2017年公路运输行业分析报告
2017年7月出版
文本目录
1公路客运领头运输产业，灵活便捷优势凸显 (5)
2盈利模式成熟，增长空间有限，稳健经营可期 (9)
2.1、责任经营稳利润，公车公营促增长，公司化模式日渐成熟 (9)
2.2、营收结构固定，业务成本稳定，行业毛利趋同 (12)
2.3、客运站费率结构不同，成本稳定，毛利差异较大 (15)
3替代效应加剧行业竞争，公路客运遇强敌 (17)
3.1、公路客运不景气，客运需求下降，产能过剩 (19)
3.2、高铁分流，铁路客运高性价比备获旅客青睐 (22)
3.3、顺风车兴起，公路客运被二度分流 (25)
4存量蛋糕足够大，并购整合强者恒强 (27)
4.1、行业市场转换，高铁“盲点”、“弱点”大有可为 (27)
4.2、行业进入并购整合时代，规模化经营实现业绩提升 (30)
5立足客运综合信息平台，有望与铁路客运产生协同效应 (34)
5.1、借力铁路客运站建设，附加服务吸引客流 (35)
5.2、优化客运综合平台信息系统，统筹调整公路客运线路 (37)
5.3、结合主业优势，积极转型寻求新利润增长点 (38)
图表目录
图表1：《国民经济行业分类》（GBT4754－2011）“G54道路运输业” (5)
图表2：等级公路里程数比重逐年增长（万公里） (5)
图表3：全国公路密度稳步上升（公里/百平方公里） (6)
图表4：公路客运量占全国客运总量83.3% (6)
图表5：公路旅客周转量占全国客运周转量35.7% (7)
图表6：公路客运在不同运距下面临替代效应 (8)
图表7：80%左右线路采用责任经营模式 (11)
图表8：公车公营对总营收的边际贡献卓著 (11)
图表9：责任经营制下的收入分配结构 (12)
图表10：道路客运业务的服务流程 (13)
图表11：旅客票价上限计算公式 (13)
图表12：上市公司客运业务成本构成 (14)
图表13：客运站业务的服务流程 (16)
图表14：客运站业务收入构成 (17)
图表15：全国百城百站旅客发送量增幅收窄后下降（亿人） (19)
图表16：全国大中型客车保有量下降（万辆） (19)
图表17：客车产销量下降（万辆） (20)
图表18：百城百站公路客运投入运力下降（亿座） (20)
图表19：百城百站旅客平均上座率下降（%） (21)
图表20：主要公路客运企业产能利用率处于低位（%） (21)
图表21：全国公路客运量占比下降，高铁客运量占比上升，增减量相当 (22)
图表22：京津公路客运量占比下降，铁路客运量上升 (23)
图表23：公路和铁路客运量占比的增减量相当 (23)
图表24：滴滴顺风车为国内最大C2C互助性拼车平台（截至2016年1月） (25)
图表25：滴滴顺风车一年内市场迅速扩大 (25)
图表26：滴滴顺风车为春运（2017年1月13至2月2日）分流 (26)
图表27：2020年高速铁路网 (27)
图表28：富临运业所属企业 (30)
图表29：铁路客运量和旅客周转量逐年上升，公路客运可借力发展 (35)
图表30：汽车客运站通过各高速公路满足乘客需求 (35)
图表31：长途汽车站与高铁站距离较近，方便换乘 (36)
图表32：可购买汽车票的网络平台种类较多，难以协调统一 (37)
图表33：由于避开铁路竞争冲击，德新交运的毛利率近年来不降反升 (38)
表格1：道路客运班线类别 (7)
表格2：四种运输模式对比 (8)
表格3：道路客运经营的三大模式 (9)
表格4：三类公司化经营模式 (10)
表格5：上市客运企业客公里收入与客公里成本（元） (14)
表格6：公路客运经营毛利 (14)
表格7：上市客运企业的站运同营 (15)
表格8：客运站收费费率按等级而定，波动范围较小 (16)
表格9：客运站经营毛利 (17)
表格10：铁路客运性价比高于公路客运 (24)
表11：2017年2月15日北京至全国省会的公铁路票价（元）与时长（小时）对比 (24)
表格11：顺风车在相邻城市客运中以舒适快捷灵活取胜 (26)
表格12：富临运业主要收购情况 (31)
表格13：强强联合，规模提升 (32)
表格14：宜昌交运主要收购情况 (32)
表格15：江西长运客运企业并购情况 (33)
表格16：海汽集团客运企业并购情况 (33)
表格17：龙洲股份客运企业并购情况 (34)
表格18：上市客运企业业态布局 (38)
表格19：宜昌交运主要参控股旅游相关企业情况 (39)
报告正文
1公路客运领头运输产业，灵活便捷优势凸显
道路运输是一种在道路上进行的运输活动，是最接近“门到门”的陆上运输方式。其主要依托公路网络，通过客货运输车辆运送旅客或货物到达指定目的地。根据《国民经济行业分类》（GBT4754－2011），“G54道路运输业”大类下具体包括城市公共交通运输、公路旅客运输、道路货物运输和道路运输辅助活动四个子类和9个行业细分类。其中，公路旅客运输和客运汽车站构成了公路客运业的基本业务主体。
图表1：《国民经济行业分类》（GBT4754－2011）“G54道路运输业”
作为交通运输五大方式之一（道路、铁路、航空、水运、管道），道路运输是国家综合运输体系的重要组成部分。近年来，随着公路基础设施建设投入力度的加大，道路运输行业得到了迅猛发展。2015年，全国等级公路里程实现5连增，占全国公路里程比重的88.4%；全国公路密度连续10年增长，2015年达到47.7公里/百平方公里。完善而密集的公路网是公路客运机动性和灵活性的重要支撑。
图表2：等级公路里程数比重逐年增长（万公里）