分类号密级
U D C
中国地质大学江城学院
毕业论文（设计）
关于我国中小企业融资问题的思考——以湖北省为例
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论文外文题目：On the issue of SME financing in China - Hubei Province 论文主题词：中小企业湖北省融资现状原因途径
外文主题词：Small and medium-sized enterprise Hubei Province Financing status Reason Way
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答辩委员会主席：评阅教师：
原创性声明
本人呈交的学位论文，是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，所有数据、图表资料真实可靠。尽我所知，文中除部分引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含他人享有著作权的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确的方式标明。本学位论文的知识产权归属于培养单位。
本人签名：日期：
摘要
随着我国经济的蓬勃发展，使得中小企业也在全国范围内遍地开花，数量猛增，为国家和区域经济带来了不可估量的作用。但是，作为推动中国经济发展的重要引擎—中小企业的发展却一路坎坷，融资难问题成为了制约中小企业发展的重要因素。如何打破这一困局，为中小企业营造良好的企业外部环境是我们必须要研究的重要课题。
本文在了解了我国中小企业及融资渠道的定义、内涵、特点后，从湖北省中小企业的基本特点入手，分析了当前我国中小企业融资困境现状，从企业、金融机构及政府方面分析了我国中小企业融资困境成因，并提出解决我国中小企业融资困境的对策和建议。
同时鉴于作者专业知识水平的局限性和实践经验的不足,论文中很多论述和策略还有疏漏的地方,相信会在今后的学习工作中改进。
关键词：中小企业湖北省融资现状原因途径
ABSTRACT
With the vigorous development of China's economy, making small and medium enterprises are everywhere throughout the country, the number soared to national and regional economy has brought an invaluable role.However, as important to promote China's economic development engine - the development of SMEs has been an easy road, the problem of financing has become an important factor restricting the development of SMEs.How to break this impasse, for SMEs to create a favorable external environment for enterprises is that we have to study the important issue.
Based on the understanding of the financing of SMEs and the definition, content, features, from the basic characteristics of small and medium enterprises in Hubei Province, analyzes the current status of SME financing difficulties, from corporate, financial institutions and the Government of the Small and Medium Sized causes of the plight of corporate finance, and to propose solutions to the plight of SME financing strategies and recommendations.
Level of professional knowledge in view of the limitations and lack of practical experience, a lot of discussion and policy papers where there are omissions, I believe the work will be improved in future study.
Keyword:Small and medium-sized enterprises Hubei Province Financing status Reason Way
目录
1 引言 (1)
1.1本论题研究的目的和意义 (1)
1.2国内外关于该论题的研究现状 (2)
1.2.1 国外关于该论题的研究现状 (2)
1.2.2 国内关于该论题的研究现状 (2)
1.3论文的理论依据和研究方法 (3)
1.3.1 论文的理论依据 (3)
1.3.2 论文的研究方法 (3)
1.4预期的结果和作用 (3)
2 中小企业及融资方面的概述 (4)
2.1中小企业的概念及湖北省中小企业的特点 (4)
2.1.1 中小企业的概念 (4)
2.1.2 湖北省中小企业的特点 (4)
2.2融资的概念以及融资渠道的分类 (6)
2.2.1 融资的概念 (6)
2.2.2 融资渠道的分类 (6)
3.以湖北省为视角-对我国中小企业融资现状及其原因分析 (8)
3.1以湖北省为视角-我国中小企业融资现状分析 (8)
3.1.1 内源融资现状 (8)
3.1.2 外源融资现状 (9)
3.1.3 直接融资现状 (10)
3.2以湖北省为视角-对我国中小企业融资困境的原因分析 (11)
3.2.1 小企业自身因素方面的原因分析 (11)
3.2.2 金融机构和金融政策方面的原因分析 (12)
3.2.3 国家宏观政策和制度方面的原因分析 (14)
4 以湖北省为视角-提出解决我国中小企业融资困境的途径 (16)
4.1中小企业自身方面的完善 (16)
4.1.1 提高自身信用水平 (16)
4.1.2 强化企业内部管理 (16)
4.1.3 努力拓展融资渠道 (16)
4.2银行金融机构方面的完善 (17)
4.2.1 支持和发展各种类型的中小企业贷款担保机构 (17)
4.2.2 完善信用担保机制 (17)
4.2.3 设立专门的中小企业银行 (17)
4.3国家政策方面的完善 (18)
4.3.1开展全省中小企业融资调研工作,全面构建中小企业融资体系 (18)
4.3.2发挥我省经济和区位优势,打造以武汉市为轴心中部地区金融中心. 18
4.3.3完善中小企业征信体系建设，减少融资中的信息不对称 (18)
4.3.4进一步完善中小企业信用担保体系 (19)
4.3.5引导中小企业集群发展，完善和创新集群内中小企业融资模式 (19)
5 结论 (20)
结束语 (21)
致谢 (22)
参考文献 (23)
1 引言
近年来，我省中小企业有了长足的发展，己成为推动湖北经济社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、催生产业等方面发挥着越来越重要的作用：全省99％以上的企业是中小企业，80%以上的新增就业岗位由中小企业提供，2/3以上发明专利和新产品开发由中小企业完成；全省50%以上的生产总值由中小企业创造。2009年，面对国际金融危机的不利影响，中小企业仍保持了平稳较快增长，全省规模以上工业企业数达到13739家，比上年净增2741家，全省中小企业完成增加值6510亿元，同比增长15.0%，规模以上中小工业企业实现主营业务收入8730.7亿元，同比增长30.4%，实现利润418.5亿元，同比增长45.2%,上缴税金287.6亿元，同比增长22.9%，中小企业在全省应对危机保增长中挑大梁，为湖北经济社会发展做出了重要贡献。[1]但目前中小企业融资难的问题尚未得到根本解决，成为制约中小企业发展的最大瓶颈。
1.1 本论题研究的目的和意义
自改革开放以来，各种社会主义市场经济体制的改革，国有经济布局和产业结构升级的不断加快，中小企业就成为了我国经济发展的重要力量。中小企业的发展不仅提高了我国国民收入，促进了经济的增长，提高了就业率，维护社会稳定，而且还促进了市场发育，完善现代市场体系，培养企业人才，构建人力资源，并为财政收入，推动出口、抑制通货膨胀等方面做出了巨大贡献。最近几年中小企业发展势头更加令人瞩目，在国民经济中占有越来越重要的地位。
中小企业在其壮大发展的过程中也存在着一些问题，资金短缺、融资困难等都成为了制约它们壮大的重要因素。因此，帮助其解决融资问题有利于其的壮大，也有利于我国经济的增长，加快我国和谐社会的建设。
湖北省作为中部崛起的战略支点，其经济地位在全国举足轻重。近几年，湖北省中小企业发展迅速，已成为湖北国民经济的重要力量。截止到2005年底，湖北省中小企业的数量达到20.2万家，比04年新增2万家，占全省企业总数的99.6%;湖北省中小企业为大约1450万人提供了就业岗位，约占全省二、三产业从业人员的80%;实现增加值3626亿元，增长12%，约占全省地方生产总值的54%。由此可见，中小企业对湖北省地方经济发展推动作用十分突出。[2]湖北省中小企业发展的同时，也出现了一些隐忧。与东部沿海地区相比，
湖北省中小企业发展却明显滞后，融资渠道不畅的问题尤为突出，这已经成为制约湖北经济的主要障碍，同时也是湖北经济落后于的一个重要原因。
1.2 国内外关于该论题的研究现状
1.2.1 国外关于该论题的研究现状
在1929年，英国政府开始认识到中小企业发展过程中的瓶颈问题——资金缺口。英国金融产业委员会发布了《麦克米伦报告》，提出了著名的“麦克米伦缺口”（Macmillan Gap）。此报告提出中小企业在发展过程中存在资金短缺的问题，金融机构提供给企业的资金无法满足企业的需求，中小企业发展受到了制约。
Berger(1998)和Udell（2002）[17]从关系融资的角度对此进行了分析，他们提出了“软信息”（指特定知识）和“硬信息”（指一般知识）的概念，并在此基础上提出了“关系型融资假说”。此假说认为中小企业应该与中小金融机构打交道，这样可以有效地缓解信息不对称问题，而且中小金融机构在发放这种关系型贷款上比大银行具有成本优势。
美国系市场主导型的融资模式，专门制定《小企业法》，并根据该法建立小企业管理局及相应政策、法律支持系统。美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资，也十分重视鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。日本是政府主导型的融资模式，日本作为亚洲经济最发达的国家，政府对中小企业在资金上给予大力支持，建立完善的政策性中小企业金融机构及金融体系，并以立法的形式加以实施。德国为财政援助为主的融资模式。德国作为欧洲的高福利国家，其融资策略以财政援助为主。主要包括就业补贴、政府专项基金和贴息贷款，以缓解就业压力、促进中小企业的健康发展。
1.2.2 国内关于该论题的研究现状
目前国内有大批学者对中小企业融资问题有所研究，普遍认为我国中小企业存在融资难的问题，相关中小企业调查报告也证实了这个看法。国内对中小企业融资难的原因探讨集中在以下几点：一是中小企业自身原因；二是信息不对称银行贷款难；三是国家政策对其发展的影响。曹凤岐（2004）认为建立完善担保体系对中小企业的发展非常有必要，而且中国的担保机构应当是“政策性基金、市场化运作、法人化管理”，以此来规范担保市场。康书生、史娜（2007）
则通过定量与定性相结合的分析方法，来建立模糊数学的评级模型，并建议用于中小企业信用评级体系当中。范立夫、张殊颖（2005）指出完善当前的信用评级体系应改革现有指标体系，具体进行行业分析和完善配套改革措施。
另一些学者，郭实（2004）和乔新生（2004）认为中国必须从法律、法规方面来支持中小企业的发展，为中小企业创造良好的法律环境。胡娟（2003）认为政府应该在税收方面来支持中小企业。张光华（2007）认为，商业银行应以金融创新来破解中小企业融资难题，为中小企业发展铺平道路，并以此来促进商业银行的发展。
1.3论文的理论依据和研究方法
1.3.1 论文的理论依据
本文以理论联系实际,结合国内外学者的研究成果,并加以综合分析,在阅读了大量的文献的基础上,综合运用经济学,统计学等学科的知识, 利用文献研究、分析研究、归纳演绎以及图表分析等方法,通过对我国中小企业融资困境的具体研究,在回答“是什么”和“为什么”的基础上,提出“该怎样”的对策和建议。
1.3.2 论文的研究方法
论文共分四章：第一章是引言，主要说明该论题的研究意义和目的以及国内外关于该论题的研究现状；第二章对中小企业以及融资方面的概述，主要说明中小企业的概念、湖北省中小企业的特点以及融资的分类等；第三章以湖北省为视角对我国中小企业融资困境的现状及原因进行分析，第四章结合前面的原因分析以湖北省为视角提出解决我国中小企业融资困境的途径，该途径也是从企业自身，金融机构和国家三方面阐述。第五章是对论文的总结.
1.4 预期的结果和作用
本文以湖北省为视角，多方面考虑问题，拓展了我国中小企业融资的思路和建议，提出了从企业、金融机构、国家等方面，加强机构和完善机制建设等来改善中小企业融资困境状况。同时由于作者专业知识水平的局限性和实践经验的不足,论文中很多论述和策略还有疏漏的地方,相信会在今后的学习工作中改进。
2 中小企业及融资方面的概述
2.1 中小企业的概念及湖北省中小企业的特点
2.1.1 中小企业的概念
中小企业一般是指规模较小或是处于创业和成长阶段的企业，包括法人企
业和自然人企业。各国各地因其经济发展状况的不同，对中小企业的确认标准和办法也有所不同。我国于2003年1月1日开始实施的《中华人民共和国中小企业促进法》（简称《中小企业促进法》）中，第2条对中小企业的规定如下：中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。其划分标准由国务院根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。按照《中小企业促进法》的规定，国家经贸委等四部门又于2003年2月颁布了修改后的《中小企业标准暂行规定》，对
大中小企业进行了划分，如表2.1[3]：
表2.1大中小型企业划分标准
2.1.2 湖北省中小企业的特点
（1）企业地区分布特点
为全面了解湖北省中小企业融资的现状及原因，2009年10-11月，通过典型抽样法和随机抽样法相结合的方法，湖北省经委中小企业处与武汉科技大学湖北省中小企业研究中心组成联合调研组对全省218家中小企业进行了问卷调
查，收回有效问卷136份，回收率62.39%。[4]
本次调研问卷覆盖到湖北省16个地、市、州的136家中小企业，调研企业地区分布具体情况如表2.2所示。
表2.2 被调查企业地区分布表
（2）企业性质和行业分布特点
样本中小企业以私营企业为主，行业分布上以制造业占主导。国有企业只有3家，集体企业2家，私营企业79家，占全部样本的58.96%（有2个样本企业在“企业性质”中未填，样本总数调整为134个），“外商及港澳台投资企业”企业9家，占6.72%，“股份制企业”企业34家，占25.37%，还有7家股份合作制企业；样本中小企业以劳动密集型企业为主，大多数企业从事传统制造业，发展较稳定（见表2.3）。
表2.3 被调查企业性质与行业分布表
（3）企业规模特点
2008年，136个样本企业中员工人数超过300人有55家，占40.44%，其中超过1000人有9家，占6.62%；企业年销售收入总额超过3000万元有97家，占71.32%；固定资产总额超过1000万元有86家，占63.23%，其中超过3000万元有12家，占8.82%（见表2.4）
表2.4 被调查企业员工人数、年销售收入总额以及固定资产总额分布表
2.2融资的概念以及融资渠道的分类
2.2.1融资的概念
融资即是资金融通，是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的手段。广义的融资不仅包括资金的融入，还包括资金的融出。狭义的融资是指外部资金的融入，是根据企业自身的生产经营活动现状和资金拥有状况，以及公司未来经营发展的需要，经过科学的预测和决策，采用一定的渠道和方式，来筹集资金以保证企业经济活动对资金的需求。本文采用的是狭义的融资。
2.2.2融资渠道的分类
(1)按照融资过程中资金来源的不同方向，可以把企业融资渠道分为内源融资渠道和外源融资渠道。内源融资是指企业通过自身的生产经营活动产生的盈余来进行融资。主要包括企业的留存盈余，折旧准备金、固定资产变现的流动资金转移、累计未付的工资或应付账款等。外源融资是指企业通过一定方式从外部融入资金用于生产经营或投资。
(2)按照融资者融资过程获得资金是否经过融资中介，把企业融资渠道分为直接融资渠道与间接融资渠道。直接融资，是指企业作为资金需求者向资金供给者直接融通的方式。间接融资是指企业通过融资中介机构间接向资金供给者融通资金的方式。
(3)从资金的产权属性角度，可以把企业融资渠道分为股权融资渠道和债权融资渠道。股权融资渠道是指企业根据资金需求的不同出让部分和全部股权以换取资金的融资渠道。债权融资渠道则是利用发行债券、借贷方式有偿使用企业外部资金的融资渠道。
对企业融资方式的分类都是按某一分类标准进行的，具有一定的相对性，同时，不同的分类之间又存在一定的交叉性，如表2.5所示。
表2.5 企业融资方式的分类
3.以湖北省为视角-对我国中小企业融资现状及其原因分析
3.1以湖北省为视角-我国中小企业融资现状分析
2010年9月26日全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智透露，目前中国的中小企业已逾1亿户，占中国企业总数99%，创造的最终产品和服务产值约占国内生产总值60%，上缴税收接近国家税收总额50%，集中了75%以上的城镇就业岗位（见图3.1）。中小企业已成为推动中国国民经济的重要力量。据国际货币基金组织的研究，按附加值计算，中国民营企业的资本回报率比国有组织企业高50%，比国有控股企业高33%，比国有参股企业高24%，表现出其特有的生机和活力，也成为拉动经济增长的重要动力。[5]
图3.1 我国中小企业相关经济指标比例示意图
3.1.1内源融资现状
长期以来，中小企业融资的渠道主要依赖于内源融资，即继承家业、劳动积累以及合伙集资、企业的留存盈余等。90%以上的中小企业初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人以及他们的家庭。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和风险小的特点，是企业生存与发展不可或缺的组成部分。据统计，中小企业的内源融资来源比重约为2/3，而银行贷款等外源资金小于1/3。[6]但由于中小企业的职工数量和收入水平的绝对数都十分有限，所以随着中小企业的发展，目前内源融资的重要性越来越低，当其发展进入追求技术进步和资本密集的阶段后，内源融资就不能满足需求。
目前，湖北省中小企业的资金来源主要集中在内源融资和银行贷款的传统方式上，对发行股票、债券，民间融资等其他融资方式应用较少。据中国人民银行武汉分行的统计资料显示，2002年至2005年6月，湖北省中小企业的内源融资占企业资金来源比例一直在35%以上，银行贷款比例更是高达50%以上，
而债券和股票等其他融资一直未超过企业资金来源的2%。[7]
随着湖北省政府对中小企业发展的重视和促进以及融资方式的创新，中小企业的融资渠道有所扩宽，但仍以传统融资方式为主。徐晓音等（2008）对湖北省2006年10月至2007年6月期间92家中小企业调研的数据显示（下文简称徐晓音等（2008）调研数据），中小企业内源融资比例仍高达40%以上，只银行贷款的比例下降至25%；其他融资方式中的国家与地方财政支持比例占到17%；民间借贷比例占到11%；股票、债券融资比例仍非常低下，仅为4个百分点见图3.2[7]。
图3.2 湖北省中小企业融资渠道及其变化
3.1.2外源融资现状
外源融资在中小企业的融资方面作用相对非常薄弱，从我国中小企业融资情况来看，其方式主要有以下几种：首先，银行信贷是众多企业的首选融资渠道，可以为企业发展提供大量的资金。但银行信贷往往偏爱那些大企业，中小企业从银行获得的信贷额却很少。其次，商业信用。商业信用也是一种较为普遍的融资方式。虽然商业信用能够延缓企业的支出，但是实际操作过程中，中小企业由于实力所限，往往在交易中处于劣势，其所能利用的商业信用是极为有限的。
据统计，2009年上半年中国金融机构贷款7.37万亿元，中小企业贷款仅占总额的8.5%[8] 。（如图3.3）由此可见中小企业在外源融资方面相当薄弱。
图3.3 2009年中国企业金融机构贷款比例图
湖北省中小企业融资渠道及其变化40%25%17%11%4%内源融资银行贷款其他融资民间借贷股票、债券融资2009年中国企业金融机构贷款比例图
8.50%91.50%中小企业其他企业
抵押贷款和担保贷款是中小企业贷款的主要方式。为防范金融风险，减少银行的不良贷款发生，1998年后商业银行普遍推行了贷款抵押、担保制度。2002年以来，湖北省中小企业抵押和质押贷款占比稳步增长，在2005年，担保贷款占比跃升到25.51%，超过信用贷款成为第二大贷款方式，而信用贷款由于银行规避风险的原因占比出现颓势退居为第三位的贷款方式。中小企业以担保贷款形式取得资金比例的上升与湖北省中小企业贷款担保体系的初步形成有很大的关系。
2004年末，湖北省、市、县三级担保和再担保体系初步形成，10个市、30个县都已成立中小企业担保机构，据统计，全省共有担保机构90家，注册资本14亿元，为中小企业担保贷款50亿元，一定程度上缓解了中小企业贷款难的问题。但我们还应注意到，中小企业大多固定资产少、流动资产变化大、无形资产难以量化，因而可用作抵押的资产很少，对于一些采取租赁经营的中小企业来说，更无房屋、土地作抵押以获取贷款，因此，银行贷款方式的多样化并不能说明中小企业的资金需求压力得到了解决。[9]
银行对中小企业贷款额稳步增长，但支持力度有所下降。近年来，湖北省金融机构为促进小小企业的发展做出了积极的努力，但由于政策性的因素加上其他种种原因，对中小企业的信贷支持出现了收缩的趋势见（图3.4）。
图3.4 湖北银行贷款企业类型分布对比图
3.1.3直接融资现状
金融危机过后，中国中小企业都受到了重大影响，中小企业的直接融资空间较小，直接融资主要包括股权融资和企业债券融资两种方式。企业发行股票或债券融资的条件非常严格，中小企业进入证券市场难度很大。
目前，我国企业债券的发行实行“规模控制，集中管理，分级审批”的办法，每年由政府部门确定债券的发行规模和规模内各项指标，在具体确定年度湖北银行贷款企业类型分布对比图0.00%20.00%40.00%60.00%2002200320042005大型企业中小企业其他
债券发行计划时，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业结构的调整。同时，对发行企业的净资产有严格标准，使中小企业进入债券市场的难度加大。
截止到2010年4月30日，我国上市公司共有1364家，其中，上海证券交易所879家，深圳证券交易所485家，在深圳市的中小企业板上市的企业有395家，在创业板上市的有74家[10]，数量较多的中小企业在上市公司中占得比例偏小，大多数需要资金的中小企业不能上市，资本市场远远不能满足众多中小企业的融资需要。
然而，湖北省中小企业对这一途径的利用也是极其低。据湖北省发改委统计，2005年以来，全省仅新增3家中小企业上市公司，不仅落后于广东（48家）、浙江（46家），也落后于安徽（9家）、河南（8家）和湖南（5家）[7]。这主要是因为，一方面中小企业的上市条件仍很苛刻，很多中小企业难以达到，有些即使达到上市标准，也可能因为巨大的上市前期成本望而却步，据了解，中小企业上市前期成本费用平均为300万－500万元。另一方面，中小企业的经营、管理不够规范，对上市后信息披露心存畏惧，另有一些企业主因害怕失去对企业的控制权而不愿让企业上市。
3.2 以湖北省为视角-对我国中小企业融资困境的原因分析
3.2.1 小企业自身因素方面的原因分析
湖北中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构，虽然近几年发展迅速，但与大企业相比，产业进入时间晚，一直是国有经济的补充部分，其本身仍有许多不利于融资的因素，具体表现在：
（1）企业缺乏信誉，信用等级低
湖北省的中小企业大多数为私营或个体企业，其管理人员整体素质偏低，信用观念淡薄，再加上中小企业投资少、规模小、转产相对容易，一旦陷入经营困难和债务危机，立即逃避债务，造成较高的贷款违约率。另外，中小企业的会计核算非常不规范，没有严格、完备的财务制度，故而会计处理的随意性很强，有时为了企业的近期利益或某些特殊目的（如向银行贷款），篡改财务数据，从而在社会上形成一种中小企业不规范的形象，影响到银行以及其他企业对中小企业的授信。
（2）内部治理结构不健全，管理水平低下
湖北省大多数中小企业在创立时采用的是个人投资或合伙经营模式，创业者和负责人自身素质差，管理经验缺乏，管理水平不高。同时，企业经营规模相对较小，组织结构变动快，形式各种各样，董事会形同虚设, 监事会的地位不高, 难以发挥监督作用，一些中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构，产权高度集中, 导致内部决策缺乏灵活, 机制僵化。缺乏合理的法人内部治理机构, 缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩, 增加了银行对中小企业财务信息审查难度。出于各方面的考虑，银行对其贷款非常谨慎。
（3）贷款抵押担保困难，融资渠道狭窄
统计资料中湖北中小企业银行拒贷的主要原因:抵押担保难占42.1%，居第一位。[11]抵押难表现在企业可用于抵押的物品较少，担保难表现在企业难以找到合适的担保人为自己融资提供担保。
抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的主要工具。湖北省的中小企业一般企业规模和经营规模都较小，设备陈旧落后，其可提供抵押贷款的主要资产就是库存物资和应收账款，很难提供满足银行贷款要求的抵押物或担保机构要求的反担保物，银行很难接受这些资产作为抵押或担保。各大银行联合中国社会科学院的一次特别调查显示[12]，从而导致中小企业申请银行贷款失败的原因来看，有的中小企业由于无法提交有效的资产抵押或无法提供合格的担保人而未通过贷款申请。而且抵押登记和评估费用高、随意性大，企业的有效抵押财产少，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。
3.2.2 金融机构和金融政策方面的原因分析
目前我国为中小企业服务的主导银行实力弱，服务明显“滞后”。根据《中国人民银行统计季报》统计，2007年9月底为中小企业服务的主导银行城市商业银行和城乡信用社的资产占全部金融机构资产的比重为19％。贷款占全部贷款数的比重不超过20％[13]，这同中小企业在国民经济中的位置很不相称。同时，中小企业的资金需求与银行的资金供给之间缺口很大，金融体系的发展严重落后于中小企业发展速度。
（1）银行对中小企业贷款额增长加快，但支持面偏窄
由于金融危机的加速蔓延和深化，给我国中小企业带来越来越沉重的打击。自2008年以来，监管机构不断要求加大对中小企业信贷资金的投放力度。湖北
省各金融机构也纷纷加大了其对中小企业的信贷力度。2008年8、9月份，湖北省银行业金融机构对中小企业贷款月均增长84.5亿元，比前7个月多增长44.6亿元。以中国农业银行黄石分行为例，到2008年12月末，该行中小企业客户144户，贷款余额35163万元，占全行贷款总额的14%，累计投放贷款85046万元，占全行累计投放的27%[7]，一定程度上缓解了中小企业融资困难问题。然而，银行业的这种支持层面是偏窄的。考虑到对信贷风险和成本的控制，即使在信贷政策向中小企业倾斜的情况下，银行业也仅对一些规模相对较大，创新能力较强的优质中小企业比较青睐，而对于一些规模较小，尚处于发展期，发展前景并不明朗且又急需资金的中小企业慎贷、惜贷。据调查，在被银行拒绝贷款的中小企业中，绝大多数是小型企业。
（2）银行的贷款条件比较苛刻，大都要求有担保和抵押品。
为了防范借贷资金风险，我国的银行整体上对中小企业不发放信用贷款，仅发放抵押担保贷款，中小企业要想取得贷款都必须要有可靠的担保单位和抵押物。但中小企业的固定资产规模较小，达不到抵押的要求。而许多中小企业又不像大多国有企业那样有政府部门或上级主管部门的支持与担保，目前，在国有信用担保体系未完全建立起来的情况下，这种融资困难在短期内无法得到解决。
（3）担保体系不健全，缺乏有效的担保机构。
目前虽然建立的中小企业信用担保机构较多，但并没有发挥有效的担保作用。一方面担保机构缺乏有效的补偿机制，导致担保机构要单独承担中小企业无法还贷的损失，影响了他们的担保的积极性。另一方面，中小企业融资制度建设不完善。在政策法律上，虽然我国颁布了《中小企业促进法》并出台了相关配套措施，但操作上尚处于探索阶段。各方面的协调配合还不够密切，使一些具体操作性问题无法及时、有效解决，影响了担保功能的正常发挥。
（4）专门为中小企业提供融资服务的中小金融机构数量偏少。
我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主体，中小企业资金的主要供给者---地方性中小银行相对不足，还缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。调查发现，湖北立足于基层和地方的小型金融机构数量明显不足，这直接制约了中小企业融资的便利性。此外，我国中小金融机构资产规模小，在国有商业银行垄断的格局下，非国有中小金融机构仅占金融资产总数不到20%，中小金融