一、单选试题
1. 下面关于投资定义的理解，错误的是 [ D ]
A. 投资是现在支出一定价值的经济活动
B. 投资是有风险的
C. 投资的目的是获取未来各种形式的报酬
D. 投资与投机是一样的
2. 风险管理投资不包括[ B ]
A. 避免风险
B. 外汇风险
C. 固定风险
D. 分散风险
3. 产业投资的特点不包括 [ D ]
A. 投资效应的供给时滞性
B. 投资领域的广阔性、复杂性
C. 投资周期的长期性
D. 投资收益的确定性
4. 影响投资规模的因素不包括[ D ]
A. 可供投资的资金规模
B. 投资预期利润率的高低
C. 投资要素的供给情况
D. 自然环境因素
5. 中国政府对企业境外直接投资的管理，主要部门不包括[ A ]
A. 地方政府
B. 商务部
C. 国家发改委
D. 国家外汇管理局
6. 狭义证券指 [ C ]
A.商品证券
B. 货币证券
C. 资本证券
D. 其他证券
7. 不是面向公众投资者,而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是[ B ]
A. 公募债券
B. 私募债券
C. 记名债券
D.无记名债券
8. 某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于[ D ]
A．欧洲债券 B．扬基债券
C．亚洲债券 D．外国债券
9. 其他条件不变，债券的价格与收益率成什么关系 [ B ]
A. 正相关
B. 反相关
C. 有时正相关，有时反相关
D. 无关
10. 投资前期的主要任务是进行可行性研究和 [ D ]
A. 培训员工
B. 委托设计
C. 制定企业发展战略
D. 资金筹措
11. 同一个项目的收益指标净现值、内部收益率及净现值比率发生矛盾时，应当以什么为准
[ A ]
A．净现值 B．内部收益率
C．净现值比率 D. 重新设置指标
12. 美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于 [ A ]
A. 系统性风险
B. 非系统性风险
C. 信用风险
D. 流动性风险
13. 下列说法正确的是 [ C ]
A. 分散化投资使系统风险减少
B. 分散化投资使因素风险减少
C. 分散化投资使非系统风险减少
D. 分散化投资既降低风险又提高收益
14. 现代投资组合理论的创始者是 [ A ]
A. 哈里.马科威茨
B. 威廉.夏普
C. 斯蒂芬.罗斯
D. 尤金.珐玛
15. 以下的投资监管体系中，哪一个是美国的投资监管体系？[ B ]
A. 以投资市场自我管理为主
B. 以政府管理为主
C. 实质性管理
D. 国家立法与政府监控为主、市场自我管理为辅
16. 动态分析法中现值法不包括 [ B ]
A. 现值指数法
B. 贴现回收期法
C. 投资收益率法
D. 净现值法
17. 对我国产业投资结构的优化，说法不正确的是[ B ]
A. 用产业全球化的思维优化、调整产业投资结构
B. 实现投资效益最大化
C. 优化国有资产配置
D. 合理引导外商投资
18. 一般期货合约规定的标准化条款内容不包括 [ C ]
A. 标准化的数量和数量单位
B. 标准化的商品质量等级
C. 标准化的交割货币
D. 标准化的交割期和交割程序
19. 关于资本市场说法不正确的是[ A ]
A. 资本市场不能保证风险资本的退出
B. 资本市场提供了风险资本的源泉
C. 资本市场促进了风险资本扩张
D. 资本市场保证了风险资本的回报
20. 很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为 [ C ]
A.支出
B.储蓄
C.投资
D.消费
21. 市场风险也可解释为 [ B ]
A.系统风险，可分散化的风险
B.系统风险，不可分散化的风险
C.个别风险，不可分散化的风险
D.个别风险，可分散化的风险
22. 考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的 [ C ]
A.证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多
B.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关
C.资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性
D.A和B
23. 估算投资收益时现金流出和现金流入的数据来自于 [ C ]
A.预估资产负债表
B.预估损益表
C.预估现金流量表
D.其他财务资料
24. 当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效 [ D ]
A.组成证券的收益不相关
B.组成证券的收益正相关
C.组成证券的收益很高
D.组成证券的收益负相关
25. 以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标 [ B ]
A.国民生产总值
B.货币政策
C.失业率
D.银行短期商业贷款利率
26. 钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型 [ B ]
A.完全垄断
B.寡头垄断
C.垄断竞争
D.完全竞争
27. 风险管理策略不包括 [ B ]
A. 避免风险
B. 外汇风险
C. 固定风险
D. 分散风险
28. 我国投资不足的原因不包括[ A ]
A. 环境因素
B. 市场因素
C. 资金因素
D. 体制因素
29. 股价指数不包括[ C ]
A. 算术平均股价指数
B. 综合加权股价指数
C. 算术几何平均指数
D. 几何平均股价指数
30. 下面关于欧洲风险投资特点陈述，不正确的是[ A ]
A. 欧洲的风险投资主要集中于高科技产业
B. 风险投资活动的主体投资者是大公司
C. 风险投资的主要供应者养老基金或者银行
D. 风险投资机构的数量少但规模大
31. 经济周期属于以下哪类风险 [ B ]
A.企业风险
B.市场风险
C.利率风险
D.购买力风险
32. 以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素 [ D ]
A.存款准本金率
B.贴现率调整
C.公开市场业务
D.利率政策
33. 同一个项目的收益指标净现值、内部收益率及净现值比率发生矛盾时，应当以什么为准
[ C ]
A.净现值
B.内部收益率
C.净现值比率
D.重新设置指标
34. 投资前期的主要任务是进行可行性研究和 [ D ]
A.培训员工
B.委托设计
C.制定企业发展战略
D.资金筹措
二、多项选择
1. 对我国产业投资结构的优化, 说法正确的是 [ ACD ]
A. 用产业全球化的思维优化、调整产业投资结构
B. 实现投资效益最大化
C. 优化国有资产配置
D. 合理引导外商投资
2. 证券发行方式包括[ ABCD ]
A. 间接发行
B. 私募发行
C. 直接发行
D. 公募发行
3. 金融期货合约的要素包括[ABCD ]
A. 交易单位
B. 最后交易日
C. 最小变动价位
D. 交易时间
4. 下面关于欧洲风险投资特点陈述，正确的是[ BCD ]
A. 欧洲的风险投资主要集中于高科技产业
B. 风险投资活动的主体投资者是大公司
C. 风险投资的主要供应者养老基金或者银行
D. 风险投资机构的数量少但规模大
5. 企业生命周期包括[ ABCD ]
A. 种子期
B. 创立期
C. 扩展期
D. 成熟期
6. 下面论点正确的是 [ BD ]
A. 通货膨胀对股票市场不利
B. 税率降低会使股市上涨
C. 紧缩性货币政策会导致股市上涨
D. 存款利率和贷款利率下调会使股价上涨
7. 下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有 [ ABD ]
A．宏观因素 B．产业因素
C．股票交易总量 D．公司因素
8. 下列属于系统性风险范畴的是 [ABCD ]
A. 自然风险
B.利率风险
C. 通胀风险
D.政治风险
9. 影响行业兴衰的主要因素有 [ ABD ]
A.技术进步
B.政府政策
C.产业组织创新
D.社会习惯的改变
10. 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开财务报表，这些财务报表包括
[ABCD ] A．资产负债表 B．现金流量表
C．利润表 D．财务状况变动表
11. 产业投资的特点包括 [ ABCD ]
A. 投资效应的供给时滞性
B. 投资领域的广阔性、复杂性
C. 投资周期的长期性
D. 投资收益的不确定性
12. 股价指数包括 [ ABD ]
A. 算术平均股价指数
B. 综合加权股价指数
C. 算术几何平均指数
D. 几何平均股价指数
13. 下面关于资产组合的描述，正确的是 [ ABC ]
A. 资产组合的期望收益率就是组合中每个证券的期望收益率的加权平均值
B. 证券的关系对收益的影响可以用协方差来衡量
C. 相关系数为1表明收益率变化方向完全相同
D. 资产组合的方差是各个证券方差的简单加权值
14. 我国企业对外直接投资发展阶段包括 [ BCD ]
A. 1949-1979年的萌芽阶段
B. 1979-1986年的起步和缓慢成长阶段
C. 1987-1990年的迅速发展阶段
D. 1991年至今的新的飞跃阶段
15. 中国政府对企业境外直接投资的管理，主要部门包括 [ ACD ]
A. 商务部
B. 地方政府
C. 国家发改委
D. 国家外汇管理局
16. 投资的特点有 [ABCD ]
A.投资是现在投入一定价值量的经济活动
B.投资具有时间性
C.投资的目的在于得到报酬
D.投资具有风险性
17. 下列属于非系统性风险范畴的是 [ ABC ]
A.经营风险
B.违约风险
C.财务风险
D.通货膨胀风险
18. 股票属于 [ BD ]
A.凭证证券
B.有价证券
C.商品证券
D.资本证券
19. 影响行业兴衰的主要因素有 [ ABD ]
A.技术进步
B.政府政策
C.产业组织创新
D.社会习惯的改变
20. 下面对于产业投资决策原则的叙述，正确的是 [ABCD ]
A. 科学化原则
B. 民主化原则
C. 责任制原则
D. 系统性原则
21. 对证券市场基本功能的叙述, 正确的是 [ABCD ]
A. 创造流动性
B. 促进储蓄向投资的转化
C. 优化资源配置
D. 分散和降低风险
22. 风险投资的构成要素包括[ ABC ]
A. 风险投资者
B. 风险投资机构
C. 风险企业
D. 风险资金
23. 对于风险投资管理特点的描述正确的是 [ABCD ]
A. 管理的主体是风险投资家
B. 管理的方式是间接的
C. 管理的重点是战略和策略问题
D. 管理的目的是实现增值
24. 举债本身的因素包括 [ ABC ]
A.负债规模
B.负债的利息率
C.负债的期限结构
D.企业的
25. 按投资主体划分，我国的股票有以下几种类型 [ABCD ]
A．国有股 B．法人股
C．公众股 D．外资股
26. 股票属于 [ BD ]
A. 凭证证券
B. 有价证券
C. 商品证券
D. 资本证券
27. 影响行业兴衰的主要因素有 [ABD ]
A.技术进步
B.政府政策
C.产业组织创新
D.社会习惯的改变
三、名词解释
1. 有价证券
具有一定的票面金额，用以证明证券持有人有权按期取得一定收入的所有权和债券凭证。
2. 股价指数
金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。
投资是经济主体为了获得未来的收益而垫支资本转换为资产的过程，这一结果因存在风险而存在不确定性。实体投资是指对设备、建筑物等固定资产的购置以形成新的生产能力。其最终的结果是增加了社会物质财富和经济总量。金融投资是指投资者为了获得收益而通过银行存款，购买股票、债券等金融资产方式让渡资金使用权以获取收入行为过程.
4. 债券
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向社会投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的一种具有集资手段和金融工具功能的债权债务关系的凭证。
5. 国际直接投资
又称外国直接投资，指一国的投资者将资本用于他国的生产和经营，并掌握一定经营控制权的投资行为，是国际投资的基本形式。
6. 净现值
净现值是指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和.
7. 投资回收期
指用投资项目的现金净流量来回收全部投资所需要的时间，即是指用投资项目净收益抵偿全部资产所需要的时间。
8. 资本成本
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义上讲，企业筹措和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹措和使用长期资金的成本。33. 投资主体
9. 国际投资
是指国际上发生的投资活动，亦即一个国家或地区的政府、企业、个人的资本对本国以外的国家和地区进行投资，及外国和地区的政府、企业和个人的资本对本国或者本地区进行投资的活动。
10. 优先股
股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产清偿方面比普通股股票优先的股票。
是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
12. 风险投资
是职业金融家对新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的现代高科技企业的一种权益资产投资。主要是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期期权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
13. 投资规模
是指一个国家或地区在一定时期内为形成资产资本而投入的以货币计量的资产总额，包括固定资产投资资金总额和与其相应的流动资产总额，即投入再生产活动中的以货币形态表现的物化劳动和活劳动的总量。
14. 国际投资
是指国际上发生的投资活动，亦即一个国家或地区的政府、企业、个人的资本对本国以外的国家和地区进行投资，及外国和地区的政府、企业和个人的资本对本国或者本地区进行投资的活动。
15. 投资主体
是指具有独立经济行为能力、有完整的投资决策权和自负投资盈亏的各类经济主体。
16. 资本成本
是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义上讲，企业筹措和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹措和使用长期资金的成本。
17. 金融期货合约
是指交易双方签订的、规定在未来某一确定日期以事先约定的价格买卖既定数量某种金融资产的一种标准化的合约。
18. 产业投资
指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为生产资本的经济活动。
19. 内部收益率
内部收益率是指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率.
20. 金融投资
它是指投资主体通过购买金融市场上的各类金融资产（主要是有价证券），借以获取经济收益的经济行为。
21. 金融期货合约
金融期货合约是指交易双方签订的、规定在未来某一确定日期以事先约定的价格买卖既定数量某种金融资产的一种标准化的合约。
22. 资本成本
资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义上讲，企业筹措和使用任何资金，不论是短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹措和使用长期资金的成本。
23. 投资环境
又称投资气候，是指一个地区或者经济体在一定时期内拥有的对投资活动有影响的各种因素和条件的综合系统，包括当前以及预期的政策、制度和行为环境，或者说几乎包括了一个地区的所有情况，如有形的自然资源、基础设施，无形的观念形态、制度体制、民俗民风、情报信息等。
24. 投资主体
投资主体是指具有独立经济行为能力、有完整的投资决策权和自负投资盈亏的各类经济主体。
25. 国际直接投资
又称外国直接投资，指一国的投资者将资本用于他国的生产和经营，并掌握一定经营控制权的投资行为，是国际投资的基本形式。
26. 债券
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金，按照法定程序向社会投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的一种具有集资手段和金融工具功能的债权债务关系的凭证。
27. 股价指数
金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。
28. 实业投资
指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为生产资本的经济活动。
29. 投资监管
是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
四、简答题
1. 什么是产业投资决策评价指标？评价指标主要有哪些？
要点：
产业投资决策评价指标主要是指用于衡量和比较投资项目可行性并据以进行方案决策的定量化标准和尺度。
主要包括投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、现值指数、内部收益率等。
2. 什么是筹资风险？筹资风险产生的根源是什么？
筹资风险又称财务风险，它是指投资者因借入资金而产生的丧失产债能力的可能性和企业利润的可变性。
筹资风险的内因：负债规模、负债的利息率、负债的期限结构
筹资风险的外因：经营风险、预期现金流入量和资产的流动性、金融市场
3. 衡量投资风险的主要方法有哪些？
要点：
差价率法
概率法
Beta系数法
盈亏平衡法
敏感性分析法
4. 简要解释一级市场和二级市场之间的区别。
一级市场是发行市场，指证券第一次销售给投资者的市场，给发行公司提供新的资本。
二级市场是交易市场，指证券发行后进行交易买卖的市场，与发行公司无关，不为发行
公司提供新的资本。
5. 财政政策和货币政策如何对股票市场产生影响？
货币政策可以改变市场上证券与资金的比例引发证券价格的波动，同时，货币政策可以引起通货膨胀水平的变化，会对证券价格产生影响。因为在通胀的时候，人们会购买实物进行保值，企业因此可以将产品以比较高的价格卖出
财政政策可以通过国家预算、国家税收、国债、转移支付以及政府补贴的形式对股票价格产生影响
6. 影响风险投资业发展的因素有哪些。
要点：
发达的资本市场
高效、完善的风险投资中介机构
低资本利得税税率
发育充分的资本市场
有效的知识产权保护制度
完善的技术产业化机制
7. 简述净现值法投资决策原理。
净现值是指未来报酬的总现值和原始投资总现值之差别，如果净现值大于零说明投资方案可行。
净现值法的决策规则是：在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为正者采纳，
净现值为负者不采纳；在有多个备选方案的互斥决策中，应该用净现值是正值中的最大者。
净现值法的优点：此法考虑了货币的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，是一种较好的方法。
净现值法的缺点：净现值法并不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少。
8. 什么是合理的投资规模？如何确定合理的投资规模？
要点：
合理的投资规模是指在市场经济的环境下，在既定的政治、经济及社会条件下，能够使人们的当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
9. 什么是产业投资决策评价指标？评价指标主要有哪些？
要点：
产业投资决策评价指标主要是指用于衡量和比较投资项目可行性并据以进行方案决策的定量化标准和尺度。
主要包括投资回收期、投资收益率、净现值、净现值率、现值指数、内部收益率等
10. 简述阐述股票的特征。
要点：
期限的永久性、
责任的有限性、
决策的参与性、
投资的风险性、
交易的流通性。
11. 简要阐述利率的变动与股价的关系。
（1）利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。
因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨。
（2）利率上升时，投资者评估股票价值所用的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格则会上升。
（3）利率上升时，一部分资金会从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而增大了股票需求，使股票价格上升。
（4）国际金融市场的利率水平，往往也能影响国内利率水平的升降和股市行情的涨跌。
在一个开放的市场体系中，金钱是没有国界的，如果海外利率水平降低，一方面会对国内的利率水平产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外利率水平上升，则会发生与上述相反的情形。
12. 简要解释私募发行和公开发行之间的区别。
私募发行是指发行公司只对特定的发行对象推销证券，不在金融市场登记或交易。非公开发行方式主要在以下几种情况下采用：以发起方式设立公司；内部配股；私人配股。
公开发行是指证券销售给金融市场的参与者，他们可以不受限制地交易证券。
13.行业的生命周期分为那几个阶段，并就不同阶段举1例说明。
要点：
（1）创业阶段
（2）成长阶段
（3）成熟阶段
（4）衰退阶段
14. 简要阐述风险资本退出的方式。
要点：
公开上市
出售
股份回购
破产清算
15.简述一般期货合约规定的标准化条款内容.
要点：
（1）标准化的数量和数量单位
（2）标准化的商品质量等级
（3）标准化的交割地点
（4）标准化的交割期和交割程序
（5）交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等
16.简述产业投资的特点。
要点
（1）投资效应的供给时滞性
（2）投资领域的广阔性、复杂性
（3）投资周期的长期性
（4）投资收益的不确定性
17.简述国际投资发展的新趋势。
要点：
（1）跨国公司在国际直接投资中占据绝对的优势
（2）跨国公司直接投资呈显著三足鼎立的投资格局
（3）发达国家与发展中国家间投资关系逐渐具有互补趋势
（4）国际投资行为日益多样化，并加快向服务业拓展
18.简述影响国际直接投资的因素。
要点：
（1）政治及社会文化因素
（2）经济因素
（3）风险因素
五、论述题
1. 谈谈我国与欧美国家风险投资业发展的特点。
要点：
（1）美国的风险投资，开始于20世纪40年代，
美国的风险投资集中在高科技产业、风险投资公司进行风险投资活动、主要资金供应者是养老基金、个人投资者和保险公司、投资机构的数量多规模小；
（2）欧洲的风险投资：集中在机械等主流工业、大公司是投资主体、风险资本的供应者是银行（除英国是养老基金）、投资机构的数量少规模大；
（3）日本的风险投资：风险投资大多以银行、保险公司、证券公司进行、风险资本的周转速度较慢、为风险企业服务的市场不够发达、融资以银行等金融机构的贷款为主；
（4）我国的风险投资：风险资本供给不足、风险规模不规范、风险投资退出机制不完善、相关市场的发育程度难以适应风险投资的要求、政府的扶持力度还不够。
2. 谈谈证券市场价格的主要影响因素。
要点：宏观因素
宏观经济因素
政治因素
法律因素
军事因素
文化自然因素
产业和区域因素
公司因素
市场因素
3. 结合实际，运用所学知识谈谈投资原则。
要点：（1）做出规划
（2）不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里
（3）找准合适的投资时机
（4）避免高风险的投资
（5）不要借钱来做投资
（6）选择传统的和广为人知的投资项目
4. 结合实际谈谈投资在我国社会经济生活中具有哪些现实意义。
要点：
（1）投资增加新的生产力，对国民经济的可持续发展具有极大的推动作用
（2）投资可以实现对经济结构的调整，优化经济结构
（3）投资为社会创造更多的岗位，增加居民工资性收入
（4）投资是居民财产保值增值的重要途径，能够促进居民财产性收入的增加
5.论述产业投资决策的原则。
要点：
（1）科学化原则
（2）民主化原则
（3）系统性原则
（4）提高项目效益原则
（5）责任制原则
6.阐述我国的对外投资发展战略。
要点：
（1）我国对外投资的区位战略
（2）我国对外投资的行业战略
（3）我国对外投资的方式与规模战略
7. 请简单谈谈股票与债券的关系。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的表现形式。投资者通过购买股票成为发行公司的股东，依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，其特点是收益固定，风险较小。
股票和债券相比，存在以下区别：
（1）投资者的地位不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权和债务关系。
（2）所筹资金的投资标的不同，股票和债券发行的目的是融资，所筹资金的投向主要是实业。
（3）它们的风险水平也不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票的风险较大。债券具有事先规定的利率，到期可以还本付息，投资风险较小。（4）投资回收方式不同。
8. 论述一般期货合约规定的标准化条款。
要点：
1.标准化的数量和数量单位
2.标准化的商品质量等级
3.标准化的交割地点
4.标准化的交割期和交割程序
5.交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称
等
第二章证券市场概述 一、单项选择题。以下各个小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的 代码填入空格内。 1、有价证券是（）的一种形式。 A、真实资本 B虚拟资本 C、货币资本 D商品资本 2、按募集方式分类，有价证券可以分为（） A、公募证券和私募证券 B 政府证券、金融证券、公司证券 C、上市证券与非上市证券 D、股票、债券和其他证券 3、下列不属于证券市场显著特征的选项是（） A、证券市场是价值直接交换的场所 B、证券市场是财产权利直接交换的场所 C、证券市场是价值实现增值的场所 D、证券市场是风险直接交换的场所 4、下列选项中，不属于银行证券的是（） A、银行汇票 B银行本票 C 、支票 D、商业汇票 5、公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。下列不属于公司证券的是（） A、股票 B 、公司债券 C商业票据 D金融债券 6、对上市证券认识错误的一项是（） A、又称挂牌证券 B、开放式基金份额属于上市证券 C、上市须由公司提出申请，经证券监管机构或证券交易所依法审核同意，并与证券交易所签订上市协议 D 、具有在交易所内公开买卖的资格 7、私募证券是（） A、发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行 B、投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者，因此审核比公募证券严格 C、采取公示制度 D投资者可包括发行公司的职工 8、我国现行法规规定，包括银行、财务公司、信用合作社等在内的金融机构可以进行证券投资，但仅限于投资（） A 、国债 B、股票 C、基金 D、证券衍生产品 9、对社会公益基金认识不正确的是（） A、将收益用于指定的社会公益事业的基金、 B、福利基金、科技发展基金、企业年金等都属于社会公益基金 C、我国的各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值 D、社会公益基金属于基金性质的机构投资者 10、对我国社保基金认识不正确的是（） A、其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益 B、确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金 C、其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资能以上的企业债、
第六章投资管理 本章考情分析 本章是财务管理的一个重点章节，本章从题型来看不仅在客观题中出现，而且年年都要从计算分析题和综合题的考察中出现。 客观题部分 【考点一】投资管理的主要内容 1.企业投资管理的特点 【例题1·多选题】与企业日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。 A.属于企业的战略性决策 B.属于企业的非程序化管理 C.投资价值的波动性大 D.实物形态具有变动性和易变性 【答案】ABC 【解析】选项D是营运资金的特点 2.企业投资的分类 【例题2·单选题】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（）。 A.直接投资与间接投资 B.项目投资与证券投资 C.发展性投资与维持性投资
D.对内投资与对外投资 【答案】A 【解析】 【例题3.多选题】下列有关投资分类之间关系表述正确的有（） A.项目投资都是直接投资 B.证券投资都是间接投资 C.对内投资都是直接投资 D.对外投资都是间接投资 【答案】ABC 【解析】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围是一致的，只是分类角度不同。直接投资与间接投资强调的是投资的方
式性，实业投资与金融投资强调的是投资的对象性。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，但也可能是直接投资，特别是企业间的横向经济联合中的联营投资。 3.投资管理的原则 【例题4·多选题】下列属于投资管理应遵循的原则有（）。 A.可行性分析原则 B.结构平衡原则 C.权益筹资原则 D.动态监控原则 【答案】ABD 【解析】投资管理应遵循的原则有可行性分析原则、结构平衡照则、动态监控原则。 【例题5·判断题】按照投资评价的可行性原则的要求，在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性评价，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（）【答案】× 【解析】投资项目可行性分析是投资管理的重要组成部分，其主要任务是对投资项目能否实施的可行性进行科学的论证，主要包括环境可行性，技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前题下，着重围绕技术可行性和市场可行性而开展的专门经济性评价。同时，一般也包含资金筹集的可行性。 【考点二】项目现金流量
投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上
第十三章证券组合管理理论 一、单项选择题。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。 １、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于１９５２年提出。 Ａ、詹森Ｂ、物雷诺 Ｃ、夏普Ｄ、马柯威茨 ２、避税型证券组合通常投资于（）。这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。 Ａ、市政债券Ｂ、对冲基金 Ｃ、共同基金Ｄ、股票 ３、适合入选收入型组合的证券有（） Ａ、高收益的普通股 Ｂ、高收益的债券 Ｃ、高派息风险的普通股 Ｄ、低派息、股价涨幅较大的普通股 ４、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） Ａ、收入型证券组合 Ｂ、平衡型证券组合 Ｃ、避税型证券组合 Ｄ、增长型证券组合 ５、下列关于证券组合的管理的方法的说法，错误的是（） Ａ、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型 Ｂ、被动管理方法，指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法Ｃ、主动管理方法，是经常预测市场行行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法 Ｄ、采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略 ６、在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）的阶段的主要工作 Ａ、确定证券投资政策 Ｂ、进行证券投资分析 Ｃ、组建证券投资组合 Ｄ、投资组合修正 ７、夏普、特雷诺和詹森分别于１９６４年、１９６５年和１９６６６年提出了著名的（）Ａ、资本资产定价模型 Ｂ、套利定价模型 Ｃ、期权定价模型 Ｄ、有效市场理论 ８、史蒂夫·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（） Ａ、资本资产定价模型 Ｂ、套利定价模型 Ｃ、期权定价模型 Ｄ、有效市场理论 ９、某投资者买入证券Ａ每股价格１４元，一年后卖出价格为每股１６元，其间获得每股税后红利０.８元，不计其他费用，投资收益率为（） A14% B、17.5% C、0% D、4%
一、单项选择题 1．某投资项目年营业收入240万元，年付现成本170万元，年折旧70万元，所得税率40％，则该项目年营业现金净流量为( )。 A．70万元 B．112万元 C．140万元 D．84万元 2．现值指数与净现值指标相比，其优点表现在( )。 A．便于比较投资额相同的方案 B．便于比较投资额不同的方案 c．考虑了现金流量的时间价值 D．考虑了投资风险 3．当某方案的净现值大于零时，其内含报酬率( )。 A．可能小于零 B．一定等于零 c．一定大于设定的折现率 D．可能等于设定的折现率 4．某投资项目贴现率为10％时，净现值为200元，贴现率为12％时，净现值为-320元，则该项目的内含报酬率为( )。 A．10.38％ B．12.52％ C．12.26％ D．10.77% 5．证券投资中，因通货膨胀带来的风险是( )。 A．违约风险 B．利息率风险 c．购买力风险 D．流动性风险 二、多项选择题 1．证券投资收益包括( )。 A．资本利得 B．租息 c．债券利息 D．股票股利 2．下列各项中影响债券内在价值的因素有( )。 A.债券的价格 B.当前的市场利率 C.票面利率 D.计息方式 3．下列各项中构成初始现金流量的有( )。 A.固定资产投资 B.无形资产投资 c.流动资产投资 D.开办费投资 4．净现值的优点包括( )。 A．考虑了资金时间价值 B．考虑项目计算期的全部现金流量 C．考虑了投资风险 D.可以反映项目的实际收益率 5．投资回收期指标的主要缺点有( )。 A．没有考虑资金时间价值 B．没有考虑回收期后的现金流量 c．回收期标准的确定有一定的主观性 D．不能反映真实投资收益率 三、判断题 1．对于证券投资中的系统性风险，只要多买几家公司的股票，就可以降低其风险程度。( ) 2．采用逐步测试法计算内含报酬率时，如果净现值大于零，说明该方案的内含报酬率比估计的报酬率要低，应以更低的贴现率测试。( ) 3．债券的价格会随着市场利率的变化而变化，当市场利率上升时，债券价格下跌；当市场利率下降时，债券价格会上升。( ) 4．投资于企业债券，可拥有优先求偿权，即企业破产时，优先于股东分得企业资产，因此本金安全性较高。( ) 5．证券组合投资所需要补偿的风险只是不可分散风险。( ) 四、案例分析题 1.某宾馆正在使用的洗衣设备是4年前购入的，原价10000元，其现行市价为4000元，预计还可使用6年，使用费为2400元，报废残值为400元。现在市场上有一种较为先进的同型设备，价值为24000元，预计使用期限为10年，报废无残值，年使用成本1000元，假定该宾馆期望投资报酬率为10％，该宾馆是否应更新洗衣设备? 2.某旅行社拟购买A公司股票，预计第一年股利为每股2元，每年以8％的增长率增长，旅行社的必要报酬率为15％，请你判断该股票价格不高于多少时，旅行社投资较为合算? 3.某旅游酒店欲购买乙公司发行的债券，该债券面值为500元，票面利率为lO％，3年期，该酒店要求的必要投资报酬率为12％，试分析该债券到期一次还本付息(单利计息)、按年付息到期还本两种情况下投资该债券可以接受的买价。
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
期货投资分析考试公式汇 总 Prepared on 22 November 2020
1资产的期货价格（期货定价模型） 合约期内不产生现金流：e S F rT 00= 合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00 合约期内收益率为d:e S F T d r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r e S F -+=00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限； D 是所有收益的现值之和 e ：是数学中的常数，e = y 是连续便宜收益率； u 是连续储存成本 2、金融期货定价 外汇期货：()T r r f e S F -=00 0F 是外汇期货价格； 0S 是即期汇率；r 是美元无风险利率；f r 是外币无风险利率；T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 股指期货：()T q r e S F -=00 0F 是股指期货价格； 0S 是即期股票指数；r 是美元无风险利率；q 为股息收益率； T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 利率期货：()rT e I S F -=00 0F 是债券期货价格； 0S 是即期债券价格；r 是美元无风险利率； T 为合约期限；I 为债券在期货合 约期内获得所有利息收益的现值； e ：是数学中的常数，e = 3、商品期货定价 投资类资产：()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期 限； e ：是数学中的常数，e = ; q 是资产的便利收益率； u 是存储成本率
1 / 4 证券投资实务 试题 第 1 页 （共 4 页） 一、单项选择题（每题1.5分，共30分） 1．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？( ) A.现金分红 B.送股 C.配股 D.增发新股 2.购买一固定成长股票，本年预计发放股利2元，目前市场利率为8%，则该股票估值为（ ）。 A ．20 B.25 C.4 D.40 3．在沪深300股指期货合约到期交割时，根据( )计算双方的盈亏金额。 A 、当日收盘价 B 、交割结算价 C 、当日结算价 D 最高价 4.金融债券的发行主体是( )。 A.政府 B.股份公司 C.非股份制企业 D.银行或非银行金融机构 5.因通货膨胀带来的证券投资风险是（ ）。 A 违约风险 B ．利率风险 C ．购买力风险 D ．经营风险 6．”融券”是指客户向证券公司借入（ ） A.资金 B.上市股票 C.债券 D.基金 7.权证的具体交易方式与股票类似，从内容上看，权证具有（ ）的性质。 A.期权 B.期货 C.远期交易 D.可转换债券 8.可转换债券具有（ ）的双重特征。 A.债权和股权 B.债权和期权 C.债券和股票 D.期权和股权 考场号 考生姓 名__ __ __ ___ ____ _ __ ___学 号 系 别 班 级 … … … … … … … …… ………… …密…… ……… …………………… ……………封 ……… …… …… …… ………… ……………线……………… … … … … … … …… … … … … … 注 意 ： 密 封 线 内 不 要答 题 密 封 线 外 不 要 写 姓 名 学 号 班级 违 者试 卷 作 零分 处 理 ( 证券投资实务 闭 卷试题 A 卷 使用班级 注： 普通教室 …… 考试时间：120分钟
投资管理习题六答案 SANY标准化小组 #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#
第六章投资管理 本章考情分析 本章是财务管理的一个重点章节，本章从题型来看不仅在客观题中出现，而且年年都要从计算分析题和综合题的考察中出现。 客观题部分 【考点一】投资管理的主要内容 1.企业投资管理的特点 【例题1·多选题】与企业日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在 （）。 A.属于企业的战略性决策 B.属于企业的非程序化管理 C.投资价值的波动性大 D.实物形态具有变动性和易变性 【答案】ABC 【解析】选项D是营运资金的特点 2.企业投资的分类 【例题2·单选题】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（）。 A.直接投资与间接投资 B.项目投资与证券投资 C.发展性投资与维持性投资 D.对内投资与对外投资 【答案】A
【例题3.多选题】下列有关投资分类之间关系表述正确的有（） A.项目投资都是直接投资 B.证券投资都是间接投资 C.对内投资都是直接投资 D.对外投资都是间接投资 【答案】ABC 【解析】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围是一致的，只是分类角度不同。直接投资与间接投资强调的是投资的方式性，实业投资与金融投资强调的是投资的对象性。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，但也可能是直接投资，特别是企业间的横向经济联合中的联营投资。 3.投资管理的原则 【例题4·多选题】下列属于投资管理应遵循的原则有（）。 A.可行性分析原则 B.结构平衡原则 C.权益筹资原则 D.动态监控原则 【答案】ABD 【解析】投资管理应遵循的原则有可行性分析原则、结构平衡照则、动态监控原则。 【例题5·判断题】按照投资评价的可行性原则的要求，在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性评价，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（） 【答案】× 【解析】投资项目可行性分析是投资管理的重要组成部分，其主要任务是对投资项目能否实施的可行性进行科学的论证，主要包括环境可行性，技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前题下，着重围绕技术可行性和市场可行性而开展的专门经济性评价。同时，一般也包含资金筹集的可行性。 【考点二】项目现金流量
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
投资分析期末综合指导复习题答案 一、单选题 1、项目可行性研究作为一个工作阶段,它属于（ A )。 Ａ。投资前期B。投资期C。投资后期 D.运营期 ２、项目市场分析（Ｃ） A、只在可行性研究中进行Ｂ、只在项目评估中进行 C、在可行性研究和项目评估中都要进行 D、仅在设计项目产品方案时进行 3、在下列说法中，错误的是( AＢ) Ａ、基本建设项目属于固定资产内涵式扩大再生产 B、更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产 C、项目的规模一般是按其总投资额或项目的年生产能力来衡量的 Ｄ、生产性项目主要是指能够形成物质产品生产能力的投资项目 4、下列说法中错误的是( C ）. A、项目市场调查是获得市场分析所需信息资料的手段 B、抽样调查属于非全面调查 C、普查方式在市场分析中应用最为广泛 D、项目市场调查要符合准确、完整、时效和节约性原则 5、某项目建成投产成可以运行１0年，每年可以产生净收益5万元，若折现率为１1％，则用7年的净收益就可以将期初投资全部收回.要求项目的期初投资，需要直接用到( Ｄ). A、资金回收公式Ｂ、年金终值公式Ｃ、偿债基金公式D、年金现值公式 6、计算项目的财务净现值所采用的折现率为( B ) Ａ、财务内部收益率B、基准收益率C、财务净现值率D、资本金利润率 7、下列说法中正确的是（ B ） A、当ＦＮＰV≤0时项目可行； B、当FIRR≤ic时项目不可行； C、当Pt 第十五章证券分析师的自律组织与职业规范 一、单项选择题。以一各小题所给出的四个选项中，只有一个是最符合题目要求，请将正确选 项的代码填入空格内。 1、（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA 会员。 A、2001年6月 B、2001年11月 C、2002年6月 D、2002年11月 2、通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。 A、1年 B、2年 C、3年 D、5年 3、在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于（）认可通过中国证券业协会从业有员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。（） A、2005年2月 B、2005年3月 C、2006年2月 D、2006年3月 4、CIIA国际常规知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会的所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（） A、2年 B、3年 C、5年 D、10年 5、ASAF的宗旨是通过学习亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，在促进证券分析攻击行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益，其注册地在（） A、日本 B、韩国 C、中国香港 D、澳大利亚 6、CFA协会是一家全球性非盈利专业机构，其前身是（） A、AIMR B、FAF C、ICFA D、ACIIA 7、拉丁美洲证券分析师公会以（）协会为中心，于1998年召开成立大会。 A、墨西哥 B、巴西 C、阿根廷 D、智利 8、投资管理与研究协会（AIMR）是指（） A、美国与加拿大证券分析师的协会组织 财务管理 1.对H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的观点做出评价。 1）年初流动比率=流动资产/流动负债=720/120=6 年末流动比率=流动资产/流动负债=870/250=3.48 2）年初速动比率=速动资产/流动负债=400/120=3.33 年末速动比率=速动资产/流动负债=510/250=2.04 3）存货周转天数=360/{1200/[(360+320)/2]}=102 4）应收账款周转天数=360/{1600/[(410+240)/2]}=73.125 5）应付账款周转天数=360/{1600/[(170+110)/2]}=31.5 根据以上数据，分析得出以下结论：H公司年末的流动负债比率比年初降低了，反映为流动负债提供的流动资产保障减少了，但是接近行业平均水平，说明流动比率是正常的。年末的速动比率比年初有所提高，说明为流动负债提供的速动资产保障增加了，但是低于行业平均水平，说明为流动资产提供的速动资产不足。而因为应收账款周转天数和存货周转天数远高于行业平均水平，同时应付账款周转天数低于行业平均水平，说明H公司的营运能力较差。所以H 公司新任财务经理提出的流动资金管理有待改善的观点是正确的。 2. 从股东的角度，对H 公司目前的财务状况做出评价。 一、长期偿债能力分析 1）年初资产负债比率=（负债总额/资产总额）*100%=500/1070*100%=46.7%年末资产负债比率=（负债总额/资产总额） *100%=630/1230*100%=51.2% 2）年初产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=500/570*100%=87.7%年末产权比率=（负债总额/股东权益总额）*100%=630/600*100%=105% 3）年初权益乘数=（资产总额/所有者权益总额） *100%=1070/570*100%=187.7% 年末权益乘数=（资产总额/所有者权益总额） *100%=1230/600*100%=205% 4）年初信息保障倍数=息税前利润/利息费用=104/33=3.15 证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 一、填空，选择。 1.证券的基本类型： 1）按性质划分:有价证券、无价证券 2）构成的内容：货币证券、货物证券、资本证券 3）是否公开上市：上市证券、非上市证券 4）发行主体：公司证券、政府证券、金融证券 2.狭义投资即金融投资。 广义投资包括直接投资和间接投资。 3.证券市场的结构： 1）纵向结构关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场） 2）横向结构关系：股票市场、债券市场、基金市场以及衍生证券市场等子市场 4.证券市场参与者 1）证券发行者 2）证券投资者（证券市场主体）：机构和个人投资者 3）证券交易所：公司制证券交易所、会员制证券交易所 4）证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构 5）自律性组织：证券业协会 6）证券监管机构 5.交易规则：成交量优先、价格优先、时间优先 6.9:15—9:25集合竞价，，9:30—11:30 1:00—3:00 连续 竞价 7.交易方法：场内交易、场外交易 8.证券市场的功能：筹资功能、定价功能、资本配置功能 9.企业三种筹资方式：发行股票、债券、银行借款 10.股票的特征： 1）收益性（红利收入、价差、股票增值） 2）风险性（退市、破产倒闭） 3）流动性 4）股份的变动性（综股与合股、送股与转增股） 5）经营决策的参与性 11.普通股、优先股、后配股 12.内地2005年前的股票分类：国有股、法人股、普通流 通股、A股和B股、ST股 内地2005年后的股票分类：受限流通股、普通流通股、境外上市股（S股、N股、L股） 香港股票分类：普通流通股、蓝筹股、H股、红筹股13.中国的主要股票价格指数：上证综指、深圳综指、深圳 成分指数、上证50指数、沪深300指数、中证100指数、中小板指数、恒生指数 14.技术分析假设： 1）市场价格包含一切信息 2006——2007学年 一 学期《证券投资理论与实务》试卷 分值：100分 考试时间：120分钟 1. 资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 。 2. 按市场的职能分类，证券市场可分为 和 。 3. 证券投资者一般包括 和 两大类。 4. 股份有限公司的组织结构主要包： 、 、监事会、 。 5. 股票的收益可以分为两类，第一类是 ，第二类是 。 6. 证券投资基金是指一种 、 的集合证券投资方式。 7．股票反映的是 关系，债券反映的是 关系，契约型基金反映的是 关系。 8. 根据市场的功能划分，证券市场可分为 和 。 9. 境外主要的股票价格指数有 、《金融时报》指数、日经225股价指数、和 。 10．进行证券投资分析的方法 很多，这些方法大多可归 入两类：第一类称为 ，第二类称为 。 11. 一般将行业的生命周期分为 、成长期、 、衰退期四个阶段。 12．财务比率分析大致可分为偿债能力分析、 、经营效率分析、 和投资收 益分析五大类。 D 、债务证券 2. 安全性最高的有价证券是 。 A ．国债 B 、股票 C 、长期国债 D 、企业债务 3．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由 管理和运用。 A ．基金托管人 B 、基金承销公司 C 、基金管理人 D 、基金投资顾问 4．证券投资基金的资金主要投向 。 A ．实业 B 、邮票 C 、有价证券 D 、珠宝 5. 开放式基金的交易价格取决于 。 A ．基金总资产值 B 、基金单位净资产值 C 、供求关系 6. 一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致 A ．股价水平上升 B 、股价水平下降 C 、股价水平不变 D 、股价水平盘整 7. 一般情况下，市场利率上升，股票价格将 A ．上升 B 、下降 C 、不变 D 、盘整 8．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的 A ．票面价值 B 、帐面价值 C 、清算价值 D 、内在价值 9. 上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法 计算的股价指数 A ．上证综合指数 C 、上证30指数 B 、深圳综合指数 D 、深圳成分股指数 10. 基础分析内容主要包括 A ． 经济分析 、行业分析、公司分析 B ． 公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析 C ． K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论 D ． 经济学、财政金融学、财务管理学、投资学 试题编号04×××××考试科目____________专业____________班级____________姓名___________学号___________ 密 封 线 A 卷 证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券 《投资分析》考试大纲 试题类型单项选择题、多项选择题、名词解释、简答题、计算题 投资项目：是指在规定期限内为完成某项开发bl标而规划和实施的活动，政策，机构以及其他各方面构成的独立体。 项目周期：它是指项目从设想，立项，筹资，建设，投产运营直至项目结束的整个过程。投资周期分为：投资前期，投资期和运营期。 项目评估：是投资决策部门（包括监管机构）或贷款机构对拟建项目可行性研究报告的全面审核，是一项再评价工作。 项目市场分析：通过市场调查和市场预测，了解和掌握项目产品的供应、需求、价格等市场现状，并预测其未来变动趋向，为判断项目建设的必要性和合理性提供依据。 德尔菲法：特点：匿名性、反馈性、统计性。基本步骤：成立领导小组，选定专家（注意专家是哪些人）；?拟订征询表，准备背景材料；进行多轮征询（注意一般为三到四轮）。作出预测结论用户购买意向法：采用随机抽样或典型调查方式，从调查总体中抽取一定数目的用户作为样本，通过寄发调查表或者直接面谈调查方式，了解其在未来某个时期购买商品的意向，包括预测购买商品的品种，数量，规格，价格等，预测者通过对样木用户购买意向总汇分析，对全体用户的商品需求情况作出推断。 可行性研究与项目评估的异同点共同点：1都处于项目周期的第一个时期一投资前期。2所包括的内容基本相同3目的和要求是相通的。 区别：1行为主体不同2研究的角度和侧重点不同3在项目决策过程中所处的时序和地位不同。 单利；指仅用本金计算利息，利息不再生利息。 复利：指用本金与前期累计利息总额之和计算利息，也就是除最初的本金要计算利息之外, 每一计息周期利息也要并入木金再生利息。 名义利率：指将利息周期的利率按单利方法换算到年利率，它等于每一计息周期的利率乘以一年所包括的计息周期数。 实际利率：是指计息周期的利率按复利方法换算到年利率。 现值:指与将来某一时点的资金金额等值的现在时点的资金金额。证券投资实务试题——证券分析师的自律组织与职业规范
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