有价证券投资

有价证券投资管理制度小企业持有的有价证券，是小企业认购的，国家、地方政府或其他单位依照法定程序发行的，可以或最终可以变现的票据。

小企业投资的有价证券主要包括股票和债券两大类。

证券交易费用知多少？证券交易费用表基金、债券和权证交易费用表委托费无无无无交易所其他费用一、股票投资（一）股票投资的优缺点股票投资的缺点为风险大，但是它的优点有：1.投资收益高。

虽然普通股票的价格变动频繁，但优质股票的价格总是呈上涨趋势。

随着股份公司的发展，股东获得的股利也会不断增加。

只要投资决策正确，股票投资收益是比较高的。

2.能降低购买力的损失。

普通股票的股利是不固定的，随着股份公司收益的增长而提高。

在通货膨胀时期，股份公司的收益增长率一般仍大于通货膨胀率，股东获得的股利可全部或部分抵消通货膨胀带来的购买力损失。

3.流动性很强。

上市股票的流动性很强，投资者有闲散资金可随时买入，需要资金时又可随时卖出。

这既有利于增强资产的流动性，又有利于提高其收益水平。

4.能达到控制股份公司的目的。

投资者是股份公司的股东，有权参与或监督公司的生产经营活动。

当投资者的投资额达到公司股本一定比例时，就能实现控制公司的目的。

（二）股票投资决策对于小企业而言，由于承担风险的能力相对较小，因此投资股票需要审慎进行。

股票投资的关键是确定股票内在价值，判断其是否高于二级市场的报价，如果估计的股票内在价值高于二级市场的报价，投资可行，否则不可行。

股票二级市场的报价通常是以上一交易日的收盘价格作为依据，而股票内在价值的确定则困难的多。

股票的内在价值是指股票未来能给投资者带来的现金流入的现值。

从股票内在价值的定义看，决定股票内在价值的因素有两个，一是未来现金流入，二是折现率。

股票内在价值通常是通过估价模型的方式计算得到，根据不同的股利支付方式和股票持有时间，股票内在价值模型可以分为以下三种： 股票内在价值模型二、债券投资（一）债券投资的优缺点1.对投资债券来说，债券投资具有以下优点：（1）投资收益比较稳定。

有价证券投资课程设计一、课程目标知识目标：1. 让学生理解有价证券的基本概念，掌握股票、债券、基金等不同类型证券的特点及投资原理；2. 使学生掌握有价证券投资的风险与收益评估方法，了解影响证券价格变动的因素；3. 帮助学生了解我国证券市场的基本情况，熟悉证券交易的基本流程和规则。

技能目标：1. 培养学生运用所学知识分析证券市场动态，独立完成投资决策的能力；2. 培养学生运用现代信息技术查询、处理证券投资相关数据，提高投资分析的效率；3. 提高学生的团队合作能力，使其能够在小组讨论中积极发表见解，共同完成投资方案。

情感态度价值观目标：1. 培养学生对有价证券投资的兴趣，激发学习热情，树立正确的投资观念；2. 培养学生具有风险意识，学会在投资过程中遵循法律法规，遵循市场道德，诚实守信；3. 培养学生具备独立思考、批判性思维和创新能力，面对投资市场的变化，能保持冷静、理性的态度。

本课程针对高中年级学生，结合学科特点，注重理论联系实际，以培养学生的实际操作能力和投资素养为核心。

在教学过程中，充分考虑学生的认知水平、兴趣爱好和个性特点，采用案例分析、小组讨论等多种教学方法，激发学生的学习兴趣，提高教学效果。

通过本课程的学习，使学生具备初步的证券投资分析能力和决策能力，为未来的投资理财奠定基础。

二、教学内容1. 有价证券概述- 证券的种类与特点- 证券市场的功能与构成2. 股票投资- 股票的类型与投资价值- 股票市场分析：基本面分析、技术面分析- 股票交易流程与规则3. 债券投资- 债券的种类与投资特点- 债券的收益与风险评估- 债券交易市场分析4. 基金投资- 基金的概念与分类- 基金的投资策略与风险- 基金业绩评估与选择5. 证券投资风险与收益评估- 风险与收益的度量- 投资组合理论- 风险评估与控制方法6. 证券投资实践- 模拟投资操作- 投资案例分析与讨论- 投资策略与技巧分享本教学内容根据课程目标，结合教材相关章节，系统性地安排了有价证券投资的基础知识、分析方法、风险评估及投资实践等内容。

有价证券投资课程设计一、教学目标本课程旨在帮助学生理解有价证券投资的基本概念，掌握证券市场的基本运作规律，培养学生的投资分析能力和风险管理能力。

知识目标方面，学生需要了解各类有价证券（如、债券、基金等）的性质、特点和投资策略；掌握投资组合理论，了解如何进行资产配置。

技能目标方面，学生应能运用财务分析和技术分析工具对证券进行投资分析；学会使用证券交易软件，进行模拟交易。

情感态度价值观目标方面，培养学生正确的投资观念，使其认识到投资需谨慎，风险与收益并存，同时要有社会责任感和职业道德操守。

二、教学内容本课程的教学内容主要包括有价证券投资的基本概念、证券市场运作、投资分析方法、投资组合和风险管理等。

具体包括以下部分：1.有价证券投资的基本概念：、债券、基金等；2.证券市场运作：证券市场的结构、交易机制、市场监管等；3.投资分析方法：基本面分析、技术分析、量化分析等；4.投资组合：投资组合理论、资产配置、投资策略等；5.风险管理：风险的概念、风险度量、风险管理策略等。

三、教学方法为了提高学生的学习兴趣和主动性，本课程将采用多种教学方法，如讲授法、讨论法、案例分析法、实验法等。

讲授法用于传授基本概念、理论和方法；讨论法用于激发学生思考，培养分析问题和解决问题的能力；案例分析法用于让学生深入了解实际投资场景，提高投资决策能力；实验法用于培养学生的实际操作能力，如模拟交易等。

四、教学资源为了支持教学内容和教学方法的实施，丰富学生的学习体验，我们将选择和准备以下教学资源：1.教材：选用权威、实用的有价证券投资教材作为主要教学资源；2.参考书：提供一系列投资相关的参考书籍，供学生自主学习；3.多媒体资料：制作课件、演示文稿等，以图文并茂的形式展示教学内容；4.实验设备：提供模拟交易软件和实验室设备，让学生进行实际操作。

五、教学评估为了全面、客观、公正地评估学生的学习成果，本课程将采用多元化的评估方式。

评估内容包括平时表现、作业、考试等。

有价证券定义有价证券是指能够在金融市场上进行交易并具有一定价值的证券，是投资者进行投资和融资的重要工具。

作为金融市场的核心产品，有价证券种类多样，包括股票、债券、期货、期权等。

股票是最常见的有价证券之一。

股票代表了一家公司的所有权益，购买股票的投资者成为公司的股东，享有公司利润分配和参与公司决策的权力。

股票的价格会受到市场供需关系、公司业绩和宏观经济环境等因素的影响，投资者通过买卖股票来获取资本收益。

债券也是一种常见的有价证券。

债券代表了债务人向投资者借款的承诺，债券持有人可以获得固定的利息收益，并在债券到期时收回本金。

债券市场通常被认为是相对较为稳定和低风险的投资方式，适合追求稳定收益的投资者。

第三，期货是一种衍生品，也是一种有价证券。

期货合约是买卖双方约定在未来某个时间点以约定价格交割特定商品或金融工具的合约。

期货市场主要用于对冲和投机，投资者可以通过买入或卖出期货合约来获取差价收益。

期权也是一种重要的有价证券。

期权合约赋予买方在未来某个时间点以约定价格购买或卖出特定资产的权利，但并不强制行使。

期权市场常用于投机和风险管理，投资者可以通过购买期权合约来获取杠杆收益或保护投资组合的价值。

有价证券的发行和交易通常在金融市场上进行。

金融市场是资金的融通和投资的场所，包括股票交易所、债券市场、期货交易所等。

这些市场通过提供公开、透明和有序的交易环境，促进投资者之间的交流和交易。

在金融市场上，投资者可以通过购买有价证券来获取资本收益和利息收入。

然而，有价证券的投资也存在风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

投资者在进行投资决策时需要考虑自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产。

有价证券作为金融市场的核心产品，为投资者提供了丰富的投资和融资机会。

不同类型的有价证券具有不同的特点和风险，投资者应根据自身情况谨慎选择和管理投资组合，以实现投资目标和风险控制。

《证券投资分析》CH2有价证券的投资价值分析与估值⽅法要点总结第⼆章有价证券的投资价值分析与估值⽅法第⼀节证券估值基本原理⼀、价值与价格的基本概念证券估值是指证券价值的评估。

证券估值是证券交易的前提和基础，另⼀⽅⾯，估值似乎⼜是证券交易的结果(⼀)虚拟资本及其价格随着信⽤制度的成熟，产⽣了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就是虚拟资本作为虚拟资本的有价证券，本⾝⽆价值，其交换价值或市场价格来源于其产⽣未来收益的能⼒。

他们的价格运动形式（掌握）具体表现为：1.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随资本价值的变动⽽变动2.其市场价值与预期收益的多少成正⽐，与市场利率的⾼低成反⽐3.其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求(⼆)市场价格、内在价值、公允价值与安全边际（重要）1.市场价格2.内在价值由证券本⾝决定的价格。

是⼀种相对“客观”的价格，市场价格围绕内在价值形成。

每个投资者对内在信息掌握不同，主观假设不⼀致，每⼈计算的内在价值也不会⼀样3.公允价值如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为⾦融⼯具的公允价值，否则采⽤估值技术确定公允价值4.安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分⼆、货币的时间价值、复利、现值与贴现(⼀)货币的时间价值(⼆)复利在复利条件下，⼀笔资⾦的期末价值（终值、到期值）：FV=PV（1+I）N若每期付息m次，到期本利和为：FV=PV（1+I/M）NM根据70规则，如果某个变量每年按x%的⽐率增长，那么在将近70/x年以后，该变量将翻⼀番(三)现值和贴现PV=FV/（1+I）N(四)现⾦流贴现与净现值不同时间点上流⼊或流出相关投资项⽬的⼀系列现⾦从财务投资者的⾓度看，买⼊某个证券就等于买进了未来⼀系列现⾦流，证券估值就等价于现⾦流估值根据贴现率把所有未来的现⾦流⼊的现值加在⼀起与今天的现⾦流出⽐较不同贴现率条件下，净现值不⼀样。

有价证券计算公式有价证券是证券投资市场中非常重要的一类投资工具，它们拥有一定的市场价格，可以在市场上买卖，因此可以利用其市场价格计算出一系列有价证券的相关公式。

下面就介绍其中的一些重要的计算公式。

1、价格/收益比（Price/Earnings Ratio）价格/收益比是投资者通常用来衡量一只股票的价值的重要指标，它反映了股票的市场价格与公司的年度净利润之间的比率，公式计算方法为：价格/收益比=股票市场价格/公司年度净利润2、市净率（Price/Book Ratio）市净率是投资者常用来评估股票市场价格与公司净资产价值之间比率的指标，其计算公式为：市净率=股票市场价格/公司净资产价值3、收益率（Dividend Yield）收益率又称为股息率，它反映了一只股票的股息收入占该股市场价格的比例，其计算公式如下：收益率=股票的股息收入/股票市场价格4、用于评估股票投资的资本收益率（Rate of Return on Stock Investment）资本收益率是投资者用来评估股票投资有效性的重要指标，它反映了投资者在一段时间内所获得的股权股息收入和投资金额之间的比例，公式计算方法为：资本收益率=（股权股息收入-投资金额）/投资金额5、市盈率（Price/Earnings Ratio）市盈率是用来衡量公司股价水平的一个指标，它反映了每一股的市场价格与公司的每股收益之间的比率，其计算公式如下：市盈率=股票市场价格/公司每股收益由于股价的变化会影响上述公式所得到的指标，因此在实际应用中，投资者需要对多只股票的价格收益比、市净率、收益率、资本收益率和市盈率进行综合评估，以更好地了解投资股票的价值。

最后，虽然以上介绍的有价证券计算公式能够帮助投资者有效地评估股票的价值，但如果投资者想要取得更好的投资效果，仍需要结合在线实时行情、量化分析和对经济形势变化的灵敏度等多方面因素，才能更准确地发掘股票投资机会。

有价证券计算公式价证券投资因其价值安全、风险可控等优点而广受投资者青睐。

有价证券是指有一定票面价值的财务工具，根据相应的发行程序，由发行方出具并在指定市场上发行，购买者可在有价证券中获得投资收益。

有价证券投资也被认为是一种对市场运作、对资源配置和国家财政政策决策等活动的有力支撑。

有价证券计算公式是指有价证券综合估值的算法，它将有价证券的所有财务信息综合起来，用来对有价证券的实际价值进行估算。

现行有价证券计算公式，基本上可分为“收益估价”和“净资产价值估价”两类。

首先介绍“收益估价”的计算公式：收益估价是以期望投资收益为主要条件，以期望利率、股利政策为调整因素，将有价证券的未来收入进行价值估计，获得有价证券未来收入价值的计算方法。

其计算公式可表述为：Vt=∑t=1[mt/(1+r)t]，其中，Vt表示有价证券终值，mt表示投资收益，rt表示利率。

其次是“净资产价值估价”的计算公式：净资产价值估价是以有价证券持有者实际拥有的准确净资产价值和未来净资产价值作为基础，结合外界经济和市场条件，把有价证券的实际价值准确估算出来的一种计算方法。

其计算公式可表述为：Vt=NAVt（1+rt），其中，Vt 表示有价证券终值，NAVt表示净资产价值，rt表示利率。

此外，关于“有价证券计算公式”，还有贴现现金流量法的计算公式，即：Vt=∑t=1[Ct/(1+r)t]，其中，Vt表示有价证券终值，Ct表示每一期的现金流量，rt表示利率。

有价证券的价值计算是一种相对复杂的过程，不仅要考虑投资者的预期回报，还要考虑未来的经济形势及社会各项政策的影响，考虑宏观影响、行业及市场影响，最后根据实际情况，利用一定的计算公式，估算出有价证券的实际价值，以及有价证券投资的安全性和可行性等。

总而言之，有价证券计算公式是有价证券估值的重要手段，而有价证券投资也必须提前充分考虑风险，以便在进行正确投资方针的制定，对投资的资金进行合理的分配，以及科学的进行投资分析。

有价证券的定义有价证券是指具有一定价值并能够在市场上进行买卖的金融工具。

它是证券市场的重要组成部分，为投资者提供了一种获取投资回报的途径。

有价证券的种类繁多，包括股票、债券、期权、期货等。

股票是一种常见的有价证券，代表了股东在公司中的所有权。

持有股票的投资者可以从公司的利润中获得股息，并且有权参与公司的决策。

股票的价格会受到市场供求关系、公司业绩等因素的影响，投资者可以通过买卖股票来获取投资收益。

债券是一种固定收益的有价证券。

债券发行者可以向投资者借钱，并承诺在未来按照约定的利率支付利息，并在债券到期时偿还本金。

债券的价格与市场利率呈反向关系，当市场利率下降时，债券价格上升；反之，当市场利率上升时，债券价格下降。

除了股票和债券，期权也是一种常见的有价证券。

期权是一种金融合约，赋予持有者在未来某个时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。

持有期权的投资者可以根据市场行情和自身判断来决定是否执行期权，从而获取投资收益。

期货也是一种重要的有价证券。

期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以约定的价格交割一定数量的标的资产。

期货市场主要包括商品期货和金融期货两大类。

持有期货的投资者可以通过预测市场走势来进行买卖，从而获取投资回报。

有价证券的市场价格受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、行业发展趋势、公司业绩等。

投资者可以通过研究市场信息、分析数据、了解相关政策等手段来进行投资决策，以获取更好的投资回报。

总的来说，有价证券作为一种重要的金融工具，为投资者提供了多样化的投资选择。

不同类型的有价证券具有不同的特点和风险，投资者在进行投资时需要根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。

同时，投资者还需要密切关注市场动态，及时调整投资策略，以获取稳定的投资回报。

有价证券的投资价值分析与估值方法有价证券是指可以在金融市场上交易的证券，包括股票、债券、期权等。

对于投资者来说，了解有价证券的投资价值是非常关键的，因为它直接影响到投资决策的结果。

下面将介绍有价证券的投资价值分析与估值方法。

一、投资价值分析投资价值分析是指通过对有价证券的基本面进行分析和评估，以确定其投资价值的过程。

投资者可以通过对公司的财务状况、经营业绩、竞争优势等因素的分析，来判断该证券的长期投资价值。

最常用的投资价值分析方法之一是基本面分析。

基本面分析主要关注公司的财务数据，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。

投资者可以通过分析这些财务数据来了解公司的盈利能力、资产负债状况以及现金流状况，从而确定证券的投资价值。

另外，投资者还可以通过行业分析来确定证券的投资价值。

行业分析主要关注特定行业的发展前景、供需情况、竞争格局等因素。

投资者可以通过分析行业的发展趋势和前景来评估公司的成长潜力，从而获取有价证券的投资价值。

二、估值方法估值方法是指通过对有价证券的价值进行估算，以确定其合理价格的过程。

估值方法可以帮助投资者判断证券当前的价格是否低估或高估，从而作出相应的投资决策。

最常用的估值方法之一是财务比率分析。

投资者可以通过分析公司的财务比率，如市盈率、市净率、市销率等，来判断证券的估值水平。

比如，如果一个公司的市盈率较低，可能意味着该证券被低估，具有投资价值。

另外，DCF模型（贴现现金流量模型）也是一种常用的估值方法。

DCF模型基于现金流量的概念，通过将未来的现金流量贴现到当前，来确定证券的价值。

投资者可以通过分析公司的未来现金流量和贴现率，来计算证券的合理价值。

此外，相对估值法也是一种常用的估值方法。

相对估值法是通过将证券与同行业或同类别的其他证券进行比较，来确定证券的估值水平。

投资者可以通过分析公司的相对估值指标，如PE（市盈率）和PB（市净率）等，来判断证券的估值水平。

在实际应用中，投资者往往会结合多种估值方法来确定证券的投资价值。

证券投资分析证券投资即有价证券投资，是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。

由于证券投资具有投资灵活，收益高的特点，越来越多的投资者将资金投资于证券市场，但高收益总是伴随着高风险，如何在保持预期收益率的情况下规避投资风险是投资者不得不面临的问题之一。

本文主要从以下四个方面，证券投资的风险、风险与收益的关系，风险的防范及树立正确的投资观念来分析。

一、证券投资面临的风险证券投资风险是指在一定的客观条件和一定的时间内，由于不确定因素的作用引起证券价格变动，给投资者造成损失的可能性以及损失程度。

这个定义包括损失的概率、可能损失的大小、损失的不确定性及投资收益率盈亏波动频率4 个方面，而在这其中，损失的大小处于最重要的位置。

证券投资的风险可分为两个部分，一是系统风险，二是非系统风险。

系统风险比如有利率、通货膨胀、经济衰退、战争、国家政变等，非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险，它是特定企业或特定行业所特有的。

二、证券投资风险与收益的关系投资者投资的过程中，一方面要考虑投资的收益；另一方面要考虑投资的风险。

风险和收益的基本关系是：风险和收益是同方向变动的，风险越大，要求的预期收益率越高，投资收益和风险要相对应，这是市场竞争的结果。

三、证券投资风险的规避方法首先要了解清楚发行证券的企业的具体情况，切不可盲目跟庄投资。

第一步，可以通过考查证券的信用评定等级来确定要投资的对象。

此外，还要注意分析发行企业的财务状况等综合情况。

另外还要关注企业的发展前景。

综合这些因素，并以此作为投资者选择证券进行投资。

投资时的参考，尽量避免投资于风险大的证券。

其次可以通过证券组合投资来降低风险。

证券的系统风险是无法通过证券投资组合分散的，但非系统风险却可以通过组合进行分散。

投资者可以同时投资相关系数为负的多个证券以抵消部分非系统风险所带来的损失，期望获得一个较高的收益。

再者投资者要密切关注国家政策。

两个准则下有价证券投资核算的差异2011年10月18日，财政部出台了《小企业会计准则》，它和《企业会计准则》构成了我国会计基本准则框架下的两个子系统。

《企业会计准则》为大中型企业提供了高质量的会计标尺，《小企业会计准则》为小企业提供了有序发展和有效管理的制度预期。

财政部要求小企业从2013年1月1日起施行，同时也鼓励小企业提前执行。

有价证券投资主要是指企业认购的国家、地方政府或其他单位依照法定程序发行的，可以或最终可以变现的票据；企业投资的有价证券主要包括股票和债券两大类。

有价证券的核算在两个准则下有许多不同的地方，以下进行比较分析：一、分类不同小企业持有的有价证券在《小企业会计准则》采用三分类法：第一，短期投资，是指小企业购入的能随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资。

第二，长期债券投资，是指小企业准备长期（1年以上）持有的债权投资。

第三，长期股权投资，是指小企业准备长期持有的权益性投资。

在《企业会计准则》下，有价证券的核算则属于金融资产和长期股权投资的核算范畴。

股票和债券投资如果短期持有随时变现划分为交易性金融资产、准备长期持有的债券划分为持有至到期投资、长期持有的权益性投资划分为长期股权投资和持有目的不十分明确的可供出售金融资产四个类别。

二、计量属性选择不同在《企业会计准则》下，交易性金融资产、可供出售金融资产采用公允价值进行计量；持有至到期投资采用历史成本（摊余成本）与未来现金流量现值孰低计量；长期股权投资需要区分权益法和成本法，采用账面价值与可收回金额孰低计量。

在《小企业会计准则》下，有价证券的三分类全部采用历史成本进行计量。

三、减值处理不同在《企业会计准则》下，除交易性金融资产外，其他金融资产均需要计提减值损失，除长期股权投资外，减值损失均可转回。

在《小企业会计准则》下，发生损失时直接冲减资产，不计提减值准备。

四、下面就具体账务处理进行比较（一）投资取得时1.取得短期持有投资时。

证券投资学考研知识点：有价证券的本质有价证券是一种表示资产所有权或债权的法律证书，即代表一种经济权利。

有价证券的持有者应承担相应的权利和义务。

与此同时，有价证券也是金融工具、投资工具与一种投资凭证。

公众可以通过对有价证券的买卖、转让、抵押、继承等方式参与投资。

有价证券可以给持有者带来一定的定期收入，又能以商品的形式进行自由买卖转让，它不属于生产经营的物资，在生产经营过程中也无法发挥作用，因而它不是真正的资本。

（1）股票、债券等能够从它原来代表的现实资本中脱离出来而在证券市场上进行相对独立的运动，产生资本的二重化现象，因此，它们又可以被当作一定的虚拟资本的凭证，具有虚拟资本的性质，可被称为虚拟资本证券。

（2）构成虚拟资本的有价证券本身不含有任何价值。

它们只是代表取得收益的权利。

一切有价证券都代表着资本所有权的证书。

（3）在企业的生产过程中，有价证券本身并不能发挥作用，虚拟资本是独立于实际资本之外而存在的一种资本形式，不是真正的资本。

（4）虚拟资本不是现实的财富，但它具有使财富的集中的功能。

泛海控股股份有限公司有价证券投资管理办法（经公司第八届董事会第三次会议审议通过）第一章总则第一条为规范公司有价证券投资业务的管理，有效控制风险，提高投资收益，维护公司及股东利益，依据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度所称有价证券投资（下称“证券投资”），是指公司作为独立的法人主体，在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率和收益为目的，将资金用于购买股票、债券等金融资产或进行委托理财（含银行理财产品、信托产品）的投资行为。

第二章证券投资的种类和原则第三条公司证券投资的原则：（一）公司的证券投资应遵守国家法律、法规及其他规范性文件的规定；（二）公司应严格控制证券投资业务，在开展证券投资业务之前，应充分论证，并经公司董事会或股东大会审议并按证券监管机构有关规定进行信息披露；（三）公司的证券投资必须注重风险防范、保证资金运行安全；（四）公司证券投资资金来源为公司自有资金。

除法律法规或规范性文件另有规定外，公司不得直接或间接使用募集资金进行证券投资；（五）公司应严格控制证券投资的资金规模，不得影响公司正常经营；（六）公司应严格控制证券二级市场的衍生金融工具投资，包括期权、股指期货等。

第四条公司证券投资参与人员及其他知情人员不应与公司投资相同的证券，也不得将公司投资情况透露给其他个人或组织（法律、法规另有规定的除外）。

第五条公司应知悉关于证券投资的相关法律、法规和规范性文件，不得进行违法违规的交易。

第三章证券投资决策、执行和控制第六条公司进行证券投资，应根据证券监管机构有关政策、规则的规定并根据《公司章程》履行审批程序，独立董事应发表独立意见。

公司董事会或股东大会通过证券投资决议后，证券投资帐户资金的划转必须严格遵守公司相关财务管理制度。

第七条公司进行证券投资活动，应按如下权限进行事先审批：（一）证券投资总额低于公司最近一期经审计的净资产20%的，应在投资之前经董事会审议批准；（二）证券投资总额占公司最近一期经审计净资产20%以上，除经董事会审议外，还应提交股东大会审议批准。