投资学实验教程
田秀娟
肖欣荣
投资学实验一: 戈登模型
一、实验要求：应用戈登模型计算权益成本
二、实验目的：用历史数据估计股利增长率，掌握用戈登模型计算权益成本的方法。
三、数据来源：ABC公司11年的股利数据和第11年的股票价格。
图1
四、用到的一些公式：
戈登模型
g
P
g
D
r
E
+
+
=
)
1(
N年复合增长率
1
-
=+
t
n
t
n D
D
g
五、实验步骤
1、计算股利的历史增长率，用以估计预期股利增长率。
分别计算ABC公司5年和10年的股利增长率。公式如图2右下角所示。
图2
2、利用戈登模型计算权益成本。EXCEL公式如图3右下方所示，可得ABC公司5年和10
年权益成本分别为16.28%和13.4%。
图 3
五、练习
任选一只股票计算其权益成本，要求同学之间所选股票不重复。
实验一：
投资学
戈登模型
实验报告
课程名称
学校学院
系专业
班级
姓名
学号
实验时间年至年第学期
投资学实验二：计算马科维茨的有效边界(一)——两种资产的情形
一、实验要求：求解两种资产的马科维茨的有效边界。 二、实验目的：运用两种资产收益率原始数据，计算不同比例配置下投资组合的收益率和标
准差，绘出有效边界。
三、用到的一些公式：
投资组合的期望收益 ∑==
m
i i i
p r E X
E 1
)(
投资组合的方差
∑∑===N i N
i j i ij j i P
X X 11
2σσρσ
Excel 中的矩阵运算函数：
TRANSPOSE(array) 返回一个矩阵的转置。 MMULT(array1,array2) 返回两个矩阵的乘积。 MINVERSE(array) 返回一个矩阵的逆矩阵。
由于这些函数是以数组形式输出的，因此输出数组的大小必须预先知道。在选中适当大小的单元格区域之后，才能键入公式中。最后按下组合键Ctrl+Shift+Enter 而不是简单的Enter 键来选择单元格区域。
四、实验步骤
问题：无风险利率为6.0%。风险资产1的平均回报率为14.0%，标准差为20.0%；风险资产2的平均回报率为8.0%，标准差为15.0%，风险资产1和风险资产2的相关系数为0.0%。请绘制出有效的风险－收益线（efficient trade-off line ）和风险资产的风险－收益曲线图（risky asset trade-off curve ）。
解决方案：对于两种资产的资产组合，我们可以通过变动第一种资产的比例并计算所得到的资产组合的标准差和期望回报率来得到风险资产的风险－收益曲线。然后，我们可以通过计算第一种资产的最优比例和相应的标准差和期望回报率，得到最后的风险资产组合。最后，通过改变最优的资产组合中的资产的数量并计算相应的标准差和期望回报率，我们可以得到有效的风险－收益线。然后我们可以对所有的结果作图。 如何构建该电子数据表模型： 1、 输入值。
2、 计算风险溢价（期望回报率—无风险利率）
图1
3、变动风险资产1的比率。为了作出风险资产的风险－收益曲线，我们考察一个大范围内（-60.0%~140.0%）的风险资产1的比例值。
4、利用上述公式计算不同比例组合的标准差和期望收益率。
图2
5、根据以上数据作图。点击“插入/图表/散点图”，出现如下对话框：
将标准差和期望收益率分别作为X和Y赋值，如下
即可得到风险收益曲线如下：
五、练习
查找任意两只股票年收益率数据，并计算其组合的马科维茨有效边界。
实验二：
投资学
计算马科维茨的有效边界(一)——两种
资产的情形
实验报告
课程名称
学校学院
系专业
班级
姓名
学号
实验时间年至年第学期
投资学实验三：计算马科维茨的有效边界(二)——多种资产的情形
六、实验要求：求解多种资产的马科维茨的有效边界。
七、实验目的：掌握多种资产情况下投资组合有效边界的求解方法。 八、用到的一些公式：
投资组合的期望收益 ∑==
m
i i i
p r E X
E 1
)(
投资组合的方差
∑∑===N i N
i j i ij j i P
X X 11
2σσρσ
Excel 中的矩阵运算函数：
TRANSPOSE(array) 返回一个矩阵的转置。 MMULT(array1,array2) 返回两个矩阵的乘积。 MINVERSE(array) 返回一个矩阵的逆矩阵。
由于这些函数是以数组形式输出的，因此输出数组的大小必须预先知道。在选中适当大小的单元格区域之后，才能键入公式中。最后按下组合键Ctrl+Shift+Enter 而不是简单的Enter 键来选择单元格区域。
九、实验步骤
1、将数据输入Excel ，令其中一列是“1＋期望回报率”，如下：
填写相关系数表，并转置标准差矩阵。
2、得出方差与协方差矩阵，如下：
3、求出双曲线系数。在均值－方差图中，有效前沿是一条双曲线。双曲线的位置由三个系数唯一决定，这三个系数为A，B，C。
系数A：在单元格C37中输入
＝MMULT(MMULT(TRANSPOSE(F6:F10),MINVERSE(B26:F30)),F6:F10)；
系数B：在单元格C38中输入
＝MMULT(MMULT(TRANSPOSE(F6:F10),MINVERSE(B26:F30)),E6:E10)；
系数C：在单元格C39中输入
＝MMULT(MMULT(TRANSPOSE(E6:E10),MINVERSE(B26:F30)),E6:E10)。
4、杂项。方便起见，可将单元格命名。将光标放在单元格C37，点击“插入/名称/定义”，在当前工作簿中的名称编辑栏中输入名称“A”，然后点击确定。重复这一步骤将C38命名为“B”，将C39命名为“C.”，将C40命名为“Delta”，C41命名为“Gamma”，E5命名为“R.”。在C40中输入＝A*C-(B^2)，在C41中输入＝1/(B-A*R.)。对于输入值的区域有一些限定：变量Delta必须是正数，否则计算将无法进行下去或者会产生一些毫无意义的结果。
5、
6、为了将单个的风险资产加入图形，请引用它们自己的标准差和预期回报率。在D44中输入＝D6，并复制到D45：D48区域；在G44中输入＝C6，并复制到G45：G48区域。
7、计算期望回报率。利用双曲线的三个系数，我们可以在双曲线相应于25％标准差的上下界，求解期望回报率，然后加入中间值以做出有效前沿的图形。
●对于上界：在E49中输入＝（2*B-(4*B^2-4*A*(C.-(0.25^2)*Delta))^(0.5)）/(2*A)-1;
●对于下届：在E69中输入＝（2*B+(4*B^2-4*A*(C.-(0.25^2)*Delta))^(0.5)）/(2*A)-1;
●填写期望回报率的索引号：在C49中填入0，在C50中填入1，然后选中C49：C50
区域，并将这个填充处理一直拖到C51：C69区域；
●填入中间值：在E50中输入＝$E$49+($E$69-$E$49)*(C50/20)，并将其复制到E51：
E68区域。
8、计算标准差。同样利用双曲线的三个系数，我们可以求解出有效前沿相对于任意期望回报率的标准差。在D49中输入＝((A*(1+E49)^2-(2*B(1+E49))+C.)/(A*C.-(B^2)))^(1/2)，并将其复制到D50：D69。
得到结果如下：
9、创建并放置图形。选择D44：E69，“插入/图表”，选择散点图。
十、练习
查找包钢股份（600010）、中国石化（600028）、招商银行（600036）、歌华有线（600037）、中铁二局（600528）5只股票在2001年至2008年的年收益率数据，及相应的无风险利率，并计算组合的马科维茨有效边界。
实验三：
投资学
计算马科维茨的有效边界(二)——多种
资产的情形
实验报告
课程名称
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系专业
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实验时间年至年第学期
投资学实验四：计算β值
一、实验要求：计算一组资产的β值
二、实验目的：利用股票收益率和市场收益率，学会β值的计算方法。
三、数据来源：六只股票和Index投资组合的年度收益率
六只股票分别为：A、B、C、D、E、F，市场组合为Index。
图1
三、用到的一些公式：
证券i的平均收益=Average（证券i的收益，1-10）
i =Covar（证券i的收益率，Index收益）/Varp(Index)
注：Covar是计算协方差的函数，Varp是计算总体方差函数
四、实验步骤：
1、数据输入：把收益率数据输入EXCEL表，如图所示：
图2
2、分别计算每只股票的均值及贝塔系数
例如计算A股票的均值及贝塔系数：
在B15单元格输入=AVERAGE(B4:B13)，即可求出A股票的均值
在B16单元格输入 =COVAR(B4:B13,$H$4:$H$13)/VARP($H$4:$H$13)，即可求出A股票的贝塔系数（计算贝塔系数也可用SLOPE（B4：B13，$H$4:$H$13）
依此类推可求出其他5只股票及市场组合的均值及贝塔系数（市场组合的β值显然为1）
五、练习
查找如下股票收益率数据，并假设上证指数（000001）为市场组合，计算每只股票的β值：东风汽车（600006）、国药股份（600511）、方正科技（600601）、申华控股（600653）。
实验四：
投资学
计算β值
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姓名
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实验时间年至年第学期
投资学实验五: 检验CAPM 模型
一、实验要求：用历史数据检验CAPM 模型是否成立。
二、实验目的：运用历史数据的回归模型去验证CAPM 模型的有效性。
三、数据来源：A 、B 、C 、D 、E 、F 六只股票和Index 组合在10年里的收益率。
四、用到的一些公式：
β值的定义：
)
()
,var(M M i i R Varp R R Co =
β
回归模型： i i i a R E εβ+∏+=)(
五、实验步骤：
1、 计算每只股票和Index 的平均收益率。
2、 假设Index 为市场组合，计算每只股票的β值。结果如图2所示，其中β值可以用上
述公式计算，也可以用EXCEL 中的SLOPE 公式计算。
《投资学》课程练习题 一、选择题范例 1. 市场委托指令具有（） A 价格的不确定性，执行的确定性 B 价格和执行的不确定性 C 执行的不确定性和价格的确定性 二、计算分析题（每题10分） 1. 假定你以保证金贷款的方式借入20000美元购买迪士尼公司的股票，该股票当前的市场价格为每股40美元，账户初始保证金比率要求为50%，维持保证金比率要求为35%，两天后该股票的价格跌至35美元。 （1）此时你会收到保证金催缴通知吗 （2）股价下跌至多少时，你会收到保证金催缴通知 2. 假定你拥有的风险资产组合的基本信息如下： ,。 （1）你的客户想要投资一定比例于你的风险资产组合，以获得8%的期望收益，那么他的投资比例需是多少 （2）他的组合标准差是多少 （3）另一个客户在标准差不超过12%的情况下最大化收益水平，他投资的比例是多少 3. 假定借款利率为9%，标普500指数的期望收益率为13%，标准差为25%，无风险利率为5%。你的投资组合的期望收益为11%，标准
差为15%。 （1）考虑到更高的借款利率时画出你的客户的资本市场线，叠加两个无差异曲线，一是当客户借入资金时的；二是投资于市场指数基金和货币市场基金时的。 （2）在投资者选择既不借入资金也不贷出资金时其风险厌恶系数的范围是多少，即当y=1时的情形。 （3）贷出资金和借入资金的投资者分别最多愿意支付多少管理费4. 可行证券包括股票基金A、B和短期国库券，数据如下表所示。 期望收益（%）标准差（%） A 10 20 B 30 60 短期国库券 5 0 假定A和B的相关系数为 （1）画出A和B构成的可行集 （2）找出最优风险组合P，计算期望收益和标准差。 （3）计算资本配置线斜率。 （4）风险厌恶系数A=5的投资者应如何投资 5. A、B、C三只股票的统计数据如下表所示：
投资学专业本科人才培养方案 一、专业名称、代码 专业名称：投资学 专业代码：020114W 二、专业培养目标 本专业培养德、智、体、美全面发展，适应社会经济发展需要，系统掌握投资学科基本理论、基本方法和专业技能，通晓相关学科主要理论和方法，综合素质高、富有开拓创新精神，具有较强的投资策划、决策与管理能力，能在政府部门、金融机构、公司、企业等从事相关工作的应用型、融通性、开放式的专门人才。 三、专业特色与培养要求 本专业特色是依托我校经、管、法的学科优势，融实物投资、金融投资和其他各类投资于一体，注重微观与宏观相结合、国内与国际相交叉，财经管理、法律和理工知识相渗透，把学生培养成为具有从事各类投资决策和管理能力的宽口径、复合型人才。 通过本专业教学计划所规定的学习与训练，学生基本达到以下培养要求： 1. 系统掌握投资学的基本理论和基本知识，具有处理固定资产投资、金融投资、国际投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等方面的业务技能，能将投资学的基本理论和方法应用于实践，具有较强的投资组织与决策能力和创新精神； 2. 熟悉与投资学专业密切相关的管理学、经济学、法学等学科的基本知识和国家投资领域的有关方针、政策和法规； 3. 了解国内外本学科的理论前沿和发展动态； 4. 熟练掌握一门外语，听、说、读、写、译能力强，熟练运用计算机技术； 5. 普通话达到国家规定的等级标准。 四、所属学科与主要课程 所属学科：经济学类 主要课程：微观经济学、宏观经济学、计量经济学、货币金融学、财政学、会计学、统计学、投资学、建设项目管理、投资项目评估、证券投资学、投资银行学、国际投资、项目融资、、房地产金融与投资等。 五、学制与学位 学制：学制一般为4年，学生可在3~6年内完成学业。 学位：经济学学士学位。 六、课程结构与学时比例 本专业开设的课程分为通识教育课程、学科基础课程、专业课程、实践与实验课程和素质教育课程5种课程种类，除实践与实验课程和素质教育课程外，各个类别又分为必修课与选修课两类。总学分为175学分，其中课内学分150学分，实践教学环节13学分，素质教育课程（含课内、课外）12学分。各类课程学时、学分比例如下：
《个人理财》实训指导书 一、实训目的 个人理财实训是我院保险、投资、证券等专业开设的一门重要的实践课程，是学生在完成了会计、财务等基本理论知识的学习后进行的一种强化专业技能实训。通过本课程的开设，使学生在充分消化、吸收理论知识的基础上，通过实际技能操作，进一步加深对其专业知识的理解和综合运用，了解个人理财的基本内容及国际发展动态，掌握个人理财的理论与技能，熟悉个人理财的实务操作流程，强化新的金融服务理念，充实个人理财的系统理论知识和实际操作知识，切实提高学生的动手能力。 二、实训方式 根据教学计划安排，采用集中实践方式；配备实验指导老师，组织和指导实验全过程，并根据学生完成理财规划书的质量给予评分。 实训场地：多媒体教室 实训设备及软件：电脑、EXCEL制表软件 三、实训课时分配 本实训共需56学时，具体分配如下：
实训一、个人理财规划概述 [实训要求]：通过个人理财规划概述的讲授和操作，使学生对个人理财有一个总括的认识，了解一些个人理财的方法和技巧。 [实训内容] 1、个人理财概念 2、个人理财的基本方法 3、个人理财中常用的数据和技巧 实训二、个人理财流程 [实训要求]通过理财流程的讲授和实训操作，让学生熟悉个人理财规划的整个过程，为后面的学习打下基础。 [实训内容] 1、建立客户关系 2、收集客户资料 3、个人财务分析和评价 4、理财方案的制定 5、理财规划方案的实施与调整 实训三、个人财务分析和评价 [实训要求]通过本课题的学习，使学生掌握个人/家庭资产负债表、个人/家庭收入支出表的编制和分析技巧。 [实训内容] 1、个人资产负债表的编制和分析 2、个人收入支出表的编制和分析 3、个人财务情况的分析和评价
一、证券投资学课程简介：（限500字内） 证券投资学身处经济届的最顶层——金融衍生界，内涵丰富的“赚钱”技术，是目前培养学生实际操作及就业能力的热门学科。 证券投资学在经济届中属于虚拟经济和金融衍生界的范畴，是金融衍生工具之一。面对中国的现实国情，股票是规模大极其重要的证券投资品种。 证券投资学课程侧重于投资的效益，与侧重于证券投资平台风险控制的证券管理学有极大的差别。所以，证券投资学课程内质贯穿着基本面和技术面两条主线。包含了供需基本面趋势分析与预测；政治基本面趋势分析与预测；经济基本面趋势分析与预测；军事基本面趋势分析与预测；产业基本面趋势分析与预测；企业基本面趋势分析与预测；气象基本面趋势分析与预测；灾害基本面趋势分析与预测；突发事件基本面趋势分析与预测；人气基本面趋势分析与预测……。支撑线和压力线起始和终结分折；扇形原理成因探寻：扇形原理应用探寻；五浪原理成因探寻；五浪原理五浪综合；弗波纳奇数列与周期；KDJ 指标与五浪原理；MACD指标与五浪原理；RSI指标与五浪原理；黄金交叉；主要、次要、短暂技术趋势的综合判断分析；波段操作利弊分析；分、时、日、周、月、年K线图连贯分析趋势；股票投资的基本心理要素；股票投资风险点确认；股票投资资金管理和控制……。 二、证券投资学教学目的与基本要求：（限500字内）
证券投资学教学目的是学员在“真刀真枪”的证券投资中获利。由此，证券投资学教学基本要求只有一个字——实。即面对实际，从实际需要出发，增长实际需要的知识体系，通过模拟实战与实践，增强学员的实在获利能力。使用实战模拟实践与实战讨论式教学。 三、证券投资学课程教学大纲正文：(包含：章节要点和难点、主要内容、习题和参考文献等；字体大小：四号宋体，字数：2000-5000) 《证券投资学课程教学大纲》 第一章导论 第一节摡论 全球交易所 全球投资品种 中国现有交易所 中国现有投资品种 第二节学习目的，要求、方法、 第三节投资学的思维方法 1.目的 2.脱离教条，实事求是追求真理 3.面对实践，要真才实学，增长才干 4.创新思维，大胆求索，善于提出问题 5.博览群书，注重讨论，注重理解
证券投资学实验课的心得体会 证券投资学毕业论文 学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到了1些基本的投资理念。 起初，老师给我们每个同学发了100000的虚拟货币，告诉我们进行自由的投资选择，可以投资股票、基金或者国债。我想：反正是假的，就买股票好了要么大赔要么大赚，每个周我们都有两次机会进行操作，买进或者卖出。我找了几支看起来走势蛮好的股票用了89万去买了4支。第1周去时，看到3支长势喜人，怕下周再来万1跌了呢?于是抛售，赚了几百，看着我的100000变成了100452，心里别提多得意了，可是第2周再看时，这次买的几支却是只赔不赚，而且看着走势还明显下滑的趋势，着急的不得了，赶紧趁赔的还不是很多清仓好了。想到老师上课时说起过的“不要把鸡蛋放到1个篮子里”，赶紧买几支国债和基金，这样分散1些风险。于是开始买基金，看到自己的钱只剩余89214了，而有些同学的还在急剧增加，就算没有做交易的也还是原来的10万，我终于对风险有了切身的体会。赶紧回去仔细翻书，学习股票交易的技巧和手段。慢慢的有开始扭亏为赢了。 过了两周，学校组织了1次模拟交易竞赛，由于我对此已经
深有忌惮，加之上次炒股失利，也没有再参加。我想想玩股票的 人都应该有很大的忍耐能力，经得起股市瞬息万变的波动吧，我 看来还火候不够啊。 初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑1顾，感觉它讲 的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历 了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论 知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，1定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析1点都不懂，虽然看了1些关于K线图的理论 知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的1些投资技巧， 所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论 知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选 择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。1句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。由 于时间的局限，所以我都是做短线炒股，下面是我的几点认识： 1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不 要犹豫不决。 2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。 3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5 日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。 若想赚大，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。 4.尽量要买好股，如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾
2009级投资学专业本科生培养方案 本专业所设主要专业课程有：经济学、计量经济学、运筹学、金融学、财政学、会计学、高级财务会计、财务管理、投资学、国际投资、风险投资、项目评估、期权与期货、投资银行学、项目融资、投资估价、房地产投资与金融、个人投资理财、信托与租赁、计算机在投资分析中的应用等。 投资学专业学分制教学计划 必修课 思想政治与军事理论课 思想道德修养与法律基础 中国近现代史纲要 形势与政策 马克思主义基本原理 毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想概论 军事理论 公共基础课 大学外语 体育 高等数学 概率论与数理统计 线性代数 计算机应用基础 数据库原理与应用 学科基础课 微观经济学 宏观经济学 会计学基础 中级财务会计 财务管理 管理会计 金融学 投资经济学
经济法律概论 统计学 计量经济学 运筹学 专业课 项目评估 投资学 投资银行学 风险投资 期权与期货 投资价值分析与评估 国际投资学 私募股权与风险投资 选修课 学科选修课(选满10学分) 逻辑学 当代世界经济与政治 当代科学技术概论 管理学原理 产业组织理论 保险精算 审计学 中国税制 财政学 保险学概论 商业银行业务 国际贸易 专业选修课(选满20学分) 项目管理 工程造价 工程识图 建筑工程概论
城市规划 计算机在投资分析中的应用 房地产开发 房地产投资与金融 个人投资理财 资产评估 风险管理 基本建设会计 项目融资 企业财务诊断 工程监理 信托与租赁 实践环节 军事训练 社会实践 毕业实习 毕业论文/毕业设计与专题报告 多维能力拓展 厦门大学（本科） 专业基础：微观经济学、宏观经济学、统计学、计量经济学 专业课：货币银行学、金融市场学、国际金融、金融工程、随机过程、数学规划、时间序列分析、 固定收益证券、金融数学（选修）、风险管理、公司理财 南开大学深圳金融工程学院硕士，中微，金融工程，投资学，科学社会主义理论（好像是公共刻吧），统计计算 中宏观，金融经济学，金融数学，现代金融理论前沿专题，公司理财
实验一证券分析软件入门 实验项目：同花顺实时行情分析软件的应用 实验内容：同花顺实时行情分析软件下载安装，界面分析，基本操作，常规看盘，公告、咨询信息的查阅。 实验目的：熟练掌握证券实时行情分析工具，为今后证券交易及投资分析打下坚实基础。 实验要求：通过https://www.doczj.com/doc/d89348735.html,网站下载： 1、“同花顺2007标准版”软件 2、同花顺行情客户端操作手册 3、同花顺攻略 以同花顺行情操作手册及攻略为参考，学习应用实时行情分析软件 实验步骤： 1.1 连接主站 下载软件后，双击同花顺的图标进入系统。首先显示一个“登录”对话框，在“同花顺帐号”一栏输入你在“同花顺网站”上注册的用户名、密码，点击登录即可享受到各项服务。
1.2 界面介绍 “同花顺”程序界面如下图，由标题栏、菜单栏、工具条、主窗口、指数条和信息栏组成。 其中： 标题栏：可以反映出程序当前连接的行情主站名称(如果脱机，则显示“本地”) 、程序名称和当前页面名称等信息。 工具条：上汇集了一些最常用的功能，以方便你的使用。 指数条：用来显示上证、深证指数、涨跌、成交金额以及上涨、平盘、下跌家数。信息栏：用来显示滚动条、连接状态、预警提示灯及系统时间等信息。 在连接状态标志上双击：如果当前已连接到行情主站，则断开；如果当前未连接到行情主站，则弹出“登录到行情主站”对话框。 预警提示灯：只有在启动预警时才显示，平时不显示； 资讯中心：点击这里弹出资讯中心查看各类资讯信息。
1.3 基本操作 基本键盘操作 快捷键 1、在各类报价表60-68，06等敲ctrl+4可切换到“四股同列”。 2、“特别报道”里各排名可用“＋/-”循环切换。 3、“四股同列”里用光标键移动选择个股，回车或鼠标双击可进去该股分时走势页面。敲05或F5可进入四股K线。 4、 05（F5）－技术分析 5、 01（F1）－成交明细 6、 02（F2）－价量分布 7、 03（F3） - 上证领先指标； 8、 04（F4） - 深证领先指标； 9、 Ctrl +F8 －多周期图 10、 07（F7）－个股全景 11、 10（F10）－公司资讯 12、 11（F11）－基本资料 13、 Ctrl+F11 －财务图示
《投资学》 实验报告 （-学年第学期） 班级 组别 指导老师 实训时间 学院 年月
一、实验目的 投资学是一门以证券投资组合为研究对象的方法论科学，具有较强的应用性和实践性。本实验课程以 Excel 2010 软件为分析工具，实现和应用理论课程所学的分析方法，提高学生运用相关分析方法培养学生分析优化和解决投资组合、分析实际经济问题的能力。通过本实 验课程的学习，学生能够掌握收益与风险衡量、投资组合构建、股票和债券价值分析、投资 组合业绩评估等多种分析方法在 Excel 2010 中的实现，为后续课程的学习和以后参加工作奠定基础。 二、实验要求 1、熟悉 RESSET 实验教学辅助软件操作环境，从 RESSET 数据库，查询股票的收益率； 2、 熟悉 Excel 2010 操作环境，计算投资组合的收益（期望）、风险（标准差）以及相关系 数； 3、熟练 CAPM 模型，计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数、个股总风险、个 股风险占总风险比例指标； 4、熟悉股票和债券定价的基本原理，计算股票、债券的定价；利用久期和凸性的定义以 及计算公式计算债券的价格变化； 5、熟悉夏普方法、特雷纳方法、詹森方法，计算夏普指标、特雷纳指标、詹森指标指标 进行业绩评价。 三、实验环境 1、计算机、交换机、无线路由器、麦克风、投影机等实验基础设备； 2、Excel2010软件、RESSET 实验教学辅助软件； 3、实验地点：实训楼。 四、实验项目
实验一收益与风险分析实验 实验目的 1、掌握投资组合的收益和风险的计算； 2、 评估投资组合的收益与风险并进行取舍。 实验内容 1、从 RESSET 数据库选定风险资产组合及其相应权重； 2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合的收益（期望）； 3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合风险（标准差）； 4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算相关系数； 5、作出投资 组合的收益与风险的全面评价。 实验问题设计 1、选择合适的股票或者其它金融资产组成资产组合。 2、观察各个资产之间的相关性、收益率和风险。 3、根据选定的风险组合，改变权重得出最优资产组合并进行分析。 实验步骤
中央广播电视大学开放教育 《投资学》课程考核讲明 课程名称：投资学 专业名称：金融学 启用时刻： 2010 年 9 月 主持教师：刘渝 编写日期： 2010年8月26日
一、有关讲明 1. 考核对象 广播电视大学开放教育本科金融学专业学生。 2.启用时刻 自2010年秋季开始使用。 3.考核目标 通过考核，使学生熟识投资的内涵及不同类型，了解投资学的相关理论进展脉络。掌握项目投资的理论、评估决策定性和定量方法及内容。在熟悉金融投资理论的基础上，进而能进行技术分析和实务操作。熟知创业投资相关理论，并了解事实上践活动的最新成果。 4.考核依据 本课程考核讲明是依据中央广播电视大学《投资学教学大
纲》、文字教材《投资学》（杜惠芬主编，中央广播电视大学出版社2010年8月第一版）制定的。本课程考核讲明是形成性考核和终结性考试命题的差不多依据。 5.考核方式及计分方法 本课程考核分为两种方式，形成性考核与终结性考试。形成性考核占综合成绩的30%，其中，形成性考核由两部分组成，一个是作业形式的形成性考核，占20%，另一个是小组讨论或者读书心得形式的形成性考核，要求学生对课程每一篇的相关知识内容进行讨论或者撰写500字左右的学习体会，并最终形成文字性的结果，这部分占10%。终结性考试占综合成绩的70%，最后加权综合成绩达到60分以上（及格），方可获得本课程相应学分。同时，没有形成性考核成绩的学员，不能参加终结性考试。二、考核方式与要求 （一）形成性考核 1.考核目的 加强学生对所学课程内容的认知和熟悉程度，同时也是对学生自主学习过程的指导和检测，用以引导学生按照教学要求和学习打算完成学习任务，达到掌握知识、提高专业水平的目的。此外，形成性考核也能实现与地点电大教师共同实现教学过程的引
中央广播电视大学开放教育《投资学》课程考核说明 课程名称：投资学 专业名称：金融学 启用时间： 2010 年 9 月 主持教师：渝 编写日期： 2010年8月26日
一、有关说明 1. 考核对象 广播电视大学开放教育本科金融学专业学生。 2.启用时间 自2010年秋季开始使用。 3.考核目标 通过考核，使学生熟识投资的涵及不同类型，了解投资学的相关理论发展脉络。掌握项目投资的理论、评估决策定性和定量方法及容。在熟悉金融投资理论的基础上，进而能进行技术分析和实务操作。熟知创业投资相关理论，并了解其实践活动的最新成果。 4.考核依据 本课程考核说明是依据中央广播电视大学《投资学教学大纲》、文字教材《投资学》（杜惠芬主编，中央广播电视大学2010年8月第一版）制定的。本课程考核说明是形成性考核和终结性考试命题的基本依据。 5.考核方式及计分方法 本课程考核分为两种方式，形成性考核与终结性考试。形成性考核占综合成绩的30%，其中，形成性考核由两部分组成，一个是作业形式的形成性考核，占20%，另一个是小组讨论或者读书心得形式的形成性考核，要求学生对课程每一篇的相关知识容进行讨论或者撰写500字左右的学习体会，并最终形成文字性的结果，这部分占10%。终结性考试占综合成绩的70%，最后加权综合成绩达到60分以上（及格），方可获得本课程相应学分。并且，没有形成性考核成绩的学员，不能参加终结性考试。 二、考核方式与要求 （一）形成性考核 1.考核目的 加强学生对所学课程容的认知和熟悉程度，同时也是对学生自主学习过程的指导和检测，用以引导学生按照教学要求和学习计划完成学习任务，达到掌握知识、提高专业水平的目的。此外，形成性考核也能实现与地方电大教师共同实现教学过程的引导、指导和管理。 2.考核手段 形成性考核采用纸质形成性考核册。但2010年秋季学期形成性考核容暂挂网，自2011年春季始全部为纸质考核册。 3.考核形式 形成性考核由计分作业构成。 4.形成性考核各形式所占比重及计分方法 形成性考核按百分制计分，每次形考任务也按照百分制计分。形考任务共4次。 5.考核要求
淮海工学院商学院2012 至2013 学年第2 学期实验报告实验课程：证券投资学专业：会计系 班级：D会计102 姓名：徐扬 学号：511010520 商学院现代管理实验室
内容一：对沪深A股市场的了解 1 沪深A股含义 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。 1.1 我国A股基本情况 我国上市公司的股票有A股（用人民币交易在中国境内上市针对国内的股票）、B股（用人民币标值但只能用外币交易且在中国境内上市针对外国人或者港澳台地区的股票）、H股（注册地在内地、上市地在香港的外资股）、N股（在中国大陆注册，在纽约上市的外资股）和S股（没有进行股权分置改革的股票，在股名前加S，日涨跌幅为上下5%）等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。 1990年，我国A股股票一共仅有10只，至1997年年底，A股股票增加到 720只，A 股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22．7％。1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30 295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年的快速发展，已经初具规模。 2 沪深A股市场 证券市场的一个基本功能就是在交易成本尽可能小的情况下使投资者的交易意愿能够迅速有效的得到执行。流动性是衡量证券市场效率高低的一个最重要的指标,一个具有流动性的市场是指一个连续交易市场,在该市场中能够立即购买或出售几乎任意数量的股票,同 时它还是一个有效市场,在该市场中随时能够以非常接近于当前股票市价的价格购入或出售少量股票,并且能够在较长的时期内平均以非常接近于当前股票市价的价格购入或出售大量股票。加强对证券市场流动性的研究既可以从理论上更好的解释证券市场运行机制以及沪深两个市场效率的差异,也可以揭示中国股市这种大起大落的现实。 2.1 对A股的分析 A股方向的决定因素：量能是决定A股方向的直接因素，政策和股票的基本面是内在因素，内因必需借助直接因素发生作用。几乎没有例外，供求失衡，股票发行泛滥都导致A 股沉入谷底，供股泛滥多次导致市场丧失融资功能。我大致记得A股有五次停发。价格是要资金往上推动的，跟GDP，跟PE没有直接关系，熊市中最易让人吃苦头的是低PE的优质股，而最吸引人的是小市值品种，都是因为钱少惹的祸，不怪投资理念错。只要钱多流动性泛滥，股价泡沫可以吹了再吹，再高的PE也挡不住；如果钱少流动性紧，市场就会往下不断下沉，再高的GDP也撑不起股价。 A股跟外盘有很大差异：A股与外盘有不同的市场环境和处在不同的发展阶段，有很多内在独特矛盾：如高溢价发行，上市公司资金饥渴，大小非暴利套现等。根据外盘涨跌做A股，根据H股价格给A股定位是要吃亏的。08年大熊市，H股很多品种与A股倒挂，
课程实验指导书 班级名称：金融1010 课程名称：证券投资学 编制单位：经济管理学院 指导教师：孟民 经济管理学院 2013年5月
实验1 《行情阅读与股票分析软件的使用》 一、实验目的 熟悉证券投资模拟教学系统；清楚证券投资软件系统结构和作用；证券投资股票分析软件的使用和操作；读懂大盘领先指标和分时走势图；掌握开盘价、收盘价、委比、量比、内盘、外盘的含义与运用。 二、实验内容与步骤： 步骤1：证券投资模拟教学系统安装 在老师指导下下载金融教学系统学生端，并双击安装。打开金融教学系统，连接服务器，进入行情分析界面。 步骤2：了解证券投资股票分析软件的功能 步骤3：证券投资股票分析软件的使用和操作 这里先介绍软件界面构成的基本元素，以及可以从中能获得的信息和实现的功能。主要内容包括： 1、主菜单栏 如果对股票软件还不熟悉，那么通过菜单栏可以找到几乎所有它能够实现的功能。 2、综合信息栏和状态栏 在画面最低端有两行信息，即是综合信息栏和状态栏。 ①综合信息栏 上证指数、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到上证指数分时走势图。 深证成指、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到深证成指分时走势图。 沪深300指数、涨跌、成交金额（亿）：鼠标单击此处即可直接切换到沪深300分时走势图。 ②状态栏 沪、深的红绿军：买气（红）、卖气（绿）的强弱表示。 红色箭头表示现在正处于领先指标红色的区域，绿色箭头表示现在正处于领先指标绿色的区域。如果箭头向上，表示领先指标与之同色的柱状线正在变长；如果箭头向下，表示领先指标与之同色的柱状线正在变短。 3、信息窗口 信息窗口在画面的右上方。这个窗口显示了当天该商品的各种信息，几乎所有的数据都要看这个地方。大盘指数和个股画面中的信息窗口所显示的数据信息是不一样的。 ①大盘的信息窗口显示数据可以看到：最新指数、指数涨跌、涨跌幅度、昨日收盘、今日开盘、今日最高、今日最低、总成交量、总成交金额、委比、委买卖差、上涨家数、平盘家数、下跌家数。
投资学实验教程 田秀娟 肖欣荣
投资学实验一: 戈登模型 一、实验要求：应用戈登模型计算权益成本 二、实验目的：用历史数据估计股利增长率，掌握用戈登模型计算权益成本的方法。 三、数据来源：ABC公司11年的股利数据和第11年的股票价格。 图1 四、用到的一些公式： 戈登模型 g P g D r E + + = ) 1( N年复合增长率 1 - =+ t n t n D D g 五、实验步骤 1、计算股利的历史增长率，用以估计预期股利增长率。 分别计算ABC公司5年和10年的股利增长率。公式如图2右下角所示。
图2 2、利用戈登模型计算权益成本。EXCEL公式如图3右下方所示，可得ABC公司5年和10 年权益成本分别为16.28%和13.4%。 图 3 五、练习 任选一只股票计算其权益成本，要求同学之间所选股票不重复。
实验一： 投资学 戈登模型 实验报告 课程名称 学校学院 系专业 班级 姓名 学号 实验时间年至年第学期
投资学实验二：计算马科维茨的有效边界(一)——两种资产的情形 一、实验要求：求解两种资产的马科维茨的有效边界。 二、实验目的：运用两种资产收益率原始数据，计算不同比例配置下投资组合的收益率和标 准差，绘出有效边界。 三、用到的一些公式： 投资组合的期望收益 ∑== m i i i p r E X E 1 )( 投资组合的方差 ∑∑===N i N i j i ij j i P X X 11 2σσρσ Excel 中的矩阵运算函数： TRANSPOSE(array) 返回一个矩阵的转置。 MMULT(array1,array2) 返回两个矩阵的乘积。 MINVERSE(array) 返回一个矩阵的逆矩阵。 由于这些函数是以数组形式输出的，因此输出数组的大小必须预先知道。在选中适当大小的单元格区域之后，才能键入公式中。最后按下组合键Ctrl+Shift+Enter 而不是简单的Enter 键来选择单元格区域。 四、实验步骤 问题：无风险利率为6.0%。风险资产1的平均回报率为14.0%，标准差为20.0%；风险资产2的平均回报率为8.0%，标准差为15.0%，风险资产1和风险资产2的相关系数为0.0%。请绘制出有效的风险－收益线（efficient trade-off line ）和风险资产的风险－收益曲线图（risky asset trade-off curve ）。 解决方案：对于两种资产的资产组合，我们可以通过变动第一种资产的比例并计算所得到的资产组合的标准差和期望回报率来得到风险资产的风险－收益曲线。然后，我们可以通过计算第一种资产的最优比例和相应的标准差和期望回报率，得到最后的风险资产组合。最后，通过改变最优的资产组合中的资产的数量并计算相应的标准差和期望回报率，我们可以得到有效的风险－收益线。然后我们可以对所有的结果作图。 如何构建该电子数据表模型： 1、 输入值。 2、 计算风险溢价（期望回报率—无风险利率）
我对投资学课程的认识及学习体会在现在经济飞速发展的社会里，证券投资已成为当下社会经济发展的特别手段，现在越来越多的人开始参与到证劵投资的行列中来，作为当代大学生，新时代的青年，我们更应该学习好证劵投资学，从而积极的参与到这个行列中来。当然这里所指的知识不仅是书本上的知识，更多的还需要我们在以后的实践中学习并做出总结。只有结合理论与实践我们才能更好的学到的证劵投资学的知识，并在此行业中有一席之地。 以前我对证劵投资没有一个具体的概念，以前曾听过大人买股票，买基金亏钱时的议论，那时我认为证劵投资是一项风险及大，碰运气的投资方式。然而经过这一个学期的学习，让我初步了解了证劵投资学。虽然了解的还不够深入，但我相信有了这一学期学习的知识和基础，我会渐渐深入了解证劵投资的意义。而什么是证劵投资？我们学到这是一个拆分的概念，证劵是以证明或设定权利为目的所做的凭证，本质上是一种信用凭证或金融工具，是商品经济和信用经济发展的产物。而投资则是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。所以得出证券投资是指投资者购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。一个学期的学习，我们更意识到学习证劵投资学的深刻意义。首先是证劵投资对国家有着很重要的意义，蓬勃发展的证劵市场现在已经成为我国经济社会发展中
不容忽视主流力量。证劵市场对推动国有企业改革，转换企业经营机制，改革投融资体制，合理配置资源，提高企业的国际竞争力，促进社会主义市场经济体制的建立，发挥了重要而积极的作用。其次证劵投资对企业一样意义重大，企业将证劵定价建立在风险与报酬的相互作用基础上，大大改变了公司资产选择决策和投资决策。再次证劵投资也对个人理财起着不可忽视的重要作用。所以说证劵市场已经成为新时代大国博弈的至高点，在大国博弈中占有举足轻重的低位。 这个学期的证劵投资学习中我们进行了一个月的模拟炒股。正是这个月的模拟炒股我意识到只学习书本上的知识是不够的，最好能够将书本上的知识与实际操作结合起来，通过实践来验证所学理论的可行性，毕竟学习理论是希望它能运用于实际操作中。 证劵投资学模拟实践的开始，每个人有80000000的模拟货币资金来自己控制，每个周我们有一次老师指导操作的机会，一开始我本着这是模拟资金的态度，没有认真分析选择，随便的买了几支股票。刚买进时，股票正是高涨时期，可是没过多久股票就开始跌，当时的心里就是它还会涨起来，所以任其不管，再过了几天跌的就更厉害了，我又急忙抛出。就这样，一开始一直在亏钱。接下来我开始补理论知识，不懂的问老师，学会控制风险，学会保本，这才是在投资上不败的理论。股神巴菲特也说过，他的秘诀就是保本，保本，保本。所以对于控制风险我也认识到了几点，首先我们要控制资金的投入比例，我们要就自己总资本的多少来衡量资金的投入量。其次我们要有适可而止的投资原则，在市场整体趋势好的时候，不能盲目乐观，更不能
《投资经济学课程设计》指导书
……………………………………………………………精品资料推荐………………………………………………… 一、目的与任务 进行上机实际操作，是《投资经济学》学习的重要实践环节。通过实际操作，使学生掌握投资经济学相关理论知识的计算与运用，将所学专业理论知识与工作实践相结合，培养学生的动手能力、分析问题和解决问题的能力以及专业写作能力。 二、内容及基本要求 由学生在教师的教学与指导下进行学习。本课程包括《投资分析》和《金融投资模拟》两部分，课程设计结束后，要求学生独立开展项目分析和证券投资交易，完成课程设计报告。 三、教学方式 教师在课堂进行讲解教学，并指导学生学习。学生在教师的讲授和指导下，学习相关计算与分析，开展证券模拟交易，并独立完成课程设计报告。 四、时间及场所要求 本实践环节安排在第6学期的开学后的前2周。每天在机房集中学习4学时。 五、考核方式 指导教师根据对学生学习过程中的检查了解、学生课设报告，以及口试，给出总评成绩。其比例为： 总成绩=平时成绩（20%）+课设报告成绩（40%）+口试成绩（40%）。 六、对学生的要求 1、设计基本要求 学生应接受指导教师的指导和有关教学安排，严格按照课程设计任务书规定的任务量进行设计，不得擅自变动设计任务，课程设计报告撰写格式严格按照本条例的有关内容执行，并按规定时间参加答辩。 2、学习态度要求 要有勤于思考、刻苦钻研的学习精神和严肃认真、一丝不苟、有错必改、精益求精的工作态度，不得抄袭他人报告，或找他人代做报告等弄虚作假行为； 要敢于创新，勇于实践，注意培养创新意识； 掌握课程的基本理论和基本知识，概念清楚。报告撰写规范，答辩中回答问题正确。 3、学习纪律要求 要严格遵守学习纪律，遵守作息时间，不得迟到、早退和旷课。如因事、因
证 券 投 资 学 课 程 实 验 报 告 班级： ： 学号：
古越龙山(600059)股票投资分析报告 二、主营业务 1、产业结构：公司主要经营黄酒、白酒、果酒、饮料、副食品及食品原辅料的开发、制造、销售。以销售黄酒为主，但近几年来偏向于白酒产业。 2、主导产品 加饭酒、元红酒、香雪酒、善酿酒和花雕酒等。 3、产品定价 产品定位低中高三档都有主要偏向于中档。 4、行业竞争分析：方正证券研究报告指出，黄酒属于低耗粮酿造酒，符合“优质、低度、多品种、低消耗”的酿酒业发展方针，政策要求积极实施“四个证券代码 600059 证券简称 古越龙山 曾用名 古越龙山-->G 龙山 证券类型 A 股 ISIN 代码 CNE000000Q03 上市日期 1997-05-16 SEDOL 代 码 6993580 上市交易所 证券交易所 交易货币 人民币 中文名称 古越龙山酒股份 英文名称 Zhejiang Guyuelongshan Shaoxing Wine Co.,Ltd. 成立日期 1997-05-08 控股股东 中国黄酒集团 国家 中国 地区
转变”，政策明确要积极发展黄酒。公司2010年、2011年三季度营业收入增长46%、30%，归属于上市公司股东净利润增长63%、55%，收入增速远高于行业增速，净利润更是高于行业增速，毛利率、净利率都在提升，公司市场份额也成为行业第一，业竞争力稳步提升。预计公司2011-2013年EPS分别为0.31元、0.43元和0.68元，考虑到公司竞争力提升、行业地位变化、原酒价值的市场回归，给予6倍市销率对应48倍市盈率，目标价15元，维持公司“买入” 评级。 5、相关行业分析：食品饮料行业本周涨幅1.8%，本周涨幅列各行业之首，弱势 市场环境下食品饮料防御属性凸显。行业年初以来涨幅-0.4%。其中一线白酒、裕表现良好。 序 号 股东名称 持股数量 （万股） 占总股本 比例（%） 占流通股 比例（%） 较上期增 减 （万股） 1 中国黄酒集团25,740.3 2 40.55 42.62 3,086.96 2 易方达价值成长混合1,939.99 3.06 3.21 55.00 3 博时价值增长混合1,037.5 4 1.63 1.72 新进4 中国人寿保险(集团)公司-传统-普 通保险产品 859.50 1.35 1.42 新进5 全国社保基金109组合731.28 1.15 1.21 177.87 1、主要财务指标
《投资学》课程教学大纲 课程主要内容: 第一章导论 第一节投资及其分类 一、投资的定义 二、投资的分类 第二节各种投资机会 一、货币市场工具 二、固定收入证券 三、权益证券 四、衍生证券 第三节投资过程 一、确定投资目标 二、进行投资分析 三、构建投资组合 四、修正投资组合 五、评价投资绩效 第二章投资的收益与风险 第一节投资的收益 一、为什么要同时衡量投资的收益和风险 二、历史收益率的衡量 三、历史平均收益率的衡量
四 、 预期收益率 第二节投资的风险 一 、 风险的构成 二 、 风险的来源 三 、 风险的衡量 第三节风险与收益的关系 一 、 要求收益率的决定 二 、 风险与收益关系的变化 第三章投资组合选择 第一节投资者的效用函数与风险态度 一 、 凹性效用函数与风险厌恶二 、 凸性效用函数与风险偏好三 、 线性效用函数与风险中立第二节风险管理 一 、 优势法则 二 、 无差异曲线 三 、 资产的分散化效应 四 、 系统性风险与非系统性风险第三节风险与收益的分散化效应 一 、 两种证券的投资组合 二、N 种证券的投资组合 第四节有效组合与最优分散化
一、虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界 二 、 最优分散化 第五节无风险借入和贷出 一、无风险证券 二、无风险证券与风险证券的组合 三、有效边界、最优风险组合与分离定理第四章资本资产定价模型 第一节全市场组合与市场平衡 一、 CAPM 的基本假设 二、可行集与有效集 三、全市场组合 四、市场均衡 第二节资本市场线 一 、 资本市场线 二 、 单个证券的风险和收益 第三节证券市场线 一、证券市场线 二、B系数的性质 三、CML、SML及其他重要的直线 第四节资本资产定价模型的应用 一 、 证券价值的高估与低估 二 、 利用CAPM来对单期资产定价
《证券投资实训》指导计划 一、课程名称：证券投资实训 二、专业班级：11级金融1、2班 三、指导教师：闲靖明 四、实训目标： (一)锻炼学生利用所学证券投资学的基本理论、基本方法和基本技能，进行股票模拟交易，使学生掌握证券投资的分析方法，特别是技术分析法；正确地使用常用证券分析软件及专门工具；利用交易信息判断、分析股价趋势，锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。 (二）培养学生灵活运用专业知识的能力，在实习中发现问题，提高分析问题及解 决问题的能力。 （三）培养学生的敬业精神和职业道德，增强组织纪律性和自觉性，使学生在思想 品德、工作态度及工作作风等方面得到锻炼，在吃苦耐劳、认真细致、诚信务实、团队 协作精神等综合素质方面得到全面提高。 五、实训基本要求： （一）服从实训指导教师的统一安排，遵守作息时间，不迟到、不早退、不旷课。 （二）注意财产安全，不准损坏实习场所的公共财物。 （三）实训过程中如实填写实习日记簿；实训完毕，填写实习报告和实习鉴定表。 1、实训日志主要两项，每项不得少于200字，应该包括： 当日市场整体行情的简单介绍：大盘指数、总成交量、市场热点、涨跌背景等内容； 实训学生关注或持有股票的情况：市场表现、公司基本面情况；当日交易操作内容：买 卖了何种股票、为什么要买卖该股、为什么买卖了这些数量；对自己持股结构与资金的
管理情况：股票行业结构、地区结构、现金比例；对股票市场与投资的各方面具体体会，以及下一步的操作计划，还可以尝试做一下对市场或个股的走势预测。实训日志字体采用宋体小四（如果内容过多可以使用宋体五号）。 2、实训报告不少于2000字，内容主要有： （1）、实训时间和实训地点 （2）、实训目的和意义 （3）、实训内容，包括：买卖了哪些股票、为什么要买卖该股；持股结构如何、资金头寸管理情况；盈亏如何、盈亏与大盘走势相比如何、分析其原因；在实训中运用了哪些课堂上所学的投资理论与投资方法，效果如何，举例说明；在实训中是如何管理投资风险的，举例说明对投资风险有哪些认识。 （4）、实训心得和体会：对证券投资实训有哪些收获、体会，对将来个人理财会有哪些帮助。 （5）、实训报告正文字体采用仿宋体四号，标题字体为黑体小三号； 六、实训所需设备、器材、工具及台件数： （一）个人电脑70套； （二）通达信证券行情软件； （三）扣富证券交易平台。 七、成绩评定方式： （一）实训成绩按以下几方面评定： 1、实训纪律：评分比例30%。 2、实训操作：评分比例50%。 3、实训报告质量：评分比例20%。
投资学 课程实验报告 专业金融学 班级金融142 学号 学生 指导教师 时间2016年11月9日 地点管理学院实验中心 2016 年 1 学期
西安理工大学实验报告 第页（共页） 课程：实验日期：年月日 专业班号：组别：交报告日期：年月日 姓名：学号：报告退发：（订正、重做） 同组者：教师审批签字： 实验报告格式 一、预习准备：实验目的和要求、实验仪器和设备等； 二、实验过程：实验步骤和实验数据记录等； 三、实验总结：实验数据处理和实验结果讨论等。 实验名称 实验（一）久期和凸性实验 一、预习准备 1. 了解债券信息的基本构成要素； 2. 了解债券久期和凸性的计算原理和方法。 二、实验过程 1.登录RESSETCAD 2.选择两个债券，利用RESSET实验教学辅助软件计算债券的到期收益率、麦考利久期、修正久期和凸性。
三、实验总结 1.两种债券的收益比较。如果在二级市场上购买了这两种证券，投资者持有证券至到期，由于两种债券的到期收益率分别是0.34%和0.43%，根据买入证券的实际价格，我们可以知道债券代码为“000001”和“000002”的债券的持有至到期收益分别为0.34833和0.435375。则“00002”债券的到期收益较高。如果投资者在一级市场上购买了这两种债券，由于票面利率即是到期收益率，由于前者的票面利率0.65%高于后者的0.55%，则“00001”的收益较高。 2.两种债券的风险比较。由于债券“00002”的麦考利久期、修正久期和凸性均大于债券“00001”，则后者债券价格对于利率和收益率的变动就更敏感，则升息时，债券的价格下降幅度更大，收益率上升引起债券价格下降的幅度也越大。则债券“00002”的风险要大于债券“00001”的风险。