2020年从资资格考试《初级个人理财》考前练习
考试须知：
1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:___________
考号:___________
一、单选题(共70题)
1.
人身保险新型产品与传统保障型产品的区别在于人身保险新型产品的保费中含有( )。
A.投资保费
B.风险保费
C.纯保费
D.附加保费
2.假如某永续年金每年都产生现金流，第一年为3000元，以后每年都增加5％，年利率为15％，那么它的现值是( )元。
A.3000
B.30000
C.300000
D.3000000
3.下列关于期货资产管理产品的特征描述错误的是( )。
A.没有衍生品空头头寸方面的限制
B.对投资者要求较高
C.期货资产管理单只产品投资者人数不得超过50人，且必须为合格投资者
D.交易策略多种多样
4.下列关于金融市场的分类错误的是( )。
A.按照金融交易的场地和空间划分为期货市场和现货市场
B.按照金融工具发行和流通特征划分为发行市场、流通市场
C.按照交易标的物划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场
和贵金属及其他投资品市场
D.金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场
5.下列关于我国银行理财产品市场改革和深化发展阶段的描述，错误的是( )。
A.《商业银行理财产品销售管理办法》的颁布实施在理财产品销售规范化方面得到了较
大提高
B.《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》要求商业银行做到每个产品
单独管理、建账和核算
C.《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，要求各银行开展理财业务
事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，实现理财业务的专营。
D.受国际金融危机影响，理财产品零/负收益和展期事件不断暴露，法律法规密集出台
6.根据《个人外汇管理办法》的规定，正确的是( )。
A.个人外汇业务按照交易性质分为境内与境外个人外汇业务
B.个人外汇业务按照交易主体分为经常项目和资本项目个人外汇业务
C.个人外汇业务按照交易主体区分境内与境外个人外汇业务
D.个人外汇账户按照资金性质分为经常项目和资本项目账户
7.下列关于债券价格，说法错误的是( )。
A.债券交易价格与人们对通货膨胀的预期有关
B.债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低
C.债券交易价格与市场利率无关
D.市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降
8.下来选项中，最安全的投资工具是( )。
A.国债
B.证券
C.外汇
D.基金
9.三年后买房，预计届时房价为100万元，首付30万元，贷款利率为7％，等额本息还款，贷款20年，那么每年需要还款( )万元。
A.6.0075
B.6.6075
C.7.6075
D.7.0075
10.金融市场中介可以分为交易中介和服务中介，下列不属于交易中介的是( )。
A.上海证券交易所
B.上海黄金交易所
C.大连商品交易所
D.会计师事务所
11.( )是指保险人承担赔偿或者给付保险金责任的最高限额。
A.保险价值
B.保险金额
C.实际价值
D.市场价值
12.基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成较大的资金实力，将资产分别配置到股票、债券等多种资产上，通过有效的资产组合降低投资风险是指基金的( )特点。
A.集合理财、专业管理
B.组合投资、分散投资
C.严格监管、信息透明
D.利益共享、风险共担
13.甲是一家个人独资企业的老板，雇有员工乙管理企业的经营事务，由于经营状况不佳，甲决定解散该企业，则( )。
A.该个人独资企业解散，应由甲和乙共同清算
B.该个人独资企业解散后，甲对企业存续期间的债务仍应承担偿还责任，但债权人在5
年内未提出偿债请求的，该责任消灭
C.该个人独资企业的财产应优先清偿所欠税款，再清偿所欠职工工资和社会保险费用，
最后才是其他债务
D.个人独资企业财产不足以清偿债务的，甲和乙应当以其个人的其他财产予以清偿
14.( )是外汇市场上最经济、最普通的形式。
A.自由外汇市场
B.官方外汇市场
C.即期外汇市场
D.远期外汇市场
15.下列不属于金融市场的客体的是( )。
A.股票价格指数
B.中央银行票据
C.债券
D.期货
16.一般而言，按收益率从小到大顺序排列正确的是( )。
A.普通债券、普通股票、国债
B.国债、普通债券、普通股票
C.普通股票、国债、普通债券
D.普通股票、普通债券、国债
17.从( )年开始，部分银行陆续推出了自己的理财产品。
A.2002
B.2003
C.2004
D.2005
18.从本质上说，回购协议是一种( )。
A.以证券为抵押品的抵押贷款
B.融资租赁
C.信用贷款
D.金融衍生产品
19.关于市场认可度有待提高的说法，错误的是( )。
A.现阶段理财师素质水平参差不齐．实战经验弱
B.大部分人认为理财就是投资，就是选择高收益的产品，不需要理财师的专业指导
C.中国资本市场不健全，投资渠道匮乏
D.我国现有理财产品可满足高端客户的个性化需求
20.证券的发行市场又称为( )。
A.一级市场
B.二级市场
C.交易所市场
D.场外交易市场
21.代理人知道被委托代理的事项违法仍然进行代理活动，则由( )承担责任。
A.代理人
B.被代理人
C.代理人和被代理人连带
D.代理人或被代理人
22.金融市场为市场参与者提供了风险分散的可能，下列说法中，错误的是( )。
A.保险机构可以出售保险单分散风险
B.金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会
C.可以达到风险转移、风险分散的目的
D.这属于金融市场的财富管理功能
23.下列关于信托产品的风险的叙述，不正确的是( )。
A.在已发行的信托产品中，多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源．因
此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一
B.多数项目是由某一特定、持续经营的主体发起的．由该主体负责项目的实际操作和管
理，因此，该主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿将在很大程度上影响信托产品的安全程度
C.信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平对信托产品的风险高低没有影响
D.信托产品流动性差，缺少转让平台．存在较大的流动性风险
24.保险公司核保时应对投保产品的适合性、投保信息、签名等情况进行复核，( )不属于不得承保的情况。
A.发现产品不适合
B.信息不真实
C.客户无投保意愿
D.签名模糊
25.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%。则下列说法正确的是( )。
A.目前领取并进行投资更有利
B.3年后领取更有利
C.目前领取并进行投资和3年后领取没有差别
D.无法比较何时领取更有利
26.下列收藏品中，最适合普通投资者进行投资的是( )。
A.古典家具
B.文房四宝
D.邮票
27.张先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，大学每年的各种费用大概在15765元左右。假定不考虑通货膨胀，投资报酬率为8％，大学四年期间的学费不上涨。如果张先生决定在孩子上大学当年就准备好大学4年的费用，并考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用应为( )元。
A.64013
B.60000
C.63060
D.56393
28.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。着按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入( )元。
A.8000
B.9000
C.9500
D.9800
29.李女士的孩子小静是初三学生，今年16岁，未经李女士的许可，从家中拿走现金3000多元，到珠宝店买了一条白金项链，李女士拒绝认可，那么小静的购买行为( )。
A.无效
B.有效
C.效力待定
D.不可撤销
30.独立销售机构、证券投资咨询机构、保险经纪公司以及保险代理公司等取得基金从业资格人员不少于( )人。
A.10
B.20
C.30
31.应当先履行债务的合同一方已经掌握确凿的证据证明合同对方的经济状况严重恶化，所以先行中止了债务履行，这种权利是指(??)。
A.不安抗辩权
B.同时履行抗辩权
C.先履行抗辩权
D.后履行抗辩权
32.国内外各类专业理财证书基本都执行“4E”认证标准，不包括( )。
A.教育
B.考试
C.工作经验
D.年龄
33.《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》所称金融账户不包括( )
A.托管账户
B.存款账户
C.资本账户
D.其他账户
34.影响基金类产品收益的因素主要来自( )。
A.基金的基础市场和政府干预
B.基金的基础市场和国家宏观政策
C.基金的基础市场和基金自身的因素
D.基金的基础市场、基金自身的因素和金融机构内部控制制度
35.李女士未来2年内每年年末存入银行10000元，假定年利率为10％，每年付息一次．则该笔投资2年后的本利和是( )元。
A.23000
B.20000
C.21000
D.23100
36.下列不属于价格机制的是( )。
A.利率机制
B.汇率机制
C.证券的价格机制
D.结算机制
37.王先生投资5万元到某项目，预期名义收益率12％，期限为3年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为( )。
A.10％
B.12％
C.12．55％
D.14％
38.2014年1月个体工商户小王与小赵在民政局领取结婚证，约定在婚姻关系存续期间所得的财产归各自所有，因此经常受到他们的共同好友小蒋的嘲笑。2014年5月小王因扩大经营向小蒋借款100万，2015年小王破产。这100万债务应( )。
A.由小王承担
B.由小王和小赵共同承担
C.由小赵承担
D.小王负主要责任，小赵承担连带责任
39.根据《保险法》的规定，银行下辖各级经营机构开办保险代理业务．必须取得( )。
A.保险监督管理机构颁发的保险业务许可证
B.保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证
C.保监会颁发的保险业务经营许可证
D.保监会、证监会和银监会共同颁发的保险兼业代理业务许可证
40.李先生拟投资人民币50000元购买银行理财产品，若年报酬率为10％，投资期限为20年，
则届时李先生可积累资金( )元。
A.340000
B.385476
C.336375
D.397652
41.商业银行应向投保人提供的文件不包括( )。
A.法人机构理财计划发售授权书
B.投保提示书
C.产品说明书
D.投保单
42.
下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是( )。
A.商业银行提供建议并作出决策，客户不参与
B.商业银行只提供建议，最终决策权在客户
C.客户提供建议并作出决策，商业银行不参与
D.客户只提供建议，最终决策权在商业银行
43.股票市场在市场经济中发挥着经济状况( )的作用。
A.“晴雨表”
B.“蓄水池”
C.“体温计”
D.“灵敏计”
44.以下关于净现值的描述，错误的是( )。
A.净现值越大的项目，其内部报酬率一定越高
B.选定融资成本率为贴现率，净现值大于零的项目是有利可图的
C.贴现率越高，净现值越小
D.某项目的净现值是指该项目产生的所有现金流的现值之和
45.( )是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。
A.货币市场
B.资本市场
C.外汇市场
D.保险市场
46.孩子10年后读大学，届时大学学费为每年2万元，连续4年，教育金投资产品的年报酬率为6％，如果采用定期定额投资的方式，需要每年投资( )元能达到孩子届时上学的目标。
A.5573
B.5673
C.5773
D.5873
47.( )销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。
A.商业银行
B.中国人民银行
C.银保监会
D.国务院相关部门
48.
下列基金中，具有“准储蓄”之称的是( )。
A.货币市场基金
B.封闭式基金
C.开放式基金
D.资本市场基金
49.王先生出租了一套房屋，每年租金收入2万元，年初收取。如果从第1年年初开始出租，
共出租10年，利率为8％。那么在第10年年末的终值是( )万元。
A.37．21
B.28．45
C.31．29
D.33．38
50.教育是成为合格理财师的基础，但是教育的效果必须通过( )才能体现出来。
A.教育
B.考试
C.工作经验
D.职业道德
51.我国的国债专指( )代表中央政府发行的国家公债。
A.国务院
B.财政部
C.中国人民银行
D.国资委
52.下列不属于基金宣传推介材料的禁止规定的是( )。
A.违规承诺收益或者承担损失
B.预测基金的证券投资业绩
C.登载基金过往业绩
D.登载单位或者个人的推荐性文字
53.按照规定，期货交易所的风险管理制度不包括( )。
A.持仓限额制度
B.大户报告制度
C.全额交割制度
D.保证金制度
54.下列选项中，不属于中央银行参与金融市场的主要目的的是( )。
A.实现货币政策目标
B.筹集资金
C.调节经济
D.稳定物价
55.( )几乎与银行的活期储蓄同样便利。
A.货币市场基金
B.债券型基金
C.开放式基金
D.收入型基金
56.无形市场与有形市场相比，一个最明显的区别是( )。
A.交易场所不固定．分散交易
B.交易范围比较广
C.交易时间不集中
D.交易的种类多
57.理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括( )等级，并可根据实际情况进一步细分。
A.三个
B.四个
C.五个
D.六个
58.在经济评价中，一个项目内部收益率的决策规则是( )。
A.IRR低于融资成本，则投资
B.IRR大于融资成本，则投资
C.IRR0，则投资
D.IRR0，则投资
59.张先生2年后可以获得100万元，年利率是10％，那么今天需要拿出( )万元来进行投资。
A.82．64
B.83．33
C.90．91
D.83．22
60.下列关于个人独资企业解散的法律效力表述正确的是( )。
A.投资人对债权人的责任随着企业的解散而免除
B.个人独资企业解散后，不能免除投资人的责任，债权人享有对投资人永久的权利
C.个人独资企业解散后，不能免除投资人的责任，但债权人在5年内未向债务人提出偿
债请求的，该责任消灭
D.个人独资企业解散后，不能免除投资人的责任，但债权人在3年内未向债务人提出偿
债请求的，该责任消灭
61.( )年12月，银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，为丰富我国银行理财产品谱系提供了制度保证。
A.2002
B.2003
C.2004
D.2005
62.下列财产中，不可以用于抵押的财产包括( )。
A.抵押人所有的房屋
B.抵押人所有的汽车
C.抵押人所有的机器
D.土地所有权
63.公民从( )时起到死亡时止，具有民事权利能力，依法享有民事权利，承担民事义务。
A.出生
B.满18周岁
C.满16周岁
D.满10周岁
64.一项养老计划为你提供40年养老金。第一年为20000，以后每年增长3％，年底支付。如果贴现率为10％，这项计划的现值是( )元。
A.240345
B.265000
C.265122
D.250000
65.下列各项中属于国内外各类专业理财证书基本都执行“4E”认证标准的是( )。
A.协调能力
B.专业能力
C.工作经验
D.沟通交流能力
66.投资者必须在证券交易所设立账户，才能买卖的国债是( )。
A.凭证式国债
B.储蓄式国债
C.实物式国债
D.记账式国债
67.张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是( )。
A.家庭形成期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭衰老期
68.下列关于合同订立的说法，不正确的是( )。
A.当事人订立合同，应当具有相应的民事权利能力和民事行为能力
B.当事人必须本人订立合同，不得代理
C.当事人在订立合同过程中知悉的商业秘密，无论合同是否成立，不得泄露或者不正当
地使用
D.当事人订立合同，有书面形式、口头形式和其他形式
69.某永续年金每年都产生15元的现金流，若年利率为10％，则该年金流现值为( )元。
A.100
B.125
C.80
D.150
70.在个人理财业务的形成与发展时期里，获得“注册理财规划师”资格的第一批业务人员达到( )人。
A.40
B.41
C.42
D.43
单选题答案：
1：A2：B3：C4：A5：D6：C7：C 8：A9：B10：D11：B12：B13：B14：C 15：A16：B17：C18：A19：D20：A21：C 22：D23：C24：D25：A26：D27：D28：A 29：A30：A31：A32：D33：C34：C35：C 36：D37：C38：A39：B40：C41：A42：B 43：A44：A45：B46：A47：A48：A49：C 50：B51：B52：C53：C54：B55：A56：A 57：C58：B59：A60：C61：D62：D63：A 64：C65：C66：D67：C68：B69：D70：C
单选题相关解析：
1：银保产品中人身保险新型产品占据了重要地位。与传统保障型人身保险产品相比，该类产品的保险费中含有投资保费，这部分保费由保险人的投资专家进行运作，保单持有人可以根据资金运用情况获得有关投资收益并承担有关投资风险。
2：增长型永续年金的现值公式为：(rg)PV=C／(r-g)，代入已知可得，PV=3000÷(0．15-0．05)=30000(元)。
3：期货资产管理产品特征
1．交易策略多种多样
由于期货资产管理可投资标的涵盖股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划以及期权期货等衍生品，而且没有衍生品空头头寸方面的限制，从而期货资产管理可以充分利用各类金融工具长处，通过多种交易策略取得长期稳定的绝对收益，实现复利增长。多种交易策略的采用使得期货资产管理产品具有多种多样的风险收益特性，有的高风险高潜在收益，有的低风险稳定绝对收益，从而满足不同风险偏好客户。
2．对投资者要求较高
期货资产管理参照私募基金管理，单只产品投资者人数不得超过20
4：按照金融交易的场地和空间划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。
5：银行理财产品市场的规范阶段，主要特点是受国际金融危机影响，理财产品零／负收益和展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台等。D项是银行理财产品市场的规范阶段的特点。
6：《个人外汇管理办法》：个人外汇业务按照交易主体区分境内与境外个人外汇业务，按照
交易性质区分经常项目和资本项目个人外汇业务。
7：债券发行后，绝大多数在流通市场(二级市场)上按不同的价格进行交易，交易价格的高低，取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期等．—般来说，债券价格与到期收益率成反比，债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。债券的市场交易价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券的市场交易价格下降；反之则相反．
8：国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。由于以国家财政信誉作担保，国债的信誉度非常高，其收益率一般被看做是无风险收益率，是金融市场利率体系中的基准利率之一
国债是最安全的投资工具，收益率略高于定期存款，但流动性较差。
9：还款的年金现金流为期末普通年金，首先计算20年每年需还款额，首付30万元，那么贷款额为70万元。
10：会计师事务所属于服务中介。
11：保险金额是指保险人承担赔偿或者给付保险金责任的最高限额，即投保人对保险标的的实际投保金额；同时它又是保险公司收取保险费的计算基础。
12：组合投资、分散投资是指基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成较大的资金实力，将资产分别配置到股票、债券等多种资产上，通过有效的资产组合降低投资风险。
13：个人独资企业解散，由投资人自行清算或由债权人申请人民法院指定清算人进行清算，故A项错误。财产清偿顺序依次是所欠职工工资和社会保险费用、所欠税款、其他债务，故C项错误。个人独资企业财产不足以清偿债务的，投资人应当以其个人的其他财产予以清偿，故D项错误。
14：即期外汇市场是外汇市场上最经济、最普通的形式。
15：金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
16：国债的收益率最低，其次是普通债券，普通股票收益率最高。
17：从2004年开始，部分银行陆续推出了自己的理财产品。
18：从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
19：中国资本市场不健全，投资渠道匮乏，无法满足高端客户的个性化需求。
20：证券发行是证券流通的基础，是证券交易流通的第一步，所以其市场为一级市场。一级市场是证券发行市场，相当于批发市场；二级市场是交易已发行证券的市场或流通市场，相当于零售市场。按照交易场所，二级市场又可分为交易所市场(场内市场)和场外市场。
21：代理人知道被委托代理的事项违法仍然进行代理活动的，或者被代理人知道代理人的代理行为违法不表示反对的，由被代理人和代理人负连带责任。
22：这属于避险功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富，保有资产和财富增值的途径。金融市场上多元化的金融工具为投资者提供了分散风险的可能，如保险机构出售保险单，通过套期保值、组合投资，达到风险转移、风险分散等目的。
23：信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。
24：保险公司核保时应对投保产品的适合性、投保信息、签名等情况进行复核，发现产品不适合、信息不真实、客户无投保意愿等问题不得承保。
25：如果3年后领取，年复利收益率为r，10000×(1+r)^3=15000，r=14.47%＜20%，因此目前领取并进行投资更有利。
26：一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四宝、钱币，有时也可外延至根雕、徽章、邮品、电话卡及一些民俗收藏品。其特点是：①交易成本高、流动性低；①投资古玩要有鉴别能力；①价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。邮票的收藏和投资同收藏艺术品、古玩相比较，其特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。ABC三项价值一般都比较高，要求投资人具有相当的经济实力。
27：上大学为期初交费,设为期初年金
I=8%
N=4
PMT=15765
FV=0
;
CPT
PV
=56392.93
28：根据单利现值计算公式，可得：
29：限制民事行为能力人。八周岁以上的未成年人是限制民事行为能力人，实施民事法律行为由其法定代理人代理或者经其法定代理人同意、追认，但是可以独立实施纯获利益的民事法律行为或者与其年龄、智力相适应的民事法律行为。李女士女儿今年16岁，尚在校就读，显然应属限制民事行为能力人，同时，购买3000多元的白金项链超出了女儿的购买能力，与其年龄、智力不相适应，并不具有相应的民事行为能力，那么在这种情况下，小静未经父母(法定代理人)的同意擅自购买项链，其父母(法定代理人)拒绝认可，则该民事行为无效。
30：独立销售机构、证券投资咨询机构、保险经纪公司以及保险代理公司等取得基金从业资格人员不少于10人。
31：第一，同时履行抗辩权：当事人互负债务，没有先后履行顺序的，应当同时履行。一方在对方履行之前有权拒绝其履行要求。一方在对方履行债务不符合约定时，有权拒绝其相应的履行要求。
第二，先履行抗辩权：当事人互负债务，有先后履行顺序，先履行一方未履行的，后履行一方有权拒绝其履行要求。先履行一方履行债务不符合约定的，后履行一方有权拒绝其相应的履行要求。
第三，不安抗辩权：应当先履行债务的当事人，有确切证据证明对方有下列情形之一的，可以中止履行：
①经营状况严重恶化；
①转移财产、抽逃资金，
32：国内外各类专业理财证书基本都执行“4E”认证标准，“4E”由教育(Education)、考试(Examination)、工作经验(Experience)和职业道德(Ethics)四部分组成。
33：《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》所称金融账户包括
(1)存款账户，是指开展具有存款性质业务而形成的账户，包括活期存款、定期存款、旅行支票、带有预存功能的信用卡等。
(2)托管账户，是指开展为他人持有金融资产业务而形成的账户，包括代理客户买卖金融资产的业务以及接受客户委托、为客户管理受托资产的业务：
①代理客户买卖金融资产的业务包括证券经纪业务、期货经纪业务、代理客户开展贵金属、国债业务或者其他类似业务；
①接受客户委托、为客户管理受托资产的业务包括金融机构发起、设立或者管理不具有
34：影响基金类产品收益的因素主要来自两个方面：一是来自基金的基础市场；二是来自基金自身的因素，如基金管理公司的资产管理与投资策略、基金管理人员的业务素质等。