资金时间价值：
1、利息率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险附加率
期望投资报酬率=资金时间价值或无风险报酬率+风险报酬率
风险附加率=违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率
P－现值r－利率I－利息F－终值n―时间A―年金
2、单利：I=P×r×n
3、单利终值：F=P（1+r×n）
4、单利现值：P=F/（1+r×n）
5、复利终值F=P（1+r）n或F=P×FV,r,n
6、复利现值P=F/（1+r）n或P=F×PV,r,n
7、普通年金终值：F=A{[（1+r）n]-1}/r 或F=A×FV A，r，n
8、年偿债基金：A=F*r/[（1+r）n-1] 或=F/FV A，r，n）
9、普通年金现值：P=A{1-[1/(1+r)n]}/r 或P=A×PV A，r，n
10、投资回收额：A=P{r/[1-(1+r)-n]} 或=P/PV A，r，n）
11、预付年金终值：F=A{[（1+r）n+1-1]/ r -1} 或F=A×[（FV A，r，n+1）-1]= A×FV A，r，n×（1+r）
12、预付年金现值：P=A{[1-(1+r)-（n-1）/r+1]} 或P=A×[(PV A，r，n-1)+1]= A×PV A，r，n×（1+r）
13、递延年金现值一：P=A[（PV A，r，n+m）-（PV A，r，m）]
二：P=A[（PV A，r，n）*（PV，r，m）] m－递延期数
14、永续年金现值：P=A/r
投资风险价值
15、投资收益期望值：E=∑XiPi Xi-投资收益0≤Pi≤1 ∑Pi=1
16、标准差：＆=√∑（Xi–E）2*Pi 期望值相同情况下使用
17、标准离差率：V=＆/E 期望值不同情况下使用
18、风险报酬率：KR =β×V=＆/投资总额β-投资期望回收率=（K-KF ）/V或E/投资总额*100%
19、投资报酬率：K=KF+KR=KF+β×V β＞K方案有效
常用财务比率
反映偿债能力的比率
▲短期偿债能力：针对流动负债偿还××资产/流动负债
1、流动比率=流动资产/流动负债2：1
比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；比率＞1，偿还短期负债不必动用固定资产等长期资产。
过高的流动比率，也许存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也许反映拥有过分充裕的现金，不能将
这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面，降低获利能力。
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债1：1 短期变现资产偿还短期债务的能力
比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；比率＞1，有足够的能力偿还短期债务；同时拥有过多的
现金和应收账款；比率＜1，偿债能力有一定困难，偿还短期负债需动用存货、固定资产等长期资产，或
举新债，造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。
*3、现金比率=现金（货币资金）/流动负债考核成绩至少=1 立即偿还能力
比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；持有大量不能产生收益的现金，会使获利能力降低。
▲长期偿债能力：针对全部负债偿还
■还本能力：负债总额/××资产（总资产、净资产、有形资产）
4、资产负债率=负债总额/资产总额
*比率越高利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，债权人发放贷款的安全程度越低，偿还债务
能力越弱；比率＞1资不抵债，债权人的本金都难以收回；资产净利润率高于负债成本率的下，负债经营
会因代价较小使所有者的收益增加。
5、有形资产负债率=负债总额/（资产总额-无形资产净值-待摊费用包括长期-递延资产）
负债率越高，债权人发放贷款的安全程度越低，偿还长期债务能力越弱。
6、产权比率=负债总额/所有者权益总额基本财务结构的稳定性
* 比率越高偿还长期债务能力越弱。
■付息能力7、已获利息倍数=息税前利润/利息费用
息税前利润=利润总额+利息费用（计入财务费用和固定资产的利息）
反映营运能力的比率
▲××资产周转次数=销售收入净额（或销售成本）/××资产平均余额
1、应收账款周转率
（1）应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额（未扣除坏账准备）
*周转次数越多应收账款的变现能力越强，应收账款管理水平越高；过高也许没有充分利用赊销来扩大销售规模，提高盈利水平。
（2）应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=（应收账款平均余额*360）/销售收入净额2、存货周转率
（1）存货周转次数=销售成本/平均存货
（2）存货周转天数=360/存货周转次数=（平均存货*360）/销售成本
存货周转天数越少，存货周转次数越多，存货周转快实现利润增加，存货管理水平越高；需考虑生产
对存货的实际需要量，防止故意减少存货粉饰存货管理。
反映获利能力的比率
▲一般企业：■净利润/（销售收入净额、资产平均总额、实收资本、所有者权益平均余额）
1、销售净利润率=净利润/销售收入净额*100% 净利润=利润总额-所得税
指标越高从销售收入中获取净利润的能力越强。
2、资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%
指标越高利用全部资产的获利能力越强。
3、实收资本利润率=净利润/实收资本*100%
指标越高实际投入资本的获利能力越强；是股东关心的一项指标，影响股票价格的走势；负债增加会导致实收资本利润率的上升。
4、净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额*100%
指标越高所有者权益的获利能力越强，负债增加会导致净资产利润率的上升；是上市公司对外必须披露
的信息内容之一，也是决定上市公司能否实施配股等再融资的重要依据。
■*5、基本获利率=息税前利润/总资产平均余额
息税前利润越大，创造新价值的能力越强，创造财富越多。
▲上市公司
*6、每股盈余=(净利润-优先股利)/ 普通股股数
每股盈余越多，每股获利能力越强，投资者的回报越多。
7、每股股利=发放普通股股利总额/普通股股数
影响股票价格的重要指标，每股股利越多，给投资者的回报越多，股票价格越高。
8、市盈率=每股普通股市价/每股盈余
市盈率越高，投资者对公司未来充满信心，企业的市场价值越高。
杜邦分析法
1、净资产收益率=资产净利润率*权益乘数=销售净利润率*资产周转率*权益乘数
综合性最强的财务比率和核心指标。
2、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率
主要受资产负债率的影响。负债比例越大，权益乘数就高，既能带来较多的杠杆利益，也能带来较大的财务风险。
3、资产净利润率=销售净利润率*资产周转率
财务比率综合评价法
财务效益状况净资产收益率=净利润/平均净资产*100%总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%
资产营运状况总资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均资产总额
流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额
基本指标偿债能力状况资产负债率=负债总额/资产总额*100%
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
发展能力状况销售(营业)增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额*100% 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%
财务效益状况主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额*100%
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%
修正指标存货周转率（次）=主营业务成本/平均存货余额
资产营运状况应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额
不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100%
偿债能力状况现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债*100%
速动比率=速动资产/流动负债
三年资本平均增长率=[3√（年末所有者权益/三年前年末所有者权益）-1]*100%
发展能力状况三年销售平均增长率=[3√（当年主营业务收入总额/三年前主营业务收入总额）-1]*100%
技术投入比率=当年技术转让费支出与研发投入/主营业务收入净额*100%
资金需要量预测
1、销货百分比法：（1）预计净利润=基期利润表净利润占基期销售收入百分比×预计销售收入
（2）留存收益增加额=预期净利润×（1-股利支付率）
（3）追加资金需要量=预计销售增加额×[基期敏感资产（现金、应收账款、存货）占销售之比-基期敏感负债（应付账款、应付费用）占销售之比]-留存收益增加额
=销售增长率×（敏感资产-敏感负债）-留存收益增加额
2、回归分析预测法：b=(∑x∑y-n∑xy)/(∑x)2-n∑x2
a=y-bx x=(1/n)∑x y=(1/n)∑y
y=a+bx y-资金需要量a-固定的资金需要量b-变动资金率x-销售额（量）
利润预测
1、总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+（单位变动成本*产销量）
2、变动成本率=（高点总成本-低点总成本）/（高点销售收入-低点销售收入）
3、利润总额=销售收入-变动成本-固定成本
=边际贡献-固定成本
4、边际贡献=销售收入-变动成本
=（销售单价-单位变动成本）*销售数量
=单位边际贡献*销售数量
=固定成本+利润总额
5、边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价
6、变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价
7、变动成本率+边际贡献率=1
8、盈亏临界点：边际贡献-固定成本=0
（1）盈亏临界点销售量=固定成本总额/（单位产品销价-单位变动成本）
=固定成本总额/单位边际贡献*单一产品产销
（2）盈亏临界点销售额=固定成本总额/（1-变动成本率）
=固定成本总额/边际贡献率*多种产品产销
7、预测目标利润额=（预测销售收入-盈亏临界点销售额）*（1-变动成本率）
=（预测销售收入-盈亏临界点销售额）*边际贡献率
8、实现目标利润增加销售数量=（固定成本总额+目标利润）/（单位产品销价-单位变动成本）
9、提高销售价格=（固定成本总额+变动成本总额+目标利润）/产品销售数量
10降低固定成本总额=销售收入-变动成本-目标利润
11降低单位变动成本=（销售收入-固定成本-目标利润）/产品销售数量
筹资成本
1、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）
2、贴现法实际利率=名义利率/（1-名义利率）
=（本金*名义利率）/实际可利用贷款=利息/（本金-利息）
3、债券发行价格=[面值/(1+市场利率)n]+Σ(利息/(1+市场利率)t=面值现值+利息年金现值
P=A*PVr,n+I*PV Ar,t 分期付息、到期还本
4、资金成本率=使用资金支付的报酬/（筹资总额-筹资费用）
=资金使用报酬率/（1-筹资费用率）
5、债券资金成本=I*（1-T）/（1-F）I-债券票面年利率T-所得税率F-筹资费用率
6、优先股票资金成本=I/（1-F）I-优先股年股利率
=D/P（1-F）D-优先股年股利P-优先股筹资额
7、普通股票资金成本=[I/（1-F）]+g=[D/P（1-F）]+g
I-普通股年股利率P-当前每股市价D-预计下年普通股每股股利g-股利年增长率8、保留盈余资金成本=I+g=（D/P）+g
个别资金成本从低到高的排序一般为：长期借款＜债券＜优先股＜留存收益＜普通股
9、综合资金成本Kw=ΣWj*Kj Wj-第j种资金占总资金的比重既权数Kj-第j种资金的成本率
资本结构
1、比较资金成本法：{[（原股本+增发股票）/（原资金总额+计划增加资金）]*[D/P（1-F）+g]+[原长期债券/（原资金总额+计划增加资金）]*原债券资金成本]+ [增发债券/（原资金总额+计划增加资金）]*[I*（1-T）/（1-F）]+[长期借款/（原资金总额+计划增加资金）]*长期借款资金成本]}
2、筹资无差别点法（EBIT-EPS分析法）：EBIT-息税前利润EPS-每股收益=（净利润/普通股股数）[（EBIT-I1）（1-T）-PD]/N1]=[（EBIT-I2）（1-T）-PD]/N2]
I1-每年支付的股利PD-优先股股利N1-增发股票后流通在外的普通股股数
I2-增发债券后每年支付的利息N2-未增发股票前流通在外的普通股股数
盈利能力=原资产总额*基本获利率*当盈利能力＞无差别点时，负债筹资有利；当盈利能力＜无差别点时，普通股筹资有利；盈利能力=无差别点时，两种方式没有区别。
投资决策
现金管理
1、现金总成本=持有成本+转换成本
Q-最佳现金持有量T-全年现金需求总量
2、持有成本=现金平均持有额*有价证券的报酬率=（Q/2）*R
F-一次的转换成本
3、转换成本=年转换次数*一次的转换成本=（T/Q）*F
R-有价证券的报酬率
4、Q=√2TF/R
Q-现金持有量
应收账款信用政策
1、应收账款平均收账期=享受现金折扣客户的比例*折扣期限+不享受现金折扣客户的比例*
2、应收账款平均余额=预计销售收入*应收账款平均收账期/360 =日销额*应收账款平均收账期
3、应收账款机会成本=应收账款平均余额*资金成本率=应收账款平均余额*变动成本/预计销售收入
4、增加现金折扣数额=预计销售收入*享受现金折扣客户的比例*折扣率
5、增加坏账损失、管理成本、收账成本=∑预计销售收入*坏、管、收费用率
6、信用成本=应收账款机会成本+增加现金折扣数额+增加坏账损失、管理成本、收账成本
7、预计信用政策方案获得利润=预计销售收入*销售利润率-信用成本
股票估价模型
1、永远持有的普通股票价值（基本）：P=Σ[di/(1+k)i]=Σdi*PVk，i
P-普通股票价值di-第i年应支付的股利k-投资者要求的报酬率Pn-第n期末将股票出售的价格2、短期持有未来出售的普通股票价值：P=Σ[di/(1+k)i]+Pn/(1+k)n=Σdi*PVk，i+Pn*PVk，n
3、长期持有股利稳定不变的普通股票价值（零增长）：P=do/k do-上一期支付的股利
4、长期持有股利增长的（固定增长）：P=Σ[do（1+g）/（k-g）=d1/（k-g）d1-下一期预计支付的股利
股票价值以内可以购买
债券估价模型
1、分期付息，到期还本：同债券发行价格
2、到期一次还本付息：P=A*（1+n*i）/（1+K）n=A*（1+n*i）*PVk，n
3、贴现（折价）：P=A/（1+K）n=A*PVk，n
低于债券价值才可以购买
固定资产投资决策
非贴现分析（不考虑时间价值）
1、现金净流量=各年的现金流入量-各年的现金流出量
=销售收入-付现成本-所得税=净利润+折旧
=（销售收入-付现成本-折旧）×（1-所得税率）+折旧
2、年现金流量相等投资回收期（年）=投资总额/年现金流入量＜1/2固定资产使用期
3、年现金流量不等投资回收期（年）=n（含建设期）+第n年末尚未收回的投资额/第n+1年的现金净流量
4、投资回收率=年均现金流量（不含建设期）/投资总额
贴现分析法（考虑时间价值）
5、净现值法（＞0）=投产后每r年相等的净现金流量*PV Ar，n-原始投资额=ΣNt*PVAr，n-原始投资额
=Σ[（It-Ot）/（1+r）t]=Σ[（Nt/（1+r）t）]=ΣNt*PVr，n-原始投资额（净现金流量不等）
It-第t年的现金流入量Ot-第t年的现金流出量Nt-第t年的净现金流量r-贴现率6、现值指数法（≥1）=投产后每年相等的净现金流量*PV Ar，n/原始投资额
=Σ[It/（1+r）t]/Σ[Ot/（1+r）t]=ΣNt*PVr，n/原始投资额（净现金流量不等）
7、内含报酬率法（＞贴现率）：Σ[It/（1+r）t]-Σ[Ot/（1+r）t]=0
每年相等的净现金流量：（1）PV Ar，n=原始投资额/每年相等的净现金流量
（2）查现值系数表得到相邻两个r
（3）采用插值法：r=r低+（r高-r低）*[（PV A-PV A低）/（PV A高-PV A低）]
每年不等的净现金流量：（1）净现值=ΣNt*PVr，n-原始投资额
（2）采用逐步测试法。净现值＞0，说明＞贴现率，应提高贴现率；净现值＜0，说明＜贴现率，应降低贴现率。经过测试使净现值接近于零的贴现率，为方案本身的内含报酬率法。r=r低+（r高-r低）*[PV高/（PV高-PV低）]
非货币性交易换入资产收到补价的入账价值
=换出资产账面价值-（换出资产账面价值/换出资产公允价值*收到的补价）+应支付的相关税费
=换出资产账面价值-收到的补价+应确认的收益+应支付的相关税费-可以抵扣的进项税+支付的补价
应确认的收益=（1-换出资产账面价值/换出资产公允价值）*收到的补价-收到的补价*税率或（换出资产公允价值-换出资产账面价值）/换出资产公允价值=应确认的收益/收到的补价
非货币性交易：收到的补价/换出资产公允价值或支付的补价/（换出资产公允价值+支付的补价）≤25%；
≥25%为货币性交易；非货币性资产包括存货、固定资产、无形资产、股权投资及不准备持有至到期的债券投资。
账面价值：账面余额-相关的备抵项目后的净额。
投资成本法：
投资当年应享有的的投资收益＝投资当年被投资企业净利润×持股比例×（当年投资持有月份÷全年月份）
应冲减初始投资成本＝被投资企业分派的利润或现金股利×持股比例－投资企业当年应享有的投资收益
投资后应冲减初始投资成本的金额=（累积分派的利润或现金股利-投资后至上年末被投资单位累积净损益）×持股比例-已冲减初始投资成本
投资后应确认的投资收益=投资企业当年获得的利润或股利-应冲减初始投资成本的金额
每一会计期间利息资本化金额=至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数×资本化率
累计支出加权平均数=Σ［每笔资产支出金额×（每笔资产支出占用的天数／会计期间涵盖的天数）］
按月笔数少=月初资产支出余额+本月每笔资产支出额×本月每笔支出需承担利息费用的天数（每月1日均作全月计算，最后1天为“0”）/30
按月笔数多=月初资产支出余额+本月资产支出累计额/2
按季笔数少=Σ（每笔资产支出额×每笔支出需承担利息费用的天数/90）
按季笔数多=Σ［（月初资产支出余额+本月资产支出累计额/2）×1/3］
资本化率=（专门借款当期实际发生的利息之和±当期的折价、溢价摊销）／专门借款本金加权平均数
专门借款本金加权平均数=Σ［每笔专门借款本金*（每笔借款实际占用的天月数／会计期间涵盖的天月数）］
当期确认的建造合同收入=合同总收入×完工程度-以前期间累计已确认的收入
当期确认的毛利=（合同总收入-合同预计总成本）×完工程度-以前期间累计已确认的毛利当期确认的合同费用（成本）=当期确认的合同收入-当期确认的毛利-以前年度预计损失准备
当期预计损失准备=（合同总收入-合同预计总成本）×（1-完工程度）
=合同总收入-合同预计总成本-当期末“工程施工-毛利”贷方余额（亏损额）
产成品成本=月初在产品成本+本月生产成本-月末在产品成本
月末在产品成本约当产量法：
在产品约当产量=在产品数量×完工百分比
某项费用分配率=某项费用总额/（完工产品产量+在产品约当产量）
原材料一次投入，在产品负担其全部原材料费用；分次投入，按完工程度确定。
完工产品应负担费用=完工产品产量×费用分配率
在产品应负担费用=在产品约当产量×费用分配率
某道工序在产品约当产量=在产品数量×某道工序在产品完工率
某道工序在产品完工率=（前工序累计工时定额+本工序工时定额×50%）/单位产品工时定额×100%
在产品约当产量=Σ某道工序在产品约当产量
月末在产品成本定额比例法：直接材料按定额消耗量或定额费用比例分配，加工费用按定额工时比例分配
定额比例（费用分配率）=（月初在产品成本+本月实际费用）/[完工产品定额消耗量（定额费用）+月末在产品定额消耗量（定额费用）]
完工产品实际费用=完工产品定额消耗量（定额费用）×费用分配率
在产品实际费用=月末在产品定额消耗量（定额费用）×费用分配率
月末在产品成本定额成本法：倒挤法
月末在产品直接材料定额成本=月末在产品数量×单位在产品材料消耗定额×材料计划单价
月末在产品直接人工定额成本=月末在产品数量×单位在产品工时定额×单位定额工时的人工费用
月末在产品制造费用定额成本=月末在产品数量×单位在产品工时定额×单位定额工时的制造费用
月末在产品成本定额成本=月末在产品直接材料定额成本+月末在产品直接人工定额成本+月末在产品制造费用定额成本
完工产品成本=月初在产品成本+本月生产费用-月末在产品定额成
递延法：
本期所得税费用=本期应交所得税+本期发生应纳税时间性差异所产生递延税款贷项-本期发生应抵减时间性差异所产生递延税款借项+本期转回前期确认的递延税款借项-本期转回前期确认的递延税款贷项
债务法：
本期所得税费用=在递延法基础上+本期税率变动或开征新税调减的递延所得税资产或调增递延所得税负债-本期税率变动或开征新税调增的递延所得税资产或调减递延所得税负债（税率调增同方向，税率调减反方向）
本期税率变动或开征新税调增、减的递延所得税资产或负债=累计应纳税时间性差异或累计可抵减时间性
差异×（现行所得税率-前期确认应纳税时间性差异或可抵减时间性差异时适用的所得税率）或=递延税款账面余额-已确认递延税款金额的累计时间性差异×现行所得税率
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出+补贴收入
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
本期所得税费用=在递延法基础上+本期税率变动或开征新税调减的递延所得税资产或调增递延所得税负债一本期税率变动或开征新税调增的递延所得税资产或调减递延所得税负债本期税率变动或开征新税调增、减的递延所得税资产或负债=累计应纳税时间性差异或累计可抵减时间性差异×(现行所得税率一前期确认应纳税时间性差异或可抵减时间性差异时适用的所得税率)
或=递延税款账面余额一已确认递延税款金额的累计时间性差异×现行所得税率
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入一营业外支出+补贴收入
营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用一管理费用一财务费用
主营业务利润=主营业务收入一主营业务成本一主营业务税金及附加
销售商品、提供劳务收到的现金的计算公式为：
销售商品、提供劳务收到的现金=销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额”+应收账款项目本期减少额一应收账款项目本期增加额+应收票据项目本期减少额一应收票据项目本期增加额+预收账
款项目本期增加额一预收账款项目本期减少额±特殊调整业务
购买商品、接受劳务支付的现金的计算公式为：
购买商品、接受劳务支付的现金=购买商品、接受劳务产生的“销售成本和增值税进项税额”+应付账款项目本期减少额一应付账款项目本期增加额+应付票据项目本期减少额一应付票据项目本期增加颠+预付账款项目本期增加额一预付账款项目本期减少额+存货项目本期增加额一存货项目本期减少额±特殊调整业务
经营活动产生现金流量净额=净利润+计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+待摊费用减少(减：增加)+预提费用增加(减：减少)+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)+固定资产报废损失+财务费用+投资损失(减：收益)+递延税款贷项(减：借项)+存货的减少(减：增加)+经营性应收项目的减少(减：增加)+经营性应付项目的增加(减：减少)+其他不减少现金的费用、损失
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
一、基本财务比率 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% =销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
A时间价值的计算
B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： RR＝b·V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。
在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝RF＋RR＝RF+b·V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。（2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。
《财务管理》各章节主要公式总结 第一章 利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率 第二章 风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率＋β×（市场组合平均收益率－无风险收益率）第三章 1.复利现值系数与终值系数 F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n） P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 （P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i （A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n） 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 （F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i （A/F，i n）＝1/（F/A, i n） 4.即付年金现值系数和终值系数 即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数 即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数 2.gif (1 3.74 KB)
2008-3-5 10:56 第四章 1.项目计算期＝建设期＋运营期 2.固定资产原值＝固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 5.运营期所得税后净现金流量 ＝息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+摊销+回收额 ＝营业收入－经营成本－营业税金及附加－所得税 6.包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100% 8.净现值＝求和符号（第t年的净现金流量×t年的复利现值系数） 9.净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计×100% 10.获利指数＝投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计＝1＋净现值率 11.内部收益率IRR：求和符号[第t年的净现金流量×（P/F,IRR,t）]＝0 第五章
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
财务管理公式总结（前八章及第十章） 注：字体倾斜的公式是期末考试（适用学期：2011-2012-2）中给出的第二章财务报表分析 一、因素分析法（连环替代法，差额分析法） 连环替代法： 基数F0=A0×B0×C0（1） 实际F1=A1×B1×C1 置换A因素：A1×B0×C0（2） 置换B因素：A1×B1×C0（3） 置换C因素：A1×B1×C1（4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 差额分析法（适用于各因素之间连乘情况）： A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 二、财务比率 短期偿债能力比率： 营运资本=流动资产－流动负债=长期资本－长期资产 营运资本配置率=营运资本/流动资产=1－1/流动比率 流动比率=流动资产/流动负债=1－1/(1－营运资本配置率) 速动比率=速动资产/流动负债==(流动资产-非速动资产)/流动负债 非速动资产=预付款项+存货+一年内到期的非流动资产+其他流动资产现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
长期偿债能力比率： 资产负债率=负债总额/资产总额 产权比率=负债总额/股东权益 权益乘数=资产总额/股东权益 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用 现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 资产管理比率: 应收账款周转率=销售收入/应收账款 存货周转率=销售收入或销售成本/存货 流动资产周转率=销售收入/流动资产 营运资本周转率=销售收入/营运资本 非流动资产周转率=销售收入/非流动资产 总资产周转率=销售收入/总资产 **资产周转天数=365/ **资产周转次数 **资产与收入比= **资产/销售收入 盈利能力比率: 销售净利率=净利润/销售收入 总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×总资产周转次数 权益净利率=净利润/股东权益 市价比率: 市盈率=每股市价/每股收益 每股收益＝(净利润-优先股股利)/流通在外普通股加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股数=(所有者权益-优先股权益)/流通在外普通股数 优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利 市销率(收入乘数)=每股市价/每股销售收入 每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 三、杜邦财务分析 权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 四、管理用财务报表
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
财务管理公式总结（前九章） 适用：2017年教材 第二章财务报表分析和财务预测 一、因素分析法（连环替代法，差额分析法） 连环替代法： 基数F0=A0×B0×C0（1） 实际F1=A1×B1×C1 置换A因素：A1×B0×C0（2） 置换B因素：A1×B1×C0（3） 置换C因素：A1×B1×C1（4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响 （3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响 （4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响 差额分析法（适用于各因素之间连乘情况）： A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 二、财务比率 短期偿债能力比率： 营运资本=流动资产－流动负债=长期资本－长期资产 营运资本配置率=营运资本/流动资产=1－1/流动比率 流动比率=流动资产/流动负债=1－1/(1－营运资本配置率) 速动比率=速动资产/流动负债==(流动资产-非速动资产)/流动负债 非速动资产=存货+预付款项+一年内到期的非流动资产+其他流动资产现金比率=货币资金/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 长期偿债能力比率： 资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/股东权益 权益乘数=资产总额/股东权益 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用 现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/债务总额 资产管理比率: 应收账款周转率=销售收入/应收账款 存货周转率=销售收入或销售成本/存货 流动资产周转率=销售收入/流动资产 营运资本周转率=销售收入/营运资本 非流动资产周转率=销售收入/非流动资产 总资产周转率=销售收入/总资产 **资产周转天数=365/ **资产周转次数 **资产与收入比= **资产/销售收入 盈利能力比率: 销售净利率=净利润/销售收入 总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×总资产周转次数 权益净利率=净利润/股东权益 市价比率: 市盈率=每股市价/每股收益 每股收益＝(净利润-优先股股利)/流通在外普通股加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股数=(所有者权益-优先股权益)/流通在外普通股数 优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利 市销率=每股市价/每股销售收入 每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 三、杜邦财务分析 权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 四、管理用财务报表 管理用资产负债表: 净经营资产=净金融负债(净负债)+股东权益=净投资资本
2013年中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 n）1＋i复利终值公式: F＝P×（复利终值n称为复利终值系数，用符号（F/P，i），n）表示其中，（1＋i n）＋i复利现值公式：P＝F×1/（1复利现值n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示其中1/（1＋i）（1）复利终值和复利现值互为逆运算；结论nn互为倒数。）（1/1＋2）复利终值系数（1＋i）i 和复利现值系数（ 二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值 两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）A终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F＝A（F/A，i，n）A注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金 利率可以通过公式i=A/P 现值 P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
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第二章财务报表分析 壹、基本的财务比率 （壹）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务和营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （壹）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市X公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝运营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝运营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝运营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝运营现金流量净额÷销售额 （2）每股运营现金流量净额＝运营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝运营现金流量净额÷全部资产×100%
货币的时间价值 1.复利终值：本金与复利计息后的本利和。即：已知现值PV、利率i、期数n，求终值FV。 FV n＝PV（1+i）n＝PV·FVIF i,n 2.复利现值：指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值，是复利终值的逆运算。即：已知终值FV、利率i、期数n，求现值PV。 PV＝FV n（1+i）－n＝FV n·PVIF i,n 1）后付年金终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 FVA n＝A＋A（1+i）＋A（1＋i）2＋A（1＋i）3……＋A（1＋i）n-1＝A·FVIFA i,n 2）后付年金现值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。 PVA n＝A（1＋i）－1＋A（1＋i）－2＋A（1＋i）－3＋A（1＋i）－4＋……＋A（1＋i）－n ＝A·PVIFA i,n 1）先付年金终值 由于先付年金的每一笔款项都比后付年金提前一期发生，因而在计算终值时，先付年金的每一笔款项都要比后付年金多计一期利息，即： V n＝A·FVIFA i,n·（1＋i）＝A·（FVIFA i,n+1－1） 即：先付年金终值系数是在后付年金终值系数基础上，期数加1，系数减1的结果。2）先付年金现值
由于先付年金的每一笔款项都比后付年金提前一期发生，因而在计算现值时，先付年金的每一笔款项都要比后付年金少折现一期，或者说，后付年金比预付现金多折现一期，即：V0＝A·PVIFA i,n·（1＋i）＝A·（PVIFA i,n－1＋1） 即：先付年金现值系数是在后付年金现值系数基础上，期数减1，系数加1的结果。 6.延期年金终值与现值 1）延期年金终值的计算——支付期（n）的后付年金终值，与递延期（m）无关 2）延期年金现值的计算 ②插补法 7.永久年金现值 1）永久年金没有终值 2）永久年金现值＝A/i （一）复利计息频数的影响 1.复利计息（折现）频数：给定的年利率i在一年中复利计息（或折现）的次数（m），在n年内： 1）中期利率r＝i/m 2）计息期数t＝m·n 即： 实际年利率＝（1+给定年利率/1年中的计息次数）1年中的计息次数－1