银川关于成立年产xx吨轻量化铝合金汽车零
件公司
可行性分析报告
规划设计/投资分析/产业运营
报告摘要说明
汽车轻量化这一概念最先起源于赛车运动，它的优势其实不难理解，重量轻了，可以带来更好的操控性，发动机输出的动力能够产生更高的加速度。由于车辆轻，起步时加速性能更好，刹车时的制动距离更短。
xxx有限责任公司由xxx科技发展公司（以下简称“A公司”）与xxx科技发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资950.0万元，占公司股份61%；B公司出资600.0万元，占公司股份39%。
xxx有限责任公司以轻量化铝合金汽车零件产业为核心，依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx有限责任公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。
xxx有限责任公司计划总投资7426.43万元，其中：固定资产投资5806.16万元，占总投资的78.18%；流动资金1620.27万元，占总投资的21.82%。
根据规划，xxx有限责任公司正常经营年份可实现营业收入12188.00万元，总成本费用9311.86万元，税金及附加143.89万元，利润总额2876.14万元，利税总额3416.74万元，税后净利润2157.11万元，纳税总额1259.63万元，投资利润率38.73%，投资利税率
46.01%，投资回报率29.05%，全部投资回收期4.94年，提供就业职位212个。
我国新能源汽车销量快速增长。当前我国的新能源汽车发展主要由政策扶持，得到了飞速的发展。2016年，我国新能源汽车销量为50.7万辆，同比增长53%。截止2017年11月，新能源汽车11月当月销量11.9万辆，同比增长106.7%。
第一章总论
一、拟筹建公司基本信息
（一）公司名称
xxx有限责任公司（待定，以工商登记信息为准）
（二）注册资金
公司注册资金：1550.0万元人民币。
（三）股权结构
xxx有限责任公司由xxx科技发展公司（以下简称“A公司”）与xxx科技发展公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资950.0万元，占公司股份61%；B公司出资600.0万元，占公司股份39%。
（四）法人代表
莫xx
（五）注册地址
某产业园（以工商登记信息为准）
银川，简称银，是宁夏回族自治区首府，国务院批复确定的中国西北地区重要的中心城市。截至2018年，全市下辖3个区、2个县、代管1个县级市，总面积9025.38平方千米，建成区面积170平方千米，常住人口
225.06万人，城镇化率77.57%。2019年常住人口229.31万人。银川地处
中国西北地区、宁夏平原中部，东踞鄂尔多斯西缘、西依贺兰山，黄河从
市境穿过，是古丝绸之路商贸重镇，宁夏的军事、政治、经济、文化、科研、交通和金融中心，宁蒙陕甘毗邻地区中心城市，沿黄城市群核心城市，中蒙俄、新亚欧大陆桥经济走廊核心城市，是国家向西开放的窗口。银川
是国家历史文化名城，历史悠久的塞上古城，早在3万年前就有人类在水
洞沟遗址繁衍生息，史上西夏王朝的首都，是国家历史文化名城，民间传
说中又称凤凰城，古称兴庆府、宁夏城，素有塞上江南、鱼米之乡的美誉，城西有著名的国家级风景名胜区西夏王陵。城市综合竞争力跻身全国百强，荣获全国文明城市、国家节水型城市、国家卫生城市、国家园林城市、国
家环保模范城市、中国人居环境范例奖等殊荣，被评为中国十大新天府之一。2018年1月，获评2017中国智慧城市发展示范城市。2018年10月，
获评健康中国年度标志城市。2018年10月，获全球首批国际湿地城市称号。2018年重新确认国家卫生城市。2019年10月23日，被确定为第三批城市
黑臭水体治理示范城市。2019年12月，被命名为全国民族团结进步示范市。
（六）主要经营范围
以轻量化铝合金汽车零件行业为核心，及其配套产业。
（七）公司简介
xxx有限责任公司由A公司与B公司共同投资组建。公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专注于产品，致力于产品
的设计与开发，各种生产流水线工艺的自动化智能化改造，为客户设
计开发各种产品生产线。公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设
施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系。通过自主
研发、技术合作和引进消化吸收等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。
依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx有限责任公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带
动并促进全行业的发展。
二、公司主营业务说明
根据规划，依托某产业园良好的产业基础和创新氛围，充分发挥
区位优势，全力打造以轻量化铝合金汽车零件为核心的产业示范项目。
铝合金是工业中应用最广泛的一类有色金属结构材料，其物理性质表
现为密度低、强度高、塑性好，可加工成各种型材，具有优良的导电性、
导热性和抗蚀性，工业上广泛使用。
调研数据显示，2017年款普通品牌车型中，铝合金零部件在转向节、
羊角中的渗透率为21%，控制臂为3%，副车架和制动钳壳体上还没有应用。
由此可见，当前铝合金在普通乘用车品牌中的渗透率还在绝对低位（增长空间广阔）！
第二章公司组建背景分析
一、轻量化铝合金汽车零件项目背景分析
汽车轻量化这一概念最先起源于赛车运动，它的优势其实不难理解，重量轻了，可以带来更好的操控性，发动机输出的动力能够产生
更高的加速度。由于车辆轻，起步时加速性能更好，刹车时的制动距
离更短。
汽车轻量化绝非是简单地将其小型化。首先应保持汽车原有的性
能不受影响，既要有目标地减轻汽车自身的重量，又要保证汽车行驶
的安全性、耐撞性、抗振性及舒适性，同时汽车本身的造价不被提高，以免给客户造成经济上的压力。实验证明，汽车质量降低一半，燃料
消耗也会降低将近一半。由于环保和节能的需要，汽车的轻量化已经
成为世界汽车发展的潮流。
汽车轻量化技术目的。采用现代设计方法和有效手段对汽车产品
进行优化设计，或使用新材料在确保汽车综合性能指标的前提下，尽
可能降低汽车产品自身重量，以达到减重、降耗、环保、安全的综合
指标。
经过十余年的快速发展，汽车保有量持续上升。2010-2016年我国汽车保有和产量快速上升。2016年国内汽车产量2819万台，同比增长
13.5%，汽车产量仍处于逐步上涨趋势中。另2017年8月末我国民用
汽车保有量达到2.05亿辆，汽车千人保有量为144辆/千人，与发达
国家每千人汽车保有量500辆左右相比，国内汽车保有仍会持续上升。
伴随汽车保有量的增多，汽车排放污染引起注意。机动车大多是
以汽油发动机和柴油发动机为动力，这两类发动机均直接排放细颗粒物，其中汽油机排放的颗粒物相对较少，而柴油机排放量多，是城市PM2.5污染的主要排放源之一。北京市环保局发布的PM2.5来源解析报告显示，在雾霾所有来源中，区域传输贡献占28%~36%，本地污染贡献，其中机动车污染占到31%，为主要来源。
各国为控制汽车排放量，纷纷提出汽车能耗和排放目标。到2020年，除美国之外的全球主要的汽车生产与消费国家和地区对乘用车燃
油油耗的要求都将严格限制在5L/100km以下的水平，而且碳排放也更
为严格（国内在2020将采用国Ⅵ的排放标准）。
汽车轻量化将成节能减排主攻方向。汽车行业的节能减排主要是
指通过汽车制造商一些技术措施配合相应的国家政策，建立起完善的
机制等来减少能源浪费和降低废气排放。主要技术措施为汽车轻量化
技术、发动机关键技术、改善油品品质和排放控制技术。其中，发动
机技术与油品改善需要较长时间技术积累才能提升，而轻量化技术是
目前最容易实现的技术，将成为减排主攻方向。
汽车排放与汽车重量高度相关。在保证汽车强度和安全性能的前
提下，尽可能地降低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少
燃料消耗，降低汽车尾气排放。汽车整备质量降低100Kg，汽车每百公里油耗将减少0.3~0.6L，汽车重量减低1%，油耗可减低0.7%，减排效果明显。
二、轻量化铝合金汽车零件项目建设必要性分析
我国新能源汽车销量快速增长。当前我国的新能源汽车发展主要
由政策扶持，得到了飞速的发展。2016年，我国新能源汽车销量为
50.7万辆，同比增长53%。截止2017年11月，新能源汽车11月当月
销量11.9万辆，同比增长106.7%。
新能源汽车销量前景广阔。到2020年，我国将形成新能源汽车
200万辆的年产销量规模，平均年复合增长率达到41%，市场前景广阔；预计2020年我国新能源汽车产量将达到242万辆，CAGR达到46.88%；2020年新能源汽车车型将达244款，较2016年55款增增加189款。
迫于环境的压力部分国家出台禁售燃油车时间表。荷兰、德国、
法国和英国等在内等多个国家都给出了禁售燃油汽车的时间表，新能
源汽车的发展已经势不可挡。国际上已经有多个国家表态将在不久的将来全面禁售燃油车从。目前工信部也启动了停止生产销售传统能源汽车时间表的相关研究，也将会同相关部门制订我国的时间表。这也是工信部针对燃油汽车禁售的首度表态。
虽然新能源汽车销量在各个国家持续走高，但是“里程焦虑”一直成为消费者购买新能源汽车的关键阻碍。在目前的锂电池技术限制下，如果是低价位电动车，续航只有100多公里；而续航里程大的，则价格较高，如特斯拉的续航达480公里，价格达约70万元，远超普通消费者的购买能力。普通新能源汽车续航能力350公里以上，才能显著消除消费者的焦虑。
新能源汽车电池能量密度短期内较难提升。电池厂商欲通过提升动力电池密度提升从而提升电池里程数，目前，松下、三星、LG、CATL等第一梯队动力电池厂商，电池能量密度在240-250Wh/kg区间，各家也在积极研发300Wh/kg以上动力电池处于测试研发阶段，距离量产还有一定时间，短期内显著难以实现。
轻量化是解决新能源汽车续航难题的最有效途径。通过汽车自身减重成为车场关注的新方向。纯新能源汽车每减少100Kg重量，续航里程可提升10%-11%，还可以减少20%的电池成本以及20%的日常损耗
成本。由于汽车轻量化可显著提高电池续航能力，已形成量产的产品有：乘用车、商用车的外覆盖件、内结构件等汽车轻量化车身件和新
能源汽车电池盒的外覆盖件等。
汽车轻量化优势明显。所谓“汽车轻量化”，就是在保证汽车的
强度和安全性能的前提下，大幅降低汽车的整备质量，从而提高汽车
的动力性及续航里程，减少燃料消耗，降低排气污染，甚至提升汽车
操作性以及安全性。汽车轻量化优势凸显，降低油耗和排放，汽车每
减重10%，可减少油耗8%~10%，排放减少10%；操控性更强，汽车质量降低，提升汽车转向、加速及制动的灵活性；续航里程提升，电车每
减重10%，续航能力增加5%~8%；提升安全性，有效减少事故时汽车势
能对外物的冲击力。
政策逐步落地推进国内汽车轻量化产业发展。自2015年以来国内
接连颁布汽车轻量化产业规划政策与支持政策。其中2015年颁布的
《中国制造2025》中，提出掌握汽车低碳化、轻量化材料等核心技术
产业化，从关键零部件到整车的完整工业体系，推进轻量化产业发展；2016年发布的《新材料产业发展指南》，指出应加快调整先进基础材
料产品结构，扩展高性能复合材料应用范围，支撑汽车轻量化发展。
汽车轻量化发展路线与目标已确定。根据2016年10月26日，中
国汽车工程学会节能与新能源汽车技术路线图发布会中，指出汽车轻
量化技术将成为汽车行业未来重点发展目标之一。其中要在2025年，
力争整车质量平均减轻20%，汽车钢铁比例占汽车总重的30%，单车用
铝合金达到250kg，单车用镁量达到25kg，碳纤维使用量占车辆比重
的2%。
轻量化材料的开发和应用是当前汽车轻量化技术的主要研究方向。汽车轻量化技术分为结构优化、材料升级和工艺创新。其中，结构优
化和工艺创新侧重于汽车前期设计与制造工艺层面，以目前国内的技
术水平来看，汽车轻量化程度提升空间不大，研发周期较长；而对汽
车材料的更换和升级，能从根源减少汽车总重量，可行性更强，成为
汽车轻量目前阶段最主要方向。
轻量化材料有着不同的特性。车身轻量化材料主要的技术路径主
要包括超强度钢、铝部件、复合材料玻纤碳纤等，不同国家选用的方
向不同。欧洲选用的技术路径主要是采用复合材料玻纤碳纤进行替代，美国基本是用铝，比如特斯拉，国内刚起步，技术路径还未确定。不
同材料在强度、质量、耐蚀、抗热、抗震和加工性等均有自身不同的
优势，也决材料在不同汽车零件上的应用。参考国外的技术路径，复
合材料与铝合金将成为未来汽车轻量化的两个主要材料方向。
三、鼓励中小企业发展
发挥民间投资在制造业发展中的作用，关键是要为广大民营企业
创造一个平等参与市场竞争的制度和政策环境。国务院把简政放权、
放管结合、优化服务作为全面深化改革特别是供给侧结构性改革的重
要内容，作为推动大众创业万众创新和培育发展新动能的重要抓手，
为推动经济转型升级、扩大就业、保持经济平稳运行发挥了重要作用。
四、宏观经济形势分析
着眼大势认识当前经济形势，首先要有全局视野。从外部看，世
界经济的增长动力在减弱，国际贸易增长有所放缓，大宗商品价格下
跌较多，世界经济形势出现一些新的变化。对比国内，制造业投资和
民间投资保持较快增长，服务业平稳增长，高技术制造业、装备制造
业等中高端行业增势良好，就业形势好于预期，调查失业率略有下降，国民经济运行继续保持总体平稳、稳中有进态势。由此表明，尽管受
到外部因素不利影响，经济运行稳中有缓，下行压力有所加大，但我
国发展仍然拥有足够的韧性和巨大的潜力。
第三章市场营销
一、轻量化铝合金汽车零件行业分析
铝合金是工业中应用最广泛的一类有色金属结构材料，其物理性
质表现为密度低、强度高、塑性好，可加工成各种型材，具有优良的
导电性、导热性和抗蚀性，工业上广泛使用。
高强度，轻量化是我国工业发展的重点方向，轻量化与新材料的
应用存在较高的关联度，目前工业制造领域钢材仍然是主要基本材料，但铝合金、镁合金、工程塑料等新材料的替代步伐正逐步加快，随着
高强度优质铝合金材料的研发成功和工艺不断改进，铝合金的应用范
围及规模将会越来越大。
铝合金产品上游主要是铝土矿通过化学精炼制成氧化铝，再经过
冶炼电解形成电解铝制备铝加工材料形成铝合金产品。上游行业为铝
合金原材料供给行业，上游市场的供给规模和价格波动对铝合金行业
的发展存在较大影响。
铝合金下游主要集中在汽车制造、建筑与结构、机械制造以及电
子产品等领域，铝合金主要以铸造铝合金和变形铝合金两种产品应用
于各类领域。
我国铝资源丰富，一定程度上有利于保证我国铝合金产量的原材
料供给，随着我国铝工业近几年受宏观调控的改善，铝工业生产在技
术以及工艺装备上均得到了大幅提升。
2013年至今，我国铝合金产量波动较为明显，但整体维持增长趋势，2019年中国铝合金累计产量942.1万吨，相比2018年的796.9万吨，增长了18.22%,2013-2019年，中国铝合金产量复合增长率8.03%。
由于我国铝工业行业集中度偏低，铝合金生产工艺以及产品质量
提升进程较慢，高端产品主要以进口为主。随着我国工业制造领域铝
合金需求量提升，2017年开始，我国铝合金进口量开始有所增长，2018年，中国铝合金进口量4.45万吨，同比增长6.46%。
2019年，我国铝合金进口量大幅扩张，截至2019年11月铝合金
进口量达3.11万吨，同比增加242.1%，环比增加86.9%。12月铝合金进口量约4万吨，2019年全年进口量约为19万吨，同比增加158.9%。
国内铝合金出口量在50万吨左右浮动，2018年铝合金出口量
50.72万吨，相比2017年减少了2.97万吨。
2019年7月铝合金出口量3.95万吨，环比减少1.13万吨，降幅22.3%，同比减少6.6%。7月铝合金出口量环比回落主要是由于原生铝
合金A356出口量萎缩所致。整体来看，2019年全国我国铝合金出口量出现小幅下滑趋势。
铝合金需求主要集中在汽车和地产领域，根据分类的差异，其下游需求市场略有不同。
从铸造铝合金下游消费看，汽车占比超过60%，汽车、摩托车以及电动车等交通领域合计占比在70%以上，是最大的消费领域。
2018年至今，我国汽车产销规模开始出现下滑，2019年中国汽车产量完成2572.1万辆，下降7.5%；销量2576.9万辆下降8.2%，产销量降幅比上年分别扩大3.3和5.4个百分点。
汽车产销规模的下降对我国铸造铝合金的市场需求存在一定负面影响，但我国整车轻量化技术应用的发展具有巨大空间，目前，我国汽车单车用铝量不超过150kg，《节能与新能源汽车技术路线图》提出车身轻量化路线图中，要求2020年单车用铝量达到190kg，2020年单车用铝量超过250kg，到2030年，我国车辆单车用铝量超过350kg。预计未来十年，我国汽车领域将为铝合金行业提供超过200万吨的铝合金需求市场。
二、轻量化铝合金汽车零件市场分析预测
调研数据显示，2017年款普通品牌车型中，铝合金零部件在转向节、羊角中的渗透率为21%，控制臂为3%，副车架和制动钳壳体上还
没有应用。由此可见，当前铝合金在普通乘用车品牌中的渗透率还在
绝对低位（增长空间广阔）！
相对而言，铝合金零部件在豪华车型中的渗透率就显得比较高。2017年款豪华品牌车型中，铝合金零部件在转向节中的渗透率为93%，控制臂为48%，副车架为32%，制动钳壳体为27%。
另一方面，随着国民消费升级的进行，国产豪华车型在中国乘用
车市场的份额越来越高，其对相关整车厂双积分计算的贡献也将越来
越大。
众所周知，高配的豪华车型的油耗普遍偏高，因此未来相关整车
厂有更大的动力去实施轻量化以满足双积分要求，铝合金零部件的份
额有望继续扩大。
从实际的用量来看，数据显示当前国产车单车铝合金用量仅为
111kg，与美国的186kg相比，有67%的提升空间。与此同时，美国市
场的单车铝合金用量还在不断的提高过程中，主要驱动力与中国市场
的类似。
通过对比主要轻量化驱动力，中国的油价始终高于美国，且中国
新能源汽车销量增速远高于美国。因此，铝合金轻量化应用在中国的
增速会高于美国，未来国内单车用铝量将趋近美国水平。
在铝合金渗透率已经较高的动力总成（如发动机缸体、缸盖、油
底壳）和电机（如各种电机壳体）、电子领域，相关零部件供应商仍
可以从乘用车市场的增长，尤其是新能源汽车市场的快速增长中获取
可观的红利。
回顾汽车轻量化市场的发展，2011年以来，全部铝合金汽车零部
件市场的CAGR约为10%。随着轻量化的广泛实施后，单车铝合金用量
在2020年前将快速提升，到2025年与国际主流车企当前的水平相仿，即在3~8年内增加33~67kg。
按国内乘用车销量CAGR=5%，当前铝合金零部件单价范围为20~50
元/kg，产品单价年降2%（考虑到市场实际情况，下同）计算，到
2025年，铝合金汽车零部件的总市场容量将达629万吨，年总产值将
高达1439亿元。
转向节是汽车底盘的最重要的零部件之一，能够使汽车稳定行驶
并灵敏传递行驶方向，近似于人的手腕脚腕。转向节的主要功用是传
递并承受汽车前部载荷，支承并带动前轮绕主销转动而使汽车转向。
在汽车行驶状态下，它承受着多变的冲击载荷，因此，要求其具有很
高的疲劳强度。
虽然铝合金的疲劳强度不如球墨铸铁，然而经过合理CAE后的铝
合金转向节，通过几何尺寸上的优化，完全可以满足承受载荷的要求。传统上转向节由球墨铸铁材料经过铸造、机加工工艺制成。每个安装
有独立悬挂的车轮均对应1个转向节，A级SUV的每个转向节重约为
5kg。平均每应用一个铝合金转向节，车重可以降低2kg左右。转向节
铝合金轻量化的全周期边际投入产出比（生命周期油费降低/零部件成
本上升）为33.3，是性价比最高的轻量化领域之一。
近年多数豪华品牌已经在多个车型上应用铸铝材质的转向节以减
轻簧下质量。在调研的豪华品牌车型中，铝合金转向节的渗透率达到
了93%。普通品牌车型铝合金转向节的渗透率仅有21%，近年却有许多
车型正逐渐切换为铝合金转向节。结合豪华、普通品牌对应的市场份额，推测2017年中国市场配有铝合金转向节的乘用车约为615万辆，
市场总份额26%左右，对应市场容量约为40亿元。