一、名词解释
1.债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2.证券投资型基金：通过公开发售基金份额募集资金，由资金托管人托管，由基金管理人管理和运作基金，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
3.开放式基金：基金股份总数可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
4.期货：买卖双方共同约定在未来的某一时候交割特定标的物。
5.期权：在未来一定使其可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
6.一级市场：通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
7.二级市场：有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。
8.股票价格指数：衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。
9.股权分置改革：将A 股市场上的上市公司的股份分为流通股与非流通股。
10.股利折现模型：
A.假设——股利是可以无限预期的
对股利的预期可以采用增长模型
B.公式——)1(1t t t g D D +=- t g ：股利增长率
C.类型——①零增长模型
②固定增长模型
③多重股利折现模型
假设——未来股利的增长率不固定
11.资产组合理论：
A.理性投资者的行为特征——追求收益最大化
厌恶风险
追求效用最大化
B.相关公式
12.CAPM ：
A.基本假设——相同预期
资本市场是完全的，没有赋税，没有交易成本
所有资产都是无限可分的
所有投资者都具有风险厌恶的特征
存在无风险利率
市场是完全竞争的，经济高度市场化
信息充分、免费并且立即可得
B.公式
C.发展：零βCAPM
多βCAPM
以消费为基础的CAPM
13.资产负债率：是反映资本结构的重要指标，也是反映可能信用风险的重要参照指标
14.流动比率：反映偿债能力的重要指标
15.财务杠杆：由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前变动幅度的现象。
16.市盈率：某种股票每股市价与每股盈利的比率。
17.市净率：股票价格与每股净资产的比例。
18.股利贴现模型（DDM)
19.自由现金流贴现模型（FCFF) ：预期的公司整体现金流
A ——自由现金流贴现模型公式：∑+∞
=+=1)1(i i r FCF V B ——相关指标
20.FCFE ：预期的属于公司股东的现金流
21.上影线：在实体上方的K 线影线。
22.支撑线：起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位。
23.压力线：起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位。
24.KDJ
A 含义：KDJ 又叫，是一种相当新颖、实用的指标，它起先用于
市场的分析，后被广泛用于股市的中短期，是期货和上最常
用的技术分析工具。
B.应用法则：KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD 的取值的
绝对数字；KD 曲线的形态；KD 指标的交叉；KD 指标的背离；J 指标的
取值大小。
(1)从KD 的取值方面考虑。KD 的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：
80以上为超买区（买方力量大于卖方力量[1]
(2)如果K 、D 、J 值都大于50时，为多头市场，后市看涨；如果K 、D 、J 值都小于 50时，为空头市场，后市看空。
(3)KDJ 指标图形中，D 曲线运行速度最慢，敏感度最低；其次是K 曲线，J 曲线敏
感度最强。
(4)当J 大于K 、K 大于D 时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场； 当3条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。
(5)当3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现死亡交叉时， 指标发出卖出信号。
(6)如果KD 线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J 值， 观察KD 偏离的动态，再决定投资行动。
25.PSY（心理线指标）：是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成，做为买卖股票的参数。
26.MACD：即平滑异同移动平均线，是两条指数平滑线之差，由DIF和DEA两部分组成。
27.指数化型证券组合：模拟某种。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的。根据模拟指数的不同，指数化证券组合可以分为两类：一类模拟内涵广大的，这属于常见的被动投资管理；另一类模拟某种专业化的指数，如道·琼斯公共事业指数，这种组合不属于被动管理之列。
28.资产组合的有效边界：就是所有中，相同风险下收益最高的那些组合（相同，最高），或者说是收益相同时风险最低的组合（相同下，最低的）.即所有机会集左上方边界。
29.单一指数模型
A——基本假设：影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
B——对影响收益波动因素的假设：宏观因素——影响市场全局，属于系统性风险
微观因素——非系统性风险
C计算资产及资产组合的预期收益和风险
30.资本市场线（CML)：在以预期收益和标准差为轴的坐标系中，表示风险资产的有效组合与一种无风险资产（通常为国债或货币市场账户）再组合的有效率的组合线
31.市场组合：CML代表了所有无风险资产和有风险资产组合经过在组合后的有效资产组合的集合。
32.证券市场线（SML)：任何一种资产或资产组合的收益和风险之间的关系，其中测度单个资产风险的工具不再是资产的方差或标准差，而是资产对资产组合方差的贡献度（值）
33.市场风险
34.夏普指数：用资产组合的长期平均超额收益（相对于无风险利益）除以这个时期该资产组合的收益的标准差
35.信息比率：资产组合的 值除以其非系统性风险，它测算的是没单位非系统性风险所带来的非常规收益
二、简答题
第2章
3、简述证券市场的功能。（73页）
（1）筹资-投资功能。
（2）资本定价功能。
（3）资本配置功能。
6、股票价格指数有哪几种编制办法？（97-99页）
（1）股价平均数的计算：
算术平均数
调整平均数
（2）股价指数的计算：
简单算术平均法
综合平均法
几何平均法
加权综合法
加权几何平均法
第3章
1.现代资产定价理论从哪些方面对传统资产定价理论进行了改进和突破？（128-130）
2.资本定价模型与资产组合理论的联系是什么？（122）
第4章
1.为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动的重要因素？（146页宏观经济因素整段）
第5章
1.产业环境分析包括哪些内容？（169-170）
（1）政府政策
（2）技术进步
（3）社会习惯的变化
（4）经济全球化
第6章
2.简述资产负债率、财务杠杆变化对企业的影响。（187-188）
3.简述杜邦分解的含义及其对企业经营的意义。（192-196）
第7章
5.简述上市公司及其股票估值的主要方法。（228-240）
（1）绝对估值法
股利贴现法
自由现金流贴现法
剩余收入贴现法
（2）相对估值法
市盈率估值法
市净率估值法
6.比较相对估值法和绝对估值法的特点。
（1）绝对估值法的介绍及特点（229）
（2）相对估值法的优缺点（236）
第9章
1.支撑线和压力线起什么作用？（264）
4.如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？（280）
第10章
1．相对于传统投资管理而言，组合管理有什么重要意义？（295-296）
11．什么是系统性风险和非系统性风险？（299）
第11章
1.传统CAPM的假设条件有哪些？（336-337）
5.计算题
一、C A B A C A A A C B
二、1.证券投资基金：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险公担的集合投资方式。
2.股价指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。
3.现金流贴现模型：
4.支撑线：指起阻止价格继续下跌作用的直线。
5.非系统性风险：指主要影响某一种证券，与市场的其他证券没有直接联系，投资者可以通过分散投资的方法来抵消的风险。
6.资本市场线：在以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的有效率组合与一种无风险资产（通常为国债或货币市场账户）再组合的有效率的组合线，或者说是资本配置线自货币市场账户（或国债账户）通过市场资产组合的延伸线。
三1.（1）筹资—投资功能.证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。
（2）资本定价功能。证券市场的运行形成了证券需求者和供给者的竞争关系，这种竞争能够产生高投资回报的资本，市场的需求大，相应的证券价格就高：反之，证券的价格就低。证券市场提高了资本的合理定价机制。（3）资本配置功能。通过证券价格的高低，引导资本流向高回报的企业或行业，使资本运用得到尽可能高的效率，从而实现资本的合理配置。
2假设包括：（1）所有投资者都依据马科维茨模型选择资产组合。（2）所有投资者具有相同的投资期限（3）所有投资者以相同的方法对信息进行分析和处理，具有相同的预期
（4）资本市场是完全的，没有税负，没有交易成本（5）所有资产都是无限可分的
（6）所有投资者都具有风险厌恶的特征（7 ）投资者永远不满足
（8）存在无风险利率，且所有投资者都可以不受限制贷出或借入资金
（9）市场是完全竞争的（10）信息充分去、免费且立即可得。
资本市场线：是在以是在以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的有效率组合与一种无风险资产（通常为国债或货币市场账户）再组合的有效率的组合线，或者说是资本配置线自货币市场账户（或国债账户）通过市场资产组合的延伸线。公式为：
由CML和市场组合M推导出的传统CAPM，CAPM要回答的是在市场均衡状态下，某项风险资产的预期收益与其所承担的风险之间的关系，这种关系可以利用CML和市场组合M推导出来，结果形成证券市场线SML
3.市盈率（P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例。通常使用同类行业内风险因素和经营状况相同的企业；上市公司所在行业的平均值；上市公司的历史平均值；市场指数P/E值确定理论P/E的基准标杆。
优点：（1、可通过会计收益数据和市场股价数据计算得到，方法简单，内涵明确
（ 2、同行业公司的市盈率可以直接进行比较，不同行业的市盈率又可以在整个市场市盈率平均水平的基础上做向上（高增长、高科技等行业）或向下（成熟、资源类等行业）调整，进而进行判断行业估值水平的高低、
缺点：（1）对于收益为负值的上市公司，市盈率也为负值，不具有经济含义
（2）市盈率并没有将企业的估值与未来收益的增长情况建立直接联系，因而无法直观判断不同增长前景企业的估值水平。
证券投资学
第一章
债券：债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还的债务凭证。
证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
开放式基金：是指在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式
期货：期货主要不是货，而是以某种产品如、大豆、石油等及金融资产如股票、等为标的可交易合约。期权：期权又称为，是在的基础上产生的一种衍生性。期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易
题目可能出错。辅以公式：
债券出售者收益率=（卖出价格-发行价格+持有期间的利息/发行价格*持有年限）*100%
债券购买者的收益率=（到期本息和-买入价格/买入价格*剩余期限）*100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格-买入价格+持有期间的利息/买入价格*持有年限）*100%、课后计算题的第一题和案例2
第二章
一级市场：即发行市场，是通过发筹资活动的市场
二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所
股票价格指数：股票价格（stock index）是描述股票市场总的价格水平变化的指标
股权分置改革：所谓，是指上的的股份分为与
简述证券市场的基本功能？
1.分散风险功能
2.资产定价功能
3.资源配置功能
4.筹资功能
5.宏观调控功能
股票价格指数有几种编制方法？
1.算术平均法
2.几何平均法
3.加权平均法
第三章
股利折现模型：普通股成本=第一年预期股利/普通股金额×（1-普通股筹资费率）×100%+股利固定增长率
资产组合理论：资产组合理论原理，一般来说，投资者对于投资活动所最关注的问题是和预期风险的关系。
CAPM:资本资产定价模型就是在和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究中资产的与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。
1.现代资产定价理论从哪些方面面对传统资产定价理论进行了改进和突破？
谢夫林和斯塔特曼1994年发表了《行为资本资产定价模型》，该模型通过引入非理性投资者，对CAPM进行了调整，使其更符合现实。
2.资本定价模型与资产组合理论的联系是什么？
1952年，马克维茨发表的《现代资产组合理论》奠定了资产定价理论的发展基础。1964年夏普提出了资本资产定价模型（CAPM），从投资者效用最大化出发，认为在市场
均衡条件下，单一资产或资产组合的收益由无风险收益和风险溢价两部分组成
第四章
3.货币政策的变动对证券市场价格的影响
简单来说，1.当增加货币供给量的时候，推动了证券价格的上扬。反之亦然。
2当提高再贴现率时，证券市场价格下跌。反之亦然
3当中央银行在公开市场上买进证券时，证券价格上涨
第五章
1.产业环境分析包括哪些内容？
1.技术进步
2.社会习惯的改变
3.经济全球化
4.政府政策
第六章
资产负债率：资产负债率（debt to assets ratio)是期末除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系
流动比率：流动比率是对的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力
财务杠杆：叫筹资杠杆或融资杠杆，它是指由于固定债务利息和的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于变动幅度的现象。 简述如何阅读上市公司的定期报告？ 首先，关注周围净利润线。其次把握每股收益及每股派息比率的两个基本目标。然后，关注三个支持系统。1.内部控制系统 2.操作系统 3.金融业务系统。最后，注意四个附加条款
1.上市公司的信息披露应该及时
2.附件说明了业绩拐点
3.是否隐藏业绩和遗漏的问题
4.质量报告专家的意见
简述资产负债率，财务杠杆变化对企业的影响？ 财务杠杆就是指企业在运用负债方式筹资时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利 润变动率的现象。亦称筹资杠杆，体现了企业在筹资活动中债权资本的作用。从股东的角度 讲，只要投资报酬率大于负债利率，企业的财务杠杆就能为普通股股东增加收益，举债是有 利的。因此，企业没有理由拒绝运用财务杠杆增加收益。 财务杠杆作用程度的确定除考虑财务杠杆利益（损失）和财务风险之外，还应注意经营杠杆 联合财务杠杆对企业复合杠杆和复合风险的影响， 使之达到一定的复合杠杆作用， 根据经营 杠杆的不同作用选择不同的财务杠杆作用
计算题第一题：
主要运用公式：)(f m f r r r K -+=β 其中k 为企业权益的必要收益率，Rf 为无风险收益率，Rm 为市场收益率，贝塔为股票的贝塔值
DDM(股票的贴现)=g
k g D -+)1(，其中D 为股利，g 为增长率，k 如上 公司价值：∑∞
=+1)1(i t t WACC FCFF 股权价值：∑∞=+1)1(i t t k FCFE 如果是当期的话，分母分别为WACC-1和K-G
WACC=I W K W D E **+ I 为债务资本的税后成本
估计你们也看不懂我想说什么
第七章
市盈率：市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。
市净率：市净率指的是每股与每股的比率。 市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；
股利贴现模型：是其中一种最基本的评价模型的。其公式为：
自由现金流贴现模型：绝对估值法中出了股利贴现模型之外，另一个重要的方法是基于自由现金流的
贴现模型。自由现金流贴现模型为：V=()∑+∞
=+1i 1i R FCF
FCFF: 既公司自有现金流量。企业产生的、在满足了再之后剩余的、不影响公司持续发展前提下的、可供供应者/各种利益要求人（、）分配的现金。
公司量(FCFF) =(税后++ 非现金支出)-追加 -
FCFE: 来源是定价模型，而现金流贴现定价模型是基于这么一个概念：的内在价值是持有资产人在未来时期接受的所决定的。由这个定义出发，可以推导出现金流贴现模型。应该说这个模型是很好理解的。特别是假设无限期持有后，等于未来各期现金流的值累计之和。即：P0=∑（Dt/（1+k）^t)
简述上市公司及股票估值的主要方法？
有包括股利贴现模型和自由现金流贴现模型的绝对估值法以及常用的包括市盈率估值法（PE），市净率估值法(PB)等相对估计法。
比较相对估值法和绝对估值法的特点？
相对估计法的基本理念是在运行良好的股票商场上，投资者对未来获利的预期的相同的资产应该支付相同的价格。
绝对估值法的核心理念是股票是未来预期现金流以合理贴现理念进行贴现的现值。绝对估值法的关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。
相对估计法有着1.易于计算，快键高效
1.采用当前股价或交易价格计算，提高了估值的准确性
2.少数股权投资的最佳估值方法
与此同时，他的缺点为：1.很难找到完全一致的可比公司。
2.估值结果的准确性受市场的影响较大
3.会计政策的选择会影响估值分结果
4.使用单一年度盈余进行估值不能反应公司发展潜力对公司价值的影响
重要的计算题样式：P230 P234
课后计算题第一题
第九章
重点：八浪理论
上影线：在中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在中，它是当日最高价与之差；在中，它是当日最高价与之差。
支撑线：受利空信息的影响，跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线
压力线：当上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。
KDJ:KDJ又叫，是一种相当新颖、实用的指标，它起先用于市场的分析，后被广泛用于股市的中短期，是期货和上最常用的技术分析工具。
PSY:是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成，做为买卖股票的参数。
MACD:MACD称为指数平滑异同平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA）减去慢的指数移动平均线.代表了一个市场大趋势的转变
八浪结构：艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；
简述支撑线和压力线起什么作用？
受利空信息的影响，跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线
压力线则是当上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。
如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？
波浪理论中价格的基本形式其实是在行情发展的过程中市场参与者心理变化。在第一浪开始时由于市场中大部分人还认为市场处于熊市之中，参与者很少，因此第一浪的涨幅也不会太大。随后会出现第二浪调整，第二浪一般会吐出第一浪的大部分涨幅，有时甚至是100%的涨幅（这样就形成了又底反转形态）。当第行情突破第一浪高点的时候，市场中大部分人已经意识到熊市的
结束，牛市来临，于是纷纷加入到做多的大军中，随着行情的推动，加入的资金会越来越多，于是开成浩荡三浪上升行情，三浪一般是最容易盈利的一波行情。随着行情的发展，一些先入资金已经获利很多，开始意识到风险，逐步减仓，于是出现第4浪下跌行情。而一些后知后觉的人仍然沉浸在牛市的盛宴当中，在他们的推动下形成了第五浪行情，第五浪一般行情不会太大，有时会出现失败的五浪。另外艾略特还搞出了延长的1浪，延长的三浪，延长的五浪。
第十章
组合投资理论的基本假设
组合理论是建立在对理性投资者行为特征的研究基础之上的。在经典经济理论中，厌恶风险和最求收益最大化是理性投资者最基本的行为特征。对证券投资进行组合管理，可以在降低资产组合风险的同时，实现收益最大化
单一指数模型与马克维茨组合投资理论的联系
马克维茨模型逐一计算了协方差矩阵中的各个不同项目来求得准确的样本期间资产组合方差的计算
结果。但是，当资产组合中包括大量资产是时，计算十分麻烦。于是威廉夏普基于这个模型，采用回归分析的方法发展的单一指数模型。通过引入一个基本假设，即各种资产的收益率变动都只受市场共同因素影响。这样极大地简化了该模型的应用。单一指数模型被广泛用于马克维茨模型要计算的资产组合方差
指数化型证券组合：指数化证券组合模拟某种。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的，因此也常被称为最终基金或被动基金
资产组合的有效边界：就是所有中，相同风险下，收益最高的那些组合（相同，最高）,或者说是收益相同时
,风险最低的组合（相同下，最低的）.即所有机会集左上方边界。
单一指数模型：其基本假设是，影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平的变动，资产价格波动之间的相互关系可以通过各资产与这一共同因素之间的相互关系反映出来。
第十一章
资本市场线CML:资本市场线是指表明的和之间的一种简单的线性关系的一条。它是沿着的，由和构成的投资组合。
市场组合：指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对比例一致的证券
证券市场线SML：券市场线简称为SML，是（CAPM）的图示形式。可以反映报酬率与程度之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡与风险之间的关系。
市场风险：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、等的变动而导致价值未预料到的潜在的风险。因此，市场风险包括、、以及
资本市场线的经济内涵
资本市场线是在以预期收益和标准差为轴的坐标系中，表示风险资产的有效组合与一种无风险资产在组合的有效率的组合线，或者说是资本配置线自货币市场账户通过市场资产组合的延伸线。
证券市场线的经济内涵
CAPM要回答的是在市场均衡状态下，某项风险资产的预期收益与其所承担的风险之间的关系，这种风险可以利用CML和市场组合M推导出来，结果形成证券市场线SML。
传统的CAPM假设条件是什么鬼？
1.所有投资者都依据马克维茨模型选择资产组合。
2.所有投资者具有相同的投资期限
3.所有投资者以相同的方法对信息进行分析和处理，具有相同的预期
4.资本市场是完全的，没有税负，没有交易成本
5.所有资产都是无限可分的
6.所有投资者都具有风险厌恶的特征
7.投资者永不满足
8.存在无风险利率，且所有投资者都可以这一利率水平不受限制的贷出或借入资金
9.市场是完全竞争的
10.信息充分，免费并且立即可得
简述资本市场线CML 的推导过程
E （p r ）=x f r +（
1-X)E(M R )
P σ=(1-X)M σ
简述证券市场线SML 的推导过程
证券特征线：i m i i i r r εβα++=
=])([)(f m f i r r E r r E -+=i β
已知两种股票A,B ，其收益率标准差分别为和，与市场的相关系数分别为和，市场指数的回报率和标准差分别为和，无风险利率f r =
1.计算股票A,B 和+组合的β值
2.利用CAPM 计算股票A,B 和+组合的预期收益率
上式为：预期收益率=无风险利率+市场风险溢价*该证券的BETA 值
第12章
夏普指数，特雷诺指数，信息比率在评价投资组合业绩时各具有的优缺点？
夏普指数和特雷诺指数一样，能够反映投资组合经理人的市场调整能力。然而，特雷诺指数只考虑系统性风险。而夏普指数还能够反映经理人分散和降低非系统性风险的能力。而信息比率对投资组合业绩进行了排序的稳定性较高，因此适于预测投资组合的未来相对表现。但是，这一结论的成立时建立在一系列严格假设的基础上的。
计算题第一题
证券投资学基本概念凯恩斯：“在人类几千年的商业文明中，最伟大又精巧的发明就是股票。” 交易时间 上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至五，上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定假日除外。 K线 又称为蜡烛线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和绿（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况。 阳线：证券市场上指收盘价高于开盘价的K线 阴线：证券市场上指开盘价高于收盘价的K线。 下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下
影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差;在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。 上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在中，它是当日最高价与之差；在中，它是当日最高价与之差。 长阳线：某只股票大涨了一天，当日的k线上就会出现一根红色的长阳线。涨幅在6%以上的k线，即为长阳线。 长阴线：某只股票大跌了一天，当日的k线上就会出现一根绿色的长阴线。跌幅在6%以上的k线，即为长阴线。 十字星：当一只股票某天经过波动，最后收盘价与开盘价接近或相等时，K线图就会出现十字星。底部十字星（射击之星）和顶部十字星（黄昏之星）。光头阳线和光头阴线
中国的股权设置 根据投资主体的不同，股权设置有四种形式：国家股、法人股、个人股、外资股。 国有股 国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份。 法人股 法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 社会公众股 社会公众股（个人和机构）是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
投资学培养方案Prepared on 21 November 2021
商学院经济类投资学专业
投资学专业人才培养方案 一、专业代码 020304 二、培养目标 本专业旨在培养德、智、体、美全面发展，熟悉经济学和金融学的基础理论和基础知识，系统掌握投资学的基本理论、专业知识和业务技能，具备投资实务专业技能和较强的社会适应能力，能够胜任银行、证券、保险等金融机构、政府部门和企事业单位的专业工作的高级应用型人才。 三、培养要求 （一）专业分流 本专业与国际经济与贸易专业一并实行大类招生，属经济学大类，第一学年按照大类进行培养，于入学后第二学期五月份进行专业选择，第三学期开始进入专业学习，可选读的专业有投资学专业和国际经济与贸易专业。 分流进入投资学专业条件： 1.原则上按照学生志愿选择专业，如果出现专业报名人数超过计划人数，则采取高考成绩及考试课成绩排名进行专业选择分流； 2.第一志愿没有被分流的同学可以参加第二志愿的分流，如果所填志愿均不能分流的同学，则由学院进行调配分流。 最终分流方案详见《商学院大类招生专业分流方案》。 （二）学分要求
本专业最低毕业学分为172学分；其中知识结构体系应修满60学分，能力结构体系应修满69学分；素质结构体系应修满43学分。 （三）结构体系 本专业通过知识、能力、素质三维构筑，强调素质训练与养成，与企业共建课程和平台资源，加强实践教学，实践学分不低于60学分，挖掘各类教学资源，促进专业教育与创新创业教育有机融合，推出与企业共同开发的行业特色课程，最终使学生学习经济学和金融学的基础知识，系统掌握投资学的基本理论、专业知识和业务技能，具备较强的投资工作实践能力和分析解决实际问题的能力。 学生应达到以下知识、能力和素质要求： 1、知识结构 （1）掌握经济学和投资学专业的基础理论、基础知识和基本方法，通晓与投资学专业密切相关的管理学、法学等学科的基本知识； （2）熟练掌握与投资学专业相关的人文社会科学和自然科学知识； （3）掌握经济学学科必需的分析方法和分析工具； （4）了解国内外本学科的理论前沿、发展动态和中国投资发展与改革需要解决的重大问题; 知识结构评价标准：能够完成相关课程的课堂提问，在课堂小组讨论、测验中表现积极，显示出一定的知识储备，能够独立完成课后作业，在单元测验及期末考试中成绩达到及格以上等级。 2、能力结构
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、 股票的内在价值 D、股票的发行价格 3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287 A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294 A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、 完全竞争 8、k线理论起源于：（B）p316 A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325 A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )p318 A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。P243 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能 力 D．获利能力 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108 A．卖 方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。P146 A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书 3. 证券自律组织通常是指种类(④)。P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证 券交易所④证券行业性组织 4. 股份有限公司的最高权力机构和最高 决策机构是(③)。 ①董事会②监事会③股 东大会④总经理 6. 债券的特点在于可将债权债务转化为 有价证券，使其具有(② )。 ①安全性②流通 性③社会性④普遍性 5. 我国的国家股，一般应是(② )。P22 ①优先股②普通 股③法人股④ 个人股 8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投 资基金，是(③ )。P77 ①契约型基金②公司型基金③开 放型基金④封闭型基金
四川大学现代远程教育各专业主要专业课程设置 专科升本科（业余）： 法学 主要专业课程：法理学、刑法学、民法学、刑事诉讼法、宪法学、民事诉讼法、商法学、行政与行政诉讼法、国际私法学、国际法学国、际经济法学、经济法学、知识产权法、劳动法等。 工商管理 主要专业课程：管理学原理、统计学、管理经济学、组织行为学、企业管理学、市场营销、企业运营管理、企业战略策划、管理信息系统、财务管理、人力资源开发与管理、电子商务、经济法等。 会计学 主要专业课程：管理学原理、统计学、财务会计、成本会计、管理经济学、市场营销、财务报表编制与分析、企业战略策划、财务管理、审计学、预算会计、经济法、管理会计等。 人力资源管理 主要专业课程：管理学原理、会计学、组织行为学、企业管理学、人力资源法规管理、市场营销、劳动经济学、人力资源战略与规划、工作分析与招聘、绩效管理与薪酬设计、经济法、人力资源开发与管理、电子商务、培训开发与职业发展等。 市场营销 主要专业课程：会计学、统计学、管理学原理、企业管理学、消费者行为分析、管理经济学、品牌管理、市场营销、服务营销学、销售管理、网络营销、经济法、渠道管理、营销策划等。 计算机科学与技术 主要专业课程：线性代数、C语言程序设计、汇编语言程序设计、概率与统计、数字电子技术、模拟电子技术、面向对象程序设计、数据库技术、数据结构、操作系统、办公自动化、计算机网络、web技术、电子商务等。 电子信息工程 主要专业课程：电路理论、数字电子技术、模拟电子技术、微机原理与接口技术、管理学原理、数据结构、数据库技术、计算机网络、信号与系统、面向对象程序设计、现代通信技术、数字移动通信技术、经济法等。 金融学 主要专业课程：高等数学、统计学、会计学、货币银行学、财政学、国际经济学、中央银行学、商业银行管理、国民经济管理、公司理财、国际金融、证券投资学、保险学、经济法、投资银行业务等。 国民经济管理 主要专业课程：高等数学、统计学、财政学、西方经济学、货币银行学、会计学、国民经济管理、企业管理学、人力资源开发与管理、财务管理、区域经济管理、市场营销、经济法、房地产经营管理等。 电气工程及其自动化 主要专业课程：高等数学、工程数学、电路、模拟电子技术、数字电子技术、电机学、微机原理与接口技术、电力电子技术、计算机控制系统、发电厂电气部分、继电保护原理、电力系统分析、电能质量、调度自动化及远动原理、电力市场、发电厂变电所二次接线等。 通信工程 主要专业课程：高等数学、工程数学、电路、模拟电子技术、数字电子技术、通信系统原理、光纤通信网与测试技术、通信电子技术、计算机网络与通信、数据库技术、无线传感器网络及应用、移动通信系统、智能电网通信协议体系等。 工程管理
小组成员：王伟2220082865 杨霞2220083724 石如丽2220082738 林琳2220083880 吴心仪2220083823金超群2220083009 （首页）专业班级：学号：姓名： 教务处试卷编号： 备注：1.试卷背面为演草区（不准用自带草纸）装订线 大连海事大学《证券投资学》2010试卷(A) 1.衍生证券的一个例子是_____。（） a.通用汽车公司的普通股票 b.美孚股票的看涨期权 c.商品的期货合约 d.b和c e.a和 b 2.下面哪些不是货币市场工具？（） a．短期国库劵 b．存款单 c．商业票据 d．长期国债 e．欧洲美元 3.关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（） a．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。 b．公司信用债券是经担保的债券 c．公司证券契约式经担保的债券 d．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股e．公司债券持有者在公司有选举权 4.在____购买新发行的股票。（） a．二级市场 b．一级市场 c．投资银行家的帮助下 d．a和b e．b和c 5.下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() a．基金以资产净值赎回股份 b．基金为投资者提供专业管理 c．基金保障投资者的收益率 d．b和c e．a和b
6.如果年实际收益率是5%，预期膨胀率是4%，近视的名义收益率是多少？() a．1% b．9% c．20% d．15% e．上述各项均不准确 7. 在均值-标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () a. 负 b. 0 c. 正 d. 向东北 e.正东 8. 不同投资者的具体的无差异曲线() a. 不能确定 b. 可以利用高等代数精确计算出来 c. 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 d. a和c e. 以上各项均不准确 9. 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() a. 当收益率增加时减少 b. 当标准差增加时减少 c. 当方差增加时减少 d. 当方差增加时增加 e. 当收益率增加时增加 10.风险的存在意味着() a. 投资者将受损 b. 多于一种结果的可能性 c. 收益的标准差大于期望价值 d. 最后的财富大于初始财富 e. 最后的财富小于初始财富 11. 国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价 c. 不愿意，因为风险溢价太小 d. 不能确定 e. 以上各项均不准确 12.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？() a. 他们只关心收益率 b. 他们接受公平游戏的投资 c. 他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 d. 他们愿意接受高风险和低收益 e. a和b 13. 证券市场线描述的是：（） a. 证券的预期收益率与其系统风险的关系。 b. 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 c. 证券收益与指数收益的关系。 d. 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 e.以上均不正确 14.无风险收益率和市场期望收益率分别是0 . 0 6和0 . 1 2。根据C A P M模型，贝塔值为1 . 2的证券X的期望收益率是( ) a. 0.06 b. 0.144 c. 0.12 d. 0.132 e. 0.18 15.某个证券的市场风险贝塔，等于() a. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差 b. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差 c. 该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 d. 该证券收益的方差除以市场收益的方差 e. 以上各项均不准确 16.套利定价理论不同于单因素C A P M模型，是因为套利定价理论：（） a. 更注重市场风险。 b. 减小了分散化的重要性。 c. 承认多种非系统风险因素。 d. 承认多种系统风险因素。 e.以上均不正确 17.贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在于贝塔测度的：（） a. 仅是非系统风险，而标准差测度的是总风险。 b. 仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。 c. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非系统风险。 d. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系统风险。 e.是系统风险与非系统风险，而标准差测度的总风险。 18.哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价？() a. CAPM b. 多因素A P T c. CAPM和多因素A P T d. CAPM和多因素A P T都不是 e. 以上各项均不准确 19.1991年11月2 2日，K - M a r t公司的股票12.26 价格是3 9 . 5 0美元，零售商股票价格指数是6 0 0 . 3 0。1 9 9 1年11 月2 5日， K - M a r t公司 的股票价格是4 0 . 2 5美元，零售商股票价格指数是6 0 5 . 2 0。考虑到K - M a r t公司和零售商指数在2 2日与2 5日的相对比率，K - M a r t公司在零售业，根据相对实力所进行的技术分析对比，此时会建议你股票()
《证券投资学》模拟试题及答案一 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此 可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种，即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。 2、×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。 3、×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。 4、×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
债券定价原理 1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。即对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。 空中楼阁理论 空中楼阁理论的倡导者是约翰·梅纳德·凯恩斯，他认为股票价值虽然在理论上取决于其未来收益，但由于进行长期预期相当困难和不准确，故投资大众应把长期预期划分为一连串的短期预期。而一般大众在预测未来时都遵守一条成规：除非有特殊理由预测未来会有改变，否则即假定现状将无定期继续下去。 斐波那契数列 斐波纳契数列（Fibonacci Sequence），又称黄金分割数列，指的是这样一个数列：1、1、2、3、5、8、13、21、……(这个数列从第三项开始，每一项都等于前两项之和。)在数学上，斐波纳契数列以如下被以递归的方法定义：F0=0，F1=1，Fn=F(n-1)+F(n-2)（n>=2，n∈N*）。 做市商制度 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。 圈钱 所谓的圈钱，简单地讲，就是把不属于自己的钱，通过某些貌似合法的手段掏到自己袋中。由于这种行为在方式上和传统违法犯罪中的盗窃、抢劫、诈骗存在明显区别，因此，业界将它们统称为圈钱。 授信 授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤消的贷款承诺等表外业务。简单来说，授信是指银行向客户直接提供资金支持，或对客户在有关经济活动中的信用向第三方作出保证的行为。 授信按期限分为短期授信和中长期授信。短期授信指一年以内（含一年）的授信，中长期授信指一年以上的授信。 廉价货币政策
金融学基础知识 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 金融学专业 目录 金融学 培养目标 金融学历史起源 金融学学科分支 就业前景深入分析: 一、商业性质银行 二、保险公司 三、金融业相关委员会 四、政策性银行 五、证券公司 六、投资公司 七、基金公司 八、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部 课程优势 主要课程
就业方向 入学条件 金融学 金融学:Finance:是从经济学中分化出来的应用经济学科,是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象,具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科。 [1]金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术,能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务,有一定综合判断和创新能力,能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司、财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。金融学主要学习货币银行学方向有货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。 培养目标 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档,可以编辑修改,等待你的下载,管理,教育文档---------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
宁波大学金融学专业培养方案及教学计划 一、培养目标 本专业培养具备金融学理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。 二、培养基本规格与要求 学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识；接受相关业务的基本训练，具有金融领域实际工作的基本能力。 通过本专业学习，学生应获得以下几方面的知识和能力： 1. 掌握金融学科的基本理论、基本知识； 2. 具有处理银行、证券、投资与保险等方面业务的基本能力； 3. 熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； 4. 了解本学科的理论前沿和发展动态； 5. 掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定的科学研究和实际工作能力。 三、核心课程 1、学位课程货币银行学国际金融商业银行经营管理学 2、主要课程政治经济学、微观经济学、宏观经济学、财政学、货币银行学、国际贸易、国际金融、证券投资学、保险学、商业银行经营管理、中央银行学、投资银行理论与实务等。 四、学制与毕业要求 1、学制：4年制 2、毕业最低学分：164学分，其中4个创新创业学分为免费学分。实行弹性学年制，四年制本科专业学生的最长学习年限为6年，特殊原因者，在校学习时间一般不超过规定学制3年。 五、授予学位及要求 经济学学士 符合《宁波大学普通全日制本科生学士学位授予工作细则》规定，学位课程必须达到75分以上（含75分）。 六、各类课程设置及学分分配要求 1、各类课程结构的设置说明通识教育课程42学分，学科大类课程33学分，专业教育平台课程和专业方向模块课程包含经济大类课程10学分，管理大类课程8学分，本专业主干课程43学分。
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。 2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 3.普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 4.优先股：优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。 5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。 8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。 9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。 11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。 12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同 15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。 16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。 17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 19.证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。 20.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场 21.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。 22.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。 23.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式 24.股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 25.上证综合指数：是上海证券交易所股票价格综合指数的简称它是上海证券交易所编制的,
学习证券投资学的心得与启发 摘要： 经过了一学期的证券投资学分析的学习，让我对证券投资有了初步的了解，不过这点了解可以说是皮毛中的的皮毛，如果说用来投资证券或者是分析走势，那是远远不够的。不过，也不能说是白学的，实际操作不行可理论还是懂点的，所以在此就对证券投资学的一些理论和认识作一些自我的阐述，主要对以下三块内容进行阐述： 首先是证券投资学的基本概念； 其次是我对证券投资学的认识； 最后是证券投资学对我的启发。 证券投资已成为当今世界经济发展的主流手段，也逐渐的成为一种理财的趋势，越来越多的人参与其中，作为现代社会新生代的我们，更应该去主动掌握证券投资学的知识，不过这种知识并不仅仅局限于书本知识，更多的应该是实际的参与，因为理论只有实际操作化，才能验证其可行性，同时在实践中在总结出符合自身的切实可行的理论。 关键词：证券投资股票学习心得 正文： 一．证券投资学的基本概念 在介绍证券投资学之前，我们先将证券投资学进行拆分，分别介绍一下证券和投资的概念，因为它们是证券投资学的主体和手段。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票,国债，市政债券，基金证券，票据，提单，保险单，存款单等都是证券。而投资是为获得可能的不确定性的未来值做出的确定的现值牺牲。 从以上的两个概念中我们再总结出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票，债券，基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。 由于证券投资学的理论过于繁杂，因此，就抓重点介绍以上几点。 二．我对证券投资学的认识
投资学专业本科人才培养方案 一、专业名称、代码 专业名称：投资学 专业代码：020114W 二、专业培养目标 本专业培养德、智、体、美全面发展，适应社会经济发展需要，系统掌握投资学科基本理论、基本方法和专业技能，通晓相关学科主要理论和方法，综合素质高、富有开拓创新精神，具有较强的投资策划、决策与管理能力，能在政府部门、金融机构、公司、企业等从事相关工作的应用型、融通性、开放式的专门人才。 三、专业特色与培养要求 本专业特色是依托我校经、管、法的学科优势，融实物投资、金融投资和其他各类投资于一体，注重微观与宏观相结合、国内与国际相交叉，财经管理、法律和理工知识相渗透，把学生培养成为具有从事各类投资决策和管理能力的宽口径、复合型人才。 通过本专业教学计划所规定的学习与训练，学生基本达到以下培养要求： 1. 系统掌握投资学的基本理论和基本知识，具有处理固定资产投资、金融投资、国际投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等方面的业务技能，能将投资学的基本理论和方法应用于实践，具有较强的投资组织与决策能力和创新精神； 2. 熟悉与投资学专业密切相关的管理学、经济学、法学等学科的基本知识和国家投资领域的有关方针、政策和法规； 3. 了解国内外本学科的理论前沿和发展动态； 4. 熟练掌握一门外语，听、说、读、写、译能力强，熟练运用计算机技术； 5. 普通话达到国家规定的等级标准。 四、所属学科与主要课程 所属学科：经济学类 主要课程：微观经济学、宏观经济学、计量经济学、货币金融学、财政学、会计学、统计学、投资学、建设项目管理、投资项目评估、证券投资学、投资银行学、国际投资、项目融资、、房地产金融与投资等。 五、学制与学位 学制：学制一般为4年，学生可在3~6年内完成学业。 学位：经济学学士学位。 六、课程结构与学时比例 本专业开设的课程分为通识教育课程、学科基础课程、专业课程、实践与实验课程和素质教育课程5种课程种类，除实践与实验课程和素质教育课程外，各个类别又分为必修课与选修课两类。总学分为175学分，其中课内学分150学分，实践教学环节13学分，素质教育课程（含课内、课外）12学分。各类课程学时、学分比例如下：
《证券投资学》模拟试卷十 一、单选题（每题分，共题，合计分。以下各题中有一个答案是正确的，请选择答案请填在下表内） .衍生证券的一个例子是。（） .通用汽车公司的普通股票 .美孚股票的看涨期权 .商品的期货合约 . 和 . 和 .下面哪些不是货币市场工具？（） ．短期国库劵．存款单．商业票据．长期国债．欧洲美元 .关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（） ．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。 ．公司信用债券是经担保的债券 ．公司证券契约式经担保的债券 ．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股 ．公司债券持有者在公司有选举权 .在购买新发行的股票。（） ．二级市场．一级市场．投资银行家的帮助下．和．和 .下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() ．基金以资产净值赎回股份 ．基金为投资者提供专业管理 ．基金保障投资者的收益率 ．和 ．和 .如果年实际收益率是，预期膨胀率是，近视的名义收益率是多少？()
．．．．．上述各项均不准确 . 在均值标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () . 负 . . 正 . 向东北 .正东 . 不同投资者的具体的无差异曲线() . 不能确定 . 可以利用高等代数精确计算出来 . 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 . 和 . 以上各项均不准确 . 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() . 当收益率增加时减少 . 当标准差增加时减少 . 当方差增加时减少 . 当方差增加时增加 . 当收益率增加时增加 .风险的存在意味着() . 投资者将受损 . 多于一种结果的可能性 . 收益的标准差大于期望价值 . 最后的财富大于初始财富 . 最后的财富小于初始财富 . 国库券支付的收益率，有的概率取得的收益，有的概率取得的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() . 愿意，因为他们获得了风险溢价
黑龙江大学2008至2009学年第一学期证券投资学试题（A卷）参考 答案 一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分） 1、股票：是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 2、衍生证券：衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。 3、可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4、封闭式基金：指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。 5、系统性风险：又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。 二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分） 1、什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？ 资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：“不把鸡蛋放在一个篮子里”。如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题（3分）。例如，2001年11月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80美元/股一路下滑到0.65美元/股，给投资者造成了巨大的损失（3分）。为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业（2分），还可以考虑进行全球化的投资（2分）。 2、为什么资产配置决策非常重要？资产配置都包括哪些程序？ 在任何一个具体的证券投资的决定做出之前，投资者必须由一个相对明确的资产配置方案。所谓资产配置决策就是指如何将有限的资金分配到不同类型的资产上的决策（3分）。资产配置对投资业绩具有重要意义，具体表现在两个方面：第一，资产配置综合了不同类别资产的主要特征，在此基础上形成投资组合，相对每一组成部分，该投资组合具有更好的风险—收益特征（2分）；第二，资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配（2分）。资产配置有以下三个关键步骤：1、将资本市场条件和投资者的具体目标及限制条件进行归纳；2、根据第一步的相关条件来选择投资者要求的最佳投资组合；3、资产组合的评估、调整与再平衡（3分）。 3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？ 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式（2分）。选择证券投资基金进行投资的好处在于：1、集合理财，专业管理；2、组合投资，分散风险；3、利益共享，风险共担；4、严格监管，信息透明；5、独立托管，保障安全（4分）.