服装行业风险分析报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
摘要
一、传统优势行业
随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，人们对服装，特别是中高档的需求不断增多。因此，服装行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2005年4723.54亿元提高到2009年1-11月的8804.26亿元，同比增长则出现下行势头。如下图。
数据来源：国家统计局
2005-2009年服装行业总产值
2005-2009年，我国服装行业工业总产值保持了整体增长的态势，本行业的增长速度远超GDP增长速度，但呈现逐渐减缓势头。本行业在国内生产总值中所占比重在2.50-2.76%区间中波动，较为稳定。在2006年服装行业的工业总产值所占比重达到了
2.76%，2007年降到最低点，2007-2009年该比重呈现逐年回升的趋势。预计2010年，由于全球金融危机对贸易影响的消退，服装行业工业总产值将继续增长，占国内生产总值比重将稳定在2.6%以上。
二、宏观经济环境改善
在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济
总体回升向好。工业生产总值增长加快，全年社会消费品零售总额实际增速快速上升，城镇固定资产投资较上年明显加快，居民消费价格逐步回升。国家实施了宽松的宏观政策，全年信贷投放，达到9.5万亿。
2005 -2009年国内生产总值及增速
三、政策扶持力度加大
2009年随着经济形势的恶化，国家出台了大量的产业扶持政策，包括继续上调出口退税，发布《纺织工业调整和振兴规划》，减免出入境检疫费用等，其中《纺织工业调整和振兴规划》对中小服装企业的资金融通给予了较大支持，而《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》对服装行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华服装出口数量限制到期，客观上也为国内服装对欧美的出口恢复起到了一定作用。
四、行业规模扩张增速回升
服装业规模一直处于增长之中，2008年增长速度有所下降，但在2009年突然快速增长，为2005年以来增长速度最高的一年，这主要是2008年受金融危机的影响，市场萎缩，业内大批实力较弱的企业被淘汰，2009年在国家经济刺激政策效果显现的情况下，整体经济状况向好，服装企业再次进入上升通道。资产增速与负债增速均逐渐下
降，其中2009年负债增长下降达5%，行业逐步进入稳定成熟期，企业抗风险能力提升。值得注意的是，企业数量的上升，而平均从业人员数的不升反降，一方面表明劳动力成本的上升对企业用工产生了重要影响，另一方面也反应出企业劳动生产率的提高，行业技术装备的日益提高。
数据来源：国家统计局
2005-2009年服装业规模发展状况
五、行业保持高度集中态势
2009年国内服装行业市场保持高度集中的态势，其中销量前三位的企业雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司占据了超过整个市场45%的份额，雅戈尔集团有限公司占据市场份额接近福建柒牌集团有限公司市场份额的10倍，主要行业市场份额集中于排名前几位的企业。销量前十位的服装生产企业依次是：雅戈尔集团有限公司、红豆集团有限公司、波司登股份有限公司、杉杉投资控股有限公司、新郎希努尔集团股份有限公司、海澜集团有限公司、庄吉集团有限公司、森马集团有限公司、报喜鸟集团有限公司、福建柒牌集团有限公司。
2009年主要服装企业市场份额
六、2009年服装进出口均下降
（一）我国服装进口大幅下降
据中国海关统计，2009年1-11月份，我国服装及衣着附件累计进口16.62亿美元，同比下降了20.55%，累计进口数量1.37亿件，同比下降了63.24%，进口服装平均单价提高了111.24%。
2004-2009年服装行业进口额
海关统计：2009年1-11月份，我国累计完成服装及衣着附件出口964.86亿美元和234.89亿件，同比分别为-11.24%和-13.17%。服装出口金额占纺织品出口金额
64.22%。
（二）我国服装出口大幅下降
2009年1-11月份，我国服装累计出口数量同比减少了35.63亿件，同比下降了
13.17%。继2月单月出口数量负增长41.37%后，3月出口数量微增0.94%，4-11月份
单月出口数量呈现波浪式负增长，4、5月连创单月出口最低值，6、7月降幅略有收窄，8月份再次回落至波谷，9月份反弹至-5.88%，而到了11月出口金额和数量增幅均跌至-17.64%和-11.67%。
数据来源：中国海关
2006-2009年我国服装出口月度增幅
七、2009年服装行业经营成本降低
2009年服装行业三费增长情况与2008年相比发生了较大的变化。销售费用、管理费用、财务费用增速均出现了不同程度的下降，均超过了销售收入增速下降幅度。行业整体增长趋于平缓和成熟，而三费增速的加速下降显示出服装行业内部的管理不断改善，成本进一步降低，风险继续下降。2009年1-11月，销售收入增速为14.59%，而销售费用、管理费用和财务费用分别增长6.23%、7.93%和-6.53%。从趋势上看，三费从2006年下降，2007年又上升，2008小幅下降，2009年大幅度下降，尤其财务费用增速出现负值，均表明服装行业向降低成本，提高产品附加值的方向转化。
数据来源：国家统计局
2005-2009年服装行业三费增速及变化
八、2009年服装行业主要分布在华东区域
服装行业的分布，不仅体现了行业特点，也体现了交通和原材料特征，是行业和区域以及原料特征三者结合的充分体现。总体上看，行业主要分布在华东地区，这样分布的原因大致有：一是区域经济发展的影响。一般，这些地区经济发展较快，经济比较发达，交通设施便利；二是由于服装出口运输的特点，一般较多集中在沿海地区；三是服装生产的原料纺织行业也大多分布在华东等沿海地区，如广东、山东、江苏、浙江等省份。
数据来源：国家统计局
2009年服装企业分布情况
广东、浙江、江苏三省长期以来一直是服装企业分布的传统大省，企业总数超过全国的57%，集中了服装产业主要产能。相较于2008年，安徽省以3.1%的份额新晋全国服装企业数量第8省份，2009年服装产业发展较快，与国家的服装产业梯度转移政策有一定关系。北京市份额达到1.81%，份额达到全国第10，服装产业作为北京市行业重要性有所上升。
九、2009年服装行业以小型企业为主
截止2009年11月，我国服装行业内共有规模以上企业16819家，其中大型企业有51家，占0.30%；中型企业1369家，占8.14%；小型企业15399家，占91.56%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有绝大比例。
服装行业是劳动密集型行业，投资较少，进入与退出壁垒较低，因此一直以中小型企业为主。中小企业对市场变化能及时作出调整，在消费品需求个性化的时代，部分中小企业往往能运用自身专业化的特点取得规模化生产的企业无法获得的订单。但是，中小企业以民营企业居多，资产有限，管理水平偏低，在市场中抗风险能力较弱。
根据目前我国服装行业的企业发展趋势，进一步壮大我国服装业，立足于越来越激烈的国际竞争必须适当推进兼并重组，提高行业的集中度水平。
数据来源：国家统计局
2009年服装行业规模分布情况
十、行业运行风险依然存在
尽管随着我国宏观经济的快速发展，国内需求不断增加促进了服装行业的稳定发展，陆续出台的一些扶持政策也有助于行业走出低谷。但是，也应该看到服装行业发展仍然面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：上游价格波动、部分产业政策带来的成本增加、市场需求的变动。
下表是各个风险来源的综合评价，将各项指标打分，其中0.8为低，0.9为平均水平，1.0为高。并根据行业特点，分别赋予各项指标一定权重，计算结果可以看出：服装行业风险属于中等级别，投资等级建议为维持类。对于信贷额度和信贷期限不应该超出信贷部门的平均水平。
2010年服装行业风险判断结果
十一、2010年服装行业信贷建议
2009年服装行业规模扩张速度放缓，受到全球经济危机影响等不利因素的影响，服装行业整体利润率水平较低，外贸出口增速大幅下降。但在国家政策支持和内需的拉动下，在经济复苏刺激下，服装行业的生产经营已经开始好转，效益增速稳步回调，行
业亏损减少。因此，尽管国际市场复苏缓慢，但是服装行业规模仍在进一步增长，投资增长逐步恢复。
但是，我国服装行业还存在着整体技术实力落后、产业结构不合理的弊端。同时，受到需求增速趋缓、外贸环境恶化、人力和环保等政策成本上升等不利因素的影响，行业发展还是会面临一系列诸如市场竞争加剧、出口难以复苏等风险。
2010年，服装行业的信贷总体原则是：扶持具有技术优势的创新型企业，支持企业进行技术改造和结构调整，关注具有资源优势的企业，支持中西部省份有可行性的产业转移，严格控制对待污染较大，技术落后的企业的信贷项目，谨慎对待部分企业的多元化投资融资。
目录
第一章服装行业基本情况 (1)
第一节服装行业的定义及分类 (1)
一、服装行业的定义及分类 (1)
二、子行业及产品分类 (2)
第二节 2009年服装行业在国民经济中的地位 (3)
第二章 2009年服装行业发展环境分析 (6)
第一节 2009年宏观经济环境分析 (6)
一、国民经济总体回升势头良好 (6)
二、工业生产增速继续加快 (6)
三、城镇固定资产投资保持快速增长 (7)
四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快 (8)
五、居民消费价格的逐步回升 (9)
六、进出口全年负增长 (9)
七、宽松的宏观经济政策 (10)
八、人民币汇率平稳升值 (11)
第二节 2009年服装行业政策环境分析 (13)
一、重点政策汇总 (13)
二、重点政策及重大事件分析 (14)
三、政策未来发展趋势 (15)
第三节 2009年服装行业社会环境分析 (17)
一、行业发展社会环境概述 (17)
二、具体社会环境分析——欧盟拟采用服装品环保新标准 (18)
第四节 2009年服装行业技术环境分析 (20)
一、服装行业技术环境现状 (20)
二、行业技术指标 (22)
三、行业工业技术进步与技术改制投资方向（2009年-2011年）（部分） (23)
第三章 2009年服装行业发展情况分析 (27)
第一节 2009年服装行业规模分析 (27)
第二节 2009年服装行业供给分析及预测 (28)
一、供给总量及速率分析 (28)
二、供给结构变化分析 (28)
三、2010年供给预测 (30)
第三节 2009年服装行业需求分析及预测 (32)
一、需求总量分析 (32)
二、需求结构变化分析 (32)
三、2010年需求预测 (35)
第四节 2009年服装行业市场分析 (36)
一、供需平衡分析及预测 (36)
二、价格变化分析及预测 (36)
第五节 2009年服装行业投融资情况分析 (38)
一、固定资产投资 (38)
二、兼并重组情况分析 (38)
第六节 2009年服装行业运行主要特点 (40)
一、行业规模快速增长 (40)
二、服装行业供给增加，但增速下滑 (40)
三、需求逐年上升，增速逐年放缓 (40)
四、服装行业市场供需保持平衡 (40)
五、服装行业投资规模缩小，中部地区活跃 (40)
六、服装行业总体保持稳定，回暖趋势显露 (41)
第四章行业竞争状况分析 (42)
第一节 2009年服装行业集中度情况分析及预测 (42)
一、行业内竞争激烈 (42)
二、"西进"初见端倪 (43)
三、新一轮"洗牌"来临 (43)
第二节 2009年服装行业进入与退出壁垒分析 (44)
一、资金壁垒 (44)
二、技术壁垒 (44)
三、政策壁垒 (44)
第三节 2009年服装行业竞争结构分析 (45)
一、“波特五力”模型分析 (45)
二、行业当前竞争特点总结 (46)
第四节 2009年服装行业生命周期分析 (47)
第五章 2009年服装行业全球市场及我国进出口情况分析 (48)
第一节 2009年服装行业全球市场情况分析 (48)
一、2009年服装行业全球产量分析 (48)
二、2009年服装行业主要国家贸易情况分析 (48)
三、2010年服装行业全球市场发展趋势预测 (50)
四、2009年服装行业全球贸易政策分析 (51)
第二节 2009年服装行业进口情况分析 (53)
一、进口总量分析 (53)
二、进口结构分析 (53)
三、2010年进口预测 (54)
第三节 2009年服装行业出口情况分析 (55)
一、出口总量分析 (55)
二、出口结构分析 (58)
三、2010年出口预测 (59)
第六章 2009年服装行业产业链分析 (60)
第一节服装行业产业链介绍 (60)
第二节 2009年化学纤维行业分析 (61)
一、化学纤维行业发展现状 (61)
二、价格水平 (63)
三、财务状况 (64)
四、进出口状况 (64)
五、发展趋势预测 (66)
第三节 2009年纺织行业分析 (67)
一、纺织行业发展现状 (67)
二、供给分析 (68)
三、需求分析 (71)
四、供需平衡分析及预测 (73)
五、价格变化分析及预测 (74)
第三节上游行业对服装行业的影响分析 (76)
第七章 2009年服装行业财务状况分析 (77)
第一节 2009年服装行业三费变化情况 (77)
第二节 2009年服装行业经营效益分析 (79)
一、行业盈利能力分析 (79)
二、行业营运能力分析 (79)
三、行业偿债能力分析 (79)
四、行业发展能力分析 (80)
第三节 2009年服装行业财务状况总体评价 (81)
第八章 2009年服装行业区域发展情况分析 (82)
第一节行业区域分布总体分析及预测 (82)
一、行业区域分布特点分析及预测 (82)
二、行业规模指标区域分布分析及预测 (82)
三、行业效益指标区域分布分析及预测 (84)
第二节江苏省服装行业发展分析及预测 (86)
一、区域在行业中的规模及地位变化 (86)
二、区域行业经济运行状况分析 (87)
三、区域行业产业发展趋势预测 (88)
第三节广东省服装行业发展分析及预测 (89)
一、区域在行业中的规模及地位变化 (89)
二、区域行业经济运行状况分析 (90)
三、区域行业发展趋势预测 (90)
第四节浙江省服装行业发展分析及预测 (92)
一、区域在行业中的规模及地位变化 (92)
二、区域行业经济运行状况分析 (93)
三、区域行业发展趋势预测 (94)
第九章服装行业子产品发展情况分析 (95)
第一节童装发展情况分析 (95)
一、行业规模 (95)
二、童装消费需求 (96)
三、童装市场的竞争格局 (96)
四、发展趋势分析 (97)
第二节男装发展情况分析 (99)
一、行业规模 (99)
二、男装消费需求 (100)
三、男装市场的竞争格局 (100)
四、发展趋势分析 (102)
第三节女装发展情况分析 (104)
一、发展情况分析 (104)
二、女装市场的竞争格局 (104)
三、发展趋势分析 (105)
第十章 2009年服装行业企业发展情况分析 (107)
第一节企业总体特征分析 (107)
一、总体分析 (107)
二、规模特征分析 (107)
三、所有制特征分析 (109)
第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名 (112)
一、总资产排名 (112)
二、营业收入排名 (112)
三、净利润排名 (113)
四、净利润增长率排名 (114)
五、综合排名 (114)
第三节雅戈尔集团发展情况分析 (116)
一、企业简介 (116)
二、股权关系结构图 (116)
三、经营状况分析 (116)
四、财务情况分析 (117)
五、企业经营策略和发展战略分析 (118)
六、SWOT分析 (119)
七、企业竞争力评价 (119)
第四节内蒙古鄂尔多斯股份公司发展情况分析 (121)
一、企业简介 (121)
二、股权关系结构图 (121)
三、经营状况分析 (121)
四、财务情况分析 (122)
五、企业经营策略和发展战略分析 (123)
六、SWOT分析 (124)
七、企业竞争力评价 (124)
第五节黑牡丹集团发展情况分析 (125)
一、企业简介 (125)
二、股权关系结构图 (125)
三、经营状况分析 (125)
四、财务情况分析 (126)
五、企业经营策略和发展战略分析 (126)
六、SWOT分析 (127)
七、企业竞争力评价 (128)
第六节上海美特斯邦威服饰公司发展情况分析 (129)
一、企业简介 (129)
二、股权关系结构图 (129)
三、经营状况分析 (129)
四、财务情况分析 (130)
五、企业经营策略和发展战略分析 (131)
六、SWOT分析 (131)
七、企业竞争力评价 (131)
第七节大杨创世集团发展情况分析 (133)
一、企业简介 (133)
二、股权关系结构图 (133)
三、经营状况分析 (133)
四、财务情况分析 (133)
五、企业经营策略和发展战略分析 (134)
六、SWOT分析 (135)
七、企业竞争力评价 (136)
第十一章 2010年服装行业风险分析 (137)
第一节宏观经济波动风险 (138)
第二节政策风险 (139)
第三节技术风险 (139)
第四节供求风险 (140)
第五节相关行业风险 (140)
第六节区域风险 (140)
第七节产品结构风险 (141)
第十二章信贷建议 (142)
第一节行业总体授信原则 (142)
第二节鼓励类信贷政策建议 (143)
一、鼓励进入的技术和项目 (143)
二、企业类型 (143)
三、地区分类 (143)
第三节允许类信贷政策建议 (144)
一、允许进入的项目 (144)
二、企业类型 (144)
第四节限制类信贷政策建议 (144)
一、限制进入的项目 (144)
二、企业类型 (144)
第五节退出类信贷政策建议 (145)
一、退出的项目 (145)
二、企业类型 (145)