论开发性金融、政策性金融与商业性金融的相互关系
[摘要] 本文主要论证了开发性金融、政策性金融与商业性金融之间的相互关系,通过深入的分析,作者认为开发性金融是政策性金融在引入市场运作原理下新的发展阶段,政策性金融是开发性金融的基础阶段,政策性金融与商业性金融在某种条件下的融合生成了开发性金融,他们共同构成了现代金融。
[关键词] 开发性金融政策性金融商业性金融关系
目前,国家正在对我国现有的三家政策性银行进行改革,中国人民银行提出的改革方向是综合性开发性金融机构,对于综合性我们比较容易理解,而对于什么是开发性金融机构,以及其与目前的政策性金融、商业性金融有什么异同可能大家就不是十分清楚。因此,对这一问题进行深入研究,不仅有助于我们弄清二者的关系,而且更重要的是有助于国家的政策性银行改革顺利推进。
一、金融的含义及其分类
对于金融的含义,目前国内外还没有统一的定义。美国金融学家格莱尼?马恩()主编的《银行业与金融百科全局书》认为金融包括三层含义:从最初的意义说,是指政府通过税收或发债来筹资并对其收支进行管理,现在专指公共财政(公众财政);为组建或扩建,通过出售股票、债券或其他金融工具而筹集必要货币的行为;从最广泛的意义上讲,是指关于货币、信用、银行业务及运作发展的理论与实务。周道炯、张庆寿主编的《现代实用证券大辞典》中对金融的界定是:金融指货币的融通,即货币、货币流通、信用以及与之直接相关的经济活动如货币的发行和回笼,吸收存款与发放贷款,金银、外汇和有价证券的买卖,保险信托,国内国际的货币支付结算等,其活动如有媒介体作用的为“间接金融”,如当事人之间直接发生的为“直接金融”。胡怀邦博士的《金融发展中的衍生市场研究》一书中认为金融的构成要素包括金融产品与金融服务、金融市场与金融组织、金融调控与管理方式,以及金融交易、金融市场、金融组织、金融管理之间及与经济活动的相互关系;狭义的金融是指以资金融通和货币经营为主的金融活动即在现实经济活动中从事金融中介与金融服务,创造和提供金融市场,组织金融活动的主要组织与机构及其以存贷、信用、资本、证券、外汇等金融工具为载体,以银行、非银行金融机构等金融组织中心的各种信贷、资本交易、债权与债务转移等经济活动;广义的金融包括一个国家的所有经济单位、个人、家庭以及政府同货币、资本、信用、证券等有关的经济活动、经济行为及体现的各种经济关系。
尽管以上学者对金融的定义不尽相同,有的界定较窄,有的较宽,但他们基本上都包括了货币资金的融通,从理论上都可以基本分为商业性金融和政策性金融。所谓商业性金融是指在市场经济条件下,社会主体按照市场的原则所从事的货币资金融通活动;所谓政策性金融是指在市场经济条件下,社会主体尤其是政府为了弥补市场的缺陷,即“市场失灵”,以国家信用为基础、国家作为融资主体运用各种特殊的融资手段和融资渠道、为配合国家特定经济与社会发展战略而进行的特殊的资金融资行为。通过对金融的含义及其基本分类的分析,政策性金融是与商业性金融相对应的一个概念,政策性金融是商业性金融市场失灵的条件下产生的。
二、开发性金融是政策性金融的发展
由于政策性金融天生具有弥补市场的优点,国家开始不断的组建政策性金融机构,大量的政策性金融进入市场,但是政策性金融在弥补了市场不足的同时,也产生了许多新的问题,如金融体系发育滞后、经济结构扭曲、融资制度僵化、运营效率低下、缺乏透明度等等,这些问题我们称为“政府失灵”。仔细分析这些问题产生的原因,主要还是政策性金融缺乏市场的介入,这些问题在高度发达的金融市场体制国家不是很突出,如美国和英国;在不是十分发达的金融体制国家却尤为严重,如日本,显然市场的作用对于解决这些问题不容忽视。因此,就有了开发性金融的产生,它融合了商业性金融与政策性金融的优点,弥补了“市场失灵”和“政府失灵”,是改革政策性金融的一个方向。从国内外的实践来看,开发性金融的发展历程大体可以分为三个阶段。
第一阶段是政策性金融阶段。开发性金融作为政府财政的延伸,以财政性手段弥补市场失灵,如目前的中国进出口银行、中国农业发展银行和中国出口信用保险公司。
第二阶段是制度建设阶段,也是机构拉动阶段。开发性金融以国家信用参与经济运行,以自己的市场业绩成为有市场活力的主体,推动市场建设和各项制度的完善,以市场的方式实现政府的目标,如国家开发银行从1998年起通过制度建设推动市场与各项制度的完善,成功地走过政策性金融阶段,进入制度建设阶段。
第三阶段是战略性开发性金融阶段。在这一阶段,随着市场发育的成熟,各类制度不断完善,国家信用开始与金融运行分离,等到经济运行完全纳入市场的轨道和框架后,开发性金融完成了基础建设的任务,作为市场主体参与经济运行,在维护国家经济金融安全、增强国家竞争力等方面开始发挥自身的作用,例如代表国家向其他国家投资、发行主权债券等等。
综合分析,可以得出开发性金融是指单一国家或国家联合体通过建立具
有国家信用的金融机构(通常为银行),为特定需求者提供中长期信用,同时以建设市场和健全制度的方式,加快经济发展,实现长期经济增长以及其他政府目标的一种金融形式。它与政策性金融的不同之处是:政策性金融是以优于商业性金融的条件向特定项目提供中长期大额贷款,不追求自身业绩,实质是财政拨款的延伸和补充。而开发性金融则是政策性金融的深化和发展,不但可以从事传统的政策性金融业务,通过市场化经营,其能力和潜力均远远大于政策性金融。可以说,开发性金融是传统政策性金融的继承和超越。
三、政策性金融是开发性金融的基础
实践中,开发性金融从产生之日就肩负着两项任务,即一方面要从事政策性非盈利业务来弥补‘市场失灵’,另一方面要开展商业性盈利业务来避免‘政府失灵’,使银行实现自身可持续发展。而这两项任务中,最主要的还是从事政策性非盈利业务来弥补‘市场失灵’,因为这是国家设立该类金融机构的主要目的,而第二项任务只是为了完成第一项任务才产生的。如国家开发银行的主要任务是按照国家的法律、法规和方针、政策,筹集和引导社会资金,支持国家基础设施、基础产业和支柱产业大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程的建设,从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节,优化投资结构,提高投资效益,促进国民经济持续、快速、健康地发展;中国进出口银行主要是为机电产品和成套设备等资本性货物进出口提供政策性金融支持;中国农业发展银行的主要任务是:按照国家的法律、法规和方针、政策,以国家信用为基础,筹集农业政策性信贷资金,承担国家规定的农业政策性金融业务,代理财政性支农资金的拨付,为农业和农村经济发展服务。
理论上,也可以看出政策性金融的基础性地位。日本学者小滨裕久、小奥英田等人将政策金融定义为为了实现产业政策特定政策目标而采取的金融手段,即为了培育特定的战略性的产业,在利率、贷款期限、担保条件等方面予以优惠,并有选择地提供资金。政策金融并不仅仅是由开发金融机构提供资金,商业金融机构在政府的干预下为特定产业提供资金。我国学者白钦先认为:“政策性金融是财政与金融,行政性与市场性,宏观与微观,直接管理与间接管理,看得见的手与看不见的手,有偿与无偿的巧妙结合体” 。而最新研究成果表明,政策性金融不仅要考虑政策性性,还要考虑盈利性,要以市场规则经营政策性经营,甚至有学者认为开发性金融就是政策性金融,很少有学者再认为政策性金融不以盈利为目的,显示了政策性金融的基础地位。
四、政策性金融与商业性金融的融合――开发性金融
纵观开发性金融的含义与主要任务,可以看出开发性金融具有两个主要特征:
第一,开发性金融以国家信用为基础,主要执行政策任务。开发性金融的资金一般由国家提供,并拥有国家赋予的发行金融债券的特许权,享有准主权级的国家信用。国家信用是开发性金融机构市场化运作的基础。这一特征也体现在政策性金融之中,说明政策性金融在向开发性金融发展的过程中把自己的基本性质保留了下来,并成为了开发性金融的基本特征,是开发性金融存在和发展的基础。开发性金融运用国家信用筹集资金,在支持项目发展的同时,积极推动制度建设和市场建设,从而实现政府的发展目标。例如,截至到20XX年底,国家开发银行累计发放贷款万亿元,重点支持了长江三峡、京九铁路、西电东送、西气东输、南水北调等一大批重点项目。
第二,开发性金融以市场业绩为支柱,以市场路径实现政府经济社会发展目标。这是开发性金融的核心内容,也是与政策性金融最重要的区别。开发性金融讲求市场业绩,以商业性金融的方式运作开展盈利业务,避免“政府失灵”。我国的国家开发银行将国家信用与机构信用有机的结合起来,以市场业绩为支柱,以建设市场来实现政府目标作为运行基础,取得了骄人的成绩。例如,截至到20XX年12月31日,国家开发银行实现税前利润人民币253亿元,信贷资产达到人民币13786亿元,当期本息回收率为%,不良贷款率为%,资本充足率达到%,盈利水平能力不仅居于三大政策性银行之首,也超过了部分国外的部分政策性金融机构。
因此,开发性金融、政策性金融与商业性金融的关系可以总结如下:开发性金融是政策性金融在引入市场的运作原理下的新的发展阶段,政策性金融是开发性金融的基础阶段,政策性金融与商业性金融在某种条件下的融合生成了开发性金融,他们共同构成了现代金融。
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一、政策性金融的含义 综合学术界对政策性金融概念的不同理解，也为了区别于商业性金融，我们应该基于制度的视角来科学界定政策性金融范畴。其界定标准主要体现在政策性金融的业务对象是否“强位弱势群体”这一基本特性上。亦即凡是既处于强位又属于弱势范畴而需要金融特别支持的产业、地区、领域、项目等不同形式的特殊群体，都应该属于政策性金融服务的对象和制度安排的范畴。对强位弱势群体的投融资倾斜和扶植服务也是政策性金融的“政策性”的集中体现。这里，所谓“强位”，是指符合政府特定的社会经济政策或政治意图，关系到国计民生而需要政策性金融扶植的产业、领域和群体，在世界各国或地区经济和社会发展中具有特殊战略性的重要地位；所谓“弱势”，是指金融需求主体或融资对象由于自身的、历史的和自然的等特殊原因，造成其在一定的经济环境条件下、在激烈的市场竞争中处于融资或参保方面的相对劣势或特别弱势的状态。 因此，从政策性金融概念的内涵而言，所谓政策性金融，是指在一国政府的支持与鼓励下，以国家信用为基础，以强位弱势群体为金融服务对象，以金融资源配置的社会合理性为目标，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象，以优惠性存贷利率或信贷、保险（担保）的可得性和有偿性为条件，直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性金融制度安排。由此，我们可以看出政策性金融制度的宗旨，就是充当政府经济与社会调节管理职能的工具，专门为各种形式的强位弱势群体提供资金、担保及保险等金融服务，补充并引导商业性金融，促进这些特殊目标群体的经济增长与社会进步。 二、政策性金融的基本特征 1.政策性：即服务于政府的特殊产业或社会政策目标，使政策性金融成为政府干预经济，推动国民经济协调发展的重要手段之一。 2.有偿性：即在一定期限内有条件让渡资金的使用权。有偿性是与国家财政最主要的区别。 3.优惠性：即比商业性金融优惠的利率、期限、担保等条件提供贷款或贷款保证。 三、政策性金融与商业性金融的比较 商业性金融是指商业性金融机构的资金配置活动及其体现的经济关系。 商业性金融机构是指那些主要由非政府经济主体（如企业、个人）依法设立的以营利为目的，专门从事吸收公共存款、发放贷款、办理结算服务等货币信用业务的法人。 （一）共同点 1.都具有金融中介功能。 2.相近的资金运用形式。 3.运作的市场化。 （二）不同点 1.在金融体系中的地位不同 2.性质与目标不同 3.职能与运行机制不同 4.融资原则不同 5.种类多少不同 6.资金来源渠道与结构不同。①从财政部、中央银行、政府有关部门或机构、公共基金借入资金， 还可以借入国外资金；②发行债券；③一般不吸收存款，少数情况下有条件地吸收有限种类的存款。
练习题参考答案 第一章政策性金融概述 一、填空题 1．政策性金融具有（）和（）双重特征。 2．政策性金融机构的“三性”原则指（）。 二、名词解释 1．政策性金融 2．政策性金融机构 3．开发性金融机构 4．农业政策性金融机构 5．进出口政策性金融机构 6．中小企业政策性金融机构 7．住房政策性金融机构 三、问答题 1．简述政策性金融机构的性质。 2．简述政策性金融机构的职能 3．简述政策性金融机构的特征 4．政策性金融机构的特殊融资原则主要是指什么？ 5．简述政策性金融机构的资金来源。 6．与商业性金融机构比较，政策性金融机构的资金来源的特征是什么？7．简述政策性金融机构的资金运用。 8．与商业性金融机构比较，政策性金融机构的资金运用的特殊性是什么？9．政策性金融资金与财政性资金区别的特点是什么？ 10．简述政策性金融机构与政府机构的关系类型。 11．简述政策性金融机构与中央银行的关系。 12．简述政策性金融机构与财政部的关系。 13．简述政策性金融机构与商业性金融机构的关系。 14．简述政策性金融机构与业务对象的关系。 14．简述政策性金融机构的主要类型。 15．简述开发性金融机构的业务特点。
16．简述农业政策性金融机构的业务特点。 17．简述进出口政策性金融机构的业务特点。 18．简述中小企业政策性金融机构的业务特点。 19．简述住房政策性金融机构的业务特点。 20．简述中国政策性金融机构体系。 第二章政策性银行 一、填空题 1．无偿拨付、有偿借贷 2．1994年 二、名词解释 1．政策性银行是指不以盈利为目的而是贯彻国家政策，为政策性业务融资的政府金融机构。2．《巴塞尔协议》为国际金融监管提供了统一的标准和方法，使金融监管的国际协作成为可能和必然。该协议所提出的以资本充足性管理为主的风险资产管理模式，从资本构成及资产风险权重两方面来控制银行资产的风险，为国际银行统一监管提供了有效的风险控制手段。 三、问答题 1．(1)政策性银行是政府机构 (2)政策性银行是政策机构 (3)政策性银行是金融机构 2．(1)市场经济有自身的缺陷需要弥补 (2)政策金融是政府宏观协调的重要手段； (3)政策性银行自身性质决定其能对市场机制进行适度弥补。 3．(1)贯彻国家产业政策是政策性银行的基本职能和主要任务； (2)支持区域发展战略是政策性银行的又一重要职能和任务。 4．(1)实行贷款利率优惠； (2)实行贷款比例优惠； (3)实行贷款期限优惠。 5．(1)建立政策性银行是国民经济协调发展的需要； (2)建立政策性银行是社会主义市场经济发展的需要； (3)建立政策性银行是深化金融体制改革的需要； (4)建立政策性银行是促进国内金融与国际金融接轨的需要。
浅析韩国政策性银行 如今，各个国家的银行结构中,一般来说均以中央银行为首,然后以商业银行作为主体,辅以各种专业性银行。其中政策性银行分摊着各类专业性银行的重要构成部分,鲜明的性质让其拥有自身独特的地位,在国民经济中扮演着不可替代的作用。 现在，中国加入世贸组织，对外开放的程度日益加剧，并且在国际上对世界的经济起到越来越重要的作用。这既是机遇也为挑战，令中国政策性银行的发展空间更加广阔，也要求国内的政策性银行与时俱进，改革创新，找出自身与国际标准的差距，多加借鉴国际的先进管理技术，加快发展步伐。因此，我将对邻国的政策性银行进行探究，借鉴其对韩国国民经济与社会发展中的有效作用和成功经验，吸纳经营和管理的先进方法，进而完善我国的政策性银行。 六十年代的韩国还是个贫穷的农业国家，GDP仅仅为87美元，但仅经过30余年，其发展为新兴工业化国家，2000年左右，其GDP为7466美元。在这个工业奇迹中，韩国产业银行起到了不可磨灭的重要作用。因此，我将要以KDB为切点，进行探究。 韩国产业银行（Korea Development Bank），是韩国目前最大的政策性银行，前身是1918年的韩国开发银行，在1954年，伴随朝鲜战争结束，政府依据《韩国产业银行法》，全额出资成立了韩国产业银行，其宗旨是：“遵照国策，为产业的开发和国民经济的发展提供和管理产业资金。”在过去的半个世纪里，韩国产业银行身为韩国政府的代表，在国民经济发展和金融产业发展过程中扮演了引导者的角色，配合国家政策的变化，顺应经济不同时代的需求，不断扩宽的金融业务的范围，开发金融机能，主导了产业的发展，也以令人惊讶的速度在不断进行长足的发展。 一、KDB经营特征 （1）有效利用国家政策权利和财政手段
政策性金融机构中长期债券融资问题研究 政策性金融机构作为政府干预经济的重要工具，由于兼具了政府和市场两种手段的优势，多年来表现出了其独特的优势，有力地支持和引导了国民经济的发展。随着我国经济社会环境的发展变化和城镇化水平的提升，融资需求越来越大，在推进政策性金融机构改革过程中，政策性金融机构传统的融资方式面临一定挑战。本文立足于我国经济社会发展的基本国情和金融体系的现实因素，深入挖掘政策性金融机构中长期债券融资问题。本研究围绕政策性金融机构如何运用好国家信用募集社会资金解决制约中国经济转型发展的战略性问题展开，首先构建了政策性金融相关理论框架，对政策性金融相关理论和市场化融资模式基本原理进行详细阐述，开展国际政策性金融机构融资模式比较研究；然后剖析政策性金融机构中长期债券融资模式问题，归纳总结政策性金融机构发行中长期债券的特点，找出政策性金融债券发行的影响因素主要包括经济周期、基础设施指标、产业结构等；同时开展宏观经济因素影响债券市场发展的回归分析，选取德国、中国、韩国、加拿大、日本、法国六个主要发行政策性金融债券的国家历年数据进行面板回归分析，开展宏观经济因素影响债券市场发展的量化分析、宏观经济因素影响债券市场发展的回归分析、政策性金融债券发行与存量影响因素分析，得出银行信贷与债券融资表现的是一种互补关系，对于同一类型的融资，企业希望寻求多元融资以降低总体融资成本，政府的财政支出以及城镇化程度对于债券市场规模有显著正的影响，政策性金融债券存量规模和发行量规模的变动具有一定的相似性；最后通过定量分析，结合目前我国所处的经济发展阶段特点和融资需求特点，构建需求模型，测算出我国中长期融资市场需求方向和规模，并以实证为例，进行项目的资金需求及预测，分析融资来源与相对比重、融资需求与社会经济总量的关系。
政策性银行与中央银行和商业银行的区别有哪些？ 政策性银行不同于政府的中央银行，也不同于其他商业银行，它的重要作用在于弥补商业银行在资金配置上的缺陷，从而健全与优化一国金融体系的整体功能。与其他银行相比，政策性银行具有如下特点： 第一，从资本金性质看，政策性银行一般由政府财政拨款出资或政府参股设立，由政府控股，与政府保持着密切关系。如德国（复兴开发银行法）规定：复兴开发银行为政府所有，其中联邦政府占80％的股份，各州政府占20％的股份。法国的对外贸易银行，是由法国的中央银行持股24.5％，信托储蓄银行持股24.5％，以及其他大商业银行投资组成。 第二，从经营宗旨上看，政策性银行不以营利为目标，而以贯彻执行国家的社会经济政策为己任。其主要功能是为国家重点建设和按照国家产业政策重点扶持的行业及区域的发展提供资金融通。一般包括支持农业开发贷款，农副产品收购贷款，交通、能源等基础设施和基础产业贷款，进出口贸易贷款等。但是不以营利为目标并不意味着政策性银行都不盈利，或是都无视效益性，而仅仅是以经营的目标角度来讲，不追求盈利或利润最大化。 第三，从业务范围上看，政策性银行不能吸收活期存款和公众存款，主要资金来源是政府提供的资本金、各种借入资金和发行政策性金融债券筹措的资金，其资金运用多为长期贷款和资本贷款。政策性银行收入的存款也不作转账使用，贷款一般为专款专用，不会直接转化为储蓄存款和定期存款。所以，不会像商业银行那样具备存款和信用创造职能。政策性银行有自己特定的服务领域，不与商业银行产生竞争。它一般服务于那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，且投资规模大、周期长、经济效益低、资金回收慢的项目领域，如农业开发、重要基础设施建设、进出口贸易、中小企业、经济技术开发等领域。 第四，从融资原则上看，政策性银行有其特殊的融资原则。在融资条件或资格上，要求其融资对象必须是从其他金融机构不易得到所需的融通资金的条件下，才有从政策性银行获得资金的资格，且提供的全部是中长期信贷资金，贷款利率明显低于商业银行同期同类贷款利率，有的甚至低于筹资成本，但要求按期还本付息。 第五，从信用创造能力看，政策性银行一般不参与信用的创造过程，资金的派生能力较弱。因为政策性银行的资金来源主要不是吸收存款，而往往是由政府提供，而且政策性银行的贷款主要是专款专用，正常情况下不会增加货币供给。
2006/7 我国政策性金融研究综述 王学人 摘 要:政策性金融的改革与发展问题正成为我国金融体制改革的新热点。本文介绍我国自政策性银行建立以来的国内研究进展,重点阐述我国政策性金融机构在运行中存在的问题、制度缺陷及主要的对策建议,以期为国内专家学者对我国政策性金融体系进行深入研究以及决策者制定有关政策提供参考。 关键词:中国;政策性金融;研究综述 中图分类号:F832.1 文献标识码:A 文章编号:1001-490X(2006)7-005-04 作 者:四川大学经济学院博士生;四川,成都,610041 政策性金融作为市场机制“缺陷”或不足的产物,已经有一百多年的历史。以成立国家开发银行、中国进出口银行和中国农业开发银行为标志,我国政策性金融机构建立和发展已经取得了阶段性成果,政策性金融在经济生活中的重要作用正初步显现。与此同时,随着我国市场化程度不断提高、金融改革和发展不断推进,政策性金融发展中存在的诸多矛盾也日益凸显。未来我国政策性金融应何去何从,当前正成为社会多方关注的新热点之一。为此,本文对近年来有关我国政策性金融改革与发展的观点进行了综述,以期能为关心政策性金融发展的理论和实务工作者提供参考。 一 政策性金融的概念与原理 目前国内对于政策性金融虽有国家金融、政府金融、制度金融、开发金融、特殊金融、财政投融资等多种提法,但其内涵基本相近。因此,本文主要介绍关于政策性金融的几种主流概念。较早使用“政策性金融”这一术语的学者白钦先将其定义为“是在一国政府支持下,以国家信用为基础,运用各种特殊的融资手段,严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象,以优惠性存贷利率直接或间接为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊性资金融通行为,它是一切规范意义上的政策性贷款,一切带有特定政策性意向的存款、投资、担保、贴现、信用保险、存款保险、利息补贴等一系列特殊性资金融通行为的总称”①。瞿强(2000)将其定义为后发展中国家为了实现一定的政策目标而采取的手段,它主要通过建立政府银行或对银行体系的直接干预,以比市场或商业金融更优惠的条件,为特定的最终需求者提供中长期信用。谢汪送(1998)认为政策性金融是一个国家或地区在一定时期内为贯彻国家产业政策,实现宏观经济目标及社会政治需要而规定的具有特定政策意义的金融行为。还有一些学者把政策性金融看作是特殊的金融活动。杨涛认为政策性金融“是指在政府支持下成立、在法律规定的特定范围内展开业务、不单纯以追求盈利为目的、旨在促进国家经济发展和社会进步的特殊金融机构的金融活动”②。 政策性金融的原理主要回答政策性金融产生的客观依据和必要性等问题。在近年来的研究中,主要有资源配置折衷论、金融资源配置论、开发金融论、金融控制论和国家利益论等重要观点。 第一,资源配置折衷论。政策性金融是在金融领域内把“政府”与“市场”两者对资源配置的作用进行“折衷”的具体应用。“当然,这种折衷主义的结论并不否认政府或市场在某一阶段的经济思想居于主导地位”③。政府和市场是配置社会经济资源的两大宏观调控手段,单纯地运用其中一种手段来配置资源必然导致“市场失灵”或者“政府失灵”,多年以来的实践和理论都是围绕如何实现两者有机结合问题而展开的。事实上,政策性金融是既需要体现政府意图,又需要遵循市场规律的特殊的金融中介。 第二,金融资源配置论。金融资源被视为稀缺的国家战略资源,政府遵循经济有效性和社会合理性两个基本原则对其进行优化配置。在市场经济中的某些领域,商业性金融依据经济有效性原则而不愿融资,这些领域对国家整体经济利益和经济发展又具有重要意义,这时,就只能通过政策性金融依据社会合理性来进行金融资源配置(崔艳梅等,2004)。“由宏观经济主体发动和引导、由微观经济主体积极参与,并主要由其按市场经济有偿原则展开,进而最终实现准公共产品的有效配置与及时提供,成为当代市场经济国家共同追求的目标。这种集宏观经济主体和微观经济主体于一身的经济主体,在金融资源配置领域中只有政策性金融或者说政策性金融机构才能担当和胜任”④。 第三,开发金融论。陈元(2004)认为,我国正处于转轨进程中,政府应当将高能量的国家及政府信用用于建设市场,以建设和利用市场的方式,实现国家的经济社会发展目标。开发性金融机构就是要以政府信用为基础,以市场业绩为支柱,将长期融资优势与政府组织协调和增信相结合、机构债券与金融资产管理相结合,以建设市场和市场化运作的方式,利用“政府入口、机构孵化、市场出口”的融资机制,推动治理结构、企业法人、信用结构以及项目现金流的建设,从而将国家、地方政府、金融机构的信用转化成企业信用,发育出不同类型的市场主体,不断发展健全市场规则,实现政府的经济社会发展目标。 第四,金融控制论。美国学者罗纳德?麦金农在《经济市场化的次序》中最早提出“金融控制”,指转型国家在经济市场化进程中,政府采取有效的政策工具,以实现非通货膨胀型的
关于金融统计中各类金融机构划 分的最新通知 境内银行业存款类金融机构：是指由中国银行业监督管理委员会监督管理的，吸收公众存款的金融机构。包括银行、城市信用社（含联社）、农村信用合作社（含联社）、农村资金互助社和财务公司以及三大国家政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行）。 境内银行业非存款类金融机构：是指由中国银行业监督管理委员会监督管理的，不吸收公众存款的金融机构。包括信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、贷款公司和货币经纪公司。 境内证券业金融机构：是指由中国证券业监督管理委员会监督管理的，具备从事证券业合法资格的金融机构。包括证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司和投资咨询公司。 境内保险业金融机构：是指由中国保险业业监督管理委员会监督管理的，具备从事保险业合法资格的金融机构。包括财产保险公司、人身保险公司、再保险公司、保险资产管理公司、保险经纪公司、保险代理公司、保险公估公司和企业年金。 境内交易及结算类金融机构：是指为金融交易提供交易场所、服务以及安全环境等活动，并具备一定监督管理职能的金融机构。包括交易所和登记结算公司。
境内金融控股公司：是指依据《中华人民共和国公司法》设立，拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务独立企业法人。包括中央金融控股公司和其他金融控股公司。 境内特殊目的载体（SPV）：是指为持有特定资产而对外发行新金融工具，并合法拥有该特定资产，具备完整独立账户的金融实体。包括证券投资基金、资金信托计划、代客理财项目、资产证券化项目。 境内其他金融机构：除上述机构之外的其他金融机构。包括小额贷款公司等金融机构。
政策性金融基本特征研究 从1994年我国陆续建立国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行三家政策性银行开始,到2014年为止中国的政策性金融体系已经建立并运行了20个年头。回顾这20年,从政策性金融的初创、发展到由市场化、商业化改革而导致的“异化”,中国的政策性金融可谓是经历了一段艰难曲折的发展历程。从国内外相关代表性成果来看,对政策性金融理论与实践的问题已经进行了较为有意义和价值的探索,也取得了不错的成绩。但是也存在官方和业界的理论认知和决策理性相对缺乏等问题,特别是政策性金融在发生由市场化、商业化改革而导致的“异化”后,关于政策性金融深化改革、定性定位、是否存续等问题一直存在争议。 透过现象看本质,归根究底,其根本原因即为没有正确认识并把握政策性金融的基本特征与本质特征。而针对这一问题的研究也相对缺乏,甚至处于空白状态。为此,笔者针对政策性金融基本特征这一研究空白,力求以开阔的视野和清晰的思路,回归政策性金融基础理论研究,着重探讨政策性金融的基本特征问题。选取政策性金融基本特征为研究对象,具有很大的理论与现实意义。 特别是在十八届三中全会提出“深化政策性金融改革”的决策之后,我们十分有必要在这样的时期、这样的时机下,回归本质,从根本上重新科学认识政策性金融制度和政策性金融的基本特征。这有助于官方和业界在政策性金融的理论认知方面达成共识；有助于明确政策性金融在最高宗旨及定性定位等方面的模糊性问题；有助于从根本上解决政策性金融在经历由市场化、商业化改革导致“异化”过程后而产生的历史遗留问题；有利于深化政策性金融改革相关问题的科学、理性决策建议的提出。本论文分为三个部分,共八章对政策性金融的基本特征问题进行研究。第一部分为提出问题(第1章和第2章),即在阐述选题研究背景、梳理相关文献的基础上引出政策性金融基本特征这一研究主题,并基于特征的视角对政策性金融的科学内涵进行界定；第二部分为分析问题(第3、4、5、6章),即分章节,按照先本质特征后一般特征的顺序研究政策性金融公共性、国家信用性、金融性和特定选择性四大基本特征；第三部分为解决问题(第7章和第8章),即在对政策性金融基本特征及本质特征有了清楚认识的基础上对深化中国政策性金融改革进行再思考,总结全文并对下一步研究提出展望。
政策性银行有哪些 问题： 政策性银行有哪些？ 答案： 中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行是我国的三大政策性银行。 【相关阅读】 政策性银行有哪些？ 所谓政策性银行系指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。 一般来说，政策性银行贷款利率较低、期限较长，有特定的服务对象，其放贷支持的主要是商业性银行在初始阶段不愿意进入或涉及不到的领域。例如，国家开发银行服务于国民经济发展的能源、交通等“瓶颈”行业和国家需要优先扶持领域，包括西部大开发、振兴东北老工业基地等，这些领域的贷款量占其总量的91%。进出口银行则致力于扩大机电产品和高新技术产品出口以及支持对外承包工程和境外投资项目。农发行主要承担国家政策性农村金融业务，代理财政性支农资金拨付，专司粮棉油收购、调销、储备贷款业务等。
政策性银行的产生和发展是国家干预、协调经济的产物。 当今世界上许多国家都建立有政策性银行，其种类较为全面，并构成较为完整的政策性银行体系，如日本著名的“二行九库”体系，包括日本输出入银行、日本开发银行、日本国民金融公库、住宅金融公库、农林渔业金融公库、中小企业金融公库、北海道东北开发公库、公营企业金融公库、环境卫生金融公库、冲绳振兴开发金融公库、中小企业信用保险公库； 韩国设有韩国开发银行、韩国进出口银行、韩国中小企业银行、韩国住宅银行等政策性银行； 法国设有法国农业信贷银行、法国对外贸易银行、法国土地信贷银行、法国国家信贷银行、中小企业设备信贷银行等政策性银行； 美国设有美国进出口银行、联邦住房信贷银行体系等政策性银行。这些政策性银行在各国社会经济生活中发挥着独特而重要的作用，构成各国金融体系两翼中的一部分。 建行目的 1、补充和完善市场融资机制。政策性银行的融资对象，一般是限制在那些社会发展需要而商业性金融机构又不愿意带给资金的银行或项目，因此能够补充商业性融资的缺陷，完善金融体系的功能。 2、诱导和牵制商业性资金的流向。一是政策性银行透过自身的先行投资行为，给商业性金融机构指示了国家经济政策的导向和支持重心，从而消除商业性金融机构的疑虑，带动商业性资金参与；二是政策性银行透过带给低息或贴息贷款能够部分弥补项目投资利润低
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券发行与承销 第九章 债券的发行与承销 知识点：政策性银行发行金融债券的条件 ● 定义： 这里所指的政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 ● 详细描述： 这3家政策性银行作为发行体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。 例题： 1.（）不是政策性银行金融债券的发行人。 A.中国农业发展银行 B.中国进出口银行 C.中信银行 D.国家开发银行 正确答案：C 解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行条件——政策性银行。 政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。这3家政策性银行作为发行体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。 本题为选非题，所以，本题答案为C。 2.政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市 场化的方式，向()等金融机构发行。 A.国有商业银行 B.城市合作银行 C.农村信用社 D.商业保险公司
正确答案：A,B,C,D 解析： 3.发行金融债券的承销人应为金融机构，需具备的条件包括()。 A.注册资本不低于1亿元人民币 B.具有较强的债券分销能力 C.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道 D.最近2年内没有重大违法、违规行为 正确答案：B,C,D 解析：考查金融债券的承销人金融机构，需具备的条件 4.2009年4月13日，为规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了（）。 A.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 B.《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》 C.《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》 D.《关于银行间债券市场市场化发行债券分销过户有关事宜的通知》 正确答案：C 解析：本题所要考核的知识点是金融债券的发行与承销。 2009年4月13日，为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》，自2009年5月15日起施行。 所以，本题答案为C。 5.（）可以发行政策性银行金融债券。 A.国家开发银行 B.中国进出口银行 C.中国农业银行 D.中信实业银行 正确答案：A,B 解析： 6.经中国人民银行核准发行金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前（）个工作日披露募集说明书和发行公告。 A.1
政策性金融机构 政策性金融机构：是指那些由政府成立参股和保证的不以盈利为目的的专门为贯彻配合政府社会经济方针政策，在特定的业务领域内直接或间接从事政策性金融业务，支持政府发展经济促进社会全面进步配合宏观经济调控的金融机构。政策性金融机构的特征：经营目标是为了实现政府的政策目标；资金的来源主要是国家预算拨款；资金的运用以发放中长期贷款为主；贷款的重点是政府社会经济发展计划中由政府产业政策重点扶持的项目。 政策性金融机构的种类：（1）开发性政策性金融机构--专门为政府经济开发和发展提供的中长期贷款的政策性金融机构。其作用--主要是配合政府实施相关的产业政策和区域经济发展政策加快基础设施和重点项目的建设促进经济落后区域经济振兴。（2）农业政策性金融机构--指以经营农业或与农业有关的信贷业务来贯彻政府支持农业发展政策的政策性金融机构。其作用--为农业提供资金支持服务于政府支持农业发展的各项政策措施的贯彻落实。（3）进出口政策性金融机构--指以经营与进出口有关的信贷业务以推动国家进出口贸易发展的政策性金融机构。其作用--主要是通过融通资金提供融资条件提供咨询服务和经办对外援助服务于政府的对外政策。 政策性金融机构的职能：（1）一般职能：是指其所具有的与
一般金融机构类似的或相同的职能即金融机构的金融中介职能。（2）特有的职能：倡导性职能--政策性金融机构以直接的资金投放或间接地吸引商业性金融机构从事符合政府意图的放款来发挥其首倡引导的功能；选择性职能--政策性金融机构对融资领域或部门的资金支持是有选择性的即选择政府政策支持但市场机制作用有失灵的领域或部门；补充性职能--政策性金融机构的活动可以补充完善以商业性金融机构为主体的金融体系的职能。服务性职能--政策性金融机构为企业或政府提供金融与非金融服务的职能。 政策性金融机构的资金来源：政府预算拨款供给资本金；借款；发行债券；吸收存款；社会福利和社会保险基金；职工住房公积金。 政策性金融机构的资金运用：贷款；投资；担保。 政策性金融机构的外部关系：政府的关系--依附型、相对独立性、中间型；业务往来对象的关系--信贷关系、投资关系；与中央银行的关系--中央银行通过再贴现再贷款或专项基金向政策性金融机构提供资金来源、人事互相参与、个别国家的政策性金融机构向中央银行缴存存款准备金。 我国的政策性金融机构：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、中国出口信用保险公司。 政策性银行有哪些特征? 政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业
中国进出口政策性金融发展面临的挑战及对 策 内容提要: 进出日政策性金融机构是各国为促进本国对外经济贸易活动而设立的专门机构。中国进出回政策性金融发展历史较短，新形势下面临着种种挑战，如国外进出日政策性金融呈现出的战略性、创新性和开放性发展态势，中同经济的快速发展迫切需要进出口政策性金融的大力支持以及中国进出，q政关性金融作用的发挥还存在若干约束条件等。为此产国应该采取适当的发展战略和对策，主要包括处理好与外国同类机构的关系，制定符合中国国情的业务发展战略以及加快中间的进出口政策性立法等诸多方面。 关键词：中国进出日政策性金融；挑战；对策 中间已经加入世界贸易组织，这意味着中国对外经济的计放程度将会更大人而面临的外部竞争也更激烈地意味着中国支持对外经济贸易活动时必须遵守共同的国际惯例和规则。因此在新形势下，研究各国进出口政策性金融的现状和发展趋势，分析中国政策性金融面临的挑战和对策只有重要的现实意义。 一、国外进出日政策性金融发展的新趋势 国外进出口政策性金融，尤其是一些发达国家的进出问政策性金
融在新形势下呈现出全新的发展态势，其表现主要包括以下几个方面。 1.发达国家都把发展进出口政策性金融放到重要的战略高度。 大部分发达国家的进出日政策性金融机构基本上都经历了半个多世纪的发展历程，在这样长的历史时期内，它们经历了经济全球化的过程和发展中的各种挫折，可以说其适应性是相当强的。不仅如此，在这漫长的历史发展过程中他们已经充分认识到了进出口政策性金融的真正作用，历史上美国在20世纪50年代曾一度解散过美国进出口银行（Export－Import Bank Of the United States，Ex－ImBank），但是后来又坚定不移地发展进出口银行，同时在70年代初期又成立了另一家进出口政策性金融机构——美国海外私人投资公司（Overseas Private Instment Corperation，OPIC）；近年来日本也出现过人们对进出口政策性金融作用怀疑的现象，但是大藏省经过实际考察和论证后发现，进出日政策性金融具有不时替代的作用，随后在 1999年对进出日政策性金融体制进行了重整，成立了日本国际协力银行（Japan International Cooperation Bank）。这表明进出口政策性金融不可或缺，不仅仅是存在与否的问题，而是如何大力发展的问题。发达国家在这一思想指导下，都对本国的进出口政策性金融体制进行了全面调整，使其逐步完善。 2.各国都在进行着进出日政策性金融创新活动，以提升这一政策
政策性银行法规 政策性银行金融债券市场发行管理暂行规定 1998-11-28 (4) （1）国家开发银行 (7) 国务院关于组建国家开发银行的通知 (7) 国家开发银行机构编制方案 (15) 国家开发银行部机构职责分工和业务运行程序规定（试行） 1994-5-12 (19) 国家开发银行签订借款合同暂行规定 1994-6-10 (26) 国家开发银行“借款单位借款申请和支付通知授权系统”使用管理试行办法 (28) 国家开发银行授权管理暂行规定 (30) 国家开发银行信贷合同管理暂行办法 (40) 国家开发银行合同专用章管理暂行办法2002-3-2 (45) 国家开发银行关于印发《国家开发银行利率管理暂行规定》的通知1996-3-22 (47) 国家开发银行银团贷款管理暂行规定 1996-9-14 (49) 关于印发《国家开发银行贷款保证担保暂行规定》的通知 1996-8-6 (52) 关于印发《国家开发银行贷款抵押、质押担保暂行规定》的通知 1996-8-6 (54) 国家开发银行关于印发《国家开发银行贷款回收暂行办法》的通知 1995-1-25 (59) 国家开发银行关于印发《国家开发银行信贷资金管理办法（试行）》的通知 1994-9-9 (64) 国家开发银行关于印发《国家开发银行贷款项目经理制暂行办法》的通知1997年4月24日 (67) 国家开发银行关于印发《国家开发银行选择委托贷款业务代理经办行的暂行办法》的通知1996年5月1日 (69) 国家开发银行贷款业务会计操作规程（试行） 1996-5-1 (76) 国家开发银行关于固定资产贷款利率及有关规定的通知 1994年8月22日 (85) 国家开发银行异地统借统还项目贷款管理暂行办法 2000-4-6 (87) 国家开发银行、国家统计局关于印发《国家开发银行贷款项目统计管理暂行办法》的通知1994年11月17日 (90) 国家开发银行柜台前移贷款项目业务管理暂行办法 1998年8月31日 (92) 国家开发银行设备储备贷款管理暂行办法 1998年9月14日 (95) 国家开发银行关于印发《国家开发银行基本建设贷款办法》的通知 (97) 国家开发银行贷款项目工程保险管理暂行规定 1999.10.25 (100) 国家开发银行对中瑞合作基金投资企业贷款暂行办法 2000-3-27 (103) 国家开发银行军品生产线技术改造专项贷款管理办法 2000-1-3 (105) 国家开发银行技术援助贷款管理暂行办法 2000-3-30 (107) 国家开发银行贷款项目工程监理管理暂行规定 1999-10-12 (110) 国家开发银行贷款委员会工作制度 2000-1 (112) 国家开发银行关于印发《关于加强和改进贷款委员会工作的若干规定》和《关于改进贷款项目贷款条件评审工作的补充规定》的通知 1995年7月31日. 114
政策性金融政策性金融是以国家政府为主体，以国家信用为基础，采取有偿的方式在较为有限的范围内筹集资金，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象进行资金投放以优惠性存贷利率为条件，直接或间接地，为贯彻国家特定的经济和社会发展政策，而进行的一系列政策活动。 政策性金融的类型 （一）按业务类型划分 （1）政策性贷款正常利率贷款、优惠利率贷款；指导性贷款、指令性贷款。（2）政策性担保（3）政策性保险（4）政策性投资 （二）按机构类型划分 （1）政策性银行（2）政策性保险机构存款保险公司、农业保险公司、出口信用保险公司。 （3）政策性担保机构（4）政策性投资基金（5）政策性金融资产管理公司华融、信达、东方、长城。 （三）按作用划分
（1）开发型（2）支持型（3）扶持型 （四）按区域划分 （1）国际性的（2）国家的（3）地方的 政策性金融与财政的异同 一、共同点 （1）政府的经济职能财政——调控经济；政策性金融——辅助财政政策，完成政府的经济职能。 （2）宏观调控的手段财政——逆风向；政策性金融——逆风向 二、不同点 （1）有偿性财政——无偿转移支付；政策性金融——有偿 （2）使用领域财政——公共物品；政策准公共物品（高速公路） 政策性金融与商业性金融的异同
一、共同点 （1）金融中介主要是信用中介。 （2）资金的运作发放贷款，提供担保。 （3）运作的市场化。 二、不同点 （1）经营目标不同商业性金融追求利润最大化，确保资金的安全性、流动性、盈利性。政策性金融以政府的意愿为目标。 （2）配置资金的导向不同商业性金融流向有利可图的地方。政策性金融不规避风险，流向对资金需求大的地方。 （3）资金的来源不同（筹措方式）商业性金融——存款、社会闲置资金、债券、借款。政策性金融——财政资金、社会保障资金、邮政储蓄资金。 （4）资金投放领域不同商业性金融——追求经济效益，投放于收益率高的领域。政策性金融——追求社会效益，资金投放量大，期限长。
?第三章政策性银行法律制度 第一节政策性金融机构概述 第二节我国政策性银行法律制度 ?第一节政策性金融机构概述 一、政策性金融机构的概念和特征 （一）概念 政策性金融机构，是由政府创立，以贯彻政府经济政策为目标，在特定领域开展金融业务的专业性金融机构。 （二）特征 1、由政府出资设立 2、以贯彻政府经济政策为宗旨 政策性金融机构以贯彻政府产业政策和区域发展战略为目标，不具有营利目的。具体表现在：（1）在总体经营方针和经营计划上，必须接受政府或有关政府部门的直接领导与监督，高层管理人员往往由政府任命。 （2）在资金上以政府财政为后盾。 （3）在业务上奉行特殊的融资和服务原则。 3、以信用为基础开展金融业务 4、特定的业务领域和业务对象 政策性金融机构的业务，通常分别集中于以下领域： （1）国民经济的支柱产业及对国民经济的均衡发展具有关键意义的产业； （2）缺乏政府的特殊支持与保护，就可能停滞不前甚至萎缩的国民经济薄弱环节； （3）对社会稳定和提高人民生活水平具有重要影响的方面。 二、政策性金融机构的存在价值和特殊职能 （一）政策性金融机构的存在价值 政策性金融是与商业性金融相对而言的。市场经济越是繁荣、商业性金融越是成熟的国家，政策性金融制度往往越是健全。 在市场经济条件下，纯粹的商业性金融和纯粹的财政投资制度，都有无法避免的明显局限。在商业性金融起主导作用的前提下，政策性金融不是对市场机制的否定，更不是计划经济的复归，而 是对市场机制有益的必要补充。
从历史的角度来考察，我国在1994年专设3家政策性银行，也是推进国有专业银行商业化改 革和维护货币币值稳定的需要。 （二）政策性金融机构的特殊职能 政策性金融机构的特殊职能，是其存在价值的具体反映，也是金融中介和金融服务等一般性 职能与其特定的政策目标相结合的必然产物。 如政策性银行的特殊职能表现为： 1、补充性职能 即对商业性金融机构按市场原则配置资金所形成的缺陷和不足予以弥补。 2、倡导性职能 政策性银行的投资、融资决策，往往反映经济的长远目标和政府的扶持意向，在一定程度上能够增强商业性金融机构的信心，消除它们对风险的顾虑，带动它们参与对同一对象的投资或融资。 3、经济调控职能 三、政策性金融机构的分类 （一）按业务性质划分为政策性银行和政策性非银行金融机构----各国政策性非银行金融机构多集中 于保险领域。 中国出口信用保险公司是从事政策性出口信用保险业务的国有独资保险公司，于2001年12月正式成立，注册资本为40亿元人民币，资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。公司按商业化方式运作，独立核算，保本经营。 中国出口信用保险公司的任务，主要是依据国家外交、外贸、产业、财政、金融等政策，通过政府性出口信用保险手段，支持货物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口，积极开拓海外市场，为企业提供收汇风险保障，促进国民经济的健康发展。 中国出口信用保险公司承保国家风险和买方风险，同时提供资信评估、商账追收、保单融资服务。 中国出口信用保险公司的业务主管部门是财政部，业务接受中国保监会的监管。保监会根据国家出口信用保险政策，对中国出口信用保险公司进行监管。 中国出口信用保险公司根据业务发展需要，经财政部同意并报中国保监会批准，可在境内外设立必要的分支机构。目前，除总公司营业部外，在国内设有12家分公司和7个营业管理部，并在英国伦敦设有代表处。 （二）按经营区域划分为全国性与地方性政策性金融机构----世界各国的政策性金融机构，绝大多数 属全国性的政策性金融机构。 （三）按组织结构划分为单一型和“金字塔”型单一型的政策性金融机构，只有单个机构，不设分支。而“金字塔”型的政策性金融机构，有一个由总机构领导、由不同层次的会员或分支组成的机构体系。 四、政策性金融机构的资金来源与资金运用
政策性金融发展新阶段 政策性金融发展新阶段 ————以中国农业发展银行为例以中国农业发展银行为例 以中国农业发展银行为例 2015年10月21日 2015年4月，中国政府网公布国务院关于同意国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行改革实施总体方案的批复，中国三家政策性银行改革实施总体方案正式开始实施。这既是政策性银行的一件大事，也是政策性金融乃至整个金融界的一件大事，标志着按照党的十八届三中全会部署完善金融市场体系的重大突破。笔者拟以中国农业发展银行为例进行分析。此方案的出台，也标志着农业政策性银行经过20年探索实践之后又进入了一个新的发展阶段。 发展农业政策性金融是长久性战略决策 发展农业政策性金融是长久性战略决策 农业发展银行改革方案出台实施，既是对党的十八届三中全会关于推进政策性金融改革要求的贯彻落实，也是从战略层面、顶层设计上对中国政策性金融，当然也包括农业发展银行的改革发展作出了全局性、长远性设计，也表明了农业政策性银行在我国农村金融体系中应是长期存在的一种金融形式。 政策性金融的存在与发展具有深刻的经济与社会必然性。其理论依据在于，市场经济体制并非万能，它的选择不一定完全及时、完全有效、完全合理，在利益诱导下，许多极具全局性、公共性特征的项目，它往往会不予选择或自觉地滞后选择；且从资源配置的角度来讲，微观配置主体立足于选择经济有效性目标，宏观配置主体则偏向于选择社会合理性目标，两者之间的矛盾，需要通过一种兼备达成经济有效性与社会合理性目标的载体来解决，政策性金融就成为必然选择。其实践依据在于，一个多世纪以来，政策性金融伴随科学技术水平和近现代商品经济的发展，国民福利的提高，生产力发展水平与信用关系的不断扩展与深化，国家干预及经济社会发展稳定、宏观经济金融调节控制任务的深化，而逐渐形成为一种同商业性金融平行并列的持久性、稳定性的正式制度安排，成为各市场经济国家近现代金融体系中普遍的、不可或缺的重要构成部分。其重大意义在于，不管发展水平高低、富有程度高低的国家，不管处于什么发展阶段，都有强位弱势群体的存在，而强位弱势群体的长期客观存在和对金融服务需求的渴望是政策性金融产生发展的永恒理由。 在三维金融架构视角下界定农业政策性金融业务范围及关系 在三维金融架构视角下界定农业政策性金融业务范围及关系 三维金融架构是笔者近年来提出的一种对金融基础理论的扩展与提升，而在国家战略与政策层面则是一种顶层设计，其核心是在三维立体架构下科学确定商业性金融、政策性金融、合作性金融三者在各国金融体系中的地位与作用。它强调，三者不是平行彼此孤立的三元金融体系，而是相克相生、相辅相成，构成共发展共繁荣的彼此不可分离的紧密架构。从一般意义上讲，各国都是以商业性金融为主，政策性金融和合作性金融为辅，前者为主体，后者为两翼；前者是全方位的，后者在空间上、地域上具有不同程度的限定性，三者协调配合形成一种立体架构，分别实现市场性、公共性与合作性等不同的经营目标，为一国经济社会发展提供有力有效的金融支持。在“三农”领域，在农村金融体系中，农村合作金融应是农村金融的基础，农业发展银行应发挥主导和骨干作用，与其他农村金融主体协调配合、互为补充，形成支农合力，为推动城乡发展一体化提供持续有效的金融支持。 发挥主导和骨干作用，就需要从市场经济全局、国民经济全局，从政策性金融不可或缺不可替代、只能加强不能削弱这一战略与理性高度强化农业政策性银行的职能，以系统论为指导界定与扩大农业发展银行业务范围，在国家财力允许的范围内，最大限度地扩大政策性业务的覆盖面，并适时动态调整，促进农业政策性金融从全局角度更好地支持农业农村经济发展和社会进步。在办好政策性业务的同时，农业发展银行可以有限地办理一些自营性业务，也就是商业性业务。这是国际上政策性金融的普遍做法。这种做法有利于农业发展银行把握市场信息与市场需求，触摸市场最新动态与发展趋势，丰富业务技术与经验，优化内部激励与管理，减少财政补贴与开支。但自营性业务须是与政策性业务相关的或延伸的业务或服务，在规模与数量上是有限制、而不是任意比例的，且与政策性业务实行严格分账户管理。同时，