物流企业开展物流金融业务的问题及对策
1前言
1.1开展物流金融的背景和意义
我国加入WTO以来，被企业视为“第三利润源泉”的第三方物流得到了长足发展，近几年以每年增长16%～25%的速度发展，他们主要是一些原来的国家大型仓储运输企业和中外合资独资企业，他们大多数还是以仓储经营模式为主的传统型企业，在市场竞争越来越激烈的环境下，第三方物流企业的利润率已经下降到2%～3%，尽管第三方物流前景乐观，但是在我国，这些企业在现行经营制度下的前景令人堪忧，主要表现在以下几个方面：(1)没有建立起较为完善的现代企业制度；(2)经营意识、模式与市场要求相距甚远；(3)企业管理水平较低；(4)企业规模较小、综合化程度较低；(5)企业信息化程度低。
面对竞争越来越激烈的市场，众多的物流公司开始了对第三方物流业务模式的探讨和实践，物流服务逐渐向价值链的其他环节延伸，如提供采购、销售、电子商务、金融等衍生服务，可以说物流衍生服务是物流企业发展的高级阶段。物流金融服务就是物流衍生服务的重要组成部分，是物流与资金流结合的产物。中国物资储运总公司1991年开始研究物流金融这一新型业务模式，那时银行还在计划经济体制下，还没有完全进入到现代商业运作模式中，因此没有对这一新型模式进行深入研究，1999年中储无锡仓库开始了物流金融业务的第一单，当时一年质押贷款额也就是3000万元，到现在中储的质押贷款额已经超过了100亿，并且以每年200%～300%的速度递增。
近年来，物流金融在我国发展迅速，成为物流企业和金融企业拓展发展空间、增强竞争力的重要领域，“物流、资金流和信息流结合”也从概念变成了现实。
1.2文献综述
1.2.1物流金融的运作模式
顾建强、王锐兰认为现行的金融运作模式有：（一）质押模式，仓单质押贷款，是制造企业把商品存储在物流企业仓库中，物流企业向银行开具仓单，银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款，物流企业代为监管商品；（二）担保模式，统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算；（三）直接融资模式，在第三方物流企业的物流业务流程中，当第三方物流企业为发货人承运一批货物时，第三方物流企业首先代提货人预付一半货款，当提货人取货时则交付给第三方物流企业全部货款。
姚莉认为在具体运作提供融资服务过程中，有两种运作模式可供选择：（一）质押担保融资，银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为服务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议，生产经营企业在协作银行开设特殊账户，并成为提供服务的第三方物流企业的会员企业，生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的仓库，同时向银行提出贷款申请，第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行出具证明文件，银行根据贷款申请和价值评估报告酌情给予生产经营企业发放贷款，生产经营企业确保销售产品的收款账户为生产经营企业的协作银行开设的特殊账户的情况下予以发货，生产经营企业以其所得贷款还贷；(二)信用担保融资，银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业又根据与其长期合作的企业的信用状况配置其信贷配额，为生产经营企业提供信用担保，并以受保企业滞留在其仓库内的货物作为质押品或反担保品确保其信用担保的安全。
1.2.2物流金融运作中的风险
顾建强、王锐兰认为作为一个金融物流信贷刚刚起步的国家，我国的法律法规、制度建设和市场建设仍然滞后，因此，金融物流的风险很大，具体
表现在：1、风险承担主体之间风险收益不对等加大了风险隐患；2、流动资产评估体系尚未建立；3、金融物流信贷业务经验不足，风险管理方法技术相对落后；4、配套环境的制约会使风险防范手段效果弱化；5、我国物流企业大部分规模比较小、自身信用不足。
黄湘明、陈雪松认为在当前情况下, 银行、客户、物流企业如何就风险控制达成一致, 是一个非常实际的问题。物流金融的风险基本包括：1、内部管理风险，2、物流风险，3、社会风险和法律风险，4、信用风险等。风险防范体系的设计主要基于以下因素：一、对法律关系的评估，包括借款方与银行之间的借贷关系、借款方或担保人与银行之间的质押关系、银行或借款方、担保人与物流企业之间的仓储或物流关系；二、考察借款方的资信，重点关注经营状况是否良好、经营模式是否合理、业务操作是否规范；三、弄清质物的权属，存在两种风险担保人以自己无所有权或者处分权的财产出质、质物上设定有优先质押权的权利。在此情形下, 对于质物的权属审核十分必要；
四、评估贷款借新还旧的影响，法律上贷款借新还旧是合法的, 但会对质押合同效力产生影响；五、重视质物监管操作，对质物的占有是质押合同生效前提。为防止虚假仓单、虚构质物、质物偷梁换柱, 需关注以下要素质押合同、代管协议、仓单抬头、监管标牌。六是关注质物价值变化。通过质物价值评估, 掌握质物的市场价值波动情况, 预先规避风险。
实际上, 物流金融业务中的许多风险来源于银行、客户和物流企业三者之间的信息不对称。推动国内物流金融业向更高阶段发展, 首先要解决监管信息的透明化问题。目前, 在国内部分银行如深圳发展银行、中国工商银行的要求下, 中外运、中远等大型物流企业已开始着手开发质押监管信息系统。通过为银行与企业客户提供服务信息、管理信息和操作信息, 进而建立起物流金融市场的核心竞争
1.3研究方法和文章结构
本文通过文献查阅了解现有的运作模式，并在此基础上提出符合企业情况的运作模式，对运作模式中存在的问题作了定性分析。本文共分为四个部分：
第一部分是前言，主要介绍物流金融产生的背景、意义，相关理论的研
究和内容。
第二部分是物流金融内涵，主要介绍了物流金融的定义，物流金融的开展的必要性和物流企业开展物流金融的模式及流程分析。
第三部分是物流企业开展物流金融的问题，主要介绍了物流企业开展物流金融业务中的风险控制问题、业务模式问题、业务流程问题、配套环境对物流金融的影响。
第四部分是物流企业针对开展物流金融面临问题的对策，主要介绍了物流企业对风险问题的对策、对业务模式问题的对策、对业务流程问题的对策、对配套环境问题的对策。
2物流企业开展物流金融的内涵
2.1物流金融的定义
2002年,复旦大学管理学院的罗齐、朱道立等首次提出了融通仓这一概念,将其定义为“以周边中小企业为主要服务对象,以流动商品仓储为基础,涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台”。
关于物流金融的概念，最早是由浙江大学经济学院的邹小芃、唐元琦(2004)定义为“面向物流业的运营过程,通过应用和开发各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动”。并进一步解释到“这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等”。1这是目前为止在物流界中人们普遍能够接受的定义，也是在各种期刊杂志上使用最多的物流金融的定义。
厦门理工学院的吴小梅以及吴鹭蓉建设银行厦门分行的吴鹭蓉认为物流金融从广义上讲就是面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。
1马文姬,顾幼瑾，2008：《国内物流金融理论研究文献综述》，《金融讲坛》第1期。
2.2物流企业开展物流金融的必要性
2.2.1增强物流企业竞争力
对于物流企业而言，物流金融是物流企业的新功能，主要特点是：在保管的基础上增加监管功能；对客户和金融业负责，是独立公正的第三方；专业化的服务确保货物的安全；服务领域向供应链延伸，理论上可以做到全程监管服务；承担货物损失的赔偿责任。
1.物流金融可以提高第三方物流企业相对于对手的竞争优势，“贷款难”一直是困扰我国中小企业的难题。第三方物流企业通过向中小企业提供物流金融服务,可以缓解中小企业资金缺乏的问题,因而受到中小企业的青睐。因此物流金融正成为第三方物流企业获取竞争优势的重要手段。在物流企业提供的金融服务中,仓单质押是典型的为中小企业提供融资的服务。
2.物流金融可以成为第三方物流企业的新的利润源泉首先,提供物流金融服务的物流企业可以通过向中小企业收取手续费获取一笔不小的利润。其次,在提供物流金融服务中产生的货币的时间价值也为企业带来了利润。实例:当UPS为发货人承运一批货物时,UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前,产生了一个资金运动的时间差,即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的沉淀期内,UPS 等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一笔不用付息的资金从事贷款,而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里,这笔资金不仅充当交换的支付功能,具有了资本与资本运动的含义,而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。
3.物流金融中的保险服务可以提高物流公司的防风险能力物流活动中的风险存在于物流活动的各个环节,包括运输、装卸、包装等。因此可以利用物流金融中的保险服务为物流活动保驾护航,从而提高物流公司的防风险能力。
2.2.2提高了银行贷款的质量和数量
对于银行而言，物流金融是一种金融产品，其主要特点是：有实际的货物作为作为债券保证；有第三方中介——物流企业对货物实施监管，并对货物的真实性、安全性承担责任；贷款安全系数提高，贷款规模扩大；有稳定
的客户。
银行开展物流金融业务的主要客户是一些中小型企业和民营企业，企业只要交一些保证金，银行就可以提供3-4倍的贷款用于企业的生产和销售，以广东发展银行为例：广发行目前80%以上的客户为中小企业，70% 以上的贷款投向这些企业，提供金融服务的中小企业大概有几万家。2
2.2.3增强企业综合实力
对企业而言，物流金融监管融资是获取资金和服务的重要途径，可以解决贷款问题（贷款必需有担保，信誉担保风险太大，不动产担保需评估，手续繁杂）；充分利用金融和物流业的服务扩大规模，降低融资成本。物流金融业务是一套综合服务解决方案，间接地可以帮助企业迅速建立销售、配送网络，增加企业流动资金，降低其运营成本。开展物流金融业务可以使企业专于自己的核心产业，将非核心的业务外包给第三方处理，增强企业的市场竞争力，使企业运作一体化。
举例说明：一家商贸企业A，每次只有75万元现金可用于向厂商B购货，销售200万元商品需要56天。采用物流金融融资模式后，A企业只需用60万元作保证金就可以开出200万元的银行承兑汇票向厂商B购买商品，厂商B认可后将商品发至银行指定的某物流公司在A企业所在地的仓库，并由物流公司负责质押监管，A企业再在银行存入15万元补充保证金后，银行计算发货量，当天通知物流公司将商品发至A企业进行销售，这样，A企业用37天便完成了按原销售模式需56天才能完成的200万元销售规模，销售额扩大了近50%，商品周转时间缩短三分之一左右，而对于厂商B说，如果整个销售网络全面采用物流金融业务，那将使其整体销售额扩大50%左右。
2.3物流企业开展物流金融的模式及流程分析
2.3.1融通仓业务
融通仓是一种把物流、信息流和资金流综合管理的创新，是物流服务、金融服务、中介服务和风险管理服务的继承，以及这些服务间的组合与互动。
2https://www.doczj.com/doc/da18290640.html,/show.asp?id=88449孙鹏，《从“融资冰川”到“一江春水”》，在线国际商报
融通仓的核心思想是在各种流的整合和互补互动关系中寻找机会和时机，其目的是为了提升顾客服务质量、提高经营效率、减少运营资本、拓宽服务内容、减少风险、优化资源使用、协调多方行为、提升供应链整体绩效和增加整个供应链竞争力等等。实际操作中主要可分为仓单质押和保兑仓业务。
（1）仓单质押业务。所谓仓单质押是指货主把货物存储在仓库中，然后可以凭仓库开具的仓单向银行申请贷款，银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款。仓单是仓库接受货主的委托，将货物存入库以后向货主开具的说明存货情况的存单。第三方物流企业开展的仓单质押业务，不仅仅是指企业的仓单，也包括存货、权利单证（如仓单、提单、应付和应收单据凭证等）。对于物流企业而言，开展仓单质押业务一方面增加配套服务功能，提高仓储的附加值，提升企业综合价值和竞争力，稳定和吸引众多客户进驻市场开展经营业务；另一方面物流企业作为银行和客户都信任的第三方，可以更好地融入客户的商品产销供应链中，同时也加强了与银行的同盟关系仓单质押具有以下功能：1.有利于生产企业的销售；2.有利于商贸企业获得融资；3.有利于回购方(交易所或会员单位)拓展自身业务；4.以标准仓单作为质押获得融资；5.使得贷款人与回购人紧密合作,达到双赢。
这一融资方式的大致过程如下：银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为融通仓服务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议，生产经营企业在协作银行开设特殊账户，并成为提供融通仓服务的第三方物流企业的会员企业，生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的融通仓，同时向银行提出贷款申请；第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并根据此向银行出具证明文件；银行根据贷款申请和价值评估报告酌情给予生产经营企业发放贷款；生产经营企业照常使用和销售其融通仓内产品；第三方物流企业确保销售产品的收款账户为生产经营企业的协作银行开设的特殊账户的情况下予以发货；生产经营企业以其所得贷款还货。如果生产经营企业不履行或不能履行贷款债务，银行有权从质押物中优先受偿。
图1是仓单质押模式的具体流程
图1仓单质押模式
注：1、货主将货物存入物流企业仓库
2、物流企业向金融机构开具仓单
3、货主获得银行根据仓单提供的仓单
4、金融机构委托物流企业监管货物
5、货主归还金融机构贷款
6、金融机构通知物流企业放货
7、物流企业将货物放还货主
(2)保兑仓业务。保兑仓业务是指在供应商承诺回购的前提下,购买商向银行申请以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押的贷款额度,并由银行控制其提货权为条件的融资业务。在这一业务中,第三方物流企业实际控制货物并为银行提供监管。主要定位于钢材、石油、汽车、家电、电脑、轮胎、纸张、手机、烟草等行业，产品属于大宗货物、易变现、产值相对较高、流通性强的商品，主要涉及四方主体:银行、供货商、购货商和储存方。具体操作是依赖银行贷款,购货商从供货商进货,存储在储存方仓库,货物是贷款的质押品,购货商在每次取货时向银行付款,储存方的责任是货物到达后验收,出具收货凭证,同时根据合同约定方式发货。
2.3.2代理结算业务
(1)垫付货款模式。在最基本的垫付货款模式中包括第三方物流企业、发货商、提货商三方。其运作的基本原理是:第三方物流企业承担两者之间的货
物运输,在向发货商提货时,向其支付去除物流费用的部分或全部的货款。当提货商提货时,物流企业向其索要货款,如果提货商拒绝支付,第三方物流企业有权要求发货商回购货物。如果第三方物流企业资金实力不强的话可以与银行合作,发货商将货物的所有权交给银行,而银行给发货商提供融资。当提货商向银行支付货款时,第三方物流企业可根据银行指令为提货商送货。如果提货商没有支付货款,银行可以要求发货商回购货物。在这一流程中, 第三方物流企业主要提供对货物的监管。（1）垫付货款模式（a），见图2所示。
图2垫付货款模式（a）
垫付货款模式（a）中：发货人除了与提货人签订的《购销合同》外，还应该与第三方物流供应商签订《物流服务合同》，在该合同中发货人应无条件承担回购义务。垫付货款模式的流程是：发货人委托第三方物流供应商送货，第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三方物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收帐款，最后第三方物流供应商与发货人结清货款。对第三方物流企业而言，其盈利点是将客户与自己的销售连在一起，客户群的基础得到稳固。
（2）垫付货款模式（b）
在垫付货款模式（b）中：在货物运输过程中，发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资。当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发出放货指示，将货权还给提货人。如果提货人不能在
规定的期间内向银行偿还货款，银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物或者要求发货人承担回购义务。
(2)代收货款模式。垫付货款模式主要时针对B2B的业务中,而对于B2C业务则适用代收货款模式。物流企业在送货时,代替发货商向顾客收取货款,在将货款转交给发货商。不论垫付模式还是代收模式第三方物流公司都会获得一个资金的沉淀期,这批资金对于物流企业来说就是一笔不必付利息的融资。而且,通过提供这样的服务,物流企业和交易双方成为利益相关者,有利于形成核心竞争力。
代收货款模式，见图3所示
图3代收货款模式
垫付货款模式常见于B2B业务中，而代收货款模式常见于B2C业务。代收货款模式中：发货人与第三方物流供应商签订《委托配送和委托收款合同》，第三方物流供应商每日向用户送货上门同时根据合同代收货款，每周或每月第三方物流供应商与发货人结清货款。和垫付货款模式（a）一样，代收货款模式的资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，第三方物流供应商等于获得了一笔不用付利息的资金。
3物流企业开展物流金融的问题
我国的物流金融业务正出于刚刚发展的阶段，虽然物流金融业务的开展能为企业带来差异化优势，树立企业的市场地位，获得较高的利润率，但是在开展物流金融的过程中还是存在诸多的问题，制约了物流金融业务的发展。
3.1物流企业开展物流金融业务中的风险控制问题
3.1.1信用风险
在物流金融业务中，物流企业充当质物监管者的同时，还可能作为担保人，当客户无法按期还款，同时质物变卖、拍卖后尚不能足额偿还银行贷款本息时，物流企业将承担担保责任。同时物流企业与银行和企业之间存在着信息的不对称和利益目标不一致，因此在经济活动中会出现“信用风险”和“道德风险”，在信用市场中，物流企业、银行、企业所掌握的信息资源是不同的，他们要获得对方的经营状况、信贷资金配置等真实情况相对比较困难，双方的信息是不对称的。在信用合约签订之前，非对称信息将导致信用市场中的信用风险；而在信用合约签订之后，掌握信息优势的一方则容易产生道德风险行为，信息不对称程度越大，信用市场中产生信用风险与道德风险的可能性就越大，三方的信息成本就越高，市场的交易费用也就越大，由于目前我国的信用体系不完善，物流企业、银行、企业很难通过市场获得其它对方的真实信息，同时企业及个人制造虚假信息几乎不受成本的约束，进一步加剧了信用市场中的信息不对称程度，使三方参加者面临较大的信用风险问题。
物流企业与其它各主体间的风险不对称。在金融物流的信贷业务中，涉及众多市场主体，由于在分担风险方面还没有建立互惠、互利、互相制约的计划，各主体只片面强调规避转嫁风险，造成风险与收益之间的不对等，一定程度上放大了信贷风险。银行、制造商（销售商)、物流公司之间的风险划分关系不一致，贷款银行处于提供信贷服务的垄断性地位，会采取各种方式规避转移风险，但最终却可能承担更大风险。
3.1.2市场风险
主要指因库存质押物的保值能力而引起的风险，包括质押物市场价格的波动、金融汇率造成的变现能力改变等引起的风险。质押物的价值评估是物流企业开展物流金融服务的一项重要内容。作为专业的从事仓储工作的企业，特别是一些行业倾向性明显的企业，长期从事某些行业商品的仓储物流工作，积累了丰富的相关商品的经验数据，在对商品进行价值评估方面具有优势，
即便如些，质押商品价值评估仍存在一定的风险。商品的市场价值会有所波动，有些商品的保值能力较强，而有些商品的市场价格波动较大。若商品价格出现较大波动，在借款人到期无法偿还借款的时候，变卖拍卖该质物的价款可能无法偿付银行贷款，从而给银行造成损失。作为质物价值评估机构的物流企业可能要面临评估不当的风险，其与银行的合作关系会受到一定的影响。
3.2物流企业开展物流金融业务的业务模式问题
物流企业开展物流金融业务目前开展最普遍的是现货质押，一般物流企业监管货物是将货物质押后不再变动，一直到质押期结束才放货，实际操作上这种静态的情况是很少的，因为企业都要不断地进行生产、不断采购原材料、不断出货、生产，是一个不断提货的过程，这是一种动态的变化，质押物在不断进出库的过程中，物流公司采取传统的监管模式，可能会造成质押物的损毁和差错；另一方面，随着物流金融业务的不断扩大，物流企业的仓储面积已经满足不了业务的需要，经常性出现串货现象，导致客户满意度下降，企业信用降低。
3.3物流企业开展物流金融业务的业务流程问题
仓单风险是仓储企业开展业务就要遇到的经常性的风险，防止虚假仓单造成损失是第三方物流企业控制风险的重点。第三方物流企业要规范空白仓单的领用登记制度。空白仓单和仓单专用印鉴一定要指定专人负责。在办理各种出库业务时要根据预留的印签，进行验单、验证、验印，必要时还要与货主联系或者确认提货人身份。在金融物流业务中，还应根据业务要求及时与银行联系，取得银行的确认与许可。同时第三方物流企业还可以利用带密码的提单，在提货时进行密码确认，防止假提单的风险。另外仓单与实际操作中的入库单的可信度的不一致就也给仓单质押的管理带来极大的困难。
我国目前大部分物流企业规模比较小、自身信用度低、企业管理和操作风险能力低，限于规模、资本等多种因素, 大多数物流企业在包括信息系统应用水平、经营管理制度、员工素质的各方面都还难以达到物流金融所要求的水平，而且只有具备一定条件的专业物流企业才能作为公平、公正的第三
方中介人，才能成为物流金融业务的可靠保障，成为银行和企业间的安全、畅通的桥梁，这在很大程度上限制了物流金融业务的进一步大范围开展。大部分物流企业的信息化程度低下，物流企业无法在有效的时间内取得企业和银行的信息，增加了三方业务信息不对等的风险，物流企业也无法取得市场的准确信息，质押物的现货风险也较大，还有物流企业作业仍然停留在人工作业的层面，而工作人员素质不高，增加了员工在手动操作上失误的机会，形成管理和操作风险。
3.4物流企业开展物流金融业务的配套环境制约问题
（1）物流金融产生的一个重要因素是由于社会缺乏“诚信”，我国的各种信用制度还没有健全，物流企业也受我国法律制度和政策法规的约束，信用制度、质押制度、担保保险制度等本来是转移风险的手段，但是制度安排本身的缺陷和运行环境的问题，弱化了防范风险效果，甚至可能增大风险。如:发挥信用制度作用的难点在于企业信用档案不健全，信用评估机制尚未健全，在我国现阶段质押制度的功能十分有限，存在标准仓单设置难，质押登记制度不健全，质押物处置难等问题，担保制度存在标准不统一等问题，物流企业开展物流金融不仅需要物流企业、银行、企业三方的共同协作，还需要各种配套环境的辅助作用，各种信用制度的建立、健全，防范信用风险的制度的建立以及政策法规的支持等，这样物流企业才可能建立一个完整的物流金融模式。（2）法律缺失使使物流金融业务面临风险。如我国现行《担保法》等相关法律法规，对动产质押有效性、排他性的规范条款过于原则化，在一定程度上存在概念模糊及操作困难。这方面的风险也表现在货物的所有权问题和合同的条款规定上，货物的所有权在各主体之间进行流动，很可能产生所有权纠纷。（3）缺少统一的行业标准，在中国物流与采购联合会的组织下, 已经陆续出台了多部行业操作统一标准。但就总体来看, 物流行业仍然处于相对混乱的局面, 各地区、各企业都有其自己的操作方式, 突出表现在单据不标准且反流通性、信息统计口径不统一、具体操作要求不明确等各方面, 成为物流金融深入发展最大障碍之一
4物流企业运作物流金融业务的对策
4.1风险控制对策
4.1.1建立长期的合作伙伴关系
第三方物流企业应与客户及银行建立长期的合作伙伴关系，建立信用机制。第三方物流为客户提供金融物流服务的基础是对客户有充分的了解，并且建立信用机制，在提供金融物流服务的过程中，对客户进行全方位的信用管理，建立长期的合作关系，更有利于提高效率，防范金融风险。由于信息的不对称，可能会使银行的贷款化为不良贷款，这就需要第三方物流为银行提供可靠的信息，和银行建立合作关系，取得银行的信用，就可以有效地解决金融服务中的效率问题。
当物流企业从传统的仓储物流服务向现代的物流金融服务延伸和拓展时，信息化管理就成了物流企业开展物流金融服务的必要条件和保障。仓储信息化的过程也是不断改善优化管理和业务的过程。物流企业应运用信息化手段，对物流过程、客户运营状况、库存商品市场价值作充分的了解和监控，才可有效地防范物流金融的风险。
物流企业可借鉴银行信用评估和风险控制的方法，通过对客户的资料收集制度、客户资信档案管理制度、客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等等，对客户进行全方位的信用管理，对融资项目进行风险评估。只有在客户资信良好、融资项目风险较低或风险可控的情况下，才对客户提供物流金融服务
为防范出质人给业务带来的风险,需对出质人资信进行认真调查和评定。在选择客户时,重点考察企业的经营能力和信用状况。除经济实力外,良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况主要依据其历史履约情况和履约意愿。
4.1.2加强商品评估和监管
质物的价值评估是物流企业开展物流金融服务中的一项重要内容。作为
专业的从事仓储工作的企业，特别是一些行业倾向性明显的企业，长期从事某些行业商品的仓储物流工作，积累了丰富的相关商品的经验数据，在对商品进行价值评估方面具有优势。即便如些，质押商品价值评估仍存在一定的风险。商品的市场价值会有所波动，有些商品的保值能力较强，而有些商品的市场价格波动较大。若商品价格出现较大波动，在借款人到期无法偿还借款的时候，变卖拍卖该质物的价款可能无法偿付银行贷款，从而给银行造成损失。作为质物价值评估机构的物流企业可能要面临评估不当的风险，其与银行的合作关系会受到一定的影响。
为了更好的规避信用风险和市场风险，物流企业在选择质押物的时应注意：一、对质物所有权进行严格确认,只有所有权属于出资人的货物才能出质；
二、质押商品的种类有一定限制,只选择适用广泛、易于处置、价格涨跌幅度不大、质量稳定的品种；三、考察货物来源的合法性；四、明确出质人、质权人、监管人的法律关系及权利义务,注意货物的验收确认、货物出质、质物的置换和解除监管等关键环节的控制。
4.2业务模式创新对策
在实际当中每个企业都要不断地进行生产、不断采购原材料、不断出货、生产，是一个不断提货的过程，是一种动态的变化，因此质押期间质押物的监管也是一个动态的过程，物流企业需要一个动态的监管模式，在维持质押物动态变化的同时要保证质押物的价值总量或总数量始终维持在一个静态的点上；其次由于物流企业自有仓库的库容有限，在物流金融业务日益剧增的条件下，物流企业已不能满足客户对仓库的需要，物流企业需要将自身的监管扩大到异地联营物流仓库和客户自有仓库，异地物流仓库监管质押贷款这种方式要求被整合仓库的资信与抗风险能力、仓库管理水平和仓单业务管理者的素质相对较高,仓库管理作业流程要与物流公司的管理程序相适应地衔接。利用客户自有仓库开展仓单质押贷款的方式, 对物流企业来讲监管责任更大,物流公司在业务管理上有更大的风险。因此,要求以自有仓库开展仓单质押的客户是一个信誉良好、企业净资产高、生产规模较大、产品质量好、变现能力强的企业。最后，物流企业开展的物流金融业务不再仅仅担当供应链的单一环节，而是贯穿到供应链的整个过程中，从供应商对原材料的采购
开始，到产成品送到客户的手中，物流企业将在整个供应链的流程中，对全过程进行监管，物流企业开展的物流金融业务将在供应链中扮演越来越重要的角色。
4.3业务流程改进对策
首先、质物在库期间由物流企业负责质物的监管，物流企业必须保证质物的安全，要对质物的毁损、灭失承担责任；在质物循环进出库的过程中，物流企业负责质物的安全库存控制，质物信息在仓库与银行之间传递，信息失真或信息滞后都会导致一方决策的失误，造成质押商品的监管风险。首先,在监管环节和客户企业签订“仓储协议”,明确商品的入库验收和养护要求,开具明确表明商品已属质押给银行的专用仓单,并向指定的保险公司申请办理仓储物的保险,确保仓储物出现损毁时保险公司可以赔偿；其次,与银行签订“不可撤销的协助银行行使质押权保证书”,向银行承诺,保证仓单与商品存储情况相符、手续齐备；质押期间无银行同意不向借款人或任意第三人发货；不以存货方未付有关保管费为由阻挠、干涉、妨碍银行行使质押权；客户提货在银行的监管下采取仓单提货等。
其次、对仓单进行科学管理,制定严密的仓单操作规程:使用固定的格式,同时派专人对仓单进行管理；对仓单提货、换单及解除质押的仓单认真审核；以文件的形式规定质押仓单签发、确认程序；仓单管理员在与银行联系确认后方可办理提货出库,并严格遵守发货下限；对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况,依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放,同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账,每释放一笔,在相应仓单下做销账记录,直至销售完成为止。
最后、由于我国的物流企业大部分规模比较小，自身的企业管理制度没有建立，内部管理和作业较混乱，企业的市场竞争力以及客户满意度偏低，因此物流企业必须建立内部管理规范，可以有效的防范由于企业内部管理不善而引发的风险。物流企业可积极参照国家质检总局与中国标准化委员会于2005年3月24日发布的《物流企业分类与评估指标》加强企业的内部管理，积极参与企业评级，争取成为AAA级或AA级物流企业，成为物流金融业务可靠的保障，成为银行和工商企业间的安全、畅通的桥梁。积极促进有关于物流金
融的法律、法规和行业标准的建立、健全。
表1是物流企业开展物流金融服务产生的问题以及物流企业对应的解决方法
表1物流企业开展物流金融业务中遇到的问题及对策
5 结论
第三方物流企业提供物流金融服务，对其本身的发展具有重大意义。因为对于企业尤其是中小企业而言,企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，这种情况往往成为制约其发展的瓶颈。物流金融服务,实际上是产业资本、商业资本和金融资本有机结合的一种形式,是物流企业联合银行,通过对物流、资金流、信息流的有效把握和控制,突破传统的仓储服务模式和风险控制模式所推出的一种服务创新，将推动物流企业的管理创新和业务发展,使第三方物流企业的经营模式从物流管理拓展到商流、物流、资金流和信息流四位一体的供应链管理,有效地形成新的市场竞争优势。特别是对于想在市场竞争中获得竞争优势的物流企业而言，虽然在开展物流金融业务的过程中可能出现一定的风险，但瑕不掩瑜，物流金融这种创新业务的开展，将成为企业市场竞争中的利器，在为客户提供增值服务的同时，也为物流企业带
来可观的经济效益。物流金融服务将成为未来第三方物流企业的重要利润增长点。
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致谢
这次毕业论文能够顺利的完成，是在导师李毅学老师的辛勤指导下、学院老师的帮助下和同学们的鼓励下完成的，再此我要向他们表示由衷的感谢。
首先感谢我的导师李毅学老师，是他的严谨的态度使我能够不断的完善我的论文，他广博的知识给我提了很多的建议，并且多次亲自提笔悉心指导，再次感谢我的同学们，是他们的鼓励以及催促，让我能够在规定的时间完成了论文，最后感谢学院的老师们和学院的教学秘书刘芳老师，是他们让我们能够在第一时间了解论文的要求，让我们较早的将论文完成。再次向老师们表示感谢。