1.基金起源英国，1868年英国设立“海外及殖民地政府信托基金”
2.1924年3月21日，“马萨诸赛基金”在美国波士顿成立。第一支公司型
开放式基金
3.中国证券业协会成立1991年8月28日。
4.2001年8月，中国证券业协会基金公会成立
5.2012.
6.6中国证券投资基金业协会成立
6.1998年3月27日，中国证监会设立规模为20亿的两只封闭式基金—
基金开元，基金金泰中国证券基金开始
7.2001年9月，我国第一只开放式基金----华安创新诞生
8.第一支封转开基金-兴业基金
9.2004.6.1,《证券投资基金法》实施
10. 2012年12月28日，全国人大常委会审议通过修订后《证券投资基金
法》于2013年6月1日正式实施。
11.2014年12月15日，基金业协会颁布了《基金从业人员执业行为自律准
则》。
12.久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了对期时间、债券现金流
以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。、
13.资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度。
14.净值增长率对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以考虑，是最能
有效地反映基金经营成果的指标。
15.基金客户服务原则包括客户至上原则、有效沟通原则、安全第一原则、
专业规范原则。
16.基金客户服务具有的特点包括专业性、规范性、持续性和时效性。
17.基金管理人内部控制的基本要素包括控制环境、 风险评估、控制活动、
信息沟通和 内部监控。
18.内部控制的原则：健全性 有效性 独立性 相互制约性 成本效益原则
19.基金市场营销的特殊性包括 规范性、服务性、专业性、持续性和适用性
20.基金销售机构在进行市场细分时，应遵循的原则有易入原则 可测原则 成
长原则 识别原则 利润原则
21.基金管理人应当根据国家法律法规的要求，遵循安全性、实用性、可操作
性原则，严格制定信息系统的管理制度
22.基金信息披露形式应遵循的原则包括规范性原则 易解性原则 易得性原
则
23.职业道德的作用有：（1）调整职业关系。（2）提升职业素质。（3）促
进行业发展。、
24.职业道德具有特殊性、继承性、规范性、具体性
25.基金监管的基本原则包括：(一)保障投资人利益原则;(二)适度监管原则;
(三)高效监管原则; (四)依法监管原则; (五)审慎监管原则; (六)公开、
公平、公正监管原则。
26.基金监管的特征： 全面性 广泛性 连续性 法定性 强制性
27.基金职业道德教育的途径包括岗前职业道德教育、岗位职业道德教育、基
金业协会的自律、树立基金职业道德典型、社会各界持续监督
28.中国证监会对基金托管人的监管措施有：（1）责令整改措施。（2）取消
托管资格措施。（3）对基金托管人职责终止的监管措施。
29.中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构实
行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构实行备案管理
30.证券交易所在监控中发现基金交易行为异常， 涉嫌违法违规的， 可以根
据具体情况， 采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。
31.股票反映的是一种所有权关系，债券反映的债权债务关系，基金反映的是
一种信托关系
32.基金注册登记机构的主要职责包括： 建立并管理投资者基金份额账户；
负责基金份 额登记，确认基金交易； 发放红利； 建立并保管基金投资者名册
33.披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、L0F和ETF以及分级
基金子份额。
34.开放式基金的登记业可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定
的其他机构办理
35.债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风
险
36.契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格；契约型基金的
投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。
37.基金市场服务机构:基金销售机构、基金投资咨询机构、注册登记机构、
律师事务所、会计师事务所等
38.股票型基金的股票投资比重必须在80%以上 ，债券型基金的债券投资
比重必须在80%以上。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金
39.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，风险越高。
40.
41.保本型基金
1.本质上是一种混合基金
2.通常会将大部分基金投资于与及基金到期日一致的债券 保本
期限在3~5年，期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般
不适用保本条款
3.风险资产投资额=放大倍数*安全垫
42.封闭式基金的上市和交易
1.上市条件：合同期限在5年以上，金额不少于2亿元，持有人不少
于1000人
2.交易原则：价格优先 时间优先
3.费率：不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税。
43.开放式基金的上市和交易
1.股票债券基金的交易原则：未知价原则 金额申购赎回原则 ？
2.货币市场基金的交易原则：确定价原则 份额申购赎回原则
3.费率：最高不超过1.5%
4.巨额赎回：净赎回申请超过10%，可延期赎回，连续2天发生时，
可暂停赎回，但不得超过20个工作日
44.ETF的特点：
1.被动操作的指数型基金；
2.独特的实物申购、赎回机制（一般ETF的最小申购、赎回份额为
50万基金份额或其整数倍）；
3.实行一级市场与二级市场并存的交易制度。规定了最小申购、赎回
份额，中小投资者被排斥在一级市场之外
4.ETF的复制效果更好、成本更低、买卖更方便，并可以进行套利
交易（与传统指数基金比）
45.ETF联接基金：
1.完全依附于主基金，
2.为中小投资者投资etf提供了渠道，1000份起
3.不能套利 定期定额的方式
46.QDII基金认购的特点
1.基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资
格、
2.基金管理人可以根据产品特点确定份额面值的大小
3.可以用外币认购
47.分级基金：
1.分为母份额和AB子份额，风险收益特征各不相同。
2.可以在交易所上市，投资策略丰富
3.内含衍生工具和杠杆特性
48.分级基金份额认购的特点：募集方式分为合并募集和分开募集、合并募集
投资者可以以母基金代码进行认购、分开募集仅限于证券型分级基金。
49.基金管理公司的条件：
1.注册资本不低于1亿元
2.主要法人股东净资产不低于2亿元，自然人股东不低于3000万元，
从业十年以上
3.从业人员取得资格
50.基金管理公司最高的决策机构是投资决策委员会
51.遵循基金份额持有人利益优先是基金管理公司治理遵循的基本原则。
52.我国开放式基金的销售体系以商业银行代销、证券公司代销和基金管理公
司直销为主
53.商业银行申请基金代销业务资格：
1.最近3年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
2.公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资
格的人员不少于该部门员工人数的1/2，部门的管理人员已取得基
金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以上基金业务或
者5年以上证券、金融业务的工作经历
54.基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。投资指令经
风险控制部门的审核，确认其合法合规与完整后方可执行。
55.基金投资管理的首要目标是努力按照基金合同约定实现与投资目标相匹
配的投资收益的过程。基金管理公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部以及交易部。 研究-投资决策-投资执行-绩效评估及信息反馈-投资组合调整”的循环
56.我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值
的一定比例逐日计提，按月支付。
57.封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于基
金年度已实现收益的90%。
58.封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。若
基金投资的当年发生亏损，则不进行分配。基金分配后，基金份额净值不能低于面值。 封闭式基金一般采用现金分红。
59.基金销售公司最需要关注的方面： 公司本身的情况、影响投资者决
策的因素以及监管机构对基金营销的监管。
60.股票基金、债券基金的申购赎回原则：未知价交易原则；金额申购、份额
赎回原则
61.ETF份额的申购赎回原则：
1.场内申购赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式；
2.场外生后赎回采用金额申购、份额数对的方式；。
62.时间题
1.在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值，
而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常每一天只提供1次或几次
基金净值报价。
2.基金的募集程序：申请 注册 发售 合同生效
3.中国证监会要在6个月内对募集申请作出决定，简易程序上是20
个工作日内，分级基金不适用简易程序
4.基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金
份额的发售。 发售3日前要公布招募说明书，我国募集期限一般
不超过三个月
5.基金管理人应在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验
资，10日内向证监会提交验资报告，中国证监会在3个工作日内
予以确认，确认之日合同生效，次日发布生效公告
6.募集失败，要在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的
款项，并加计银行利息。
7.封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封
闭式基金存续期限一般为15年。
8.投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点
查询认购申请的受理情况。
9.申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回
10.开放式基金封闭期不得超过3个月，在封闭期内不办理赎回
11.开放式基金管理人应在申购赎回和开放日前3个工作日前公告。
12.开放式基金每日公布单位资产净值，每季度公布资产组合，每6
个月结束之日起45日内公布变更的招募说明书。
13. 中国证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员离职后2年内，
不得到与原工作业务直接相关的机构任职
14.基金销售机构对符合大额交易标准的，在5日内向反洗钱中心报
告 基金销售机构发现可疑交易或行为，10日内向反洗钱中心报
告
15.基金销售机构应当在向公众分发基金宣传推介材料之日起5个工
作日内，向其经营活动所在地证监局报备。
16.私募基金发生重大事项，在10日内向基金业协会报告
17.基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的 20个工作
日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为
私募基金管理人办结登记手续。
18. ETF份额自基金合同生效日后不超过3个月的时间开始办理赎回
19.. 南方保本基金的保本周期为3年
20.基金管理人的董事，监事和高级管理人员，应具有3年以上与其所
任职务相关的工作经历。
21.发起式基金的基金合同生效3年后，若基金净资产净值低于2亿元，
基金合同自动终止。
22.基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年
度报告每年结束后90内，基金年度报告。
23. 基金销售机构的客户身份资料自业务关系结束当年起，至少保存
15年。基金客户的交易记录自交易记账当年记起至少保存15年
24.基金经营机构应妥善保存客户交易端信息和开户资料电子化信息，
保存期不得少于20年
25.对于基金管理公司的重大事项的报备，国务院证券监督管理机构应
当自受理申请之日起60日内做出批准或者不予批准的决定，并通
知申请人
26.我国货币市场基金不得投资剩余期限超过397天的债券，投
资组合的平均剩余期限不得超过180天。
27.投资者申购基金成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理增加
权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额，
投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理
扣除权益的登记手续。
28..对一般基金，基金管理人应当在自受理基金投资者有效赎回申请
之日起7个工作日内支付赎回款项。
29.当发生巨额赎回（10%）及部分延期赎时，基金管理人应立即向中
国证监会备案，在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息
披露媒体公告，并说明有关处理办法
63.数量题：
1.公募基金注册资金不低于1亿 公募基金主要股东为法人的，净资
产不低于2亿，自然人的净资产不低于3000万
2.ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的
90%。
3.设立基金管理公司，拟任的高级管理人员，业务人员不少于15人。
4.封闭式基金募集的份额达到准予注册规模的80%以上，并且基金份
额有人人数达到200人以上，可办理基金备案手续，并予以公告。
5.非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超
过200人。超过了200人，就构成了公开募集基金。
6.私募基金管理人保存私募基金投资决策，交易等方面的记录，保
存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
7.中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或检查时，不得少于
2人
8.基金管理公司实行独立董事制度，其中独立董事人数不得少于3
人，且不得少于董事会人数的1/3。
9.代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集基金份额
持有人大会，并报国务院证券监督管理机构备案。提前30日公告
10.我国ETF的最小申购和赎回的单位一般为50万份或100万份。
11.基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，被认定为
基金的重大事件
12.基金管理公司变更持有 5% 以上股权的股东，变更公司的实际控制
人，或者变更其他重大事 项，应当报经国务院证券监督管理机构
在60日内批准
64.费用和费率题：计提的费用：管理费 托管费 销售服务
费 持有人大会费用 信息披露费 律师会计费
用 基金交易费用
1.管理费：我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，
债券基金的管理费率般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%
2.托管费：股票型封闭式基金0.25%，开放式基金一般低于0.25%
3.认购费：开放式基金中的股票基金，在前端收费模式下，费率标准
一般最高不超过1.5%。我国债券型基金的认购费率认购费通常在
1%以下，货币型基金的认购费一般为0。
4.销售服务费：适用于货币市场基金（因为不收申购赎回费），计提
不超过0.25%
5.申购费赎回费：根据金额时间分段收费，不超过1.5%。货币市场
基金不收费
6.交易费：（印花税 交易佣金 过户费 经手费等）封闭式基金的交
易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税。
7.交易佣金：我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点为5
元，由证券公司向投资者收取
8.我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基
金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
9.对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税
10.基金买卖股票按照0.1%的税率征收印花税，2008年9月19日
起，证券交易印花税只对出让方按0.Ⅰ%税率征收，对受让方不再
征收
65.材料题：
1.注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：
①申请报告;②基金合同草案;③基金托管协议草案;④招募说明书
草案;⑤律师事务所出具的法律意见书
2.
66.开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红的方式
67.①如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略③当投资者
认为市场效率较低，可采取积极的投资策略（包括债券互换等）②当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用免疫和现金流匹配策略；
68.交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合
约以结算价格估值。
69.当有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值时，
基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
70.本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
71.与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低，同时可以有效地减
少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。
72.基金持有的首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本计量。
73.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期损益
74.货币 市场基金的长期收益率较低，并不适合长期投资
75.国际上比较流行的投资组合保险策略主要是对冲保险策略
76.办理基金开户要求的个人投资者年龄为18—70周岁具有完全民事行为能
力人
77.股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基
金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险 78..税盾效应指利息在企业所得税前支付，利息费用可以减少企业应缴的税
收。
79.优先股的收入是固定的
80.可转换债券：
1.特征：(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券；(2)可转换债券有
双重选择权。
2.可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未
转股债券的本金及最后一期利息
3.期限最短为1 年，最长为6 年，自发行结束之日起6 个月后才能
转换为公司股票。
81.上市公司再融资的方式有：①向原有股东配售股份（配股）；②向不特定
对象公开募集（增发）；③发行可转换债券；④非公开发行股票（定向增发）
82..股票回购的方式主要三种：①场內公开市场回购；②场外协议回购；③
要约回购
83.信用利差，即风险溢价的特征：
1.随着期限增加而扩大
2.随着经济周期扩张而缩小，经济周期收缩而扩张
3.本质是市场风险偏好的变化，对经济周期活动有预测作用
84.免疫策略：
1.所得免疫：保证预期现金支付的需求
2.价格免疫：资产凸性与负债凸性相匹配
85.衍生工具
1.特点：跨期性 杆杠性 联动性 高风险性
86.跟踪误差是证券组合相对于基准组合的跟踪偏离度的标准差。
87.跟踪偏离度=真实收益率-基准组合的收益率
88.跟踪误差产生的原因：复制误差 现金留存 各项费用分红因素和冲击成
本
89.投资风险主要包括：
1.市场风险：各种因素导致的价格变动
2.流动性风险：
3.信用风险：即违约风险
90.贝塔系数：对系统风险的评估。组合p收益与市场收益的协方差除以市场
收益的方差。反映了投资者对风险的敏感程度。大于0时，投资组合的变动与市场变动方向一致，大于1时，价格变动幅度比市场更大。如果某基金的贝塔系数大于1，说明是一支激进的基金
91.基金道德规范
1.守法合规
2.诚实守信：
1.不能欺诈客户，不得预测未来业绩，不得作出收益承诺
2.不得内幕交易和操纵市场
3.不得进行不正当竞争不得抽奖，回扣 压低价格，不得诋毁
他人
3.专业审慎： 持证上岗 持续学习 审慎开展执业活动
4.客户至上：客户利益优先 公平对待客户
5.忠诚尽责
6.保守秘密
2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(3) 【内容导航】： 一、私募股权投资概述 二、私募股权投资的战略形式 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十章另类投资 【知识点】私募股权投资概述、私募股权投资的战略形式 私募股权投资概述 私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。 国内外的私募股权投资机构类型包括： 专业化的私募投资基金，如黑石集团等;大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等;中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资;大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;具有政府背景的投资基金等。 私募股权投资的战略形式 私募股权广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资(PE)。 (一)风险投资
风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益。 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成。 风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。 风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。 (二)成长权益 成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。 成长权益投资者偏好于给企业提供额外资本来协助上市。 (三)并购投资 并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。 并购投资包含杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购是应用最广泛的形式。 (四)危机投资 当企业遭遇财务困境时，面临破产危机，即违约风险。 危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务。危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的20%～30%的资金来换取债券。
2017年基金从业资格考试模拟试题卷二 (1)“能够对所涉及的信息流和资金流进行对账作业”是《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》中规定的哪一系统的功能：（）。 A. 前台业务系统 B. 后台管理系统 C. 应用系统 D. 应用系统的支持系统 (2)基金季报中不会披露的信息是( )。 A. 投资组合情况 B. 基金份额变动信息 C. 基金持有人结构 D. 管理人报告 (3)买入LOF申报数量应当为100份或者其整数倍，申报价格最小变动单位为（） A. 0.001 B. 0.005 C. 0.01 D. 0.05 (4)下列没有权力召开基金份额持有人大会的是( )。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金监管机构 D. 代表基金份额10%以上的基金份额持有人 (5)基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，下列哪一项没有体现基金托管人的作用。 A. 防止基金资产被挪作它用，有效保障资产安全。 B. 对基金管理人投资运作的监督。 C. 进行会计核算和估值，及时掌握基金资产的状况。 D. 对基金的运作全程进行风险控制，防止出现违法违纪、损害投资者利益事件的发生。
(6)下列那个基金不能在二级市场交易( )。 A. 广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF) B. 天元证券投资基金(封闭式) C. 嘉实增长开放式证券投资基金(一般开放式基金) D. 中小企业板交易型开放式指数基金(ETF) (7)下列关于基金风险控制的说法错误的是（）。 A. 基金的投资管理中，由基金经理违规、违法行为所导致的风险属于基金公司的管理水平风险。 B. 证券投资的风险是指证券未来收益的不确定性。 C. 证券投资风险与证券投资损失并不等价。 D. 外部风险包括市场风险和政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险。 (8)根据( )的不同，可以将基金分为主动型基金和被动指数型基金。 A. 投资理念 B. 组织形式 C. 投资目标 D. 募集方式 (9)当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在二级市场买进( )，然后在一级市场赎回份额，再于二级市场上卖掉（）而实现套利交易。 A. ETF,一揽子股票 B. ETF,ETF C. 一揽子股票，一揽子股票 D. 一揽子股票，ETF (10)封闭式基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，我国封闭式基金的募集期限一般为（）。 A. 1个月 B. 2个月 C. 3个月 D. 6个月
2018年基金从业资格考试《私募股权投资基 金基础知识》真题 乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。 单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额 参考答案：C 易错项为B,C。 参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查
Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 36[单选题]下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是( )。 A.发现企业潜在的投资机会 B.评估企业经营业绩 C.发现企业存在的问题 D.改善企业经营状况 参考答案：D 知识点：第6章>第2节>财务报表分析的概念(了解) 材料页码：P191 参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 37[单选题]某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是( )。 A.浮动利率债券 B.活期利率债券 C.固定利率债券 D.零息债券 参考答案：C 知识点：第8章>第1节>固定利率债券、浮动利率债券和零息债券(理解) 材料页码：P257 参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
38[单选题]下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。 A.证券投资基金 B.基金子公司专项资产管理计划 C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D.在银行间债券市场交易的固定收益产品 参考答案：B 知识点：第27章>第2节>QFII的概念、规则和发展概况(掌握) 材料页码：P292-P307 参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。 39[单选题]下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。 A.中位数 B.方差 C.相关系数 D.均值 参考答案：C 知识点：第6章>第4节>相关性的概念(了解) 材料页码：P212 参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 40[单选题]俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如( )。
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(20) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化
『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理
2018-2019年基金从业资格考试《证券投资 基金基础知识》押题 乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。 单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 11[单选题]对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。 A.特雷诺比率法 B.夏普比率法 C.Brinson模型法 D.詹森比率法 参考答案：C 易错项为C,B。 参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。 12[单选题]关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是()。 A.基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值 B.财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产 C.企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产 D.人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产
参考答案：A 易错项为A,D。 参考解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。 13[单选题]计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是()。 A.时期数(n)、债券面值(M) B.时期数(n)、债券市价(P) C.每期利息(C)、债券面值(M) D.每期利息(C)、债券市价(P) 参考答案：D 易错项为D,C。 参考解析：当期收益率的计算公式为：I=C/P，式中：I表示当期收益率;C表示年息票利息;P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P= 价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。 14[单选题]某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是()。 A.私募股权投资比较适合短期投资 B.成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权 C.私募股权投资的主要退出方式是企业清算 D.风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差
2018年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案 1、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为( ) A 1510.51 B 1600 C 1500 D 1610.51 参考答案：D 解析：债券复利终值得计算：1000*(1+10%)^5=1610.51 2、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是( )元。 A 7000 B 25000 C 12500 D 3500 参考答案：C 解析：年均存货=(20000+5000)/2=12500元。 3、相对封闭式的基金，开放式基金特有的财务会计报表分析的内容是( ) A 份额变动分析 B 投资风格分析 C 分红能力分析
D 持仓结构分析 参考答案：A 解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动。 4、下列财务指标中，扣除了“本期公允价值变动损益”的是( ) A 投资收益 B 本期已实现收益 C 其他收入 D 本期利润 参考答案：B 解析：本期已实现收益是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 5、我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的( )次数和利润分配的( )比例。 A 最少;最低 B 最多;最低 C 最少;最高 D 最多;最高 参考答案：B 解析：我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。 6、投资者小王在周五通过场外申购到了一万份货币市场基金A
的份额，同时成功赎回了一万份货币市场基金B的份额。货币市场基金A 每日分配的利润(每万份收益):周五0.6元;周六0.54元;周日0.66元;下周一0.62元。货币市场基金B每日分配的利润(每万份收益)：周五0.58;周六0.55;周日0.50;下周一0.56元。那么，小王在周五到下周一期间从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是( ) A 2.48元 B 2.25 C 3.06 D 2.46 参考答案：B 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。例如，假设投资者在2005年4月8日(周五)申购了份额，那么基金将从4月11日(周一)开始计算权益。如果在4月8日(周五)赎回了份额，那么除了享有4月8日(周五)的利润之外，还同时享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利润。小王在周五到下周一期间从基金A享有的分配利润是0.62，从基金B享有的分配利润是0.58+0.55+0.50=1.63，那么，0.62+1.63=2.25. 7、QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是( ) A购买不动产 B从事证券承销业务 C投资政府债券
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的
C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率
2018年基金从业考试题库《基金基础知识》自测 (2) 根据《证券投资基金信息披露管理办法》,需要出具审计报告的是( )。 A、半年报告 B、季度报告 C、年度报告 D、月度报告 解析：正确答案：C 页码：200 基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。 (3) 认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是()。 A、完全预期理论 B、流动性偏好理论 C、集中偏好理论 D、市场分割理论 解析：正确答案：B 页码：335 流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 (4) 以下关于基金利润分配的表述,错误的是( )。 A、投资者周五申请赎回的货币基金份额,不享有周末的利润分配 B、封闭式基金一般采用现金方式分红 C、基金进行利润分配会导致基金份额净值下降,但并不意味着投资者有投资损失 D、开放式基金应该在基金合同里约定每年基金利润分配的最多次数 解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：180-181 投资者于周五赎回或转换转出的基金份额，享有周五和周六、周日的利润。(5) 基金的投资运作职责在基金公司中主要由()承担。
A、投资管理部门 B、风险管理部门 C、投资管理人员 D、内部监察人员 解析：正确答案：A 页码：91 基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资部门具体负责基金的投资管理业务。 (6) ETF属于( )。 A、主动型基金 B、指数基金 C、基金中的基金 D、保本基金 解析：正确答案：B 页码：45 ETF的特点之一是被动操作的指数基金。 (7) 关于基金时间加权收益的说法,正确的是( )。 A、时间加权收益率考虑了基金分红的时间价值 B、分红多少对时间加权收益率的计算结果有直接影响 C、时间加权收益率的计算不需要知道基金分红的具体时间 D、分红次数对时间加权收益率的结算结果具有直接影响 解析：正确答案：A 页码：358 时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量;时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(13) (一) 单项选择题 1.我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由( )设立。 A：基金持有人B：基金托管人 C：基金管理人D：基金发起人 [参考答案] C 2.证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近( )年的财务报告。 A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] C 3.我们规定设立的基金管理公司的最低实收资本为( )。 A：500万元B：1 000万元 C：5 000元D：1亿元 [参考答案] B 4.设立基金管理公司的申请人要提前( )年向交易所递交自律承诺书。
A：1 B：2 C：3 D：4 [参考答案] A 5.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起( )个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。 A：60 B：15 C：30 D：90 [参考答案] A 6.提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在( )个月内不得再次提出筹建申请。 A：2 B：1 C：3 D：6 [参考答案] D 7.中国证监会在正式受理开业申请之日起( )个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 A：60 B：15 C：90 D：30
[参考答案] D 8.基金管理公司自成立之日起的( )月内必须开业。 A：3 B：6 C：1 D：12 [参考答案] B 9.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的( )个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司人许可证》。 A：15 B：7 C：30 D：3 [参考答案] B 10.基金管理人必须保存基金的会计账册、记录( )年以上。 A：10 B：30 C：15 D：5 [参考答案] C 11.计价错误偏差达到基金资产净值的( )时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。
基金从业资格考试《法律法规》模拟试题及答案 1.下列关于契约型基金和公司型基金的区别的说法中，正确的是()。 Ⅰ.法律主体资格不同 Ⅱ.投资者的地位不同 Ⅲ.基金营运依据不同 Ⅳ.监管机构不同 V.交易场所不同 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V 答案：B 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别：(1)法律主体资格不同。(2)投资者的地位不同。(3)基金组织方式和营运依据不同。 2.下列关于投资者教育基本原则的说法中，正确的是()。 A.投资者教育有固定的推广模式 B.存在广泛适用的投资者教育计划 C.投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代 D.投资者教育有成熟的经验可以遵循 答案：C 解析：投资者教育的基本原则包括：投资者教育应有助于监管者保护投资者;投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代;证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节;投资者教育没有一个固定的模式;不存在广泛适用的投资者教育计划;投资者教育不能也不应等同于投资咨询。
3.基金管理公司董事会审议事项必须经2/3以上独立董事通过的是()。 I.公司重大关联交易 II.基金重大关联交易 III.公司审计事务 Ⅳ.基金审计事务 A.I、II、III、Ⅳ B.I、Ⅲ C.II、III D.I、II、III 答案：A 解析：董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过： ①公司及基金投资运作中的重大关联交易; ②公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所; ③公司管理的基金的半年度报告和年度报告; ④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。 4.甲在担任基金经理期间，利用任职优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入、卖出相同个股，为自己牟取利益，关于这一行为下列表述正确的是()。 Ⅰ.属于利益输送 Ⅱ.违反了客户至上的职业道德要求 Ⅲ.违反了守法合规的职业道德要求 Ⅳ.属于操纵市场的行为 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
2018基金从业资格《基金法律法规》测试题 ?1.基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起( )日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。 A.2 B.3 C.5 D.10 【答案】D 【解析】基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。【考点】基金的募集与认购 2.金融资产一般分为( )。 A.股权类和基金类金融资产 B.股权类和债权类资产 C.基金类和债权类金融资产 D.证券类和股票类金融资产 【答案】B 【解析】金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。 【考点】金融市场与资产管理行业 3.公开募集基金合同的内容包括( )。 Ⅰ.基金的运作方式 Ⅱ.基金份额赎回程序 Ⅲ.开放式基金的基金份额总额 Ⅳ.争议解决方式 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】D 【解析】第Ⅲ项的正确描述为：“封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额”。 【考点】基金募集信息披露 4.下列选项中，既是基金当事人，又是基金市场的主要服务机构的是( )。 A.基金管理人、基金投资人 B.基金管理人、基金托管人 C.基金托管人、基金投资人 D.基金投资者、基金监管者 【答案】B 【解析】基金管理人和基金托管人既是基金当事人，又是基金市场的主要服务机构。 【考点】基金募集信息披露 5.因基金管理人的过失行为给基金资产或基金份额持有人造成损害的，基金托管人应该( )。 A.不承担责任
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(4) 1. ( )作为机构投资者在金融市场上具有支配地位。。 A. 政府 B. 金融机构 C. 中央银行 D. 居民 【答案】B 【难度】一般 【解析】金融机构作为机构投资者在金融市场上具有支配地位。 2. 下列关于管理层合规责任的说法，错误的是()。 A. 公平对待所有股东 B. 对于公司为股东提供担保的，应当予以抵制，并向中国证监会及相关派出机构报告 C. 不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员 D. 接受董事长的指示，对公司经营活动进行决策 【答案】D 【难度】一般
【解析】经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职责范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预。 3. 基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报( )备案。 A. 基金业协会 B. 工商注册所在地中国证监会派出机构 C. 中国证监会 D. 证券业协会 【答案】C 【难度】一般 【解析】基金管理人变更基金份额登记机构的，应当在变更前将变更方案报中国证监会备案。 4. 下列关于QDII基金的申购和赎回的表述，错误的是( )。 A. 币种为人民币，基金管理人可以接受其他币种的申购和赎回 B. 通过基金管理人的直销中心及代销机构的网站进行 C. 申购和赎回开放日为证券交易所的变易日 D. 基金管理公司在T+1日内对申请的有效性进行确认
【答案】D 【难度】一般 【解析】一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。 5. 公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用()予以赔偿。 A. 固有财产 B. 基金资产 C. 风险准备金 D. 银行贷款 【答案】C 【难度】一般 【解析】公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。 6. ()是基金业协会的执行机构。 A. 会员大会 B. 理事会
2018年基金从业考试《证券投资基金》知识点(16) 【内容导航】： 投资组合构建 【所属章节】： 本知识点属于《证券基金基础》第十二章投资组合管理 【知识点】投资组合构建 投资组合构建 股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。 自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。 自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。 越来越多的基金经理采用自上而下和自下而上相结合的方式。 大类资产主要指的是：股票与同定收益证券。 二、债券投资组合构建 债券主要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。 自上而下的债券配置从宏观上把握债券投资的总体风险开始，分析市场风险和信用风险，
进而决定在不同的信用等级、行业类别上的配置比例，通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次上自上而下地决策，最终实现基金的投资目标。 【例题·单选题】以下关于债券型基金组合构建的说法正确的是( )。 A.债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债 B.债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定 C.债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80% D.债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期 【答案】C 【解析】同股票型基金类似，债券型基金需要在其招募说明书中说明基金的投资目标、投资理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益特征等重要内容，这些元素决定了基金投资组合的构建理念和流程。从可投资的产品类别上看，债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购等品种。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。
2018年基金从业资格考试《法律法规》练习 1.某投资人投资1万元申购某开放式基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为( )份。 A.9280.95 B.9350.95 C.9383.07 D.9480.95 答案:C 解析: 基金的净申购金额=申购金额/(1+申购费率)=10000/(1+1.5%)=9852.22(元);申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=9852.22/1.05=9383.07(份)。 2.货币市场与股票市场的一个主要区别是( )。 A.货币市场进入门槛很低 B.货币市场进入门槛很高 C. 货币市场属于场外交易市场 D.货币市场属于场内交易市场 答案:B 解析: 货币市场和股票市场的一个主要区别是：货币市场进入门槛通常很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。 3.证券投资基金在( )被称为共同基金。 A.美国 B.英国 C. 中国香港 D.日本 答案:A 解析: 世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为”单位信托基金”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”等。 4.下列关于基金监管的叙述中，正确的是( )。 A.市场不是万能的，因此，政府干预的越多，监管越严就越有效 B.政府基金监管机构进行基金监管活动，要具有适当性、必要性和相称性 C. 基金市场主体进入基金市场，是基金市场的原动力和价值归宿 D.保护投资人的合法权益，是基金市场活力的源泉 答案:B 解析:如果政府干预过度，就极易导致市场丧失自由，阻碍行业发展。故A项错误。基金市场主体进入基金市场，进行证券投资基金活动，是基金市场活力的源泉;保护投资人的合法权益，是基金市场的原动力和价值归宿。故C、D项错误。 5.合规管理部门对( )负责。 A.监事会 B.董事会 C. 督察长
2017年基金从业资格考试模拟试题卷一 (1) 债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越（），所承担的利率风险越（）。 A. 小，低 B. 小，高 C. 大，低 D. 大，高 (2) 下列哪项归属于基金投资运作环节的业务（）。 A. 基金的交易 B. 基金的绩效衡量 C. 基金的资产估值 D. 基金的会计核算 (3)以下不属于基金管理人信息披露的范围的是()。 A. 基金募集信息披露 B. 基金投资运作信息披露 C. 基金净值信息披露 D. 基金资产保管信息披露 (4)根据《证券投资基金法》，当代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额（）以上的持有人自行召集。 A. 5%,10% B. 5%,5% C. 10%，5% D. 10%,10% (5)存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）个月披露一次更新的招募说明书。 A. 3 B. 6 C. 9 D. 12 (6)以下哪类风险与非系统性风险表示同一含义()。 A. 汇率风险 B. 管理运作风险 C. 微观风险 D. 宏观风险 (7)基金合同生效的()在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 第四日 (8)英国第一家证券交易所成立于() A. 1602年 B. 1773年 C. 1790年
D. 1817年 (9)基金管理人、代销机构还应当在建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()年。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 (10)()行为被视为对投资者诱骗及不正当竞争 A. 违规承诺收益或承担损失 B. 对证券投资业绩进行预测 C. 虚假记载 D. 误导性陈述 (11)以下哪种基金最适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资？() A. 股票基金 B. 混合基金 C. 货币市场基金 D. 主动型基金 (12)现行《中华人民共和国公司法》的施行日期为（）A. 2006年1月1日 B. 2006年6月1日 C. 2007年1月1日 D. 2007年6月1日 (13)1940年，美国制订世界上第一部系统规范的投资基金法（）。 A. 《投资公司法》 B. 《投资基金法》 C. 《证券投资基金法》 D. 《投资信托法》 (14)基金招募说明书是由（）将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。 A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 商业银行 D. 基金份额持有人 (15)我国证券市场监管的主要任务（） A. 致力于建立集中统一的证券市场和市场监管体系，坚持将营造公开、公平、公正的市场环境和保护投资者利益作为市场监管的主要任务 B. 形成证券市场的法制秩序 C. 追求自律规范的市场秩序 D. 优先保护投资者利益
2019年11月基金从业资格《证券投资基金基础》真 题及答案 1. 关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是( )。 A. 市盈率模型 B. 经济附加值模型 C. 市销率模型 D. 企业价值倍数 参考答案： B 2. 使用内在价值法对股票实行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型(DDM)采用的现金流是( )。 A. 权益自由现金流 B. 留存收益 C. 现金股利 D. 企业自由现金流量 参考答案： C 3. 关于个人投资者的总体特征，以下表述准确的是( )。 A. 资金雄厚，投资规模大 B. 投资行为规范 C. 投资管理专业 D. 常常需要借助基金销售服务机构实行投资
参考答案： D 4. 以下关于回撤的说法，准确的是( )。 A. 回撤无法衡量损失的大小 B. 比较不同基金的回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间 C. 回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制水平 D. 回撤能够衡量损失的可能概率 参考答案： B 5. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为( )。 A. 买空交易 B. 期货交易 C. 卖空交易 D. 现货交易 参考答案： A 6. 对于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式确定估值日该股票的价值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期权 P 的品种为( )。 A. 百慕大期权 B. 美式期权 C. 亚式期权 D. 欧式期权 参考答案： C
7. 某机构希望在 F 公司盈利较多时，获得较高的股利收益，则一般情况下，该机构应该投资 F 公司发行的哪一种金融工具?( ) A. 普通股 B. 长期债券 C. 累积优先股 D. 非累积优先股 参考答案： A 8. 关于基金资产估值，以下表述错误的是( )。 A. 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回基金净额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一 B. 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和 C. 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法实行估算，进而确定基金资产公允价值的过程 D. 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值 参考答案： A 9. 关于战术资产配置，以下描述错误的是( )。 A. 战术资产配置的周期较短，一般在一年以内 B. 战术资产配置注重市场的短期波动，管理短期的投资收益和风险 C. 战术资产配置在动态调整资产配置状态时，需要再次估计投资者偏好与风险承受水平或投资目标是否发生变化 D. 战术资产配置的有效性存有争议，战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
2018年基金从业资格《证券投资基金》精选习题(18) 一、单项选择题 1.( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 A.总经理 B.董事会 C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 『正确答案』D 『答案解析』投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。 2.基金管理公司的治理应当以( )为基本原则。 A.基金份额持有人利益优先 B.基金管理公司的股东利益最大化 C.投资风险最小化 D.投资回报最大化 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人利益优先为基本原则。 3.以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的为( )。 A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度 C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.应坚持以股东利益最大化
『正确答案』D 『答案解析』基金管理公司的治理应当以基金份额持有人的利益为优先。选项D说法有误。 4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是( )。 A.注册资本不低于10亿元人民币 B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C.从事证券经营等金融资产管理业务 D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 『正确答案』A 『答案解析』基金管理公司的主要股东的注册资本不低于3亿元人民币，选项A说法有误。 5.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由( )承担。 A.投资部 B.研究部 C.基金运营部 D.财务部 『正确答案』C 『答案解析』在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由基金运营部承担。 6.基金管理公司最核心的业务是( )。 A.基金设立 B.投资管理 C.基金发行 D.风险管理
2018-2019基金从业资格考试《基金法律法 规》押题 乐考网王晓星老师整理出基金从业资格考试《基金法律法规》备考资料，专业的培训导师，深度分析历届考试真题，整理历年考试的高频考点，在此祝您顺利通过基金从业资格考试。 单选题单选题(每小题1分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 56[单选题]基金管理人对业务的性质、种类以及相关管理规定和操作流程及要求进行明确说明的内控文件是()。 A.业务操作手册 B.基本管理制度 C.内部控制大纲 D.总办会决议 参考答案：A 易错项为A,C。 参考解析：业务操作手册是在基金管理人确定相关业务基础上，对业务的性质、种类以及相关的管理规定和操作流程及要求进行明确的说明，是业务人员上岗操作的指南。 57[单选题]根据《中华人民共和国证券投资基金法》关于基金份额持有人大会议事规则的规定，下列说法正确的是()。 A.基金份额持有人大会应当有代表2/3以上基金份额的持有人参加，方可召开 B.持有人大会召开过程中，经全体参会的基金份额持有人申请，可就未经公告的事项进行临时表决 C.召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会有关事项
D.基金份额持有人大会应当以现场方式召开 参考答案：C 易错项为C,A。 参考解析：基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。 58[单选题]某基金公司发行量化对冲基金，其投研团队均系华尔街海归，基金宣传推广期间号称“最强投资天团”，下列说法正确的是()。 A.在缺乏足够证据支持下，不可以使用“最强”等表述 B.不可以用团队的华尔街背景来进行宣传 C.互联网时代可以使用“最强投资天团”此类互联网语言的宣传手段 D.宣传口号不属于宣传推介材料的范畴 参考答案：A 易错项为A,B。 参考解析：基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述。 59[单选题]下列关于风险管理的说法中，正确的有()。 Ⅰ.员工的风险信息交流意识是风险管理环境的重要组成部分 Ⅱ.风险应对的措施有回避、接受、共担或降低风险等 Ⅲ.控制活动包括在公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法