高市场占有率和竞争力，有力促进生产要素向优势骨干企业集中。期间，重点支持产值过亿元的10家骨干企业。 （四）突出抓好产业链条延伸。以产业集群主导产业为基础，明确产业延伸的方
你要尽全力保护你的梦想。那些嘲笑你梦想的人，因为他们必定会失败，他们想把你变成和他们一样的人股权融资意向书 甲方： 乙方： 该项目“”符合国家产业政策发展要求，通过对该项目市场、管理、竞争、风险及综合经济指标进行分析，该项目投资风险小、投资回报率比较高，发展潜力巨大，具有良好社会效益和经济效益。同时项目方具有在市场经济条件下的现代企业运作经验，具备与战略股权融资机构合作的基础。 但应充分完善企业运作机制，利用。 扩大该项目市场辅射区域，增强项目创利能力。 项目可操作性强，具备与深圳市时富华铠信用担保有限公司合作的基础，同意进入公司项目操作系统，实施项目股权融资系统运作。 一、合作条件： 1、项目方须有市级以上政府的立项批文。 2、项目方主体明确，产权明晰，无债务纠纷。 3、项目须有良好的社会效益、经济效益和抗风险能力。 二、合作方式：股权融资： 根据项目的评估分析所具备的状况： A、以现金方式投入项目所需资金，参股合资经营。依 据国际惯例及法律法规，从体制上建立健全科学的企 业董事会，积极鼓励原公司经营管理层持股，完善、
规范法人治理结构。 B、资金到位后，不参与项目方的经营。但根据需要投 资方可以出任公司高层管理职位，并派驻财务总监实 施监督管理，引入企业机制、先进的管理及服务系统， 协助项目方完成市场运作。 C、项目按股份制企业标准规范公司股权结构，完善企 业战略构架，充分提升企业核心竞争力，以此战略思 想为基础，实施股东构成多元化、企业经营战略化、 企业运作集团化进行资本扩张，在此基础上，按上市 公司标准制定企业发展战略规划，操作股票境外上市， 进行资本增值化运作。 D、投资方所持股权可在双方约定的年限内协议转让或 以股权转让方式退出，项目方为投资方股权的退出提 供必要的协助。若投资方控股经营，则无须约定股权 转让。 E、在项目发展过程中，投资方可在原有合作基础上继 续增加新的投资，完善项目的整个构建，同时给予资 金、管理、市场、信息等诸多领域的深度合作。 F、项目运营期间，股权融资各方共同负责项目的经营、 管理，同时双方共同负责项目的深度开发，力争创立 品牌优势。 G、合作期内，股权融资双方实行“资源共享、风险共 担、利益共享”的原则，按双方投入资金的实际比例 实施利润分成。 甲、乙双方本着真诚合作的原则，就甲方所属“”项目进行了充分的交流。在可行性分析的基础上，双方现就该项目达成股权融资合作意向如下：
上海金融产业集群现状分析 除了少数学者进行过金融产业集群探讨外，在产业集群的理论中金融业多半只不过是作为产业集群的市场服务体系被研究。本文试图通过产业集群理论来分析金融产业集群发展的原因，并分析上海金融产业集群现状，希望对建设上海国际金融中心有所启示。 关键词：金融产业集群金融中心 国内外学者对产业集群的定义有很多。一般说来，产业集群是在特定领域内，相互关联的企业与机构在一定地域内的集中所构成的产业群。但目前产业集群的研究对象主要是实体经济中的企业组织而非金融机构。除了少数学者进行过金融产业集群探讨外，在产业集群的理论探讨中金融业多半只不过是作为产业集群的市场服务体系而被大家关注。 实际上在经济金融全球化、信息化不断发展的时代背景下，越来越多的金融机构采用企业间协调的方式来组织交易和生产活动，从最初的少数几家银行集中发展到今天数以千万计的各种不同种类的金融机构的空间集聚，集群已经成为现代金融产业组织的基本形式。如美国的纽约、德国的法兰克福和英国伦敦等世界许多地区的金融产业都已集群化发展。至1997年末，25个城市占有了全球83%的金融资产。伦敦、纽约、东京三大金融中心持有全世界1/3的机构管理资产以及58%的全球外汇市场。了解金融产业的集群发展的原因和条件，对我国金融产业的发展，特别是上海金融中心的建设是十分必要的。 金融产业集群形成的原因及其竞争优势理论 国外学者的产业集群理论分析了企业组织集群的原因和竞争优势，也可以用来解释金融产业集群发展的原因。 交易费用理论可以用来解释产业集群。1937年科斯发表的《企业的性质》提出了规模扩张界限理论。科斯认为企业存在的根本原因在于减少市场交易成本，企业替代市场是节约交易成本。但企业内部也存在交易成本，企业不可能无限制扩张，不能完全取代市场，所以企业发展规模是有限的。这一理论是同样可以用来解释金融企业。虽然金融机构兼并的浪潮一浪高过一浪，追求规模效益，但机构的大规模可能提高企业内部交易费用。例如，1998年轰动全球的花旗银行与旅行者集团合并为全球最大的金融集团花旗集团，同时经营银行和保险业务。但旅行者集团从来没完全整合进花旗集团的体系。2005年，花旗将保险业
关于推进“产业强区”工程的实施方案 （讨论稿） 为加快全区经济结构调整，发展培育多元支柱产业，提升产业竞争力和经济实力，推进现代服务、科教文化、旅游服务、战略性新兴产业（新型工业）集群发展，全力实施产业强区工程，现制定如下实施方案。 一、指导思想 以科学发展观为指导，全面贯彻省委区域发展战略、市委“1355”总体思路和“再造兰州”战略，把握率先跨越发展主体，坚持和谐共享的发展方向，按照全市产业布局和培育多元支柱产业意见及区委确定的项目立区、产业强区、高位建区、生态宜区、民生安区“五大工程”，牢固树立高起点、高标准、高效能、新观念、新面貌、新突破、求实、务实、落实的工作理念，充分发挥全区独特的区位、环境、人才科技优势，努力建设产业集群发展的现代化新安宁。 二、发展目标 按照产业发展的一般规律和基本特点，结合我区产业发展基础和未来发展方向，全区从东到西建设科教文化、现代服务、战略性新兴产业（新型工业）、旅游服务四大产业板块，重点发展科教文化、总部经济、商贸服务、新型工业、
旅游服务、现代物流等六大产业。具体实施目标如下：——科教文化产业板块:依托大专院校和科研院所，有效发挥全区科教资源优势，加快发展科教文化产业。到2015年，全区科教文化产业增加值占全区经济总量的比重达到8%，力争突破10亿元。 ——现代服务产业板块:依托优越的区位、交通优势，充分发挥全区服务业发展形成的良好基础，加快发展以总部经济、商贸服务、现代物流为主的现代服务业。到2015年，全区现代服务业增加值占全区经济总量的比重达到35%，力争达到50亿元。 ——新型工业板块:依托国家级经济区高新技术产业园良好的工业发展基础，加快新材料、先进制造、精细化工等新型工业发展。到2015年，全区工业增加值占全区经济总量的比重达到30%，力争达到40亿元。 ——旅游服务产业板块:有效发挥全区丰富的旅游资源，以旅游开发为依托，加快旅游服务开发，拓展旅游服务内涵，力争培育区域旅游服务品牌。到2015年，全区旅游服务总收入年均增长20%以上，力争达到10亿元。 通过以四大产业板块建设、六大产业发展为主的产业强区工程深入实施，六大产业增加值占全区经济总量的比重达到70%。全区三次产业结构由“十一五”末的“二、三、一”向“三、二、一”积极转变，到2015年，以现代服务、科教文化、旅游服务为主的第三产业增加值占全区经济总量的
项目投融资管理方案 一、项目背景 某某建设发展有限公司，*****建设项目，工程实施范围为市政、绿化、亮化、景观、管理用房、工程范围内所涉及全部管、杆、线等保护等工程的融资、建设以及前期相关费用融资。. 为了确保该项目能够高质量的如期完成建设任务，对于项目的投融资管理将是整个项目建设的重要环节。为此，特制定本方案，用于指导项目资金的筹措及管理，从而确保该项目建设资金的需求。 二、工程项目建设费用估算及静态投资计划 1、工程建设费用投标报价总价，即：投标报价是包括招标文件所确定的招标范围内相应图纸的全部内容，以及为完成上述内容所必须的人工费、施工机械使用费、制作安装费、材料费、运杂费、缺陷修复费、保险费，临时设施、现场安全文明、环境保护、围挡、维护、成品保护、交叉配合费、施工照明、施工排水、通风、施工恶劣环境增加费、管理费、利润、税金、个人所得税以及合同明示或暗示的风险、责任和义务等为完成本工程项目所涉及到的融资费用的全部费用。 2、本工程建设期资金为:*****万元。 三、项目融资方式及能力分析 1、自有资金费为 1）、现有的资金 ********************有限公司是经国家批准的具有一级施工总承包资质的企业，公司注册地在*************，注册资本为******万元人民币。 截止2012年12月31日，********************有限公司资产总计****万元人民币，负债合计*****万元人民币，所有者权益(净资产)*****万元，资产负债率*****。
(2)集团公司其他项目的预期盈利能力 ********************有限公司连续三年经营业绩 单位：万元人民币 2、银行贷款融资 (1)本公司的银行资信 ********************有限公司凭借自身雄厚的资金实力和长期与国内金融机构的良好合作关系，在多年经营中树立了良好的信誉。********************有限公司在近年来均被中国人民银行**分行评定为信用等级AAA级。 (2)本项目具有较好的融资吸引力 公司财务状况优良，有较强的融资能力，完全保证本项目的建设资金需求。 3、商业负债融资 我公司在项目中标后，仍可利用良好的商业信誉，充分利用金融产品，如对主要材料供应方使用商业承兑、对主要设备供应方商业承兑，实现融资途径。 根据上述********************有限公司的财务状况和投融资能力，足以保障某某建设发展有限公司，*****建设项目所需的全部资金的及时、足额投入，可保证该项目建设工期和建设质量按要求和规定顺利完成。 我公司中标后，将按照招标文件的要求，及时、足额投入建设资金，组建项目公司，负责该项目的建设与经营。为保证项目建设顺利完成，项目公司将依据项目建设的施工进度安排和本工程的
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市 随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总公司的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。 十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。三峡总公司也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。 2003年11月13日，其控股子公司中国长江电力股份有限公司发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资金近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。 十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总公司(简称中国三峡总公司)于1993年9月27日正式成立。 早在1993年总公司成立之初，国家就明确三峡总公司是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资金的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营 管理。随着《公司法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现
形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。 由于世界银行等一些国际性金融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性金融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。 1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资金与短期资金相结合，以长期资金为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。"中国三峡总公司1997年首次进入国内债券市场，迄今面向社会公开发行了5期企业债券，共募集资金160亿元。有来自三峡工程的财务专家预测，三峡债每年将比同期五年期以上银行贷款降低成本约1．5亿元，这对三峡工程总投资不超过1800亿元的目标举足轻重。 1997年到1998年，根据国务院主要领导的指示，三峡总公司准备到香港上市，但因亚洲金融危机爆发、上市环境较差而暂停。 工程项目的融资往往采用多种融资方式，包括国内外，长短期，债权与股权的结合。 2001年初，中央经济工作会议明确提出，除极少数关系国计民生的垄断性企业外，其他大中型国有企业都要深化改革，逐步改造成股份制企业。其时，2003年实现蓄水、通航、发电三大目标已胜利在望；国家也已批复三峡电站的电能消纳方案，对三峡电价有
金融支持优势产业集群发展的几点思考 ——以石家庄市医药制造业为例 张春慧靳志国 2012-7-25 9:13:27 来源：《河北金融》2012年第4期摘要：随着金融业竞争的加剧，批量拓展中型客户成为目前各大国有银行发展信贷业务的选择之一。本文以石家庄地区发展比较成熟的优势行业—医药制造业为例，分析银企业务开展现状及存在问题，试图从客户拓展及产品创新的角度对发展医药制造业产业集群信贷业务谈几点看法。 关键词：产业集群，信贷业务 目前，金融业的竞争越来越激烈，各家银行在盯紧传统优势大客户的同时，将目光转向了中型客户，并将批量拓展客户作为下一步发展信贷业务的方式之一。笔者认为，要实现客户的批量拓展，首先就要抓住某一地区的优势行业和产业集群。 石家庄作为河北省的省会城市和交通枢纽，铁路、公路、化工、医药、皮革、农副食品、建筑等行业均形成了一定的规模，具有良好的发展前景。其中，以医药制造业为代表，已形成了成熟的客户集群和产业链条。 本文以石家庄医药制造业为例，从客户拓展及产品创新角度谈几点粗浅的看法。 一、石家庄医药制造业的行业发展特点 (一)市场优势明显、行业地位突出
2010年，河北省医药行业入统企业全年完成工业增加值79.81亿元，同比增长13.2%，居全国第十二位，占全国医药行业的3.58%；累计完成工业总产值294.65亿元，同比增长29.6%，居全国第六位，占全国医药行业的4.65%。 河北省医药企业主要聚集在省会石家庄，石家庄市制药企业生产加工综合能力居全国第一，生物产业基地是全国首批国家级生物产业基地之一，已初步形成了以生物医药为特色，生物制造、生物农业、生物能源、生物环保为一体的生物产业体系。 2010年中国制药工业百强中，河北省共有6家企业上榜，其中有5家分布在石家庄，分别是：石药集团有限公司(2)、华北制药集团有限责任公司(8)、石家庄以岭药业股份有限公司(48)、神威药业有限公司(51)、石家庄四药有限公司(利君制药54)。 (二)具有资源和技术优势 河北省是我国化学原料药最大的生产基地，目前，可生产医药产品24大类中的13大类35种产品，其中：化学原料药产量居世界第一的有青霉素、7-ACA、柯柯豆碱、土霉素和维生素C等5种产品；居全国第一的有链霉素、无水葡萄糖、阿维菌素、维生素B12等8种产品。 在技术上，河北一直在大宗原料药上具有垄断优势，由于企业规模较大，在设备更新与技术进步上投入较大，石药集团、华药集团、四药、以岭均集中了大批专业专著的技术型生产工人及研发人才。在质量体系认证方面，这些企业不仅
工业机器人产业实施方案 20xx年xx月 工业机器人是广泛用于工业领域的多关节机械手或多自由度的机 器装置，具有一定的自动性，可依靠自身的动力能源和控制能力实现 各种工业加工制造功能。工业机器人技术起源于20世纪60年代。当 时欧美等国的工业处于高速发展阶段，人们对于产品的要求已经有所 改变，逐步实现了由量到质的转变，为了能够满足广大用户的需求， 各生产厂家加强了对产品质量、精准度的控制。由于人的身体机能以 及精神思想不能长期保持稳定，并且工厂的生产条件日渐超出人类的 承受能力，很多国家开始研发并应用机器人，使之投入工业生产中。 在机器人研究方面欧美国家以及日本走在了世界的前列，成功地研制 出了各种机器人并投入实际的生产使用中，甚至在一些行业出口销售。随着智能技术的高速发展，新型智能机器人也得到了开发与应用，成 为国家间竞争的又一个方向。 当前我国正处于全面建设小康社会的关键发展阶段，国内国际环 境总体上都有利于我国加快发展。相关产业作与国民经济关联度比较高，随着推进工业化和城镇化进程，都将拉动相关产业的快速发展。
为加快调整优化区域产业发展，结合区域产业发展实际，制定本 方案。 第一章指导路线 从政策法规、体制机制、规划设计、标准规范、技术推广、建设 运营和产业支撑等方面努力提高产业发展水平，促进产业转型发展， 加快构建优势产业发展格局。 第二章坚持原则 1、协同推进。以区域协同发展为契机，找准产业发展定位和发展 方向，完善产业协同创新体系，积极对接本地创新资源和优质产业， 主动延伸产业链条，构建具有国际竞争力的产业集群和产业链，促进 产业结构优化升级和协调发展，打造产业创新中心。 2、依法推进，规范管理。积极完善政策制度体系，以政策、规划、标准等手段规范市场主体行为，综合运用价格、财税、金融等经济手段，发挥市场配置资源的决定性作用，营造有利于产业发展的市场环境，激发市场使用产业的内生动力。 3、坚持创新发展。围绕战略性新型产业，通过技术创新、管理创 新和产业创新，加快产业现代化进程，不断提高产品档次，提升企业 效益。
融资方案设计 资金筹措又称融资，是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称。融资设计，也就是通常所说的融资方案，它的内容十分广泛。融资方案一般是在投资估算的基础上，研究拟建项目所需资金的获得渠道、融资形式、融资结构、融资成本、融资风险，比选推荐项目的融资方案，作为资金筹措种财务评价的依据。如下是一篇融资方案，希望为你的融资方案设计提供参考。 融资方案了解现代融资方式，首先必须明白融资的分类。要投资建设一个项目，就项目的组织方式、债务资金的安排方式及风险结构的设计而言，国际上通常将融资方式分为两类，即公司融资和项目融资。这两类融资方式所形成的项目，在投资者与项目的关系、投资决策占信贷决策的关系、风险约束机制、各种财务比率约束等方面都有显著区别。 公司融资，又称企业融资，是指以现有企业为基础进行融资并完成项目的投资建设;无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。对于现有企业的设备更新、技术改造、改建、扩建，均属于公司融资类的项目。 公司融资的基本特点是:以现有公司为基础开展融资活动，进行投资决策，承担投资风险和决策责任。以这种融资方式筹集的债务资金虽然实际上是用于项目投资，但债务人
是公司而不是项目，即以企业自身的信用条件为基础，通过银行贷款、发行债券等方式，筹集资金用于企业的项目投资。债权人不仅对项目的资产进行债务追索，而且还可以对公司的全部资金进行追索，因而对于债权人而言，债务的风险程度相对较低。在市场经济条件下，依靠企业自身的信用进行融资，是为建设项目筹集资金的主要形式。在这种融资方式下，不论企业筹集的资金如何使用，不论项目未来的盈利能力如何，只要企业能够保证按期还本付息就行。 因此，采用这种融资方式，必须充分考虑企业整体的盈利能力和信用状况，并且整个公司的现金流量和资产都可用于将来偿还债务。 "项目融资"是一个专用的金融术语，和通常所说的"为项目融资"是两个不同的概念，不可混淆。项目融资是指为建设和经营项目而成立新的独立法人项目公司，由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷。项目融资又叫无追索权融资方式(Non-Recourse F@R"nCing)。其含义是:项目负债的偿还，只依靠项目本身的资产和未来现金流量来保证，即使项目实际运作失败，债权人也只能要求以项目本身的资产或盈余还债，而对项目以外的其产资产无追索权。因此，利用项目融资方式，项目本身必须具有比较稳定的现金流量，必须具有较强的盈利能
润泽科技发展有限公司 融资计划书 （初稿） 2012年3月 1
目录 第一章概览 (4) 1．公司基本情况 (4) 2．公司业务综述 (4) 3．本次融资概况 (5) 4．融资资金用途 (5) 第二章融资人业务 (6) 1．公司所处行业分析 (6) 2．行业市场预测分析 (10) 2.1) 我国数据中心服务市场预测 (10) 2.2) 我国云存储市场预测 (11) 2.3) 北京周边新建大型数据中心供不应求 (13) 3．我国同类企业介绍 (14) 3.1) 世纪互联 (14) 3.2) 中金数据 (17) 3.3) 万国数据 (18) 3.4) 鹏博士 (19) 3.5) 国富瑞数据 (21) 4．我国云计算数据中心园区介绍 (22) 4.1) 环渤海区域 (22) 4.2) 长三角区域 (25) 4.3) 珠三角区域 (28) 4.4) 成渝区域 (30) 4.5) 东北区域 (33) 4.6) 西北区域 (35) 第三章公司运营分析 (38) 1．目标客户 (38) 2．服务内容 (38) 2.1) 第三方数据中心基础设施及相关增值服务 (38) 2.2) 提供云存储服务 (39) 2.3) 机房、办公和研发用建筑出租、出售和园区管理 (40) 2.4) 数据中心能源系统服务 (40) 3．营销策略 (40) 3.1) 品牌策略 (40) 3.2) 大客户直销策略 (41) 3.3) 合作共赢策略 (42) 3.4) 政府扶持策略 (43) 4．建设规划和现状 (44)
4.1) 润泽国际信息港园区设计 (44) 4.2) 润泽国际信息港建设进度 (45) 5．公司组织结构 (47) 第四章公司财务预测分析 (49) 1．财务预测基本假设 (49) 2．数据中心运营（A-1机房）分析预测 (50) 2.1) 收入分析预测 (50) 2.2) 运营成本分析预测 (54) 2.3) 利润和利润分配分析预测 (56) 2.4) 项目投资现金流预测 (58) 2.5) 项目投资回报分析 (58) 3．公司现金流分析预测 (59) 第五章本次融资计划 (62) 1．项目资金缺口分析 (62) 2．本次募集资金分析 (63) 3．本次募集资金的运用 (63) 第六章公司优势 (64) 1、区位优势 (64) 1.1) 环渤海经济圈、环京津经济圈的中心 (64) 1.2) 位于北纬39.5度，有利于大型绿色数据中心的建设 (65) 1.3) 北京周边市场对数据中心服务供不应求 (65) 2．政策优势 (65) 3．优秀的管理、顾问团队 (65) 4．先进的数据中心能源系统解决方案 (66) 5．高端的合作伙伴，高质量的设施、技术和管理 (67) 第七章风险因素 (68) 1．市场风险 (68) 1.1) 潜在顾客的需求量 (68) 1.2) 市场份额 (68) 1.3) 市场进入障碍 (69) 1.4) 可替代产品 (69) 1.5) 云存储市场发展 (70) 2．价格风险 (70) 3．人才风险 (71) 4．服务风险 (71) 5．投资风险 (71)
九、项目资金筹措方案（融资方案） （一）项目总投资 本项目总投资估算约6000万元人民币,具体构成包括但不限于以下费用： 1.前期征地和拆迁费用； 2.土建工程费用； 3.装饰装修工程费用； 4.水电安装工程费用； 5.其他配套工程费用。 （二）项目投资计划 1.项目投资计划表 为保证项目建设的顺利实施，优化各种资金的利用，根据主管部门对项目所要求的开发顺序和时间要求，以及根据项目本身的实际情况和项目建设进度计划。具体投资计划投资计划安排如下表： 项目投资计划表 2.项目建设投资计划横道图 经研读招标及相关文件，根据本建设项目的特点，以及优化资金使用，将整个项目分专项工程实施建设，进行流水作业施工，优化投资方案，优化配套机械设备，对期中进度及投资目标进行跟踪管理，严格按计划控制进度及投资，通过进度及投资计划的对比分析，采取相应措施作出调整，确保工期以及投资目标。 具体投资计划见《建设项目投资控制计划横道图》。
建设项目投资控制计划横道图 方案
(三)项目融资资金来源 我公司具有良好的融资能力，项目公司成立后，设立融资管理组，随即着手项目资金融资工作，本项目融资由六部分组成：一是公司银行账户上的流动资金；二是银行贷款，我公司已与湖北英山农村合作银行签订了流动资金贷款合同；三是公司全体股东及部分员工筹措的资金；四是我公司即将回笼嘉城名居项目的部分工程款；五是与我公司长期合作的材料供应商同意延期支付部分材料款，现已取得材料供应商就该项目建设可延期支付材料款的承诺书；六是英山县五环新型墙材有限公司注资。以上融资将是我公司对本项目建设投资的有力保障。 本项目资金来源如下表所示： 资金筹措来源一览表 （四）资金到位承诺 资金到位承诺书见附件1。 （五）投资收益 投资收益定为本项目建设总投资的8%。即：6000万元×8%=480万元。 （六）项目建设投资保证措施 为确保本项目按进度计划顺利进行，根据本项目特点，我们将采取如下具体措施： 1.将投资密度比较大的分部工程尽量押后施工，诸如其他配套工程等。 2.融资计划应比投入资金计划超前，时间及资金数量需有余地。 3.将整个项目分期，分段，进行项目分解、工期目标分解，按各项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期错开。
股权融资商业计划书 第一章 1.1企业简介 公司名称、成立时间、发展历史、员工数量、产品和服务、股权结构、公司基本情况 1.2公司经营财务历史 1.3公司荣誉 第二章 2.1公司对外投资 公司组织及管理 2.2公司组织架构 2.3公司人员结构 2.4公司管理情况 企业创始人、管理架构和团队、主要管理者的基本情况 第三章 3.1产品介绍及特色 公司产品与技术介绍 3.2产品销售范围和渠道 3.3产业链格局 3.4产品市场现状及发展趋势
第四章 4.1公司主营产品 4.2公司产品优势 4.3公司产品技术专利 4.4公司未来三年产品发展计划 4.5公司技术来源 4.6公司核心技术 4.7研究与开发 第五章 5.1行业 5.2市场前景 第六章公司产品技术及研发行业与市场发展市场竞争与策略6.1主要竞争对手状况 6.2公司竞争优势 市场地位 技术优势 资源优势 管理优势 其他优势 6.3公司营销计划
6.4客户、品牌开发计划 6.5未来三年盈利预测及说明 预期增长率和份额 第七章公司财务状况 过去三年的财务情况、业务收入、毛利、净利、应收账款、存货、苦丁资产、负债、净资产、运营成本、预期收支平衡日期、财务预测等。 第八章 8.1股权融资的目的 股权融资方案 8.2股权融资需求计划 国际私募股权融资商业计划书（二） 一、公司及发展 ［］股份有限公司是一家于［］年［］月在中国广东省［］市注册的股份制有限公司。公司经过近8年的运营，在业界和社会上都享有很高的声誉。［］股份有限公司以［］为宗旨，坚持［］的经营理念，采用［］商业模式，拓展［］为主、［］为辅的主营业务及各项衍生业务。 某股份有限公司实行规范的股份制商业化运作，建立了完善的组织结构，以及强有力的经营策略和灵活的商业化运作机制，并以实现
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/e312788364.html, 金融产业聚集的综合指标体系与主成分分析作者：宋阳 来源：《现代经济信息》2015年第05期 摘要：以长三角经济圈为例，建立综合指标体系，利用主成分分析方法分析长三角经济圈各主要城市的金融聚集程度差异性与分布情况。结果显示，经济圈中的金融资源分布情况较为合理，能够较好地促进长三角地区的经济发展，但是经济圈对上海的金融依赖度过高，经济资源分布的层次性有待进一步完善， 关键词：长三角经济圈；金融聚集；主成分分析；经济增长 中图分类号：F222 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）005-000-02 一、问题的提出 近年来，随着产业经济学和金融学的发展，金融产业集聚正在成为一个新的研究焦点。从20世纪70年代开始，越来越多的金融机构开始采用企业间协调的方式来组织交易和生产活动。中国的金融机构集聚现象也是风起云涌，北京的金融街、上海的浦东金融区已经成为国内金融机构的集聚地。越来越多的学者把关注的目光投注于金融产业集聚现象，他们在不同的学科体系下采用不同的理论体系和方法研究探寻金融产业集聚现象。 长江三角洲是长江入海之前的冲积平原，中国第一大经济区，中央政府定位的中国综合实力最强的经中心、亚太地区重要国际门户、全球重要的先进制造业基地、中国率先跻身世界级城市群的地区。区域面积21.07万平方公里，占国土面积的2.19%。长江三角洲城市群已是国际公认的六大世界级城市群之一，并致力于在2018年建设成为世界第一大都市圈。 目前国内外学者集中于产业集群竞争力的定性分析和采用主成分分析法的定量分析上，得出了金融集聚发展有利于金融竞争力提升，金融产业集聚程度和金融产业竞争力高度相关等结论。但很少站在整个经济圈的视角，通过比较经济圈中不同城市金融聚集的差异与分布，来分析整个区域的金融聚集与该区域整体经济增长的文章。因此，本文拟长三角这一中国传统经济圈为例，以整个经济圈为背景，阐述经济圈中的金融聚集于整个区域经济增长之间的关系。 二、模型、指标和数据 （一）模型 我们选择2012年度视的时点数据来比较不同城市的金融集聚度差异。通过使用因子分析方法，利用降维的思想把多个指标转化成较少的几个互不相关的综合指标，从而衡量和分析各个城市的金融集聚程度。我们主要使用STATA软件进行统计分析。