2019年《证券投资基金基础知识》冲关押题强训试卷

《证券投资基金基础知识》

冲关押题强训试卷

一、单项选择题（每题1分，共100题，共100分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）1．下列关于债券利率风险的表述中，正确的是（）。

A、浮动利率债券相比固定利率债券在利率下行环境中具有较低的利率风险

B、浮动利率债券相比固定利率债券在利率上升环境中具有较高的利率风险

C、债券的价格与利率呈反向变动关系

D、固定利率债券和零息债券的价格与市场利率无关

【参考答案】C

【今J解析】C 债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时债券价格通常会上涨；市场利率上升时大部分债券价格则会下降。因此，债券投资存在因利率上升或下跌所导致债券价格下跌或上涨的风险。浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。

2．下列费用不属于基金交易费的是（）。

A、过户费

B、交易佣金

C、印花税

D、上市年费

【参考答案】D

【今J解析】D 基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。D项，上市年费属于基金运作费。

3．下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是（）。

A、公司债券

B、固定利率债券

C、浮动利率债券

D、零息债券

【参考答案】A

【今J解析】A 按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。

4．基金财产的债务由（）承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担（）责任。

A、基金管理人；有限

B、基金管理人；无限

C、基金财产本身；有限

D、基金财产本身；无限

【参考答案】C

【今J解析】C 基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券投资基金法》另有约定的，从其约定。

5．某ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值△（单位：点），并从小到大排列为△1～△100，其中△1～△5的值依次为：-23.44，-22.91，-

18.33，-17.11，-9.50，则△的下3.5％分位数为（）。

A、-17.72

B、-20.62

C、-17.11

D、-18.33

【参考答案】A

【今J解析】A △的下3.5％分位数=（△3+△4）／2=（-18.33-17.11）／2=-17.72。

6．对公司的不同资本类型，下列说法错误的是（）。

A、优先股和普通股同属权益证券

B、优先股和债券都有现金流量权

C、普通股有投票权，但无分红权

D、债券无投票权

【参考答案】C

【今J解析】C 普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。所以普通股具有现金流量权。

7．关于各种不动产投资的特点，下列说法错误的是（）。

A、地产投资主要投资于已经被开发的土地，作为未来开发房地产基础的商业地产

B、工业用地投资主要投资生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地

C、养老地产投资主要针对老人居住的地区

D、商业房地产投资是以出租写字楼及零售房地产等赚取收益

【参考答案】A

【今J解析】A 地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。基于未被开发这一特征，土地

本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。

8．下列有关流动性风险管理的主要措施说法中，错误的是（）。

A、对于个别流动性差的证券加大其头寸，保证投资组合安全系数

B、平衡资产的流动性和营利性，制定流动性风险管理制度

C、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为

D、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

【参考答案】A

【今J解析】A 基金公司流动性风险管理的主要措施包括：（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与营利性，以适应投资组合日常运作需要。（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪。（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。（4）建立流动性预警机制。（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。（6）制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。

9．A公司上年度每股股息为0．9元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为4％，市场组合的风险溢价为12％，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格是（）元。

A、7．5

B、5

C、8．25

D、10

【参考答案】C

【今J解析】C （利用不变增长模型的价值公式）预期收益率=4％+1．5×12％=22％，股票的内在价值=0．9×（1+10％）／（22％-10％）=8．25（元）。

10．证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的（）。

A、2．5‰

B、2‰

C、3‰

D、5‰

【参考答案】C