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金融创新对国际金融监管的挑战随着科技的不断发展，金融创新成为了全球金融领域的一个热门话题。
在这个全球化时代，金融创新不仅对国内的金融行业产生了深远的影响，同时也对国际金融监管提出了巨大的挑战。
虽然金融创新为经济发展带来了新机遇和动力，但同时也伴随着许多风险和不确定性，而国际金融监管的作用就是在平衡这些利弊之间，保障金融业的稳定和健康发展。
首先，金融创新带来了新的金融产品和服务。
随着技术的进步，新的金融产品和服务不断涌现，如虚拟货币、互联网金融等。
这些新型金融产品和服务的出现使得传统金融监管面临着全新的挑战。
传统金融监管主要针对传统金融机构和产品，而这些新型金融产品和服务的特点是创新性强，边界模糊，在监管方面存在着较大的困难。
如何对这些新产品和服务进行有效监管，保护投资者权益和防范金融风险成为了一个亟待解决的问题。
其次，金融创新使金融活动跨越国界。
随着全球经济一体化的加深，金融活动不再受地域和国界的限制，国际金融市场的融合度日益增强。
这种跨境金融活动的增多给国际金融监管带来了巨大挑战。
传统的国际金融监管主要以国家为单位进行，但随着金融活动的跨国性和复杂性的增加，单一国家的监管难以实现对跨国金融活动的有效监督与管理。
因此，如何建立起全球范围内有效的金融监管机制，成为了国际金融监管的重要课题。
此外，金融创新带来了金融风险的新形势。
新型金融产品和服务的出现不仅为投资者提供了新的投资机会，也带来了新的金融风险。
这些金融风险往往具有传染性和全球化特点，给全球金融体系的稳定性带来了巨大挑战。
在国际金融监管中，如何有效应对和防范这些新型金融风险，成为了摆在监管者面前的严峻任务。
为了应对金融创新对国际金融监管的挑战，国际社会已经采取了一系列的措施。
一方面，各国纷纷推出了相关的金融监管政策和措施，加强对金融创新的监管力度。
此外，包括国际货币基金组织在内的国际组织也在积极努力推动建立全球金融监管合作机制，加强各国之间的合作与协调。
《危机以来国际金融监管制度的法律问题研究》篇一一、引言自全球金融危机爆发以来，国际金融监管制度的法律问题逐渐成为全球关注的焦点。
本文旨在探讨危机后国际金融监管制度所面临的法律问题，分析现有法律框架的不足与挑战，并探讨改进和优化的方向。
本文将从法律层面深入剖析当前国际金融监管制度的现状及存在的问题，并提出相应的建议和对策。
二、国际金融监管制度的现状在金融危机后，各国政府和国际组织对金融监管制度进行了深刻的反思和改革。
国际金融监管制度在法规、监管机构、监管范围等方面取得了显著的进步。
然而，仍然存在一些法律问题亟待解决。
三、法律问题的主要表现1. 法规体系不健全：尽管各国纷纷出台了金融监管法规，但法规体系仍存在诸多漏洞和不足，如对金融衍生品的监管、对跨境金融活动的监管等。
2. 监管机构协调不足：各国金融监管机构之间缺乏有效的协调机制，导致对跨境金融活动的监管出现真空地带。
3. 法律执行力度不够：部分国家在执行金融监管法规时存在力度不足的问题，导致违法成本较低，无法有效遏制金融风险。
四、危机以来国际金融监管制度的挑战1. 全球化背景下的金融风险传导：随着全球化的推进，金融风险更容易在全球范围内传导，对国际金融监管制度提出了更高的要求。
2. 金融市场创新与监管的矛盾：金融市场不断创新，但监管制度未能及时跟上，导致监管与市场创新之间的矛盾日益突出。
3. 跨部门、跨地区的监管合作：由于金融市场的跨部门、跨地区性，需要加强各国监管机构之间的合作，共同应对金融风险。
五、法律问题的解决路径1. 完善法规体系：加强国际合作，制定更加完善的金融监管法规，填补监管漏洞，加强对金融衍生品、跨境金融活动的监管。
2. 强化监管机构协调：建立有效的国际金融监管协调机制，加强各国监管机构之间的沟通与合作，共同应对跨境金融风险。
3. 提高法律执行力度：加大对违法行为的处罚力度，提高违法成本，增强法律的威慑力。
4. 推动金融市场自律：鼓励金融市场参与者加强自律，建立行业规范，提高市场透明度，降低金融风险。
金融管理毕业论文：浅析金融创新风险管理本篇金融管理毕业论文着重阐述金融风险的防范与化解对一个国家的金融发展至关重要，而金融创新与风险防范和化解又是动态依存的，经过两者的多重重复博弈之后，其结果等于总体上的金融发展收益加上可控制或可忍受的风险水平和技术进步条件下的金融创新。
金融管理毕业论文浅析一：金融创新的时代背景和现状在世界经济全球化的今天，金融资本的全球化是继农业革命、产业革命和信息革命之后的又一次革命性的变革。
金融创新是各金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。
从二十世纪六十年代起，全球掀起了旨在摆脱金融压抑的金融创新浪潮，在金融创新的过程中，其动因与金融产品虽然有所变化，但金融创新的过程却一直没有停止。
金融创新的不断发展提高了金融业的效率，导致金融深化和发展。
回顾1990年以来中国金融改革与发展的历程，有两个方面是值得关注的：一是创新性金融制度变迁的频率明显加快，如从沪深两市证券交易所的建立到商业银行企业化改革，再到二板市场的出台，其所经历的改革周期越来越短。
二是强调体制内部金融风险的化解，在妥当处理国有银行与国有企业资金供求关系的同时，如何有效地降低商业银行的不良债权，防范和化解金融风险成为金融改革与发展的一项重要内容。
由于这两个方面是同时存在的，因而人们普遍认为金融创新是诱发金融风险的主要潜在因素和现实原因。
金融管理毕业论文浅析二：金融创新风险的成因1、金融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。
商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。
而现代金融业电子化的进程加快，电子技术的应用大大提高了金融交易效率，从而提高了货币流通速度。
另外，金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数。
以上都增加了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。
2、金融创新弱化了金融监管的有效性。
金融创新，一方面，导致金融监管的领域扩大，对象增多。
除了对于传统机构的监管，监管机构需要对投资公司、基金公司等新型的金融管理thldl和准金融机构监管；另一方面由于表外业务规模的扩大，表外风险随时都能转化为真实的风险，对于表外业务的监管难度也在增加。
全球金融体系的系统性风险与监管随着全球经济的不断发展，金融市场的规模和复杂性不断增加，全球金融体系的系统性风险也随之增加。
系统性风险指的是金融体系中存在的一种风险，当某个金融机构遭受损失或失败时，可能引发连锁反应，导致整个金融体系崩溃。
为了维护金融市场的稳定，国际社会逐渐建立了一套金融监管体系，以监管金融机构和控制系统性风险。
一、全球金融体系的系统性风险全球金融体系的系统性风险主要包括以下几个方面。
1. 金融机构风险传染当一个金融机构面临破产或流动性危机时，其债务违约或资金不足的风险可能传染给其他金融机构，引发金融市场恐慌，进而影响整个金融体系的稳定。
2. 金融市场风险金融市场存在着价格波动、流动性冲击等风险，这些风险可能在某些特殊情况下集中暴露，引发系统性危机。
3. 金融产品风险金融创新和衍生品市场发展给金融体系带来了新的风险。
一些复杂的金融产品可能存在市场流动性不足、价格失真等问题，增加了系统性风险的发生概率。
二、全球金融监管体系的建立与演变为了应对全球金融体系的系统性风险，国际社会逐渐建立了一套金融监管体系，这个过程经历了以下几个阶段。
1. 单国家监管体系早期，各国在追求自身金融体系稳定的同时，采取了各自独立的金融监管措施。
这种监管模式主要是基于各国宏观经济政策的需要，缺乏相互协调和监管合作。
2. 国际监管合作随着全球金融市场的紧密联系，各国开始意识到金融监管需要加强国际合作。
国际金融组织如国际货币基金组织（IMF）、世界银行等扮演着重要的角色，鼓励各国加强监管合作与信息共享。
3. 全球金融监管标准的建立为了应对金融危机的挑战，国际社会开始制定全球金融监管标准，如巴塞尔协议。
巴塞尔协议一、二、三版的发布，分别对银行资本充足率、市场风险和信用风险进行了规范，以确保金融机构的稳定和市场的健康。
4. 跨国金融监管合作的加强当前，国际合作已成为金融监管的重要方向。
各国之间加强监管合作，开展跨境合规和信息共享，加大对系统性重要金融机构和金融市场的监管力度。
论金融创新与金融监管的平衡随着经济全球化的加剧和金融市场的发展，金融创新已成为各国经济发展的必然趋势。
在金融创新的过程中，各种新的金融产品和服务不断涌现，虽然这些新产品和服务可以为社会提供更为便捷和有效的金融服务，但是也带来了一系列的金融风险和挑战。
因此，金融创新与金融监管如何平衡，成为当前金融领域一个热门的话题。
一、金融创新的意义与作用随着科技的发展和金融市场的不断壮大，金融创新已成为一种重要的经济发展方式，为社会提供了更多元化的金融服务和产品。
金融创新可以增加金融产品和服务的种类，创造更多的就业机会，提高金融市场的竞争力，促进经济的发展等。
例如，金融科技（FinTech）的出现，可以为消费者提供更快捷、更便利的金融服务，并且将金融服务的成本降低到最低。
二、金融监管的重要性金融监管是维护金融市场稳定和保护消费者利益的重要保障，其在金融行业和全球金融市场运营中发挥着重要作用。
金融监管的主要目标是保护金融市场的公平、安全和健康发展，保护消费者的合法权益，预防金融风险，避免金融危机的发生。
因此，在金融行业中，金融监管必须保持高度关注，对市场进行有效的监测和管理，及时发现和解决市场中的不正当行为和风险隐患。
三、金融创新与金融监管的平衡金融创新和金融监管的平衡，既需要尊重和保护金融创新，又要保障金融市场的稳健发展和消费者的利益。
首先，监管机构需要积极研究分析金融市场，了解各种金融创新的风险和挑战。
其次，监管机构应根据市场需要和监管理念的创新，制定适应市场发展的监管规则和监管制度，严格监管金融市场中的各种行为，防范金融风险和市场不公，保护消费者的权益。
同时，监管机构应该积极引导金融创新向着有利于金融市场稳健发展和可持续发展的方向进行；鼓励和支持科技公司和金融机构合作，推动金融科技的发展。
四、国际金融监管合作全球金融市场的互联互通和金融创新的跨境影响，使得跨国金融监管合作越来越重要。
在金融市场协调与监管方面，国际合作和沟通至关重要。
金融创新与金融风险监管随着社会经济的快速发展，金融创新逐渐成为新时代经济的重要组成部分，受到了各界的关注和重视。
金融创新不仅为社会带来了便利和效率，还为金融机构带来了更多的利润和发展机遇。
然而，金融创新也存在着潜在风险，一旦意外事件发生，将会给社会带来不可估量的损失。
因此，金融风险监管的重要性也逐渐凸显。
一、金融创新金融创新是指在现有的金融体系基础上，开发出新的金融产品、服务和工具，以满足社会经济发展的需求，提高金融运作效率和管理能力。
在新时代，随着科技的不断进步和全球化的深入推进，金融创新也越来越广泛地应用于社会各个领域。
目前，金融创新已经出现了很多新的形式，比如说移动支付、P2P网贷、互联网保险、虚拟货币等，这些都是经过大量研究和探索，结合现代科技和金融知识所创造出来的新型金融工具和服务。
这些产品的出现，不仅简化了金融服务流程，降低了金融运营成本，而且更加贴近人民群众的需求，更好地服务了社会经济的发展。
二、金融风险监管金融市场存在着各种风险，比如信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等等。
金融风险监管就是通过一系列的规章制度和机制，对金融市场中存在的风险进行有效管控，防止系统性风险的爆发，确保金融安全稳定。
在金融风险监管中，主要有三大作用：第一，保护金融消费者利益，防范欺诈行为的发生；第二，维护金融市场和金融体系稳定，促进金融市场健康发展；第三，保护国家利益和国家金融安全，避免国家经济利益受到不良影响。
三、金融创新与金融风险监管的关系金融创新与金融风险监管之间具有密不可分的关系，二者相辅相成，共同推动着金融市场的发展。
首先，金融创新可以促进金融风险监管的升级和完善。
随着金融创新的不断深入，金融行业的风险也在不断增加，监管部门需要更加细致地关注和排查各类风险漏洞，加强对市场资金流向的监管和业务诚信度评估。
同时，监管部门也需要不断地向前瞻，提前发现新型金融风险，对未知风险进行及时评估和措施制定，保证金融市场的健康稳定。
浅谈国际金融的风险与控制探讨摘要：从本文风险的角度来看，主要分析了国际金融创新的系统性风险和非系统性风险的分析，以及根据具体的控制措施。
关键词：国际金融创新风险的风险控制随着中国融入全球化进程的加速和深化，金融市场也进一步开拓随后的金融工具也在与时俱进的发展和改革。
这虽然提高了资产的流通性随之而来的将是更高的风险。
这将是金融工具的发展趋势，这方面的风险主要包括系统性风险，和在国际金融创新形式下的两个非系统性风险。
1.国际系统性风险的金融创新在由于在政治经济和社会环境等不同因素的干扰与影响下，金融工具创新的风险如果控制不好将会带来整个金融市场的风险。
因为金融工具和市场是一个不可分开的整体，它们不是相互独立单一的个体最近几年金融风险的不断爆发使整个世界的金融体系经受着前所未有的考验。
2.际金融创新的非系统性风险非系统性风险对于金融市场的影响要比线性系统大的多，只是发生的频率较小而已。
市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险和法律风险是非线性性系统风险的形成的主要因素。
2.1市场风险也被称为价格风险是指风险的金融产品价格波动与利率或汇率市场因素的变化。
经济政治是影响金融创新的主要组成部分。
除此以外还有社会和自然因素的影响。
2.2信贷风险金融创新可以分为结算交易所买卖的产品和过度的非结算产品两种。
期货和期权等金融产品在交易所买卖的标准化合约形式，并有一组标准化的结算系统是负责结算公司业务的最终解决，因此全部金融机构通过结算公司面临信贷风险。
2.3流动性风险是指当该产品被列入及时分发和快退外汇市场上时，在这种情况上所面临风险。
金融创新往往会影响到金融产品的流动性。
在正常情况下，它是交易的场外交易金融工具的流动性风险中比较低流动性的金融工具风险。
因为它可以操控市场，所以常用来增加市场的流动性。
通常情况下，特别是如果市场是非常活跃的，“市场操控”是就显得特别重要。
增加市场流动性可以被用来操纵的市场风险，增加投资者对市场的信心。
国际关系中的国际工业合作与产业升级随着全球化的不断深入，国际间的工业合作与产业升级成为了国际关系中的重要议题。
本文将从背景、理论、实践和展望四个方面，对国际工业合作与产业升级进行深入探讨。
一、背景随着经济全球化的加速发展，各国之间的经济联系日益紧密。
然而，在经济发展的过程中，各国之间的产业结构差异、贸易壁垒等问题也逐渐凸显。
为了应对这些问题，国际工业合作成为了各国之间加强经济联系、促进产业升级的重要手段。
二、理论1.产业升级的概念产业升级是指一个国家或地区的产业结构从低级向高级的转变，表现为产业附加值的提高、产业技术水平的提升以及产业竞争力的增强。
2.国际工业合作的动力机制国际工业合作的动力机制主要包括资源共享、技术转移、市场开拓、政策协调等方面。
通过资源共享，各国可以共同利用资源、降低生产成本；通过技术转移，可以提升各国的生产技术水平，提高产品质量；通过市场开拓，可以扩大市场规模，促进各国经济的发展；通过政策协调，可以减少贸易壁垒，促进贸易自由化。
三、实践1.案例一：中欧工业合作中国和欧洲是全球两大经济体，两地在制造业领域具有很大的互补性。
近年来，中欧之间的工业合作越来越密切。
例如，中国与欧洲在新能源汽车领域展开了深度合作，共同研发出了一系列高性能的电动汽车；在机械制造领域，中欧也进行了许多技术交流和项目合作。
这些合作不仅促进了双方经济的发展，也为全球产业升级做出了贡献。
2.案例二：东亚区域经济一体化东亚地区是全球经济的重要区域之一，但区域内贸易壁垒较多，影响了区域内的产业升级。
近年来，东亚地区开始推进区域经济一体化进程，加强了各国的经济联系。
例如，东盟与中日韩（“10+3”）自贸区的建设，以及东亚全面经济伙伴关系协定（“RCEP”）的签署等。
这些协定不仅促进了东亚地区的贸易自由化，也推动了区域内各国的工业合作和产业升级。
3.实践中的问题与挑战尽管国际工业合作在实践中取得了不少成果，但仍存在一些问题和挑战。
论国际金融创新风险的监管一、国际金融创新的简要回顾国际金融创新主要是指金融工具的创新，可被分为三类，即债权工具的创新、股权工具的创新和金融衍生工具的创新，在本文中没有将它们详细地区分。
传统的金融工具一般是指第二次世界大战以前就已经存在的金融工具。
这些金融工具包括股票，债券、可转换债券、优先股、商业票据、认股权证、银行存款和承兑，交易所的商品期货、政府部门的长期债券、中期债券和短期债券。
以上为在二战以前机构所使用的有代表性的金融工具及其特征，这些金融工具已经为大家所熟知。
二战以后，各国经济迅速地复苏并飞速地发展，金融创新也随着经济的发展而活跃起来。
在这一时期，不仅金融创新工具的数量快速地增长，其交易量也迅速上升。
这些金融工具主要包括：企业的浮动利率债券、浮动利率优先股、零息券、合成证券和毒丸证券；银行的互换（货币互换和利率互换）；交易所的金融期货、期权；政府的证券化贷款、指数化证券。
与传统金融工具相比较，金融创新的发展趋势是转移与分散资产的金融风险和提高资产的流动性，主要包括这样几种创新：1.转移价格风险的创新。
随着汇率和利率的波动，资产的价格也会随之发生变动，因此资产的价格变动是资产拥有者所面临的重大问题。
大部分金融创新也是针对资产价格的变动而设计的，旨在保证资产的保值与增值。
期权、金融期货、互换等金融创新工具都是属于转移价格风险的创新。
2.转移信用风险的创新。
转移信用风险的最显著的例子是利率互换。
利率互换是基于不同信用等级的筹款者在固定利率市场上的利差要大于浮动利率市场上的利差这一市场特征而设计，通过信用风险的转移，使互换双方的筹款成本降低。
3.增强流动性的创新。
资产的流动性是受投资者欢迎的特征之一，因此，增强了资产的流动性，它就会吸引更多的投资者。
利率浮动优先股就是属于流动性增强的创新之一。
4.信用提高的创新。
当一项创新能使总的信贷需求或某一项信贷需求增长，我们可称之为信用提高。
证券化贷款便具有信用提高的特征。
证券化货款调动了不活跃的资产来支持新的借款，增加了信用量。
二、国际金融创新的风险分析（一）、国际金融创新的系统性风险从总的方面来说国际金融创新的风险和其它金融风险一样，可分为两大类，一类是系统性风险，另一类是非系统性风险。
系统性风险是指由于政治、经济及社会环境等因素变动而影响金融创新工具交易并进而影响整个金融市场的风险。
它的特点是系统地作用于整个市场而不是某种金融工具或某个金融机构。
它的存在是客观的，无法通过投资多元化的方法来分散和消除。
近年来，这种金融风险已经几次累积并且爆发，对全球金融体系不断提出挑战。
非系统风险是指由于某些具体因素(如某种商品现货价格的变动、某种利率的变化等)而影响个别金融机构或金融产品而产生的风险。
一般来说，非系统性风险是针对个别金融机构和金融工具，没有涉及到整个金融市场。
非系统性风险可以通过投资多元化等措施来分散和消除。
系统性风险是指影响整个市场体系的风险，因此系统性风险爆发的后果非常严重，通常会引起整个市场的动荡，使原来有序的经济变得杂乱无章，整个社会的资本和财富的积累被迫中断。
由国际金融创新所引起的系统性风险的例子是1987年的股市崩溃和1992年的欧洲货币危机。
1994的墨西哥金融危机和以后的东南亚金融危机、俄罗斯金融危机、巴西金融危机虽然也受到国际金融创新的影响，但国际金融创新并不是它们的主要原因。
随着高杠杆的国际金融创新产品的交易的发展，系统性风险爆发的可能性将会增大。
（二）、国际金融创新的非系统性风险非系统性风险的影响比系统性风险的影响要小得多，但发生的频率却较多，因此，对非系统性风险的研究比对系统性风险的研究要深。
根据金融创新的风险来源，可将非系统性金融风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。
1、市场风险市场风险，又称价格风险，是指由于金融产品价格随利率或汇率市场因素变化而变动所引起的风险。
金融创新中所面临的金融风险比普通金融产品的风险要复杂。
金融创新中所面临的金融风险除了标的资产的市场风险以外，还要注意标的资产所面临的市场风险是否还会和其它因素相作用，从而产生新的市场风险。
金融创新所面临的市场风险的主要影响因素：（1）经济因素。
经济因素是导致金融资产价格变动的最主要原因。
经济因素主要包括相关金融资产价格(包括汇率、利率)等的变动，社会经济周期，国家的经济制度变革情况等许多方面；（2）政治因素。
政治因素主要指金融机构在进行金融活动时，由于东道国、母国或国际政治事件的影响而造成损失的可能。
引起政治风险的主要因素有：国家政治体制的变革、政权的变迁、民族情绪的抵触、政变及武装冲突等；（3）其他因素。
其他因素包括社会因素、自然因素等。
如巴林银行的倒闭事件中日本阪神大地震就是直接原因之一。
2、信用风险信用风险又称对手风险，是指由于交易对手不能履行责任而造成的风险。
金融创新产品根据结算方式可分为交易所交易产品和场外交易产品。
期货期权等金融产品都是在交易所内以标准化合约的形式进行交易，并且存在着一套标准化的结算体系，由结算公司负责最后的结算业务，确保合约如期交割或在未到期以前平仓。
这样，各金融机构所面临的信用风险就转嫁给结算公司。
结算中心为了降低风险，会通过一系列的制度如保证金制度、最低资本金要求、盯市等措施来降低信用风险。
但是，如果结算中心出了问题，就会危及整个休系。
互换等金融产品实行场外交易，交易者所面临的信用风险要严重得多。
因此，在场外交易中，交易各方的信用状况很重要，只有当对手符合所需要的信用等级时，才能参加交易。
近年来，以银行等大信用机构充当中介的场外交易中，信用风险有向金融中介转移的趋向。
3、流动性风险流动性风险是指金融创新产品的使用者因为这种产品无法在市场上找到交易对手出货或及时平仓而导致的风险。
金融创新产品的流动性和流通量有关，当一种金融产品的流动性风险较大，往往会影响到这种金融产品的发行和流通。
上市金融产品的流通量可以用两种方法来进行计算，一种方法是以每日的成交量来进行计量，例如互换，当市场上每日的成交量比较大时，这种金融工具的流通量也比较大，相应地它的流动性也比较好；另一种方法是以未平仓的合约数来衡量的，例如期货，当市场上某种工具的未平仓合约数比较多时，这种金融工具的流通量也就较大，相应地流动性风险也较少。
一般来说，场内交易的金融产品的流动性风险较少，而场外交易的金融产品的流动性风险较大。
为了增加市场上的流通量，通常可用“造市”的方式来人为地增加流通量，特别是当市场极不活跃时，“造市”显得尤为重要，因为它可使大部分投资者相信市场上的流动性风险还是较低的。
4、操作风险操作风险是指由于人为的错误或电脑系统和内部控制系统的不完善而导致的风险。
金融创新是一项艰巨而复杂的工程，创新出来的金融工具的支付和价值计算都非常复杂，因此，一个很小的操作错误都会导致巨额损失。
在最近十几年里，由于操作风险而导致巨额损失的例子很多，最为人所共知的就是巴林银行由于其新加坡分支机构的一个交易员的错误而导致这家历史悠久的银行被迫关闭。
5、法律风险法律风险是指由于合约在法律范围内无效，合约内容不合法律规范，或者由于税制、破产制度等法律方面的原因而造成的风险。
一般来说，在交易所内交易的产品所面临的法律风险主要是法律变动或调整所致，不会出现其它方面的法律风险问题。
而场外交易的金融创新工具通常会面临较多的法律风险。
以上各种金融风险并不是孤立的，而是相互联系、相互作用的。
市场风险和信用风险联系紧密。
市场风险较大，因价格波动而使交易者无法履约的可能性就增大，从而加大了信用风险。
同样，当整个市场的信用风险增加，会导致交易者违约的可能性增大，引起市场恐慌，价格剧烈波动，市场风险增加，当市场风险增加时，投资者会撤出市场，使市场交易不活跃，流通量减少，流动性风险增加。
当一家有影响力的金融机构因运作风险而遭遇到重大损失时，又反过来会引起信用风险和市场风险，也牵涉到流动性风险。
法律风险也会对价格、信用等起作用，从而影响其它风险。
各种金融风险间相互联系，这就要求机构在进行金融创新或使用创新的金融工具时，全面考虑这些金融风险，不仅要考虑各种金融风险本身的影响程度，而且要考虑到各种金融风险之间的相互作用所产生的共同影响，这样才会使金融创新真正达到规避风险的效果。
三、建立有效的金融监管传统的管制措施强调的是金融的平稳与绝对安全，多采用直接控制为主的监管手段。
它虽然保证了金融机构的平稳与安全，但同时也妨碍了金融业的竞争与效率。
在放宽了以直接控制为主的监管手段以后，各国又建立起了以充足资本为基础的监管制度。
随着1988年《巴塞尔协议》的提出，各国纷纷制定了以最低资本充足率为标准的金融监管制度。
这一监管制度虽然在一定程度上考虑到了风险，但是所考虑的风险主要是信用风险。
随着金融创新的发展，许多金融机构的业务已经不仅仅局限于存贷业务和传统金融工具的交易，而是扩展到纷繁复杂的金融创新业务上。
大部分金融创新业务不在资产负债表上显示，这又使以资本充足率为标准的金融监管制度难以适应金融创新业务的要求。
资本充足率为基础的金融监管是为了让金融机构在发生亏损以后仍能继续经营。
而国际金融创新产品交易中所蕴藏的风险巨大，就是资本充足的金融机构也难以承受由此而带来的风险。
因此，对国际金融创新的风险的监管不但要坚持资本充足率这一基本标准，而且要重视对金融风险的识别与控制，以达到不发生或少发生损失的状态。
面对日益增加的国际金融创新风险，就如美联储主席格林斯潘(Greenspan)所说的那样，需要建立起有效的金融监管，即以资本充足率标准为基础，风险控制为内容的金融监管。
有效的金融监管的首要问题是建立一个多层次的监管体系，其次是采用有效的金融监管机制，再次还需考虑到监管中的成本问题。
（一）、多层次的金融监管体系多层次的金融监管体系应该包括国际间的合作监管，各国中央监管当局的监管，交易所的监管及金融机构自己的内部控制。
1、金融监管的国际间合作。
由于金融创新的发展，全球金融一体化的步伐加快，这使得金融监管的国际合作显得尤为重要。
由于不同的历史、人文背景和不同的经济、金融发展水平和结构以及不同的发展战略和监管取向，使各国形成了不同的监管体制。
在这些不同监管体制的合作中，下列问题显得很重要：各国之间的信息的交换与沟通；金融机构的母国应担负重大责任，这样才能保证风险的及时识别；订立国际协议，并且国际协议应该能够覆盖所有的在国际金融市场上积极开拓并参与金融创新业务的金融机构的东道国和母国；订立参与金融创新工具交易的金融机构的最低标准、风险头寸的限制等共同原则；督促金融监管比较宽松的国家加强监管；母国和东道国之间的职责划分应该清晰。
最近，各国间答应进行信息交流的单边协议已经签订了许多，但是一个完整的多边协议仍然没有出台，因此，金融监管的国际合作只是有了一个开端，而真正实行还需要努力。
