聚酯多元醇生产制造项目
商业计划书
规划设计/投资分析/实施方案
报告摘要
聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其
卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用领域涉及轻工、
化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航天、航空等。聚
氨酯是指主链上含有重复氨基甲酸酯基团（-NHCOO-）的大分子化合物的统称，是由众多原料制成的聚合物。通过改变聚氨酯树脂原料种类及配方组成，可以大幅改变产品性能，得到不同物性的聚氨酯产品。聚氨酯上游原
料包括异氰酸酯（如二苯基甲烷二异氰酸酯，MDI；甲苯二异氰酸酯，TDI）、聚酯多元醇（由多元醇和多元酸反应生成，常用的多元酸为已二酸，AA；多元醇为丁二醇，BG，乙二醇，EG）、聚醚多元醇等，辅料包括溶剂（如二甲基甲酰胺，DMF）、扩链剂、催化剂、发泡剂等。聚氨酯制品的特
点主要包括：性能可调范围宽、适应性强；耐磨性能好；机械强度大；粘
接性能好；弹性好，具有优良的复原性；低温环境柔性好；耐候性好，使
用寿命20年以上；耐油性好；耐生物老化性能好。
聚氨酯产品具有良好的物理性能，应用领域非常广泛，因此在全球范
围内取得了快速发展。目前，亚太地区、北美和西欧是全球最主要的聚氨
酯产销地区，合计的消费量占到全球总量的85%以上，其中亚太地区已经是全球最大的聚氨酯消费市场，占全球市场份额的约45%；其次是北美和西欧，合计占全球市场的约40%。由于北美和西欧的市场已经渐趋饱和，因此近几年以及未来聚氨酯发展的重点将集中在亚太地区。此外，在其他新兴国家
如印度、巴西、墨西哥等，聚氨酯在建筑、服装、家具等行业中的应用需
求也越来越大。从全球聚氨酯行业发展总量和发展速度看，聚氨酯于20世
纪50年代开始工业化生产，之后产量开始快速增长，在80年代开始进入
调整发展阶段，90年代基本处于相对平稳的持续增长状态。2002年全球聚
氨酯制品总产量约1,129万吨，2007年增长到1,592万吨，年复合增长率
为7.1%。受金融危机的影响，2008年全球聚氨酯产量比2007年略有增长，2009年则产量下降，但在2010年开始产量恢复并持续增长，2015年全球
产量为2,164万吨，2016年全球产量达到2,339万吨，预计未来几年全球
聚氨酯产量年增幅超过5%。目前全球聚氨酯（含聚氨酯原料）行业主要的
生产企业包括：万华化学（中国）、巴斯夫（德国）、科思创（德国）、
陶氏化学（美国）、亨斯迈（美国）等公司。近年来，由于对可持续发展
的重视，越来越多更加环保的制作工艺在聚氨酯行业内推广使用。预计在
未来，随着全球市场的扩张以及制作工艺上的技术升级将给整个聚氨酯行
业带来巨大的增长机会。
该聚酯多元醇项目计划总投资5078.47万元，其中：固定资产投
资3741.91万元，占项目总投资的73.68%；流动资金1336.56万元，
占项目总投资的26.32%。
达产年营业收入12127.00万元，净利润2253.91万元，达产年纳
税总额1265.84万元；达产年投资利润率59.18%，投资利税率69.31%，投资回报率44.38%，全部投资回收期3.75年，提供就业职位210个。
聚酯多元醇生产制造项目商业计划书目录
第一章概述
第二章建设背景及必要性分析
第三章产业分析
第四章建设规模
第五章项目工程设计
第六章运营管理模式
第七章风险应对评价分析
第八章 SWOT分析
第九章实施方案
第十章投资估算与资金筹措
第十一章经济评价
第十二章综合评价说明
第一章概述
一、项目名称及建设性质
（一）项目名称
聚酯多元醇生产制造项目
（二）项目建设性质
该项目属于新建项目，依托xx工业园良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以聚酯多元醇为核心的综合性产业基地，年产值可达12000.00万元。
二、项目承办单位
xxx实业发展公司
三、战略合作单位
xxx公司
四、项目建设背景
聚酯多元醇通常是指由二元羧酸与二元醇等通过缩聚反应得到的多元醇，是生产聚酯型聚氨酯制品的主要原料之一。聚酯多元醇外观一般呈现
乳白色或微黄色固体状，以及无色透明或淡黄色透明液体状，基本不溶于水。聚酯多元醇主要包括脂肪族聚酯多元醇、芳香族聚酯多元醇、混酸系
聚酯多元醇三大类，其中，脂肪族聚酯多元醇、芳香族聚酯多元醇是主要
产品类型。
日前，PersistenceMarketResearch发布最新市场研究报告，题为《聚酯多元醇市场：2012-2016年全球产业分析和2017-2025年预测》。多元醇是一种液体，主要由大量的羟基化合物组成，可分为聚醚和聚酯多元醇。
xx工业园把加快发展作为主题，以经济结构的战略性调整为主线，大力调整产业结构，加强基础设施建设，积极推进对外开放，加速观
念创新、体制创新、科技创新和管理创新，努力提高经济的竞争力和
经济增长的质量和效益。该项目的建设，通过科学的产业规划和发展
定位可成为xx工业园示范项目，有利于吸引科技创新型中小企业投资，吸引市内外、省内外、国内外的资本、人才、技术以及先进的管理方法、经验集聚xx工业园，进一步巩固xx工业园招商引资竞争力。
五、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资5078.47万元，其中：固定资产投资3741.91万元，占项目总投资的73.68%；流动资金1336.56万元，占项目总投资
的26.32%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入12127.00万元，总成本费用9121.78万元，税金及附加100.03万元，利润总额3005.22万元，利税总额3519.76万元，税后净利润2253.91万元，达产年纳税总额1265.84万元；达产年投资利润率59.18%，投资利税率69.31%，投资回报率
44.38%，全部投资回收期3.75年，提供就业职位210个。
十、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx工业园及xx工业园聚酯多元醇行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx工业园聚酯多元醇产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx（集团）有限公司为适应国内外市场需求，拟建“聚酯多元醇生产制造项目”，项目的建设能够有力促进xx工业园经济发展，为社会提供就业职位210个，达产年纳税总额1265.84万元，可以促进xx工业园区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。
3、项目达产年投资利润率59.18%，投资利税率69.31%，全部投资回报率44.38%，全部投资回收期3.75年，固定资产投资回收期
3.75年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
4、国家发改委出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。
第二章建设背景及必要性分析
一、项目承办单位背景分析
（一）公司概况
本公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学
发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、
一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。
公司在管理模式、组织结构、激励制度、科技创新等方面严格按
照科技型现代企业要求执行，并根据公司所具优势定位于高技术附加
值产品的研制、生产和营销，以新产品开拓市场，以优质服务参与竞争。强调产品开发和市场营销的科技型企业的组织框架已经建立，主
要岗位已配备专业学科人员，包括科技奖励政策在内的企业各方面管
理制度运作效果良好。管理制度的先进性和创新性，极大地激发和调
动了广大员工的工作热情，吸引了较多适用人才，并通过科研开发、
生产经营得以释放，因此，项目承办单位较好的经济效益和社会效益。
公司是按照现代企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为股东
大会，日常经营管理为总经理负责制，企业设有技术、质量、采购、
销售、客户服务、生产、综合管理、后勤及财务等部门，公司致力于
为市场提供品质优良的项目产品，凭借强大的技术支持和全新服务理念，不断为顾客提供系统的解决方案、优质的产品和贴心的服务。公
司自建成投产以来，每年均快速提升生产规模和经济效益，成为区域
经济发展速度较快、综合管理效益较高的企业之一；项目承办单位技
术力量相当雄厚，拥有一批知识丰富、经营管理经验精湛的专业化员
工队伍，为研制、开发、生产项目产品奠定了良好的基础。
随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模迅速扩张，企
业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进一步提升，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不断提升。公司通过了ISO质量管理体系认证，并严格按照上述管理体系的要求
对研发、采购、生产和销售等过程进行管理，同时以客户提出的品质
要求为基础，建立了完整的产品质量控制体系，保证产品质量的优质、稳定。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx（集团）有限公司实现营业收入8746.02万元，同比增长10.37%（821.44万元）。其中，主营业业务聚酯多元醇销售收入为8292.59万元，占营业总收入的94.82%。
上年度主要经济指标
根据初步统计测算，公司实现利润总额2095.23万元，较去年同期相比增长339.47万元，增长率19.33%；实现净利润1571.42万元，较去年同期相比增长254.14万元，增长率19.29%。
上年度主要经济指标
二、聚酯多元醇项目背景分析
聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，
因其卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用领域涉
及轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航天、航空等。聚氨酯是指主链上含有重复氨基甲酸酯基团（-NHCOO-）的大
分子化合物的统称，是由众多原料制成的聚合物。通过改变聚氨酯树
脂原料种类及配方组成，可以大幅改变产品性能，得到不同物性的聚
氨酯产品。聚氨酯上游原料包括异氰酸酯（如二苯基甲烷二异氰酸酯，MDI；甲苯二异氰酸酯，TDI）、聚酯多元醇（由多元醇和多元酸反应
生成，常用的多元酸为已二酸，AA；多元醇为丁二醇，BG，乙二醇，EG）、聚醚多元醇等，辅料包括溶剂（如二甲基甲酰胺，DMF）、扩链剂、催化剂、发泡剂等。聚氨酯制品的特点主要包括：性能可调范围宽、适应性强；耐磨性能好；机械强度大；粘接性能好；弹性好，具
有优良的复原性；低温环境柔性好；耐候性好，使用寿命20年以上；
耐油性好；耐生物老化性能好。
聚氨酯制品种类众多，主要的分类包括：聚氨酯泡沫塑料（包括
硬质泡沫、软质泡沫等）、革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体、
聚氨酯涂料、聚氨酯密封剂和聚氨酯粘合剂、聚氨酯纤维（氨纶）等。聚氨酯泡沫塑料，是异氰酸酯和羟基化合物经聚合发泡制成，按其硬
度可分为硬质泡沫、软质泡沫等。聚氨酯泡沫塑料是聚氨酯制品的主
要品种之一，其主要特征是多孔性，因而相对密度小。聚氨酯软泡的
主要功能是缓冲，因此常用于沙发家具、枕头、坐垫、玩具、服装和
隔音内衬；聚氨酯硬泡主要用于绝热保温、冷藏冷冻设备及冷库、绝
热板材、墙体保温、管道保温、储罐的绝热等。革用聚氨酯（PU浆料）
是生产合成革的主要原材料。合成革是以毛布为底基，以PU浆料为涂
料制成，由于其具有色彩丰富、材质弹性好、纹理自然、手感柔软、
外观真皮感强等特点，被广泛地应用在服装、箱包、鞋类、家具等消
费行业。聚氨酯弹性体为聚合物主链上含有较多的氨基甲酸酯基团的
系列弹性体材料，是对其施加的外力消除后复原性较好的一种高分子
材料。聚氨酯弹性体按照工艺不同，可分为热塑型聚氨酯弹性体（TPU）、浇注型聚氨酯弹性体（CPU）和混炼型聚氨酯弹性体（MPU）。聚氨酯弹性体既有热塑性塑料的易加工性能，又具有热固性橡胶的性能，主要体现在抗撕裂性强、弯曲性能优秀、抗张强度及断裂伸长率高、长期压缩变形率低、低温下仍保持良好的弹性、防滑性能和耐磨
性突出等，被广泛地用于鞋材（鞋底料）、电缆、复合材料服装、汽车、医疗、管材、薄膜等众多行业。聚氨酯涂料是目前较常见的一类
涂料，可以分为双组分聚氨酯涂料和单组分聚氨酯涂料，应用范围也
很广，主要应用于木器涂料、汽车修补涂料、防腐涂料、地坪漆、电
子涂料、特种涂料、聚氨酯防水涂料等。除上述应用外，聚氨酯还广
泛地用于密封剂、粘合剂、氨纶等。
三、聚酯多元醇项目建设必要性分析
聚氨酯产品具有良好的物理性能，应用领域非常广泛，因此在全球范围内取得了快速发展。目前，亚太地区、北美和西欧是全球最主要的聚氨酯产销地区，合计的消费量占到全球总量的85%以上，其中亚太地区已经是全球最大的聚氨酯消费市场，占全球市场份额的约45%；其次是北美和西欧，合计占全球市场的约40%。由于北美和西欧的市场已经渐趋饱和，因此近几年以及未来聚氨酯发展的重点将集中在亚太地区。此外，在其他新兴国家如印度、巴西、墨西哥等，聚氨酯在建筑、服装、家具等行业中的应用需求也越来越大。从全球聚氨酯行业发展总量和发展速度看，聚氨酯于20世纪50年代开始工业化生产，之后产量开始快速增长，在80年代开始进入调整发展阶段，90年代基本处于相对平稳的持续增长状态。2002年全球聚氨酯制品总产量约1,129万吨，2007年增长到1,592万吨，年复合增长率为7.1%。受金融危机的影响，2008年全球聚氨酯产量比2007年略有增长，2009年则产量下降，但在2010年开始产量恢复并持续增长，2015年全球产量为2,164万吨，2016年全球产量达到2,339万吨，预计未来几年全球聚氨酯产量年增幅超过5%。目前全球聚氨酯（含聚氨酯原料）行业主要的生产企业包括：万华化学（中国）、巴斯夫（德国）、科思创（德国）、陶氏化学（美国）、亨斯迈（美国）等公司。近年来，由
于对可持续发展的重视，越来越多更加环保的制作工艺在聚氨酯行业内推广使用。预计在未来，随着全球市场的扩张以及制作工艺上的技术升级将给整个聚氨酯行业带来巨大的增长机会。
制造聚氨酯的主要原料包括：二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）、聚醚多元醇、聚酯多元醇等。此外，二甲基甲酰胺（DMF）作为辅料，是溶剂型聚氨酯产品使用的主要溶剂。聚氨酯主要原料、辅料为大宗化工产品，生产技术均较为成熟、产品相对标准化，主要的生产和消费区域集中在欧美和亚洲地区。目前全球的MDI产能主要集中在西欧、美国和东亚地区，其中西欧和美国的MDI产品起步较早，市场成熟，东亚则成为近年来MDI产能增长最快的地区。MDI行业的产能集中度很高，全球主要有8家较大规模的MDI生产企业，分别是万华化学（中国）、巴斯夫（德国）、科思创（德国）、亨斯迈（美国）、陶氏化学（美国）、三井化学（日本）、东曹公司（日本）和锦湖三井公司（韩国）。2016年全球MDI总产能约为850万吨。目前全球聚醚多元醇总产能约1,000多万吨，生产主要集中在西欧、美国和中国，主要生产商有陶氏化学（美国）、科思创（德国）、巴斯夫（德国）等公司。聚酯多元醇主要为聚氨酯生产企业生产聚氨酯的中间品。目前对外销售的主要厂商有斯泰潘（美国）等化学企业。
我国聚氨酯起步于20世纪50年代末、60年代初，发展初期是以
生产聚氨酯原料为主。1962年我国建成了年产500吨的甲苯二异氰酸
酯（TDI）生产装置，奠定了我国聚氨酯及聚氨酯原料工业发展的基础。1963年我国成功开发一步法聚醚型聚氨酯软泡生产工艺，并于1966年建成国产聚氨酯软泡生产装置。20世纪70年代中期我国有了一定规模的小工业装置生产。至1978年，我国聚氨酯制品生产能力为1.1万吨，实际产量约为0.5万吨。这一时期为我国聚氨酯行业的初创阶段。20
世纪80年代我国陆续从日本、欧洲等国家引进聚氨酯行业先进的设备、技术和装置，聚氨酯工业开始高速发展，年产量增长速度超过20%。在20世纪90年代，随时我国经济水平的持续快速发展，聚氨酯作为新型多功能、先进的高分子材料，具有橡胶和塑料的双重优点，尤其是在
隔热、隔音、耐磨、耐油、弹性、挠曲性等方面具有其他合成材料无
法比拟的优点，因此应用范围很广泛。目前，我国是全球最大的聚氨
酯生产、消费国。我国2000年聚氨酯产量约100万吨，占当年全球总
量约10%；而到2013年我国聚氨酯产销量已达到约870万吨，占全球
总量40%以上。2016年我国聚氨酯产销量约为1,060万吨，占全球总
量超过45%。
随着建筑节能、汽车、家电、服装、家具等产业的消费升级，聚氨酯应用规模和领域不断增加。预计2016年至2018年聚氨酯产销量年均增长率将保持在8%以上。我国目前聚氨酯的主要应用领域是聚氨酯泡沫（包括硬质、软质等）、革用聚氨酯、涂料和弹性体等。从聚氨酯应用来看，2016年度聚氨酯消耗量的具体情况为：聚氨酯泡沫384万吨，革用聚氨酯195万吨，涂料164万吨，弹性体86万吨，粘合剂60万吨，鞋底原液52万吨，氨纶51万吨。从聚氨酯产能区域布局看，我国聚氨酯产业布局已基本形成，主要有：以上海为中心的长三角地区；以烟台、天津为中心的环渤海地区；以广州为中心的珠三角地区；以重庆为中心的西南地区以及以福建泉州为中心的海西经济区等聚氨酯产业聚集地区。
第三章产业分析
一、聚酯多元醇行业分析
聚酯多元醇通常是指由二元羧酸与二元醇等通过缩聚反应得到的
多元醇，是生产聚酯型聚氨酯制品的主要原料之一。聚酯多元醇外观
一般呈现乳白色或微黄色固体状，以及无色透明或淡黄色透明液体状，基本不溶于水。聚酯多元醇主要包括脂肪族聚酯多元醇、芳香族聚酯
多元醇、混酸系聚酯多元醇三大类，其中，脂肪族聚酯多元醇、芳香
族聚酯多元醇是主要产品类型。
脂肪族聚酯多元醇具有优良的强度、耐磨性、附着力、热稳定性、柔韧性、弹性、耐撕裂性、耐腐蚀性等特性，可用于生产聚氨酯弹性体、PU树脂、胶粘剂、油墨、涂料、微孔鞋底等产品。脂肪族聚酯多
元醇又可分为饱和脂肪族聚酯多元醇与不饱和脂肪族聚酯多元醇两大类，饱和脂肪族聚酯多元醇应用范围广泛，代表产品为己二酸系聚酯
多元醇，不饱和脂肪族聚酯多元醇在医学领域应用前景广阔，可制造
骨架以及修复软骨组织。脂肪族聚酯多元醇具有优良的强度、耐磨性、附着力、热稳定性、柔韧性、弹性、耐撕裂性、耐腐蚀性等特性，可
用于生产聚氨酯弹性体、PU树脂、胶粘剂、油墨、涂料、微孔鞋底等
产品。脂肪族聚酯多元醇又可分为饱和脂肪族聚酯多元醇与不饱和脂