第四章金融市场
一、填空题
1．广义的金融市场包括：货币市场、、外汇市场和黄金市场。2．我国于1996年成立了全国中心。
3．的商业票据市场是最发达的票据市场。
4．场外交易也称为。
5．外汇市场的主要交易对象是。
6．外汇市场的价格是。
7．金融互换包括货币互换和。
8．货币市场具有期限短、流动性强和特点。
9．我国第一家专业化票据经营机构于2000年11月在开业。10．股票市场的组织结构主要分为一级市场和。
二、单项选择题
1．金融市场按中介特征划分为直接金融市场和（）。
A.间接金融市场
B.有形市场
C.无形市场
D.公开市场
2.商业票据最发达的金融市场是（）。
A.英国
B.美国
C.法国
D.德国
3．资本市场包括股票市场、债券市场和（）。
A.贴现市场
B.国库券市场
C.基金市场
D.同业拆借市场
4．外汇市场的主要交易对象是（）。
A.汇率
B.基金
C.外汇
D.债券
5．世界上实行间接法的国家有英国和（）。
A.美国
B.德国
C.法国
D.日本
6．基础性金融市场有货币市场、资本市场和（）。
A.期货市场
B.期权市场
C.货币互换
D.外汇市场
7．衍生性金融市场有期货市场、期权市场、互换市场和（）。
A.外汇市场
B.资本市场
C.货币市场
D.远期市场
三、多项选择题
1．金融市场的要素构成包括（）。
A.金融市场的主体
B.金融市场的工具
C.金融市场的媒体
D.金融市场的组织方式
E.金融市场的客体
金融市场学练习题 方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。 5. 简述“无套利均衡”含义 答:如果两个资产的期望收益和风险完全一样， 那么它们的当前价格就应该相等， 否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡 方向移动。 6. 标准化期货合约的要素 答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割 5风险控制 7. 投资基金特点 答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。 8. 目前国外最主要的指数有哪些（指出 6个以上） 答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香 港恒生 股票指数4日经股价平均数5道?琼斯股票价格指数6标准-普尔股 票价格综合指数 9. 利率的种类有哪些？ 答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率 2借贷期内利率是否调整： 固定利 率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期 利率和远期利率。 10. 债券价值的影响因素有哪些 答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税 收待遇7债券的流动性8通货膨胀 11. 简述金融市场的功能 答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能 微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额 交易的成本。 12. 股票交易中的场外市场交易有何特点 答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记 4场外交易 风险大。 13. 凸性的性质有哪些 答：价格收益率曲线的曲率即凸性。 1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关 14. 市盈率指标的缺点 （一）简答题 1. 简述国债的发行方式 答：1直接发行2代销发行3承购包销发 行4招标拍卖发行。 2. 简述金融自由化的影响 答：有利：推动竞争；方便投资融资； 促进资本流动 不利：危及稳定；影响政策实施与监管； 3. 证券交易委托的种类 答：1市价委托2限价委托3停止损失委托 4. 指数编制呈现多元化特征 答: 1对于同一市场以不同的指数加 以反映 影响经济运行 4停止损失限价委托。 2同一指数系列采取不同的指数编制
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
第四章金融市场参考答案 一、填空题 1．资本市场；2.银行间同业拆借；3.美国；4.柜台交易；5.外汇；6.汇率；7.利率互换；8.风险小；9.上海；10.二级市场。 二、单选题 1．A 2.B 3.C 4.C 5.A 6.D 7.D 三、多选题 1．A B C D 2.A.BCD 3.ABCDE 4.ABC 5.ABCDE 6.ABCDE 7.ABCD 8.ABC 9.AB 10.ABCD 四、判断正误题 1．错 2. 错 3. 错 4.对 5. 对 6. 对 7. 错 8. 错 9. 对 五、名词解释 1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系的场所及其机制的总和。 2．贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。 3．同业拆借是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性资金拆出拆入的市场。 4．回购交易是指买卖双方在城郊的同时约定于未来某一时间以一定价格双方再行反向成交，即债券持有人（融资方）与资金持有人（融券方）在签订的合约中规定，融资方在卖出债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并按商定的利率支付利息。 5．货币市场是指融资期限在一年以下的金融交易市场。 6．资本市场是指融资期限在一年以上的中长期资金市场。 7．外汇市场是指由外汇的需求者与外汇的供给者以及买卖中介机构所构成的买卖外汇的场所或交易网络。 8．汇率是指一国货币折算成另一国货币的比率。 9．金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。 10．金融期货是指在特定的交易场所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或期限内，以事先约定的价格买进或卖出某种金融商品的合约交易。 11．金融期权是指期权购买者在支付一笔较小的费用后，就获得了能在合约规定的未来某特定时间，以协定价格向期权出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品的权利。 12．投资基金是指通过发行基金股份或受益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场及其构成要素：金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。 金融市场的功能：（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。（4）提高金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。 金融市场监督管理的目标与原则：各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。（2）公平的原则。（3）公开的原则。（4）自愿的原则。 金融市场监督管理的主要机构：金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构 和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会 等。自律性监管机构即自我监管的机构，是指 通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的 监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自 律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业 公会、证券交易所等。 企业与金融市场的关系：在世界上任何国家和 地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心， 因而也是金融市场运行的基础。从法律形态 看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合 伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的 企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从 事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企 业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过 金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投 资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种 形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金 融市场实现。 政府在金融市场上的双重身份：政府部门是一 国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场 和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上， 政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是 金融市场上最大的资金需求者和交易的主体， 还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场 上的身份是双重的。? 政府对金融市场的监管 主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施 加影响。非常时期还会采取非常措施。 金融机构在金融市场上的特殊地位：在金融市 场 金 储 蓄 资 次 需 向 投 券 市 机 特 作 机 构 也 是 因 者 司 得 地 易 为 家 金 主 元 者
【QZZN信用社攻略】第四章金融市场练习题及答案 一、术语解释 1.金融工具 2.汇票 3.本票 4.贴现 5.可转让大额定期存单（CDs） 6.远期合约 7.期货合约 8.期权 二、填空题 1.按照交易时是否需要通过中介机构，金融市场可以分为()和()。 2金融市场实现其功能必须具备()和()两个理想条件。 3.根据有效资本市场假说，资本市场可以被划分为()、()和()。 4.按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为()和()。 5.具有交易背景的票据被称为()；没有交易背景、只是为了融通资金而签发的票据被称为()。 6.国库券发行市场上有两种不同的发行方式，分别是()和()。 7.根据我国《公司法》规定，只要是公开募集的股票，都必须采取()的发行方式。 8.证券交易所通过()的方式决定交易价格。 9.证券交易所的组织形式有()和()两种。 10.按照发行主体的不同，可以把长期债券市场上交易的债券品种划分为()、()和()。 11.根据标的资产的不同，期货被区分为()和()。 12.按照期权合约所规定的履约时间不同，可以把期权分为()和()。 三、判断题 1.变现的期限短、成本低的金融工具流动性强。（） 2.和名义收益率、平均收益率相比，即期收益率能够更准确地反映投资者的收益状况。（） 3.货币市场的利率一般低于资本市场利率，是一国利率体系中的最低水平。（） 4.中央银行进入货币市场交易的主要目的是为了实现资产的保值增值。（） 5.债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。（） 6.相对于私募发行而言，公募发行要向社会公布内部信息，发行费用较高。（） 7.有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。（） 8.场外交易市场通过议价方式进行证券交易。（） 9.一般来说，金融债券的风险要大于公司债券和政府债券。（） 10.如果标的资产的即期价格高于期货价格，那么期货合约的空头方将从这份合约中获益。（） 11.距离期权到期日的时间越长，期权费就越高。（） 12.欧式期权赋予期权卖方更大的选择空间。（） 13.从社会资金总量看，资本市场和货币市场的资金客观上存在此消彼长的关系。（） 四、不定项选择 QZZN公务员考试论坛精品呈献https://www.doczj.com/doc/d67051926.html,第1页共7页
债券市场 三、单项选择题三、单项选择题 1、A 2、C 3、C 4、A 5、C 6、C 7、C 8、D 1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。 Ａ、十年以上Ｂ、一年以上 Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上 ２、债券直接发行是指（）。 Ａ、向非特定投资者发行 Ｂ、向特定投资者发行 Ｃ、不通过中介机构向投资人推销 Ｄ、委托中介机构承销 ３、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。 Ａ、代销Ｂ、余额包销 Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销 ４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。 Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争 Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通 ５、短期国债的典型发行方式是（）方式。 Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行 Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销 ６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。Ａ、发行者Ｂ、偿还担保 Ｃ、免税Ｄ、发行方式 7.债券市场是一种（）市场。 A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资 8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。 A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募 9.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( ) B A.平价 B.折价 C.溢价 D.中间价 四、多项选择题四、多项选择题 1、AE 2、ACD 3、ABC 4、ABCDE 5、ABCDEF 6、BDE 7、DE 8、ABCDE 9、ACDE 1、地方政府债券种类主要有（）。 Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券 Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券
Ｅ、收益债券 2、以下关于对短期国债阐述正确的是（）。 Ａ、在英国、美国称为国库券 Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式 Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种 Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券 Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险 3、债券的实际收益率水平主要取决于（）。 A、债券偿还期限 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格 D、债券的供求 4、公司债券的发行要素包括（）。 A、债券的发行额 B、利息率及其支付方式 C、发行价格 D、债券的偿还期限 E、偿还方式 5、确定债券的发行利率，主要依据的因素有（）。 A、债券的期限 B、债券的信用等级 C、有无可靠的抵押或担保 D、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势等 E、债券利息的支付方式 F、金融管理当局对利率的管制结构 6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（）。 A．公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报。 B．私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用 C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息 D．私募发行不利于提高知名度 E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度 7、债券的承销方式有（）。 Ａ、直接发行 Ｂ、间接发行 Ｃ、私募发行与公募发行 Ｄ、代销 Ｅ、余额包销与全额包销 8、公募发行（）。 Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行 Ｂ、可以提高发行者的知名度 Ｃ、上市的债券可以转让流通 Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力 Ｅ、受投资者的制约较少 9、债券的交易形式（）。 Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易 Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易 Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易 Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易
试题一 二、单项选择题（每小题2分，共10分） 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（）。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（） A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论 C、可贷资金理论 D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（） A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出 4、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是（）。 A、适应性弱 B、可测性弱 C、相关性弱 D、抗干扰性弱 5、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是（）。 A、价格机制 B、利率机制 C、汇率机制 D、中央银行宏观调控 三、多项选择题（每小题3分，共15分） 1、信用货币制度的特点有（）。 A、黄金作为货币发行的准备 B、贵金属非货币化 C、国家强制力保证货币的流通 D、金银储备保证货币的可兑换性 E、货币发行通过信用渠道 2、银行提高贷款利率有利于（）。 A、抑制企业对信贷资金的需求 B、刺激物价上涨 C、刺激经济增长 D、抑制物价上涨 E、减少居民个人的消费信贷 3、汇率变化与资本流动的关系是。（） A、汇率变动对长期资本的影响较小。 B、本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃。 C、汇率升值会引起短期资本流入。 D、汇率升值会引起短期资本流出。 4、下列属于货币市场金融工具的是（）。 A、商业票据 B、股票 C、短期公债 D、公司债券 E、回购协议 5、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段包括（） A、通过公开市场购买政府债券 B、提高再贴现率 C、通过公开市场出售政府债券 D、提高法定准备金率
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
第七章金融市场与金融工具 第一部分填空题 1、从微观层面看,金融市场的主要功能包括、和。从宏观层面看，金融市场的主要功能包括、和。 2、按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为和。 3、按照组织方式划分，金融市场可分为和。 4、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为和。 5、按照金融资产的性质不同，金融市场可分为和。 6、按照开放程度不同，金融市场可分为和。 7、、、和是金融工具最重要的三个特性。 8、根据组织形式划分，证券交易所可以实行，也可以实行。 9、根据股东的权利不同，股票可以分为和。 10、根据加权方式的不同，计算股票价格指数通常可以采用、 和。 11、目前，中国外汇市场可以分为以下三个层次：一是，二是 ，三是。 12、我国境内的票据包括、、和。 13、货币市场主要包括、、、 以及。 14、资本市场主要包括、、和。 15、一般而言，票据贴现可以分为、、和。
第二部分单项选择题： 1、按资金的偿还期限分，金融市场可分为。 A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场 D、股票市场和债券市场 2、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为。 A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场 C、货币市场和资本市场 D、货币市场和债券市场 3、下列是金融市场所具有的主要宏观功能。 A、价格发现 B、减少搜寻成本和信息成本 C、提供流动性 D、实现储蓄─投资转化 4、下列属于短期资金市场的是。 A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 5、短期资金融通市场又称为。 A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 6、长期资金融通市场又称为。 A、货币市场 B、资本市场 C、初级市场 D、次级市场 7、下列属于资本市场的有。 A、同业拆借市场 B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单
三、单选题 1．金融市场主体是指（C ） A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格 2．金融市场的客体是指金融市场的（ A） A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格 3．金融市场首先形成于17世纪的（ C ） A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本 4．世界上最早的证券交易所是（ A ） A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所 C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所 5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（C ）人出资组建的。 A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时 6．旧中国金融市场的雏形是在（ A）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。 A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代 7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（ B ） A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所 C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司 8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A ） A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．旧证券流通的市场称之为（ B ） A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场 10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（C ） A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ A ） A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( D ) A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 四、多选题 1．在西方发达国家，有价证券细分为：（ ABC ） A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇 2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（ BC） Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会 D．证券同业公会 E．证券交易所 3．我国金融市场的主要监管机构是（ ABD ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所 4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ CE ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所
金融市场学简答题版 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
金融市场及其构成要素：金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。 金融市场的功能：（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。（4）提高金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。 金融市场监督管理的目标与原则：各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。（2）公平的原则。（3）公开的原则。（4）自愿的原则。 金融市场监督管理的主要机构：金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。主要监管机构是对金融市场的监督管理负有 主要职责并进行全面监管的机构，通常由 中央银行充任。辅助监管机构是指部分具 有对金融市场监管的职责或主要监管金融 市场中某一个或几个子市场的机构和部 门。如证券管理委员会、外汇管理委员会 等。自律性监管机构即自我监管的机构， 是指通过自愿方式，以行会、协会形式组 合而成的监管机构，通过制订共同遵守的 行为准则和自律规章，以约束会员的市场 行为。如证券同业公会、证券交易所等。 企业与金融市场的关系：在世界上任何国 家和地区，企业都毫无例外地是经济活动 的中心，因而也是金融市场运行的基础。 从法律形态看，企业主要有三种组织形 式：独资企业、合伙企业和公司。独资企 业和合伙企业是传统的企业形式，公司则 是现代企业形式。企业因从事商品生产而 和金融市场紧密联系在一起。企业生产经 营过程中发生的资金余缺，必须通过金融 市场进行融通。现代企业的重要特征是投 资主体的多元化，归根结底是资本联合的 一种形式。这个“资本联合”的过程，必 须通过金融市场实现。 政府在金融市场上的双重身份：政府部门 是一国金融市场上主要的资金需求者。在 货币市场和资本市场都是发行主体。在国 际金融市场上，政府的资金需求者身份有 所改变。政府除了是金融市场上最大的资 金需求者和交易的主体，还是重要的监管 者 双 权 响 金 融 的 的 和 者 因 构 者 向 征 接 在 一 融 一 机 式 公 之 投 影 人 股 券 地
第二章货币市场练习参考答案 一、判断题 1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错） 3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对） 4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对） 5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（错） 6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错） 7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错） 8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（对） 9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题 1．以下不属于货币市场范畴的是（B） A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场 2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B） A广度B深度C弹性D宽度 3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D） A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D） A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。 B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。 C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。 D回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D） A正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D） A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B） A利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险
第四章金融市场 一、填空题 1、金融市场是指以为对象而形成的供求关系及其价格机制的总和。（金融资产） 2、货币市场是指期限在的短期资金交易市场，而与之刚好相反。（一年以内，资本市场） 3、证券或票据等金融工具最初发行的市场，我们称之为市场。（一级或发行） 4、由众多市场主体以拍卖的方式定价的市场，我们称之为市场。（公开） 5、政府在金融市场上有双重身份，除了是金融市场的外，还是重要的 和调节者。（参与者，监管者） 6、居民个人参与金融市场的主要目的是为了调整自己货币收支的结构，追求的最佳效果和的最大化。（消费，投资收益） 7、同业拆借市场是银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金和资金 而产生的一种短期资金借贷行为。来源，运用） 8、同业市场上的利率水平通常被看作利率。（基础利率） 9、商业票据作为货币市场上的融资工具，已经脱离了市场的范畴。（商品） 10、银行承兑汇票的转让一般通过的方式进行。（贴现） 11、政府发行短期国债的目的主要是为满足先支后收而产生的的需要。（临时性财政资金） 12、资本市场包括股票市场和。（债券市场，投资基金市场） 13、股票发行者主要是为而发行股票的股份公司。（筹措资金） 14、股票时价发行时一般其价格高于票面金额，二者之间的差额称之为 。（溢价） 15、证券交易所的交易采用口、和客户优先的原则进行。（价格优先，时间优先） 16、场外交易的形式有三种，即、和第四市场。（柜台交易，第三市场、） 17、债券按发行主体分，可将其分为、和公司债券。（政府债券，金融债券） 18、是指债券的买卖双方按预先签订的协议约定在卖出一笔债券后，经过一段时间再以约定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的交易。（回购交易） 19、投资基金按法律地位分，可分为和。（公司型基金、契约型基金） 20、广义的金融市场包括：货币市场、、外汇市场和黄金市场。（资本市场） 二、判断题× √ 1、广义的金融市场包括社会的一切金融业务，即金融机构之间，客户之间，以及金融机构和客户之间所有的以资金商品为交易对象的金融活动。（Y ） 2、随着商品经济的日益发展，以金融机构为中介的间接融资将占主导地位，而直接融通的作用将越来越小。（X ） 3、影响个人储蓄的最主要因素是收入水平。（X ） 4、企业的储蓄受利率及自身经营状况的影响，与其他因素无关。（X ） 5、货币市场是指期限在一年以内的金融工具交易和流通的市场。（Y ）
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股
五、简答题 1. 主要的资金融通方式有哪些，它们各自的优劣势是什么？ 参考答案： 资产融资的方式有直接融资和间接融资两种方式。 在直接融资过程中，资金短缺者通过金融市场直接向资金盈余者发放股票、债券等索取权凭证直接获取所需要的资金。其优点是避开了银行等金融中介机构，资金供求双方直接进行交易，因此可以节约交易成本。其缺点是资金盈余者要承担比较大的风险。 在间接融资过程中，资金短缺者与资金盈余者并不直接发生直接的金融联系，而是通过银行等中介机构联系在一起。其优点是只要金融中介机构能够按时还本付息，资金盈余者就不会有风险，因此，这种融资方式对资金盈余者而言具有较小的风险。其缺点是资金短缺者在签订贷款协议时，会有很多附加条件，以至于资金短缺者很难在需求量和时间上得到保证，资金的用途也往往受到严格的限制。 2. 金融体系的主体有哪些？ 参考答案： 金融体系主体主要有政府部门、中央银行、金融中介、工商企业、居民个人和外国参与者等，各主体特性不同，在金融市场上起到的作用也各不相同。其中，金融中介金融市场上最大的买方和卖方，金融中介分为存款类金融中介和非存款类金融中介两大类。存款性金融机构包括商业银行、储贷协会、信用合作社等。非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不同，它是通过发行证券或者以契约性的方式来聚集社会闲散资金。非存款性金融机构包括证券公司、保险公司、投资基金等。 3. 金融市场主要有哪些功能？ 参考答案： 金融市场最基本的功能是充当联结储蓄者与投资者的桥梁，对资本进行时间和空间上的合理配置，即通俗意义上的融资功能。融资功能的一方表现为聚敛功能，另一方面表现为配置功能。但融资并非金融市场的唯一功能，金融市场在融资过程中又派生出许多新的功能，比如风险管理功能、交易功能、反映功能等。 4. 国际货币基金组织和中国人民银行把货币划分为哪些层次？ 参考答案： 国际货币基金组织把货币层次划分为以下三类，分别是M0、M1、M2。M0，即流通在外通货，包括居民手中的现金和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。M1是狭义货币，由M0加上商业银行活期存款构成。M2是广义货币，由狭义货币加准货币构成。准货币是指流动性较差，但在短期中可转换成现金的账户。 1. 简述商业银行经营的三原则？ 参考答案： 商业银行和其他企业一样，它的目标是实现利润最大化。在长期的经营实践中，商业银行的管理者们形成了三条基本的银行管理原则，即安全性原则、流动性原则和盈利性原则。 安全性原则要求银行在经营活动中必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能够随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。流动性原则是指商业银行随时应付客户提存以及银行支付需要的能力。盈利性原则是指商业银行在其经营活动中获取利润的能力，它是商业银行经营管理的基本动力。 2. 简述商业银行的职能？ 参考答案： 商业银行具有如下四个方面的职能：信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能。信用中介职能指商业银行通过吸收存款，把社会上的各种闲置资金集中起来，再通过贷款业务，把这些资金投入到需要资金的社会经济各部门，从而在不增加社会货币资金总量的情况下，提高整个社会货币资金的增
金融市场学试题三及答案 一、填空题(每空1分，共20分) 1、按照交割方式划分，金融市场可分为______、______和______ 。 2、根据股东的权利不同，股票可以分为和。 3、1年以内的短期政府债券通常称作 ______；1年以上的中、长期政府债券称为______。 4、我国境内的票据包括______、______、和______。 5、一般而言，票据贴现可以分为 ______、______、和 ______。 6、即期外汇交易的交割日包括三种类型：______、______、和 ______。 7、金融期权根据行使权力有效日的不同分为______和______。 8、一般情况下，金融期货交易的目的包括______和______。 二、名词解释题(每小题3分，共15分) 1、回购协议 2、大额可转让定期存单 3、掉期交易 4、抵补套利 5、奇异期权 三、简答题(每小题5分，共20分)
1、为什么说可转让大额存单对于银行和投资人来说，是一种很好的金融工具？ 2、简述同业拆借市场监管的基本原则？ 3、债券与股票虽然都是有价证券，但两者有着很大的不同，请分析它们的不同点？ 4、证券投资基金的特点有那些？ 四、论述题(每小题10分，共20分) 1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。 2、试分析期货交易与期权交易的联系与区别。 五、案例分析题（每小题25分，共25分） 巴林银行倒闭事件 巴林银行，历史上显赫的英国老牌贵族银行，世界上最富有的女人——伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，并是它的长期客户。 尼克．利森，国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员，以稳健、大胆著称。在日经225期货合约市场上，他被
第一章金融市场概述 一、名词解释 金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具 二、单选题 1．金融市场主体是指（） A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格 2．金融市场的客体是指金融市场的（） A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格 3．金融市场首先形成于17世纪的（） A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本 4．世界上最早的证券交易所是（） A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所 C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所 5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（）人出资组建的。 A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时 6．旧中国金融市场的雏形是在（）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。 A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代 7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（） A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所 C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司 8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（） A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．旧证券流通的市场称之为（） A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场 10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（）A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（） A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( ) A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 三、多选题 1．在西方发达国家，有价证券细分为：（） A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇 2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（） Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会 D．证券同业公会 E．证券交易所 3．我国金融市场的主要监管机构是（） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所 4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会