马克思主义金融资本理论及其在当代的发展
作者：张宇 蔡万焕 来源：《马克思主义与现实》2010年第6期
https://www.doczj.com/doc/c315796273.html,/llyj/llgc/basictheory/201101/t20110110_25584.htm
摘要： 马克思主义金融资本理论的奠基人马克思阐明了马克思主义金融资本理论的主要内容和方法论基础。列宁继承发展了马克思的金融资本理论，强调金融资本产生的最深刻基础是垄断，而垄断资本主义的实质又在于金融资本的统治。金融资本的这种统治表明，资本主义已经发展成为一种金融扼杀的世界体系。在当代，金融资本迅猛发展，金融资本的统治进一步加强，以至于不少学者将当代资本主义称作国际金融垄断资本主义。在新的历史条件下，马克思主义的金融资本理论，对我们科学认识当代资本主义经济的新特征、新矛盾以及新的发展趋势，特别是对科学认识当前全球性的金融危机，具有重要意义。
20世纪70年代末以来，资本主义经济发生了深刻变化，呈现出一些新的特点，其中之一就是经济的金融化和金融资本的迅猛发展，有的学者将之概括为国际金融垄断资本主义。2007年以来爆发的全球性金融危机，在很大程度上反映了当代资本主义经济的这一新变化和新特点。回顾和梳理马克思主义的金融资本理论，特别是这一理论在当前的新发展，对于我们科学认识当代资本主义的特征、内在矛盾及其发展趋势，以及理解当前全球性的金融危机，具有重要的意义。
一、马克思主义金融资本理论的奠基
马克思是马克思主义金融资本理论的奠基者。虽然金融资本这一概念不是由马克思最先提出的，但是关于金融资本的一些基本理论，马克思已经有了系统的阐发，包括：在劳动价值论的基础上说明了货币的本质和运动规律；在剩余价值理论的基础上说明了资本的本质和运动规律；在资本流通过程中说明了货币资本的循环与周转；在资本主义经济的总过程中说明了生息资本、信用和虚拟资本的性质和作用；在生产过剩的基础上说明了货币危机和信用危机，等等。马克思的这些理论不仅构成了马克思主义金融理论的核心内容，更重要的是确立了马克思主义金融理论的方法论基础，其要点有四：
第一，生产是金融的基础。马克思认为，社会再生产的四个环节即生产、分配、交换和消费是相互联系的，其中生产环节起支配作用。货币是商品货币价值的表现形式，而商品价值的实体是人类劳动。后来的货币虽然脱离了价值的实体从而虚拟化了，后来的金融体系虽然具有了日益重要的地位和作用，但是，无论其形态和功能多么复杂，
在本质上仍然只是价值的符合，货币和金融本身并不创造价值，只能以生产过程中生产的物品和创造的价值以及在此基础上形成的社会再生产过程为基础。
第二，资本是金融的核心。马克思认为，人类社会的经济运动规律是历史的而不是永恒的，现代社会的经济运动规律实质上是资本主义经济的运动规律，资本是决定资本主义经济中一切范畴的普照之光。因此，现代社会的金融体系是资本运动规律所支配的。有关资本运动的一切规律，包括剩余价值的生产、分配、交换以及资本的循环与周转、利润的平均化、经济危机以及资本主义经济的基本矛盾等，都成为了支配金融体系的内在因素。因此，只有在资本主义经济的整体结构和运动过程中，我们才可能准确把握现代金融体系的运动规律。
第三，金融资本是资本的纯粹形式。马克思指出，在生息资本上，资本关系取得了最能表现、最富有拜物教的表现形式。因为，在这里，资本表现为自我增殖的、自行创造的物，生产过程和流通过程已经看不到了。马克思指出：“正因为价值的货币形态是价值的独立的可以捉摸的表现形式，所以，以实在货币为起点和终点的流通形式G…G'，最明白地表示出资本主义生产的动机就是赚钱。生产过程只是为了赚钱而不可缺少的中间环节，只是为了赚钱而必须干的倒霉事。”[1]
第四，金融资本扩大了资本主义经济矛盾。资本主义经济关系的主要矛盾是劳动与资本的对立和生产的无政府状态。金融资本使这两方面的矛盾进一步发展和扩大了。一方面，金融资本是一种虚拟资本，这种虚拟资本与实际的资本相比，具有极大的投机性和风险性。另一方面，金融资本的发展“再生产出了一种新的金融贵族，一种新的寄生虫，——发起人、创业人和徒有其名的董事；并在创立公司、发行股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动”，“把资本主义生产的动力——用剥削他人劳动的办法来发财致富——发展成为最纯粹最巨大的赌博欺诈制度”。[2]
恩格斯也是马克思主义金融资本理论的奠基人，对马克思主义的金融理论作过深入的研究。在恩格斯晚年，金融市场有了进一步发展，恩格斯对此给予了很大关注。在1890年致康·施密特的一封信中，恩格斯曾对生产与金融的关系作了精辟的论述，他指出，虽然生产归根到底是决定性的东西，金融贸易一旦同生产相分离，就有了自己的发展规律。当金融贸易发展到证券贸易后，金融就不仅受生产所支配，反过来也会对生产起支配作用。在证券市场中，生产资料获得了双重的性
质，它们的经营既要满足生产者的利益，又要满足股东的利益。因此，金融对生产的反作用变得更为厉害而复杂了。在这种条件下，金融市场也会有自己的危机，工业的危机对这种危机只起从属作用。[3]在致奥·倍倍尔的一封信中，恩格斯阐明了金融市场的性质：“交易所并不是资产者剥削工人的机构，而是他们相互剥削的机构；在交易所里转手的剩余价值是已经存在的剩余价值，是过去剥削工人的产物。只有在这种剥削完成后，剩余价值才能为交易所里的尔虞我诈效劳。”恩格斯还把交易所称作是资产阶级社会的最高贵的成果、极端腐化行为的策源地、无比的破坏因素、爆发革命的最强力的加速器等。[4]
马克思和恩格斯的上述思想，奠定了马克思主义金融资本理论的基础。
二、列宁对马克思主义金融资本理论的重大贡献
19世纪末20世纪初，资本主义由自由竞争阶段过渡到了垄断资本主义阶段即帝国主义阶段，以列宁为代表的马克思主义者适应时代的变化，继承和发展了马克思主义的金融资本理论。
“金融资本”这一概念最早是由拉法格提出的，希法亭则是第一个对金融资本理论进行系统阐述的学者，其代表性成果就是《金融资本》一书。希法亭认为，研究金融资本必须从流通入手，先阐明货币问题，当货币执行支付手段职能时，信用便产生了。希法亭认为，信用发展的结果是不仅把资本家阶级的所有准备资本而且也把非生产阶级的储蓄都提供给产业资本支配，这些资本由产业资本家使用，然而其所有权却属于银行，这样就产生了金融资本。“产业资本的一个不断增长的部分不属于使用它的产业资本家了。他们只有通过代表同他们相对立的所有者的银行，才能获得对资本的支配。另一方面，银行业不得不把它们资本的一个不断增长的部分固定在产业之中。因此，银行在越来越大的程度上变为产业资本家。我把通过这种途径实际转化为产业资本的银行资本，即货币形式的资本，称为金融资本。”“金融资本，即归银行支配的和由产业资本家使用的资本。”[5]
在《帝国主义是资本主义的最高阶段》中，列宁在批判性地借鉴希法亭金融资本理论的基础上，发展了马克思主义金融资本理论。列宁认为，希法亭的《金融资本》对资本主义发展的最新阶段作了极有价值的理论分析，但也具有以下缺点：（1）关于货币的理论错误；（2）忽视世界的瓜分；（3）忽视金融资本与寄生性的关系；（4）忽视帝国主义与机会主义的关系。[6]列宁认为，希法亭金融资本理论中的上述缺点，根源在于其方法论的错误，他
的理论自始至终充斥着流通决定论的论调：宣称纸币由于执行一种纯粹的社会职能即流通，其本身便具有价值；错误地认为经济危机源于流通领域而无视其根源在生产领域的事实；片面强调工业资本对银行的依赖，实际上将金融资本等同于银行资本；虽然认识到了垄断的存在，但并没有把它纳入金融资本形成机制之中，更没有将垄断放在基础和首要的位置。[7]
与希法亭将金融资本看作主要是资本主义流通领域变化的结果不同，列宁从生产领域发生的深刻变化的角度揭示了金融资本产生的基础，为“金融资本”概念赋予了科学含义，充分反映了金融资本产生的历史背景——垄断资本主义的产生和发展。在此基础上，列宁对马克思主义金融资本理论的发展作出了一系列重要的贡献。
1.金融资本最深刻的基础：垄断的产生
马克思所生活的时代还处于资本主义自由竞争时期，垄断还是一种并不明显的萌芽，随着生产集中的发展，19世纪末20世纪初，垄断已成为全部经济生活的基础之一，资本主义进入了垄断阶段或帝国主义阶段。垄断组织的增加一方面造成大量的过剩资本，为银行规模的扩大提供了物质基础；另一方面，垄断组织对信用需求增长，要求银行规模相应扩大。因此，随着产业资本的集中，银行业也发生了集中，产生银行垄断资本。银行集中造成银行作用的根本改变：几乎所有货币资本和大部分生产资料都处于银行的支配之下；通过确切地了解各个资本家的业务状况，银行可以利用信贷完全决定资本家的命运。银行的集中及其新作用的产生，使得产业资本只有掌握银行才能获得生存和发展。因此，工业资本向银行渗透，工业资本与银行资本逐渐融合在一起。“生产的集中；从集中生长起来的垄断；银行和工业日益融合或者说长合在一起，——这就是金融资本产生的历史和这一概念的内容。”[8]因此，构成金融资本的“三个主要因素”是：大资本的发展和增长达到一定程度；银行的作用（集中和社会化）；垄断资本（控制某工业部门相当大的一部分，以致竞争被垄断所代替）。[9]在列宁看来，资本主义生产中资本关系的变化是首要的、基础的因素，是生产领域中垄断的产生引起了资本流通形式和规模的变化，而不是相反。垄断达到了这样的程度，以至于列宁将该时期资本主义发展所处阶段称为“垄断资本主义”即“帝国主义”，“帝国主义最深厚的经济基础就是垄断”。[10]列宁的这个论断充分体现了马克思关于生产首要性的思想。
2.垄断资本主义的实质是金融资本的统治
进入垄断资本
主义后，金融垄断资本成为了资本主义国家占统治地位的资本形式。列宁指出：“资本主义的一般特性，就是资本的占有同资本在生产中的运用相分离，货币资本同工业资本或者说生产资本相分离，全靠货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离。帝国主义，或者说金融资本的统治，是资本主义的最高阶段，这时候，这种分离达到了极大的程度。金融资本对其他一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融‘实力’的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位。”[11]集中在少数人手中并拥有实际垄断权的金融资本即金融寡头，控制了国家经济命脉，不仅建立起经济上的绝对统治，而且还掌握了国家的政治权力，使国家机器完全服从于金融资本，将其影响力渗透到社会生活的各个方面中去。金融资本在国内占据统治地位后，必然要求对外扩张，将其垄断势力扩展到世界范围。列宁总结的帝国主义基本特征中资本输出、国际垄断同盟形成和垄断资本主义国家瓜分世界领土，就是金融资本的垄断统治在国外的表现：资本输出标志着资本的对外剥削从在国外实现剩余价值发展为到国外生产剩余价值，是金融资本对外扩张的重要手段；资本输出使得各国金融资本国际竞争更加激烈，如同国内竞争导致生产和资本集中并最终走向垄断一样，国际竞争使得不同国家的金融资本跨越国家界限而走向联合并形成国际性的垄断集团；垄断资本主义国家对世界领土的瓜分，则是为巩固经济上对世界的瓜分，从而加强在世界范围内的剥削。各国金融资本在国际间的结合形式多种多样，有国际卡特尔、国际辛迪加和国际托拉斯，当前的主要形式则是跨国公司。因此，垄断资本主义的实质就是金融资本的统治。
3.金融资本的寄生性和腐朽性
列宁深刻揭露了金融资本的寄生性和腐朽性。作为自行增殖的独立价值，产业资本必须经过生产领域和流通领域，依次经过购买、生产和销售三个阶段，生产和实现剩余价值，从而使自身增殖。产业资本家必须先从市场上购买到劳动力商品和生产资料，才能投入到生产过程中，使劳动力和生产资料相结合并生产出包含剩余价值的价值，并再次回到商品流通领域实现商品价值，从而获得剩余价值。而金融资本的循环形式为G-G'，金融资本家直接跳过了生产过程，从最初投入资本循环中的资本量到最后回到金融资本家手中的包含一部分剩余价值的增大了的资本量，给人一种“钱能生钱”的假象，利息、股息和分红等收入似乎就是资本本身结出的果
实。实际上，利息、股息和分红等的本质是金融资本家将生产利润的能力作为资本的使用价值让渡给职能资本家，而自己单纯凭借对金融资本的所有权的控制获取一部分剩余价值。金融资本的出现意味着，资本的积累方式不再仅仅通过价值和使用价值的转换来实现，资本的货币形式在资本的增殖和积累过程中逐渐占据主导和统治地位，资本主义因此具有了明显的寄生性和腐朽性。首先，作为金融资本产生基础的垄断，必然以垄断价格及人为方式阻碍技术进步，引起生产和技术的停滞趋势；其次，由于货币资本大量聚集于少数国家，以“剪息票”为生，根本不参加任何企业经营，终日游手好闲的食利者阶级就大大增长起来，而资本输出更使得食利者完全脱离生产，靠剥削海外殖民地的劳动为生；最后，帝国主义的寄生性和腐朽性还体现在政治上，食利者在经济上收买无产阶级的上层，在工人队伍中培养出一个特权阶层，成为资产阶级化的无产阶级，为机会主义的滋生提供了温床。
4.金融资本是一种金融扼杀的世界体系
与霍布森、希法亭等将帝国主义视为金融资本的一种政策不同，列宁将帝国主义定义为资本主义发展的一个阶段即垄断资本主义阶段，而不是资本主义国家的一种政策或资本主义国家间的关系的一个方面。列宁第一次将帝国主义作为资本主义的世界体系提出，超越了以国家为单位的研究方法，把世界各国的经济社会发展同垄断资本主义国家的发展紧密结合起来，将帝国主义视为一种有内在联系的社会有机体或体系，以世界整体的发展变化为视角审视资本主义发展过程，并在这种科学理论体系中阐述了金融资本所起的作用。
按照熊彼特的观点，资本主义本质上与帝国主义是相互对立的，因为资本主义经济中的个人都是理性的，而帝国主义行为不是理性行为，因此帝国主义并非由资本主义经济结构或生产关系引出。[12]而列宁的观点则是，如果不以经济方面的研究为基础，就根本无法说明帝国主义的实质，垄断是金融资本产生的基础，金融资本在国内经济和政治上占据统治地位之后，必然要求对外扩张。以金融资本为工具，少数食利国家取得了国际垄断地位，将全球纳入资本主义世界体系，对世界上绝大多数居民实行殖民压迫和金融扼杀。列宁特别强调金融资本在资本主义进入帝国主义阶段过程中所起的作用：“帝国主义是发展到垄断组织和金融资本的统治已经确立、资本输出具有突出意义、国际托拉斯开始瓜分世界、一些最大的资本主义国家已把世界全部领土瓜分完毕这一阶段的资本主义。”[13]
在《世界经济和帝国主义》一书中，布哈林将资本主义分为商业资本主义、工业资本主义和金融资本主义三个阶段。[14]帝国主义即金融资本主义是资本主义发展的最高阶段，金融资本向全球扩张的必然性决定了帝国主义的扩张本性。列宁充分肯定了这一结论，他在给布哈林写的序言中指出：“金融资本在国内和国际上特别流动灵活，特别错综复杂；它特别不固定，脱离直接生产，特别容易集中，而且早已集中，于是几百个亿万富豪和百万富豪便直接掌握了整个世界的命运。”[15]在列宁的帝国主义理论中，金融资本是推动国际垄断同盟瓜分世界的力量。“在金融资本的基础上生长起来的非经济的上层建筑，即金融资本的政策和意识形态，加强了夺取殖民地的趋向。”[16]同时，金融资本还是国际垄断同盟推行殖民政策的有力工具，利用金融资本进行资本输出，金融寡头控制别国经济命脉、将巨额财富聚集在少数国家，少数食利国靠榨取殖民地人民的剩余价值而存活，资本主义成为极少数“先进”国对世界上绝大多数居民实行金融扼杀的世界体系。[17]因此，从一定意义上讲，列宁的帝国主义理论是建立在他的金融资本理论基础之上的。
列宁的金融资本理论是对马克思主义金融资本理论的重大发展，它把马克思主义的金融资本理论的发展推向了一个新的阶段，具有里程碑的意义。当然，由于时代所限，列宁的金融资本理论从现在来看也存在着一些不足。19世纪末20世纪初，经济活动仍以工业生产为主，交通运输业、服务业和商业等仅占很小比重；金融业部门中，银行具有举足轻重的作用，保险业、证券业和养老基金等尚未发展。因此，列宁将金融资本定义为工业垄断资本与银行垄断资本的融合，而并未将产业部门中的交通运输业、服务业等和金融业部门中的保险业与证券业等纳入理论分析框架。此外，列宁在分析银行资本垄断的形成中所举的例子多为德国和法国银行的数据，并未预见到世界各国金融体系发展的复杂性。
三、马克思主义金融资本理论在当代的发展
第二次世界大战后特别是20世纪70年代末以来，资本主义经济发生了深刻的变化，呈现出了一些新的特点，其中之一就是经济的金融化和金融资本的迅猛发展，金融资本演变成为国际金融垄断资本；不仅金融部门相对于实体经济部门而日益膨胀，金融资本内部的金融业资本也相对于产业资本而日益膨胀；金融垄断资本将势力范围扩展到全球并走向国际化。结合这些新的变化，当代马克思主义学者进行了深入的深讨，进一步推进了马克思主义金融资
本理论的发展，主要表现在以下方面：
1.关于金融资本的概念
当代金融资本的发展形式可称为“现代金融资本”。现代金融资本概念包含两个层次：一是借助资本所有权享有剩余索取权利益（股息、利息、分红等收入）的食利性资本，包括股票、公司债券、国债、贷款、金融衍生工具等食利性金融资本，这个层次的金融资本是狭义的或纯粹的金融资本；二是在生产与资本集中过程中这种食利性资本与产业资本的结合，以及金融资本对经济生活的控制，即列宁所分析的金融资本。戴维·哈维（David Harvey）认为，金融资本概念包含两层含义：一是生息资本的流通过程，二是资产阶级中所形成的制度化了的权力集团。[18]让-克洛德·德罗奈（Jean-Claude Delaunay）认为，由于金融及其衍生产品的发展，金融资本在时间和空间上对生产实现了全面的、不间断的、有效的控制，金融因素在资本增殖中逐渐占据主导和统治地位，因此他称之为金融垄断资本。[19]吴大琨等在《金融资本论》中根据战后发达资本主义国家经济中发生的一系列变化，分析了非金融业垄断和金融业垄断的新特点，即金融机构多样化和产业结构变化，指出金融资本概念需要拓宽：“现代金融资本是在战后生产和资本进一步垄断的基础上，以垄断性商业银行为中心的金融业资本与垄断工业公司为主的企业资本的溶合或混合生长。金融业资本不仅包括垄断性商业银行资本，也包括垄断性保险公司，投资银行（公司）和其他垄断金融机构的资本；企业资本不仅包括垄断性工业资本，也包括垄断性交通运输，公用事业和商业等资本。”[20]
2.关于金融资本的形成机制
A.B.阿尼金认为，当代银行万能化趋势进一步发展，主要表现在银行大规模经办结算业务、放贷款业务、发行有价证券和实行参与制。但银行垄断组织和工业垄断组织之间的依附关系是相互的，工业垄断组织本身也拥有对已纳入本集团的银行和其他信贷金融机构的业务进行控制和施加影响的杠杆。[21]吴大琨等认为，垄断金融业资本与垄断产业资本融合的中心环节是股权结合，因为这是所有权的融合，股权关系是金融资本稳定性的基础，借贷关系和人事结合则是由股权关系衍生出的。[22]我们认为，企业内金融业资本和产业资本结合主要通过几种方式：（1）由银行资本或其他金融业资本起家，利用金融机构万能垄断者的地位来控制产业资本，两者融合成长，发展成为金融垄断资本。（2）产业资本发展后设立金融机构，涉足金融业务。（3）产业资本流向金融业资本势力范围。一些产业垄断资本在新
兴技术带动下，可以把大量资金流向与本部门密切相关的金融业资本势力范围，从而加强了与金融业资本的融合。（4）金融资本通过资本市场控制企业所有权。发行股票、公司债券等不仅是产业资本在资本市场融资的重要手段，同时也使得资本市场上的金融业资本获得企业控股权，控制产业资本和企业所有权。[23]
3.金融资本与资本主义的发展阶段
20世纪70年代末资本主义国家发生了一系列深刻变化，即信息化、全球化、金融化和新自由主义化。金融资本则是这种变化的集中体现。当代资本主义经济中金融资本的统治地位或者支配地位又获得了巨大的发展。企业利润来源越来越以金融业资本为主，金融部门相对于实体经济部门日益膨胀，金融资本在微观层面和宏观层面都开始占据垄断地位。随着全球化的深入，国家和社会对资本逐利活动的各种限制被取消，金融资本以发达资本主义国家强大的经济实力和霸权为后盾，在国际范围内大肆扩张，对全球经济的影响和控制更为明显，不少学者将资本主义经济的这种变化称为国际金融垄断资本主义。
4.金融资本与金融危机
一些学者将金融资本与当前的国际金融危机结合起来进行分析，他们总结了此次国际金融危机在触发动因、发生机制上具备的一些新特征，从金融资本的运动特点和作用等方面加以解释。陈享光、袁辉认为，国际金融资本得以快速扩张，特别是美国等发达国家的货币资本和虚拟资本的过度扩展和积累，不仅造成其国内资本运动的矛盾累积和经济失衡，而且造成世界范围内货币资本与实体资本、虚拟经济与实体经济的矛盾累积和失衡，造成世界范围的资本扩张和收缩运动，最终引发金融危机。[24]何干强指出，此次国际金融危机正是由于美国在新自由主义的政策指导下，推行私有化，导致收入差距不断拉大，然后怂恿金融领域的过度放贷来弥补居民收入过低造成的市场需求不足，与此相联系，又放任金融资本家大搞投机性“金融创新”信贷，导致市场需求“泡沫”泛滥，进而表现为市场供求关系重大失衡而引起的。金融资本不等于单纯的货币资本，今天的世界资本主义金融危机并不是单独发生在货币和货币资本的流通领域的危机，而是与工商业危机结合在一起的、在金融信贷环节上表现出来的世界经济危机。[25]我们认为，资本的金融化和虚拟化使资本在金融资本这一形态上完全摆脱了物质形态的束缚，获得了最大限度的自主权和灵活性，并最充分地表现出其最大限度追求价值增殖的本性；资本的金融化趋势改变了产业资本与金融资本的关系，
金融资本相对于产业资本的重要性日益增强，取得了支配性地位；而全球化特别是金融全球化使金融资本跨越国界在世界范围内流动成为可能；美国利用美元的霸权地位可以发行大量美元，从世界各地购买自己所需要的各种产品，并大规模地对外进行直接和间接的投资，金融资本的势力范围延伸至全球；新自由主义所谓的“华盛顿共识”在全世界广泛推行，为金融垄断资本在国际国内的发展提供了理论和政策上的支持。新自由主义政策与金融化、全球化和美元霸权促进了国际金融资本的产生和发展，资本主义经济的基本矛盾在国际金融资本的发展过程中不断深化和激化，最终导致了当前这场百年不遇的全球资本主义大危机。[26]
四、结束语
马克思主义金融资本理论及其在当代的发展，对我们科学认识当代资本主义的新特征、新矛盾以及新的发展趋势，特别是对科学认识当前全球性的金融危机具有重要意义。
在当代资本主义经济中，伴随着资本的金融化和金融资本的发展，资本主义的基本矛盾不仅没有缓和，反而进一步加深了：劳动与资本对立更为加剧，财富积累的两极分化更为严重，市场的无政府状态更为突出，金融资本对全球的统治更为明显，其寄生性和腐朽性也更加暴露。所有这些，最终导致了当前这场百年不遇的全球资本主义大危机。这场危机实质上是金融资本的危机，而金融资本的危机必然同时也是资本主义的危机，而且是更大的危机。因为，金融资本是资本运动的最纯粹、最充分和最高级的形式，它集中体现了资本的灵魂和奥妙，即摆脱一切时间和空间、物质和精神、生产和流通的限制，用钱来生钱（马克思讲的货币循环G-G'），如果资本的最高级的形式走向衰落，那么资本主义的前途在哪里呢？
注释：
[1] 《马克思恩格斯全集》第1版第24卷第68页。
[2] 《马克思恩格斯全集》第1版第25卷第496、499页。
[3][4] 《马克思恩格斯选集》第2版第4卷第700、719页。
[5] [奥]希法亭：《金融资本》，商务印书馆1994年版第252、253页。
[6][9] 《列宁全集》第2版第54卷第202、375页。
[7][8][10][11][13][16]《列宁全集》第2版第27卷第362、362、411、374、401、397页。
[12]Joseph A.Schumpeter，“The Sociology of Imperialisms”，R. Swedberg (ed.)，The Economics and Sociology of Capitalism，Princeton University Press，1991，pp. 141-219.
[14] [俄]尼·布哈林：《世界经济和帝国主义》，中国社会科学出版社1983年第89页。
[15] 列宁：《〈世界经济和帝国主义〉序言》，中国社会科学
出版社1983年版第Ⅲ页。
[17]《列宁选集》第3版第2卷第578页。
[18] David Harvey，The Limits to Capital，The University of Chicago Press，1982.
[19] 李其庆：《西方左翼学者对当代资本主义的研究——第三届巴黎国际马克思大会述要》，载《国外理论动态》2002年第1期。
[20][22] 吴大琨主编：《金融资本论》，人民出版社1993年版第57、69页。
[21] [俄]A.B.阿尼金：《列宁的金融资本学说和银行信贷体系的新现象》，载[俄]H.A.查戈洛夫主编：《列宁的帝国主义理论与当代政治经济学的发展》，复旦大学出版社1987年版第76—85页。
[23][26] 张宇、蔡万焕：《金融垄断资本及其在新阶段的特点》，载《中国人民大学学报》2009年第4期。
[24] 陈享光、袁辉：《金融资本的积累与当前国际金融危机》，载《中国人民大学学报》2009年第4期。
[25] 何干强：《我们应当如何应对世界经济危机》，载《马克思主义研究》2009年第9期。
（作者：张宇，中国人民大学经济学院党委书记、教授；蔡万焕，中国人民大学经济学院博士研究生）
附文：
恩格斯与虚拟资本理论
作者：朱炳元 来源：《马克思主义与现实》2010年第6期
摘要： 恩格斯大约用了10年时间整理、编辑包含虚拟资本理论在内的《资本论》第3卷，为《资本论》第3卷的成功出版作出了不可磨灭的贡献。在编辑和整理虚拟资本理论部分时，恩格斯在很多地方对它进行了改写、补充和完善。根据资本主义的新发展和新变化，恩格斯还在多个地方对虚拟资本理论作出了修正、充实和发展。可以说，集中地体现在《资本论》第3卷中的虚拟资本理论，是马克思和恩格斯两人共同研究的理论结晶。
马克思在《资本论》第3卷第5篇分析生息资本时，不仅提出了虚拟资本这一概念，而且对这一概念的内涵和外延、运行特点和规律、在资本主义市场经济中的作用和影响等作了深入、具体和系统的论述。众所周知，马克思去世时，《资本论》只出版了第1卷。《资本论》的第2卷和第3卷是由恩格斯整理和出版的。在马克思去世以后，全力以赴地编辑和出版《资本论》续卷，是恩格斯晚年的主要工作。
一、恩格斯对《资本论》第3卷和虚拟资本理论的总体评价
在整理《资本论》第2卷的时候，恩格斯就开始阅读第3卷的手稿。到1885年初，他已经完全掌握了第3卷的内容。他认为这是一部在理论上无以伦比的伟大著作，将对整个经济学学科的变革和无产阶级的革命斗争产生巨大的影响：“我正在搞第三册。它是卓越的，出
色的。这对整个旧经济学确实是一场闻所未闻的变革。这是由于这一点，我们的理论才具有不可摧毁的基础，我们才能在各条战线上胜利地发动起来。只要书一出，党内的庸人习气也会再次受到久久不会忘记的打击。”[1]在口授第3卷的过程中，恩格斯进一步指出：“第三卷则犹如雷鸣闪电，因为它第一次从总的联系中考察了全部资本主义生产，完全驳倒了全部官方的资产阶级经济学。”[2]在第3卷的手稿基本定稿后，恩格斯又说：“书是光彩夺目的，它将给人以雷鸣闪电般的印象。”[3]
恩格斯整理《资本论》的过程，也是深入研究经济学的过程。为此，恩格斯翻阅了大量的经济文献，有些著作和资料甚至需要全文阅读，而且还要进行深入的研究。例如，为了对图克、富拉顿的观点作一些注释性的说明，就必须阅读他们的有关著作。为了补写一些章节，就必须收集大量的资料进行深入的研究。“我钻研得越深，就越觉得《资本论》第三册伟大……一个人有了这么巨大的发现，实行了这么完全和彻底的革命，竟会把它们在自己身边搁置二十年之久，这几乎是不可想象的。”[4]
由于在《工人报》上发表了一系列批评奥地利政府的文章，该报编辑维·阿德勒于1895年3月被判处7个星期的监禁。恩格斯听说阿德勒想在监狱学习《资本论》第2卷和第3卷，就给他写信说：“为了使你省些劲，我向你提供几点意见。”[5]恩格斯给他指出了阅读的重点和难点，需要精读和通读、粗略地读过去的地方，嘱咐他先按照这个办法把主要的东西弄通，对全书先有一个概貌，然后再回过头来钻研被忽略的东西，这样就比较容易了。在讲到论述虚拟资本理论的第5篇时，他说：“第二十一至二十七章非常重要。第二十八章不那么重要。第二十九章重要。第三十至三十二章总的说来对于你的目的是不重要的，第三十三和第三十四章谈的是纸币问题等等，也重要；第三十五章关于国际汇兑率，重要，第三十六章你会感到非常有趣，也好懂。”[6]恩格斯认为，第二十一章至二十七章“非常重要”，因为正是在这几章中，马克思集中地论述了他的虚拟资本理论。由此可见，从总体上说，包含了马克思虚拟资本理论全部内容的《资本论》第3卷第5篇，在恩格斯的心目中具有非常重要的地位。
二、恩格斯对虚拟资本理论的增补和完善
恩格斯在整理和编辑马克思集中阐述虚拟资本理论的第5篇时，遇到了真正的困难。这一篇不仅讨论的是全卷“最复杂的问题”，而且也是马克思在重病复发过程中写下的。这一情况决定了在整理这一部分时，恩格斯不
仅要对信用和虚拟资本理论进行深入的了解，而且还要加入自己的思想和观点。因此，这一部分更集中地反映了马克思和恩格斯两人的共同研究成果。恩格斯主要从以下几个方面对虚拟资本理论进行了增补、充实和完善。
1.文字上的增补和章节上的调整
在这一篇中，第21章至24章大体上已经完成，第25章和26章需要对引证的材料加以取舍，并且在别处把发现的材料补充进去，第27章和29章几乎完全是按照原稿加以付印的，第28章有些地方进行了重新组织。“但真正的困难是从第三十章开始。从这章起，不仅要整理引证的材料，而且要整理思路，因为思路不时为插入的句子、离题的论述等等所打断，然后再在别处展开，而且往往是完全附带地展开的。”[7]因此，从第30章至第35章，是经过挪动和删节编成的。例如，在这一部分手稿中，有一篇题为《混乱》的长东西，摘录了英国议会关于1848年和1858年的报告，汇聚了23个企业家和经济学家关于货币和资本、金的流出、过度投机等方面的证词，马克思在有些地方加入了简短而诙谐的评注。几乎当时流行的所有关于货币和资本关系的见解，都在这里用问答的方式表达出来了。马克思打算批判地评论关于货币市场上什么是货币、什么是资本这个问题上的“混乱”。但是这一章在内容上也是极度地“混乱”。恩格斯对这一部分进行了挪动和删节，并且插入了一些必要的连接，一部分编成第31章，其余部分编成第33—35章。经过这翻精心的整理和编辑，不仅使文章条理更加清晰、逻辑更加严密、内容更加连贯，而且大量的摘录资料成了论述信用制度和货币流通、银行在资本集中中的作用、国际汇兑和汇兑率以及批判资产阶级通货学派的宝贵材料。
2.对一些概念的界定和阐释以及对漏字缺字的补充
马克思在讲到金和银作为社会财富和别的财富形式的区别时指出，区别不在于它们的价值量，而“在于它们是财富的社会性质的独立体现和表现”[8]。恩格斯补充说：“社会的财富，只是作为私有者的个人的财富存在的。它之所以表现为社会的财富，只是因为这些个人为了满足自己的需要，而相互交换不同质的使用价值。在资本主义生产中，他们只有用货币作媒介，才能做到这点。所以，只是由于用货币作中介……个人的财富才实现为社会的财富。这个财富的社会性质，就体现在货币这个东西上。”[9]经过恩格斯的这一解释，在商品经济社会中，私人财富和社会财富之间的关系、货币之所以成为社会的财富的代表以及货币的本质和特征这些经济学上的基本问题，就用非常简洁的
话语表达出来了。
在“汇兑率”一节中，本来只有几段1857年英国下院委员会对皮尔银行法提供的证词，恩格斯在标题下面加了两段话，解释了汇兑率这一概念的内涵，它的功能、特点及其对国际贸易的影响[10]，从而使原文更加完整，意义更加明确。
在马克思讲到“金的流出”的地方，恩格斯补充说：“这里所说的金的流出显然是指，至少有一部分金流到国外去。”[11]这样就把马克思所要表达的意思进一步进行了界定。
3.对虚拟资本理论在内容上的充实
首先，恩格斯对虚拟资本的基本内容和特点进行了充实。在信用和虚拟资本一章中，马克思应用《通货论》中的话说：“今天存在A处的1000镑，明天会被支付出来，形成B处的存款。后天它又可能由B处再支付出来，形成C处的存款，依此类推，以至无穷。因此，这1000镑货币，通过一系列的转移，可以成倍地增长为一个绝对无法确定的存款总额。”[12]正是这样导致了虚拟资本的形成和虚拟经济泡沫的产生。恩格斯在后面加上了一大段话，总的意思是，由于1843年的鸦片战争为英国商业打开了中国的门户，新市场的开辟和铁路的发展给英国经济以巨大的推动，因此投机盛行，信用繁荣，虚拟资本泛滥。“于是就产生了为换取贷款而对印度和中国实现大量委托销售的制度。这种制度……很快就发展成为一种专门为获得贷款而实行委托销售的制度。结果就必然造成市场商品大量过剩和崩溃。”[13]恩格斯的补充深刻地阐明了虚拟资本的基本特点：“在50年代先是导致了前所未有的工业繁荣，然后又引起了1857年的崩溃。”[14]
其次，恩格斯对当时产生虚拟资本的原因进行了补充说明。马克思分析了由于交通和信息不发达等原因产生的制造虚拟资本的现象：“伦敦的A托B向曼彻斯特工厂主C购买货物，准备运往东印度D那里去。B凭C向B签发的以6个月为期的汇票向C支付。B也用向A签发的以6个月为期的汇票使自己得到补偿。货物一经起运，A又凭提单向D签发6个月为期的汇票。”[15]这种人为制造虚拟资本的办法，实际上是一种欺诈行为，是以交通和信息的不发达为前提的。恩格斯补充说：“在来往印度的商品必须绕过好望角用帆船运送的时候，这种欺诈办法一直流行着。但自从商品通过苏伊士运河并用汽船运送以来，这种制造虚拟资本的方法就丧失了基础：漫长的商品运输时间。而自从英国商人对印度市场的状况，印度商人对英国市场的状况能够在当日由电报得知以来，这个办法就完全行不通了。”[16]今天，在互联网高速发展的情况下，虚拟资本产生和发展的
原因就更加复杂了，但是，欺诈行为却仍然存在，并且还有新的发展。
第三，恩格斯补充了危机时期虚拟资本的贬值和人们对货币的追逐。在过度扩张和过度投机时期，货币的数量将达到最高点，“这时危机突然爆发了，昨天还是如此充足的银行券，一夜之间就从市场上消失了；随着银行券的消失，汇票贴现者，要有价证券作担保的贷款人，商品购买者，也消失了”[17]。危机一旦爆发，虚拟资本将全面贬值，将会发生对货币的全面追逐，这样会引起支付链条的断裂，从而进一步引发强烈的危机。恩格斯的这一补充，对于我们认识和理解由美国次级贷款引发的银行危机和金融危机，具有现实的针对性。
第四，恩格斯补充说明了市场监管与虚拟资本产生之间的内在联系。由于1844年英国银行法的暂停执行，使英格兰银行可以不顾自己手里有没有准备金和有多少准备金而发行任何数量的银行券。“这样，使它可以创造任何数量的纸票形式的虚拟货币资本，从而用来贷给各个银行和各个票据经纪人，并通过他们，贷给商业界。”[18]今天，美国在新自由主义思想指导下，放松了对金融机构的监管，致使虚拟资本恶性泛滥，终于酿成了世界性的金融危机。恩格斯的这一补充具有直接的现实性。
三、恩格斯对虚拟资本理论的创新和发展
恩格斯在整理出版马克思《资本论》第3卷的时候，马克思已经去世10多年了。恩格斯认真研究了资本主义发展过程中出现的新情况和新问题，吸收了别人研究的新成果，对马克思虚拟资本理论的某些观点和结论进行了适当的修正、补充和发展。
1.敏锐地指出了资本主义的新变化
马克思去世以后，资本主义国家工业迅速发展，争夺世界市场的竞争大大加剧，竞争逐渐为垄断所代替，卡特尔、托拉斯等垄断组织形式已经开始出现。恩格斯写道：“竞争自由已经日暮途穷，必然要自行宣告明显的可耻破产。这种破产表现在：在每个国家里，一定部门的大工业家会联合成一个卡特尔，以便调节生产。”[19]当然，这些形式同样也不能解决资本主义生产的无政府状态。因为以调节生产为目的的卡特尔和托拉斯仍然是资本主义生产方式发展特定阶段的特定组织形式，仍然没有改变社会发展阶段的资本属性，但是却为解决资本主义生产方式的对抗性矛盾创造了形式上的手段。恩格斯从这些新的组织形式中看到了新社会的曙光：“竞争已经为垄断所代替，并且已经最令人鼓舞地为将来由整个社会即全民族来实行剥夺做好了准备。”[20]
2.对危机周期的新阐释
由于
交通的迅猛发展，世界市场的开辟，垄断的产生，以及保护关税等等政策的出现，对经济周期产生了影响，危机的周期有时缩短有时延长了。“周期过程的急性形式和迄今10年一次的周期，看来让位给比较短暂的营业稍许好转和比较持久的含混不振这二者之间比较慢性的和拖延时日的相互交替现象。”[21]但是，周期的变化不是表明危机消除，只要资本主义制度存在，就不能消灭危机，要消灭危机，必须消灭资本主义制度。“每一个对旧危机的重演有抵消作用的要素，都包含着更猛烈得多的未来危机的萌芽。”[22]一百多年来，资本主义世界不断出现的经济危机和金融危机，一次又一次地证明了恩格斯论断的深刻性和正确性。
3.对交易所的增补
恩格斯在《资本论》第3卷后面作了一个增补，这个增补只讲了两个问题，一个是“价值规律和利润率”，另一个是“交易所”。恩格斯指出了交易所这种资本主义的新的组织形式在当时起到的作用。交易所作为各种股票和证券买卖的场所，是虚拟资本赖以存在和发展的重要载体。恩格斯说，自从1865年《资本论》第3卷写成以来，“情况已经发生了变化，这种变化使今天交易所的作用大大增加了，并且还在不断增加。这种变化在其进一步的发展中有一种趋势，要把全部生产，工业生产和农业生产，以及全部交往，交通工具和交换职能，都集中在交易所经纪人手里，这样，交易所就成为资本主义生产本身的最突出的代表”[23]。随着交易所的产生和发展，虚拟资本的数量大大增加，投机行为逐渐普遍化，食利者的人数也增加了，“这种人对营业上经常出现的紧张已感到厌烦，只想悠闲自在，或者只揽一点像公司董事或监事之类的闲差事”[24]。恩格斯的这些论述沿着马克思的方向和道路，紧跟时代的脚步，不断丰富和发展着马克思主义。
注释：
[1][2][3][4][5][6] 《马克思恩格斯〈资本论〉书信集》，人民出版社1976年版第458、461、462、456—457、581、582页。
[7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24]《马克思恩格斯全集》第2版第46卷第9、649、649、651—652、518、457、459、460、461、461—462、597、537、496、497、554、554、1028、1029页。
（作者：苏州大学马克思主义研究院院长、教授）
鄂-亭翼(465538748) 15:45:17
重口味小说《南方系会议》节选
……
老大继续说：“现在我要布置下一阶段的任务。”
会场肃穆起来.
“1、继续搞臭毛泽东。2、进一步否定毛主席时代，尤其是文革。3、继续抨击朝鲜。4、建立美国等西方优先理论，培养中国年青一代的亲西
方情结。5、否定中国民族性和统一性。6是是朝鲜战争，要宣传那是中共大败。7是说中共认苏联为干爹，这苏联可是我们心中永远的痛啊，8，要搞臭几个绊脚石，张宏良、郎咸平……
“实在没有素材，把彭德怀、刘少奇等拿出来说事就是了嘛，要体现出毛的残暴、无情…….”
痋讯插嘴：“主人，有些题材存在麻烦！虽然我们天天都在编，但你知道的，光靠编是不行的，弟兄们的日子最近过得很郁闷啊。”
“说下去”老大很不高兴。
“我们已经把饿死人的产量从三千万提升到七千万了，毛主席稿费数量和行宫规模也准备上调，可除了这些，真的没有拿得出手的东西啦，您知道的。”痋讯很无奈。
南毒举手示意：“打断一下，我倒有个好主意，毛粪不是吹嘘毛主席很伟大吗？那我们就做一个专题“毛主席为什么没有进攻美国本土”………
“蠢货，住嘴，这么愚蠢的问题你也想得出来！”老大打断了它，说道：“目前，还可以把中国人的信心打击一下嘛，比如编编成吉思汗不是中国人啊，反正外蒙现在都不属于中国了，成吉思汗是出生在外蒙还是内蒙，谁说得清呢？再否定中国的5000年历史和文明嘛，对于毛泽东，可以搞点风流史、划拨外蒙之类……….”
疯凰挠挠头：“可是,可是,老大”他小声的说道：“可是现代的中国人认为，即便是风流潇洒，也不是什么大错……….外蒙古是党国在1947前独立出去的啊，这也算在毛主席头上，似乎………”
啪、啪！
不知什么时候，职业蹄子阉谎蠢球又绕到疯凰后面，给了他两蹄子。在组织里，下对上的尊重是必须的，否则，人心散了，队伍还怎么带！
知道说错，疯凰便不再吭声了。
老大继续说：毛除了卖国求荣以外，你们还可以编编朝鲜战争的不利嘛，这一点棒子们最拿手了。黄易，你发个言吧。
听到主人的呼叫，黄易显得十分惶恐和激动：是的！朝鲜战争中，中国遭到大败，中朝联军死亡上百万之众，是非正义战争，朝鲜侵略了韩国，那是毛主席极大的战略失误………可是，主人，在一个问题上我们被毛粪搞得很被动，就是我们联合国军死了116万之多，而且它是一个民族间的内战………
“除了5.4万美军外，其它仆从国军队不能算在死亡名单上，除了美国人其他的统统不是人。你可以把它们视为植物，它们生存的目的，就是为美军垫背，懂吗？尤其是棒子，是植物中的植物”老大不耐烦的打断了它。
“哦哦，是是”黄易道，“在朝鲜战争中，我方以5.4万人的死亡代价，重创共军100万，极大的战果啊，伟大的胜利啊，是不是该这样说？。。。。
。。。。”
“是的，of course！！”
痋讯点点头“还是继续抹黑毛时代最有效。”
疯凰问：“可毛粪总是说‘前人栽树，后人乘凉。’如何应对？”
猿腾飞兴奋的飞了起来：“前人为什么不乘凉？分明是毛泽东的罪过嘛！”
“对对对”阉谎蠢球鼓掌附和道“这个问题困扰我很久啦”
痋讯也附合道：“我们还对毛的执政能力，进行了病态的攻击，不但说他毁了中国经济，出卖国家利益，还把中国油田的发现都划到了1949年前……….”
老大陷入了沉思，接着，他抬起了头，一字一句的说道：“油田一事是有点不靠谱吧？愚民们能信吗？”
南毒微微一笑“反正油田都是在1949年前存在的嘛，跟毛主席有啥关系呢？”
老大摸摸南毒的头：“真聪明啊！今天的肉先给你吃。”南毒那叫一个乐。
老大显然非常满意。他看了看表，不知不觉时间已到3点半了。世界正在安静之中沉睡着。
“奴才们，练功时间到了，立即分组练习，练习完成后开饭。”
所谓的练功，其实主要分为以下几个方面：
1、使用工具
这些尖嘴黑长毛物种，进化一直不完全，要掌握工具的使用至少得十年时间，所以进行工具使用练习是非常有必要的。
瞧，黄易正在用一根棒子引诱蚂蚁上钩……
疯凰正骑在猿腾飞身上，仔细找虱子吃……
而痋讯本想用一块石头砸碎画有郎咸平的核桃，可它却搬起石头砸了自己的脚……….
2、互侮心理素质训练
所谓相互侮辱心理素质练习，说到底，就是练厚脸皮与无耻到底，如果不经过训练，是不能承受如此老百姓高强度的侮辱的。
下面是练习过程截取：
黄易对痋讯说：“你的妈妈长着一张猪脸”。
痋讯应道：“是的，你的爸爸长得像五大郎。”
黄易：“形容得很好！”
南毒对猿腾飞说：“你历史很好，但数学很差，可以通过数你妈的男人来提高等级，你妈广交好友, 有不少男人，如果两两数则剩一, 三三数则剩两, 四四数则剩三 五五数则剩四 六六数则剩五 七七数则剩六 八八数则剩七 九九数则剩八 十十数则剩九 十一十一数则正好，试问你妈有多少男人”
听到这些，猿腾飞显然极其兴奋，它立即把它妈的男人数了一遍，第一队列是2519，后面还有第二第三………无数队列。看把他高兴得。（能无耻到这种程度，猿腾飞无疑已臻化境，刀枪不入，所向披靡。）
另一边上，阉谎蠢球正在与疯凰讨论量子力学和鸡血的问题，昨天晚上的梦里，疯凰亲自从野鸡变成了凤凰，好不威风。可阉谎蠢球听罢却说“根据量子力学，你应该是只雌鸡，别
以为披上金融的外衣，鼻子上插根葱你就不是你了……”。
其实疯凰还有一个难以释怀的秘密，他一直不能分清小学中的1+1=2与陈景润的1+1的区别。他寻思道：1+1=2用得着证吗？我常把1+1算成3，我岂不是跟哥德巴赫差不多了？
3、咬人训练
这种练习其实有三个目的，
目的一，磨牙齿。牙齿生存的武器，如果不锋利、不闪亮直接影响生活质量，这一点阉谎蠢球提过多次。由于众所周知的，“谁用谁闪亮”原因，所以训练是很血淋淋的。
目的二，传播狂犬病毒。特别是对于新入会者如凯弟，一定要使其疯狂。
目的三：投名状。如果不会咬张宏良、乌有之乡，基本上会被确定为传播不合格、如果被判不及格，通常会“悲愤得吐屎而亡”，如目不识甲，会以为这是一个以狂犬病为纽带的团体！
4、灌豆花仪式。
由于进化不完全，这群东西的大脑完全完全依靠豆花补充，所以到一定阶段，必须打开脑袋举行灌豆花仪式，以增强智力。
一个小时后，练习总算完成了。