西飞国际财务分析
会计1043班
吴凤、赵小瑜、胡福珊、郑雨梅、黎婷婷
目录
第一部分：公司基本情况简介．．．．．．．．．．．．１第二部分：持股股东情况．．．．．．．．．．．．．．３第三部分：持股结构变动情况．．．．．．．．．．．．４第四部分：债券发行情况．．．．．．．．．．．．．．６第五部分：现金分红情况．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．６第六部分：西飞国际经营业绩即重大事项说明．．．．．．．．．８第七部分：2009年至2011年公司总体经营情况回顾１４
第八部分：2012年资金需要量预测．．．．．．．．．．．．．．．．１７第九部分：财务杠杆分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．２０第十部分：财务指标的分析．．．．．．．．．．．．２２第十一部分：公司未来展望．．．．．．．．．．．．３６第十二部分：报表对比情况．．．．．．．．．．．．３８
西飞公司简介
西安飞机国际航空股份有限公司（以下简称西飞国际）是经国家经济体制改革委员会体改生[1997]50号文批准，由西安飞机工业（集团）有限责任公司（以下简称"西飞集团公司"）独家发起，以募集方式设立，于1997年6月18日在陕西省工商行政管理局注册登记，企业法人营业执照注册号：610134294205983。
公司设立时股本为17,000万元。是中国航空制造业的首家上市公司，证券简称更名历史:G西飞，西飞国际，公司所属行业为航天航空制造业。经中国证监会证监公司字【1992】32号文批准，公司在1999年8月以1997年末总股本17,000万股为基数,按10:3比例配股,配股后股本变更为22,100万元；
1999年12月，公司以配股后总股本为基数，用资本公积转增股本，每10股转增5股，转增后股本变更为33,150万元。
经中国证券监督管理委员会证监公司字[2000]164 号文批准，公司于2000年11月向社会公开发行6,000万股，发行后股本变更为39,150万元。
2005年4月，公司以总股本39,150万股为基数，用资本公积转增股本，每10股转增6股，转增后股本变更为62,640万股。
2006年5月，公司股权分臵改革成功后实现了全流通，其中社会公众股为35,400万股，占总股本的56.51%，国有法人股为27,240万股，占总股本的43.49%。
经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]495 号文批准，公司于2008年1月采取非公开定向发行股票方式向控股股东西飞集团公司和九家机构投资者分别发行37,029.02万
股和12,950.00万股普通股股票，发行后公司股本变更为112,619.02万股，其中社会公众股为48,350万股，占总股本的42.93%，国有法人股为64,269.02万股，占总股本的57.07%。
2009 年5 月，本公司以2008 年末总股本为基数，用资本公积转增股本，每10 股转增12 股，转增后股本变更为247,761.84 万股。
截至2011年12月31日，本公司累计发行股本总数247,761.84万股。
公司经营范围：
飞机、飞行器零部件的设计、实验、生产、维修、安装、销售、服务及相关业务；航空及其他民用铝合金系列产品和装饰材料的开发、设计、研制、生产、销售以及相关的技术服务；进出口加工业务；机电设备、工矿备件的设计、制造、安装、销售以及技术服务；城市暖通工程、煤气安装工程、电子工程及设备的设计、运行、安装、维护、管理及技术服务；技术装备的设计、制造、安装、调试及技术服务；电气及非标设备、汽车零部件的制造、维修、销售及技术服务。（上述范围中国家法律、行政法规和国务院决定必须报经批准的，凭许可证在有效期内经营；未经批准的，不得从事经营活动）
持股股东情况：
西飞国际由西安飞机工业（集团）有限责任公司独家发起，无其它法人股东，公司与控股股东，实际控制人之间的产权及控制关系的方框如下：
（公司无持股10%以上的执行股东。）股本结构：
单位：股
1流通A股增加了814632940股
2限售A股减少了814632940股。
（1）公司原监事柴有民因换届离职，所持高管股份增加限售A股5500股。（2）公司控股股东西飞集团公司2008年1月认购公司非公开发行股份370290200股，2009年5月18日，公司实施公积金每10股转增12股后，变更为814638440股，限售期至2008年5月日至2011年4月30日。2011年5月5日上述股份接触流通并上市流通，因此限售股份减少814638440股。
证券发行情况：
(1)西飞国际2011年12月31日截止，公司前三年未发行股票。
(2)报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(3)应付债券为0，西飞国际2011年12月31日截止，公司前两年
未发行债券。
（4）公司无现存的内部员工股。
西飞国际2011年2010年现金分红情况：（单位：元）
利润分配情况：
2010年经西飞国际董事会研究提议本年度不向股东分配现金股利，不转增资本。2010年本期报告不分配现金股利的原因及未分配利润的用途：按西飞国际发展战略要求，公司未来
研究新产品对自己的需要量较大，为保证其正常生产持续营业和保障股东持久的利益，提议2010年不向股东分配股利，未分配利润用于补充公司流动资金。
分析：飞机制造也竞争压力大，需要大量资金用于新产品，新技术的研发。西飞国际把未分配利润用于补充公司流动资金，是内部筹集资金的一种方式，简单易行，不直接支付筹资与用资费用，减少公司的短期偿债压力。有利于大股东减少负担个人所得税的压力，但不利于小股东的利益。
2011年经西飞国际董事会研究提议本年度不向股东分配现金股利，不转增资本。2011年本期报告不分配现金股利的原因及未分配利润的用途：
西飞国际非公开发行股份购买资产已获的中国证监会核准，尚未实施。根据深圳证券交易所《上市公司业务办理指南8号-分红派息、转增股本实施》“上市公司近期如有增发、配股等业务的，应当综合考虑增发、配股业务与分红派息、转增资本的衔接，在具体操作中应当完成一项业务后再在开始另一项，两种业务不应并向”的规定，为保证公司非公开发行股份购买资产事项的顺利进行，结合公司实际情况，提议本年度不向股东分配现金股利，也不转增资本，未分配利润全部用于补充公司流动资金。
现金分红的政策的制定及执行情况：
公司《章程》第八章第一百零九条“公司利润政策明确规定”明确规定：“公司现金分红政策、利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的平均可分配利润的百分之三十。”公司严格执行上述现金分红政策，最近三年以现金方式累计分配的利润达到最近三年年均净利润的49.54%，最近三年年均可分配利润的111.70%，公司独立董事就年度利润方案发表了独立意见，并提交公司股东大会批准，充分保护中小企业投资者的合法权益。
三、西飞国际经营业绩即重大事项说明：
（1）募集资金
根据公司2007年度第二次临时股东大会决议和中国证券监督管理委员会证监发行字（2007）495号《关于核准西安飞机国际航空制造股份有限公司非公开发行股票的通知》，公司于2008年1月以非公开定向发行股票方式向控股股东西安飞机工业(集团)有限责任公司(以下简称“西飞集团公司”)和九家机构投资者分别发行37,029.02万股和12,950.00万股公司普通股股票，发行价格分别为9.18元/股和25.18元/股。其中，西飞集团公司以其所拥
有的与飞机制造业务相关的资产认购公司非公开发行的股票，九家机构投资者以货币资金认购公司非公开发行的股票。
上述认购资产与募集资金已于2008年1月到位，其中以非公开发行股票方式购买的西飞集团公司与飞机制造业务相关的资产在2008年度已投入使用；从九家机构投资者取得的募集资金扣除承销、保荐费用及其余发行费用 (包括律师费用、会计师费用、评估费用和信息披露费及推介费用等)后实际募集资金净额为人民币为318,903万元。上述认购资产及募集资金的到位情况经中瑞岳华会计师事务所有限公司分别于2008年1月16日、2008年1月31日出具的中瑞岳华验字[2008]2052号验资报告、中瑞岳华验字[2008]2078号验资报告验证。公司2011 年度使用募集资金30,229万元，已累计投入募集资金总额219,523万元。截至2011年12月31日，募集资金余额为99,380万元。
（2）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
2010年10月18日，公司2010年度第二次临时股东大会审议批准，同意继续利用闲置的募集资金11亿元补充流动资金，期限为6个月，公司已于2011年4月15日归还，存入募集资金专项账户。
2011年4月14日，公司2011年度第一次临时股东大会审议批准继续利用部分闲置募集资金10亿元补充流动资金，期限为6个月，公司已于2011年10月11日归还，存入募集资金专项账户。
2011年10月31日，公司2011年度第四次临时股东大会审议批准，同意继续利用部分闲置募集资金8亿元补充流动资金，使用期限为自股东大会审议批准之日起6个月。公司已于2012年4月24日将用于补充流动资金的募集资金8亿元归还，存入募集资金专项账户。
截至2012年3月31日，公司累计使用募集资金222,514万元。2012年4月—2012年10月拟使用募集资金28,731万元。根据募集资金投资项目建设计划，有6.5亿元的资金在短期内仍将闲置，为了节约公司财务费用，拟在不影响公司募集资金投资项目建设进度的前提下，将6.5亿元闲置的募集资金用于补充流动资金，期限为六个月，自股东大会批准之日起计算。2012年度第一次临时股东大会审议批准《关于继续利用部分闲置募集资金补充流动资金的议案》。
注：由于飞机产品生产周期较长，需提前投入大量资金进行飞机原材料采购，而货款回收则相对滞后，大量货款集中在年底收回，流动资金呈阶段性紧张局面。因此，闲置募集资金补充流动资金的用途主要为飞机的成品采购、材料采购、工具采购、备件采购。
（3）资产重组方案及审批核准、实施情况
2012年3月16日，公司获得中国证监会《关于核准西安飞机国际航空制
造股份有限公司向西安飞机工业（集团）有限责任公司等发行股份购买资产的批
复》（证监许可[2012]335 号），核准公司向陕西飞机工业（集团）有限公司、中航飞机起落架有限责任公司、西安航空制动科技有限公司、西安飞机工业（集团）有限责任公司合计发行176,216,069股股份购买相关资产
（4）对外投资
2012年4月27日，第五届董事会第八次会议决议批准批准《关于参股“中航工业—波音制造创新中心”的议案》。同意公司出资450万元人民币，与中航飞机有限责任公司、中航国际航空发展有限公司和江西洪都商用飞机股份有限公司共同出资组建“中航工业—波音制造创新中心”，公司占45%的股份。
（5）注册分公司
2012年度第五次董事会第九次会议决议，批准《关于设立分公司的议案》。为适应此次非公开发行股份后公司航空业务发展的需要，同意注册登记汉中飞机分公司、长沙起落架分公司、西安制动分公司和西安飞机分公司共四家分公司，将收购的原属陕西飞机工业（集团）有限公司、西安航空制动科技有限公司、中航飞机起落架有限责任公司和西安飞机工业（集团）有限责任公司的航空业务相关资产以及公司原有航空业务资产分别划入上述分公司。工商注册登记事项如下：一、注册登记“西安飞机国际航空制造股份有限公司汉中飞机分公司”，领取营业执照。二、注册登记“西安飞机国际航空制造股份有限公司长沙起落架分公司”，领取营业执照。三、注册登记“西安飞机国际航空制造股份有限公司西安制动分公司”，领取营业执照。
（6）印尼新舟60失事事件
公司于2010 年11月16日在广东省珠海市签订了新舟60、新舟600 飞机销售合同。具体情况：一、公司与中航国际租赁有限公司、幸福航空有限责任公司签订了3 架新舟60 飞机销售合同。目录价格为单机1,450万美元。实际销售价格将依据用户对飞机技术状态要求确定。合同的履行期限自合同的签订之日起至 2013 年。二、公司与老挝政府签订了2 架新舟600 飞机销售合同。目录价格为单机1,650万美元。实际销售价格将依据客户对飞机机型、选装、售后服务、培训与备件的具体要求确定。合同的履行期限自合同的签订之日起至 2013 年。公司于2011 年5 月20 日在陕西省西安市阎良区与秘鲁CDS Regional Express
S.A(CDS 支线快运航空公司)签订了4 架新舟 60飞机销售合同。实际销售价格、交付时间将依据用户对飞机选装、售后服务、培训与备件的具体要求确定。
2012年5月9日，西飞国际收到中国民航局航空事故调查中心转来的印尼国家交通运输安全委员会《关于印尼鸽航运营的西飞公司制造的MA60飞机在执行MZ 8968航班时的最终事故报告》，调查发现飞机在凯马纳机场进近过程中，在能见度只有2公里的情况下使用目视飞行规则，不符合操作标准。
当地时间2011年5月7日13时左右，印尼鸽记航空公司的一家新舟60飞机在从西巴布亚省松绒飞往凯马纳县准备降落时，在距离跑道端头左侧约500米处坠入海中。
2006年5月，新舟60飞机取得了印尼颁发的适航证，同年6月，西安飞机工业(集团)有限责任公司与印尼鸽记航空公司签订了15架新舟60飞机的购销合同。该架新舟60飞机是公司控股股东西飞集团公司销售给印尼鸽记航空公司的，由西飞国际生产并于2010年12月2日交付印尼鸽记航空公司。事故飞机的fdr(飞行参数记录系统)已找到，由事故调查组knkt(国家安全交通部)的官员负责记录有关信息、加装包裹，来中国解读，并进行数据分析。
西飞国际当时披露，截至目前，公司已销售国内外的其余新舟60飞机仍在正常运营，没有出现停飞状况；已签订合同的用户也没有出现终止合同、变更合同的情况。
（7）重大事项诉讼
（一）公司控股子公司西安飞机工业铝业股份有限公司与山西振兴集团有限公司的诉讼：
子公司西飞铝业公司应收山西振兴集团有限公司的铝锭业务款项，子公司西飞铝业于2004年2月27日与山西振兴集团有限公司（以下简称：山西振兴集团）签订了《长期合作协议》，协议期限从 2004年3月5日至2009年3月5日止。根据《长期合作协议》同时签订了《铝锭采购协议》、《铝锭购销协议》。2005 年 3 月 5 日续签了《铝锭采购协议》。2006年3月5日续签了《铝锭预付款采购协议书》，协议有效期为 2006年3月5日至 2009年3月5日。协议约定：西飞铝业公司以支付预付款的方式向山西振兴集团采购铝锭，西飞铝业向山西振兴集团支付 18,000 万元预付款，山西振兴集团每年按优惠价格供应铝锭。货款可以从预付款中扣减，协议期内共抵扣预付款 5,400 万元，尚剩余 12,600 万元预付款应于协议到期日后的 10 日内一次性归还西飞铝业公司。协议到期后，山西振兴集团基于自身经营困难等诸多原因，一直未能按协议约定归还剩余预付款。针对山西振兴集团有限公司未能按期履约的情况，为尽快收回欠款、减少损失，西飞铝业公司成立了铝锭预付款采购事项专项工作组，就确认债权债务、落实还款方案等内容与山西振兴集团进行了多次沟通和磋商，但
未能达成一致意见。经西飞铝业公司对山西振兴集团进行实地考察，山西振兴集团因经营困难、财务状况恶化，已停止生产经营活动，西飞铝业公司收回上述预付款的可能性较低。因此，西飞铝业公司于 2009 年 4 月，基于谨慎性原则，将其从预付款项转入其他应收款，并按应收款项的 70％计提坏账准备 8,820 万元。 2009年7月11日，西飞铝业公司向陕西省高级人民法院提起诉讼，请求判令山西振兴集团归还其铝锭采购预付款余额 12,600 万元及违约利息。在陕西省高级人民法院主持下，双方于 2009年7月20日至8月30 日期间进行了多次诉前调解，但调解无任何实质进展。 2009年8月31日，西飞铝业向陕西省高级人民法院申请重新启动诉讼程序。陕西省高级人民法院于 2009年9月21日受理了上述诉讼。山西振兴集团对本案管辖权提出异议，2010 年 1 月 11 日陕西省高级人民法院驳回山西振兴集团对本案管辖权提出的异议；山西振兴集团于2010年1 月16日向最高人民法院递交了上诉状，最高人民法院于 2010年7 月14 日下达《民事裁定书》，裁定将本案移送山西省高级人民法院审理。山西省高级人民法院于 2010 年8 月4日受理了上述诉讼。西飞国际提出了要求振兴集团有限公司连带返还预付款本金1.26亿元及其违约金，且承担本次诉讼费用的诉讼要求。2011年4 月27日，山西省高级人民法院下达《民事判决书》判决：（一）山西振兴集团在本判决生效后一个月内给付西飞铝业公司 1.26亿元欠款本金及违约金（违约金按银行同期贷款利率计算自 2009 年 4 月23 日起至欠款全部付清之日止）；（二）驳回西飞铝业公司其他诉讼请求。如未按本判决第一项指定期间履行给付金钱义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十九条之规定，加倍支付延迟履行期间的债务利息。本案诉讼费831,505 元，由山西振兴集团负担 750,000元，西飞铝业
公司负担81,505 元。
（二）公司控股子公司西安西飞国际天澳航空建材有限公司仲裁和诉讼事项：
2008 年 9 月 2 日西飞天澳公司与苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司以下简称：苏州金螳螂公司）签订了《买卖合同（供采购用）》，西飞天澳公司按合同要求供货，而对方未按合同约定付款，累计欠西飞天澳公司货款 148.99 万元，西飞天澳公司于 2010 年 8 月 16 日向苏州仲裁委员会提出仲裁申请，请求裁决苏州金螳螂公司支付拖欠的货款1489,947.48元及利息 50,000 元。苏州仲裁委员会于 2010 年 9 月 9 日受理了上述仲裁申请。2010年10 月28 日，因苏州金螳螂公司存在“西飞”商标的侵权行为（西飞天澳公司“西飞”商标由西飞集团公司授权使用），在双方的合同履行过程中，苏州金螳螂公司使用了双方合同规定以外的第三方其它品牌产品假冒“西飞”品牌产品，严重损坏了“西飞”品牌形象，侵犯了西飞集团公司及西飞天澳公司的声誉。西飞天澳公司和西飞集团公司联合向乌鲁木齐市人民法
院提起诉讼，要求苏州金螳螂公司赔偿西飞集团及西飞天澳公司经济损失500,000元， 2010 年11 月11日乌鲁木齐市人民法院受理该诉讼。2011年4月28日经苏州市仲裁委员会调解，双方达成《和解协议》，苏州市仲裁委员会于2011年5月3日出具《调解书》，具体内容：1、西飞天澳公司于《和解协议》签订之日起5日内向乌鲁木齐市中级人民法院撤回对苏州金螳螂公司的商标侵权诉讼；2、西飞天澳公司立即将金额为人民币1，142，647.48元的发票开具给苏州金螳螂公司，苏州金螳螂公司收到该发票后的15日内一次性支付西飞天澳公司货款人民币1，239，947.48元；3、西飞天澳公司放弃其他仲裁请求；4、苏州金螳螂公司放弃仲裁反请求；5、本案仲裁费人民币20，856元，由西飞天澳公司承担。反请求仲裁费人民币34，661元，由苏州金螳螂公司承担。西飞天澳公司按照苏州市仲裁委员会《调解书》要求于2011年5月5日将金额为1，142，647.48元的发票开具给苏州金螳螂公司，苏州金螳螂公司已于2011年5月23日支付了1，239，947.48元货款。西飞天澳公司与西飞集团公司于2011年5月2日向乌鲁木齐市中级人民法院提出撤回起诉的申请。乌鲁木齐市中级人民法院于2011年5月5日下发《民事裁定书》，裁定如下：准许原告西飞集团公司、西飞天澳公司撤回起诉。本案一审案件受理费8，800元，减半收取4，400元。
本次诉讼对公司本期利润或期后利润的影响：西飞铝业公司已计提坏账减值准备8,820 万元，本判决对公司本期利润无影响，被告方如能按判决返还，对公司期后利润产生积极影响。
（8）子公司更名
西飞国际于2011年8月11日接到控股子公司一航成飞民用飞机有限责任公司的报告，该公司名称由“一航成飞民用飞机有限责任公司”变更为“中航成飞民用飞机有限责任公司”，其他登记事项不变。目前相关工商登记变更手续已办理完成。
九、获批设立西安赛威短舱有限公司
西飞国际2010年11月16日与法国埃赛公司在广东省珠海市共同签署《关于西安赛威短舱有限公司之合营合同》，决定在陕西省西安经济技术开发区所属西安出口加工区设立西安赛威短舱有限公司。目前合营双方均已履行完内部决策程序。公司已收到西安经济技术开发区管委会《关于西安飞机国际航空制造股份有限公司飞机发动机短舱生产项目核准的批复》，批复内容如下：
同意你公司与埃赛公司（Aircelle,法国）合资建设飞机发动机短舱生产项目，经营期限50年。
项目总投资1,650万美元，注册资本660万美元，其中：西安飞机国际航空制造股份有限公司以相当于330万美元的人民币出资，占注册资本的50%；埃赛公司（Aircelle）出资330万美元，占注册资本的50%。总投资中注册资本以外的资金由企业自筹。
根据批复意见，西安赛威短舱有限公司（筹）正在办理工商登记注册手续。
（9）控股子公司西安飞机工业铝业股份有限公司解除《产权交易合同》2010年4月29日，西飞国际控股子公司西安飞机工业铝业股份有限公司在北京产权交易所有限公司公开挂牌转让其持有的陕西省长安期货经纪有限公司24.83%股权。
经过竞价，中山公用事业集团股份有限公司以21,453,120元取得上述股权，双方于2010年5月29日签署了《产权交易合同》。该合同按照国家有关规定经中国证监会批准后方能生效。依据《产权交易合同》，长安期货于2010年5月31日向中国证监会提交了《关于陕西省长安期货经纪有限公司股权变更的申请》及相关资料，因中山公用的原因导致上述股权转让申请短期内无法获得中国证监会的批准，致使《产权交易合同》不能生效和履行。
基于上述原因，2011年2月24日，西飞铝业公司与中山公用及有关方在西安市阎良区就长安期货股权转让事宜达成一致意见，并签署了《解除<产权交易合同>协议书》。按照《解除<产权交易合同>协议书》，各方同意解除2010年5月29日签署的《产权交易合同》，中山公用于协议生效后3个工作日内向西飞铝业公司支付经济赔偿金74.49万元，西飞铝业公司放弃根据《产权交易合同》有关规定向中山公用索取违约保证金、竞价服务费和再次挂牌交易低于本次转让价格之间价差损失。
本次解除产权转让合同后，西飞铝业公司将获得经济赔偿金74.49万元，随后将再次在北交所挂牌转让长安期货股权。公司持有西飞铝业公司63.57％股权，本次解除产权转让对公司2011年度净利润不产生重大影响。
2009年至2011年公司总体经营情况回顾
2009年公司实现营业收入822,426.79 万元；同比减少12.12%。实现营业利润35,688.07 万元，同比减少18.02%；实现净利润31,567.78 万元，同比减少21.39%，其中：实现归属于母公司股东的净利润31,565.45 万元，同比减少18.87%。营业收入及利润减少的主要原因是新舟60飞机未完成销售计划。
2010年公司实现营业收入1,053,445.17 万元；同比增长28.09%。实现营业利润
37,316.04 万元，同比增长4.56%；实现净利润37,721.02 万元，同比增长19.49%，其中：实现归属于母公司股东的净利润34,555.98 万元，同比增长9.47%。
2011年实现营业收入886,508.37 万元，同比减少15.85%；实现营业利润10,754.41 万元，同比减少71.18%；实现净利润13,338.70 万元，同比减少64.64%。其中：实现归属于母公司股东的净利润10,787.76 万元，同比减少68.78%。营业收入及利润减少的主要原因是：受国家经济政策调控和国际金融危机等因素的影响，民机市场需求不足，飞机产品销售量减少；由于能源、原材料等持续上涨，造成部分产品盈利能力下降。
（一）公司发展战略的执行情况
（1）2009年
开展了大型飞机中机身、外翼翼盒等零部件的研制工作，为承制工作奠定了基础。
完成了新舟600 飞机型号合格审定试飞工作，新舟飞机逐步形成系列化。
与空中客车公司签订了A320 系列飞机机翼总装项目合同，与美国沃特飞机工业公司签订了波音747-8 飞机垂直尾翼商务合同，融入了世界航空制造产业链。
围绕飞机型号研制，不断提升飞机工艺技术水平，技术创新取得突出成果，获得省、部级以上科技成果奖25 项，专利授权21 项。其中“大中型飞机数字化制造集成技术应用研究”、“空客A320 系列飞机机翼翼盒装配技术研究”两项成果获得陕西省国防科技进步一等奖。
（2）2010年
公司参与研制的大型客机C919 复材部件研制取得突破，完成了C919 飞机中央
翼、襟翼部段样件的交付；进一步实施了技术改造，提升了公司飞机装配能力；新舟600 飞机取得了型号合格证和生产许可证，并实现了首架交付；完成了波音747-8 内襟翼和787 扭力盒项目研制并实现首架交付，提高了自主发展能力。
(3)2011年
公司C919 大型客机实现首件研制生产开工和静力试验件交付；公司进一步实施了技术改造，提升了飞机装配能力；新舟600 侧开门货机完成货运系统与机身结构连接静力试验；新舟700 飞机开展了国家立项的相关工作；波音747-8 垂尾完成首件研制并交付，提高了自主发展能力。
（二）经营计划执行情况
1.2009年，实现营业收入822,426.79 万元，完成年计划80.2 亿元的10
2.55%。实现工业增加值16.34 亿元，完成年计划16 亿元的102.13%。2010年，实现营业收入1,053,445.17 万元，完成年计划105 亿元的100.33%。实现工业增加值18.37 亿元，完成年计划18 亿元的102.06%。2011年，实现营业收入88.65 亿元，完成年计划80 亿元的110.81%。
实现工业增加值15.01 亿元，完成年计划14 亿元的107.21%。
2. 主要产品产量完成情况
（1）2009年
军机产品：完成生产交付任务，确保了国家防务需要。
民机产品：交付新舟系列飞机8 架，完成年计划20 架份的40%。
国际合作项目：交付19 个品种1,418 架份部组件，完成年计划1,464 架份
的96.86%。
非航空产品：销售铝型材13,327 吨，完成年计划13,000 吨的102.52%。
（2）2010年
军机产品：完成生产交付任务，确保了国家防务需要。
民机产品：交付新舟系列飞机18 架，完成年计划20 架份的90%。
ARJ21-700 零部件5 架份未交付，原因是中国商用飞机有限责任公司调整交付计划。国际合作项目：交付19 个品种1,278 架份部组件，完成年计划1,278 架份的100%。
非航空产品：销售铝型材14,336 吨，完成年计划13，000 吨的110%。
（3）2011年
军机产品：完成了生产交付任务，确保了国家防务的需要。
民机产品：交付新舟系列飞机8 架，完成年计划10 架份的80%；交付ARJ21-700 零部件2 架份，完成年计划5 架份的40%，原因是中国商用飞机有限责任公司进行了订单调整。国际合作项目：交付17 个品种1,350 架份部组件，完成年计划1,400 架份的96.43%。非航空产品：销售铝型材16,274 吨，完成年计划14,000 吨的116.24%。
3. 新产品项目研制
2009年，按计划节点确保完成了军用飞机的改进、改型及研制工作。新舟600 飞机完成适航取证的型号合格审定试飞工作；新舟60 简易货机完成货物拦阻网和挡网、拦阻网与机身连接结构强度、照明系统、手提灭火瓶、货舱烟雾探测系统等适航符合性验证报告；新舟600 侧开门货机完成产品设计工作；开展了“大型飞机翼带筋壁板喷丸成形”等重大科研项目攻关工作。
2010年，按计划节点完成了军用飞机的改进、改型及研制工作；新舟700 项目完成了前期市场研究和初步总体方案论证，正在争取国家立项；国际合作项目波音747-8 内襟翼、787扭力盒项目相继研制成功并实现首架交付。
2011年，按计划节点完成了军用飞机的改进、改型及研制工作；新舟600 侧开门货机完成货运系统与机身结构连接静力试验；新舟700 飞机开展国家立项的相关工作；C919 大型客机实现首件研制生产开工和静力试验件交付。
（三）存在的困难因素
2009年，由于受飞机成品配套的影响给公司飞机产品均衡生产、按计划节点交付带来
困难；受国际金融危机等因素的影响，使得新舟60 飞机出口销售存在困难。
2010年，受飞机产品成品配套的影响，给公司飞机产品均衡生产、按计划节点交付带来困难；人民币持续升值将对公司国际合作项目的经营成果和民机出口产生不利影响。
2011年，受国际经济形势的影响，能源、原材料价格持续上涨，使公司产品盈利能力下滑；受飞机产品成品配套的影响，给公司飞机产品均衡生产、按计划节点交付带来困难；汇率的变动对公司国际合作项目的经营成果和民机出口产生不利影响。
（四）公司经营相关信息
订单获取信息：2009年，公司签订新舟60 飞机销售合同18 架，其中8 架为原签订的意向合同转为正式合同；新签订国际合作项目合同7.08 亿美元。2010年，公司签订新舟系列飞机销售合同17 架，其中 2 架为原签订的意向合同转为正式合同；新签订国际合作项目2,185.5 万美元。2011年，公司签订新舟系列飞机销售合同25 架，其中2 架为意向合同，6 架为原意向合同转为正式合同。
2012年资金需要量预测
(公司预计2012年实现销售收入95亿)
2012年预计利润表
根据财政部、海关总署及国家税务总局联合下发的《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号）的规定，自 2011年1月1日至 2020年12月31日，对设在西部地的鼓励类企业减按 15%的税率征收企业所得税，本公司相关产业已经包括在“产业结构调整指导目录（2011 年本）”的鼓励类目录，相关税收优惠正在审批办理中，预计 2011 年度继续按 15%税率征收企业所得税。
鉴于2010年、2012年公司提取的任意盈余公积均为50%，法定盈余公积为10%，所以2012仍旧按比例提取。
鉴于2010年及2011年，公司未分配利润均为分配现金股利，用于补充公司流动资金，所以预计2012
年度不分配利润。
2012年资产负债表预测