信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行
诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信
托公司依据本信托合同约定管理信托财产
所产生的风险，由信托财产承担。信托公
司因违背本信托合同、处理信托事务不当
而造成信托财产损失的，由信托公司以固
有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。
中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号
集合资金信托计划
之
优先级资金信托合同
受托人：中信信托有限责任公司
（2010年9月版）
目录
1 定义 (3)
2 信托事务管理人 (9)
3 信托目的 (10)
4 信托计划的基本情况 (11)
5 信托单位种类 (13)
6 信托财产的管理、运用和处分 (13)
7 信托利益的计算和分配 (16)
8 相关税费和信托报酬的计提和收取 (21)
9 信托计划的终止和信托计划终止后信托财产的归属 (24)
10 委托人的陈述和保证 (25)
11 受托人的陈述和保证 (25)
12 委托人的权利和义务 (26)
13 受益人的权利和义务 (27)
14 受托人的权利和义务 (27)
15 信息披露 (29)
16 受益人大会 (30)
17 受托人的解任和辞任 (33)
18 风险揭示与承担 (34)
19 违约责任 (38)
20 保密义务 (39)
21 法律适用和争议解决 (39)
22 其他 (40)
附件一：信托受益权条款和条件 (42)
附件二：赎回优先级信托单位申请书 (57)
附件三：联合管理委员会规则 (58)
附件四：项目公司运营和管理规则 (63)
附件五：转换G类信托受益权申请书（格式） (65)
附件六：《补充确认书》格式与内容 (66)
优先级资金信托合同
《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划之优先级资金信托合同》（2010年9月版）（“《信托合同》”）与对应的《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划之优先级资金信托确认书》（“《确认书》”）约定一致并且具有相同的法律效力，《确认书》是对《信托合同》主要条款的明确和确认。如《信托合同》与《确认书》之间发生冲突或不一致，则以《确认书》为准。
鉴于：
1. 委托人为在中华人民共和国境内居住的具有完全民事行为能力的自然人或根据中国法律合法成立的法人或者依法成立的其他组织，具备《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条规定的合格投资者条件，愿意参与本合同所述之中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划，由受托人集合与委托人具有共同投资目的的其他委托人的资金根据信托文件进行管理、运用和处分，用于天嘉湖二期房地产开发项目及本合同约定的其他用途，以获得投资收益；
2.受托人为合格的信托业务经营机构，具备发起设立集合资金信托计划的资格。
为此，委托人与受托人本着平等、互利、诚实、信用的原则，依据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、法规、规章和规范性文件的规定，自愿签订本合同，以共同信守。
1定义
1.1释义
就本合同而言，除非上下文另有要求，下列词语应具有如下规定的含义：
“本合同”系指经公证的，对本信托计划项下委托人与受托人具有法律约束力的《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划之优先级资金信托合同》（2010年9月版）及其附件（包括《信托计划说明书》和《认购风险申明书》）。
“《信托合同》”系本合同项下委托人及本信托计划项下其他委托人分别与受托人签署的信托合同（包括作为其附件的《信托计划说明书》和《认购风险申
明书》）的统称。
《确认书》：系指本信托计划项下优先级委托人、T1类委托人与受托人分别签署的《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划之优先级资金信托确认书》及《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划之T1类资金信托确认书》，包括对其的任何补充和修订。
“《信托计划说明书》”系指《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划说明书》（2010年9月版）。
“《认购说明》”系指信托计划发行信托单位募集资金时，受托人制作并由其或代理收付机构发布的《中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划认购说明》。
“信托文件”系指规定本信托计划项下信托当事人之间权利义务关系的文件，包括但不限于《信托合同》（包括作为其附件的《信托计划说明书》和《认购风险申明书》）和《认购说明》。
“信托计划”系指中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划，为一项依照受托人与委托人及与委托人具有共同投资目的的其他投资者根据《信托合同》和《确认书》设立的集合资金信托计划。
“信托受益权”系指信托计划项下的受益人根据信托文件所享有的信托受益权。
“优先级信托受益权”系指根据信托文件约定优先于中间级受益人和次级受益人获得信托利益的受益权。
“中间级信托受益权”系指根据信托文件约定劣后于优先级信托受益权，优先于次级信托受益权获得信托利益的受益权。
“次级信托受益权”系指根据信托文件约定劣后于优先级信托受益权和中间级信托受益权获得信托利益的受益权。
“T类信托受益权”系指T1类信托受益权、T2类信托受益权和T3类信托受益权。
“T1类信托受益权”系指根据信托文件约定在信托计划存续期间为信托计
划提供流动性支持并优先于T2类信托受益权和T3类信托受益权享有相应信托利益的受益权。
“T2类信托受益权”系指根据信托文件约定在信托计划存续期间为信托计划提供流动性支持并劣后于T1类信托受益权但优先于T3类信托受益权享有相应信托利益的受益权。
“T3类信托受益权”系指根据信托文件约定在信托计划存续期间及信托计划终止时为信托计划提供流动性支持并劣后于T1类信托受益权和T2类信托受益权享有相应信托利益的受益权。
“G类信托受益权”系指根据信托文件因优先级受益人行使选择权而由优先级受益权转化而成的信托受益权，G类信托受益权为与其他信托受益权相对独立核算的信托受益权，其信托利益以G类信托分账户内资金进行分配。
“信托单位”系指用以表征信托计划项下信托受益权的均等份额，以每1元人民币信托资金所对应的信托受益权为一份信托单位（但是，增发G类信托单位或次级信托单位另有约定的从其约定）。本信托计划项下的信托单位包括优先级信托单位、中间级信托单位、次级信托单位、T类信托单位（包括T1类信托单位、T2类信托单位和T3类信托单位）和G类信托单位。
“委托人”系指信托计划的投资者，该等投资者于信托计划设立时或信托计划存续期间通过交付信托资金参与信托计划或行使受益权转化选择权而获得信托受益权。本信托计划项下的委托人包括优先级委托人、中间级委托人、次级委托人、T类委托人（包括T1类委托人、T2类委托人和T3类委托人）和G类委托人。
“受益人”系指合法持有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织，委托人取得信托单位时，参与本信托计划的委托人为唯一受益人；信托受益权转让后，为以受让或其他合法方式取得信托受益权的人。受益人包括优先级受益人、中间级受益人、次级受益人、T类受益人（包括T1类受益人、T2类受益人和T3类受益人）和G类受益人。
“受托人”系指中信信托有限责任公司，为信托计划的受托人。
“基金战略投资管理人”系指天津中信地产投资有限公司，或受托人根据联合管理委员会决定聘请的其他继任机构。
“受益人大会”系指信托计划项下全体受益人组成的议事机构。
“联合管理委员会”系指本信托计划的投资决策机构。联合管理委员会的组成、决策机制等事宜由《联合管理委员会规则》规定。
“信托资金”或称“信托本金”，系指委托人向受托人交付的用于信托计划投资的资金。
“信托计划资金”系指委托人以及与委托人具有共同投资目的的其他投资者向受托人交付的信托资金的总额。
“信托财产”系指信托计划资金及受托人按信托文件约定对信托计划资金管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产。
“保管人”或称“保管银行”，系指中信银行股份有限公司。
“代理收付机构”指根据与受托人签订资金代理收付协议或具有类似实质内容的其他协议，约定在本信托计划设立时或信托计划存续期间新发行信托单位时，由代理收付机构代理受托人向投资者销售信托单位、归集信托资金及接受受托人委托管理信托受益权（如有）的金融机构及其权利、义务的合法承继人。
“信托专户”系指受托人在中信银行股份有限公司为本信托计划而开立的人民币账户（账号：7111 0101 8680 0029 541；开户行：中信银行总行营业部；账户名称：中信信托有限责任公司（聚信汇金1号））。该账户用于归集、存放本信托计划项下的全部资金和支付信托费用、信托利益等款项。
“认购账户”系指受托人在本信托计划设立或信托计划存续期间新发行信托单位时为本信托计划而开立的人民币账户，用于归集委托人交付的信托资金。认购账户的具体信息以《认购说明》所载内容为准。
“支付日”系指每个核算日后4个工作日内的任意一个工作日。
“信托计划成立日”系指2009年10月27日。
“信托计划终止日”系指发生本合同第9.1.1款的情形导致本信托计划终止之日。
“信托计划存续期间”系指信托计划成立日至信托计划终止日之间的期间。
“推介期”系指为设立本信托计划，向投资者推介本信托计划并募集资金的期间。
“募集期”系指在信托计划存续期内受托人根据信托文件的约定发行新的优先级信托单位和T1类信托单位时，向投资者推介并且募集资金的期间。
“认购”在本信托计划推介期内，系指投资者交付资金购买信托计划设立时发行的信托单位的行为；在本信托计划存续期间，系指在信托计划发行新的优先级信托单位、T1类信托单位、G类信托单位时投资者交付资金购买该类信托单位的行为，以及T2类委托人和T3类委托人分别交付资金购买T2类信托单位、T3类信托单位的行为。
“承诺认购”指T2类委托人和T3类委托人承诺在信托计划发行T2类信托单位和T3类信托单位时交付资金购买该类信托单位的行为。
“信托单位取得日”系指根据信托文件约定各类受益人取得相应信托单位的日期，受益人享有的信托利益从该日起开始计算。但《认购说明》中另有说明的，从其约定。
“核算日”（1）就优先级信托受益权和T1类类信托受益权而言，系指开放期基准日；（2）就T2和T3类信托受益权而言，系指Sn日和T2和T3类信托受益权赎回日；（3）就G类信托受益权而言，系指Sn日；（4）就中间级信托受益权而言，系指本信托计划成立日起每满一年之日；前述信托受益权的最后一个核算日均为信托计划终止日。
“开放期基准日”：系指按照优先级委托人和T1类委托人与受托人签署的《确认书》中约定确定的日期，受托人在该日后的支付日向优先级受益人和T1类受益人支付预期信托收益和被赎回（如有）的受益权的信托本金及预期信托收益。
“Sn日”系指本信托计划成立日起每年的1月、4月、7月和10月的某一日，具体日期由受托人确定。
“n”代表1、2、3…等依次排列的数。
“信托年度”系指信托计划成立日起每满一年日之间的期间（不含该期间的最后一日），其中第一个信托年度是指信托计划成立日（含该日）至信托计划成立日起满一年之日（不含该日）的期间。
“核算期”（1）就优先级信托受益权和T1类信托受益权而言，系指前一个开放期基准日（含该日）至下一个开放期基准日（不含该日）的期间，其中第一个核算期是指该信托受益权的信托单位取得日（含该日）至第一个开放期基准日（不含该日）；（2）就T2和T3类信托受益权以及G类信托受益权而言，系指前一个Sn日（含该日）至下一个Sn日（不含该日）期间，其中第一个核算日是指该信托受益权的信托单位取得日至第一个Sn；（3）就中间级信托受益权而言，系指每个信托年度。
“申请赎回”系指优先级受益人及T1类受益人申请受托人支付信托利益、回购信托单位的行为。
“强制赎回”系指受托人根据信托文件的约定，在受益人未申请赎回的情况下，主动并强制性地回购受益人持有的信托单位的行为。
“到期赎回”系指受托人根据信托文件的约定，在信托计划终止日回购信托单位的行为。
“赎回日”系指受托人按照信托文件的约定，以信托财产一次或分次、全部或部分赎回信托受益权之日。
“《补充确认书》”指信托计划存续期间，根据已生效的《确认书》而持有某类信托单位的受益人为了调整或者确认其赎回信托单位所对应的开放期基准日，与受托人补充签订的法律文件。《补充确认书》的内容与格式参考本合同附件；但受托人另行制定《补充确认书》内容与格式的，则以最新的《补充确认书》之内容与格式为准。
“《赎回信托单位申请书》”系指优先级受益人和T1类受益人在加入本信托计划后，向受托人申请赎回其持有的优先级或T1类信托单位，并选择赎回信托单位所对应的开放期基准日时，向受托人提交的载明赎回的信托单位种类和份额的书面文件。《赎回信托单位申请书》的内容与格式参考本合同附件；但受托人另行制定《赎回信托单位申请书》内容与格式的，则以最新的《赎回信托单位申请书》之内容与格式为准。
“T2类承诺认购额度”系指T2类委托人在《信托合同》或与受托人签订的补充文件中承诺每个核算期认购T2类信托单位份额的额度。
“T2类可用额度”就核算期内某一日期对于每一个T2类委托人而言，系指
该T2类委托人的T2类承诺认购额度与该委托人持有的T2类信托单位之间的差额。
“天嘉湖二期项目”系指天津市天嘉湖二期项目地块（地块编号：津南（挂）2009—11）的竞买及竞买成功后进行的房地产开发项目。
“项目公司”系指受托人为天嘉湖二期项目的开发建设以信托计划资金出资设立的天津中信星耀投资有限公司。
“项目公司运营顾问”系指项目公司根据联合管理委员会决议决定聘请的为项目公司提供运营顾问服务的机构。
“中国”系指中华人民共和国（就本合同而言不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）。
“中国银监会”系指中国银行业监督管理委员会。
“法律”系指中国的法律、行政法规、规章和有关主管部门颁布的规范性文件。
“工作日”系指受托人的正常营业日（不包括中国的法定公休日和节假日）。
1.2其他定义
1.2.1本合同中未定义的词语或简称与《信托计划说明书》或其他信托文件中相
关词语或简称的定义相同。
1.2.2除非其他信托文件中另有特别定义，本标准条款已定义的词语或简称在其
他信托文件中的含义与本合同的定义相同。
2信托事务管理人
2.1受托人
名称：中信信托有限责任公司
住所：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
联系人：李峰
电话：010-********
传真：010-********
2.2保管人
名称：中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
联系人：刘文英
电话：010-********
传真：010-********
2.3基金战略投资管理人
名称：天津中信地产投资有限公司
住所：天津市和平区解放北路188号信达广场3108
联系人：蔡帆
电话：022-********
传真：022-********
3信托目的
3.1信托计划的宗旨
本信托计划旨在集合委托人所交付的信托资金，用于天嘉湖二期项目房地产开发建设和《信托合同》约定的其它用途，并以信托资金进行合理的流动性安排，以获取投资收益。
3.2信托目的
委托人基于对受托人的信任，同意将其合法拥有的人民币资金委托给受托人设立信托计划，由受托人依据本合同的约定以自己的名义，为受益人的利益管理、运用和处分，以期获得收益。
4信托计划的基本情况
4.1信托计划的名称
本信托计划的名称为“中信●聚信汇金地产基金Ⅰ号集合资金信托计划”。
4.2投资者范围
信托计划的投资者为在中华人民共和国境内居住的具有完全民事行为能力的自然人或根据中国法律合法成立的法人或者依法成立的其他组织，并具备《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条规定的合格投资者资格。本信托计划项下及投资于本信托计划的其他信托计划项下单笔委托金额在300万元（不含本数）以下的自然人投资者合计不超过五十人，但合格的机构投资者和单笔委托金额在300万元（含本数）以上的自然人投资者数量不受限制。
4.3信托计划的规模
4.3.1本信托计划的信托计划资金的最低规模为人民币柒亿壹仟万元（小写：
￥710,000,000），预计最高规模不超过人民币伍拾亿元（小写：￥5,000,000,000）。
4.4信托计划的成立
4.4.1本信托计划于2009年10月27日成立。
4.5信托受益权
4.5.1本信托计划的信托受益权分为优先级信托受益权、中间级信托受益权、次
级信托受益权、T类信托受益权（包括T1类信托受益权、T2类信托受益权和T3类信托受益权）和G类信托受益权。
4.5.2各类信托受益权的条款和条件详见本合同附件一《信托受益权条款和条
件》。
4.6信托计划的期限
4.6.1本信托计划的预计期限为十年，自信托计划成立之日起算。
4.6.2在同时满足以下条件时，本信托计划可以展期，信托计划期限延长至展期
期限届满之日（不含该日）：
（1）信托计划预计期限届满时受托人按照《信托合同》的约定向优先级受益人、T1类受益人和T2类受益人支付完毕全部未偿信托本
金及应付未付的信托收益；
（2）由剩余各类受益人组成的受益人大会决定信托计划展期。
4.6.3根据本合同第9.1.1款，本信托计划可提前终止。
4.6.4本信托计划项下各类信托受益权的存续期限见本合同附件一。
4.7信托受益权的转让
4.7.1除本合同第4.7.3款另有规定外，信托单位在信托期限内可以转让，本信
托计划成立后受益人自行寻找或委托受托人或受托人指定的代理收付机构协助寻找意向受让人，经受托人或受托人指定的代理收付机构审核后信托受益权可转让。
4.7.2G类受益人转让其持有的G类信托单位时，其他G类受益人和次级受益
人在同等条件下享有优先购买权。
4.7.3未经受托人事先同意，优先级受益人不得转让其持有的优先级信托单位；
未经受托人事先同意，T1类受益人不得转让其持有的T1类信托单位；未经受托人事先书面同意，次级受益人不得转让其持有的次级信托单位。
4.7.4受益人转让信托单位的，应当在受托人或受托人指定的代理收付机构进行
登记，并向受托人或受托人指定的代理收付机构支付登记费用。登记费用为拟转让信托受益权对应的信托本金金额的0.1%。
4.7.5转让限制
4.7.
5.1受益人仅可以向《信托公司集合资金信托计划管理办法》所规定的
合格投资者转让其持有的信托单位。
4.7.
5.2受益人将其所持有的信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自
然人。
4.7.
5.3机构所持有的信托单位，不得向自然人转让或拆分转让。
4.7.6非交易性转让
在发生继承、捐赠、遗赠、自愿离婚、分家析产、国有资产无偿划转、机构合并或分立、机构清算、企业破产清算、司法执行等情况，受托人根据法律规定或国家权力机关要求办理非交易过户。
5信托单位种类
5.1信托单位种类
5.1.1本合同项下委托人认购的信托单位为优先级信托单位。
5.2信托资金数额
5.2.1本信托计划项下的每个委托人认购的信托资金规模不低于人民币300万
元，但是信托文件另有规定的从其规定。
5.2.2委托人所交付的每1元信托资金对应1份信托单位。
6信托财产的管理、运用和处分
6.1信托计划资金的投向
6.1.1本合同项下的信托资金将由受托人纳入信托计划资金的范围，由受托人以
自己的名义集合管理、运用和处分，受托人以第6.1.2条约定的方式运用和处分信托计划资金。
6.1.2受托人应按照下述方式运用和处分信托财产：
6.1.2.1本信托计划设立后，受托人代表本信托计划以自己的名义参与天嘉
湖二期项目地块的竞买，并以信托计划资金缴纳投标保证金。天嘉
湖二期项目地块竞买成功后，受托人以信托计划资金出资设立项目
公司。受托人将发行新的信托单位募集资金，并向项目公司增资或
发放贷款或补充信托计划的流动性需要（按照信托文件的约定，将
信托专户内资金用于赎回优先级受益人、T类受益人持有的全部或
部分信托单位）。
6.1.2.2将信托计划资金运用于有银行担保或回购的贷款债权转让、有银行
担保的贷款债权收购、抵押率不超过50%且期限不超过5年的其他
房地产投资。
6.1.2.3一般信托分账户中若存有闲置资金，可以用于联合管理委员会审议
通过的其他低风险投资。T类信托分账户中若存有闲置资金仅可以
用于提前向T类受益人分配信托利益或留存于信托专户。
6.2信托财产
信托计划项下的信托财产包括但不限于以下资产：
(1)信托计划资金；及
(2)信托计划资金管理、运用、处分或者其他情形而形成的财产。
6.3信托财产投资管理
6.3.1委托人同意，在本信托计划下，联合管理委员会为本信托计划的投资决策
机构。联合管理委员会的具体组成、决策程序等规则执行附件《联合管理委员会规则》的规定。
6.3.2联合管理委员会及受托人应按照《联合管理委员会规则》对信托计划财产
运用进行决策。
6.3.3受托人应当按照附件《项目公司的运营和管理规则》及《联合管理委员会
规则》的规定运营和管理项目公司。
6.3.4在本信托计划下，受托人聘请基金战略投资管理人为信托计划的投资管理
提供顾问服务。具体事宜由受托人与基金战略投资管理人签订的《战略投
资管理人委托合同》约定。
6.3.5项目公司聘请项目公司运营顾问为项目公司的日常运营提供服务。具体事
宜由项目公司和项目公司运营顾问签订的《管理顾问合同》约定。
6.4管理权限
6.4.1受托人应在本合同规定的范围内，按照忠诚、谨慎的原则管理信托财产，
并根据这一原则决定具体的管理事项。
6.4.2受托人的管理权限包括但不限于：
(1)根据法律规定和信托文件约定运用并管理信托财产；
(2)依据信托文件及有关法律规定监督信托计划保管人，如认为保管人违反了
信托合同及国家有关法律规定，应当立即予以纠正；情节严重的，应呈报中国银监会和其他监管部门，并采取必要措施保护信托计划投资者的利益；
(3)在信托计划保管人更换时，提名新的保管人；
(4)依照法律规定为受益人的利益行使因信托财产投资所产生的权利；
(5)以受托人的名义，代表受益人的利益行使诉讼权利或者实施其他法律行
为；
(6)选择、更换律师或其他为信托计划提供服务的外部机构；
(7)受托人有权委托代理收付机构管理部分信托受益权管理事务（包括信托资
金收付、信托利益分配、信托受益权转让登记等），具体事宜由受托人与代理收付机构签署的相关法律文件进行约定；
(8)有权根据本合同约定对联合管理委员会的决策行使否决权；
(9)法律规定和信托文件规定的其他权利。
6.4.3受托人因自身或其代理人违背本信托合同、处理信托事务不当造成信托财
产损失的，应向信托计划承担赔偿责任。
6.5信托资金的保管
6.5.1在信托计划存续期间，受托人委托中信银行股份有限公司担任保管人，将
信托专户设定为保管账户，由保管人对保管账户内全部信托计划项下的资金进行保管。
6.5.2具体保管事宜，由受托人和保管人另行签署《保管协议》进行约定。
6.6分账户的设置和管理
6.6.1受托人对信托计划资金分为一般信托分账户、T类信托分账户和G类信托
分账户进行记账和管理。
6.6.2一般信托分账户的资金来源为：（1）优先级委托人、中间级委托人和次
级委托人交付的信托资金；（2）信托计划资金管理、运用、处分或者其他情形而形成的收益（包括但不限于从项目公司取得的分红、发放贷款获得的本息收益、对外投资获得的收益等，但不包括根据第7.2.1款应划入G类信托分账户的项目收益）；（3）按照本合同第7.2.3款从T类信托分账户中划入的资金。
6.6.3T类信托分账户的资金来源于：（1）T1类受益人交付的信托资金；（2）
T2类受益人交付的信托资金；（3）T3类受益人交付的信托资金；（4）按照本合同第7.2.2款从一般信托分账户中划入的资金。
6.6.4G类信托分账户的资金来源于按第
7.2.1款分配的项目收益。
7信托利益的计算和分配
7.1信托利益的计算
受托人负责核算受益人根据信托文件所应取得的信托利益。
7.2信托利益的分配
7.2.1信托计划取得的项目收益的分配
信托计划成立日起满两年后的每个Sn日，对于信托专户中属于项目收益（包括但不限于股权分红、贷款本息、处置项目公司股权的收入，但不包
括为信托计划提供流动性安排而募集的优先级信托本金及T类信托本金）部分的资金，受托人应按如下方式在一般信托分账户和G类信托分账户之间进行分配：
7.2.1.1若当期项目收益低于“累计费用”，将当期全部项目收益划入一般
信托分账户。其中，“累计费用”为当期及往期由T类资金或优先
级资金（或中间级资金、次级资金）承担并且尚未由项目收益弥补
的税费、规费和信托费用（但是不包含：受托人浮动信托报酬和基
金战略投资管理人的浮动报酬、信托计划满两年之后的T类受益人
的承诺认购费）。
7.2.1.2若当期项目收益高于“累计费用”，则相当于“累计费用”的部分
资金划付至一般信托分账户，超出“累计费用”部分的资金按照“基
本比例”在一般分账户和G类分账户间进行分配。就本款而言，“基
本比例”是指按如下方式计算的比例：
a.信托计划成立满两年之日起，若没有发生以下b事项的，“基本
比例”为在信托计划成立满两年之日优先级、中间级、次级以及
T类信托本金之和，与信托计划成立满两年之日G类信托本金
的比例；
b.信托计划成立满两年后，若发生优先级信托受益权、和/或中间
级、次级、T类信托受益权、G类信托受益权增发并将募集资金
投入到项目公司的情况，在该情况出现后的每个核算日，“基本
比例”变更为A：B，其中，A=信托计划成立满两年之时优先级、
中间级、次级以及T类信托本金之和+信托计划成立满两年之后
为解决项目公司资金需求而累计增发的优先级、中间级、次级以
及T类信托本金总额+信托计划成立满两年之后增发优先级、中
间级、次级以及T类信托受益权用于支付本合同第7.2.2款第(1)
项、第(2)项费用的信托本金总额；B=信托计划成立满两年时G
类信托本金金额+信托计划成立满两年之后各次增发的G类信
托本金总额。
7.2.2一般信托分账户内的资金分配
就每一优先级和中间级信托受益权而言，在该等受益权对应的每一个核算日（其中，受托人有权根据本合同附件一第2.4.1款的约定滚动发行优先
级信托受益权，因优先级信托受益权的滚动发行，各优先级信托受益权对应的核算日各有不同），受托人应按照下列顺序以该核算日一般信托分账户中的现金为限进行分配并在相应的支付日（但本合同另有约定的除外）进行支付（如同一顺序各项不能得到足额支付，就第(1)、(2)、(5)项而言，按照该顺序各项应受偿金额的比例进行支付；就第(6)、(7)、(9)和(11)项而言，按照本信托计划项下各级受益人持有的该级别的信托单位数量的比例进行支付；就第(3)项而言，按照优先级信托受益人当期应当获得的预期信托收益的比例进行支付），如某一优先级或中间级信托受益权根据本合同附件一和/或《确认书》的约定在该期并非为应获分配的信托受益权，则其不参与该期分配：
(1)税费、规费；
(2)根据本合同第8.1.1.2款约定的当期应付的信托费用（不含受托人的
浮动信托报酬、基金战略投资管理人的浮动报酬和T3类委托人的浮动承诺认购费（如有））；
(3)向信托计划项下各当期应获分配的优先级信托受益人支付根据该等
优先级信托受益权对应的《确认书》所约定的当期应支付但尚未支付的预期信托收益，以及各优先级信托受益人累计应付未付的预期信托收益；
(4)向T类信托分账户内划入一定金额的资金，直至T类信托分账户内
的资金足够分配本合同第7.2.3款第(2)项至第(3)项；
(5)支付当期被赎回的优先级信托单位对应的信托本金；
(6)如为中间级信托受益权对应的支付日，向信托计划项下各当期应获
分配的中间级信托受益人支付根据中间级《信托合同》所约定的当期应支付但尚未支付的中间级受益人的预期信托收益，及各中间级信托受益人累计应付未付的预期信托收益；
(7)在信托计划终止时，支付到期赎回的优先级信托单位对应的信托本
金；
(8)向T类信托分账户内划入一定金额的资金，直至T类信托分账户内
的资金足够分配本合同第7.2.3款第(4)项至第(6)项；
(9)优先级信托单位全部被赎回后，向中间级受益人支付信托本金直至
中间级信托单位全部被赎回；
(10)信托计划未终止时，剩余资金留存于信托专户中；
(11)信托计划终止时，向次级受益人分配次级信托本金，直至次级信托
本金余额为零；
(12)信托计划终止时，如有剩余资金，按照次级委托人与受托人签署的
《信托合同》第7.2.2条第（12）项之约定对剩余资金进行分配。7.2.3T类信托分账户内的资金分配
就每一T类受益权而言，在该等受益权对应的每一个核算日（其中，受托人有权根据本合同附件一第5.4款的约定滚动发行T1类信托受益权，因T1类信托受益权的滚动发行，各T1类信托受益权对应的核算日各有不同），受托人应按照下列顺序以该核算日T类信托分账户内的现金为限进行分配并在相应的支付日进行支付（如同一顺序各项不能得到足额支付，就第(2)项、第(4)项而言，按照该顺序各项应受偿金额的比例进行支付；
就第(3)项、第(5)项而言，按照本信托计划项下各受益人持有的该级别的信托单位数量的比例进行支付），如某一T类受益权根据本合同附件一和/或《确认书》的约定在该期并非为应获分配的信托受益权，则其不参与该期分配：
(1)向一般信托分账户划付一定金额的资金，以确保一般信托分账户内的
资金足够分配本合同第7.2.2款第(1)至(7)项当期应当分配的款项；
(2)向T1类受益人分配根据该等T1类信托受益权对应的《确认书》所约
定的当期应支付但尚未支付的预期信托收益，以及各T1类信托受益
人累计应付未付的预期信托收益，向受托人分配浮动信托报酬并向T2
类受益人分配浮动收益（如有）；
(3)向T2类受益人分配根据该等T2类《信托合同》所约定的当期应支付
但尚未支付的预期固定信托收益，以及T2类受益人累计应付未付的
预期信托收益；
(4)向T1类受益人分配被赎回的信托单位对应的信托本金；