2．基准利率选择的一般标准和国际经验
2.1 基准利率选择的一般标准
基准利率代表了国家政府对经济运行状况的估计和期望对经济状况做的调整，是其他利率变动的一个真实可靠的参照系。不论是发达国家还是发展中国家，在利率市场化时期都通过控制或影响基准利率调节整个利率体系，进而实现对利率的监管功能。尽管不同的国家对于基准利率可能会有不同的选择，但各国的一般原则差异不大，主要包括：
（1）基准利率要具有基础性以及与其他利率的相关性。基准利率在整个利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，能比较准确地反映资金市场供求状况，其他金融市场的利率或价格有较强的相关性。央行通过调整基准利率所反应的信号能及时有效地传递到其他金融市场和金融产品的价格上。基准利率的变化应能引起商业银行的存贷款利率、货币市场利率、资本市场利率以及证券市场收益率的相应变化，从而影响到收入的再分配、工商企业的利润和投资者的收益，改变人们对各种层次的货币或者金融资产的偏好和需求，是这些偏好和需求向着有利于实现货币政策最终目标的方向发展。
（2）稳定性。基准利率的相对稳定性对于保证基准利率的适用性具有重要意义。如果非正常的因素能引起相应指标的大幅变动，则容易导致人们对经济发展状况的误解。如果仅仅为追求真实反映市场变化，使得基准利率始终处于波动中，会使得其他金融产品的定价无所适从。
（3）可控可测性。货币当局可以通过用各种间接调节手段去控制或者影响基准利率。由于基准利率是政府在利率市场化条件下进行宏观调控的重要指标，所以它必须具有较强的可控性。另一方面，基准利率应当能够被货币当局迅速获得其准确数据。可测性是基准利率的一个非常重要的方面，只有能够清晰、准确地获得数据，货币当局才能对其他相关的市场活动进行有效的监控。
（4）基准利率应具有良好的传导性。这涉及货币政策的传导机制，即指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。利率是货币政策最重要的中介指标,主要的货币政策如存款准备金率、再贴现率等均是通过调控利率实施的。
（5）合理的利率期限结构。因为金融市场上产品丰富，不同期限的金融产
品应有不同期限的基准利率相对应，从而才能进行合适的定价和比较。如常见的浮息债券，一般是三个月或六个月进行一次利率调整，每次调整需要与同时期、同样期限的基准利率进行比较，并确定下一期的利率水平。同时，各工具之间的价格结构能够基本合理地反映由期限体现的流动性溢价，进而保证货币当局政策意图的准确传达和宏观经济的正常运行。另外，根据利率期限结构的经验规律，长期利率因高于短期利率；长期收益和短期收益呈同方向变动。这一特征可以通过不同期限利率的相关性来反映。
除以上原则外，基准利率的选择还应考虑到交易量大、风险性低、具有良好的市场主体和市场结构等因素。
2.2 基准利率选择的国际经验
基准利率体系对当地金融市场的发展起着举足轻重的作用。基准利率体系是利率衍生品发展的必要条件，同时短期利率在货币政策传到过程中也起着极其重要的作用，货币政策的变化首先影响的就是货币市场的短期利率，因此世界发达经济体大都把货币市场基准利率体系建设作为发展本地金融市场的重要内容。成熟的金融市场一般都有自己的基准利率体系，如美国联邦基金利率FFR、伦敦银行间拆借利率Libor、欧元区同业市场的Euribor、香港的Hibor等。
2.2.1 美国基准利率的选择
（1）美国联邦基金利率
所谓联邦基金率是指美国同业拆借市场的利率，是一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出的隔夜拆借利率，是美国最重要的利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆解利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场上的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。
美联储对利率的调整过程大致如下：美联储降低其拆借利率，商业银行之间的拆借利率就会转向商业银行与美联储之间，整个市场拆借利率就将随之下降。如果美联储提高拆借利率，在市场资金较短缺情况下，联邦基金利率本身就承受上升压力，所以它必然随着美联储拆借利率一起上升；在市场资金较宽松的情况下，美联储提高拆借利率，向美联储拆借的商业银行就会转向其它商业银行，听任美联储拆借利率高企，但是美联储可以
在公开市场上抛出国债，吸纳商业银行过剩超额准备，造成同业拆借市场资金紧张，美联储有这样干预市场利率的能力，其反复多次的操作，就会形成合理市场预期。所以，只要美联储提高自身拆借利率，整个市场就会闻风而动，进而美联储能直接宣布联邦基金利率的变动。
（2）美国国债收益率
在美国，虽然官方的基准利率并不是国债利率，而是联邦基金利率。但是，美国国内发达的国债市场为市场基准利率的形成提供了另一种有效途径。由于国债市场容量极大、债券期限结构合理、参与主体众多、市场流动性强、套利机制健全，国债市场收益率事实上已成为金融市场基准利率，并成为投资者判断市场趋势的风向标。例如，在美国，三个月和六个月期的短期国库券利率就被视为债券发行时定价的基准利率。在资本资产定价模型中，也将国债收益率作为无风险利率，其他品种的金融资产的定价是在这种无风险资产利率的基础上加计若干个基点(即风险补偿收益)生成的。
美国国债(也称联邦债券)是由财政部发行，并由联邦政府全额信誉担保的无风险债券。其种类繁多，既有短期国债(也称国库券)、中、长期国债等可流通国债，也有政府账户债券、储蓄国债、外国政府债券和国内系列债券等不可流通式国债，其规模之大也是其他证券所不能比拟的。国债信誉高、流动性强的特点奠定了它金融市场上基准利率的地位。众所周知，最低利率或基础利率是投资者从事各种金融资产投资所要求的利率。而美国国债正是这样一种有政府全额信誉担保的债券，其收益率被美国甚至全世界的市场人士视为一种无风险收益曲线，因此，它是美国乃至国际金融市场上的基准利率和人们判断市场趋势的风向标。
通过长期的实践，美国财政部已经形成了良好的发债机制，国债是定期发行的。每周发行一年期以内短期国库券，每月发行2年期和5年期中期国债。这些国债都通过拍卖 (auction)的方式销售，票面利率由投资者进行竞争性或非竞争性的报价确定。美国财政部这种做法的目的往往并不是筹集资金用于弥补赤字或投建项目，而是通过这种有规律的滚动发债行为来由市场确定无风险的基准利率。
2.2.2 伦敦银行间拆借利率（Libor）作为英国货币市场基准利率的经验
同业拆借利率是拆借市场上的资金价格，其确定和变化要受银根松紧、中央
银行的货币政策意图、货币市场其他金融工具的收益率水平、拆借期限、拆入方的资信程度等多方面因素的影响。银行同业拆借利率具有基准利率特征：它是一种货币市场利率，反映和影响着金融市场上短期资金的供求变化，制约或主导着整个利率体系中的所有其他利率。
Libor全称为伦敦银行同业拆放利率，是伦敦金融市场上银行相互拆借资金时计息用的一种利率。Libor的制订与公布有着一套沿革的制度作为保证。英国银行家协会(BBA)负责其具体操作。该组织每天上午11点对在伦敦金融市场上选定的一组银行不同期限的同业拆放利率报价进行平均，来制定官方的LIBOR作为基准利率，通过金融信息服务商向市场发布。为确保其公布的LIBOR能真实反映市场利率的波动和无风险性，选取16家信用等级最高的银行，排除四个最高和四个最低的报价，对剩余的八个报价平均。从期限上来看，LIBOR有1天、7天、14天、卜12个月共15个品种，能够满足各类短期金融产品的选择对应期限基准利率参考的需要。Libor涵盖了包括英镑、加元、欧元、美元、澳元、日元、瑞郎、新西兰元和丹麦克朗共9种货币的同业拆借利率。（崔嵬，2007）随着欧洲货币市场的建立，国际银团辛迪加贷款以及各种票据市场的发展，Libor在英国、欧洲乃至国际金融业务中得到更为广泛的应用。目前己成为国际金融市场的关键利率，英国以及欧洲许多国家和地区的金融市场均以LIBOR作为基准利率。
2.2.3 其他国家或地区基准利率的选择
（1）Euribor
Euribor由欧洲银行联盟（EBF）和金融市场协会（ACI）联合发起，是由49家报价银行报出利率的简单算术平均数，欧洲银行联盟授权路透计算和发布Euribor。按期限报价，长度从1周到1年不等分为15个时间段。为了避免信用级别不同给报价带来偏差，报价银行所报出的价格均基于一级银行间的报价这样一个假设。
（2）Sibor
Sibor喂新加坡银行同业协会（ABS）汇总并平均了部分银行在路透系统的报价后，所得出的新加坡银行同业拆借利率，币种涵盖美元和新加坡元。每天早上11：00报价银行报出拆借利率，去掉最高最低，进行简单算数平均，Sibor
的计算应在报价后的半小时内完成。
（3）Hibor
Hibor为香港银行公会每天在当地时间11：00公布的港元利息结算利率，币种仅为港元。Hibor以香港银行工会指定的20家报价银行所提供的报价资料作为基础。香港银行工会根据香港外汇寄货币市场事务委员会的建议，选择个别参考银行，所采用的准则包括：银行的信誉、信贷评级及其在港元市场上的业务规模等。
（4）Taibor
Taibor定盘利率是由台湾货币当局所遴选的公开市场操作一级指定交易商提供的报价，期别有8种。台湾有关货币当局不仅鼓励直接交易商积极担任做市商的任务，更主动降低公开市场操作频率，以扩大银行间拆款交易量，增加Taibor的市场参考价值。
2.2.4 对我国的启示
从上述各国金融市场基准利率的选择来看，不难发现对我国有如下的启示：
一、金融市场的基准利率除美国外多为银行间同业拆借利率。这是因为，一方面，信用拆借属于无担保交易，拆借利率单纯地反映了资金的使用价格，避免了由于担保物的多样化给市场利率定价带来过多的不确定性；另一方面，同业拆借市场交易量大，流动性好，因此代表性也较强。
二、基准利率多是报价利率。从价格形成角度来看，报价体现的是一种大致判断，而成交却包含许多不确定的具体因素。作为基准利率，必须要抛弃不确定性。此外，基准利率多在上午发布，一般选在上午的11：00或11：30，经过两个多小时，当日市场上的各种信息基本被消化，报价商此时报出的价格比较可靠，同时在上午公布也便于交易商实时融资、及时管理风险、精确复制与对冲、提高后台结算效率。
三、银行间同业基准利率的发布一般由某个经济体的货币当局货同业协会发起，并有专门的指导委员会或市场顾问委员会进行监督、指导和管理。基准利率的基础性要求它的发布机构必须具有很高的权威性。期限的确定、报价银行的选择以及计算规则的制定必须保证透明公开、客观真实。
参考文献：
1、《国际货币市场基准利率的一般做法与经验》，崔嵬，《中国货币市场》 2007.7
2、《中国货币市场基准利率选取研究》，徐镇
3、《金融深化过程中金融市场基准利率选择的比较研究》，段超锋
4、《中国利率市场化进程中基准利率的选择研究》，蒋竞
5、《美国利率体系及其定价基准》，田彦，《银行家》，2005
摘要：始于1978年的利率改革是我国金融领域的一项重大改革，而从1996年我国正式迈开利率市场化的步伐开始，历经十多年来年探索之路，我国的利率市场化改革目前已进入全面冲刺阶段。毫无疑问，利率市场化改革给商业银行带来了前所未有的机遇。而同时，利率市场化对商业银行的管理和适应能力也带来了巨大挑战，是否拥有足够的资本实力和灵活的应对策略，成为商业银行在利率市场化冲击下能否立足的关键。商业银行要正确面对这一趋势，积极寻找对策和适应措施，以促进商业银行更加稳健地发展。 本文对我国利率市场化的过程进行了概述，然后分析了利率市场化给我国商业银行带来的机遇和挑战，并因此提出了政策建议。 关键词：利率市场化；商业银行；
利率市场化对我国商业银行的影响 1、引言 1973年麦金农和肖几乎同时提出针对发展中国家和地区金融发展与经济增长的金融抑制论和金融深化论，这为之后的金融自由化讨论提供了基本框架。随着金融抑制与金融深化研究的深入，在全球范围内，发展中国家先后展开了以金融深化或金融发展为旗帜的金融体制改革，发达国家也相继加快放松金融管制，一场金融自由化运动自此展开。 利率市场化理论起源于“金融自由化”理论。利率市场化是指政府或中央银行逐步放松甚至是取消对利率的直接管制，利率水平山市场资金供求双方根据交易情况自主决定的改革过程，其核心在于利率山市场根据资金供求关系、金融机构以及盈利状况确定。 利率市场化改革可以改善我国银行业的经营环境，进而从外部推动银行自身进行变革，以使我国各商业银行能更好地适应金融全球化浪潮。如何从容应对利率市场化形势，尽快适应利率市场化环境，加强内部控制，提高风险管理水平，从而在日益开放的经营环境中立于不败之地，己成为当前我国商业银行经营管理中的重要内容。 2、我国利率市场化进程 我国的利率改革大致可以分为三个阶段:第一阶段为1978-1989年，是利率水平的改革阶段，改善了长期以来的利率过低状况；第二阶段为1990-1992年，是利率结构的改革阶段，简化了利率结构，初步确立了利率管理制度；第三阶段为1993年至今，是利率机制的改革阶段，意在形成合理、完善的利率体系，使利率成为资源配置和宏观调控的有效工具。 （1）第一阶段的利率改革（1978-1989年） 这一阶段的利率改革，致力于改善计划经济时代形成的利率水平长期过低的状况，使利率成为筹集社会资金和提高资金使用效率的基本工具。改革开放后，居民存款逐渐增加，企业、银行开始关心自身经济利益，社会对利率的关注程度大大提高。继续保持过低的利率水平已经不利于社会资金的广泛筹集，也不利于信贷资金的合理及有效使用。因此，从1978年开始，利率水平的调整就成为利
金融体制改革与利率市场化 随着中国整个社会经济结构的快速转型，我国金融体制存在着许多亟待解决的难题。在金融宏观调控方面，中央银行与货币政策的独立性还待增强，利率市场化的步伐还需要加快，各金融监管能力和水平及相互间的协调配合技巧还待提高。目前，对金融体制改革不同学术观点不同，存在许多争议。金融改革进展到现在，实际上剩下的是三个比较简单的问题:国有商业银行改革，利率市场化，人民币可兑换。中国金融改革的顺序和其他国家相反，我国是金融改革都改完了，最后进行利率市场化改革。因此，稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险，使金融业更好地为经剂社会发展服务已成为金融体制改革的重中之重。“十六大”报告指出，“要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。按照这一精神，金融业确定利率市场化改革的目标是：建立由市场供求决定利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。目前，以利率市场化为核心的利率改革已成为国外金融业不断研究的主题，80年代以来，西方主要国家已取得了不少发展经验。根据我国目前的实际情况，为适应社会主义市场经剂体制改革要求，保证中央银行货币政策的有效性，利率市场化将是我国金融改革的方向。我国利率市场化的最终目标就是形成在社会资金供求关系中，以基准利率为中心，市场利率为主体，既有国家宏观调控功能，又具有市场自我调节功能的一种利率管理系统。 一、金融体制改革与利率市场化的关系 改革开放20多年来，我国经济，金融体制改革取得了巨大成就，国民经济高速增长，金融市场蓬勃发展，客观上要求利率市场化必须稳步推进。现行的严格利率管制使利率水平不能完全反映市场资金供求，由此带来一系列问题。1、管制价格是非市场竞争基础上形成的资金价格制约了金融交易的市场化程度，降低了金融资源的配置效率，影响了金融改革目标的实现。 2、利率管制的经营环境使国有商业银行无法接受市场利率的洗礼，缺乏应对利率竞争，管理和控制利率风险的实践和经验，从而可能在未来与外资商业银行的竞争中处于劣势。 3、没有在利率市场化基础上的资金定价权，商业银行就不能根据资产业务的风险度和客户的贡献度，灵活地运用价格策略参与市场竞争，就无法形成自己独特的客户市场，也无法把自己打造成真正市场化的微观金融主体。 因此，利率市场化改革不仅是利率生成机制的改变，也是改变金融资源配置效率，提高国有商业银行竞争力，应对商业银行对外开放的需要。可以说，只有推进利率市场化改革，才能更加有力地促进我国金融体制的整体变革。同时，从利率本身形成及世界各国的管理实践看，利率市场化改革也是必然趋势。二、利率市场化改革对我国金融业的影响 在我国金融体制改革浪潮中，利率市场化极大地促进各商业银行及专业银行的自由竞争程度，加剧了银行的利率风险，如果银行没有优秀的定价能力和良好的内部管理，这将是个巨大的挑战。 （一）、利率市场化对商业银行的影响。当前，国内商业银行并没有参与利率市场化的经验，而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度很大。从我国的情况看，近年来一些中小商业银行经营出现了困难，风险较大，利率市场化后，如果没有有序的竞争，建立存款保险体
中国利率市场化进程概况
1993年：中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,中国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。 1996年：1996年6月1日,人民银行放开了银行间同业拆借利率,此举被视为利率市场化的突破口。 1997年：1997年6月银行间债券回购利率放开。1998年8月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债,1999年10月,国债发行也开始采用市场招标形式,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。 1998年：人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成,在不超过同期贷款利率(含浮动)的前提下由商业银行自定。 1998年、1999年：人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。央行行长周小川在文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》中坦承,2003年之前,银行定价权浮动范围只限30%以内。 1999年：1999年10月,人民银行批准中资商业银行法人对中资保险(放心保)公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3,000万元,期限在5年以上不含5年),进行了存款利率改革的初步尝试。2003年11月,商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3,000万元,期限降为3年以上不含3年)。 2000年：2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率;300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月,放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理,由商业银行自主确定。2003年11月,对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。 2004年：2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,1.7],农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9,2],贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%,下浮幅度保持10%不变。 2004年10月,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的0.9倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮,下不设底。 2006年：2006年8月,浮动范围扩大至基准利率的0.85倍;2008年5月汶川特大地震发生后,为支持灾后重建,人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权,将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。2012年6月,央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。7月,再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。 2013年：2013年7月,进一步推进利率市场化改革,自2013年7月20日起全面放开金融机
利率市场化要有时间表
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利率市场化:要有时间表 王尧基董事会2０１１年第4期 利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。中国的利率市场化改革起步已有十多年了，但距离真正的利率市场化还差很远。"十二五"开局前后，中国对推进利率市场化改革传递了空前明确的信息:中共中央在＂十二五"规划 建议中明确提出＂稳步推进利率市场化改革"；中国金融高官连续发表了三篇有关利率市场化的专题文章。但在后来不久,又有金融高官在接受媒体采访时表示，目前存款利率市场化的推出还没有时间表。这使人们感到在中国完全实现利率市场化既"近"又"远"。本文认为,在中国走向"创新驱动、转型发展＂阶段之时,随着人民币国际化步伐的加快，直接关乎银行、企业乃至个人等经济主体承受能力的中国利率市场化改革"拖不起"、"急不得＂，但在其成为各方关注新焦点的情况下，为了抓住机遇、切实推进，管理层应尽快定出改革攻坚的时间表。 现实需要：利率市场化改革"拖不起" 价格是市场机制的核心，它反映供求关系、引导资源优化配置。利率是资金的价格,其形成机制影响到整个社会的资源配置效率。在市场经济条件下,作为重要经济杠杆的利率对国民经济运行发挥着非常重要的调节作用。一国市场机制发育到一定程度，必然要求市场化的利率机制与之相适应。?利率市场化改革的最终目标是实现利率由市场决定。它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。在利率完全市场化的情况下,资金能够自由地从资金利润率低的部门向资金利润率高的部门流动，从而使市场的优化资源配置作用能够得到充分体现。 从宏观层面来看，以往国内金融市场的利率，特别是银行的存贷款利率基本上是政府严格管制下的利率。这种处于管制下的低利率，不仅扭曲了整个金融市场的价格机制,也造成了国内许多经济关系的错位与扭曲。利率是资金的价格，没有市场化的利率，就没有连接企业、银行和财政的纽带，整个市场的金融资源配置必然是低效率的。这也必然会导致粗放型经济过度增长、传统的产业结构流
体育舞蹈课心得 这学期体育课选的是体育舞蹈。因为喜欢，所以我一直抱着很大的激情在学习体育舞蹈，每一堂课都深深地溶入到舞蹈的世界里去了。一开始是理论的学习，这才发现它并不仅仅是我先前所理解的单纯的交谊舞。体育舞蹈，也称"国际标准交谊舞"。是体育与艺术高度结合的一项新兴起的体育项目。它集娱乐、运动、艺术于一体，是文明社会里的一种高雅活动。是以男女为伴的一种步行式双人舞的竞赛项目。分两个项群，十个舞种。其中摩登舞项群含有华尔兹、维也纳华尔兹、探戈、狐步和快步舞，拉丁舞项群包括伦巴、恰恰、桑巴、牛仔和斗牛舞。每个舞种均有各自舞曲、舞步及风格。根据各舞种的乐曲和动作要求，组编成各自的成套动作。舞蹈产生于人类的生活、劳动和情感，是一种人体文化。舞蹈艺术居艺术之首，它随着人类的社会演变和文化进程而发展。研究表明，各种舞蹈都起源于原始舞蹈，体育舞蹈也不例外。体育舞蹈的发展过程经历了原始舞蹈——公众舞——民间舞——宫廷舞——社交舞——新旧国际标准舞等发展阶段。 体育舞蹈，通过人体各环节有节奏的变化而塑造出不同难度的形体动作和造型，表现不同的情感和技艺，达到自娱自乐和增强体质的目的。另外，体育舞蹈在运动过程中要求参加者相互配合，在音乐的伴奏下翩翩起舞，从而很好地协调了彼此之间的关系。体育舞蹈运动的过程，也是一个追求美、创造美、实现美的过程，参加者在活动中可以表现美、欣赏美，获得美的享受。
这学期我们初步学习了华尔兹和吉特帕。华尔兹是舞厅舞中最早的、也是迄今为止生命力最强的自娱舞形式，亦称圆舞。“华尔兹”一词最初来自古德文Walzer，意思是“滚动”、“旋转”或“滑动”。华尔兹舞步在速度缓慢的三拍子舞曲中流畅地运行，因为有明显的升降动作，感觉就像一起一伏连绵不断的波涛，加上轻柔灵巧的倾斜、摆荡、反身和旋转动作以及各种优美的造型，使其具有庄重典雅、华丽多姿的独特风韵。吉特帕是一种随着爵士音乐节拍跳的快速四步舞，也叫水手舞或水兵舞。舞蹈时用脚尖脚跟击地，与身体前倾后仰、膝部屈伸相协调，节奏强烈，情绪兴奋。两支风格完全不同的舞，动作刚柔相济，恰到好处的锻炼了身体的不同部位。感情有缓有急，给了我们情绪的不同出口，对于身心方面的健康有很大的好处。 学习舞蹈的过程中也发现自己有了很多意外的收获。通过一开始的基本步学习，我觉得我的形体得到了校正，含胸驼背的情况有所缓解，走路的姿势也有了适当的改进。特别是整个人的气质有了一定的提升。由于交谊舞常用轻音乐伴奏，而音乐的节律往往与跳舞者的生物节律相互作用，能够调节人体生物节律，使它恢复平衡，以利于增强身心健康。通过对华尔兹和吉特帕这两支舞的学习，我感觉心灵得到了好的解压方式，学会更加积极地面对生活。
武汉纺织大学毕业论文任务书 课题名称：浅谈我国利率市场化改革 完成期限： 2014年12月 1 日至 2015 年 1 月 8 日 学院名称：经济学院 学生姓名： 专业班级：金融学（双学位） 学号： 指导教师： 指导教师职称：教授 学院领导小组组长签字：
摘要 利率市场化改革的作用发挥程度是以健全完整的市场机制为前提的，在利率市场化改革的同时，我们应该注意相关配套措施的同步推进。近年来我国一直在确保金融稳定的前提下，稳步推动利率市场化，利率市场化已经是必然趋势,这也为中国银行业带来市场化和积极地竞争的同时也在考验各商业银行的经营模式和业务结构等各方面的综合实力。我国目前实行的是“贷款管下限，存款管上限”的利率管制政策，利率管制是与传统计划经济体制相适应的制度安排，在特定的历史时期发挥过积极作用，但随着资本积累达到一定规模，其弊端开始不断暴露出来，利率管制维持了商业银行的垄断利润，但导致为中小企业提供金融服务的动力不足，由此造成一大批新兴企业出现资金缺口，造成金融压抑实体经济，迎合中小企业融通的需要，民间借贷金融趁势发展，民间借贷作为一种广泛存在的融资方式，虽具有灵活，快捷，简便的优势，但又不完善的基础上进行利率改革，从而更有利于促进我国经济金融体制改革的进一步深化和融入经济金融全球一体化之中，本文通过介绍利率市场化，回顾我国利率市场化进程，研究利率市场化总体思路，进而系统分析我国利率市场化过程中的所遇到的问题及影响，是本文主要讨论的内容。 关键词：利率市场化；改革；商业银行；国民经济；利率
ABSTRACT The interest rate marketization reform effect is based on market integrity as the premi se, therefore in the interest rate marketization reform at the same time, we should pa y attention to promote the related measures. In recent years, our country has been in t o ensure financial stability, under the premise of steadily promote market-oriented inte rest rate, the interest rate marketization is an inevitable trend,which in china’s banki ng market and bring for the active competition also test in the commercial ban k management mode and the business structure and so on various aspects of t he overall strength.The current practice in China is "lower loan, deposit cap" contro l of interest rate policy, the interest rate control is a system arrangement to fit in with t he traditional planned economy system, played a positive role in the specific historica l period, but with the capital accumulation has reached a certain scale, its disadvantag es gradually exposed,interest rate control to maintain the business bank monopoly pro fits, but due to the lack of power to provide financial services to small and medium-si zedenterprises, resulting in a large number of emerging corporate financing gap,causi ng financial repression to cater to the entity economy, medium and small enterprises fi nancing needs,taking advantage of civil finance development, folklending as a widesp read financing way, is flexible, fast, convenient advantage,In the market economic sys tem of our country is developed, but the interest rate reform was not perfect ,which is more conducive to promoting China’s economic and financ ial reform further deepening and integration into the global economic and financial, This paper thro ugh the introduction of the interest rate marketization, reviewing interest rate m arketization process,research the general ideal of interest rate marketization, whi ch system analysis of China’s interest rate marketization process of the proble ms and effect,is the main contents of the study. Keywords：interest rate liberalization ；reform; commercial bank; national economy; interest rate
商业银行应如何应对利率市场化 利率市场化国际上称为利率自由化，是指把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率的过程，而政府或中央银行仅享有利用间接手段影响利率的权利。闹得沸沸扬扬央行加息预期终于变为现实，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和首次允许人民币存款利率下浮，是进一步推进利率市场化改革，发挥利率杠杆在优化资源配置中的作用，引导金融机构充分运用利率浮动政策，进一步建立和完善风险定价制度。这项决定是为了进一步巩固宏观调控成果，保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头而作出的重要决策，也是进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控，稳步推进利率市场化改革迈出的重要一步。根据货币政策取向和贷款风险等因素，合理确定贷款利率，提高信贷资金的配置效率，是商业银行经济生活中的一件大事，为此利率市场化对商业银行业务经营的影响,以及商业银行将在存贷款定价以及风险管理方面如何应对,已成为商业银行亟待研究和解决的课题。下面就商业银行如何应对利率市场化这一课题，谈一些本人的看法。 一、调息给商业银行带来的影响。(一)、调息有利的方面： 1、调高定期存款利率有利于提高存款稳定性,改善全行流动性状况。加息带来的定期存款占比可能的提高,对稳定商业银行的资金来源,缓解存贷款期限错配带来的流动性潜在风险,有一定帮助。 2、调高贷款利率,尤其是调高中长期贷款利率,有利于提高贷款收益。长期贷款利率上调比短期贷款利率上调幅度大,这有利于商业银行提高中长期贷款收益。 3、从中长期看,有利于商业银行实施合理的存款定价。商业银行可以利用利率手段调整负债成本和负债结构,为银行提供更多的控制利率风险的手段。 (二)、调息不利的方面： 1、存款利率下调,商业银行举步维艰。虽然央行允许人民币存款利率下浮,但在目前的市场条件下,存款多是被动性负债，只有少数结算性质的负债（如银行承兑汇票保证金等），有一定的下浮空间，但对银行成本影响甚微，因此任何一家银行都不大可能率先对存款利率下浮。 2、利率结构调整将导致较大的选择权风险,即存款客户将活期转为定期,将存入不久的定期提前支取转为新的利率更高的定期等；从表面上看，贷款利率与贷款风险成正比，风险越小，利率越低，反之变然，但是市场自由竞争条件下，银行却难以操控浮动空间，贷款风险小客户的只能利率低，否则就失去客户，失去市场；贷款风险高的客户支付能力差，利润空间小，加息更是雪上加霜，因此只能选择主动市场退出，不能盲目抬高利息，否则将引发更大的利率风险。 3、利差收入受影响，存贷款利差可能逐步缩小。由于利率调整中未对活期存款、3个月定期存款、协定存款利率进行调整,同时短期存款利率上调少,长期存款利率上调幅度远远大于短期,存款利率期限档次拉大,因此近几年来活期存款占比不断上升的局面将会改变,新增存款中定期存款占比将会上升，利率上调将使行存款付息水平逐步上升,相应增加利息成本支出。 二、为了防范宏观风险，避免利率市场化对经济产生的冲击，要逐步实行利率市场化的管理体制。 为了防范宏观风险，避免利率市场化对经济产生的冲击，要妥善处理好改革与稳定的关系。在具体操作中，可有计划、分步骤地采取积极稳妥的措施，对浮动利率制定进行调整和改革，实行中央银行基准利率、商业银行浮动利率以及逐
中国的利率市场化改革 [键入公司名称] 中国的利率市场化进程 中国的利率改革进程 不明 2016/7/30 Saturday 随着我国经济金融体制改革的发展和对外开放的日益扩大，利率市场化问题已作为一个重要改革内容提上议事日程。
目录： (一)中国利率市场化的背景 1.我国利率市场化改革的内部环境分析 2.我国利率市场化改革的外部环境分析 (二)影响中国利率市场化的因素及相关模型的分析 (三)中国利率市场化的改革进程以及现阶段取得的成就 (四)中国利率市场化存在的问题及解决措施 (五)中国利率市场化改革的意义及评价 1.利率市场化对不同经济主体的影响 2.对我利率市场化改革的评价 3.以2015年10月的利率改革做具体的分析阐述 4.未来我国针对利率市场化货币政策调整的总体考虑？
(一)中国利率市场化的背景 1.中国利率市场化改革的内部环境分析 利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率 市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。政府对利率的控制最终将会阻碍 金融部门的发展，放开利率要求有一定的前提条件，要有充分的政策准备。否则，即使可以很容易地放开利率，但却会损害到整个金融系统的安全。因此，放开利 率必须认真研究分析内部环境。 不利条件： 1)宏观环境经济基本稳定，但财政连年赤字，宏观稳定存在隐患。发 展中国家的经验表明，利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境。 按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见，只有在一国宏观经济稳 定和银行监管充分有效并同时存在时，才可以迅速实现利率市场化。而我 国财政赤字严重，2014年拟安排财政赤字13500亿元，比上年增加1500 亿元，其中中央财政赤字9500亿元，由中央代地方发债4000亿元。财政 赤字和国债规模随着经济总量扩大而有所增加，而且前现实中政府以企业 名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字。 2)受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端， 目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。即使 通货膨胀率为零，实际利率也已低到很难刺激投资、促进消费的程度。 有利条件： 1)金融体制改革在建立适应市场宏观调控监管体系、构造市 场主体方面取得很大进展，如：逐步统一了银行同业拆借市场，放开 银行同业拆借市场利率，形成一个全国统一拆借市场利率。 2)国有企业改革的深化，企业对利率市场化的承受能力不断 提高，但部分国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。 2.我国利率市场化改革的外部环境分析 20世纪70年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986 年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市 场化。台湾、新西兰等国家和地区也相继实现了利率市场化。 中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服 务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开。面对内忧外患，中国银行业又谈何容易在加入WTO后与外资银行在国际资本市场上展开新一 轮较量，不在改革中“创新”，就在竞争中“淘汰”，为适应这一开放形势，我 国现行的利率体系走向市场化是势所必然。 （二）影响中国利率市场化的因素及相关模型的分析 随着利率市场化的进一步加深，一些原来因为利率管制而对利率影响不显著的因 素对利率的影响开始加强，投资者及金融管理者在进行决策的时候不得不开始考 虑这些因素对利率的影响，从而更好地运用利率这一经济杠杆，获取更好的经济 效应。
学习舞蹈心得体会范文 学习舞蹈心得体会范文1 以前，我从来都没有学习过舞蹈，对于舞蹈，没有特别深刻的了解，也没有像其他的女生一样，对舞蹈有一种由衷的热爱。去上_节课的时候，我的心里其实特别的忐忑，因为我不知道，有多少同学像我一样，是零基础的，也不知道，等待我的，是多大的考验。不过，几周上下来后，我感觉，对于体育舞蹈，我有了一定的了解，并且渐渐地喜欢上了这项运动，体育舞蹈课，让我学到了很多。 1.知识方面。起初，在我的认知中，一直都认为体育舞蹈就是健身操，可是到我真正的学了这门课，我才知道，其实非然。体育舞蹈其实是一种交谊舞蹈，其也称”国际标准交谊舞”，是体育与艺术高度结合的一项新兴起的体育项目。它集娱乐、运动、艺术于一体，是文明社会里的一种高雅活动，也是以男女为伴的一种步行式双人舞的竞赛项目。分两个项群，十个舞种。其中摩登舞项群含有华尔兹、维也纳华尔兹、探戈、狐步和快步舞，拉丁舞项群包括伦巴、恰恰、桑巴、牛仔和斗牛舞。每个舞种均有各自舞曲、舞步及风格。根据各舞种的乐曲和动作要求，组编成各自的成套动作。舞蹈产生于人类的生活、劳动和情感，是一种人体文化。舞蹈艺术居艺术之首，它随着人类的社会演变和文化进程而发展。研究表明，各种舞蹈都起源于原始舞蹈，体育舞蹈也不例外。体育舞蹈的发展过程经历了原始舞蹈——公众舞——民间
舞——宫廷舞——社交舞——新旧国际标准舞等发展阶段。体育舞蹈，通过人体各环节有节奏的变化而塑造出不同难度的形体动作和造型，表现不同的情感和技艺，达到自娱自乐和增强体质的目的。另外，体育舞蹈在运动过程中要求参加者相互配合，在音乐的伴奏下翩翩起舞，从而很好地协调了彼此之间的关系。体育舞蹈运动的过程，也是一个追求美、创造美、实现美的过程，参加者在活动中可以表现美、欣赏美，获得美的享受。 2.生活方面。体育舞蹈丰富了我的大学生活。作为会计的学生，课业的繁重常常压得我喘不过气来，除了上课和学习，我几乎抽不出时间来锻炼身体。体育舞蹈课的存在，给我提供了一个锻炼身体，强健体魄的机会。还记得_次上课，老师教我们打架琴，那个时候，我几乎是一分钟都坚持不下来的。可是，通过几周的训练，打一次架琴，我基本可以坚持两分钟左右，这就说明，我手部的肌肉能力得到了锻炼。不仅如此，这个学期因为有了这个课，可以做一些锻炼，自己觉得身体也好了许多，不像原来一样，容易感冒生病。同时，通过体育舞蹈课，我也收获了友谊。原本，我与我的舞伴只是普通的朋友，可是因为体育舞蹈课，我们对彼此都有了更深一步的了解。她给予了我很大的帮助和宽容，有的时候，老师教的舞步，对于没有基础的我来说，有一定的难度，在这种情况下，都是她耐心的教我，在我出错的时候，她也从来都不埋怨我。这些，都使我们的友谊又加深了一步。 3.精神方面。不记得什么时候，听过这样的一句话：舞蹈可
浅谈我国利率市场化对商业银行的影响及策略 摘要：利率市场化改革是一国金融业发展到一定客观需要和必然结果，也是一国经济体制改革中的核心问题。随着我国利率市场化进程的推进和深入，我国商业银行面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。利率市场化会导致存贷利率收窄，挑战商业银行的盈利能力，迫使银行改变原有运营模式，加快综合经营发展步伐。商业银行必须转变发展思路，改变传统的收入结构模式，重新定位发展目标，积极创新金融业务，同时，有效管控金融资产风险，从而在激烈的市场竞争环境中保持竞争优势。 关键词：利率市场化商业银行金融创新风险管控 2013年7月20日，央行宣布取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，完全放开贷款利率。应对6月17日的银行间同业拆借利率时的强硬态度，表明银行对中央财政政策的贯彻执行。完全放开贷款利率下限，对银行业的冲击不会太大，但这对银行业来说是一个改革的信号，中国已经开始了利率完全市场化的道路，利率是市场经济最主要的元素，关系到借贷市场的健康发展。央行此次宣布的利率改革政策，对中国的银行业敲响了警钟，引导银行业遵循市场化的运作规律深化改革，建立起与金融市场发展相一致的信贷资源分配机制。 一、利率市场化下商业银行面临的挑战 1.银行业存贷利差空间缩减，盈利模式承受冲击。长期以来，我国的存贷款 利率受到人民银行的严格管制，存贷利差长期稳定在3%左右。在这种由官方确定并严格监管的资金价格形成机制下，商业银行仅仅依靠吸收存款，发放贷款就可获得高额利润，利差收入也因此成为了商业银行的主要收入，数据显示，“2011年，我国上市银行利息净收入占全部营业收入的78.5%，手续费和佣金收入占18.4%，其他收入占3.1%”[1]。随着利率市场化的推进，这种依靠就可获取高额利润的经营模式将不可避免的受到巨大冲击。首先，利率市场化将逐步缩小存贷利差。对我国银行而言，利率市场化的推进过程，实际上就是利差保护逐渐消失、政策红利渐行渐远的过程。其次，利率市场化会削弱间接融资的主体地位，商业银行持续经营能力面临考验。长期以来，间接融资在我国社会融资中一直占据着接近90%的绝对主导地位，商业银行只要按部就班的经营传统业务，即可获得丰厚利润。 2.银行业的经营风险进一步增大，管理能力面临风险。利率市场化会提高资金的市场成本，储户会选择收益更好的储蓄存款项目；相应的，银行对贷款的风险偏好也会上升，会增加对房地产等具有较高风险行业的投资。房地产显著地特点是收益快，风险高。为了争夺客户，银行会增加存款利率、降低贷款利率，利息收入会减少。银行业在激烈的市场竞争环境中，为了保持利润的持续增长，更加偏好高收益率项目，而这些项目往往具有较高的风险，从而进一步加大了银行业的风险水平。在市场化过程中，利率风险将成为影响我国商业银行经营的主要风险，利率风险的防范和化解将对我国商业银行的管理能力形成严峻考验。 3.负债波动加大，挑战银行资金定价能力。负债稳定是银行资产业务和中间业务的基础，是商业银行持续经营和发展的前提。如果负债不稳定，如负债大幅增加，而资金运用渠道不畅，商业银行将面临亏损的境地；反之负债大幅降低，以致于出现挤兑，对于商业银行而言，则无异于灭顶之灾。在利率管制的情况下，由于有稳定的存贷利差，依赖吸收存款筹集信贷资金情有可原。然而，随着利率市场化的推进，在资金运用渠道不断拓展，资金逐利性不断加强的情况下，过高
我国利率市场化与商业银 行风险管理 摘要利率市场化一直是我国金融界关注的热点问题也是商业银行业务经营中风险控制的关键点本文试从利率市场化的内涵、特征、基本条件及所产生的风险分析入手探讨商业银行在业务经营中加强利率风险管理的路径 关键词利率改革；市场化；商业银行；风险管理 一、利率市场化概念的界定和基本条件 什么是利率市场化?从概念来说是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定它包括利率决定、利率传导利率结构和利率管理的市场化实际上就是将利率的决策水平最终形成以中央银行基准利率为基础以货币市场利率为中介由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利
率体系和利率形成机制利率市场化是我国金融产业走向市场的重要步骤之一也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一 利率市场化的主要特征就是将利率决定权交给市场由市场主体自主决定利率在利率市场化条件下如果市场竞争充分则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者而只能是利率的接受者 利率市场化至少应该包括如下内容 1.金融交易主体享有利率决定权金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动金融交易主体应该有权对其资金及交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价讨价还价的方式可能是面谈、招标也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择 2.利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择同任何商品交易一样金融交易同样存在批发与零售的价格差别；与其不同的是资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别利率计划当局既无必要也无可能对利率的数
量结构、期限结构和风险结构进行科学准确的测算相反金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量(或称规模)、期限、风险及其具体利率水平达成协议从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构 3.同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针显然从微观层面上看市场利率比计划利率档次更多结构更为复杂市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率确定根据其他国家的经验同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据 4.政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样但在利率市场化条件下政府(或中央银行)对金融的调控只能依靠间接手段例如通过公开市场操作影响资金供求格局从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本从而改变市场利率水平在金融调控机制局部失灵的情况下可对商业银行及其他金融机构的金融行为进行适当方式和程度的窗口指导但这种手
一．利率市场化改革相关 （一）基本概念 中国利率市场化改革目标1：建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 利率市场化过程的关键是货币当局对利率决定从直接控制转向于间接调控的过程2；利率全面市场化的可行性主要是中央银行的货币政策在间接调控下有效传导的可行性，而后者的关键问题是货币政策的传导机制能否与中央银行间接调控方式相协调的问题。 我国的利率市场化具体可分为货币市场利率市场化、债券市场利率市场化以及存贷款利率市场化三部分。相关的配套制度安排不断完善，包括：存款准备金制度、再贴现及公开市场操作等主要中央银行间接调控工具的建设；金融市场结构的改革与完善；金融机构竞争机制和监管机制的建立等。 从解除利率管制的角度，货币市场和债券市场利率市场化已经基本实现，外币存贷款利率市场化也已经基本放开，央行对人民币业务已实现了“贷款管下限，存款利率管上限”的阶段性目标。另一方面，尽管部分金融市场的利率市场化程度大大提高，但利率市场化改革的进程还远未结束。存款利率的上限仍控制在1.1 倍，贷款利率的下仍限控制在0.7 倍。 （二）改革路线图 现有政策对利率市场化改革的思路是：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。以下分别归纳改革路线。 1.货币市场（1986-2007） 我国利率市场化改革以同业拆借利率为突破口：1986 年，允许银行间拆借， 1中国人民银行《2002年第四季度货币政策执行报告》 2在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。1998年以后，主 要采取间接货币政策工具调控货币供应总量。现阶段，中国的货币政策工具主要有公开市场操作、存款准 备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等。
2019年利率市场化投资策略调研分析报告
一、贷款基准利率“两轨并一轨”模式，变相降息................................................ - 3 - 二、存款利率化：预计今年不推进...................................................................... - 4 - 三、价格传导机制：初期是指导价格，形成是缓慢过程..................................... - 6 - 四、在货币工具不多的背景下，央行会在关键时刻使用..................................... - 9 -附：美、日、德利率市场化及LPR的传导机制 ............................................... - 10 - 1、美国利率市场化：逐步放开，先贷款后存款........................................ - 10 - 2、日本利率市场化：渐进式改革，与美国路径具有相似性 ..................... - 14 - 3、日本最优惠利率：商业银行自主定价，头部引领 ................................ - 16 - 4、德国利率市场化：改革较早，一步到位............................................... - 17 -
一、贷款基准利率“两轨并一轨”模式，变相降息 ?贷款基准利率“两轨并一轨”模式，变相降息。1、贷款（银行资产端） 采取“两轨并一轨”模式，淡化基准利率，引入LPR，并与金融市场利率 挂钩。具体理解：LPR是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率， 引入LPR（最优贷款基础利率）作为新发放的贷款定价基准；通过降低 金融市场利率（逆回购、MLF政策利率）引导LPR降低，从而达到利 率市场化降息目标。2、对期于存量合同而言，企业贷款由于期限短，很 快收益于降息；按揭合同，期限长，政策要结构性控制，则需要观察。 ?目前我国LPR的报价机制。我国央行于2013年启动贷款基础利率（LPR） 集中报价和发布机制。贷款基础利率是商业银行对其最优质客户执行的 贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。其具体报价机制为： 1）指定发布人：全国银行间同业拆借中心。2）报价行：2013年央行 公布的首批报价行共9家（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、 交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行和招商银行），市场利率定价 自律机制将按年对报价行的报价质量进行监督评估,LPR报价银行团现 由10家商业银行组成（加入民生银行）。3）LPR确定：每个工作日在 各报价行报出本行贷款基础利率的基础上，剔除最高、最低各1家报价 后，将剩余报价作为有效报价，以各有效报价行上季度末人民币各项贷 款余额占所有有效报价行上季度末人民币各项贷款总余额的比重为权重， 进行加权平均计算，得出贷款基础利率报价平均利率，于每个工作日通 过上海银行间同业拆放利率网对外公布。4）现行利率：运行初期向社 会公布1年期贷款基础利率，现行1年期LPR为4.31%。 图表：我国LPR报价机制 资料来源：全国银行间同业拆借中心, ?目前LPR价格走势：与贷款基准利率基本一致，且大小银行报价呈现 一定分化。1）自LPR发布以来的历史走势基本和贷款基准利率保持一 致，并未对现行的贷款利率定价机制起到补充或改进。2）从报价看， 五大行报价相对较低，股份行报价相对较高。这一点较类似香港地区的 大小P报价格局。香港金管局公布汇丰、恒生、中银香港（大P）指定 的最优贷款利率，渣打银行、东亚银行及其他中小型银行指定的最优贷 款利率另行公布。从2005年9月至今，小P一直保持较大P有25bp
体育舞蹈课心得体会 以前，我从来都没有学习过舞蹈，对于舞蹈，没有特别深刻的了解，也没有像其他的女生一样，对舞蹈有一种由衷的热爱。去上第一节课的时候，我的心里其实特别的忐忑，因为我不知道，有多少同学像我一样，是零基础的，也不知道，等待我的，是多大的考验。不过，几周上下来后，我感觉，对于体育舞蹈，我有了一定的了解，并且渐渐地喜欢上了这项运动，体育舞蹈课，让我学到了很多。 1.知识方面。起初，在我的认知中，一直都认为体育舞蹈就是健身操，可是到我真正的学了这门课，我才知道，其实非然。体育舞蹈其实是一种交谊舞蹈，其也称"国际标准交谊舞"，是体育与艺术高度结合的一项新兴起的体育项目。它集娱乐、运动、艺术于一体，是文明社会里的一种高雅活动，也是以男女为伴的一种步行式双人舞的竞赛项目。分两个项群，十个舞种。其中摩登舞项群含有华尔兹、维也纳华尔兹、探戈、狐步和快步舞，拉丁舞项群包括伦巴、恰恰、桑巴、牛仔和斗牛舞。每个舞种均有各自舞曲、舞步及风格。根据各舞种的乐曲和动作要求，组编成各自的成套动作。舞蹈产生于人类的生活、劳动和情感，是一种人体文化。舞蹈艺术居艺术之首，它随着人类的社会演变和文化进程而发展。研究表明，各种舞蹈都起源于原始舞蹈，体育舞蹈也不例外。体育舞蹈的发展过程经历了原始舞蹈——公众舞——民间舞——宫廷舞——社交舞——新旧国际标准舞等发展阶段。体育舞蹈，通过人体各环节有节奏的变化而塑造出不同难度的形体动作和造型，表现不同的情感和技艺，达到自娱自乐和增强体质的目的。另外，体育舞蹈在运动过程中要求参加者相互配合，在音乐的伴奏下翩翩起舞，从而很好地协调了彼此之间的关系。体育舞蹈运动的过程，也是一个追求美、创造美、实现美的过程，参加者在活动中可以表现美、欣赏美，获得美的享受。 2.生活方面。体育舞蹈丰富了我的大学生活。作为会计的学生，课业的繁重常常压得我喘不过气来，除了上课和学习，我几乎抽不出时间来锻炼身体。体育舞蹈课的存在，给我提供了一个锻炼身体，强健体魄的机会。还记得第一次上课，老师教我们打架琴，那个时候，我几乎是一分钟都坚持不下来的。可是，通过几周的训练，打一次架琴，我基本可以坚持两分钟左右，这就说明，我手部的肌肉能力得到了锻炼。不仅如此，这个学期因为有了这个课，可以做一些锻炼，自己觉得身体也好了许多，不像原来一样，容易感冒生病。同时，通过体育舞蹈课，我也收获了友谊。原本，我与我的舞伴只是普通的朋友，可是因为体育舞蹈课，我们对彼此都有了更深一步的了解。她给予了我很大的帮助和宽容，有的时候，老师教的舞步，对于没有基础的我来说，有一定的难度，在这种情况下，都是她耐心的教我，在我出错的时候，她也从来都不埋怨我。这些，都使我们的友谊又加深了一步。