金融理论前沿课题试卷集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
试卷代号：1050座位号：□□国家开放大学（中央广播电视大学）2017年春季学期“开放本科”期末考试
金融理论前沿课题试卷
2017年6月
一、名词解释：
1、垄断优势理论：
商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论认为，国内市场和国际市场的不完全性特点，造成了跨国公司具有相应的垄断优势，如专有技术、管理经验、融资渠道和销售能力等。该理论无法解释20世?纪60年代以来发达国家许多元垄断优的中小企业和广大发展中国家的企业开展对外直接投资的事实。
2、成本偏好说：
解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论，是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出，减少了银行的盈利，进而削弱盈利和集中度之间的正相关关系。
3、国际铸币税：
是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。狭义口径，国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。广义口径是持有外汇资产所获得的收益。
二、简答题：
4、跨国银行主要有哪些组织形式？
答：①代表处，是一种较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比较简单，职责比较单一，经营范围狭窄，不设信贷，不处理任何形式的现金业务，不能在东道困境内从事真正的银行业务，称不上真正意义上的银行。②办事处，是一种介于代表处和分行之间的分支形式，经营范围较代表处广泛，但具有明显的专门性。③代理行，一般是东道国银行，外资银行对其拥有少数非控制性股权，母行一般承担代理行的部分国际业务，代理行则负责处理母行在东道国的业务，联系较为松散。④分支行，是设在国外部门齐全的分支机构，是母银行在法律和功能上的全面延伸。⑤附属行，是根据东道国的法律和规范组成的公司，有广泛的经营权利，母银行对其拥有简单多数权益。
5、如何测算银行的效率？
答：①银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。②规模效率所研究的就是随着银行规模扩大，银行的单位成本会发生何种变化，即银行业是否存在规模经济的现象。③技术效率所要决定的是产出水平。④配置效率所要决定的是成本。
⑤实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。前者反映银行节约成本的潜力，后者反映银行进一步扩大盈利的能力。
6、认识和测算通货膨胀税？
答：①通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸币购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。
②通货膨胀税可用公式表示为ST=（dp/dt）/P()/()=?π(t)M(t)p(t),其中π(t) 为通货膨胀率，M(t)为中央银行纸币数量，P(t)
为一般价格水平。
③从本质上说，通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。
7、金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战？
答：①金融危机使国际金融体系发生了一系列前所未有的变革，深刻地影响着世界各国的经济发展路径和结构变迁，改变了金融体系自身的运行机制。②在宏观政策层面改变了货币政策的传导机制，
使得经济体系的稳定性下降。③建立在大概率假设下的线性微观金融理论难以解释危机发生的机理，更难以对危机作出预测。
三、论述题：
8、试论经济数据修正的政策含义。
答：（1）由于数据偏差会导致货币政策的低效率，因此，对各种经济数据进行
修正是提高货币政策实施效率的必要前提。影响的重要方面是中介目标选择、制度框架和价格指标选择。（2）货币政策中介目标的选择。中介目标是否选择货
币供应量实证结论是肯定的；对GDP数据修正可能也会改变货币口径的选择；以
货币供应量作为中介目标还涉及货币统计范围及其调整的问题。（3）制度框架。中央银行根据GDP数据来制定货币政策，就会低估经济的波动性，从而延误货币政策时机或者减小货币政策力度；即使中央银行认识到GDP数据存在问题，试图及时采取适当力度的货币政策，但是由于GDP数据的官方性质和权威地位，中央银行将很难说服政府、人大和公众从而实施其货币政策意图，特别是在中央银行独立性不足的情形下更是如此。（4）价格指标选择。价格指标是货币政策的重要目标和观测变量，主要包括核心通货膨胀率、广义的价格指数、资产价格。
四、分析题：
9、材料：
在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银行又针对欧元发行利润分成问题较上劲。
1、什么是铸币税
2、请简单概括铸币税同金融危机之间的关系。
答：（1）在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。（2）铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。
（3）在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。