（财务报表管理）中铁公司财务报表分析
中铁二局上市公式报表分析
一、公司简介
（一）公司名称：中铁二局股份有限公司
证券简称：中铁二局
证券代码：600528
相关指数：上证180沪深300指数道中指数道沪指数
行业类别：土木工程建筑业
证券类别：上海A股
上市日期：2001-05-28
主要从事各类型工业、能源、交通、民用等工程项目施工的承包；工程材料与设备采购(含铁路专用设备)、机械租赁；工程技术开发与咨询；铁路临管运输与公路运输，铁路简支梁生产；仓储服务；房地产综合开发。
（二）控股股东及实际控制人简介：
1、法人控股股东情况
控股股东名称：中铁二局集团有限公司
法人代表：唐志成
注册资本：164,382.26万元人民币
成立日期：1998年6月1日
主要经营业务或管理活动：项目投融资、项目建设管理、装饰装修、国外工程、环保产业。
2、法人实际控制人情况
实际控制人名称：中国铁路工程总公司
法人代表：李长进
注册资本：1,081,492.50万元人民币
成立日期：1990年3月7日
经营方式：建筑工程，相关工程技术研究、勘察、设计、服务与专用设备制造，房地产开发经营。
（三）公司于实际控制人之间的产权及控制关系
中铁二局集团有限公司是公司的控股股东，持有本公司49.46%的股份，中国中铁股份有限公司是中铁二局集团有限公司的唯一股东，持有该公司100%的股份。中国中铁股份有限公司是国有控股并在沪港两地上市企业。
2007年,中国铁路工程总公司以资产和下属公司股权等出资，独家发起设立了中国中铁股份有限公司。中国铁路工程总公司将其持有的中铁二局集团有限公司100%的股权全部投入中国中铁股份有限公司。中国中铁股份有限公司于2007年9月12日领取了国家工商总局颁发的企业法人营业执照。本次变更完成后，本公司控股股东仍为中铁二局集团有限公司，实际控制人为中国铁路工程总公司。
二、财务比率分析
（一）企业偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
（1）流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
=39,300,277,218.57/36,276,683,263.39
=1.0833
国际上一般认为流动比率为2最为适宜，2012年中铁二局的流动比率为1.0833,
小于公认标准值。说明企业的短期偿债能力较差。但是流动比率不是越高越好，流动比率过高，说明企业有很大一部分资金分布在流动资产上，可能会造成资金闲置，增加企业的机会成本。若分布在存货上的资金过多，很可能是资金是存货积压滞销所致，这会降低企业的盈利能力，增加经营风险。
（2）速动比率
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=(39,300,277,218.57-14,224,740,032.19)/36,276,683,263.39
=0.6912
速动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上认为速动比率为1较为适宜，2012年中铁二局的速动比率为0.6912，低于1.说明企业的债务偿还能力较差，流动资产结构不合理。但应结合行业进行分析。
（3）现金流量比率
现金流量比率=经营活动现金净流量/年末流动负债=-198,333,847.14/36,276,683,263.39
=-0.0055
现金流量比率一般标准为大于1,2012年中铁二局的现金流量比率为-0.0055，远远低于标准值，并且为负值。现说明企业支付到期债务的能力差，而且也表明企业经营活动创造现金流量的能力差，财务状况差。
综合上述分析该企业的流动比率，速动比率和现金流量比率都没有达到标准值。说明企业的短期偿债能力差，可能无法支付到期的短期债务。
2、长期偿债能力分析
（1）资产负债率和股东权益比率
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
=37,772,843,212.02/44,107,797,764.82
=85.64%
股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%
=6,334,954,552.80/44,107,797,764.82
=14.36%
该指标反映企业的资产总额中有85.64%是通过举债筹资的，反映了企业债务偿还的综合能力不强。国际上一般认为资产负债率一般为60%最好，当前，我们交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般为50%左右。然而，85.64%远高于50%，说明企业的债务负担较重，企业清算时偿还债务的物质保障程度不高。股东权益比率与资产负债率的表达方式不同，但本质是一样的，都反映了企业资本结构不合理，企业债务保障程度不高。
（2）产权比率和权益乘数
产权比率=负债总额/股东权益总额=37,772,843,212.02/6,334,954,552.80
=5.9626
权益乘数=资产总额/股东权益总额=44,107,797,764.82/6,334,954,552.80
=6.9626
产权比率反映了债务人提供资金与股东所提供的资金的对比关系。中铁二局的产权比率远大于1，说明企业债务人提供的资金远远大于股东所提供的资金，揭示了企业的财务风险大，债券人贷款的安全保障不高，企业股东对债务的保障程度低。
权益乘数反映了企业字长总额相当于股东权益总额的倍数。2012年该公司权益
乘数为6.9626，说明投入资本在自称中缩窄的比重较少，偿债能力差。
（3）现金负债总额比率
现金负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额=-198,333,847.14/37,772,843,212.02
=-0.0053
现金负债比率反映经营活动现金净流量同负债总额的比率。该比率越高越好。2012年中铁二局的现金负债总额比率为-0.0053，说明企业支付债务利息的能力很差，负债经营恩呢管理差，偿债能力差。
综合上述分析资产负债率和股东权益比率、产权比率和权益乘数和现金负债总额比率的数据都一致说明了同一个问题：2012年中铁二局的长期偿债恩呢管理差，企业财务状况差。
（二）资产管理比率分析
1、总资产周转率=营业收入/资产平均余额
=66611033839.93/41,740,719,549.88
=1.5958
总资产周转率是反应企业一定时期营业收入与资产平均余额的比率，说明企业全部资产的利用效率。2012年该公司的总资产周转率为1.5958，说明企业资产周转速度不快，资产经营效率较差，会影响企业的获利能力。
2.、流动资产周转率、周转期
流动资产周转率（次）=营业收入/流动资产平均余额
=66,611,033,839.93/37,525,185,655.52
=1.7751
周转期=计算期天数/流动资产平均余额
=360/1.775102046
=202.81
2012年该企业的流动资产周转率为1.7751，较差（周转天数为202.81），说明企业的流动资产周转速度慢，会相对浪费流动资金，相当于减少资产投入，降低企业的盈利能力，需要补充新的资金参加周转。
3、固定资产周转率
固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值
=66,611,033,839.93/1,887,377,318.87
=35.2929
固定资产周转率反映了企业固定资产的利用效率。2012年该中铁二局的固定资产周转率为35.2929，说明企业的固定资产利用效率较高，管理水平较高。4、存货周转率、周转期
存货周转次数=营业成本/存货平均余额
=62,982,502,838.47/13,343,599,192.72
=4.7201
周转期=计算期天数/存货周转次数
=360/4.7201
=76.2703
存货周转率反映了存货的周转速度，变现能力，利用效率，存货质量。2012年中铁二局的存货周转次数较少，（存货周转期较大）说明存货的变现速度慢，存货的利用效率较差，企业的销售能力较差，占用在存货上的资金少。
5、应收账款周转率、周转期
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
=66,611,033,839.93/11,169,893,747.88
=5.9634
应收账款周转期=计算期天数/应收账款周转次数
=360/5.96344382
=60.37
中铁二局2012年的应收账款周转率较低（应收账款周转期较长），说明应收账款流动性较差，质量较差，短期偿债能力降低。
综合上述分析从总资产周转率、流动资产周转率、周转期、固定资产周转率、存货周转率、周转期、应收账款周转率、周转期的各个数据，我们可以得出结论：中铁二局的资产管理尚存在一些问题，这可能会影响到企业的盈利能力和偿债能力，企业的资产管理能力有待提高，
（三）盈利能力分析
1、投资收益能力分析
（1）净资产收益率
净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100%
=728,035,378.97/6,137,873,629.97
=11.86%
净资产收益率反映了头仔猪投入资本获取收益的能力，反映了投资与报酬的关系。2012年中铁二局的净资产收益率为11.86%，投资的回报较高。
（2）总资产报酬率
总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/资产平均余额*100%
=936,157,332.66/41,740,719,549.88
=2.24%
总资产报酬率衡量企业利用资产获取利润的能力，表明企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力。2012年，中铁二局的总资产报酬率为2.24%，说明企业资产能产生利益，但是获利能力有限，说明企业的投入产出的水平有待提高。
（3）总资产净利率
总资产净利率=净利润/资产平均余额*100%
=728,035,378.97/41,740,719,549.88
=1.74%
总资产净利率可以表述为：每100元资产实现的净利润。该指标越高越好。2012年中铁二局的总资产净利率为1.74%，说明没100元的资产只能产生1.74元的净利润，企业应提高资产的获利能力。
综合上述分析从净资产收益率、总资产报酬率、总资产净利率的数据中我们可以得出结论，中铁二局的投资收益能力有待提高。
2、经营获利能力分析
（1）营业毛利率
营业毛利率=营业毛利/营业收入*100%
=(66,611,033,839.93-62,982,502,838.47)/66,611,033,839.93*100%
=5.45%
2012年中铁二局的营业毛利率为5.45%，说明企业的营业成本较低，竞争能力
较强，经营业务能力较强，企业成本管理水平叫较强。
（2）营业利润率
营业利润率=营业利润/营业收入*100%
=936,157,332.66/66,611,033,839.93*100%
=1.37%
2012年，中铁二局的营业利润率较低，为1.37%。说明企业的各项费用，如销售费用，管理费用，财务费用较高。应有效控制费用，这样才能提高企业的营业利润率。
（3）营业净利率
营业净利率=净利润/营业收入*100%
=728,035,378.97/66,611,033,839.93*100%
=1.09%
2012年，中铁二局的营业净利率较低，为1.09%。说明企业的获利能力不高。（4）成本费用利润率
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
=936,157,332.66/(62,982,502,838.47+1,330,451,742.71+130,603,241.14+1,161,472, 703.03+262,357,796.86)
=1.42%
成本费用利润率反映了企业经营过程中发生的耗费与获得收益的之间的关系。：2012年，中铁二局的成本费用利润率为1.42%。说明企业在经营过程中发生的耗费较大，产生的收益较少。
综合上述分析从营业毛利率、营业利润率、营业净利率、成本费用利润率的各个
数据中我们可以看出，虽然企业在2012年是有利润的，但利润较少，经营获利能力有待提高。
3、资本保值增值率分析
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益/年初股东权益*100%
=6,334,954,552.80/5,940,792,707.14*100%
=106.63%
2012年中铁二局的资本保值增值率为106.63%，标明企业的资本保全状况姣好，股东，债权人的债务有保障，企业发展的后劲强。
（四）股票收益分析
1、每股收益
每股收益=净利润/该期发行在外普通股加权平均股份总数
==0.3982
是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。2012年中铁二局的每股收益为0.3982，说明公司普通股每股的获利能力较好。
2、每股股利
每股股利=普通股现金股利总额/年末发行在外的普通股股份总数
=34,137,659.64/1,459,200,000.00
=0.0234
每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标，指标值越大表明获利能力越强。2012年中铁二局的每股股利较少，为0.0234。说明企业的获利能力较差。但是企业为扩大再生产、增强企业后劲而多留利，每股股利就少，反
3、股票支付率
股利支付率=股利总额/净利润总额*100%
=0.023394778/0.3982*100%
=5.88%
股利支付率，标明当年股份公司的净利润中有多少用于股利分派，体现了公司的股利分配政策。2012年中铁二局的股利支付率较低，这可能是因为公司当年的现金流量较少，并且当年有更好的投资项目，就可能会支付较少的股利。
4、股利保障倍数
股利保障倍数=每股收益/每股股利
=0.3982/0.023394778
=17.0209
2012年，中铁二局的股利保障倍数较低，为17.0209。标明公司的股利支付能力较差，公司股东获得鼓励保存的保障程度较低。
5、每股经营活动现金流量
每股经营活动现金流量=企业某时期经营活动净流量/该期期末普通股股数
=-198,333,847.14/1,459,200,000.00、
=-0.1359
2012年，中铁二局的每股经营活动现金流量为负数，为-0.1359。标明企业支付现金股利的能力较差，收益质量低。、
综合上述分析从以上这些数据可以得出结论，2012年该公司的财务状况较差，导致每股收益、每股股利、股票支付率、股利保障倍数都比较差，公司的盈利能
（五）业发展能力分析
1、销售增长率
销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%
=7,089,747,026.11/59,521,286,813.82
=11.91%
2012年中铁二局的销售增长率为11.91%，说明企业的销售额在增加在增长速度不快。说明企业经营状况和市场占有能力稳重有升。
2、资本积累率
资本积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益
=394,161,845.66/5,940,792,707.14
=6.63%
企业的资本积累率标明企业当年资本的积累能力。2012年中铁二局的资本积累率为17.96%，说明企业发展潜力较好，标明投资者投入企业资本的保全行和增长性较好。
3、3年销售平均增长率
3年销售平均增长率=（-1）*100%
=(-1)*100%
=17.96%
2012年中铁二局的3年销售平均增长率为17.96%。标明企业的经营业务竞争能力较强。
4、3年资本平均增长率
3年资本平均增长率=（-1）*100%
=(-1)*100%
=16.13%
2012年中铁二局的3年资本平均增长率为16.13%。标明企业股东权益得到保障程度较大，起亚可以长期使用的资金充足，抗风险和保持连续发展的能力越强。
5、总资产增长率
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%
=(44,107,797,764.82-39,373,641,334.93)/39,373,641,334.93*100%
=12.02%
2012年中铁二局的总资产增长率为12.02%，标明企业当年资产规模扩张的速度较快。
综合上述分析从销售增长率、资本积累率、3年销售平均增长率、3年资本平均增长率、总资产增长率的各个数据，我们可以得出结论：中铁二局的企业发展能力较强。
三、趋势分析
（一）企业偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
（1）流动比率
2008 2009 2010 2011 2012
流动比率 1.1458 1.1114 1.0937 1.1091 1.0833
08-12年，中铁二局的流动比率远小于其他行业的平均值2，这也许是由于建筑
行业特色而造成的，且各年流动比率呈下降趋势，说明企业偿还负债的能力越来越弱，流动负债得到偿还的保障较小，11年收回部分坏账使情势得到缓解，所以比率有所上升。
（2）速动比率
2008 2009 2010 2011 2012
速动比率0.7307 0.6733 0.6327 0.7225 0.6912
其变化趋势同流动比率，且其值大大小于一般行业平均值1，说明企业短期偿债能力到10年逐年减弱，11年较10年有所增强，原因是主要原因是受国家货币政策影响，部分项目业主资金困难，导致回收速度放缓。
（3）现金流量比率
2008 2009 2010 2011 2012
现金流量比率0.0603 0.0005 0.0279 -0.0480 -0.0055
从表中数据可以看出，09年收到经融危机影响陡然下降，11年和12年经营活动产生的现金净流量流出大于流入导致比率骤减，这表明企业经营活动创造现金流量的能力差，财务状况差。
透过以上分析可知，本公司近年的短期偿债能力弱，所分析的五个指标都偏低，有的指标甚至偏离行业平均值较远，如流动比率、现金流量比率等。
2、长期偿债能力分析
（1）资产负债率和股东权益比率
2008 2009 2010 2011 2012
资产负债率80.69% 82.41% 83% 84.91% 85.64%
股东权益比率19.31% 17.59% 17.22% 15.09% 14.36%
建筑业企业由于行业的特殊性，资产负债率相对较高。本企业的资产负债率一直在上升最高已近90%，而国际公认的负债率警戒线为60%，2011年，国资委调整了央企的负债标准，从原来的80%降至75%，企业早已逾越了资产负债率红线，并持续“高烧”。建企的预收账款、应付账款往往数额较大，这些都是致其资产负债率高企的重要原因。资产负债率的持续走高会导致企业融资成本不断攀升，而资产重组、再融资则是降低资产负债率的有效途径。
企业的股东权益比率较小，并且一直在下降，说明负债比率较大，企业的财务风险较高股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。当总资产小于负债金额，公司就陷入了资不抵债的境地，这时，公司的股东权益便消失殆尽。
（2）产权比率和权益乘数
2008 2009 2010 2011 2012
产权比率 4.1791 4.6845 4.8061 5.6277 5.9626
权益乘数 5.1791 5.6845 5.8061 6.6277 6.9626
产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，和资产负债率性质一样，产权比率表明1元股东权益借入的债务数额，权益乘数表明1元股东权益拥有的资产。产权比率反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度。这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越
小。中铁二局的产权比率和权益乘数均较高表明企业的长期偿债能力较差，债权人权益的保障程度长期偏低，承担的风险较大。在这种情况下，债权入是不愿意向企业增加借款的。
（3）现金负债总额比率
2008 2009 2010 2011 2012
现金负债总额比
0.0572 0.0005 0.0274 -0.0462 -0.0053
率
现金债务总额比率，表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。比率越高承担的债务总额的能力越强。从上表可以看出本公司该指标连续五年都低于行业的平均值很多，而且一直在下降。反映出本公司偿付全部债务能力较弱。
通过以上分析可知，本公司近年资产负债率、产权比率、权益乘数都较高，但现金流量债务比率较低。需要进一步分析该公司的负债是否合理。
（二）资产管理比率分析
1、总资产周转率
2008 2009 2010 2011 2012 总资产周转率 1.1984 1.6560 1.8709 1.6697 1.5958
总资产周转率表明1元资产投资所产生的销售额。产生的销售额越多，说明资产的使用和管理效率越高。该比率反映企业的盈利能力和总资产的使用效率。从上图可以看出，本公司从2008年到2010年保持上升趋势。该公司2012年和2011年的总资产周转率基本持平，说明该公司资产的使用和管理效率处于比较稳定的
状态。
2、流动资产周转率、周转期
2008 2009 2010 2011 2012 流动资产周转率 1.3689 1.8818 2.1125 1.8576 1.7751 周转期262.98 191.31 170.41 193.80 202.81
流动资产周转率是评价企业全部流动资产利用效率的重要指标，通常认为，正常经营情况下流动资产周转率越高（周转期越少），反应流动资产周转速度越快，可相对节约资金。企业5年的流动资产周转率一直保持较高的状态，这两年有所下降说明企业的说明企业在资金利用和管理水平上面有所提高。可能是得益于行业回暖、航油成本同比下降、国家政策扶持等有利因素影响，以及本公司在改善产品、开拓市场、调整运力结构、加强成本控制等方面的努力。
3、固定资产周转率
2008 2009 2010 2011 2012 固定资产周转率16.4404 23.9741 26.2728 27.9552 35.2929
企业的固定资产周转率连续五年一直在上升，说明企业固定资产的利用效率越来越高，管理水平也越来越高，体现出了企业良好的生产利用能力。
4、存货周转率、周转期
2008 2009 2010 2011 2012 存货周转率 3.5509 4.6092 4.8187 4.5701 4.7201 周转期101.38 78.10 74.71 78.77 76.27
使用存货周转率时同样要注意它并不是越高越好，也不是越低越好，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。2009年至2012年本公司的存货周转率基本持平，而且应付账款、存货和销售大致上呈同步变化。
5、应收账款周转率、周转期
2008 2009 2010 2011 2012 应收账款周转率 5.9785 7.4997 7.3162 6.0725 5.9634 周转期60.22 48.00 49.21 59.28 60.37
从以上图表中可以看出，企业的应收账款周转率2008至2010年三年之间呈上升状态。应收账款是企业一项重要的流动资产，在10-11年之间，企业回收应收账款的速度加快，坏账损失加少，资产的流动性增强，企业的短期偿债能力也有所加强。
由以上资产管理比率分析得知，本公司的盈利能力上升，销售成果上升，表明企业随着资产管理水平的提高企业的管理效率也越来越好。
（三）盈利能力分析
1、投资收益能力分析
（1）净资产收益率
2008 2009 2010 2011 2012
净资产收益率13.63
%
15.42
%
21.52
%
11.69
%
11.86
%
净资产收益率充分体现了投资者投入资本获取收益的能力，由上图表数据可知企业的净资产收益率在2010年有明显上升，但在2011年大幅下降，于12年保持基本不变，但是公司的净资产收益率远高于行业均值。这说明中铁二局在自有资本获取收益方面的能力业很强，公司的盈利能力很好。
（2）总资产收益率
2008 2009 2010 2011 2012
总资产报酬率 3.32% 3.25% 4.56% 2.43% 2.24%
总资产报酬率衡量企业利用资产获取利润的能力，表明企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力。该指标越高说明企业投入产出的水平越好。本企业这两年的总资产报酬率较前几年要更低。
（3）总资产净利率
2008 2009 2010 2011 2012
总资产净利率 2.78% 2.83% 3.74% 1.88% 1.74%
总资产净利率反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。企业2011年—2012年的总资产净利率较2010年低，说明企业这两年的资产运营中存在一定问题。
通过上述分析可知，企业2011和2012年的总资产报酬率、净资产收益率和总资产净利率均低于2010年，盈利能力明显降低。需要对企业资产的使用情况，成本开支情况结合成本效益指标仪器分析，以改进管理，提高资产利用效率和企
万科集团财务报表分析 一、选择理由 这几年，我国出现了房价的全国性上涨。幅度之大，范围之广，在我国房地产历史上是少有的。房子是百姓的生活必需品，房地产业又汇集了天下的资金。所以，房产动态时刻牵动着大家的敏感神经。从目前国内房地产的经济来源分析，房地产投资依然呈现出不断增长的趋势，国内的房地产市场依然会有较大的发展空间，据此可判断出中国的房地产进入了一个特殊的发展阶段，房地产市场的现实需求升级具有可观的空间，我国房地产在未来的一段年时间仍将处于总量增长型发展时期，发展前景良好，所以我们选择房地产业。 中国房地产业一共有141家上市公司，而其中尤以万科企业发展的最好。万科成立于1984年，是中国大陆首批公开上市的企业之一，作为中国目前最大的房地产公司，万科的发展在过去几年中经历了很多波折。面对市场的不确定性，万科在策略上做出了多次调整，近二十年来，中国的房地产企业几经潮起潮落，大浪淘沙，但万科依然保持者持续增长的尽头。在2012中国房地产上市公司综合实力榜中，万科排在了第一位。鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了万科企业。 二、公司概况 1、公司简介 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。
至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司，持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。1991年1月29日，发行A股在深圳证券交易所上市。1993年5月28日，发行B股在深圳证券交易所上市。过去二十年，万科营业收入复合增长率为31.4.%，净利润复合增长率为36.2%；公司在发展过程中先后入选《福布斯》“全球200家最佳中小企业”、“亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排行榜；多次获得《投资者关系》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。经过多年努力，万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势：“万科”成为行业第一个全国驰名商标，旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱；公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利；公司物业服务通过全国首批ISO9002质量体系认证；公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。同时也是国内第一家聘请第三方机构，每年进行全方位客户满意度调查的住宅企业 万科2010年正式进入商业地产，多地成立商业管理公司，2011年正式宣布三大产品线，近两年，万科虽然一直强调以住宅开发为主，但其在商业地产领域却是动作频频。截止目前，万科已经形成万科广场、万科红、万科大厦、万科2049四大商业产品线，在全国在建、规划18个购物中心项目，商业面积达150 万平方米。 2、公司发起人
某公司财务报表分析系统案例分析 BI@Report数据分析展示平台 案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2020年11月
某公司财务报表分析系统案例分析 目录 目录 (1) 第一章项目概述?１ 1. 项目背景......................................................................................................... １ 2. 业务现状 (2) 3.项目目标2? 4. 项目范围?３ 第二章需求分析4? 1．数据采集与上报4? １.１业务基础信息 (4) 1.2 业务数据及报表4? 2. 数据整合 (5) 2.１数据源分析5? 2．２数据整合内容 (6) 3. 报表展现与分析............................................................................................. ７第三章解决方案.. (8) 1．维度建模?８ 1．1主题维度交叉表8? １．2维表 (8) 1.3 主题表 (9) 2. ＥＴＬ (9) 2.1 ＥTＬ总体说明9? ２.2 ETＬ过程 (9) 3．运行环境10? 4. 数据采集与上报 (10) 5．报表展现 (10) 5．1SＱL数据源1?０ 5.2固定行列 (11) ５.3 钻取................................................................................................... １1 ５．4即时分析12?
（财务报表管理）财务报表分析复习重点及作业
《财务报表分析》复习重点及作业 (标*的为作业:标一个*为第一次作业、标两个**为第二次作业，依此类推，共四次作业) 第一章财务报表分析概述 一、单选题 1、长期债权人主要关心（）。 A企业当前的财务状况B企业长期的收益能力和资本结构 C企业的获利能力和风险状况D企业的财务状况、盈利能力和持续发展能力 2、财务报表分析方法中最基本、最主要的方法是（）。 A比较分析法B比率分析法C因素分析法D综合分析法 3、在财务分析中最常用的比较分析法是借助于（）。 A财务报表B比率指标C比较财务报表D差额计算 4、利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析企业财务状况和经营成果的方法是（） A比较分析法B比率分析法C杜邦分析法D沃尔评分法 5、利用两个指标的某种关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法是（）。 A比较分析法B比率分析法C因素分析法D平衡分析法 二、多选题 1、财务报表分析的主体包括（）。 A投资者B经营管理者C债权人D公司员工E政府机构 2、财务报表分析的对象是企业的基本活动，包括（）。 A生产活动B筹资活动C投资活动D销售活动E经营活动 3、财务报表分析的基本资料是财务报表，包括（）。 A资产负债表B利润表C现金流量表D所有者权益变动表E财务情况说明书 三、问答题 1、简答财务报表分析的原则。* 2、简述比率分析法及比率指标体系和各自的作用。* 第二章财务报表分析基础 一、单选题 1、财务报表分析的起点是（）。 A经营战略分析B财务状况分析C经营活动分析D行业分析 2、报表分析人员通过战略分析可以从总体上对企业的生产经营活动进行（）。 A定量分析B定性分析C综合分析D定向分析 二、多选题 1、公司经营战略是（）的反映。 A行业经济特征和企业竞争优势B企业经济特征和企业经营规模C行业经营特点和企业财务政策D企业经
财务报表分析培训班日程安排
授课讲师介绍 杨松涛先生 杨松涛先生现任诚迅金融培训公司投融资培训部总经理。杨先生在企业财务结构分析及财务模型构建方面具有丰富的经验，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，包括某跨国集团70亿元四位一体全产业链整合项目的财务模型构建，某央企海外并购财务分析及估值模型论证，海底捞餐饮债权融资等项目的财务分析模型构建，及担任某造纸企业等私募股权融资和银行贷款项目财务顾问。 杨先生2005年加入诚迅金融培训公司，编写了造纸、电力、石化、家电零售等行业的财务模型案例。主编了《财务报表分析》（三册）、《估值建模》（均由中国金融出版社出版）等教材。杨先生是估值、并购、财务报表分析及信贷分析的专职培训师，曾为中信证券、海通证券、国泰君安、一创摩根、中银国际、华夏基金、嘉实基金、中国银行、招商银行、中信产业基金、弘毅投资、中国证监会、中国银监会及数十家上市公司等机构进行了上百期培训。杨先生毕业于清华大学经济管理学院金融学专业。 赵溱先生 赵溱先生现任诚迅金融培训公司投融资研究部总经理。赵先生在企业财务结构分析及财务模型构建方面具有丰富的经验，曾参与多家企业融资、投资和财务顾问项目，包括某跨国集团70亿元四位一体全产业链整合项目的财务模型构建，某央企海外并购财务分析及估值模型论证，海底捞餐饮债权融资等项目的财务分析模型构建，及担任某造纸企业私募股权融资和银行贷款项目财务顾问。 赵先生2006年加入诚迅金融培训公司，编写了电力、石化、造纸、电信、家电零售等行业的财务模型案例。主编了《估值建模》、《Excel财务建模手册》（均由中国金融出版社出版）等教材。赵先生是估值、并购及财务报表分析的专职培训师，曾为中信证券、海通证券、国泰君安、一创摩根、中银国际、华夏基金、嘉实基金、蚂蚁金服、中国银行、招商银行、中信产业基金、弘毅投资、中国证监会、中国银监会及数十家上市公司等机构进行了上百期培训。赵先生毕业于北大数学学院金融数学专业。
{财务管理财务报表}某公司中铁财务报表及管理知 识分析
二、财务比率分析 （一）企业偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 =39,300,277,218.57/36,276,683,263.39 =1.0833 国际上一般认为流动比率为2最为适宜，2012年中铁二局的流动比率为1.0833,小于公认标准值。说明企业的短期偿债能力较差。但是流动比率不是越高越好，流动比率过高，说明企业有很大一部分资金分布在流动资产上，可能会造成资金闲置，增加企业的机会成本。若分布在存货上的资金过多，很可能是资金是存货积压滞销所致，这会降低企业的盈利能力，增加经营风险。 （2）速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 =(39,300,277,218.57-14,224,740,032.19)/36,276,683,263.39 =0.6912 速动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上认为速动比率为1较为适宜，2012年中铁二局的速动比率为0.6912，低于1.说明企业的债务偿还能力较差，流动资产结构不合理。但应结合行业进行分析。 （3）现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量/年末流动负债
=-198,333,847.14/36,276,683,263.39 =-0.0055 现金流量比率一般标准为大于1,2012年中铁二局的现金流量比率为-0.0055，远远低于标准值，并且为负值。现说明企业支付到期债务的能力差，而且也表明企业经营活动创造现金流量的能力差，财务状况差。 综合上述分析该企业的流动比率，速动比率和现金流量比率都没有达到标准值。说明企业的短期偿债能力差，可能无法支付到期的短期债务。 2、长期偿债能力分析 （1）资产负债率和股东权益比率 资产负债率=负债总额/资产总额*100% =37,772,843,212.02/44,107,797,764.82 =85.64% 股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% =6,334,954,552.80/44,107,797,764.82 =14.36% 该指标反映企业的资产总额中有85.64%是通过举债筹资的，反映了企业债务偿还的综合能力不强。国际上一般认为资产负债率一般为60%最好，当前，我们交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般为50%左右。然而，85.64%远高于50%，说明企业的债务负担较重，企业清算时偿还债务的物质保障程度不高。股东权益比率与资产负债率的表达方式不同，但本质是一样的，都反映了企业资本结构不合理，企业债务保障程度不高。 （2）产权比率和权益乘数
（企业管理）某公司财务报表分析系统案例分 析
BI@Report数据分析展示平台 案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2020年6月
目录 目录 (1) 第一章项目概述 (1) 1. 项目背景 (1) 2. 业务现状 (2) 3. 项目目标 (2) 4. 项目范围 (3) 第二章需求分析 (4) 1. 数据采集与上报 (4) 1.1 业务基础信息 (4) 1.2 业务数据及报表 (4) 2. 数据整合 (5) 2.1 数据源分析 (5) 2.2 数据整合内容 (6) 3. 报表展现与分析 (7) 第三章解决方案 (8) 1. 维度建模 (8) 1.1 主题维度交叉表 (8) 1.2 维表 (8) 1.3 主题表 (9) 2. ETL (9) 2.1 ETL总体说明 (9) 2.2 ETL过程 (9) 3. 运行环境 (10) 4. 数据采集与上报 (10) 5. 报表展现 (10) 5.1 SQL数据源 (10) 5.2 固定行列 (11) 5.3 钻取 (11) 5.4 即时分析 (12)
第一章项目概述 1. 项目背景 本项目的项目主体为某信息技术有限公司（以下简称“HP公司”）。HP公司是家计算机领域的合资企业。已在60多个城市设有业务分支机构或服务分支机构，并且仍在扩展之中。 HP公司的主要业务范围包括： ?提供计算机及网络设备和平台解决方案 ?提供多种IT外包服务 ?提供从销售、培训及维护维修等全方位的服务网业务 ?提供网络安全产品、桌面管理系统等软件产品 目前，HP公司财务报表体系的构成可以从两个角度来分析： ?按照报表功能可以分为财务报表和管理报表两部分。 ?按照组织架构可以分为总部报表和分公司报表两部分。 其中，财务报表需要面向总部及各分公司；管理报表主要用于总部各项财务分析需要。 HP公司财务报表体系的具体组成如下图所示：
宝钢股份财务分析 金融1403班 盛佳慧 周旋 秦赟 邵江南 鲁明州 杨凡
1.公司概况 1.1公司简介（历史发展及经营范围） 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。 1.2基本财务状况 截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；所有者权益总额为12,214,600万元；2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元。 1.3公司战略 1.3.1 战略定位 公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。 1.3.2战略重点 宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略
1、财务报表分析：以会计核算和报告资料以其他相关资料为依据，采取一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关的筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业的过去、评价企业的现状、预测企业的未来，做出正确的决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。 2、财务报表分析目标： a从投资者角度看：财务报表分析的目的是，依据编制的财务报表，着重分析有关企业的获利能力、资本结构、利润分配政策等方面的情况。 b从债权者角度看：财务报表分析的目的是，一方面研究企业的偿债能力的大小，另一方面看企业的盈利能力，此外，还应将偿债能力和盈利能力结合起来进行综合分析。 c从经营着角度看：财务报表分析的目的是，企业的资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。分析目的时及时发现生产经营中的不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。 d从其他利益相关者角度看：从政府等管理者角度进行财务报表分析的主要目的是，着重分析有关企业的资源及其运用、分配方面的情况，为宏观经济决策提供必要的信息。企业职工最关注的是企业为其所提供的就业机会及其稳定性、劳动报酬高低和职工福利好坏等方面的资料，而这些情况与企业的债务结构及其盈利能力密切相关。从业务关联企业角度进行财务报表分析的主要目的是，判断企业的支付能力和偿债能力，可以判明企业完成各类交易的好坏，并分析其形成原因，最终评估企业法人的信用状况。 3、财务分析的职能作用看积极作用：可正确评价企业过去、可以全面反映企业现状、用于评估企业未来。 4、企业的长期偿债能力主要取决于那些因素？ 影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。 5、反映企业长期偿债能力的指标有那些？ 资产负债率（亦称负债比率）产权比率（亦称负债权益比率），带息负债率、利息费用保障倍数（亦称已获利息倍数） 6、连环替代法：是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。 7、财务危机：是指企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务的困难与危机。 8、资产运用效率：是指资产利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一种产出的概念；充分性是指使用的进行，是一种投入概念。 9、为了直接分析企业财务状况和经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析，行业标准产生的依据是什么？ 答：行业平均水平 10、利用利润表分析企业的长期偿债能力需要用到的财务指标有那些？ 答：利息偿付倍数 11、计算总资产报酬率指标的公式 答：总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/资产平均余额 12、流动资产：指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。 13、速动比率：是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现
财务报表分析报告实例 综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书、财务和经济活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况。下面的是分享的与财务报表分析报告实例有关的文章，欢迎继续访问应届毕业生! 分析构架 (一)公司简介 (二)财务比率分析 (三)比较分析 (四)杜邦财务体系分析 (五)综合财务分析 (六)本次财务分析的局限 (一)公司简介 公司法定中文名称：四川xx电器股份有限公司 公司法定英文名称：SICHUANCHANGHONGELECTRICCO.,LTD 公司法定代表人：xx 公司注册地址：四川省xx市高新区绵兴东路35号 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：四川xx 股票代码：6xx839
公司选定的信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》 中国证监会指定登载年报网站：://.sse.. 股份总数216,421.14(万股) 其中： 尚未流通股份121,280.91(万股) 已流通股份95,140.23(万股) 截止20xx年12月31日，公司共有股东707,202名。 拥有公司股份前十名股东的情况如下： 名次股东名称年末持股持股占总股所持股份 数量(股)本比例(%)类别 1xx集团1,160,682,84553.63国有法人股 2涪陵建陶6,399,1200.30社会法人股 3杨香娃5,990,4xx0.28流通股 4嘉陵投资4,752,3840.22社会法人股 5雅宝中心2,517,4590.12流通股 6海通证券2,372,8320.11流通股 7成晓舟2,252,1640.09流通股 8满京华2,036,7360.09社会法人股 9四川创联2,xx5,5200.09社会法人股 xx华晟达1,950,xx00.09社会法人股 2.公司历史介绍
江苏省高等教育自学考试 （ 2016 年） 本科毕业论文 题目美斯特有限公司财务报表分析 专业会计 主考学校南京财经大学 姓名 准考证号 专科院校 指导教师 起止日期 2016年03月-2016年05月
目录 一、美斯特有限公司简介 (1) 二、财务报表分析综述 (2) 三、财务报表相关财务指标分析 (2) 四、财务报表综合分析 (9) 五、数据分析及结论 (9)
美斯特有限公司财务报表分析 王彤彤 【摘要】财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 随着我国经济的发展，财务报表分析对企业相关利益者而言有着至关重要的作用，深入的分析可及时向财务报表使用者提供企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息，评价企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，帮助其作出决策。本文通过对美斯特有限公司财务报表进行分析明确问题所在，促使该公司制定有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。 【关键词】美斯特有限公司财务报表分析财务比率 随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。 一、美斯特有限公司简介 美斯特股份有限公司(以下简称美斯特）创立于1995年，主营业务涵盖了冰箱、空调、冷柜等白色家电领域产品的研发、制造、营销和售后服务，产品远销100多个地区。生产基地分布于青岛、北京、南京扬州等多个城市，具有年产冰箱（含冷柜）100万台、空调70万套、洗衣机50万台的能力。美斯特在青岛、南京两地设立了研发中心，由500多名技术人员组成了业内大规模、专业的研发团队，时刻与世界主流家电技术保持同步，推进着研究成果的不断创新，致力提升人们的生活品质。美斯特一直秉承“技术立企、以人为本”的核心理念，始终把技术作为发展的第一推动力，不断追求研发深度，持续提升自主创新能力。凭借领先的技术和一流的品质，美斯特的产品受到消费者持续的吹捧。 美斯特从技术研发、工艺质量、生产制造、物流运输、市场销售等各个环节充分共享资源，整体布局，各有侧重，协同运作，均衡发展，形成各自独特的产品风格和优势，培养各自鲜明的品牌个性，全面满足不同国度和地域、不同特征和偏好的消费者需求。
中国中铁2019年财务分析综合报告中国中铁2019年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年实现利润为3,133,204万元，与2018年的2,271,108.8万元相比有较大增长，增长37.96%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。 二、成本费用分析 2019年营业成本为76,557,558万元，与2018年的66,468,111.1万元相比有较大增长，增长15.18%。2019年销售费用为460,568.6万元，与2018年的353,725.8万元相比有较大增长，增长30.2%。2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2019年管理费用为2,213,382.8万元，与2018年的2,066,421.4万元相比有较大增长，增长7.11%。2019年管理费用占营业收入的比例为2.61%，与2018年的2.8%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。2019年财务费用为586,830.5万元，与2018年的695,324.2万元相比有较大幅度下降，下降15.6%。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，中国中铁2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 中国中铁2019年的营业利润率为3.76%，总资产报酬率为3.72%，净资产收益率为10.85%，成本费用利润率为3.90%。企业实际投入到企业自 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
财务报表分析报告 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来，世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段，出现融合、调整、变革的新趋势，全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①（「本公司」，包括子公司合称为「本集团」）於1997年9月3日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所（「纽约交易所」）和香港联合交易所有限公司（「香港交易所」）上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商，拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年，本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」，被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」，并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前，本公司的债信评级等同於中国国家主权评级，为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网
1、资产质量分析 从表中我们可以看出，该企业在2012到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。
某公司财务报表案例分析(doc 9页)
可靠（中国）有限公司 截至12月31日年度 (单位：百万美元，每股平均数字除外)200019991998主营业务收入： 天然气及其它产品收入$50,500$19,536$13,276电力收入33,82315,23813,939金属收入9,234--其他收入7,2325,3384,045收入总计：100,78940,11231,260成本费用： 汽油、电力、金属和其它产品成本94,51734,76126,381运营费用3,1843,0452,473折旧、消耗和摊销855870827税费，非所得税费用280193201长期资产减值-441-成本费用总计：98,83639,31029,882营业利润：1,9538021,378其他收入和支出： 未并入附属公司利润权益8730997出售非商业资产收益14654156发行新电力公司股票收益121--利息收益21216288其它净收入(37)181(37)利息、少数股东权益、所得税扣除前利润：2,4821,9951,582利息及相关费用838656550子公司优先股股利777677少数股东应占权益15413577所得税费用434104175不含会计变更累积结果的净利润：9791,024703会计变更累积结果，扣除所得税-(131)-净利润：979893703优先股股利836617普通股收益$896$827$686普通股每股权益： 基本： 不含会计变更累积结果$1.22$1.36$1.07会计变更累积结果-(0.19)- 每股基本收益：$1.22$1.17$1.07稀释： 不含会计变更累积结果$1.22$1.27$1.01会计变更累积结果-(0.17)-每股稀释收益：$1.22$1.10$1.01普通股平均数量计算： 基本736705642稀释后814769695
中铁二局上市公式报表分析 一、公司简介 （一）公司名称：中铁二局股份有限公司 证券简称：中铁二局 证券代码：600528 相关指数：上证180 沪深300指数道中指数道沪指数 行业类别：土木工程建筑业 证券类别：上海A股 上市日期：2001-05-28 主要从事各类型工业、能源、交通、民用等工程项目施工的承包；工程材料与设备采购(含铁路专用设备) 、机械租赁；工程技术开发与咨询；铁路临管运输与公路运输，铁路简支梁生产；仓储服务；房地产综合开发。 （二）控股股东及实际控制人简介： 1、法人控股股东情况 控股股东名称：中铁二局集团有限公司 法人代表：唐志成 注册资本：164,382.26 万元人民币 成立日期：1998 年6 月1 日 主要经营业务或管理活动：项目投融资、项目建设管理、装饰装修、国外工程、环保产业。 2、法人实际控制人情况 实际控制人名称：中国铁路工程总公司
法人代表：李长进 注册资本：1,081,492.50 万元人民币 成立日期：1990 年3 月7 日 经营方式：建筑工程，相关工程技术研究、勘察、设计、服务与专用设备制造，房地产开发经营。 （三）公司于实际控制人之间的产权及控制关系 中铁二局集团有限公司是公司的控股股东，持有本公司49.46%的股份，中国中铁股份有限公司是中铁二局集团有限公司的唯一股东，持有该公司100%的股份。中国中铁股份有限公司是国有控股并在沪港两地上市企业。 2007 年,中国铁路工程总公司以资产和下属公司股权等出资，独家发起设立了中国中铁股份有限公司。中国铁路工程总公司将其持有的中铁二局集团有限公司100%的股权全部投入中国中铁股份有限公司。中国中铁股份有限公司于2007 年9 月12 日领取了国家工商总局颁发的企业法人营业执照。本次变更完成后，本公司控股股东仍为中铁二局集团有限公司，实际控制人为中国铁路工程总公司。 二、财务比率分析 （一）企业偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 =39,300,277,218.57/36,276,683,263.39
第五部分财务报表分析框架 竞争战略分析 企业价值取向 差异化（高毛利）：创造性/垄断性产品或服务。 低成本（快速流转）：低毛利, 高强度使用资产，高强度成本控制，减少资金沉淀量。平衡记分卡
财务信息的特点 ·财务的与非财务的 ·历史成本与现行市价 ·会计利润与现金流量 ·过去与未来 ·货币化信息与非货币化信息 ·估计、判断、分析、选择 案例讨论： ·如果你是公司管理者，你最喜欢看哪张报表？ ·某公司2007、2008年报表的主要数据如下： 利润表 单位：万元 2007年2008年 销售额100 销售额150 成本费用80 成本费用120 利润20 利润30 资产负债表 单位：万元 2007年2008年 应收票据20 应收票据40
应收账款10 应收账款60 结论：不能只看一张报表。 资产负债表 项目年初数年末数 流动资产3100 4200 长期投资1300 1500 固定资产45000 60000 无形资产2755 1925 资产合计52155 67625 项目年初数年末数 流动负债14690 29425 长期负债4200 2100 负债合计18890 31525 ·请根据报表中的每个项目分析公司的财务状况。 ·如果把项目进行联系分析，又会怎样呢？ ·该公司的财务状况有什么隐患吗？ ·你能提什么建议？ ·结论：不能只看项目，忽视结构。 案例讨论： 2007年的经营状况如何？2008年呢？情况不妙/前景乐观？如果你是银行信贷主任，它要贷款10万，为期半年，你会贷款给它吗？ 资产负债表利润表 项目2008年2007年项目2008年2007年银行存款40000 190000 销售收入1200000 1500000 应收账款260000 110000 销售成本780000 900000 存货500000 400000 销售利润420000 600000 流动资产合计800000 700000 各项费用350000 400000 应付账款300000 200000 利润总额70000 200000 短期借款500000 100000 所得税14000 40000 流动负债合计800000 300000 净利润56000 160000 结论：不能只看现在，忽视对比。 偿债能力 偿债能力指标计算和控制
中金黄金2007年财务报表分析繁荣中国，投资盛世；资本逐鹿，沃野千里；巨龙苏醒，屹立东方。 身处在千载难逢的资本盛世，被百年华尔街称作"沸腾岁月"、"似火牛年"、"漂亮50"的时代，我们无疑是幸运的。在年翻一倍的指数中，在黑马奔腾的个股里，我们追逐着光荣与梦想，为实现财务自由而奋力拼搏。 火热的2007年中国股市上演了一场跌宕起伏、荡气回肠的精彩华章后，徐徐地落下了帷幕。 今回首，依然清晰地看得到，短短一年，上证指数的涨幅接近翻番；深成指更是牛气冲天，涨幅超过160%。在这惊心动魄、高潮迭起、目不暇接的大牛市中，机构主力借势掀起一波波滔天巨浪，亿万散户投资者在亢奋与恐慌中奔跑着、追逐着： 2007年又是股市丰收的一年,股指大涨,其中不乏大涨的股票.中金黄金就是一只传奇股票,拥有良好的业绩,2007年每股收益0.92元.成为沪深股市的黄金股. 600489) 中金黄金：2007年年度主要财务指标 单位：人民币元 2007年 2006年 营业收入 11,208,943,068.89 5,384,658,554.61 归属于上市公司股东的净利润 256,534,870.91 161,770,197.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 249,864,897.60 164,670,506.39 基本每股收益 0.92 0.58
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.89 0.59 全面摊薄净资产收益率(%) 24.88 19.17 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率(%) 24.23 19.51 每股经营活动产生的现金流量净额 2.26 1.93 2007年末 2006年末 总资产 3,774,527,379.95 2,181,571,889.51 所有者权益(或股东权益) 1,031,139,879.87 844,035,170.28 归属于上市公司股东的每股净资产 3.68 3.01 公司2007年实现营业总收入112.5亿元，利润总额6.2亿元，归属于母公司净利润2.57亿元，较去年同期分别增加107.95%，51.29％，58.58%；生产和加工标准金70.95吨，矿产金4.68吨，较上年同期分别增加77.2％，1.08％；电解铜4347吨，含量铜10272吨；白银26.87吨；硫酸134506吨；铁精矿4.33万吨；2007年现有矿山企业探矿增储12吨，同比增加88.08％；至报告期末，黄金金属储量77.30吨，铜金属储量26.68万吨。 报告期公司销售收入和利润增长幅度较大，除主观努力外，同时得益于2007年黄金价格的大幅上涨和精炼业务的大幅度增加。国际黄金市场全年平均价格695.39美元/盎司，公司年平均销售价格173.5元/克，较上年155.23元/克上涨11.77％；2007年生产和加工标准金70.95吨较上年增加77.2%。 通过以上报表我们发现, 中金黄金业绩发生大的变化.主要是以下原因:
应收账款 一般分析： 应收帐款的余额过大：发生坏帐的违约风险会相应增加，一旦出现经营合同不能兑现、付款拖欠或其他问题时，由于企业不能按期收到款项，就可能影响到企业的正常运转，出现较大的经营风险。 应收账款账龄过长：坏账可能性较大。 如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户，回收风险不大；若欠款单位多，实力一般，则坏账可能性较大。 应收账款若是关联交易形成的，坏账可能性较大。 应收帐款虚增：是销售收入虚增的一个合理的理由。 判断应收账款是否正常的两种方法 (1)动态分析--应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比， 应该是同比例增长。如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时，不仅会使企业的账款回收难度加大,而且会使企业缺乏可持续发展的现金流，这时就要当心了(另外，有可能是截留收入)。 如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，说明应收账款的管理出现了问题； 如果是虚假的，应注意是否有虚增资产和利润之嫌，尤其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。(交易的真实性、价格的公允性) (2)静态分析--应收帐款占主营业务收入的比重。
应当控制在10%以下：达到30%以上的，小心财务状况恶化，因为这样的企业每销售10元商品，就有3元挂帐而拿不到现金，达到50%就说明公司有一半的利润是赊销得来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就应远离，肯定做了手脚，财务状况已经在恶化。反过来，应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。 应收帐款的质量分析 分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表，应收账款是否集中于某几个客户或个别地区及抵押情况。 (1)账龄分析 从帐龄分析来看：一年期以内的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因为三年以上的50%有可能成为坏帐。如果3年以上应收账款金额或比例较大，说明质量较差，发生坏账的可能性较大，以前年度的获利水平有水分，对今后的盈利水平带来较大的冲击。 (2)对债务人的构成分析 对债务人进行分析：分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、信誉、关联情况和债务人的稳定情况，债务是否集中于少数几个债务人手里。 应收账款的集中度：若应收账款集中在少数客户，只要任何一个客户出现倒账问题，对企业的财务的影响就会很严重。因此，必须逐一检查重要客户的还款能力。这里就要注意分散风险的观念。 (3)关注来自于大股东和关联企业的应收款项。 由于不少公司的“应收款项”与大股东有关，大股东往往利用自
投资者如何进行企业财务报表分析 财务会计报告是企业经营者、股东、社会投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信息来源。工作实践中，主要是通过公司的企业财务报表分析来了解其财务状况。 财务会计报告是企业经营者、股东、社会投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信息来源。工作实践中，主要是通过公司的企业财务报表分析来了解其财务状况。公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的，现阶段，我国公司的定期主要报告包括三表（资产负债表、损益表、现金流量表）及其附注。财务报表是企业所有经济活动的综合反映，能够对企业经济效益的优劣做出准确的评价与判断。认真解读与分析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的水分，公允地评估企业的决策绩效。因此企业财务报表分析时，主要是从其中计算整理出各种财务指标，然后再将这些指标进行一定的技术处理。 1.根据情况设定指标 要根据不同的对象确定不同的指标。一个指标内含企业的偿债、营运、盈利等多方信息，分公司、中小企业、子公司或投资者、债权人适用具体指标分析，不应不分对象盲目适用指标分析方法和选择不能体现企业特点的指标作为财务分析指标。财政部颁布的企业财务报表分析指标有20多个，但具体到某个企业的一般性分析不必面面俱到都选择。一般企业可选择常用的销售毛利率、净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率、总资产周转率、存货周转率、流动资
产周转率、应收账款周转率、资产负债率、速动比率、资本积累率等11项具有代表性的指标。 2.主要指标的说明 （1）变现能力比率。变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。其意义是：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业财务https://www.doczj.com/doc/c18184476.html,的短期偿债能力。增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （2）资产管理比率。包括应收账款周转率，存货周转率越高应收账款周转率、存货周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。应收账款周转率要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：一是季节性经营的企业；二是大量使用分期收款结算方式；三是大量使用现金结算的销售；四是年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （3）负债比率。负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
对外经济贸易大学远程教育学院 2009--2010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一.本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二.考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加B业务成本+业务税金及附加 C主营业务成本D。主营业务税金及附加 3。固定资产双倍余额折旧法称为（ A ）。 A。直线法B。加速折旧法C。期限法D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算的执行情况，然后继续进行( D )。 A.各产品的对比分析 B.各种类的对比分析 C.数量的对比分析 D.各项目的对比分析 11.如果资产负债率大于50%，则下列结论中成立的是( C )。