财务分析报告
2003年12月，XX公司实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为
2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。
一、资产负债状况分析：
1、资产变动与结构分析
2003年12月，XX公司资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流淌资产占比：57.04%，流淌资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起阻碍比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：
40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力阻碍比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析不为：57.06% 、-0.29% 、40.38% 、2.85% 。
从单项较上期相比较而言，流淌资产大幅增加，增加38.85% ，长期投资大幅增加，增加15.26% ，固定资产大幅增加，增加39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26% 。
资产结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
流淌资产合计165,391.99 229,653.24 38.85% 57.06% 57.04%
长期投资合计-837.60 -709.81 15.26% -0.29% -0.18%
固定资产合计117,029.48 163,737.37 39.91% 40.38% 40.67%
无形资产及其它资产合计8,270.51 9,945.79 20.26% 2.85% 2.47%
由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流淌资产，同时净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，讲明企业资产从量上、质上都好于上期，同时净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。
2、流淌资产变动与结构分析
流淌资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%。在流淌资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析不为：56.25% 、0.24% 、19.93% 、22.80% 、0.78% 、0.00%。
流淌资产结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比% 货币资金78,030.85 77,627.80 -0.52% 47.18% 33.80%
短期投资15,001.15 29,075.79 93.82% 9.07% 12.66%
应收票据393.00 5,963.35 1417.39% 0.24% 2.60%
应收股利0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
应收利息0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
应收账款9,099.39 12,554.81 37.97% 5.50% 5.47%
其他应收款19,214.96 25,054.58 30.39% 11.62% 10.91%
预付账款4,654.02 9,725.02 108.96% 2.81% 4.24%
应收补贴款0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
存货37,715.68 65,634.15 74.02% 22.80% 28.58%
待摊费用1,282.93 4,017.74 213.17% 0.78% 1.75%
一年内到期的长期债权投资0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
其他流淌资产0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
流淌资产合计165,391.99 229,653.24 38.85% 100.00% 100.00% 主营业务收入401,009.24 629,933.35 57.09% --- ---
流淌资产周转率 4.12 4.49 8.93% --- --- 纵观流淌资产变化能够看出：企业待摊费用增长幅度大于流淌资产增长幅度，同时也大于其它类资产的增长幅度，讲明企业待摊
费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。
企业在流淌资产增加的同时，销售收入也增加，同时增幅大于流淌资产，流淌资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中，能够看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析不为：为9,099.39万元，占比27.60% 、为19,214.96万元，占比58.28% 、为4,654.02万元，占比14.12% 。
从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97% 、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96% 。
应收款项变化表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
应收账款9,099.39 12,554.81 37.97% 27.60% 26.52%
其他应收款19,214.96 25,054.58 30.39% 58.28% 52.93%
预付账款4,654.02 9,725.02 108.96% 14.12% 20.55%
应收款项合计32,968.37 47,334.41 43.58% 100.00% 100.00%
主营业务收入401,009.24 629,933.35 57.09% --- ---
通过分析能够看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；应收账款的变动幅度与主营业务收入变动相符，与销售收入变化协调。
4、存货变动分析
在存货搭配分析中，能够看出存货为6.56万元，主营业务成本为42.74万元；而上期上述指标分析不为：为3.77万元、为26.75万元。
从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02% ，主营业务成本大幅增加，增加59.75% 。
存货变化表
项目名称2002年12月2003年12月新增%
存货 3.77 6.56 74.02%
主营业务成本26.75 42.74 59.75%
毛利率32.80% 31.70% -3.35%
周转率7.87 8.27 5.14%
通过毛利率及周转率的变化分析，能够看出企业毛利率的下
降，促进了存货的加速周转，讲明市场上的同类产品差不多处于相对的过剩状态，降价是能够带动市场购买者的购买欲望的。企业能够充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析能够看出：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有能够企业原材料采购过多。
5、固定资产变动与结构分析
固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值预备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析不为：108.60% 、28.33% 、80.27% 、0.21% 、80.07% 、5.12% 、14.81% 、0.00% 。
从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值预备大幅增加，增加921.71%；固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理差不多上没有变化。
固定资产结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
固定资产原价127,097.66 204,225.00 60.68% 108.60% 124.73%
累计折旧33,153.20 47,147.56 42.21% 28.33% 28.80%
固定资产净值93,944.46 157,077.45 67.20% 80.27% 95.93%
固定资产减值预备242.40 2,476.62 921.71% 0.21% 1.51%
固定资产净额93,702.06 154,600.83 64.99% 80.07% 94.42%
工程物资5,990.24 3,631.87 -39.37% 5.12% 2.22%
在建工程17,337.17 5,504.67 -68.25% 14.81% 3.36%
固定资产清理0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
由此可见，企业固定资产总额较上期上升，同时主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，讲明企业资产从量上、质上都好于上期，同时主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也能够看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、资本结构变动与结构分析
负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流淌负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析不为：33.76% 、6.05% 、60.12% 。
从单项较上期相比较而言，流淌负债大幅增加，增加64.08% ，长期负债大幅增加，增加166.57% ，所有者权益大幅增加，增加11.96% 。
资金来源结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
流淌负债合计97,850.74 160,555.21 64.08% 33.76% 39.88%
长期负债合计17,546.14 46,772.53 166.57% 6.05% 11.62%
股东权益合计174,263.11 195,106.23 11.96% 60.12% 48.46%
负债和股东权益总计289,854.37 402,626.58 38.91% 100.00% 100.00%
由此可见，长期资本增长幅度大于流淌负债，讲明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。
7、流淌负债变动与结构分析
流淌负债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%。在流淌负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析不为：94.22% 、5.78% 。
流淌负债结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
短期借款5,230.00 23,835.53 355.75% 5.35% 14.85%
应付票据9,527.84 8,035.65 -15.66% 9.74% 5.01%
应付账款42,968.05 66,595.53 54.99% 43.91% 41.48%
预收账款5,409.51 9,649.74 78.39% 5.53% 6.01%
应付工资8,165.60 11,052.94 35.36% 8.35% 6.88%
应付福利费4,352.76 5,221.63 19.96% 4.45% 3.25%
应付股利4,971.88 1,030.05 -79.28% 5.08% 0.64%
应交税金466.51 2,774.99 494.84% 0.48% 1.73%
其它应交款49.77 168.61 238.78% 0.05% 0.11%
其它应付款16,004.64 30,854.67 92.79% 16.36% 19.22%
预提费用282.19 35.86 -87.29% 0.29% 0.02%
可能负债0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
一年内到期的长期负债422.00 1,300.00 208.06% 0.43% 0.81%
其它流淌负债0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
流淌负债合计97,850.74 160,555.21 64.08% 100.00% 100.00%
纵观流淌负债变化能够看出：企业营业性负债增长幅度大于流淌负债增长幅度，同时也大于融资类负债的增长幅度，讲明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期
增大。
8、长期资本变动与结构分析
长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析不为：3.10% 、0.00% 、0.00% 、0.09% 、5.963% 、10.199% 、61.821% 、11.571% 、7.260% 。
从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：差不多上没有变化，长期应付款占比：差不多上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少15.74%，
盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100.23% 。
长期资本结构表
项目(万元) 2002年12月2003年12月新增(%) 2002年占比% 2003年占比%
长期借款5,945.08 16,897.95 184.23% 3.10% 6.99%
应付债券0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
长期应付款0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00%
专项应付款164.00 3,353.34 1944.72% 0.09% 1.39%
其他长期负债11,437.06 26,521.24 131.89% 5.96% 10.97%
股本净额19,563.25 39,126.50 100.00% 10.20% 16.18%
资本公积118,579.10 99,920.11 -15.74% 61.82% 41.31%
盈余公积22,194.74 28,175.40 26.95% 11.57% 11.65%
未分配利润13,926.02 27,884.22 100.23% 7.26% 11.53%
长期资本合计191,809.25 241,878.76 26.10% 100.00% 100.00%
净资产收益率9.20% 12.70% 38.04% --- ---
长期资产适合率165.00% 148.30% -10.12% --- ---
由此可见，企业长期资本总额较上期上升，同时主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，讲明企业资产从量上、质
上都好于上期，同时盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，然而比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可接着以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。
二、利润状况分析：
1、实现利润分析
2003年12月，XX公司主营业务收入为：629,933.35万元，较上期增加：57.09%，净利润为：24,835.60万元，所得税为：7,053.54万元；在利润来源构成中，主营业务利润占比：31.71%，营业利润占比：4.89%，利润总额占比：5.06%，净利润占比：3.94%；而上期上述指标分析不为：32.88% 、5.50% 、5.32% 、4.02% 。
本期主营务收入上升，但销售毛利率下降，讲明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，同时销售成本没